Apoio do BNDES à Infraestrutura

ALIDE-Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo

Paraguai

19 de Maio de 2011

Projetos de Infraestrutura

O que apoiamos

• Energia elétrica;• Telecomunicações;• Saneamento Ambiental;• Logística e transportes;• Gás e petróleo;• Fontes renováveis de energia• Aeroportos.

Como apoiamos

Operações DiretasContratadas diretamente

com o BNDES

EMPRESÁRIO

Instituição Financeira Credenciada

EMPRESÁRIO

Operações IndiretasInstituições financeiras

credenciadas pelo BNDES

Informação eRelacionameto

Desembolsos por tipo de operação (%)

46

54

46

54

58

42

46

54

45

55

47

53

43

57

41

59

47

53

57

43

44

56

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Operação Direta Operação Indireta

Fluxo de tramitação de projetos

Carta Consulta

Enquadra-mento

Apresentação do Projeto

Análise do Projeto

Aprovação Contratação Desembolso

EMPRESA

Acompanhamento

30 dias

60 dias

30 dias

30 dias

60 dias

EMPRESA

180dias

Prazo Médio

PROJETO

Custo das Operações Diretas e Indiretas

• Custo Financeiro:• TJLP,• IPCA + 7,496555% a.a.• Cesta de Moedas ou Dólar + 4,076258% a.a

• Remuneração Básica do BNDES = 0,9% a.a. a 1,8% a.a.

• Taxa de risco de crédito = 0,46% a 3,57% a.a.

• Taxa de Intermediação Financeira = 0,5% a.a.

• Remuneração do Agente Financeiro = negociada com o cliente

RemuneraçãoBásica do BNDES

+ +

Taxa de risco de crédito

CustoFinanceiro Remuneração

do Agente Financeiro

Taxa de Intermediação

Financeira+

Operações Diretas

Operações Indiretas

Desembolso

Evolução dos desembolsos

20,0 23,4 25,7

38,2 35,140,0

47,152,3

64,9

92,2

137,4

168,4

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

R$ bilhões

Desembolsos por setor de atividade

46%

35%

12%

7%

48%

30%

14%

8%

40%

38%

17%

5%

50%

36%

9%

5%

53%

33%

7%

7%

40%

40%

8%

12%

43%

39%

6%

12%

46%

35%

5%

14%

47%

31%

6%

16%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

I ndústria I nfraestrutura Agronegócios Comércio e Serviços

Área de Infraestrutura

Carteira de Projetos Infraestrutura

Excluídos Projetos de Renda variável

Rodovias 32 11.701.890 19.190.072

Transmissão E.E. 46 10.575.791 19.506.494

Geração Eólica 15 7.689.221 10.372.658

Distribuição E.E. 28 6.869.419 14.662.728

Ferrovias 12 6.868.418 17.694.197

Portos, Terminais e Armazéns 33 6.392.422 10.846.586

Geração Nuclear 1 6.146.256 10.488.029

Geração Termelétrica 17 4.873.386 10.631.034

P C H 46 3.815.413 4.717.908

Transp.Dutoviário 1 1.681.341 2.221.646

Navegação 12 1.783.856 2.183.900

Cogeração 7 484.724 769.871

Outros 17 279.443 330.839

290 116.374.410 188.875.576

Projetos em todos os níveis (de Contratados até Perspectiva)

3.748

2003 2004

2.710

2006

4.875

2007 2008

8.638

16.018

+ 80% - 23% - 10%Variação Anual

HidrelétricasTérmicas

Energias AlternativasDistribuidoras

TransmissorasFerroviasRodovias

Portos, Terminais e Armazéns

NavegaçãoTransporte Aéreo

+ 111%

15.280

3.367

7.116

2005 2009 2010

+ 21% + 85% - 5%

Desembolso Anual

R$ milhões

Hidrelétricas

R$ 6.219 milhões

41%

R$ 15.280 milhões

Térmicas

R$ 1.447 milhões

9%Energias Alternativas

R$ 1.575 milhões

10%

Distribuidoras

R$ 1.407 milhões

9%

Tranmissão

R$ 1.319 milhões

9%

Ferrovias

R$ 1.174 milhões

8%

Rodovias

R$ 1.051 milhões (7%)

Portos, Terminais e Armazéns

R$ 859 milhões (6%)

Navegação

R$ 228 milhões (1%)

Desembolso por setor – 2010

Setor 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011Hidrelétricas 10 17 13 9 9 19 22 17 16Térmicas 3 1 1 1 0 0 3 5 16Nuclear 0 0 0 0 0 0 0 0 1Energias Alternativas 7 7 9 30 38 48 45 55 113Distribuição 1 4 8 11 15 22 17 24 21Tranmissão 5 8 11 6 13 7 12 17 31Ferrovias 1 5 5 8 5 6 6 5 9Rodovias 15 12 13 11 11 4 16 19 29Portos, Terminais e Armazéns

3 4 4 6 7 4 8 14 21

Navegação 10 9 11 9 9 11 12 6 10Transporte Aéreo 0 0 3 3 2 1 0 0 1

Total 55 67 78 94 109 122 141 162 268

Desembolso Anual por Número de Projetos

Formas de Apoio

Modalidades de Financiamento

Financiamento corporativo – garantias ligadas aos

acionistas

Project Finance - Financiamento de um projeto

específico e não de todos os negócios de uma

empresa, segregando custos, receitas e riscos do

projeto através de uma sociedade de propósito

específico (SPE).

O Project Finance como novo paradigma no financiamento da infraestrutura:

• Controle privado;

• Participação pública;

• Modicidade tarifária;

• Cessão e a vinculação de recebíveis;

• Incentivos à antecipação da entrada em operação antes do prazo previsto no contrato de concessão; e

• Dimensões sócio-ambientais.

Project Finance

O modelo básico do Project Finance tem por base:

• Criação de uma sociedade de propósito específico (SPE); e

• Constituição diferenciada de garantias durante a fase de implantação e operação.

Project Finance

• Receitas futuras vinculadas ou cedidas aos financiadores;

• Fluxo de caixa suficiente para saldar financiamento- ICSD maior ou igual a 1,3;

- ICSD > 1,2 para TIR do projeto maior que 8% aa;

• Capital próprio dos acionistas compatível com o risco do projeto (mínimo 20%)

• Risco

- Classificação de risco do projeto- Qualificação dos acionistas- Exame da qualidade dos recebíveis

- Constituição de contrato EPC • Repartição de riscos: Participação de outros financiadores

e agentes financeiros

BNDES e Project Finance

BNDES e Project Finance

ÍNDICE DE COBERTURA DO SERVIÇO DA DÍVIDA5,1

0

1,2

8

1,3

8

1,4

7

1,5

7

1,6

8

1,7

9

1,9

2

1,8

8

1,9

3

1,6

6

1,7

5

1,8

8

2,0

1

2,1

7

2,3

7

0,70

1,20

1,70

2,20

2,70

3,20

3,70

4,20

4,70

5,20

5,702011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

ÍNDICE DE CAPITALIZAÇÃO

0,3

0

0,2

9

0,2

5

0,2

5

0,2

9

0,2

9

0,3

2

0,3

4

0,3

6

0,3

9

0,4

2

0,4

5

0,4

9

0,5

3

0,5

7

0,6

2

0,6

8 0,7

3 0,8

0 0,8

6 0,9

4

0,00

0,10

0,20

0,30

0,40

0,50

0,60

0,70

0,80

0,90

1,00

2008

2010

2012

2014

2016

2018

2020

2022

2024

2026

2028

BNDES e a Debênture de Projeto

• Possibilidade de agregar às fontes do projeto Debêntures com colocação pública;

• A Debênture poderá ser emitida na SPE ou em uma empresa holding, controladora da SPE, sendo que neste último caso, os recursos provenientes da emissão devem ser aportados no projeto (SPE) na forma de capital.

• Caso a empresa holding seja um grupo de capital fechado, o emissor das debêntures deve assumir o compromisso firme de realizar a abertura de seu capitall na Bovespa.

Apoio do BNDES ao Setor Elétrico

Energia Elétrica: Operações Aprovadas, 2003 a 2011 (Fevereiro)

Valores em R$ mil

SegmentoCapacidade Instalada

Nº de Projetos

Financiamento BNDES

Investimento Previsto

1. Geração 28.569 MW 225 52.923.989 90.532.322

Hidrelétricas 19.163 MW 50 29.904.657 51.981.272

Termelétricas 3.483 MW 10 5.025.379 10.569.669

PCH 1.919 MW 99 5.960.013 8.976.796

Nuclear 1.405 MW 1 6.146.256 10.488.029

Biomassa 1.637 MW 37 2.597.610 3.451.564

Eólicas 962 MW 28 3.290.074 5.064.992

2. Transmissão 21.302 km 64 9.008.131 21.372.111

3. Distribuição   52 9.792.038 17.819.262

4. Racionalização   9 36.000 486.424

TOTAL   350 71.760.158130.210.11

9

Apoio do BNDES ao Setor de Logística

Logística: Operações Aprovadas, 2003 a 2011 (Fevereiro)

Valores em R$ mil

Segmentos CapacidadeNúmero

de Projetos

Financ. BNDES Investimento

Total

Construção Naval* 3 Embarcações 1 33.875 62.524

Ferrovias 2.077 Km e 4.995 vagões 20 7.720.519 20.310.617

Navegação 175 Embarcações 26 2.265.213 2.898.912

Portos 59.650.000 Toneladas por Ano 25 3.465.576 4.756.568

Rodovias 5.006 Km 32 7.450.653 17.645.048

Transporte Aéreo - 5 300.004 1.489.616

Outros - 2 105.799 106.049

TOTAL   111 21.341.639 47.269.334

* Não inclui embarcações off-shore

Infraestrutura na America Latina

Inserção internacional de empresas brasileiras

Exportação de bens e serviços- Pré-embarque (financiamento à produção);- Pós-embarque (financiamento à comercialização - crédito

ao fornecedor ou ao comprador).

Apoio Externo

US$ billion

Converted to US dollar on the disbursement dates

8.3

6.6

4.2

6.45.9

3.9

4.03.9

2.6

3.1

2.1

11.3

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Desembolso de exportações

Financiamentos na América do Sul

BO: Hacia El Norte

AR: Las Palmas, abastecimento de água

BO: Carretera Villa Tunari

VE: Metrô de Caracas e Los Teques

VE: Estaleiro Astialba

PE: Bayovar, captação e abastecimento de água

AR: Gasoduto Cammesa III

AR: UHE Chihuido

VE: Siderúrgica Nacional

Imagem: Google Maps

PE: UHE La Chaglla

AR: UHE Los Blancos

AR: Gasoduto Córdoba

Financiamentos na América Central

RD: UHE Las Placetas

RD: UHE Pinalito

RD: Aqueduto Noroeste

RD: UHE Palomino

RD: Corredor Viário Duarte

RD: Aqueduto Samaná

Cuba: Porto Mariel

GT: Sistema de transporte urbano

Imagem: Google Maps

Perspectiva de Investimentos em Infraestrutura

Setores Valores (R$ bilhão)

 2006-2009

2011-

2014     

Energia Elétrica 91 118

Ferrovias 20 65

Rodovias 30 30

Portos 5 17

Aeroportos - 6,4

Eventos Esportivos - 60Infra 146 240

Perspectiva de Investimentos em InfraestruturaPerspectiva de Investimentos em Infraestrutura

Fonte: GT do Investimento

Trem de alta velocidade

• Implantação do TAV Rio de Janeiro/RJ – São Paulo/SP – Campinas/SP

• 511 km – Participação da União: R$ 3,5 bilhões

• Transporte rápido, confortável e seguro

• Desenvolvimento industrial do setor de alta velocidade sobre trilhos

• Estudos para implantação de rede de trens de alta velocidade

• Rede nacional de trens de alta velocidade sobre trilhos, incorporando regiões de elevada densidade demográfica

• Trechos:

• Campinas/SP – Belo Horizonte/MG: 530 km

• São Paulo/SP – Curitiba/PR: 410 km

• Campinas/SP – Triângulo Mineiro: 540 km

Centrais de Atendimento

Rio de Janeiro (55 21) 2172-8888

São Paulo (55 11) 3512-5100

Brasília (55 61) 3204-5600

Recife (55 81) 2127-5800

Montevideo (59 82) 622-8875

Londres (44 20) 3008-6741

Cartão BNDES 0800 702 6337

Operações indiretas (55 21) 2172-8800

Exportações (55 21) 2172-8566

Ouvidoria 0800 702 6307www.bndes.gov.br/faleconosco

www.bndes.gov.br/ouvidoria

Nelson Fontes Siffert

(55 21) 2172-7848

siffert@bndes.gov.br