61
Apresentação Usiminas 2T11 - APIMEC Classificação da Informação: Pública Apresentação 4T15 e 2015

Apresentação 4T15 e 2015 2T11 - APIMECv4-usiminas.infoinvest.com.br/ptb/5024/Apresentao Institucional RI... · Grupo de Controle (Novo Acordo de Acionistas) •Privatização da

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Apresentação Usiminas

2T11 - APIMEC

Classificação da Informação: Pública

Apresentação

4T15 e 2015

Agenda

Usiminas e suas

Unidades de Negócio

Informações de

Mercado

Informações

Financeiras

Usiminas em

linhas gerais

2

Perfil da Companhia

3

Completa solução de produtos e serviços

Siderúrgica líder na geração de patentes no Brasil

Maior Centro de Pesquisa do setor siderúrgico na América Latina

Primeira siderúrgica brasileira a ter, em 1992, seu Sistema da qualidade certificado pela norma ISO 9001

Primeira siderúrgica brasileira e a segunda do mundo a alcançar, em 1996, o certificado ISO 14001 de

gestão ambiental

Fundadora do projeto de educação ambiental mais duradouro da iniciativa privada, criado em 1984

Linha do Tempo

4

Início das

Operações

Privatização

da

Cosipa

Listagem em

ADR 1 no

Mercado de

Balcão (NY)

•Aquisição

de minas de

minério de

ferro

•Aquisição da

Zamprogna

•Criação da

Soluções

Usiminas

•CNPJ único:

Incorporação

da Cosipa

pela Usiminas

•Criação da Mineração Usiminas

•Aquisição de participação na Codeme e

Metform

Venda da

Automotiva

Usiminas

•Venda da

participação

na Ternium

•Lavra

conjunta com

MBL e Ferrous

Entrada da

Ternium /

Tenaris no

Grupo de

Controle

(Novo

Acordo de

Acionistas)

•Privatização

da

Usiminas

•Listagem na

BOVESPA

1993

Listagem na

Seção da

Bolsa de

LATIBEX

2011

2012 1962

2005

1994

2013

1991

2008

2010

2009

2014

Conclusão do Projeto Friáveis da Mineração (elevação

capacidade para 12

milhões de t/ano

2015

Paralisação das áreas

pimárias de Cubatão

Composição Acionária

5

*

*

*

*

UPSTREAM DOWNSTREAM

6

Completa Solução de Produtos e Serviços

Unidades de Negócio

Mineração Usiminas

Mineração

Siderurgia

Usina de Ipatinga

Usina de Cubatão

Unigal Usiminas

Transformação do

Aço

Soluções Usiminas

Bens de Capital

Usiminas Mecânica

Mineração

Siderurgia

Transformação do Aço

Bens de Capital

Localização Estratégica

7

Iniciativas Socioambientais

Instituto Cultural Usiminas Primeira instituição escolar do Brasil

a obter a ISO 9001

Colégio São Francisco Xavier

Hospital Márcio Cunha Projeto Xerimbabo Usiminas Centro de referência na área da saúde em

todo Brasil

Promove a conservação e educação ambiental de

forma gratuita para mais de 2 milhões de jovens

8

A Usiminas investiu mais de R$260 milhões, via lei

de incentivo, com cerca de 2 mil projetos desde 1993

sociais

Agenda

9

Usiminas e suas

Unidades de Negócio

Informações de

Mercado

Informações

Financeiras

Usiminas em

linhas gerais

Mercado Mundial de Aço Bruto em 2015

Milhões de toneladas

Fonte: World Steel Association 10

Capacidade

2.351

Produção

1.647

Excesso de Capacidade 704

22,9

33,2

31,5

42,7

71,1

69,7

89,6

78,9

105,2

803,8

Ucrânia

Brasil

Turquia

Alemanha

Rússia

Coréia do Sul

Índia

EUA

Japão

China

Produção Mundial de Aço Bruto

971 milhões de toneladas 1.665 milhões de toneladas

11 Fonte: World Steel Association

2014 2003

* Exceto China

20%

2%

12%

13%

4% 2%

23%

24%

União Européia

Europa (Outros)

Outros

América do Norte

América do Sul

África

China

Ásia e Oceania

10% 2%

8%

7%

3% 1%

50%

18%

*

Maiores Produtores em 2014

Fonte: World Steel Association/ Instituto Aço Brasil 12

Produtores Brasileiros de Aços Planos Produtores Mundiais de Aço Bruto

Mil toneladas

6.054

4.456

5.368

745

34

Usiminas CSN ArcelorMittal Aperam Gerdau

1 ArcelorMittal

2 Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation

3 Hebei Steel Group

4 Baosteel Group

5 Wuhan Steel Group

6 POSCO

7 Shagang Group

8 Ansteel Group

9 Shougang Group

10 JFE

62 Usiminas

1980 2000 2014

China 34 98 531

Coréia do Sul 160 818 1.166

Japão 611 601 573

Estado Unidos 376 425 376

Alemanha 469 475 512

Espanha 202 435 246

Brasil 101 93 140

Chile 56 97 178

México 120 142 215

MÉDIA MUNDIAL 152 133 217

Fonte: World Steel Association

Consumo Per Capita de Aço Bruto

Kg por habitante

13

Mercado Brasileiro de Aços Planos

14 Fonte: Instituto Aço Brasil / Usiminas – Exclui Placas

Milhões de toneladas

15,7

14,3

11,9

15,2 14,3

14,9 15,0 14,3

13,4 12,5

13,1

10,2

14,5 13,6 14

14,8

13,2

10,7

5% 7%

11%

22%

14% 13% 12% 15% 15%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Produção Consumo Importações

Automobilístico

e Autopeças Óleo e Gás Tubos

Máquinas

e Equipamentos

Chapas Grossas e

Laminados a Quente

Construção

Civil Eletrodomésticos

Laminados a frio e

Galvanizados

15

Mercados Consumidores de Aços Planos

Laminados a

Quente,

Laminados a Frio

e Galvanizados

Chapas Grossas,

Laminados a

Quente,

Laminados a Frio

e Galvanizados

Chapas Grossas e

Laminados a Quente

Chapas Grossas e

Laminados a Quente

Agenda

16

Usiminas e suas

Unidades de Negócio

Informações de

Mercado

Informações

Financeiras

Usiminas em

linhas gerais

Placas Laminados a Quente Laminados a Frio Chapas Grossas Lingotamento Eletrogalvanizados Galvanizados por

Imersão a quente

2.200 Capacidade de

Laminação

Otimizada

4.200 1.900 1.020 350

Usina de Cubatão - 1.200 - 2.100 **

1.000** 4.500*

3.700 Capacidade

Nominal 8.000 2.000* 9.500* 1.050 360

-

Usina de Ipatinga 1.050 360 2.500 3.600 1.000 5.000

Galvanizados

Capacidade de produção de aços planos

17

Mil toneladas

*Fechamento temporário das áreas primárias de Cubatão ** Parada temporária das laminações

2.300

Vendas

Siderurgia – Mil toneladas

18

88% 85% 76% 81%

81% 88%

67% 64%

73%

19% 12%

33%

36%

27%

1.247 1.256 1.275

1.179 1.205

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

Exportações Mercado Interno

Vendas

Siderurgia – Mil toneladas

19

6.565

5.916

6.881

6.220

5.541

4.915

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Exportações Mercado Interno

25%

75%

18%

82%

27%

73%

13%

87%

17%

83%

27%

73%

20

Siderurgia

Exportações – Principais Mercados

18%

16%

13%

13%

11%

6%

5%

5%

5%

8%

4T15

25%

18%

15%

7%

7%

4%

4% 2%

1%

16%

2015

EUA

Argentina

Turquia

China

Vietnã

Alemanha

Itália

Espanha

Reino Unido

Outros

21

Custo do Produto Vendido - CPV

Siderurgia

19,0%

13,6%

11,1%

10,7%

10,6%

10,5%

8,9%

7,3%

5,6% 2,7%

3T15

18,8%

14,8%

12,7%

10,9%

10,0%

10,3%

7,8%

7,1%

5,3% 2,3%

4T15

Mão de obra própria e de terceiros Carvão e coque

Energia e Combustíveis Minério de Ferro e Pelotas

Depreciação Demais matérias primas

Variação de estoque Almoxarifado

Gastos Estruturais Outros

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados

22

Siderurgia – R$ milhões

268

337

206

(82)

(179)

11%

13%

9%

-4%

-8%

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado

EBITDA Ajustado

23

Siderurgia – R$ milhões

(179) (94)

(52)

49

(82)

(33)

EBITDA Ajust. 3T15

Maior Resultado Operacional

EBITDA antes dos Efeitos

Extraordinários

Reestruturação dos Negócios

Siderurgia

Resultado da Venda e Baixa de

Ativos EBITDA Ajust.

4T15

24

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados

Siderurgia – R$ milhões

912

1.819

463 277

1.151

1.546

282

9%

16%

4% 2%

10%

14%

3%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado

25

EBITDA Ajustado

Siderurgia – R$ milhões

282

(323)

(30)

(813)

(94) (45)

42

1.546

1.193

380

EBITDA Ajust. 2014

Exclusão de Venda de Energia

Excedente em 2014

Exclusão de Venda e Baixa de Ativos em 2014

EBITDA Ajust. 2014 sem Venda de Energia e sem Venda e Baixa de

Ativos Menor Resultado

Operacional

EBITDA antes dos Efeitos

Extraordinários Venda de Energia

Excedente

Reestruturação dos Negócios

Siderurgia

Resultado da Venda e Baixa de

Ativos EBITDA Ajust.

2015

Aumento da capacidade de geração de produtos laminados

7,2 milhões de t 9,7 milhões de t

(2010) (2014)

Investimentos Realizados

26

Siderurgia

Placas

Chapas Grossas

Laminados a Quente Laminados a Frio

Galvanizados

imersão a quente Eletrogalvanizados

Entrada em operação em

2010

Atendimento às

exigências da Petrobras,

voltadas para o Pré-sal,

além do mercado naval

Tecnologia CLC (Resfriamento Acelerado em Chapas Grossas)

Linha de Galvanização

Entrada em operação em 2011

Duplicação da capacidade para

1 milhão de t/ano

Maior expertise na produção

de aços ultra-resistentes (dual

phase)

27

Investimentos Realizados

Siderurgia

Entrada em operação em 2012

Capacidade para processar 2,3

milhões de t/ano

Enobrecimento de portfólio

(longarinas, rodas de ultra-

resistência, API’s de graus mais

elevados)

Laminador de Tiras a Quente

Entrada em operação em 2013

Capacidade para processar 1,7

milhão de t/ano

Melhor planicidade, tolerância

de espessura e controle

superficial dos materiais para

rodas, longarinas e

compressores

Linha de Decapagem

28

Investimentos Realizados

Siderurgia

Siderurgia

o Iniciada operação em maio de 2015

o Coque metalúrgico com características adequadas para transformação do minério de ferro

em ferrogusa no processo do Alto Forno

o Gás de coqueria para alimentar os processos

operacionais da Usina de Ipatinga e produção

da energia elétrica

29

Reforma da Coqueria - Ipatinga

o Reduzir a emissão de partículas e gases na atmosfera

o Capacidade total da Coqueria de

1,1 milhão de t/ano

Principal Investimento Concluído em 2015

30

Reconfiguração Industrial

Cenário

• Consumo interno de aços planos:

queda de 12% em 2015 x 2014,

e sem perspectivas de recuperação

• Excesso de capacidade produtiva

mundial: 704 milhões t

• Preços internacionais tiveram

queda significativa

• Alta carga tributária

• Concorrência desleal de aços

importados

• Altos custos de energia

• Desvalorização cambial

aumentando os custos de matérias

primas

Cenário de baixa

demanda e baixa

competitividade

exige ajustes

estruturais de

escala e

produtividade

ESTRATÉGIA USIMINAS

Paralisação temporária das áreas

primárias da Usina de Cubatão

(Sinterização, Coqueria, Alto forno

e Aciaria), permanecendo as

operações das laminações a quente

e a frio e terminal portuário em

funcionamento

Adequação de escala e aumento da

competitividade

o Localizada na região de Serra Azul/MG

o 4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fevereiro de 2008

o Reservas de 2,6 bilhões de toneladas de minério de ferro

o Tem 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da MRS Logística

o Retroárea no Porto de Itaguaí

Descrição

31

Mineração Usiminas

70%

30%

Composição Acionária: Capacidade de Produção:

Granulado 2 milhões

Sinter Feed

4 milhões

Pellet Feed

6 milhões

MBL

Arcelor Mittal

Ferrous (Santanense)

Comisa Emicon

MMX

Ferrous

MINA Pau de Vinho

MINA Leste

Minerita

MINA Central

MINA Oeste

Itatiaiuçu

Igarapé São Joaquim De Bicas

Mineração Usiminas

Localização

32

Mineração Usiminas

Terminal de

Cargas MODAL

Mineração

Usiminas

Usina CUBATÃO

TCS-Terminal

de Cargas

Sarzedo

Porto

Sepetiba/Itaguaí

Exportação

40 Km

60 Km

Usina IPATINGA

Logística

33

Mineração Usiminas

34 34

Retroárea no Porto de Itaguaí

Mineração Usiminas

Usiminas

34

35

Vendas

Mineração Usiminas – Mil toneladas

1.122 1.048 1.071

734 658

39 91 135

41

12

1.161 1.139 1.206

775

670

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

Vendas para Terceiros-MI Vendas para a Usiminas

36

Vendas

Mineração Usiminas – Mil toneladas

4.981 4.322 4.331 4.219 4.110

3.511

521

457 446

2.036

833

279

526

785 1.338

499

680

0

6.028

5.564

6.115

6.754

5.623

3.790

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Exportação Vendas para Terceiros-MI Vendas para a Usiminas

37

Preço de Minério de Ferro – PLATTS (62% Fe CFR China)

US$/tonelada

74

62 58

55

47

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

Preço de Minério de Ferro – PLATTS (62% Fe CFR China)

US$/tonelada

135

90

56

2013 2014 2015

38

39

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados

Mineração Usiminas – R$ milhões

24 43

(6) (24)

(102)

27%

36%

-5%

-27%

-119%

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado

40

EBITDA Ajustado

Mineração Usiminas – R$ milhões

(102)

(163)

84

(24)

61

EBITDA Ajust. 3T15 Maior Resultado

Operacional

EBITDA antes dos Efeitos

Extraordinários Reestruturação dos

Negócios MUSA EBITDA Ajust. 4T15

41

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados

Mineração Usiminas – R$ milhões

638 604

439

582

277

(89)

67%

62%

49% 51%

37%

-22%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado

42

EBITDA Ajustado

Mineração Usiminas – R$ milhões

(89)

(56)

(171)

(163)

24

277

221

50

EBITDA Ajust. 2014

Exclusão de Venda de Energia

Excedente em 2014

EBITDA Ajust. 2014 sem Venda

de Energia Menor Resultado

Operacional

EBITDA antes dos Efeitos

Extraordinários Venda de Energia

Excedente

Reestruturação dos Negócios

MUSA EBITDA Ajust.

2015

o 8 unidades industriais em diferentes estados:

MG, SP, RS, ES, BA e PE

o Capacidade de processamento de 2 milhões

de toneladas de aço / ano

o Receita Líquida em 2015 de R$1,9 bilhões

Descrição

Soluções Usiminas - Transformação do Aço

43

Porto Alegre

São Paulo Guarulhos

Taubaté

Recife

Serra

Betim

Santa Luzia

o Operações em Ipatinga e Congonhas em Minas Gerais e Cubatão em São Paulo

o Setores de atuação: Estruturas Metálicas, Naval e Offshore, Óleo e Gás, Montagens e

Equipamentos Industriais, Fundição e Vagões Ferroviários

o Receita Líquida em 2015 de R$869 milhões

Usiminas Mecânica - Bens de Capital

Descrição

44

3ª Ponte em Brasília

44

Estruturas Metálicas

Agenda

45

Usiminas e suas

Unidades de Negócio

Informações de

Mercado

Informações

Financeiras

Usiminas em

linhas gerais

46

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados

Consolidado – R$ milhões

302 380

227

(65)

(250)

12%

14%

8%

-3%

-10%

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado

47

EBITDA Ajustado

Consolidado – R$ milhões

(250)

(257)

(50)

11

111

(65) (54)

57

EBITDA Ajust. 3T15

Exclusão de Venda e Baixa de Ativos em 3T14

EBITDA Ajust. 3T15 sem Venda e Baixa de Ativos

Maior Resultado Operacional

EBITDA antes dos Efeitos

Extraordinários Reestruturação dos Negócios

Resultado da Venda e Baixa de

Ativos EBITDA Ajust.

4T15

48

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados

Consolidado – R$ milhões

1.486

2.650

1.264

697

1.806 1.863

291

14%

20%

11%

5%

14% 16%

3%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado

49

EBITDA Ajustado

Consolidado – R$ milhões

291

(379)

(54)

(891)

(257)

(57)

65

1.863

1.430

540

EBITDA Ajust. 2014

Exclusão de Venda de Energia

Excedente em 2014

Exclusão de Venda e Baixa de Ativos em

2014

EBITDA Ajust. 2014 sem Venda de

Energia e sem Venda e Baixa

de Ativos

Menor Resultado

Operacional

EBITDA antes dos Efeitos

Extraordinários

Venda de Energia

Excedente Reestruturação dos Negócios

Resultado da Venda e Baixa

de Ativos EBITDA Ajust.

2015

Demonstrativo EBITDA Ajustado e CVM 527

50

1.720

1.134 1.188

536

933

316

13 11 30

304

786 637 1.622

82

598

0 - -

Caixa 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 a partir de 2023

Moeda Local Moeda Estrangeira

2.024

1.825

1.016

914

13 11

30

2.158

Duração da Dívida: R$: 28 meses

US$: 24 meses 1.920

51

Consolidado – R$ milhões

Posição de Caixa e Perfil da Dívida

2.852 2.621 2.889 2.397

2.024

3.850 4.528 4.716 5.714

5.862

6.702

7.149

7.605

8.111 7.886

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

Caixa Dívida Liquida Dívida Bruta

Posição de Caixa e Endividamento

52

Consolidado - R$ milhões

53

Consolidado – R$ milhões

Capex

3.070

1.849

976

600

964

622

41

365

555

317

94

112

81

276

112

64 52

50

3.192

2.490

1.643

981 1.110

784

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Outros Mineração Siderurgia

54

Consolidado - R$ milhões

Evolução do G&A

134 122

108 101 109

5,2%

4,6%

4,0% 4,2%

4,5%

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

G&A G&A/Receita Líquida

Consolidado - R$ milhões

Evolução do G&A

55

456 527 510 488

568 502

440

4,2%

4,8%

4,3%

3,8%

4,4% 4,3% 4,3%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

G&A G&A/Receita Líquida

56

Consolidado – R$ bilhões

Capital de Giro

2,4

2,7 2,7

2,4 2,3

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

57

Dias em

estoque

Mil toneladas

886 932

911

747

639

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

64

Capital de Giro – Estoques de Aço

67 64 67 48

(1.042)

(1.627)

3T15 4T15

257

208

(3.685)

2014 2015

Lucro (Prejuízo) Líquido - Consolidado R$ milhões

58

1.039

(331)

1.688

257

(1.740)

Impairment (Líquido de IR) Lucro (Prejuízo) Líquido sem

Efeitos Extraordinários Reestruturação dos Negócios

Demonstração de Resultado

59

Por Unidade de Negócio – R$ milhões

Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado.

Demonstração de Resultado

Por Unidade de Negócio – R$ milhões

Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado.

60

Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios,

projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de

crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas

expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas

expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da

situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais,

portanto sujeitas a mudanças.

ADR

Level I

www.usiminas.com/ri

Cristina Morgan C. Drumond Gerente-geral - Relações com Investidores

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Tel: 55-31-3499-8772

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Renata Costa Couto Analista- Relações com Investidores

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Leonardo Karam Rosa Gerente- Relações com Investidores

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Diogo Dias Gonçalves Gerente- Relações com Investidores

[email protected]

Tel: 55-31-3499-8710