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Apresentação Usiminas
2T11 - APIMEC
Classificação da Informação: Pública
Resultados 2T14
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Usiminas e suas
Unidades de
Negócio
Resultados
Financeiros
Perfil da
Empresa e
Dados de
Mercado
Agenda
2
Aquisição
das minas
de minério
de ferro da
J. Mendes
Aquisição da
Zamprogna
Criação da
Soluções
Usiminas, at
ravés da
consolidaçã
o das
companhias:
Rio Negro,
Dufer,Fasal,
Zamprogna,
Usial e
Usicort
CNPJ único:
Incorporaçã
o da Cosipa
pela
Usiminas
Fundação da
Usiminas
1962 - Início
das
operações
Privatização
da
Usiminas:199
1 Cosipa:
1993
Listagem na
BOVESPA
Listagem na
Bolsa
Latibex
Criação da Mineração Usiminas
Parceria com Codeme e Metform
Venda da
participação
na Ternium
Acordos de
lavra
conjunta e
cooperação
com MBL e
Ferrous
Acordos
comerciais
com MMX
para
exploração
de Pau de
Vinho e uso
do Porto do
Sudeste
Conclusão das
negociações
com J.
Mendes
1956
1991
2005
2008
2009
2010
2011Entrada da
Ternium /
Tenaris no
Grupo de
Controle da
Usiminas
Assinatura de
Novo Acordo
de Acionistas
entre Grupo
Nippon,
Ternium /
Tenaris e
Previdência
Usiminas até
2031
Conclusão da
remediação
ambiental da
retroárea
junto ao Porto
de Itaguaí/RJ
2012
Linha do Tempo e Composição Acionária
Venda da
Automotiva
Usiminas
2013
3
Listagem em
ADR I
1994
29,45%
27,66%6,75%
36,14%Grupo Nippon
Ternium/ Tenaris
Previdência Usiminas
Free Float
Grupo de Controle:63,86% do Capital Votante
Mineração
Siderurgia
Transformação do Aço
Bens de Capital
Localização Estratégica
4
Mineração
Siderurgia
Transformação
do Aço Bens de Capital
UPST
REA
MD
OW
NST
REA
M
Ipatinga
Cubatão
Unigal UsiminasMineração Usiminas
Soluções Usiminas Usiminas Mecânica
5
Completa Solução de Produtos e Serviços
Unidades de Negócio
Produção Mundial de Aço Bruto em 2013
Milhões de toneladas
32,8
34,2
34,7
42,6
66,0
69,4
81,2
87,0
110,6
779,0
Ucrânia
Brasil
Turquia
Alemanha
Coréia do Sul
Rússia
India
EUA
Japão
China
Fonte: World Steel Association 6
Capacidade
2.137
Produção
1.607
Consumo
1.475
Excesso de Capacidade
530
Excesso de Produção
132
Fonte: INDA
Produção (milhão t) Consumo aparente (milhão t)
Mercado Brasileiro de Aços Planos
Importações (mil t)Estoques na Rede de Distribuição
7
Fonte: IABr Fonte: Usiminas – Exclui Placas
Fonte: Usiminas
335 319 324
608
426 440
562
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
3,93,6
3,8 3,8 3,83,5 3,5
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14e e
0,9 1,0 1,1 1,1 1,0 1,0 1,1
2,62,8
3,12,7 2,6 2,6
3,3
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
Milhões de Toneladas Meses em Estoque
3,4 3,4
3,84,0
3,6 3.5 3,5
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
Usiminas e suas
Unidades de
Negócio
Resultados
Financeiros
Agenda
8
Perfil da
Empresa e
Dados de
Mercado
Capacidade Nominal: 9,5 milhões de toneladas / ano
Placas Laminados a Quente Laminados a FrioChapas GrossasLingotamento EletrogalvanizadosGalvanizados por
Imersão a quente
2.200.000t
Capacidade de
Laminação
Otimizada
4.200.000t1.900.000t 1.020.000t350.000t
Usina de Cubatão -1.200.000t -4.400.000t1.000.000t 4.500.000t
3.700.000t Capacidade
Nominal8.000.000t 2.000.000t 9.500.000t 1.050.000t360.000t
-
Usina de Ipatinga 1.050.000t360.000t 2.500.000t 3.600.000t1.000.000t5.000.000t
Galvanizados
Produção de aços planos
Siderurgia
9
Automobilístico
e Estamparia
Laminados a frio e
Galvanizados
Construção Naval
Chapas Grossas
Tubos
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Vasos de Pressão
Chapas Grossas
Máquinas
Agrícolas
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Construção Civil
Chapas Grossas,
Laminados a Quente, a Frio
e Galvanizados
Autopeças
Laminados a Quente
Eletrodomésticos
Laminados a frio e
Galvanizados
10
Aplicações do aço no nosso cotidiano
Siderurgia
Siderurgia
Vendas – Mil toneladas
11
1.428 1.4531.299 1.268 1.236
144 112
193169 220
1.572 1.5651.492
1.437 1.456
2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
Mercado Interno Exportações Total
Vendas por Segmento - Mercado Doméstico
12
Siderurgia
31%
18%7%
8%
36%
2T14
31%
17%
7%7%
38%
1S14
Indústria automotiva
Indústria em geral
Linha Branca
Construção Civil
Distribuição
CPV - 2T14
13
Siderurgia
18,9%
22,0%
16,7%
9,0%
8,8%
9,6%
8,0%
3,7%
-1,3%
4,8%
Mão de obra própria e de terceiros Minério de Ferro e Pelotas Carvão e Coque
Demais matérias primas Energia e Combustíveis Almoxarifado
Depreciação Gastos Estruturais Variação de estoque
Outros
18,9%
24,8%
15,5%11,8%
9,7%
9,5%
8,1%
3,7%
-7,0%4,9%
1T14 2T14
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados (Trimestral) - R$ milhões
Siderurgia
14
100
201
5720
178
289
376
308
477 457
4%
7%
2%1%
7%
10%
13%
11%
17%16%
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
1.819
463
277
1.151
934
16%
4%
2%
10%
16%
-500
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
2010 2011 2012 2013 1S14
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
SiderurgiaEBITDA e Margem de EBITDA Ajustados (Anual) - R$ milhões
15
Principais investimentos em andamento
Siderurgia
Start up previsto para 4T14
Coque metalúrgico com características adequadas para redução do minério de ferro no
processo do Alto Forno
Gás de coqueria para alimentar os processos operacionais da Usina de Ipatinga
16
Reforma da Coqueria # 2 - Ipatinga
MBL
Arcelor Mittal
Ferrous(Santanense)
Comisa
Emicon
MMX
Ferrous
MUSAPau de Vinho
MUSALeste
Minerita
MUSACentral
MUSAOeste
Itatiaiuçu
Igarapé São JoaquimDe Bicas
Localizadas na região de Serra Azul/MG
4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fevereiro de 2008
Reservas de 2,6 bilhões de toneladas de minério de ferro
Tem 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da MRS Logística
Retroárea no Porto de Itaguaí
Capacidade de produção atual de 12 milhões de toneladas/ano
Mineração Usiminas
Mineração Usiminas
17
70,0%
30,0%
Descrição
Composição Acionária:
MODAL
Mineração
Usiminas
Usina CUBATÃO
TCS
Cremalheira
Porto
Sepetiba/Itaguaí
Exportação
40 Km
60 Km
Usina IPATINGA
Mineração Usiminas
Logística
18
Produção – Mil toneladas
19
Mineração Usiminas
1.621
1.213
2.036
1.618 1.564
2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
Mineração UsiminasVendas - Mil toneladas
20
987 1.043 1.048960 989
206
787
996
298 297
166
0
168
509
1711.359
1.830
2.212
1.767
1.457
2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
Vendas para a Usiminas Vendas Para Terceiros - MI Exportação Total
Mineração Usiminas
21
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados (Trimestral) - R$ milhões
119139
181 175
67
53%
49%47%
51%
33%
2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
Preço Platts caiu 15% e o câmbio médio apreciou 6% no trimestre.
Mineração UsiminasEBITDA e Margem de EBITDA Ajustados (Anual) - R$ milhões
638604
439
582
242
67% 62%49% 51%
44%
2010 2011 2012 2013 1S14
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
22
2323
Retroárea no Porto de Itaguaí
Mineração Usiminas
10 unidades industriais em diferentes
estados: MG, SP, RS, ES, BA e PE
Capacidade de processamento de 2 milhões
de toneladas / ano
Receita Líquida do 1S14 de R$1.146 milhões
Transformação do Aço
Soluções Usiminas
24
Camaçari
Porto Alegre
Campo Limpo Paulista
São PauloGuarulhos
Taubaté
Recife
Serra
Betim
Santa Luzia
Localizada em Ipatinga/MG
Setores de atuação: Estruturas Metálicas, Naval e Offshore, Óleo e Gás,, Montagens e
Equipamentos Industriais, Fundição e Vagões Ferroviários
Receita Líquida no 1S14 de R$390 milhões
Usiminas Mecânica
Bens de Capital
25
3ª Ponte em Brasília
25
Plataforma de Petróleo
Usiminas e suas
Unidades de
Negócio
Resultados
Financeiros
Agenda
26
Perfil da
Empresa e
Dados de
Mercado
Consolidado
Lucro Bruto, Operacional e Líquido - R$ milhões
27
163
207
376
455437
520
334
-44-16
142
226
168
336
200
-283
-123
-22
115
47
222
129
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
Lucro Bruto Lucro Operacional antes das despesas financeiras Lucro Líquido
Consolidado
28
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados (Trimestral) - R$ milhões
190232
150
226
313
441
538 514
655
549
7% 7%
4%
7%
10%
14%
17% 16%
21%
18%
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
ConsolidadoEBITDA e Margem de EBITDA Ajustados (Anual) - R$ milhões
2.650
1.264
697
1.806
1.205
20%
11%
5%
14%
19%
-500
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
2010 2011 2012 2013 1S14
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
29
Consolidado
30
Posição de Caixa e Perfil da Dívida - R$ milhões
1.798
218
949 835 1.080
392
751
99 8
1.096
239
482 571
359
679 47
2 0
Caixa 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 a partir de 2021
Moeda Local Moeda Estrangeira
456
2.894
1.4301.439
1.070
797
101 8
1.406
Duração da Dívida: R$: 36 mesesUS$: 35 meses
ConsolidadoCaixa e Endividamento - R$ milhões
31
4.7363.990
3.4692.914 2.894
8.016
7.499
6.9036.658 6.708
2,92,3
1,9 1,7 1,7
2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
Caixa Dívida bruta Dívida líquida/EBITDA Ajustado (x)
Consolidado
32
Capex- R$ milhões
3.070
1.849
976
600424
41
365
555
317
57
81
276
112
64
18
3.192
2.490
1.642
981
499
2010 2011 2012 2013 1S14
Outros
Mineração
Siderurgia
Total
Consolidado
Capital de Giro - R$ bilhões
33
2,6
2,7
2,2
2,8
2,5
3,03,1
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
Capital de Giro – Estoques de Aço – Mil toneladas
34
Consolidado
1.031
903916
1.028
1.0721.059
995
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
Dias em
estoque54 51 52 59 65 66 61
Demonstração de Resultado Trimestral
35
Por Unidade de Negócio – R$ milhões
R$ milhões
2T14 1T14 2T14 1T14 2T14 1T14 2T14 1T14 2T14 1T14 2T14 1T14
Receita Líquida de Vendas 203 346 2.918 2.877 596 562 221 169 (831) (812) 3.106 3.142
Mercado Interno 179 234 2.566 2.575 595 557 213 169 (831) (812) 2.723 2.723
Mercado Externo 23 112 352 302 1 6 8 0 0 0 384 420
Custo Produtos Vendidos (131) (153) (2.639) (2.539) (570) (529) (196) (151) 764 750 (2.772) (2.623)
Lucro Bruto 72 192 278 339 26 33 25 18 (67) (63) 334 520
(Despesas)/Receitas
Operacionais(35) (41) (61) (96) (32) (31) (6) (16) 1 1 (134) (183)
Lucro (Prejuízo)
Operacional antes das
Despesas Financeiras
36 151 218 242 (7) 3 19 2 (66) (62) 200 336
EBITDA Ajustado 67 175 457 477 3 12 25 9 (2) (18) 549 655
Margem EBITDA Ajust. 33% 51% 16% 17% 1% 2% 11% 5% - - 18% 21%
* Consolida 70% do Resultado da Unigal
Mineração Siderurgia* ConsolidadoTransformação
do AçoBens de Capital Ajustes
Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado.
Demonstração de Resultado Anual
Por Unidade de Negócio – R$ milhões
R$ milhões
1S14 1S13 1S14 1S13 1S14 1S13 1S14 1S13 1S14 1S13 1S14 1S13
Receita Líquida de Vendas 548 471 5.795 5.563 1.158 1.185 390 524 (1.643) (1.305) 6.249 6.439
Mercado Interno 413 397 5.141 4.906 1.152 1.172 382 524 (1.643) (1.305) 5.445 5.696
Mercado Externo 135 74 654 657 6 13 8 0 0 0 803 743
Custo Produtos Vendidos (284) (176) (5.178) (5.297) (1.099) (1.066) (347) (499) 1.514 1.182 (5.395) (5.856)
Lucro Bruto 264 295 617 266 59 119 43 26 (129) (122) 854 583
(Despesas) / Receitas
Operacionais(77) (53) (157) (274) (63) (97) (22) (36) 2 2 (317) (458)
Lucro (Prejuízo)
Operacional antes das
Despesas Financeiras
187 242 460 (8) (4) 22 21 (10) (128) (120) 537 126
EBITDA Ajustado 242 263 934 467 15 49 34 3 (20) (27) 1.205 755
Margem EBITDA Ajust. 44% 56% 16% 8% 1% 4% 9% 1% - - 19% 12%
* Consolida 70% do Resultado da Unigal
Mineração Siderurgia*Transformação
do AçoBens de Capital Ajustes Consolidado
Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado.
36
2012 – 2013
• Custos
• CAPEX
• Capital de Giro
2013 – 2015
• Produtividade e eficiência operacional
• Desenvolvimento de pessoal
• Foco no mercado interno: maior integração com
cliente e desenvolvimento de novos produtos
• Redução do nível de alavancagem
• Foco no core business
Processo contínuo de desenvolvimento
Mensagem Final
37
Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos
negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao
potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas
nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas
expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da
situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados
internacionais, portanto sujeitas a mudanças.
www.usiminas.com/ri
ADR
Level I
Cristina Morgan C. DrumondGerente-geral - Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499-8772
Fax: 55-31-3499-9357
Renata Costa CoutoAnalista- Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499-8619
Leonardo Karam RosaGerente- Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499.8550
Diogo Dias GonçalvesGerente- Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499-8710
