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Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou
resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional.
Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo
com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros
esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem
levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre
eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições
econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos
clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações
futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os
resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos
nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais
investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou
completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles
relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que
possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
3
Mercado de Cartões e a CardSystem
89 102 124 153 17756 70
87109
127
2005 2006 2007 2008 2009
Evolução dos Cartões do Mercado(em milhões, final de março, fonte: ABECS)
Private Label Crédito
8,6 10,4 13,017,6 20,8
2005 2006 2007 2008 2009
Cartões na Base CSU (em milhões, final de março)
Crescimento da base maior que o mercado;
A unidade possui a mais moderna e
completa estrutura de processamento do
mercado brasileiro;
Diagnóstico do mercado de cartões
realizado pelo BACEN sugere
regulamentação específica para o setor
com abertura do mercado de
credenciadoras.
Private Label + Crédito Mercado CardSystem
Crescimento Médio Anual (3 anos) 20,9% 26,0%
Crescimento 2008 (12 meses) 16,0% 18,1%
Fonte: ABECS, CSU
4
CardSystem – Dados Operacionais
1,1 1,4
1,7 1,6 1,3
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
Emissão de Cartões na Base da CSU(em milhões, emissão trimestral)
O 1T09 foi o melhor primeiro trimestre da história da CSU em termos
de emissão de cartões;
6,0 milhões de novos cartões emitidos nos últimos 12 meses;
Tendência de aumento na emissão de novos cartões a cada ano.
Fonte: CSU
5
MarketSystem - Dados Operacionais
1,77 1,84 1,90 1,98 2,03 2,12 2,34 2,38 2,65
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
Contas Gerenciadas na MarketSystem (em milhões)
Número de contas gerenciadas segue crescendo de forma consistente;
Crescimento no período apenas orgânico;
Novos programas de cartões híbridos seguem com desempenho maior
que a média da carteira.
Fonte: CSU
6
TeleSystem / Credit&Risk
O decreto n° 6.523 fez com que as contratantes
ampliassem seus contratos, aumentando a demanda
pelos serviços de tele-atendimento;
Expansão das posições de atendimento;
Migração de PA’s da Credit&Risk para a TeleSystem
para atender o aumento de demanda de operações
específicas.
758 776 748 619 435 282 305
3.114 2.546 2.218 3.476 3.445 3.314 3.288
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
PA's em Operação TeleSystem e Credit&Risk
PA's Credit&Risk PA's TeleSystem
3.872 3.593 3.596 3.880 4.095
2.966 3.322
7
Cardsystem / MarketSystem
47,0
62,4
Receita Bruta
1T08 1T09
15,9
20,9
Lucro Bruto e Margem Bruta
1T08 1T09
15,4
18,4
EBITDA e Margem EBITDA
1T08 1T09
32,7%
36,3%36,5%
Aumento de 32,7% na Receita Bruta da CardSystem / MarketSystem entre 1T09
e 1T08 pelo aumento do número de cartões na base;
As unidades tiveram melhora no lucro bruto e margem bruta;
O investimento em upgrade tecnológico da unidade influenciou a queda da
margem EBITDA;
Crescimento orgânico da carteira de clientes.
31,1% 19,4%
32,1%35,4%
(R$ milhões)
(R$ milhões, %) (R$ milhões, %)
8
TeleSystem / Credit&Risk
41,2
44,9
Receita Bruta
1T08 1T09
(0,6)
2,9
Lucro Bruto
1T08 1T09
(0,4)
2,0
EBITDA
1T08 1T09
Nova topologia operacional no call center das unidades em Recife
otimizou a operação, aumentou a qualidade do serviço e reduziu custos;
A empresa planeja ampliar a nova topologia para as PA’s dos outros sites
durante 2009. Com isso espera-se continuar melhorando os índices de
rentabilidade da TeleSystem e Credit&Risk.
9,0%
(R$ milhões)(R$ milhões) (R$ milhões)
9
Evolução das Informações Financeiras
88,3
96,9101,2
104,9 107,3
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
Receita Bruta CSU
15,0 15,8 16,7 16,920,5
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
EBITDA CSU
18,3 17,5 17,7 17,4
20,6
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
Margem EBITDA
(R$ milhões)
(R$ milhões)
(%)
10
Resultados - Unidades
43,6147,03
50,0155,59
61,3 62,39
42,47 41,2346,85 45,57
42,57 44,92
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
Receita Bruta
CardSystem / MarketSystem TeleSystem / Credit&Risk
13,61 15,42 15,26 16,91 16,72 18,42
(2,29) (0,42) 0,54 (0,20) 0,18 2,04
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
EBITDA
CardSystem / MarketSystem TeleSystem / Credit&Risk
(R$ milhões)
(R$ milhões)
11
CSU (Consolidado)
88,3
107,3
Receita Bruta
1T08 1T09
15,3
23,7
Lucro Bruto e Margem Bruta
1T08 1T09
66,8
75,6
Custos dos Serviços Pretados
1T08 1T09
Crescimento orgânico das unidades levaram a empresa a crescer quase 22%;
Ganhos em escala proporcionaram melhores margens;
Gestão rígida de custos.
21,6%
23,9%18,6%
13,2% 55,0%
(R$ milhões)(R$ milhões, %)(R$ milhões)
12
CSU (Consolidado)
12,8
15,9
Despesas Gerais e Administrativas
1T08 1T09
15,0
20,5
EBITDA e Margem EBITDA
1T08 1T09
20,6%
18,3%1,7
4,8
Resultado Líquido
1T08 1T09
A empresa opta por otimizar gastos com serviços contratados e aumentar
quadro de funcionários;
Estabilidade em custos e despesas colabora para evolução de 36,4% no
EBITDA;
R$0,10 de Lucro por ação.
24,3% 183,7%36,4%
(R$ milhões) (R$ milhões, %)
(R$ milhões)
13
Endividamento e Investimentos
Endividamento - R$ milhões
1T09 1T08 4T08
Curto prazo 58,0 55,8 62,5
Empréstimos e Financiamentos 47,4 33,3 49,7
Leasing 10,7 22,5 12,8
Longo prazo 29,7 58,6 34,0
Empréstimos e Financiamentos 17,9 49,0 25,4
Leasing 11,8 9,7 8,6
Dívida Bruta 87,7 114,3 96,5
(-) Disponibilidades 1,5 1,8 1,6
Dívida (Caixa) Líquida 86,3 112,5 94,9
Endividamento:
A geração de caixa de três meses,
permitiu a companhia reduzir a dívida
líquida de R$ 94,9 para R$ 86,3 milhões;
A empresa procurou reduzir gastos com
despesas financeiras amortizando
parcelas da dívida a vencer;
A CSU não possui dívidas indexadas ao
dólar, nem contratos no mercado de
derivativos. A divida da empresa é em
reais e indexada ao CDI.
63,2 68,5 70,8 60,3
10,7 4,8 4,0 4,6
26,3 22,7 17,9 22,8
0,5 0,3 0,1 -
2T08 3T08 4T08 1T09
Composição da Dívida
KGiro C Garantida Leasing BNDES
(R$ milhões, fechamento do período)
14
Endividamento e Investimentos
Endividamento:
O gráfico ao lado mostra o
impacto da variação do CDI nos
últimos meses na despesa
financeira da empresa.
Investimentos - R$ milhões
1T09 1T08 Var. 4T08 Var.
Sistemas (SW e HW) 12,4 4,3 188,9% 5,4 130,1%
Projeto Caixa - 0,7 n.a 0,1 n.a
Outros 0,5 0,6 -14,3% 0,7 -20,9%
Capex 12,9 5,6 131,0% 6,1 110,4%
CAPEX:
Manutenção recorrente nas operações;
Término dos investimentos em Recife;
Expansão da capacidade do Mainframe de processamento e upgrade tecnológico ;
Renovação da licença de softwares de Meios de Pagamento.
88 84 83 75
113 112 125102
117 117137
115
2T08 3T08 4T08 1T09
Impacto da Política Monetária sobre Custo da Dívida
Dívida Bruta Total - Fechamento Custo Financeiro - CDI
CDI - Média Mensal no Período
15
Responsabilidade Social e Sustentabilidade
Instituto CSU
O instituto atua na inserção de profissionais no mercado de trabalho.
A CSU desenvolve os seguintes projetos de Responsabilidade Sócio-Ambiental:
Responsabilidade Ambiental
Coleta seletiva de lixo para o projeto reciclar. O montante arrecado com a
venda dos insumos é doado ao instituto CSU.
Centro Crescer Sorrindo
Creche para crianças de baixa renda em Belo Horizonte
16
Principais Estratégias para 2009
Manutenção dos investimentos a fim de garantir o crescimento de
todas as unidades da companhia;
Finalizar a organização da nova topologia organizacional da TeleSystem
e Credit&Risk;
Expansão da lucratividade e das margens da CSU como um todo.
17
CSU CardSystem S/A
Perguntas e Respostas
Décio Burd
Telefones: (0xx11) 3030-3821
Email: [email protected]
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