Analsie Empresa

7/24/2019 Analsie Empresa

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ROTEIRO PARA ANLISE DE COMPANHIAS ABERTAS

Objetivo:

Escolher empresas com um longo histrico de desempenho superior eadministrao estvel (essa administrao estvel signifca que eles tm uma alta

probabilidade de ter um desempenho no uturo semelhante ao passado). oncentrar osinvestimentos em companhias com alta probabilidade de desempenho acima da m!dia.

1 Passo: Desligar-se do mercado de aes;

2 Passo: No se preocupar com a ecoomia;

! Passo: "omprar um eg#cio$ o uma ao;

"ogmas de #egcios (trs caractersticas bsicas dos prprios negcios)

$ negcio ! simples e compreens%vel&

$ negcio possui uma histria operacional consistente& (Elaborar um brevehistrico)

$s ganhos da companhia so ortes e mostram tendncia decrescimento&

$ negcio possui perspectivas de longo pra'o&

$ negcio vende algum produto de marca registrada ou servios quepossuem vantagem competitiva duradoura ou vende produtos ouservios a preos competitivos& $ negcio possui um monoplio deconsumo identifcvel&

oc entende como os produtos ou servios oerecidos uncionam& epossuir vantagem competitiva e voc entendeu como ela unciona*ento quais so as chances dela se tornar obsoleta nos pr+imos ,-anos&

companhia tem liberdade para a/ustar os preos 0 in1ao&

"ogmas dministrativos (trs qualidades importantes das quais os administradores precisamter)

administrao ! racional&(alocao de capital)

companhia ! conservadoramente fnanciada&

companhia aloca capital somente em negcios dentro do seu 2c%rculode e+perincias3&

companhia tem recomprado as suas a4es&

administrao ! transparente com os acionistas&

administrao resiste ao imperativo institucional&

"ogmas 5inanceiros (quatro decises fnanceiras crticas que a companhia deve sustentar)

oncentrar6se no retorno em a4es* no nos ganhos por ao. (!"#)


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companhia mostra consistentemente um alto retorno o capitalinvestido (7$8)&

alcular os 2lucros dos acionistas3.

o necessrios grandes gastos com capital para atuali'arconstantemente as plantas e equipamentos da companhia&

9rocurar por companhias com altas margens de lucros.

$s retornos sobre patrim:nio (7$E) esto acima da m!dia&

9ara cada dlar retido* certifque6se de que a companhia tenha criado* aomenos* um dlar de valor de mercado.

$s lucros retidos da companhia aumentaram os lucros por ao econsequentemente o valor para os acionistas.

"ogmas de ;ercado (duas linhas de orientao de custos inter$relacionadas)


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*onte+ ! "nvestidor "nteligente e -astter4com4


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()*+,))./

$s trs tipos de monoplios de consumo reconhecidos por AuBettC

D. #egcios que a'em produtos de desgaste rpido ou que so usados rapidamente e

possuem uma marca registrada atrativa que os vendedores precisam ter para atrairconsumidores.

,. 2omunica4es3 negcios que ornecem um servio repetitivo* no qual produtoresprecisam usar para persuadir o pblico a comprar os seus produtos.

F. #egcios que proporcionam um servio consumo repetitivo que pessoas e negcioseste/am em constante necessidade de utili'ao.

$bs.C ;onoplios de consumo podem ser negcios que vendem produtos ou servios.AuBett reconhece trs tipos de monoplios de consumoC

*onte+ ,arren -u.ett / Estrat0gias de investimento do maior investidor do mundo4

&s regras de ouro dos ivestidores de 0oco:

D. oncentre seus investimentos in companhias acima da m!dia administradas por

uma orte administraoG,. Himite o nmero de companhias que voc pode realmente entender. D- a ,- !

bom* mais do que isso ! pedir por problemasG

F. 9egue as melhores das melhores companhias e coloque uma grande soma dosseus investimentosG

I. 9ense em longo pra'oC J a D- anos so o m%nimoG

J. olatilidade acontece* segure6se.

*onte+ ,arren -u.ett / Estrat0gias de investimento do maior investidor do mundo4

Kma operao de investimento ! aquela que aps anlise prounda* promete asegurana do principal e um retorno adequado. s opera4es que no atendem a essascondi4es so especulativas (Aen/amim Lraham).

*onte+ ! "nvestidor "nteligente4


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