Módulo 6.1. Ciclos e Giros de Atividades

Prof. MsC Wilter Furtado - 2012

Giros dos Recursos

Tempo

Ciclo de Atividades – Conceitos

1. Ciclo Operacional De forma genérica e simplificada o ciclo operacional demonstra o funcionamento operacional da empresa.

É o prazo decorrido entre a compra e o recebimento das venda.

Matematicamente é: (+) Giro dos estoques

(+) Giro das contas a receber

RELAÇÃO IDEAL

O indicador ideal é quando ele se apresenta, inferior a 1quando comparado com o giro de fornecedores, ou:

Giro de estoques + Giro de contas a receber = Giro de fornecedores

1,00 ۓ =

Significa vender e receber a mercadoria, para depoisliquidá-la junto ao fornecedor.

Ciclo de Caixa ou Ciclo Financeiro

2. O Ciclo de Caixa ou Financeiro

É o prazo decorrido entre o pagamento das compras e o recebimento das vendas.

(+) giro de contas a receber (+) giro de estoques (–) giro de fornecedores

Ou:

Ciclo operacional (-) Giro de fornecedores

Ciclo operacional

Giro como fator de resultado

O resultado de um negócio é determinado pelo produtode MARGEM x GIRO.

Entretanto, a acirrada competitividade que regula as atividades econômicas limitou em muito as pretensõesempresariais de construir ou melhorar o seu poder deganho, via margem.

Tal fato provocou um aumento sensível na importânciados estudos sobre os GIROS, como ferramenta detomada decisões.

O que é o giro?

É a velocidade empreendida na implementação deestratégias, políticas; e nas ações administrativassobre os componentes patrimoniais, ao longo de todociclo operacional / financeiro da empresa.

Em outras palavras é o tempo despendido em cada uma das ações ou procedimentos do processo de gestão.

Enfoques da análise dos giros

A análise dos giros, canaliza esforços para identificar eanalisar os prazos de rotação e suas causas e efeitos,tais como:

1. Demanda de tempo para conseguir os capitais; para aplicá-los nos insumos; para produzir e vender e realizar os recursos, e; para pagar os fornecedores.

2. Prazo obtido entre o financiamento e a sua amortização;

CICLO IDEAL Zero

Pagamentode

Compras 90 dias

Compras MP(estocagem) 11 dias

Produção ePreparação(estocagem) 10 dias

Preparaçãoe exposição(estocagem) 5 dias

Vendas 10 dias

Faturame distribuição 5 dias

Recebimento 60 dias

Fluxograma das operações de uma Indústria

G. E = 36G. CR 60C. Op 96

C. Oper = 96G. Forn = 90

Giro dos estoques - Matéria - Prima

É o prazo médio decorrido entre a entrada do insumo, e o uso efetivo do mesmo, no processo produtivo.

1 Informações gerenciais(+) Estoque inicial = 310.260(+) Compras – (faturamento) = 938.330(-) Estoque final de (MP) = 280.260 (=) Matéria prima gasta 968.330Estoque médio de matéria prima 185.400

2 Cálculo do giroMatéria prima gasta = 968.330 = 5,22 vezes = 360 = 69 dias Estoque médio 185.400 5,22

Giro estoques - Produtos

É o prazo médio gasto entre a produção (produtos) ou compras(mercadorias) e a venda efetivas, isto é, quando ocorre o efetivofaturamento.

1. Informações gerenciais

(+) Matéria prima Gasta 968.330(+) Mod e gastos gerais de produção 900.590 (=) Custo produtos fabricados 1.868.920(=) Custos produtos vendidos (85%) 1.588.580Estoques médios de produtos 477.680

2. Cálculo do giroCusto das vendas = 1.588.580 = 3,33 vezes 360 = 108 dias Média estoques 477.680 3,33

Giro das contas a receber

É o prazo decorrido entre o faturamento e o efetivo recebimento.

1. Informações gerenciaisVendas totais 3.177.160Vendas a prazo 2.732.360Saldo médio de contas a receber 622.210

2. Cálculo do giroVendas a prazo = 2.732.360 = 4,39 vezes = 360 = 82 diasSaldo médio 622.210 4,39

Vendas 3.177.160 = 5,11 vezes = 360 = 70 diasSaldo médio 622.210 5,11

Considerando que os recebimentos dependem também de fatores externos, é fundamental observar periodicamente as alteraçõesnos giros, e que se defina padrões mais rígidos de prazos.

Giro dos ativos operacionaisEntende-se por ativos operacionais, os ativos ou fatores que dãodinâmica aos ativos de produção (imobilizados). São os recursosaplicados em ativos circulantes e em ativos realizáveis no longoprazo.

1. Informações gerenciais

(+) Média do ativo circulante 1.130.240(+) Média do ativo realizável de longo médio = 210.110(=) Ativo operacional médio 1.340.350 Receitas operacionais totais 3.177.160

Receitas operacionais = 3.177.160 = 2,37 vezes = 360 = 152Ativos Oper. Médios 1.340.350 2,37

Giro do ativo Imobilizado

Estudo que revela a capacidade de produção ou a produtividade

do ativo imobilizado.

1. Informações gerenciais

Produção movimentada (custo da produção) 1.868.920

Média do ativo imobilizado 483.210

2. Cálculo do indicador

Prod. Movimentada = 1.868.920 = 3,86 vezes = 360 = 93 dias

Média do imobilizado 483.210 3,86

Giro do ativo total

Informa a capacidade que os ativos possuem de produzir

e operacionalizar os produtos, serviços ou mercadorias.

1. Informações gerenciais

(+) Média dos ativos operacionais (AC e ARL) 1.340.350

(+) Média do Ativo permanente 483.210

(=) Ativo Total Médio 1.823.560

2. Cálculo do indicador

Receita total = 3.177.160 = 2,18 vezes = 360 = 165 d

ATM 1.823.560 2,18

Giro dos fornecedores

Revela qual é o prazo médio obtido junto aos fornecedores

pelo fornecimento de insumos e / ou de mercadorias.

1. Dados gerenciais

Compras totais 938.260

Compras a prazo 863.200

Saldo médio de fornecedores 145.610

2. Cálculo do indicador

Compras a prazo = 863.200 = 5,9 vezes = 360 = 61 dias

S.M.F. 145.610 5,9 vz

Giro das dívidas operacionais

O estudo revela qual é o prazo médio obtido para o pagamento d

das obrigações operacionais (salários, tributos, energia, água,

telefone, aluguéis, etc.)

1. Informações gerenciais

Pagamentos dívidas operacionais (amortização) 2.165.800

Saldo médio dívidas operacionais 210.120

2. Cálculo do indicador

Amort. de dív oper. = 2.165.800 = 10,30 vzs = 360 = 35 dias

Saldo médio dívidas 210.120 10,3

Giro das obrigações onerosas

Para conhecer a qualidade das obrigações onerosas, não somente pelataxa nominal dos encargos, como pelo prazo que exigem os pagamentos.

1. Informações gerenciais Média Dívidas onerosas curto prazo – 986.430 Média Dividas onerosas longo prazo - 186.430 Amortizações dívidas onerosas de curto prazo 2.656.750 Amortizações dívidas onerosas de longo prazo 266.750

2.Cálculos dos indicadores

Amortizações curto prazo = 2.656.750 = 2,69 vezes = 360 = 133 dias Saldo médio dívidas (CP) 986.430 2,69

Amortizações longo prazo = 266.750 = 1,43 vezes = 360 = 251 dias Saldo médio dívidas (LP) 186.430 1,43

Giro dos passivos totais

Define os prazos obtidos em todos os passivos.

1. Informações gerenciais Amortizações de todos os passivos 5.792.500 Média de todos os passivos 1.528.590

2. Cálculo do indicador Amortizações totais = 5.792.500 = 3,78 vezes = 360 = 95dias Média dos pass. totais 1.528.590 3,78

Matriz comparativa

Giro dos AtivosGiro dos Ativos DiaDiass

Giro dos PassivosGiro dos Passivos DiaDiass

Estoques M. Estoques M. PrimasPrimas

Estoques Estoques ProdutosProdutos

Contas a Contas a ReceberReceber

6969

108108

8282

FornecedoresFornecedores

Dívidas operacionaisDívidas operacionais6161

3535

SubtotalSubtotal 259259 SubtotalSubtotal 9696

Obrigações Obrigações Onerosas (CP)Onerosas (CP)

133133

TotaisTotais 252599

TotaisTotais 222299

Ativo Ativo imobilizadoimobilizado

9393 Obrigações Obrigações onerosas (LP)onerosas (LP)

251251

Ativo totalAtivo total 161655

Passivo total Passivo total 9595

Bibliografia Recomendada

ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e análise de Balanços. 7 ª .São Paulo, Atlas,2002.

BLAT, Adriano. Análise de Balanços. São Paulo. Makron Books, 2001.

IUDÍCIBUS, Sérgio de. Análise de Balanços, 7ª São Paulo, Atlas, 1998.

SÁ, Antonio Lopes de. Moderna Análise de Balanços ao Alcance de Todos. 1ª. Curitiba. Juruá, 2005

COMPLEMENTAR .