ANEXOS - CMVMANEXOS . Relatório Anual 2012 sobre a Atividade da CMVM e sobre os Mercados de Valores Mobiliários 233 CMVM ANEXO 1 PRINCIPAL LEGISLAÇÃO RELATIVA AO MERCADO DE VALORES

Relatório Anual 2012 sobre a Atividade da CMVM e sobre os Mercados de Valores Mobiliários

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CMVM

ANEXOS


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CMVM

ANEXO 1

PRINCIPAL LEGISLAÇÃO RELATIVA AO MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS PUBLICADA EM 2012

Nacional

Leis

Lei 4/2012, de 11 de janeiro - Procede à terceira alteração à Lei n.º 63-A/2008, de 24 de novembro, que

estabelece medidas de reforço da solidez financeira das instituições de crédito no âmbito da iniciativa para o

reforço da estabilidade financeira e da disponibilização de liquidez nos mercados financeiros.

Lei n.º 7/2012, de 13 de fevereiro - Procede à sexta alteração ao Regulamento das Custas Processuais, aprovado

pelo Decreto-Lei n.º 34/2008, de 26 de Fevereiro

RETIFICAÇÃO 16/201, de 26 de Março - Declaração de retificação à Lei nº 7/2012, de 13 de fevereiro, que

procede à sexta alteração ao Regulamento das Custas Processuais, aprovado pelo Decreto-Lei nº 34/2008, de 26

de fevereiro, publicada no Diário da República, 1ª série, n.º 31, de 13 de fevereiro de 2012.

Decretos-Lei

Decreto-Lei n.º 31-A/2012, de 10 de fevereiro - No uso da autorização legislativa concedida pela Lei n.º

58/2011, de 28 de Novembro, confere poderes ao Banco de Portugal para intervir em instituições sujeitas à sua

supervisão em situações de desequilíbrio financeiro, procede à criação de um Fundo de Resolução e, bem assim

de um procedimento pré-judicial de liquidação para as instituições sujeitas à supervisão do Banco de Portugal,

sendo ainda alterados outros aspetos relacionados com o processo de liquidação

Decreto-Lei n.º 67/2012, de 20 de março - Procede à instituição do tribunal da propriedade intelectual e do

tribunal da concorrência, regulação e supervisão, tribunais com competência territorial de âmbito nacional para

o tratamento das questões relativas à propriedade intelectual e à concorrência, regulação e supervisão

Resolução da Assembleia da República n.º 43/2012, de 10 de abril - Recomenda ao Governo que, no âmbito da

revisão do Regulamento n.º 1060/2009, do Parlamento Europeu e do Conselho, de 16 de setembro de 2009,

promova uma atualização do quadro regulatório que enforma a atividade das agências de notação financeira.

Decreto-Lei n.º 192/2012, de 24 de Agosto - Procede à 2ª alteração ao Decreto-Lei n.º 105/2004, de 8 de maio,

que aprovou o regime jurídico dos contratos de garantia financeira e transpôs para a ordem jurídica nacional a


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CMVM

Diretiva nº 2002/47/CE, do Parlamento Europeu e do Conselho, de 6 de junho, relativa aos acordos de garantia

financeira.

Decreto-Lei n.º 225/2012, de 17 de Outubro - Procede à segunda alteração ao Decreto-Lei n.º 27-C/2000, de 10

de março, que aprova o sistema de acesso aos serviços mínimos bancários, estabelecendo as bases dos

protocolos a celebrar entre o membro do Governo responsável pela área da defesa do consumidor, o Banco de

Portugal e as instituições de crédito que pretendam aderir ao referido sistema e, bem assim, o respetivo regime

sancionatório.

Portarias

I Série

Portaria n.º 1/2012, de 2 de janeiro - Terceira alteração à Portaria n.º 419-A/2009, de 17 de abril, que regula o

modo de elaboração, contabilização, liquidação, pagamento, processamento e destino das custas processuais,

multas e outras penalidades.

Portaria n.º 82/2012, de 10 de abril - Quarta alteração à Portaria nº 419-A/2009, de 17 de abril, que regula o

modo de elaboração, contabilização, liquidação, pagamento, processamento e destino das custas processuais,

multas e outras penalidades.

Portaria n.º 84/2012, de 29 de março - Declara instalados, com efeitos a 30 de março de 2012, o 1.º Juízo do

Tribunal da Propriedade Intelectual e o 1.º Juízo do Tribunal da Concorrência, Regulação e Supervisão.

Despachos

Despacho n.º 8840-A/2012, de 28 de junho (DR, 2.ª série — N.º 127 — 3 de julho de 2012) – aprovação do

plano de capitalização do Banco BPI, SA.

Despacho n.º 8840-B/2012, de 28 de junho (DR, 2.ª série — N.º 127 — 3 de julho de 2012) – aprovação do

plano de capitalização do Banco Comercial Português, SA.

Despacho n.º 8840-C/2012, de 28 de junho (DR, 2.ª série — N.º 127 — 3 de julho de 2012) – aprovação do

plano de capitalização da Caixa Geral de Depósitos, SA.

Regulamentos da CMVM (II Série – parte E)

Regulamento da CMVM n.º 1/2012, de 31 de outubro - Revogação do Regulamento da CMVM n.º 4/2010.


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CMVM

Regulamento da CMVM n.º 2/2012, de 26 de novembro - Deveres informativos relativos a produtos financeiros

complexos e comercialização de operações e seguros ligados a fundos de investimento.

Instruções da CMVM

Instrução da CMVM nº 1/2013 - Preçários para Investidores Não Qualificados (revoga a Instrução da CMVM

n.º 9/2011).

Comunitária

Diretivas Comunitárias

Diretiva 2012/6/UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 14 de março de 2012, JO L 81 de 21/03/2012 -

altera a Diretiva 78/660/CEE do Conselho, relativa às contas anuais de certas formas de sociedades, no que diz

respeito às microentidades.

Diretiva 2012/17/UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 13 de junho de 2012, JO L 156 de 16/06/2012,

que altera a Diretiva 89/666/CEE do Conselho e as Diretivas 2005/56/CE e 2009/101/CE do Parlamento

Europeu e do Conselho no que respeita à interconexão dos registos centrais, dos registos comerciais e dos

registos das sociedades.

Diretiva 2012/30/UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 25 de outubro de 2012, JO L 315 de

14/11/2012, tendente a coordenar as garantias que, para proteção dos interesses dos sócios e de terceiros, são

exigidas nos Estados-Membros às sociedades, na aceção do segundo parágrafo do artigo 54º. do Tratado sobre o

Funcionamento da União Europeia, no que respeita à constituição da sociedade anónima, bem como à

conservação e às modificações do seu capital social, a fim de tornar equivalentes essas garantias em toda a

Comunidade

Regulamentos Comunitários

Regulamento (UE) n.º 236/2012 do Parlamento Europeu e do Conselho, de 14 de março de 2012, JO C 89, de

24/03/2012, relativo às vendas a descoberto e a certos aspetos dos swaps de risco de incumprimento.

Regulamento Delegado (UE) n.º 272/2012 da Comissão, de 7 de fevereiro de 2012, JO L 90 de 28/03/2012, que

complementa o Regulamento (CE) n.º 1060/2009 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às

taxas cobradas pela Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados às agências de notação de

risco


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CMVM

Regulamento Delegado (UE) n.º 310/2012 da Comissão, de 21 de dezembro de 2011, JO L 103 de 13/04/2012,

que altera o Regulamento (CE) n.º 1569/2007 da Comissão que estabelece um mecanismo de determinação da

equivalência das normas contabilísticas aplicadas pelos emitentes de valores mobiliários de países terceiros, em

aplicação das Diretivas 2003/71/CE e 2004/109/CE do Parlamento Europeu e do Conselho.

Regulamento Delegado (UE) n.º 311/2012 da Comissão, de 21 de dezembro de 2011, JO L 103, de 13/04/2012,

que altera o Regulamento (CE) n.º 809/2004 que estabelece normas de aplicação da Diretiva 2003/71/CE do

Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito aos elementos relacionados com os prospetos e anúncios

publicitários.

Regulamento Delegado (UE) n.º 446/2012 da Comissão de 21 de março de 2012, JO L 137 de 26/05/2012, que

completa o Regulamento (CE) nº 1060/2009 do Parlamento Europeu e do Conselho no que respeita às normas

técnicas de regulamentação relativas ao conteúdo e formato da comunicação periódica de dados de notação à

Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados pelas agências de notação de risco.


completa o Regulamento (CE) n.º 1060/2009 do Parlamento Europeu e do Conselho, relativo às agências de

notação de risco, mediante o estabelecimento de normas técnicas de regulamentação para a avaliação da

conformidade das metodologias de notação de risco.

Regulamento Delegado (UE) n.º 448/2012 da Comissão de 21 de março de 2012, JO L 137 de 26705/2012, que

completa o Regulamento (CE) n.º 1060/2009 do Parlamento Europeu e do Conselho, no que respeita às normas

técnicas de regulamentação para a apresentação das informações que as agências de notação de risco devem

disponibilizar num repositório central mantido pela Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos

Mercados.


completa o Regulamento (CE) nº 1060/2009 do Parlamento Europeu e do Conselho no que respeita às normas

técnicas de regulamentação em matéria da informação que as agências de notação de risco devem fornecer nos

seus pedidos de registo e certificação.

Regulamento (UE) n.º 475/2012 da Comissão, de 5 de junho de 2012, JO L 146 de 06/06/2012, que altera o

Regulamento (CE) n.º 1126/2008, que adota certas normas internacionais de contabilidade nos termos do

Regulamento (CE) nº. 1606/2002 do Parlamento Europeu e do Conselho, no que diz respeito à Norma

Internacional de Contabilidade (IAS) 1 e à Norma Internacional de Contabilidade (IAS) 19 ( 1 ).


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CMVM

Regulamento (UE) n.º 486/2012 da Comissão, de 30 de março de 2012, JO L 150 de 09/06/2012, que altera o

Regulamento (CE) nº 809/2004 no que respeita ao formato e ao conteúdo do prospeto, do prospeto de base, do

sumário e das condições definitivas, bem como aos requisitos de divulgação

Regulamento (UE) n.º 488/2012 da Comissão, de 8 de junho de 2012, JO L 150 de 08/06/2012, que altera o

Regulamento (CE) nº 658/2007 relativo às sanções financeiras por infração de determinadas obrigações

relacionadas com as autorizações de introdução no mercado concedidas ao abrigo do Regulamento (CE) nº

726/2004 do Parlamento Europeu e do Conselho.

Regulamento Delegado (UE) n.º 826/2012 da Comissão, de 29 de junho de 2012, JO L 251 de 18/09/2012, que

completa o Regulamento (UE) nº. 236/2012 do Parlamento Europeu e do Conselho, relativamente às normas

técnicas de regulamentação no que se refere aos requisitos de notificação e de divulgação relativos às posições

líquidas curtas, aos pormenores da informação a facultar à Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos

Mercados em relação às posições líquidas curtas e ao método de cálculo do volume de transações para

determinar as ações isentas

Regulamento de Execução (UE) n.º 827/2012 da Comissão, de 29 de junho de 2012, JO L 251 de 18/09/2012,

que estabelece normas técnicas de execução no que diz respeito aos meios para a divulgação pública das

posições líquidas em ações, ao formato das informações a fornecer à Autoridade Europeia dos Valores

Mobiliários e dos Mercados (ESMA) em relação às posições líquidas curtas, aos tipos de acordos, mecanismos e

medidas para assegurar de forma adequada que as ações ou instrumentos de dívida soberana estão disponíveis

para liquidação e às datas e período relevantes para a determinação da plataforma de negociação principal de

uma ação em conformidade com o Regulamento (UE) nº. 236/2012 do Parlamento Europeu e do Conselho

relativo às vendas a descoberto e a certos aspetos dos swaps de risco de incumprimento ( 1 )

Regulamento Delegado (UE) n.º 862/2012 da Comissão, de 4 de junho de 2012, L 261 de 27/09/2012, que altera

o Regulamento (CE) nº 809/2004 no que respeita à informação sobre a autorização de uso do prospeto, à

informação sobre os índices subjacentes e ao requisito de apresentação de um relatório elaborado por

contabilistas ou revisores de contas independentes.

Regulamento (UE) n.º 648/2012 do Parlamento Europeu e do Conselho, de 4 de julho de 2012, JO L 201 de

27/07/2012, relativo aos derivados do mercado de balcão, às contrapartes centrais e aos repositórios de

transações.

Regulamento Delegado (UE) n.º 918/2012 da Comissão, de 5 de julho de 2012, JO L 274 de 09/10/2012, que

complementa o Regulamento (UE) nº. 236/2012 do Parlamento Europeu e do Conselho relativo às vendas a

descoberto e a certos aspetos dos swaps de risco de incumprimento no que diz respeito a definições, cálculo das


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CMVM

posições líquidas curtas, swaps de risco de incumprimento soberano cobertos, limiares de comunicação, limiares

de liquidez para suspensão das restrições, redução significativa do valor de instrumentos financeiros e

acontecimentos desfavoráveis.

Regulamento Delegado (UE) n.º 919/2012 da Comissão, de 5 de julho de 2012, JO L 274 de 09/10/2012que

completa o Regulamento (UE) n. o 236/2012 do Parlamento Europeu e do Conselho relativo às vendas a

descoberto e a certos aspetos dos swaps de risco de incumprimento no que diz respeito às normas técnicas de

regulamentação aplicáveis ao método de cálculo da redução do valor das ações líquidas e de outros instrumentos

financeiros.

Regulamento Delegado (UE) nº 946/2012 da Comissão, de 12 de julho de 2012, JO L 274 de 09/10/2012, que

completa o Regulamento (CE) nº 1060/2009 do Parlamento Europeu e do Conselho no que se refere às regras

processuais aplicáveis às multas impostas às agências de notação de risco pela Autoridade Europeia dos Valores

Mobiliários e dos Mercados, incluindo disposições sobre os direitos de defesa e disposições relativas à aplicação

no tempo

Regulamento (UE) nº 1254/2012 da Comissão, de 11 de dezembro de 2012, JO L 360 de 29/12/2012, que altera

o Regulamento (CE) nº 1126/2008, que adota determinadas normas internacionais de contabilidade nos termos

do Regulamento (CE) nº 1606/2012 do Parlamento Europeu e do Conselho, no que diz respeito à Norma

Internacional de Relato Financeiro 10, à Norma Internacional de Relato Financeiro 11, à Norma Internacional

de Relato Financeiro 12, à Norma Internacional de Contabilidade 27 (2011) e à Norma Internacional de

Contabilidade 28 (2011).

Regulamento (EU) nº 1255/2012 da Comissão, de 11 de dezembro de 2012, JO L 360 de 29/12/2012, que altera


do Regulamento (CE) nº 1606/2012 do Parlamento e do Conselho, no que diz respeito à Norma Internacional

de Contabilidade (IAS) 12, às Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS) 1 e 13 e à Interpretação do

Internacional Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) 20.

Regulamento (UE) nº 1256/2012 da Comissão, de 13 de dezembro de 2012, JO L 360 de 29/12/2012, que altera


do Regulamento (CE) nº 1606/2002 do Parlamento Europeu e do Conselho, no que diz respeito à Norma

Internacional de Relato Financeiro (IFRS) 7 e à Norma Internacional de Contabilidade (IAS) 32.


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CMVM

Decisões

Decisão do Banco Central Europeu, de 21 de março de 2012, que altera a Decisão BCE/2011/25, JO L 91 de

29/03/2012, relativa a medidas adicionais temporárias respeitantes às operações de refinanciamento do

Eurosistema e à elegibilidade dos ativos de garantia (BCE/2012/4).

Decisão de Execução do Conselho, de 29 de março de 2012, JO L 115 de 27/04/2012, que altera a Decisão de

Execução 2011/344/UE relativa à concessão de assistência financeira da União a Portugal.

Decisão de execução da Comissão, de 11 de abril de 2012, JO L 115 de 24/04/2012, que altera a Decisão

2008/961/CE da Comissão relativa à utilização pelos emitentes de valores mobiliários de países terceiros das

normas nacionais de contabilidade de determinados países terceiros e das normas internacionais de relato

financeiro para efeitos de elaboração das respetivas demonstrações financeiras consolidadas [notificada com o

número C (2012) 2256].

Decisão do Banco Central Europeu, de 28 de junho de 2012, JO L 175 de 05/07/2012, que altera a Decisão

BCE/2011/25 relativa a medidas adicionais temporárias respeitantes às operações de refinanciamento do

Eurosistema e à elegibilidade dos ativos de garantia (BCE/2012/11).

Decisão do Banco Central Europeu, de 19 de junho de 2012, JO L 178 de 10/07/2012, que altera a Decisão

BCE/2007/5 que aprova o Regime de Aquisições (BCE/2012/10).

Outros Atos

Lista das agências de notação de risco registadas e certificadas, publicada no JO C 33 de 7/02/2012.

Lista das agências de notação de risco de crédito registadas e certificadas, publicada no JO C 183 de

23/06/2012.

Lista das agências de notação de risco de crédito registadas e certificadas, publicada no JO C 271 de

08/09/2012.

Lista das agências de notação de risco de crédito registadas e certificadas, publicada no JO C 317 de 20/10/2012

Resolução do Parlamento Europeu, de 11 de Maio de 2011, sobre o governo das sociedades nas instituições

financeiras (2010/2303) (INI)), JO C 377 E de 07/12/2012


240

CMVM

ANEXO 2 - PUBLICAÇÕES

Publicações periódicas

− Relatório Anual da CMVM de 2011, em português, na versão eletrónica e em livro, com uma tiragem de 200

exemplares.

− Balanço e Contas Anuais de Gerência da CMVM de 2011, em formato eletrónico.

− Relatório Anual do Sistema de Indemnização aos Investidores de 2011 em versão eletrónica, em português e

inglês.

− Cadernos do Mercado de Valores Mobiliários, n.ºs 38, 39, 40 e 41 em formato eletrónico.

− Boletim da CMVM, n.ºs 225 a 235, em versão eletrónica.

− Relatório Anual da CMVM sobre o Governo das Sociedades Cotadas em Portugal, em versão eletrónica.

− Relatório Anual de Supervisão da Atividade de Análise Financeira, em versão eletrónica.

− Relatório Anual sobre Capital de Risco, em versão eletrónica.

Publicações não periódicas

− Brochuras da CMVM, na versão eletrónica e em papel, com tiragem total de 9.000 exemplares, sobre:

• Ações;

• Obrigações;

• Fundos de Investimento;

• Recomendações aos Investidores;

• Produtos Financeiros Complexos;

• Recomendações aos Investidores em Produtos Financeiros Complexos;

• A Informação que Deve ser Prestada pelos Intermediários Financeiros sobre Instrumentos

Financeiros;

• A Adequação do Instrumento Financeiro ao Perfil do Investidor;

• Sistema de Indemnização aos Investidores.

− Working Paper “On the Impact of the August 2011 Ban on Covered Short Selling - An Empirical Analysis”,

em versão eletrónica.

− Estudo “O Comportamento dos Investidores Não Residentes e a Evolução da Euronext Lisbon”, em versão

eletrónica.

− “CMVM Risk Outlook - 1st Issue November 2011” e “CMVM Risk Outlook - December 2012”, em versão

eletrónica.


241

CMVM

ANEXO 3: PRINCIPAIS DOCUMENTOS DIVULGADOS POR ORGANISMOS INTERNACIONAIS

ESMA Grupo Principais Documentos 1. Review Panel ESMA/2012/33 Review Panel Methodology, Janeiro

ESMA/2012/270 Actual use of sanctioning powers under MAD, Abril

ESMA/2012/300 Prospectus Directive – Good Practices in the approval process, Maio

3. Corporate Reporting

SC

2012/525 Report: Summary of responses on

considerations of materiality in financial reporting,

Agosto

2012/853 Public Statement: Treatment of

Forbearance Practices in IFRS Financial

Statements of Financial Institutions, Dezembro

2012/482 Report: Review of Greek Government

Bonds accounting practices in the IFRS Financial

Statements for the year ended 31 December 2011,

Julho

4. Corporate Finance

SC

4.1 Task-Force

Prospectus

2012/607 Consultation Paper: Further amendments

to ESMA’s Recommendations for the consistent

implementation of the Prospectus Regulation

regarding mineral companies, Outubro

2012/603 Report: ESMA Data on Prospectuses

Approved and Passport - January 2012 to June

2012, Setembro

2012/855 Q&A Frequently asked questions regarding

Prospectuses: common positions agreed by ESMA

Members 18th updated version, Dezembro

2012/380 Consultation Paper: ESMA’s technical

advice on possible delegated acts concerning the

Prospectus Directive as amended by the Directive

2010/73/EU, Junho

2012/137 Final Report: ESMA’s technical advice on

possible delegated acts concerning the Prospectus

Directive as amended by the Directive 2010/73/EU, Março

4.2 Sub-Grupo 2012/198 Questions and answers regarding the


242

CMVM

Transparência Transparency Directive – updated, Abril

Corporate Governance

2012/212 Discussion Paper- An Overview of the Proxy Advisory Industry. Considerations on

Possible Policy Options, Março

5 CRA Technical

Committee

ESMA /2011/188 Guidelines and Recommendation

Cooperation including delegation between ESMA,

the competent authorities and the sectoral competent

authorities under Regulation (EU) No 513/2011 on

credit rating agencies, Janeiro

ESMA/2012/3 Annual report on the application of the Regulation on credit rating agencies as provided

by Article 21(5) and Article 39a of the Regulation

(EU) No 1060/2009 as amended by Regulation No

1095/2010, Janeiro

MOU on the supervision of CRAs - ESMA and

Canadian authorities, Março MOU on the supervision of CRAs - ESMA and US

SEC, Março MOU on the supervision of CRAs - ESMA and MAS

Singapore, Março ESMA/2012/207 ESMA’s Report on the Supervision of Credit Rating Agencies, Março MOU on the supervision of CRAs - ESMA and CNV

Argentina, Abril ESMA/2012/259 Technical advice on CRA regulatory equivalence - US, Canada and Australia, Abril

6. ESMA-Pol ESMA/2012/263 ESMA's Technical Advice on possible delegated acts of the short-selling and

certain aspects of CDS, Abril ESMA/2012/572 Q&A on Implementation of the Regulation on short selling and certain aspects of

credit default swaps, Setembro ESMA/2012/ Q&A on Implementation of the Regulation on short selling and certain aspects of

credit default swaps (1st update), Outubro


243

CMVM

ESMA/2012/ 679 Links to national websites where net short positions in shares are disclosed, Outubro ESMA/2012/680 Links to national websites for the purpose of the notification of net short positions,

Outubro 7. Investment

Management

ESMA/2012/113 Questions and Answers - A Common Definition of European Money Market

Funds – updated, Fevereiro ESMA/2012/117 Discussion paper on Key concepts of the Alternative Investment Fund Managers

Directive and types of AIFM, Fevereiro

ESMA/2012/428 Questions and Answers - Notification of UCITS and exchange of information

between competent authorities, Julho

ESMA/2012/429 Questions and Answers - Risk Measurement and Calculation of Global Exposure

and Counterparty Risk for UCITS, Julho

ESMA/2012/474 Report and consultation paper on guidelines on ETFs and other UCITS issues, Julho

ESMA/2012/592 Questions and Answers - Key Investor Information Document for UCITS,

Setembro

ESMA/2012/721 Opinion on Article 50(2)(a) of the UCITS Directive, Novembro

ESMA/2012/832 Guidelines on ETFs and other UCITS issues, Dezembro

ESMA/2012/722 Guidelines on repurchase and reverse repurchase agreements, Dezembro

8. Post Trading Doc. ESMA/2012/606 Technical standards on the Regulation on OTC derivatives, central

counterparties and trade repositories (EMIR),

Setembro 9. Secondary Markets ESMA/2011/456 Final report - Guidelines on

systems and controls in an automated trading

environment for trading platforms, investment firms

and competent authorities, Fevereiro ESMA/2012/122 pt ESMA/2011/241 Waivers from Pre-trade


244

CMVM

Transparency: CESR positions and ESMA opinions -

updated April 2012, Março ESMA/2012/378 Protocol - Operation of notifications of MiFID Article 41 suspensions and

removals of financial instruments from trading,

Junho ESMA/2012/332 Guidelines compliance table - Systems and controls in automated trading

environment, Julho ESMA/ 2011/241e Waivers from Pre-trade Transparency: CESR positions and ESMA opinions

– updated, Agosto ESMA/2011/241f Waivers from Pre-trade Transparency: CESR positions and ESMA opinions

– updated, Novembro 11. Investor Protection ESMA/2012/382MiFID Q&A in the area of investor

protection and intermediaries, Junho

ESMA/2012/387Guidelines on certain aspects of the MiFID suitability requirements, Julho

ESMA/2012/ 388 Guidelines on certain aspects of the MiFID compliance function requirements, Julho

ESMA/2012/388/PT Orientações sobre determinados aspetos dos requisitos associados à função de verificação do cumprimento no quadro da DMIF, Setembro

ESMA/2012/570 Guidelines on remuneration policies and practices (MiFID), Setembro ESMA/2012/682 Guide to investing, Outubro

ESMA/2012/850 Supervisory briefing – suitability, Dezembro

ESMA/2012/851 Supervisory briefing - Appropriateness and execution-only, Dezembro

IOSCO FR01/12 Report On OTC Derivatives Data Reporting and Aggregation

Requirements, Report of the Committee on Payment and Settlement Systems

and the Technical Committee of IOSCO, Janeiro


245

CMVM

FR02/12 Principles on Suspensions of Redemptions in Collective Investment Schemes, Report of the Technical Committee of IOSCO, Janeiro

OR02/12 Follow-On Analysis to the Report on Trading of OTC Derivatives, Report of the Technical Committee of IOSCO, Janeiro

OR03/12 Report On Intra-Group Support Measures, Joint Forum ( IOSCO, BCBS and IAIS), Fevereiro

CR01/12 Principles for the Valuation of Collective Investment Schemes, Report of the Technical Committee of IOSCO, Fevereiro

CR02/12 Principles for Ongoing Disclosure for Asset-Backed Securities, Report of the Technical Committee of IOSCO, Fevereiro

CR03/12 Suitability Requirements With Respect To the Distribution of Complex Financial Products, Report of the Technical Committee of IOSCO,

Fevereiro

OR05/12 Requirements for Mandatory Clearing, Report of the Technical Committee of IOSCO, Fevereiro

CR04/12 Functioning and Oversight of Oil Price Reporting Agencies, Report of the Technical Committee of IOSCO, Março

CR05/12 Principles for the Regulation of Exchange Traded Funds, Report of the Technical Committee of IOSCO, Março

Principles for Financial Market Infrastructures and Consultation Papers on

Assessment Methodology and Disclosure Framework, Report of the

Committee on Payment and Settlement Systems and the Technical Committee

of IOSCO, Abril

CR06/12 Principles of Liquidity Risk Management for Collective Investment Schemes, Report of the Technical Committee of IOSCO, Abril

CR07/12 Money Market Fund Systemic Risk Analysis and Reform Options, Report of the Technical Committee of IOSCO, Abril

CR08/12 Credit Rating Agencies: Internal Controls Designed to Ensure the Integrity of the Credit Rating Process and Procedures to Manage Conflicts

of Interest, Report of the Technical Committee of IOSCO, Maio

FR03/12 International Standards for Derivatives Market Intermediary Regulation, Report of the Technical Committee of IOSCO, Junho

CR09/12 Global Developments in Securitization Regulation, Report of the Board of IOSCO, Junho


246

CMVM

OR07/12 Standing Committee on Commodity Futures Markets Update to G20 Leaders on IOSCO's Consultation on the Functioning and Oversight of

Oil Price Reporting Agencies, Report of the Technical Committee of

IOSCO, Junho

FR04/12 Development and Regulation of Institutional Investors in Emerging Markets, Report of the Emerging Markets Committee of IOSCO, Junho

FR05/12 The Credit Default Swap Market, Report of the Board of IOSCO, Junho

IOSCO Multilateral MOU, IOSCO Report (version revised), Maio

CR10/12 Margin Requirements for Non-Centrally-Cleared Derivatives, Report of the Basel Committee on Banking Supervision and the Board of

IOSCO, Julho

CR11/12 Recovery and Resolution of Financial Market Infrastructures, Report of the Committee on Payment and Settlement Systems and the Board

of IOSCO, Julho

CR12/12 Technological Challenges to Effective Market Surveillance Issues and Regulatory Tools, Report of the Board of IOSCO, Agosto

Principles for the Supervision of Financial Conglomerates, Joint Forum (

IOSCO, BCBS and IAIS), Setembro

FR06/12 Principles for Oil Price Reporting Agencies, Report of the Board of IOSCO, Outubro

FR07/12 Policy Recommendations for Money Market Funds, Report of the Board of IOSCO, Outubro

FR08/12 Survey on the Principles for the Regulation and Supervision of Commodity Derivatives Markets, Report of the Board of IOSCO, Outubro

FR09/12 Global Developments in Securitisation Regulation, Report of the Board of IOSCO, Novembro

FR10/12 Principles for Ongoing Disclosure for Asset-Backed Securities, Report of the Board of IOSCO, Novembro

Principles for financial market infrastructures: Disclosure framework and

Assessment methodology, Report of the Committee on Payment and

Settlement Systems and the Board of IOSCO, Dezembro

CR 13/2012 Supervisory Colleges for Credit Rating Agencies, Report of the


247

CMVM

Board of IOSCO (Documento de Consulta), Dezembro

FR12 Credit Rating Agencies: Internal Controls Designed to Ensure the Integrity of the Credit Rating Process and Procedures to Manage Conflicts

of Interest, Report of the Board of IOSCO, Dezembro EURONEXT NYSE Euronext – announcement of a proposal for a pan-European project

for SMEs, Amsterdam, Brussels, Lisbon, Paris – 5 de Dezembro ESRB Janeiro

Recommendation of the ESRB of 22 December 2011 on the macro-prudential

mandate of national authorities

Fevereiro Macro-prudential commentaries, issue 1: The ESRB at work - its role,

organisation and functioning

Março Macro-prudential commentaries, issue 2: The macro-prudential mandate of

national authorities

Abril Principles for the development of a macro-prudential framework in the EU in

the context of the capital requirements legislation

Jun 2012 Reply of the ESRB to the European Commission's public consultation on

shadow banking

Occasional Paper No. 1: Money market funds in Europe and financial

stability

Julho Macro-prudential commentaries, issue 3: Systemic risk due to retailisation?

Agosto ESRB response on the use of OTC derivatives by non-financial corporations

(art 10 of EMIR)

ESRB response on eligible collateral for central counterparties (art. 46 of

EMIR)

Setembro ESRB Risk Dashboard, issue 1

Novembro Macro-prudential aspects of the reform of Benchmark indices. ESRB

response to a consultation by the European Commission on a possible


248

CMVM

framework for the regulation of the production and use of indices serving as

benchmarks in financial and other contracts

Dezembro ESRB Risk Dashboard, issue 2

UNIDROIT

INSTITUCIONAL DOCUMENTS Governing Council: 91th session (Rome, May 2012)

UNIDROIT 2012 - C.D. (91) 2, Annual Report - 2011

General Assembly, 71st session (Rome, 29 November 2012)

UNIDROIT 2012 - A.G. (71) 6, summary

CURRENT WORK ON ITEMS ON THE UNIDROIT WORK PROGRAMME Protocol to the Convention on International Interests in Mobile Equipment

on Matters specific to Space Assets was adopted at the diplomatic

Conference held in Berlin (from 27 February to 9 March 2012)

Study LXXVIII C - Principles and rules on the netting of financial

instruments, Governing Council agreed to convene a Committee of

governmental experts to consider these draft Principles (at its 91st session in

May 2012)

Study LXXVIII B - Principles and rules capable of enhancing trading in

securities in emerging markets - development of a legislative guide

UNIDROIT 2012 – set of a Working Group for the preparation of Model

Clauses for use by parties intending to indicate in their contract more

precisely in what way they wish to see the UNIDROIT Principles of

International Commercial Contracts used during the performance of the

contract or when a dispute arises. (first session in Rome from 11 to 12

February 2013)

FMI Abril

The IMF’s Financial Surveillance Work Agenda

Global Financial Stability Report, April 2012: The Quest for Lasting

Stability

Junho Externalities and Macroprudential Policy

Policies for Macrofinancial Stability: How to Deal with Credit Booms

Modernizing the Legal Framework for Surveillance - An Integrated


249

CMVM

Surveillance Decision

Agosto Macrofinancial Stress Testing - Principles and Practices

The IMF Financial Surveillance Strategy

Setembro Estimating the Costs of Financial Regulation

Dezembro Shadow Banking: Economics and Policy

FSB Fevereiro

Legal Entity Identifier (LEI) Initiative Industry Advisory Panel (IAP)

Abril FSB SCSI Thematic Review on Risk Governance

Progress Report to the G20 on Strengthening the Oversight and Regulation

of Shadow Banking

FSB Report on Securities Lending and Repos: Market Overview and

Financial Stability Issues

Extending the G-SIFI Framework to domestic systemically important banks

Junho FSB Report Global Legal Entity Identifier for Financial Markets

FSB Chair Letter to G20 Leaders on Progress of Financial Regulatory

Reforms

Third implementation progress report on over-the-counter (OTC) derivatives

market reforms

Agosto Progress note on LEI initiative

Setembro Second progress note on LEI initiative

Outubro FSB third progress note on the implementation of the global LEI Initiative

FSB Fourth progress report on OTC derivatives market reforms


250

CMVM

CCP final survey

Novembro Update of group of global sytemically important banks (G-SIBs)

FSB Third Progress Report on Increasing the Intensity and Effectiveness of

SIFI Supervision

Progress report on Resolution of Systemically Important Financial

Institutions

FSB Update on global adherence to regulatory and supervisory standards on

international cooperation and information exchange

Roadmap for reducing reliance on CRA ratings

FSB member jurisdictions' declared approaches to central clearing of OTC

derivatives

Strengthening Oversight and Regulation of Shadow Banking: An Integrated

Overview of Policy Recommendations

Policy Framework for Strengthening Oversight and Regulation of Shadow

Banking Entities

Policy Recommendations to Address Shadow Banking Risks in Securities

Lending and Repos

Global Shadow Banking Monitoring Report 2012

Dezembro FSB fourth progress note on the implementation of the global LEI Initiative

European Corporate Governance Institute

Additions and changes to the codes database since February 2012

Bulgaria Bulgarian Code for Corporate Governance February 2012

Ireland Code of Practice for Good Governance of Community, Voluntary and

Charitable Organisations in Ireland 20 March 2012

Malaysia Malaysian Code on Corporate Governance 2012 March 2012

Germany German Corporate Governance Code as amended on 15 May 2012 15 May


251

CMVM

2012 United Kingdom The UK Corporate Governance Code 28 September 2012

The UK Stewardship Code 28 September 2012

Norway The Norwegian Code of Practice for Corporate Governance 23 October

2012

Jordan Jordanian Corporate Governance Code 2012


252

CMVM

ANEXO 4

INFORMAÇÃO ESTATÍSTICA

Quadro Anexo 1 – Detalhe dos Relatórios dos Auditores Analisados por Tipo de Intermediário Financeiro

Quadro Anexo 2 – Distribuição por Tipo de Intermediário Financeiro da Opinião Emitida pelos Auditores no Relatório que Atesta a Salvaguarda dos Bens de Clientes

Quadro Anexo 3 – Auditores que Emitiram Relatório que Atesta a

Salvaguarda dos Bens de Clientes

Quadro Anexo 4 – Emitentes Obrigados à Prestação de Informação Anual

Relatórios/ Tipo de intermediário financeiro 2010 2011

Instituições de Crédito 24 26

Nacionais 22 26

Sucursais 2 0Empresas de Investimento 20 10 Soc. Gest. Patrimónios 11 6 Soc. Corretoras 6 3 Soc. Fin. Corretagem 3 1Gestoras de Fundos 11 6Instituição Financeira de Crédito 1 1

Total 56 43Fonte: CMVM.

Tipo de intermediário financeiro Cumpre % Não cumpre % Total %

Instituições de Crédito 24 56% 2 5% 26 60%Instituição Financeira de Crédito 1 2% 0 0% 1 2%Sociedades Gestoras de Patrimónios 6 14% 0 0% 6 14%Sociedades Corretoras 2 5% 1 2% 3 7%Sociedades Financeiras de Corretagem 1 2% 0 0% 1 2%Sociedades Gestoras de Fundos 5 12% 1 2% 6 14%

Total 39 91% 4 9% 43 100%Fonte : CMVM.

Auditores 2012 %

Deloitte & Associados - SROC 17 40%KPMG & Associados - SROC 8 19%PriceWaterhouseCoopers & Associados - SROC 4 9%Ernst & Young 4 9%Auditores Nacionais - SROC (1) 9 21%Auditores Nacionais - ROC 1 2%

Total 43 100%Fonte : CMVM

Nota: (1) Não associadas a empresas internacionais de auditoria denominadas Big Four.

Grupo Designação 2011 2012A Entidades com ações admitidas à negociação no Euronext Lisbon 47 47

BEntidades com obrigações, warrants e certificados admitidos à negociaçãona Euronext Lisbon

11 10

TOTAL 58 57Fonte: CMVM.


253

CMVM

Quadro Anexo 5 – Entidades que Prestam Contas Trimestrais e Semestrais

Quadro Anexo 6 – Emissões de Ações por Sociedades Abertas, por Tipo de Ações

Quadro Anexo 7 – Emissões de Ações por Sociedades Abertas, por Tipo de Ofertas

Quadro Anexo 8 – Mercado Primário de Obrigações, por Tipo de Oferta

Mercado Nº EmpresasPrimeiro Trimestre Ações Euronext Lisbon 47TOTAL

Terceiro Trimestre Ações Euronext Lisbon 46TOTAL

Primeiro SemestreEntidades com ações admitidas à negociação no Euronext Lisbon 47Entidades com obrigações, warrants e certificados admitidos ànegociação no Euronext Lisbon 9TOTAL 56Fonte: CMVM.

Unidade: 10^6 Euro

Natureza dos Valores Nº Emissões Valor Nº Emissões Valor Nº Emissões ValorAções Ordinárias 17 250 28 2.059 16 1.711Ações Preferenciais Sem Voto 0 0 1 54 0 0TOTAL 17 250 29 2.113 16 1.711Fonte: CMVM.

20122010 2011

Tipo de Ofertas Nº Ofertas Subscrição ValorPública 16 1.711Particular - -TOTAL 16 1.711Fonte: CMVM.

Tipo de Ofertas Nº de Emissões ValorParticular 268 24.929Pública 174 4.853

TOTAL 442 29.782

Fonte: CMVM.

Unidade: 10^6 Euro


254

CMVM

Quadro Anexo 9 – Índices Acionistas

Quadro Anexo 10 – Índices Setoriais de Ações

Índices Acionistas 2010 Data 2011 Data 2012 Data

Índice PSI Geral(Base: 88/01/05=1000)Primeiro 2.944,83 4-Jan 2.766,74 3-Jan 2.209,54 2-JanÚltimo 2.721,99 31-Dez 2.167,44 30-Dez 2.357,92 20-DezMáximo 3.020,92 08-Jan 2.905,74 16-Fev 1.847,50 13-JunMínimo 2.327,30 7-Mai 2.033,92 24-Nov 2.334,18 31-Dez Variação homóloga (%) -6,2% -20,4% 8,8% Amplitude de Variação no ano (%) 29,8% 42,9% -20,9%Índice PSI-20 Total Return(Base: 92/12/31=3 000)Primeiro 14.257,30 4-Jan 13.304,81 3-Jan 10.155,92 2-JanÚltimo 13.104,50 31-Dez 9.943,97 30-Dez 10.943,99 20-DezMáximo 14.650,60 8-Jan 14.033,18 17-Fev 8.383,04 13-JunMínimo 11.125,50 7-Mai 9.331,16 24-Nov 10.770,08 31-Dez Variação homóloga (%) -6,6% -24,1% 10,1% Amplitude de Variação no ano (%) 31,7% 50,4% -22,2%Índice PSI-20(Base: 92/12/31=3 000)Primeiro 8.602,44 4-Jan 7.704,29 3-Jan 5.611,37 2-JanÚltimo 7.588,31 31-Dez 5.494,27 30-Dez 5.746,47 20-DezMáximo 8.839,75 8-Jan 8.126,06 17-Fev 4.408,73 13-JunMínimo 6.624,29 7-Mai 5.185,10 24-Nov 5.655,15 31-Dez Variação homóloga (%) -10,3% -27,6% 4,6% Amplitude de Variação no ano (%) 33,4% 56,7% -22,0%Fonte: Euronext Lisbon. Nota: Baseado em cotações de Fecho.

Fecho 2011 Fecho 2012 Var %Valor Valor data Valor data Valor (2011-12)

PSI Geral 2.167,44 2.357,92 20-12-2012 1.847,50 13-06-2012 2.334,18 7,7

Índices Setoriais PSI Materiais de Base 1.157,26 1.625,77 19-12-2012 1.134,67 30-01-2012 1.594,96 37,8Indústria 755,93 780,97 10-04-2012 656,08 26-09-2012 735,55 -2,7Bens de Consumo 826,79 973,41 31-12-2012 818,06 10-02-2012 973,41 17,7Serviços de Consumo 1.467,43 1.793,50 12-12-2012 1.371,14 25-07-2012 1.774,48 20,9Telecomunicações 1.151,83 1.195,15 21-09-2012 916,02 31-05-2012 1.132,49 -1,7Serviços 1.190,27 1.213,56 02-01-2012 862,14 13-06-2012 1.174,63 -1,3Financeiras 169,11 210,05 20-02-2012 112,41 01-06-2012 185,73 9,8Tecnologia 277,00 287,96 16-04-2012 183,56 26-07-2012 240,77 -13,1Fonte: Euronext Lisbon.

Nota: Esta é a actual classificação setorial utilizada em todas as localizações do Grupo Euronext (ICB).

Máximo 2012 Mínimo 2012


255

CMVM

Quadro Anexo 11 – Valor Transacionado na Euronext Lisbon por Tipo de Valor Mobiliário

Unidade: 10^6 Euro

Valor % Valor % Valor %

Mercados Regulamentados 103.026,2 99,2 41.689,0 98,4 32.635,0 98,8

Euronext Lisbon TM 41.419,2 39,9 29.561,0 69,8 24.474,5 74,1

Sessões Normais 41.044,8 39,5 28.335,5 66,9 20.974,0 63,5

Obrigações 368,4 0,4 273,4 0,6 575,0 1,7

Ações 40.672,9 39,2 27.891,0 65,8 20.207,0 61,2

Títulos de Participação 2,6 0,0 0,5 0,0 0,3 0,0

Unidades de Participação 1,0 0,0 1,9 0,0 1,4 0,0

Direitos 0,0 0,0 67,9 0,2 151,1 0,5

Warrants 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Certificados 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Convertíveis 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

ETF's 0,0 0,0 100,7 0,2 39,2 0,1

Sessões Especiais 374,3 0,4 1.225,5 2,9 3.500,4 10,6

MEDIP 61.607,0 59,3 12.128,0 28,6 8.160,5 24,7

Obrigações do Tesouro 36.417,5 35,1 4.760,5 11,2 1.975,5 6,0

Bilhetes do Tesouro 25.189,5 24,3 7.367,5 17,4 6.185,0 18,7

Sistemas de Negociação Multilateral 825,8 0,8 678,7 1,6 401,3 1,2

EasyNext Lisbon (2) (

3) 485,0 0,5 462,1 1,1 336,8 1,0

Obrigações 214,8 0,2 13,6 0,0 4,5 0,0

Ações 1,0 0,0 0,3 0,0 1,8 0,0

Warrants 242,5 0,2 266,5 0,6 150,4 0,5

Certificados 26,8 0,0 181,7 0,4 180,1 0,5

Direitos 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

AlterNext Lisbon (4) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Ações - - - - 0,0 0,0

Pex (4) 340,8 0,3 216,6 0,5 64,5 0,2

Ações 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Obrigações 35,8 0,0 16,3 0,0 64,4 0,2

Warrants 68,4 0,1 59,6 0,1 0,1 0,0

Certificados 203,5 0,2 133,9 0,3 0,0 0,0

Fundos 33,1 0,0 6,9 0,0 0,0 0,0

Internalização Sistemática 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

TOTAL 103.852,0 100,0 42.367,7 100,0 33.036,3 100,0

Fonte: Euronext Lisbon, OPEX e OMIP.

Legenda: (1) Estrutura constante do artigo nº 198 do Código dos Valores Mobiliários

2010 2011 2012

Notas: (2) O EasyNext Lisbon iniciou a atividade em 01-10-2004 e passou a Sistema de Negociação Multilateral em 01-10-2009; (3) O Mercado Sem Cotações passou a ser negociado como um segmento do EasyNext Lisbon em 01-10-2009; (4) O AlterNext Lisbon iniciou a atividade em 20-06-2012 com a primeira empresa listada, ISA– Intelligent Sensing Anywhere, SA.

Formas Organizadas de Negociação (1)


256

CMVM

Quadro Anexo 12 – Distribuição Setorial das Transações e da Capitalização Bolsista de Ações

Setores de Atividade Valor das % Capitalização % Valor das % Capitalização %Transações Bolsista Transações Bolsista

Indústrias Petrolíferas e de Gás 4.909,7 12,1 8.775,9 6,6 3.742,3 18,6 9.069,0 7,7Indústrias Químicas 0,1 0,0 18,6 0,0 0,3 0,0 0,0 0,0Papel 270,2 0,7 1.489,6 1,1 98,6 0,5 1.819,1 1,5Aço 0,5 0,0 16,2 0,0 3,4 0,0 18,3 0,0Construção e Materiais de Construção 670,9 1,6 4.297,4 3,2 908,5 4,5 3.066,9 2,6Construção Pesada 87,7 0,2 366,1 0,3 59,8 0,3 526,1 0,4Contentores e Embalagens 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0Produtos Industriais Diversos 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0Equipamento Eletrónico 107,4 0,3 354,2 0,3 45,2 0,2 381,7 0,3Veículos Comerciais e Camiões 0,2 0,0 140,0 0,1 0,0 0,0 33,6 0,0Transportes Marítimos 0,2 0,0 43,2 0,0 0,2 0,0 46,2 0,0Serviços de Transporte 1.262,6 3,1 1.527,0 1,1 474,6 2,4 1.284,0 1,1Serviços de Apoio ao Negócio 0,1 0,0 5,7 0,0 0,1 0,0 3,7 0,0Bebidas - Destilarias e Produtores de Vinho 5,0 0,0 179,6 0,1 4,1 0,0 212,8 0,2Refrigerantes 2,3 0,0 119,1 0,1 1,4 0,0 111,1 0,1Artigos Domésticos Duradouros 0,4 0,0 79,4 0,1 0,3 0,0 90,9 0,1Distribuição Alimentar 3.498,1 8,6 8.967,9 6,7 2.388,9 11,9 10.561,7 9,0Retalhistas Especializados 1,8 0,0 71,3 0,1 1,1 0,0 56,0 0,0Televisão, Rádio e Entretenimento 314,3 0,8 936,1 0,7 251,6 1,3 1.054,6 0,9Edição 7,0 0,0 78,1 0,1 6,9 0,0 60,5 0,1Jogo 0,1 0,0 14,0 0,0 0,0 0,0 6,9 0,0Serviços Recreativos 1,0 0,0 36,5 0,0 0,5 0,0 20,1 0,0Restaurantes e Bares 8,0 0,0 81,2 0,1 3,9 0,0 80,0 0,1Telecomunicações Fixas 4.897,7 12,0 3.989,5 3,0 3.278,6 16,3 3.361,0 2,9Telecomunicações Móveis 128,8 0,3 445,0 0,3 85,8 0,4 542,4 0,5Eletricidade 4.261,9 10,5 7.020,5 5,3 2.870,1 14,3 6.724,0 5,7Eletricidade Alternativa 1.058,8 2,6 4.124,3 3,1 693,0 3,5 3.484,0 3,0Multiutilidades 143,8 0,4 552,1 0,4 216,4 1,1 537,7 0,5Banca 5.909,1 14,5 58.130,4 43,7 4.848,1 24,2 73.065,7 62,2Serviços Financeiros Especializados 139,4 0,3 759,0 0,6 72,5 0,4 1.137,9 1,0Serviços Informáticos 21,2 0,1 133,8 0,1 12,3 0,1 115,3 0,1Farmacêutico 0,1 0,0 30,2 0,0 0,0 0,0 25,3 0,0TOTAL 40.696,2 100,0 132.933,2 100,0 20.068,5 100,0 117.471,4 100,0

transações realizado em TCS e nas Sessões Especiais.

O total do volume de transações não coincide com o apresentado no Quadro Anexo 11, uma vez que na distribuição setorial não está incluído o volume de

2012

Fonte : Euronext Lisbon.

Unidade: 10^6 Euro

2011


257

CMVM

Quadro Anexo 13 – Valores Transacionados em Ações em Bolsas de Valores da Europa

Bolsas de Valores Jan-Dez 11 Jan-Dez 12∆∆∆∆ %

(2011/12)Athens Exchange (Grécia) 19.398,6 12.292,1 -36,6BME - Spanish Exchanges (Espanha) 874.148,0 660.050,0 -24,5Borsa Italiana (Itália) 709.672,2 506.105,3 -28,7Bratislava Stock Exchange (Eslováquia) 45,2 58,5 29,4Bucharest Stock Exchange (Roménia) 1.803,7 1.010,2 -44,0Bulgarian Stock Exchange (Bulgária) 247,8 274,5 10,8CEESEG - Budapeste (Hungria) 13.637,2 8.399,8 -38,4CEESEG - Ljubljana (Eslovénia) 394,4 303,4 -23,1CEESEG - Praga (Rep. Checa) 15.021,9 9.979,8 -33,6CEESEG - Viena (Austria) 30.152,1 18.077,1 -40,0Cyprus Stock Exchange (Chipre) 346,1 223,4 -35,5Deutsche Börse & Boerse Stuttgart (Alemanha) 1.265.248,8 998.354,0 -21,1Irish Stock Exchange (Irlanda) 6.416,8 7.164,6 11,7London Stock Exchange (Reino Unido) 1.311.518,8 1.698.195,0 29,5Luxembourg Stock Exchange (Luxemburgo) 112,4 101,8 -9,4Malta Stock Exchange (Malta) 37,6 33,5 -10,9NASDAQ OMX - Copenhaga (Dinamarca) 94.735,9 82.200,0 -13,2NASDAQ OMX - Estocolmo (Suécia) 412.485,4 331.400,0 -19,7NASDAQ OMX - Helsínquia (Finlândia) 137.898,1 98.746,8 -28,4NASDAQ OMX - Riga (Letónia) 37,2 16,5 -55,6NASDAQ OMX - Tallin (Estónia) 187,4 136,4 -27,2NASDAQ OMX - Vilnius (Lituania) 176,0 129,1 -26,6NYX Amsterdam (Holanda) 419.842,7 332.653,7 -20,8NYX Bruxelas (Bélgica) 81.291,6 78.194,2 -3,8NYX Lisboa (Portugal) 27.961,6 20.365,9 -27,2NYX Paris (França) 1.114.566,6 853.423,5 -23,4Warsaw Stock Exchange (Polónia) 61.570,7 45.095,9 -26,8Fonte: Fonte: FESE, EURONEXT, NASDAQ OMX e Borsa Italiana

Unidade: 10^6 Euro


258

CMVM

Quadro Anexo 14 – Valores Transacionados em Obrigações em Bolsas de Valores da Europa

Quadro Anexo 15 – Valores Mobiliários Admitidos no Mercado da Euronext Lisbon

Bolsas de ValoresJan-Dez 11 Jan-Dez 12

∆∆∆∆ % (2011/12)

Alemanha (Boerse Stuttgart) 45.657,9 47.729,6 4,54Athens Exchange (Grécia) 15,4 8,0 -48,05Austria (CEESEG - Vienna) 654,4 118,2 -81,94Bratislava Stock Exchange (Eslováquia) 67,0 98,2 46,57Bucharest Stock Exchange (Roménia) 72,4 84,5 16,71Bulgarian Stock Exchange (Bulgária) 62,8 48,9 -22,13CEESEG - Ljubljana (Eslovénia) 59,6 55,4 -7,05CEESEG - Prague (Rep. Checa) 0,2 34,1 16950,00Cyprus Stock Exchange (Chipre) 28,0 22,4 -20,00Dinamarca (NASDAQ OMX - Copenhaga) 7.571,5 9.345,7 23,43Espanha (BME) 85.064,0 41.536,0 -51,17Estónia (NASDAQ OMX - Tallin) 0,0 0,0 -Euronext Brussels (Bruxelas) 199,6 2.499,4 1152,22Finlândia (NASDAQ OMX - Helsínquia) 0,0 0,0 -França (Euronext Paris) 3.135,3 3.653,5 16,53Holanda (ENX Amsterdam) 5.647,1 5.530,3 -2,07Hungria (CEESEG - Budapeste) 1.002,2 12,5 -Irish Stock Exchange (Irlanda) 61,6 67,1 8,86Itália (Borsa Italiana) 203.737,0 321.479,6 -Letónia (NASDAQ OMX - Riga) 1,4 35,8 2492,03Lituania (NASDAQ OMX - Vilnius) 84,6 69,9 -London Stock Exchange (Inglaterra) 0,0 0,0 -Luxembourg Stock Exchange (Luxemburgo) 144,4 341,2 136,29Malta Stock Exchange (Malta) 472,3 635,9 34,64Portugal (ENX Lisbon) 290,4 593,9 104,52Suécia (NASDAQ OMX - Estocolmo) 1.023,2 1.421,1 38,88Warsaw Stock Exchange (Polonia) 296,1 400,7 35,33

Unidade: 10^6 Euro

Fonte: FESE, Euronext, NASDAQ OMX, Borsa Italiana e Irish Stock Exchange

Euronext Lisbon

EasyNext Lisbon Alternext Lisbon

Ações 1 0 1Obrigações 48 0 0Papel Comercial 317 0 0Títulos de Participação 0 0 0Unidades de Participação 0 0 0Warrants Autónomos 0 161 0Warrants Estruturados 0 2.384 0Direitos 9 0 0Certificados 0 17 0Convertíveis 0 0 0ETF's 0 0 0TOTAL 375 2.562 1

Fonte: Euronext Lisbon.

Número de Admissões


259

CMVM

Quadro Anexo 16 - Valores Mobiliários Excluídos no Mercado da Euronext Lisbon

Quadro Anexo 17 - Suspensões de Negociação de Valores Mobiliários

Euronext Lisbon

EasyNext Lisbon

Ações 3 3Obrigações 52 4Papel Comercial 343 0Títulos de Participação 0 0Unidades de Participação 2 0Direitos 9 0Warrants Autónomos 0 692Warrants Estruturados 0 2.068Certificados 0 17Credit Linked Notes 0 0Convertiveis 0 0TOTAL 409 2.784Fonte: Euronext Lisbon.

Número de Exclusões

Ações Futuros Ações Futuros2010 373 3 13 162011 211 3 8 132012 8 2 8 2

Fonte: Euronext, CMVM.

Nº de Valores Mobiliários suspensos

Nº de dias em que houve suspensões


260

CMVM

Quadro Anexo 18 - Transações em Contratos de Futuros

Contrato Posições Número Número de Valor de Futuros Abertas de Contratos Transaccionado

(fim-ano) Negócios (10^3 Euro)

PSI202010 6.982 3.652 126.127 959.4852011 4.389 2.008 77.939 528.0262012 6.431 1.255 66.279 348.212Portugal Telecom2010 0 18 680 6272011 0 7 252 2172012 0 0 0 0Energias de Portugal, SA 2010 151 1 151 402011 0 4 301 842012 0 0 0 0BCP2010 4.905 37 77.109 5.8022011 0 16 14.956 9362012 0 0 0 0

Zon Multimédia2010 126 1 126 452011 0 10 461 1562012 0 5 125 31Sonae SGPS2010 1.100 20 9.800 8082011 0 10 5.900 4192012 0 0 0 0Banco BPI2010 0 0 0 02011 0 3 3 02012 0 0 0 0,0Brisa2010 0 55 2.020 1.0952011 0 2 100 542012 0 1 50 13Galp2010 0 40 548 6532011 0 3 90 1352012 0 1 1 1REN2010 0 0 0 02011 0 2 2 12012 0 25 667 151Sonaecom2010 0 0 0 02011 0 0 0 02012 0 1 15 2Banco Espírito Santo2010 92 1 92 282011 20 4 480 1332012 0 0 0 0Jerónimo Martins2010 32 4 3.392 2.4632011 0 15 444 5192012 0 12 281 409EDP Renováveis2010 0 3 1.500 9802011 40 7 199 852012 0 6 102 30TOTAL2010 13.388 3.777 219.525 970.9312011 4.449 2.091 101.127 530.7652012 6.431 1.306 67.520 348.849Fonte: Euronext Lisbon.


261

CMVM

Quadro Anexo 19 – Maturidades e Taxas Ponderadas das Obrigações do Tesouro

10^6 Euro

Taxa Fixa Valor %Tx. de

Cupão (%)

Taxa Média Ponderada das Colocações (% )

Valor %Tx. de Cupão (% )

Taxa Média Ponderada das Colocações

(% )

Valor %Tx. de Cupão (% )

Taxa Média Ponderada das Colocações

(% )

2 anos 1.682 7,750 5,000 2,468 2.645 35,8 5,170 5,869 - - - -3 anos 1.578 7,3 5,450 3,835 - - - - 3.757 100% 3,350 5,1204 anos 1.802 8,3 3,600 4,075 650 8,8 3,600 5,396 - - - -5 anos 3.023 13,9 3,350 3,935 3.500 47,3 6,400 6,457 - - - -6 anos 1.185 5,5 4,200 5,209 - - - - - -8 anos 614 2,8 4,450 5,137 - - - - - - - -9 anos 803 3,7 4,750 5,304 - - - - - - - -10 anos 7.903 36,4 4,800 5,034 599 8,1 4,800 6,716 - - - -11 anos 1.424 6,6 3,850 4,720 - - - - - - - -13 anos 1.700 7,8 4,950 4,811 - - - - - - - -14 anos - - - - - - - - - - - -15 anos - - - - - - - - - - - -16 anos - - - - - - - - - - - -28 anos - - - - - - - - - - - -29 anos - - - - - - - - - - - -30 anos - - - - - - - - - - - -TOTAL 21.714 100 7.394 100 3.757 100%Fonte: IGCP.

20122010 2011


262

CMVM

Quadro Anexo 20 - Valores Mobiliários Integrados na Central de Valores Mobiliários

2010 2011 2012Milhões Unidades

Valor (10^6 €)

Milhões Unidades

Valor (10^6 €)

Milhões Unidades

Valor (10^6 €)

Acções 508 513 506 234.993 50.658 239.991 51.493 256.336 49.913

Escriturais 476 481 476 234.752 50.216 239.448 50.989 255.795 49.412

Tituladas 32 32 30 241 442 543 503 541 501

Obrigações 1.317 1.522 1.370 10.720.929 227.650 10.520.267 248.544 9.444.426 231.704

Dívida Pública 21 20 17 10.595.866 107.259 10.395.256 105.253 9.363.838 93.638

Escriturais 21 20 17 10.595.866 107.259 10.395.256 105.253 9.363.838 93.638

Tituladas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras 1.228 1.400 1.255 125.062 75.939 125.011 83.360 80.587 85.008

Escriturais 1.223 1.395 1.250 125.060 75.929 125.009 83.351 80.585 84.998

Tituladas 5 5 5 2 10 2 10 2 10

Ob.Titularizadas (a) 33 54 48 0 16.887 0 25.991 0 18.312

Escriturais 33 54 48 0 16.887 0 25.991 0 18.312

Ob.Hipotecárias (b) 35 48 50 1 27.565 1 33.940 1 34.746

Escriturais 35 48 50 1 27.565 1 33.940 1 34.746

TP 4 4 4 10.716 107 10.716 107 10.716 107

Escriturais 4 4 4 10.716 107 10.716 107 10.716 107

Titulados 0 0 0 0 0 0 0 0 0

UP 18 21 17 621 0 627 0 641 0

Escriturais 18 21 17 621 0 627 0 641 0

Tituladas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Warrants 1.085 880 548 906 0 622 0 319 0

Escriturais 30 44 8 36 0 98 0 2 0

Titulados 1.055 836 540 870 0 524 0 317 0

Certificados 89 229 276 113 0 218 0 343 0

Escriturais 25 30 29 107 0 168 0 266 0

Titulados 64 199 247 6 0 50 0 77 0

VMOC 1 2 2 70 70 125 125 125 125

Escriturais 1 2 2 70 70 125 125 125 125

Titulados 0 0 0 0 0 0 0 0 0

VMOC EE 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Escriturais 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Titulados 0 0 0 0 0 0 0 0 0

V.Estruturados 1 10 9 1 0 0 0 0 0

Escriturais 1 10 9 1 0 0 0 0 0

Papel Comercial (c) 54 54 138 4.900 4.077 40.000 5.493 1 5.532

Escriturais 54 54 138 4.900 4.077 40.000 5.493 1 5.532

Outros val. Destacados (d) 1 1 1 0 300 0 300 0 300

Escriturais 1 1 1 0 300 0 300 0 300

Bilhetes do Tesouro (e) 10 19.871 19.871 Escriturais 10 19.871 19.871

TOTAL 3.078 3.236 2.881 10.973.249 282.862 10.812.567 306.062 9.732.778 307.552

Escriturais 1.922 2.164 2.059 10.972.130 282.410 10.811.448 305.549 9.731.841 307.041 Titulados 1.156 1.072 822 1.119 452 1.119 513 937 511

Fonte: CVM.

Notas:

c) O "Papel comercial" foi integrado na Interbolsa a 5 de Dezembro de 2008.

d) Os "Outros valores destacados" passamos a referenciar nas n/ estatíst icas.

e) Os Bilhetes do Tesouro foram integrados na Interbolsa a 01 de Dezembro de 2012.

a) Nas estatísticas da Interbolsa por razões operacionais passaram-se a considerar as "Obrigações titularizadas" na rubrica das "Outras obrigações".

b) Nas estatísticas da Interbolsa por razões operacionais passaram-se a considerar as "Obrigações hipotecárias" na rubrica das "Outras obrigações".

VALORES MOBILIÁRIOS

Número de Emissões Quantidade Integrada

2011 20122010


263

CMVM

Quadro Anexo 21 - Liquidações através da Central de Valores Mobiliários

2011 2012 Var. % Quantidade Quantidade (2011/12)

Sistema de Liquidação Geral - Operações Garantidas 31.865.523 85.669.037 168,8Obrigações 15.613.694 65.724.041 320,9 Dívida Pública 14.177.846 65.560.061 362,4 Outros Fund. Públ. e Equip. 1.694 0 -100,0 Privadas 1.434.155 163.980 -88,6Acções 10.616.275 17.119.970 61,3Títulos de Participação 96.820 69.390 -28,3Unidades de Participação 9.565 5.534 -42,1Warrants 369.554 234.219 -36,6Certificados 30.842 67.190 117,9Direitos 5.128.773 2.448.692 -52,3Convertíveis 0 0 n.a.Credit Linked Notes - 0 n.a.

Liquidação - Operações Não Garantidas 867 393 -54,7

Obrigações 264 57 -78,4

Acções 603 336 -44,3

Total do Sistema de Liquidação Geral 31.866.389 85.669.430 168,8

Resubmissões no SLrt de Operações Garantidas 3.113.114 9.170.666 194,6

Total do Sistema de Liquidação SLrt 16.921.911.493 10.968.870.348 -35,2

Liquidação SLrt em moeda USD (obrigações) 0 0 n.a.

Fonte: CVM.

Quantidade em milhares de unidades

Valores Mobiliários


264

CMVM

Quadro Anexo 22 - Negociação de futuros no OMIP - Contratos de Futuros

ContratoPosições

Abertas MWh (*)

N.º de Negócios N.º de Contratos Valor

Transaccionado 10^3 (€)

Volume Transaccionado MWH

FTB M Feb-12 564.456 80 705 25.653 490.680FTB M Mar-12 780.150 113 1.035 38.511 769.005FTB M Apr-12 1.080.000 72 725 25.628 522.000FTB M May-12 1.205.280 64 612 23.055 455.328FTB M Jun-12 1.817.280 181 1.764 68.461 1.270.080FTB M Jul-12 1.683.672 83 790 32.393 587.760FTB M Aug-12 1.337.712 70 677 27.170 503.688FTB M Sep-12 1.117.440 161 1.568 62.114 1.128.960FTB M Oct-12 691.360 69 675 25.103 502.875FTB M Nov-12 1.337.040 144 1.390 47.535 1.000.800FTB M Dec-12 1.779.648 196 1.886 66.324 1.403.184FTB M Jan-13 810.960 31 305 12.228 226.920FTB M Feb-13 823.200 8 80 2.964 53.760FTB M Mar-13 876.740 1 10 390 7.430

Sub-total 15.904.938 1.273 12.222 457.530 8.922.470FTB Q2-12 3.134.040 119 951 106.248 2.076.984FTB Q3-12 4.062.720 199 1.847 223.743 4.078.176FTB Q4-12 2.118.431 203 1.743 201.823 3.850.287FTB Q1-13 2.290.699 190 1.756 200.953 3.791.204FTB Q2-13 1.349.712 29 253 27.884 552.552FTB Q3-13 1.477.152 13 125 15.456 276.000FTB Q4-13 1.290.056 3 20 2.217 44.180FPB Q2-12 873600 3 300 33611,76 655200

FPB Q3-12 989.184 4 338 41.345 746.304FPB Q4-12 1.016.140 5 350 39.431 773.150FPB Q1-13 863.600 9 400 46.181 863.600FPB Q2-13 552000 5 200 22.080 436800

Sub-total contratos com entrega trimestral 20.017.334 782 8.283 960.973 18.144.437FTB YR-13 4.940.640 142 683 311.796 5.983.080FTB YR-14 1.462.920 47 218 99.836 1.909.680FPB YR-13 2.190.000 9 250 118.269 2.190.000

Sub-total contratos com entrega anual 8.593.560 198 1.151 529.900 10.082.760Total 44.515.832 2.253 21.656 1.948.403 37.149.667

Fonte: OMIP.

Nota: Não foram incluídos os contratos diários, fins-de-semana e semanais. Os valores apenas abrangem os negócios feitos entre 02.01.2012 e 28.12.2012

* Último dia de negociação.

As estatísticas relativas ao Nº de Negócios, Nº de Contratos, Valor e Volume Transaccionado não incluem os registos OTC.

As estatísticas relativas relativas Posições Abertas foram calculados com a inclusão dos registos OTC.

O valor de Posições Abertas para contratos cujo último dia de negóciação ainda não terminou calculou-se para a data de 28.12.2012


265

CMVM

Quadro Anexo 23 - Valor das Ordens Recebidas por Canal de Receção

Quadro Anexo 24 - Valores das Ordens Executadas no Mercado a Contado por Conta de Outrem,

por Tipo de Ativo

2010 2011 2012 2010 2011 2012 Contado Prazo

Internet 15.337,5 11.158,4 7.527,6 8.683,7 7.922,9 10.240,4 -32,5% 29,3%

Outros Meios Eletrónicos 1.218,9 1.230,3 704,6 96.983,4 79.353,1 70.213,6 -42,7% -11,5%

Order Routing 6.685,8 4.516,6 2.937,0 0,0 0,0 0,0 -35,0% -

Outros Canais 121.205,3 91.442,2 170.999,1 220.097,9 190.203,7 62.377,8 87,0% -67,2%

TOTAL 144.447,5 108.347,5 182.168,3 325.765,0 277.479,7 142.831,9 68,1% -48,5%

Nota 1: Para evitar dupla contagem, exclui ordens transmitidas por intermediários financeiros nacionais a outros intermediários financeiros.

Nota 2 : A categoria 'Outros canais' refere-se a ordens presenciais, por telefone ou via fax.

Unidade: 10^6 Euro

Mercado a Contado Mercado a Prazo Var. % (2011/12)

Fonte: CMVM, tendo por base informação prestada até 19/02/2013 pelos intermediários financeiros autorizados a prestar em Portugal o serviço de intermediaçãofinanceira de receção e transmissão de ordens por conta de outrem.

Valor % Valor % Valor % Valor %Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Portugal) 16,4 0,1 1,7 0,1 0,0 1,7 0,4Banco Comercial Português, SA 2.450,3 12,4 83,2 2,9 66,1 30,5 202,7 46,7Banco de Investimento Global 887,5 4,5 1,0 0,0 52,5 24,2 8,8 2,0Banco Invest 155,0 0,8 23,5 0,8 11,4 5,2 2,6 0,6Banco LJ Carregosa 508,7 2,6 79,6 2,8 0,1 0,0 2,4 0,6Banco Popular Portugal 276,0 1,4 5,4 0,2 0,0 0,0 3,6 0,8Banco Português de Investimento 4.359,6 22,1 528,6 18,5 20,2 9,3 24,3 5,6Banco Santander Totta 1.441,5 7,3 449,8 15,7 0,7 0,3 14,8 3,4Banif - Banco de Investimento 57,8 0,3 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0Barclays Bank PLC (Portugal) 147,6 0,7 25,5 0,9 0,0 0,0 12,7 2,9BES Investimento 4.693,7 23,8 163,9 5,7 27,9 12,9 68,5 15,8Caixa - Banco de Investimento 2.539,4 12,9 24,8 0,9 6,8 3,1 64,4 14,8Fincor 2.170,1 11,0 23,4 0,8 30,5 14,1 27,7 6,4Finibanco 32,2 0,2 1.452,5 50,7 0,6 0,3 0,1 0,0

TOTAL 19.735,8 100,0 2.862,9 100,0 216,6 100,0 434,2 100,0

Legenda: (1) Soma de dívida pública e privada.


Unidade: 10^6 Euro

2012

Ações Dívida (1)

Warrants Outros VM


266

CMVM

Quadro Anexo 25 - Valor das Ordens Recebidas: Corretagem Online

Quadro Anexo 26 - Valor das Ordens Executadas em Ações

Intermediário Financeiro Var.%Valor % Valor % (2011-12)

Banco BPI, S.A. 2.349.500 21,1 1.795.304 23,8 -23,6Banco de Investimento Global, SA 1.771.899 15,9 1.112.190 14,8 -37,2Banco Comercial Português, SA 1.623.274 14,5 1.105.055 14,7 -31,9Caixa - Banco de Investimento, SA 1.160.211 10,4 661.091 8,8 -43,0Banco ActivoBank, SA 970.275 8,7 545.764 7,3 -43,8BEST - Banco Electrónico de Serviço Total, SA 778.941 7,0 567.463 7,5 -27,1Banco LJ Carregosa, SA 819.381 7,3 419.132 5,6 -48,8Banco Espírito Santo, SA 448.509 4,0 398.023 5,3 -11,3Caixa Geral de Depósitos, SA 241.557 2,2 163.141 2,2 -32,5Barclays Bank PLC - Sucursal em Portugal 228.530 2,0 118.414 1,6 -48,2Banco Português de Investimento, SA 194.301 1,7 153.616 2,0 -20,9Banco Santander Totta, SA 271.070 2,4 243.446 3,2 -10,2Caixa Económica Montepio Geral 188.678 1,7 162.903 2,2 -13,7Finibanco, SA 44.963 0,4 0 0,0 -100,0Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, Crl 26.283 0,2 18.297 0,2 -30,4Banco Popular Portugal, SA 15.463 0,1 15.183 0,2 -1,8Banif - Banco Internacional do Funchal, SA 12.930 0,1 6.907 0,1 -46,6Banco Espírito Santo dos Açores, SA 1.906 0,0 1.896 0,0 -0,6Banco Invest 10.818 0,1 39.770 0,5 -TOTAL 11.158.489 100,0 7.527.594 100,0 -32,5

Unidade: 10^3 Euro

2011 2012


Intermediário Financeiro 2010 2011 2012 Var. % (2010-11) Var. % (2011-12)Atrium Investimentos - Sociedade Financeira de Corretagem, S.A. 0,0 0,9 1,6 259.763,9 75,7Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Portugal), SA 290,8 65,7 16,4 -77,4 -75,1Banco BPI, SA 304,0 568,2 1.237,1 86,9 117,7Banco Comercial Português, SA 4.979,9 3.458,2 2.450,3 -30,6 -29,1Banco de Investimento Global, SA 1.992,4 1.071,9 888,4 -46,2 -17,1Banco Espírito Santo de Investimento, SA 10.071,4 6.585,3 4.698,3 -34,6 -28,7Banco Espírito Santo dos Açores, SA 0,0 0,2 0,2 11.666,3 15,5Banco Espírito Santo, SA 6.162,9 6.473,5 8.313,5 5,0 28,4Banco Finantia, SA 3,5 1,3 0,2 -61,9 -81,4Banco Invest, SA 402,9 241,3 155,0 -40,1 -35,8Banco L.J. Carregosa, SA 1.129,7 1.014,4 517,2 -10,2 -49,0Banco Popular Portugal, SA 373,2 250,8 385,5 -32,8 53,7Banco Português de Investimento, SA 7.821,5 6.614,9 4.908,5 -15,4 -25,8Banco Santander de Negócios Portugal, SA 7.492,1 0,0 1.444,6 -100,0 -Banco Santander Totta, SA 11.433,8 2.834,1 0,00 -75,2 -100,0Banif - Banco de Investimento, SA 341,6 132,1 57,8 -61,3 -56,3Banif - Banco Internacional do Funchal, SA 41,3 20,3 359,2 -50,7 1.665,7Barclays Bank PLC - Sucursal em Portugal 479,9 3.230,6 147,7 573,1 -95,4Caixa - Banco de Investimento, SA 10.622,5 4.338,7 2.715,6 -59,2 -37,4Caixa Económica Montepio Geral - 6,8 0,2 - -Fincor - Sociedade Corretora, SA 1.870,3 1.457,0 2.170,6 -22,1 49,0Finibanco, SA 307,5 75,8 32,2 -75,4 -57,6Golden Broker - Sociedade Corretora, SA 0,0 0,0 0,0 -47,0 17,5Lisbon Brokers - Sociedade Corretora, SA 62,7 0,0 0,0 -100,0 -

TOTAL 66.183,5 38.442,1 30.500,1 -41,9 -20,7

Unidade: 10^6 Euro

Fonte: CMVM, tendo por base informação prestada até 19/02/2013 pelos intermediários financeiros autorizados a prestar em Portugal o serviço de intermediação financeira de receção etransmissão de ordens por conta de outrem.


267

CMVM

Quadro Anexo 27 - Valor das Ordens Executadas em Futuros

Quadro Anexo 28 - Peso do Day-Trading na Euronext Lisbon

Intermediário Financeiro 2010 2011 2012 Var. % (2010-11) Var. % (2011-12)Banco Comercial Português, SA 7.464,5 4.290,5 906,0 -42,5 -78,9Atrium Investimentos - Sociedade Financeira de Corretagem, S.A. 23,2 14,4 39,0 -37,8 170,8Banco Português de Investimento, SA 3.710,0 1.080,2 564,0 -70,9 -47,8

TOTAL 11.197,6 5.385,0 1.509,0 -51,9 -72,0

Unidade: 10^6 Euro

Fonte: CMVM, tendo por base informação prestada até 19/02/2013 pelos intermediários financeiros autorizados a prestar em Portugal o serviço de intermediação financeira de receção e transmissão deordens por conta de outrem.

2010 2011 2012 Var. % (2010-11) Var. % (2011-12)

Na quantidade transaccionada no segmento accionista Eurolist

(Euronext Lisbon)

11,9% 12,8% 9,4% 1,1 p.p. -3,35 p.p.

No valor transaccionado no segmento accionista Eurolist

(Euronext Lisbon)

7,5% 6,9% 6,2% -0,8 p.p. -0,653 p.p.

Fonte: CMVM.


268

CMVM

Quadro Anexo 29 - Custodiantes de Valores Mobiliários

31-12-2010 31-12-2011 31-12-2012 Var. % (2010-11) Var. % (2011-12)Atrium Investimentos 661,4 605,5 560,9 -8,5 -7,4Banco ActivoBank (Portugal) 321,4 224,4 247,0 -30,2 10,1Banco BIC Português 8,4 33,3 305,4 295,2 817,1Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Portugal) 3.592,1 2.964,7 3385,5 -17,5 14,2Banco BPI 11.929,2 10.439,5 10707,7 -12,5 2,6Banco Comercial Português 150.023,7 108.476,9 97892,3 -27,7 -9,8Banco de Investimento Global 854,6 546,2 831,9 -36,1 52,3Banco Efisa 35,5 1,5 1,5 -95,8 0,0Banco Espírito Santo 53.045,9 44.773,0 52843,7 -15,6 18,0Banco Espírito Santo de Investimento 1.640,1 1.293,6 2046,6 -21,1 58,2Banco Espírito Santo dos Açores 581,6 301,8 276,8 -48,1 -8,3Banco Finantia 627,6 586,2 675,1 -6,6 15,2Banco Invest 150,7 112,6 173,3 -25,3 53,9Banco L.J. Carregosa 163,6 180,1 203,4 10,1 12,9Banco Popular Portugal 4.650,2 4.223,3 4621,0 -9,2 9,4Banco Português de Gestão 97,6 184,0 149,2 88,5 -18,9Banco Português de Investimento 10.535,5 7.787,7 8905,9 -26,1 14,4Banco Privado Atlântico-Europa, SA 13,6 4,7 4,8 -65,5 3,0Banco Santander Totta 93.945,2 74.190,6 66063,2 -21,0 -11,0Banif 3.969,4 4.589,7 2965,9 15,6 -35,4Banif - Banco de Investimento 2.713,6 2.474,8 2549,4 -8,8 3,0Banque Privée Espirito Santo (Portugal) 238,2 140,1 182,2 -41,2 30,0Barclays Bank PLC (Portugal) 2.900,9 4.883,2 9122,2 68,3 86,8BEST 1.011,1 1.113,4 1249,6 10,1 12,2Biz Valor 49,1 35,9 46,0 -26,9 28,1BNP Paribas Wealth Management - Portugal 323,6 87,2 - -73,1 -BPN - Banco Português de Negócios 3.809,9 3.591,9 3397,2 -5,7 -5,4Caixa - Banco de Investimento 4.506,8 4.868,6 2194,9 8,0 -54,9

Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo 1.301,3 1.319,8 1552,6 1,4 17,6Caixa Económica Montepio Geral 4.071,3 4.024,9 5167,7 -1,1 28,4Caixa Geral de Depósitos 37.501,1 31.236,9 32988,6 -16,7 5,6Citibank International Plc (Portugal) 2.388,5 3.765,1 4743,3 57,6 26,0Deutsche Bank (Portugal) 1.561,3 - - - -Deutsche Bank Aktiengesellschaft (Portugal) - 1.921,6 2470,0 - -Dif Broker 28,5 39,5 55,6 38,8 40,8Fincor 28,0 13,5 15,3 -51,7 13,3Finibanco 1.560,5 - - - -Golden Broker 33,1 26,1 21,9 -21,2 -15,9Hyposwiss Private Bank Genève - Portugal 70,0 93,8 164,8 33,9 75,7Lisbon Brokers 1,1 - - - -Luso Partners 15,7 7,9 7,3 -49,8 -7,6Orey Financial 12,5 18,7 15,4 49,3 -17,6Sartorial 41,7 39,7 31,1 -4,8 -21,7TOTAL 401.015,4 321.221,9 318.836,4 -0,6 -0,7

Unidade: 10^6 Euro

Fonte: CMVM, tendo por base informação prestada até 19/02/2013 pelos intermediários financeiros autorizados a prestar em Portugal o serviço deintermediação financeira de registo e depósito por conta de outrem.


269

CMVM

Quadro Anexo 30 - Valores Geridos de OICVM e FEI por Entidade Gestora

Quadro Anexo 31 – OICVM e Fundos Especiais de Investimento: Peso por Tipo de Ativos na Respetiva Capitalização da Euronext Lisbon

Var.% Var.%Valor % Valor % Valor % (2010-11) (2011-12)

Caixagest 3.282,6 23,1 2.490,1 23,0 3.070,6 25,0 -24,1 23,3ESAF 2.407,0 16,9 2.381,3 22,0 2.896,2 23,6 -1,1 21,6BPI Gestão de Activos 2.447,1 17,2 1.795,5 16,6 1.925,20 15,7 -26,6 7,2Santander Asset Management 2.442,6 17,2 1.396,4 12,9 1355,5 11,0 -42,8 -2,9Millennium BCP 1.357,9 9,5 937,0 8,6 988,64 8,0 -31,0 5,5Banif Gestão de Activos 689,1 4,8 599,4 5,5 672,2 5,5 -13,0 12,1Barclays Wealth Managers Portugal 421,2 3,0 275,7 2,5 313,3 2,5 -34,5 13,6Montepio Gestão de Activos 291,4 2,0 266,1 2,5 347,2 2,8 -8,7 30,5Patris Gestão de Activos 221,4 1,6 203,1 1,9 202,2 1,6 -8,3 -0,4Crédito Agrícola Gest 111,8 0,8 128,2 1,2 166,4 1,4 14,6 29,8BBVA Gest 177,1 1,2 119,2 1,1 89,2 0,7 -32,7 -25,1MCO2 118,6 0,8 81,4 0,8 66,1 0,5 -31,4 -18,8Popular Gestão de Activos 108,5 0,8 74,5 0,7 62,0 0,5 -31,4 -16,7MNF Gestão de Activos 36,5 0,3 45,3 0,4 58,6 0,5 23,9 29,4Optimize Investment Partners 17,7 0,1 18,2 0,2 20,9 0,2 2,9 14,7Dunas Capital 0,9 0,0 17,5 0,2 53,3 0,4 1845,0 204,8Invest Gestão de Activos 10,6 0,1 6,5 0,1 7,7 0,1 -38,4 18,2Finivalor 95,3 0,7 0,0 0,0 0,0 0,0 -100,0 -Orey Gestão de Activos 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -100,0 -TOTAL 14.237,4 100,0 10.835,3 100,0 12.295,3 100,0 -23,9 13,5

Fonte: CMVM, tendo por base informação prestada pelo intermediários financeiros até 19/02/2013.

Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos no último ano em análise.

Unidade: 10^6 Euro

Entidade31-12-2010 31-12-2011 31-12-2012

31-12-2010 31-12-2011 31-12-2012 Var. (2010-11) Var. (2011-12)Valor gerido (Nacional) 597,6 358,1 323,5

Capitalização Euronext Lisbon (*) 57.414,0 43.453,6 46.322,2

Valor gerido/Euronext Lisbon 1,04% 0,82% 0,70% -0,218 p.p. -0,13Valor gerido (Nacional) 462,2 819,7 639,3Capitalização Euronext Lisbon 3.864,90 6.132,60 6.132,60Valor gerido/Euronext Lisbon 11,96% 13,37% 10,42% -10,74 p.p -2,94Valor gerido (Nacional) 304,8 355,1 380,8Capitalização Euronext Lisbon 52.942,70 59.206,50 59.206,50Valor gerido/Euronext Lisbon 0,58% 0,60% 0,64% 0,04 p.p. 0,04Valor gerido (Nacional) 3,7 1,3 1,9Capitalização Euronext Lisbon 209,2 781,5 282,5Valor gerido/Euronext Lisbon 1,79% 0,17% 0,68% -1,62 p.p. 0,51


Unidade: 10^6 Euro

(*) Somente a capitalização bolsista de ações nacionais.

Ações

Obrigações e Outros Fundos Públicos e Equiparados

Dívida Pública

Warrants (**)

(**) Capitalização bolsista de warrants nacionais e estrangeiros.


270

CMVM

Quadro Anexo 32 – Produtos do Setor Bancário e Segurador

Quadro Anexo 33 – Comercialização de OICVM Estrangeiros em Portugal

Quadro Anexo 34 - Valor dos OICVM Estrangeiros Comercializados em Portugal, por Entidade

Tipo de Produto 2011 2012

Seguros e operações ligados a fundos de investimento (unit-linked) 399 442

Produtos do setor bancário 35 24

Fundos de Pensões Abertos de Adesão Individual 67 66

Total 501 532

Fonte: CMVM.

Data OICVM habilitados

Sub-Fundos habilitados

OICVM Comercializados

Sub-Fundos Comercializados

Entidades Habilitadas

Entidades Comercializadoras

31-Dez-2010 117 2.580 78 1.303 24 1131-Dez-2011 135 2.917 69 1.216 26 1131-Dez-2012 137 2.986 69 1.296 26 11

Fonte: CMVM.

Intermediário Financeiro Var.% Var.%Valor % Valor % Valor % (2010-11) (2011-12)

Banco Best 272,4 33,6 184,4 33,0 262,9 37,6 -32,3 42,6Banco ActivoBank 135,6 16,7 92,8 16,6 89,3 12,8 -31,5 -3,8BCP 17,8 2,2 88,5 15,8 86,4 12,4 396,5 -2,4Barclays Bank 111,6 13,8 77,0 13,8 78,0 11,2 -31,0 1,3Atrium Investimentos 0,0 0,0 0,0 0,0 72,9 10,4 - 100,0BIG 84,9 10,5 50,8 9,1 52,4 7,5 -40,2 3,2Deutsche Bank Europe 0,0 0,0 45,8 8,2 46,7 6,7 - 1,9Banco Português de Investimento 17,1 2,1 13,5 2,4 7,0 1,0 -21,0 -48,1BNP Paribas Private Bank 99,0 12,2 3,7 0,7 0,0 0,0 -96,3 -100,0BBVA 1,5 0,2 1,3 0,2 1,2 0,2 -17,3 -4,6Banque Privée ES 2,8 0,3 1,2 0,2 2,0 0,3 -58,0 69,5Banco Finantia 0,7 0,1 0,1 0,0 0,1 0,0 -81,0 -22,7Deutsche Bank 67,5 8,3 0,0 0,0 0,0 0,0 -100,0 -TOTAL 810,9 100,0 559,1 100,0 698,8 100,0 -31,1 25,0Fonte: CMVM, tendo por base informação prestada pelo intermediários financeiros até 19/02/2013.

31-12-2011

Unidade: 10^6 Euro

31-12-2010 31-12-2012


271

CMVM

Quadro Anexo 35 - Valores Geridos por Entidade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário

Var.% Var.%Valor % Valor % Valor % (2010-11) (2011-12)

FII+FEIIFundger 1.683,2 14,6 1.565,0 13,9 1.499,3 13,1 -7,0 -4,2ESAF 1.291,0 11,2 1.108,4 9,9 982,2 8,6 -14,1 -11,4Interfundos 1.123,1 9,8 1.129,4 10,0 1.206,4 10,5 0,6 6,8BPN Imofundos 816,8 7,1 748,4 6,6 587,6 5,1 -8,4 -21,5Santander Asset Management 781,3 6,8 629,0 5,9 581,4 5,1 -19,5 -7,6Banif Gestão de Activos 709,2 6,2 716,5 6,4 816,0 7,1 1,0 13,9Norfin 603,4 5,3 565,2 5,0 655,9 5,7 -6,3 16,0Gesfimo 406,9 3,5 502,5 4,5 717,0 6,3 23,5 42,7Millennium BCP Gestão de Activos 403,0 3,5 385,0 3,4 350,3 3,1 -4,5 -9,0Finivalor 381,3 3,3 424,8 3,8 423,0 3,7 11,4 -0,4Square Asset Management 364,1 3,2 587,0 5,2 764,7 6,7 61,2 30,3Sonaegest 357,6 3,1 429,8 3,8 414,6 3,6 20,2 -3,5Silvip 311,0 2,7 288,9 2,6 296,6 2,6 -7,1 2,7Fimoges 297,7 2,6 296,9 2,6 272,7 2,4 -0,3 -8,2Fund Box 285,0 2,5 257,0 2,3 193,7 1,7 -9,8 -24,6BPI Gestão de Activos 274,0 2,4 199,9 1,8 192,7 1,7 -27,0 -3,6Selecta 255,0 2,2 253,2 2,2 367,0 3,2 -0,7 44,9Fundiestamo 183,2 1,6 186,2 1,7 187,0 1,6 1,6 0,4TF Turismo Fundos 110,7 1,0 112,7 1,0 114,8 1,0 1,8 1,9Popular Gestão de Activos 102,4 0,9 100,9 0,9 111,2 1,0 -1,5 10,2TDF 99,7 0,9 100,6 0,9 101,8 0,9 0,9 1,2Refundos 92,0 0,8 94,0 0,8 95,0 0,8 2,2 1,1Imorendimento 89,8 0,8 89,1 0,8 69,6 0,6 -0,8 -21,9GEF 87,7 0,8 82,2 0,7 101,2 0,9 -6,3 23,1Atlantic 70,5 0,6 72,5 0,6 62,5 0,5 2,8 -13,8SGFI 61,2 0,5 53,6 0,5 32,4 0,3 -12,4 -39,6Libertas 47,9 0,4 42,4 0,4 42,4 0,4 -11,6 0,0Imopólis 46,7 0,4 41,2 0,4 41,5 0,4 -11,8 0,7Vila Galé Gest 31,5 0,3 31,4 0,3 37,9 0,3 -0,4 20,7MNF Gestão de Activos 31,3 0,3 59,1 0,5 44,8 0,4 89,1 -24,2Orey Financial 29,5 0,3 25,9 0,2 12,6 0,1 -12,2 -51,4Floresta Atlântica 20,3 0,2 21,6 0,2 36,0 0,3 6,5 66,7Invest Gestão de Activos 15,7 0,1 16,7 0,1 16,5 0,1 6,4 -1,2Fibeira Fundos 9,8 0,1 5,9 0,1 9,7 0,1 -39,5 64,4Dunas Capital 8,8 0,1 4,7 0,0 0,0 0,0 -46,3 -100,0Patris Gestão de Activos 0,0 0,0 0,0 0,0 4,8 0,0 - -Margueira 8,8 0,1 3,4 0,0 2,6 0,0 -61,7 -21,7

Total dos FII+FEII 11.491,1 100,0 11.231,0 100,0 11.445,3 100,0 -2,3 1,9

FGPIFimoges 727,5 100,0 727,9 100,0 684,0 100,0 0,1 -6,0

Total dos FGPI 727,5 100,0 727,9 100,0 684,0 100,0 0,1 -6,0TOTAL 12.218,6 100,0 11.958,9 100,0 12.129,3 100,0 -2,1 1,4


Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos no últ imo ano em análise.

Unidade: 10^6 Euro

Entidade31-12-2010 31-12-2011 31-12-2012


272

CMVM

Quadro Anexo 36 – indicadores Agregados dos FTC

Quadro Anexo 37 – Entidades Gestoras de Fundos de Capital de Risco e Sociedades de Capital de Risco

31-12-2010 31-12-2011 31-12-2012 Var. (2010-11) Var. (2011-12)N.º Entidades Gestoras 4 3 3 -1 0N.º Fundos 45 39 35 -6 -4Valor sob Gestão 32.304,9 23.888,9 14.770,5 -26,1% -38,2%

Unidade: 10^6 Euro

Fonte: CMVM, tendo por base informação reportada até 19/02/2013.

31-12-2011

N.º FCR N.º FCR SCR (*)

Banco Efisa, SA 1 1BPI PE, SCR (ex. Inter Risco - SCR) (nova desg) 0 0BPN Gestão de Activos - SGFIM, SA 1 3Espírito Santo Capital - SCR, SA 3 3Caixa Capital - SCR, SA 5 4Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL 1 1

Portugal Ventures, SCR (1) 25 25

BCP Capital - SCR, SA 1 1Novabase Capital - SCR, SA 2 2Change Partners - SCR, SA 3 3Drive - SCR, SA 0 0Gepasa - SCR, SA 0 0Finpro, SCR, SA 0 0FamiGeste - SCR, S.A. 0 0Explorer Investments - SCR, SA 3 3Banif Capital - SCR, SA 3 3ISQ - SCR, SA 4 4Beta - SCR, SA 2 2ONETIER PARTNERS SCR (Ex. Big Capital) 1 0Agrocapital - SCR, SA 1 1Espirito Santo Ventures - SCR, SA 6 6Centro Venture - SCR, SA 0 0ECS - SCR, SA 2 3Naves - SCR, SA 0 02BPARTNER - SCR, SA 1 1Critical Ventures - Sociedade de Capital de Risco, SA 1 1Capital Criativo - SCR, SA 1 1Bem Comum, SCR 1 1Inter Risco - SCR, SA (Nova) 2 23Angle Capital Growth - SCR. SA 0 0Biz Capital - SCR, SA 0 0Oxy Capital - SCR, SA 0 1Erigo - SCR 0 0Global Reach Investments - SCR, SA 0 0

TOTAL (3)

70 72Fonte: CMVM

(1) Portugal Ventures resulta da fusão entre as SCR INOVCapital, AICEP e TC Turismo.

Entidades Gestoras - Fundos de Capital de Risco31-12-2012

Legenda: FCR - Fundos de Capital Risco; SCR - Sociedades de Capital de Risco.

Patris Gestão de Activos –SGFIM, SA


273

CMVM

Quadro Anexo 38 – Valores Geridos por Entidades Gestoras de Fundos de Capital de Risco e Sociedades de Capital de Risco

Quadro Anexo 39 – Investimentos das SCR por CAE

Unidade: 10^6 Euro

FCR SCR Total FCR SCR Total FCR SCR Total

Banco Efisa, S.A. 7,4 0,0 7,4 1,3 0,0 1,3 -81,8% - -81,8%

BPI Private Equity - Sociedade de Capital de Risco, S.A. 0,0 24,0 24,0 0,0 22,4 22,4 - -6,7% -6,7%

BPN Gestão Activos - Soc. Gest. Fundos de Invest. Mob., S.A. 18,2 0,0 18,2 24,7 0,0 24,7 36,2% - 36,2%Espírito Santo Capital - Sociedade de Capital de Risco, S.A. 92,8 54,9 147,7 116,1 72,1 188,2 25,2% 31,3% 27,4%

Caixa Capital - Sociedade de Capital de Risco, S.A. 418,6 21,6 440,1 381,4 19,4 400,8 -8,9% -10,0% -8,9%

Caixa Central de Crédito Agrícola, Crl 2,7 0,0 2,7 2,7 0,0 2,7 -0,5% - -0,5%

Portugal Ventures, SCR 271,3 70,6 341,9 203,6 52,8 256,4 -25,0% -25,1% -25,0%

BCP Capital – Sociedade de Capital de Risco, S.A. 3,8 25,3 29,1 0,2 25,2 25,4 -95,2% -0,3% -12,8%

Novabase Capital – Sociedade de Capital de Risco, S.A. 14,3 6,8 21,2 9,6 7,0 16,5 -33,1% 1,7% -21,9%

Change Partners – Soc. de Capital de Risco, S.A. 17,6 5,1 22,7 16,2 5,5 21,7 -7,6% 7,5% -4,2%

Drive – Sociedade de Capital de Risco, S.A. 0,0 1,7 1,7 0,0 1,7 1,7 - 1,6% 1,6%

Gepasa - SCR, SA 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 - - -

Finpro - Sociedade de Capital de Risco, S.A. 0,0 514,6 514,6 0,0 384,2 384,2 - -25,3% -25,3%

Famigeste - Sociedade de Capital de Risco, S.A. 0,0 5,5 5,5 0,0 4,3 4,3 - -21,9% -21,9%

Explorer Investments – Sociedade de Capital de Risco, S.A. 239,7 0,0 239,7 145,6 0,1 145,7 -39,3% - -39,2%

Banif Capital – Sociedade de Capital de Risco, S.A. 48,4 9,2 57,6 43,2 24,0 67,2 -10,7% 159,9% 16,6%

ISQ – Sociedade de Capital de Risco, S.A. 11,5 0,0 11,5 10,2 0,0 10,2 -12,0% - -12,0%

Beta - Sociedade Capital de Risco, S.A. 2,3 2,7 5,0 1,9 2,3 4,2 -17,8% -13,9% -15,7%

Onetier Partners – Sociedade de Capital de Risco, S.A. 0,0 0,8 0,8 0,0 0,8 0,8 - -0,9% -0,9%

Agrocapital, Soc. Capital de Risco 14,6 0,9 15,6 14,9 1,0 15,9 2,0% 8,1% 2,3%

Espírito Santo Ventures - Sociedade de Capital de Risco, S.A. 172,5 0,0 172,5 166,2 0,0 166,2 -3,7% - -3,7%

Centro Venture - Sociedade de Capital de Risco, S.A. 0,0 0,5 0,5 0,0 0,3 0,3 - -44,5% -44,5%

ECS - Sociedade de Capital de Risco, S.A. 486,6 6,0 492,6 1266,9 5,2 1272,2 160,4% -11,9% 158,3%

Naves – Sociedade de Capital de Risco, S.A. 0,0 1,3 1,3 0,0 1,3 1,3 - -4,3% -4,3%

2B Partner - Sociedade de Capital de Risco, S.A. 1,2 2,2 3,4 1,2 1,8 3,0 2,3% -20,0% -12,1%

Critical Ventures - Sociedade de Capital de Risco, S.A. 2,0 0,0 2,0 3,7 0,0 3,7 82,7% - 82,7%

Capital Criativo - Sociedade de Capital de Risco, S.A. 6,0 0,0 6,0 19,6 0,1 19,6 226,7% - 227,6%

Bem Comum - SCR, SA 0,1 0,0 0,1 0,1 0,0 0,1 30,5% - 30,5%

Inter Risco - Sociedade de Capital de Risco, S.A. 51,3 1,1 52,5 57,8 1,4 59,2 12,5% 24,5% 12,8%

3Angle Capital Growth - SCR. SA 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,2 - - -

Biz Capital - SCR, SA 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 - - -

Oxy Capital - SCR, SA 0,0 0,0 0,0 1,7 3,0 4,7 - - -

Erigo - SCR 0,0 0,0 0,0 0,0 0,8 0,8 - - -

Global Reach Investments - SCR, SA 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,2 - - -Vallis Capital Partners - SCR, SA 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 - - -

TOTAL 1.882,9 754,9 2.637,7 2.488,7 637,2 3.125,9 32,2% -15,6% 18,5%

Legenda: FCR - Fundos de Capital de Risco; SCR - Sociedades de Capital de Risco.

Entidades Gestoras 31-12-2011 31-12-2012 Variação (% )

Fonte: CMVM

Investimentos (1)

N.º Participações %(2)

Agricultura, produção animal, caça, floresta e pesca 0,0 3 0,0%Indústrias extractivas 0,0 0 0,0%Indústrias transformadoras 35,1 33 6,2%Electricidade, gás, vapor, água quente e fria e ar frio 0,2 2 0,0%

Captação, tratamento e distribuição de água; saneamento, gestão de resíduos e despoluição 135,7 2 23,9%

Construção 10,0 1 1,8%Comércio por grosso e a retalho; reparação de veículos automóveis e motociclos 2,0 9 0,4%Transportes e armazenagem 221,1 1 38,9%Alojamento, restauração e similares 5,0 8 0,9%Actividades de informação e de comunicação 1,5 15 0,3%Actividades financeiras e de seguros 95,0 42 16,7%SGPS - não financeiras 34,4 23 6,1%Actividades imobiliárias 22,6 10 4,0%Actividades de consultoria, científicas, técnicas e similares 4,5 29 0,8%Actividades administrativas e dos serviços de apoio 0,4 5 0,1%Administração Pública e Defesa; Segurança Social Obrigatória 0,0 0 0,0%Educação 0,3 3 0,1%Actividades de saúde humana e apoio social 0,7 3 0,1%Actividades artísticas, de espectáculos, desportivas e recreativas 0,0 3 0,0%Outras actividades de serviços 0,0 0 0,0%Actividades das famílias empregadoras de pessoal doméstico e actividades de produção das famílias para uso próprio

0,0 0 0,0%

Actividades dos organismos internacionais e outras instituições extra-territoriais 0,0 0 0,0%

Total 568,6 192 100%

Fonte: CMVM.

Notas: (1) Valores em milhões de Euros; (2) Percentagem sobre os investimentos.

SCRDez-12

Patris Gestão de Activos – SGFIM, SA


274

CMVM

Quadro Anexo 40 – Investimentos dos FCR por CAE

Quadro Anexo 41 – Intermediários Financeiros Registados na CMVM

FCR

Investimentos (1)

N.º Participações %(2)

Agricultura, produção animal, caça, floresta e pesca 11,7 4 0,5%

Indústrias extractivas 0,0 0 0,0%

Indústrias transformadoras 366,9 225 16,3%

Electricidade, gás, vapor, água quente e fria e ar frio 169,2 18 7,5%

Captação, tratamento e distribuição de água; saneamento, gestão de resíduos e despoluição 18,3 6 0,8%

Construção 42,7 15 1,9%

Comércio por grosso e a retalho; reparação de veículos automóveis e motociclos 27,6 76 1,2%

Transportes e armazenagem 26,5 21 1,2%

Alojamento, restauração e similares 141,7 45 6,3%Actividades de informação e de comunicação 67,1 130 3,0%Actividades financeiras e de seguros 67,9 21 3,0%SGPS - não financeiras 1.074,0 170 47,7%Actividades imobiliárias 68,4 12 3,0%Actividades de consultoria, científicas, técnicas e similares 117,1 169 5,2%Actividades administrativas e dos serviços de apoio 37,9 46 1,7%Administração Pública e Defesa; Segurança Social Obrigatória 0,0 0 0,0%Educação 0,0 1 0,0%Actividades de saúde humana e apoio social 11,1 8 0,5%Actividades artísticas, de espectáculos, desportivas e recreativas 1,5 14 0,1%Outras actividades de serviços 0,5 2 0,0%Actividades das famílias empregadoras de pessoal doméstico e actividades de produção das famílias para uso próprio

0,0 0 0,0%

Actividades dos organismos internacionais e outras instituições extra-territoriais 0,0 0 0,0%Total 2.250,0 983 100,0%Fonte: CMVM.

Notas: (1) Valores em Milhões de Euros; (2) Percentagem sobre os investimentos.

Dez-12

Intermediários Financeiros 31-12-2010 31-12-2011 Cancelados Registados 31-12-2012

ICN - Instituições de Crédito Nacionais 30 29 1 a) 0 28

IC UE - Instituições de Crédito - Sucursais Comunitárias 7 7 1 b) 0 6

IC extra EU - Instituições de Crédito - Suc. Extra Comunitárias 2 2 0 0 2

SI - Sociedades de Investimento 0 0 0 0 0

SFC - Sociedades Financeiras de Corretagem 3 3 1 c) 0 2

SC - Sociedades Corretoras 6 5 0 0 5

SCI - Sociedades de Consultoria para Investimento 6 6 0 0 6

SGFII - Soc. Gestoras de Fundos de Inv. Imobiliário 30 28 0 1 d) 29

SGFIM - Soc. Gestoras de Fundos de Inv. Mobiliário 21 20 1 d) 1 e) 20

SGP - Soc. Gestoras de Patrimónios 13 12 0 0 12

SGFTC - Soc. Gestoras Fundos Titularização de Crédito 4 3 0 0 3

EI EU - Empresas de Investimento - Sucursais Comunitárias 3 3 1 f) 1 g) 3

SGSNM - Soc. Gestoras Sistemas Negociação Muitilateral 1 1 0 0 1

IFC - Instituição Financeira de Crédito 1 1 0 0 1

TOTAL 127 120 0 0 118

Emp.de Investimento - Livre Prestação Serviços 2.173 2.344 63 224 2.505

Fonte: CMVM.

a) Fusão por incorporação do Banco BIC Português, SA no BPN - Banco Português de Negócios, SA e alteração da denominação social do BPN - Banco Português

de Negócios para Banco BIC Português, SA, em 7 de dezembro de 2012

d) Finivalor - SGFI, SA - na sequência da alteração do objeto principal e da t ipologia de uma SGFIM para uma SGFII, deixou de exercer as atividades de gestão de

instituições de investimento coletivo mobiliário, gestão de carteiras por conta de outrem e consultoria para investimento, mantendo apenas o exercício da atividade de gestão de instituições de investimento coletivo imobiliário.

e) Registo da Fund Box - SGFIM, SA para o exercício da atividade de gestão de instituições de investimento coletivo mobiliário.

b) Cancelamento do registo BNP Paribas Wealth Management, SA - Sucursal em Portugal , em 14 de dezembro de 2012

c) Cancelamento do registo da Intermoney Portugal - Sociedade Financeira de Corretagem, em 23 de julho de 2012

g) Registo da sociedade Intermoney Valores, Sociedad de Valores, SA - Sucursal em Portugal, em 1 de julho de 2012.

f) Cancelamento do registo da IG Markets Limited - Sucursal em Portugal, em 31 de julho de 2013.


275

CMVM

Quadro Anexo 42 – Entidades Gestoras de Carteira por Conta de Outrem (em exercício)

Quadro Anexo 43 – Registo de Atividades de Intermediação Financeira

Entradas SaídasInstituições de crédito 23 24 0 0 24 Nacionais 18 18 0 0 18 Sucursais 5 6 0 0 6Empresas de Investimento 20 19 0 0 19 Soc. Gest. Patrimónios 13 12 0 0 12 Soc. Corretoras 5 5 0 0 5 Soc. Fin. Corretagem 2 2 0 0 2 Sucursais E.I. 0 0 0 0 0Gestoras de Fundos 12 10 0 0 10TOTAL 55 53 0 0 53Fonte: CMVM.

31-12-201231-12-2010 31-12-20112012

IC UE IC extra UE EI UE 2011 2012

Receção e transmissão de ordens por conta de outrem 27 0 5 2 1 0 0 1 5 2 3 48 46

Execução de ordens por conta de outrem - Merc. Contado 23 0 5 2 0 0 0 1 4 0 2 38 37

Execução de ordens por conta de outrem - Merc. Prazo 19 0 3 1 0 0 0 1 4 0 2 30 30

Gestão de carteiras por conta de outrem 17 0 5 2 0 12 9 0 1 3 1 1 54 51

Colocação em ofertas públicas de distribuição 27 0 3 2 0 0 0 0 5 1 2 41 40

Negociação por conta própria em VM 28 0 0 2 0 0 0 0 5 0 2 38 37

Registo e depósito de Instrumentos Financeiros 26 0 5 2 0 0 0 1 5 2 2 45 43

Serviço de câmbios e aluguer de cofres 26 0 0 1 0 0 0 0 4 1 1 33 33

Concessão de crédito 26 0 0 1 0 0 0 1 5 1 0 35 34

Consultoria sobre a estrutura do capital 24 0 0 1 0 0 0 1 5 0 2 34 33

Consultoria para investimento 19 0 4 2 6 12 8 0 1 5 1 3 64 61

Assistência em oferta pública relativa a VM 25 0 0 1 0 0 0 0 4 1 1 34 32

Tomada firme em oferta pública de distribuição 2 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 4 5

Elaboração de estudos de investimento / análise financeira 12 0 4 0 0 0 0 0 0 0 1 18 17

Seviços e atividades enunciados no nº 1 do artigo 290.º do CódVM

1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 1

Gestão de instituições de investimento coletivo mobiliário 1 0 0 0 0 0 20 0 0 0 1 0 0 0 22 22

Gestão de instituições de investimento coletivo imobiliário 1 0 0 0 0 0 10 29 0 0 1 0 0 0 40 41

Função de depositário de OICVM 20 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 0 0 23 23

Gestão de fundos de titularização de créditos 0 0 0 0 0 0 0 0 3 0 0 0 0 0 3 3

Gestão de fundos capital de risco 1 0 0 0 0 0 3 0 0 0 0 0 0 0 4 4

Gestão de Sistemas de Negociação Multilateral 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 1 1

Fonte: CMVM.

ICN: Instituições de Crédito NacionaisSI: Sociedades de Investimento SC: Sociedades CorretorasSFC: Sociedades Financeiras de CorretagemSCI: Sociedade Consultoria para InvestimentoSGP: Sociedades Gestoras de PatrimónioSGFIM: Sociedades Gestoras de Fundos de Investimento Mobiliário SGFII: Sociedades Gestoras de Fundos de Investimento Imobiliário SGFTC: Sociedades Gestoras de Fundos de Titularização de Créditos SGSNM: Sociedades Gestoras de Gestão de Sistemas de Negociação MultilateralIFC: Instituição Financeira de CréditoIC EU: Sucursais de Instituições de Crédito (União Europeia)IC extra EU: Sucursais de Instituições de Crédito (Outros Países)EI EU: Empresa de Investimento (União Europeia)

TotalAtividades de Intermediação em VM ICN SI SC SFC SCI SGP SGFIM SGFII SGFTC SGSNM IFC

Sucursais


276

CMVM

Quadro Anexo 44 – Ofertas de Distribuição de Fundos de Investimento

Quadro Anexo 45 – Receção de Ordens On-line

Oferta Pública Oferta Particular Oferta Pública Oferta Particularde Distribuição de Distribuição de Distribuição de Distribuição

OICVM 0 0 0 0 0F. Especiais Investimento 6 0 0 0 0F. Especiais Investimento Imobiliário 0 2 0 0 0F. Imobiliários Arrendamento Habitacional 0 2 0 0 0F. Imobiliários 0 0 0 0 0TOTAL 6 4 0 0 0Fonte: CMVM.

Nota: No âmbito dos processos de constituição não foram considerados os fundos autorizados em 2012 que caducaram e aqueles que ainda não se const ituíram.

Processos de Constituição Admissão à Negociação

Processos de Aumento de Capital

Intermediários Financeiros Serviço Sítio na Internet Banco ActivoBank, SA ActivoBank by Millenniun www.activobank.ptBanco BPI, S.A. BPI Net / BPI Net Bolsa www.bpinet.pt (www.bancobpi.pt)Banco Comercial Português, SA Millenniumbcp www.millenniumbcp.ptBanco de Investimento Global, SA Banco Big www.bigonline.ptBanco Espírito Santo dos Açores, SA BESnet dos Açores www.besdosacores.ptBanco Espírito Santo, SA BESnet www.bes.ptBanco Invest bancoinvest.pt www.bancoinvest.ptBanco LJ Carregosa, SA GoBulling Pro www.gobulling.comBanco Popular Portugal, SA Banc@Online www.bancopopular.ptBanco Português de Investimento, SA BPI Online / BPIInvestimentos www.bpionline.pt (www.bpiinvestimentos.pt)Banco Santander Totta, SA NetBanco www.santandertotta.ptBanif - Banco Internacional do Funchal, SA Banif@st www.banif.pt (www.grupobanif.pt)Barclays Bank PLC - Sucursal em Portugal BarclaysNet www.barclays.ptBEST - Banco Electrónico de Serviço Total, SA bancobest.pt www.bancobest.ptCaixa - Banco de Investimento, SA CaixaBI www.caixabi.ptCaixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, Crl CA Online /CA Futuros www.creditoagricola.pt (www.cafuturos.pt)Caixa Económica Montepio Geral Net 24 www.montepio.ptCaixa Geral de Depósitos, SA Caixadirectra on-line www.cgd.ptFinibanco, SA Net 24 www.finibanco.pt (www.montepio.pt)Fonte: CMVM.


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CMVM

Quadro Anexo 46 – Comercialização de fundos de investimento On-line

Quadro Anexo 47 – Recomendações de Investimento por Intermediário Financeiro

Quadro Anexo 48 – Cinco Principais Emitentes Objeto de Recomendações de Investimento

Intermediários Financeiros Sítio na Internet Banco ActivoBank, SA www.activobank.pt

Banco BPI, SA www.bpinet.pt

Banco Comercial Português, SA www.millenniumbcp.pt

Banco de Investimento Global, SA www.bigonline.pt

Banco Espírito Santo dos Açores, SA www.besdosacores.pt

Banco Espírito Santo, SA www.bes.pt

Banco Popular Portugal, SA www.bancopopular.pt

Banco Português de Investimento, SA www.bpionline.pt

Banco Santander Totta, SA www.santandertotta.pt

Banif - Banco Internacional do Funchal, SA www.banif.pt

Barclays Bank Plc - Sucursal em Portugal www.barclays.pt

Best - Banco Electrónico de Serviço Total, SA www.bancobest.pt

Caixa Económica Montepio Geral www.montepio.pt

Caixa Geral de Depósitos, SA www.cgd.pt

Deutsche Bank (Portugal), SA www.deutsche-bank.pt

Fonte: CMVM.

Intermediário Financeiro N.º Peso

Millennium IB a)

93 17,7%BPI 78 14,9%Goldman Sachs 61 11,6%BESI 58 11,1%UBS 30 5,7%Santander 28 5,3%Citigroup 24 4,6%Caixa BI 16 3,1%Natixis 16 3,1%Outros 120 22,9%

Total 524 100%Fonte: Relatórios remetidos à CMVM pelos Intermediários Financeiros.

Emitente 2011 Emitente 2012Galp Energia 8,7% EDP Renováveis 8,8%Brisa 7,8% Galp Energia 8,8%EDP Renováveis 7,8% Jerónimo Martins 7,8%PT 7,5% EDP 7,8%Jerónimo Martins 7,0% Portugal Telecom 7,1%Outros 61,2% Outros 59,7%Fonte: Relatórios remetidos à CMVM pelos Intermediários Financeiros.


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CMVM

Quadro Anexo 49 – Número de Comunicações Efetuadas por Emitentes através do Sítio da CMVM na Internet – 20 Primeiros

Quadro Anexo 50 – Número de Comunicações Efetuadas por Sociedades Gestoras de Fundos de Investimento através do Sítio da CMVM na Internet - 20 Primeiras

Emitente Nº de documentos

Banco Comercial Português, SA 1122Banco Popular Español, SA 431Banco Espírito Santo, SA 283REN - Redes Energéticas Nacionais, SGPS, SA 247EDP - Energias de Portugal, S.A. 226Portugal Telecom, SGPS, SA 224Banco BPI, S.A. 223Banco Santander, SA 212Brisa - Auto Estradas de Portugal, SA 178ZON MULTIMÉDIA - Serviços de Telecomunicações e Multimédia - SGPS, S.A 157Galp Energia, SGPS, SA 156Cimpor - Cimentos de Portugal, SGPS, SA 131Caixa Geral de Depósitos, SA 112Sonae - SGPS, SA 104Sonaecom - SGPS, SA 104Novabase - SGPS, SA 96Caixa Económica Montepio Geral 95Banco Santander Totta, SA 90SAG Gest - Soluções Automóvel Globais, SGPS, SA 83Jerónimo Martins - SGPS, SA 82Fonte: CMVM.

Sociedade gestora Nº de documentos

ESAF - Espírito Santo Fundos de Investimento Mobiliário, SA 451Caixagest - Técnicas de Gestão de Fundos, SA 394Santander Asset Management - Sociedade Gestora Fundos Investimento Mobiliário, SA 350BPI Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, SA 309Banif Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, SA 228Millennium BCP Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, SA 209ESAF - Espírito Santo Fundos de Investimento Imobiliário, SA 198Fundger - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, SA 172Barclays Wealth Managers Portugal - SGFIM, SA 142Interfundos - Gestão de Fundos de Investimento Imobiliário, SA 141Montepio Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, SA 134Popular Gestão de Activos - Sociedade Gestora Fundos Investimento, SA 130Crédito Agrícola Gest - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, SA 125Patris Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, SA 102Fund Box - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, SA 74MNF Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, SA 73Optimize Investment Partners - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, SA 71BBVA Gest - Sociedade Gestora de Fundos Investimento Mobiliário, SA 68Gesfimo - Espírito Santo Irmãos, SGFII, SA 66Norfin - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliários, SA 64Fonte: CMVM.


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CMVM

Quadro Anexo 51 – Opiniões dos Auditores em Relação às Contas Anuais de 2011

Contas Individuais

Contas Consolidadas

Relatórios Sem Reservas 54 53Relatórios Com Reservas 3 2TOTAL 57 55Reservas de OpiniãoImparidade de Ativos 0,0% 0%Continuidade 0,0% 0%TOTAL 0,0% 0,0%Reservas de ÂmbitoImparidade de Ativos 80,0% 75,0%Continuidade 20,0% 25,0%TOTAL 100,0% 100,0%Fonte: CMVM.

Relatório de Auditoria elaborado por auditor registado na CMVM

Nota: Um relatório de auditoria pode ter mais do que um tipo de reservas.

Exercício 2011

Documents

ANEXOS - CMVMANEXOS . Relatório Anual 2012 sobre a Atividade da CMVM e sobre os Mercados de Valores Mobiliários 233 CMVM ANEXO 1 PRINCIPAL LEGISLAÇÃO RELATIVA AO MERCADO DE VALORES