USIMINAS:

Uma Nova Agenda

Para Criar Valor

Agenda

2

Visão Geral Usiminas e suas

Unidades de Negócio

Destaques

Financeiros

Agenda

3

Visão Geral Usiminas e suas

Unidades de Negócio

Destaques

Financeiros

Produção Mundial - 2010

626,6

109,6

80,667,0 66,8 58,4

43,833,5 32,8 32,0

China Japão EUA Rússia Índia Coreia do Sul Alemanha Brasil Ucânia Turquia

4

Fonte: World Steel

Ucrânia BrasilChina Japão EUA Rússia Índia Coréia do Sul Alemanha Ucrânia Brasil Turquia

Total 1.413 milhões ton.

Produção

98,2

37,0

35,4

35,0

31,1

23,2

23,2

22,3

22,1

18,7

Arcelor Mittal

Baosteel

Posco

Nippon Steel

JFE

Jiangsu Shangang

Tata Steel

U.S. Steel

Ansteel

Gerdau

7,3

Produção

30º - Usiminas

Maiores Produtores de Aço

Consumo de aço per capita - 2009

48

92

108

162

209

334

358

420

444

975

India

Argentina

Brasil

México

EUA

Itália

Alemanha

China

Japão

Coreia do Sul

Kg/habitantePopulação

(milhões)

48

128

1.344

83

59

312

109

192

40

1.203

Fonte: World Steel Association

Coréia do Sul

Japão

China

Alemanha

Itália

EUA

México

Brasil

Argentina

Índia

2.9233.257

3.7544.200 4.171

3.7553.496

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

3.528

3.7343.793

4.082

3.972

3.793 3.766

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

6

Produção – mil ton.

Fonte: IABR / INDA

Mercado Brasileiro – Aços Planos

Estoque na Rede de Distribuição – (planos)

Consumo aparente – mil ton.

Importação de Aços Planos – mil ton.

387 363

889 951

1.052 1.065

485

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

7

Transferência de Valor na Cadeia do AçoDistribuição do lucro na cadeia produtiva do aço

100% = 38 29 40 65 158 210 170 228 404 103 US$ bilhões

Fonte: IBS e Mackinsey Company

78

6168

7683

61 57

72

3528

15

2114

129

17 21

18

26 41

718 18

13 9

22 22

10

3931

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Aço Minério de Ferro Carvão

Investimentos brasileiros no período de 2011-2014: R$1,6 trilhão (63% de crescimento – 2006-2009)

Indústria – R$614 bilhões

Infraestrutura: R$380 bilhões

Habitação e eventos esportivos: R$607 bilhões

8

Previsão do PIB:

2011 – 2014: ~4,5% a.a.

Mercado InternoBenefícios das boas perspectivas do mercado

Projetos de Médio e Longo Prazo:

Fonte: BNDES

2009-2015~ US$ 224 Bi

2010-2015~ R$103 Bi

2011-2016~ R$12 Bi

2011-2014~ R$955 Bi

2011-2014~ R$153 Bi

Agenda

9

Visão Geral Usiminas e suas

Unidades de Negócio

Destaques

Financeiros

10

Privatização

Usiminas:1991;

Cosipa: 1993

2005:

Listagem na

bolsa Latibex

2008:

• Aquisição

das minas

de minério

de ferro da

J. Mendes

• Aquisição

da

Zamprogna

2009:

• Soluções Usiminas,

con-solidação das

companhias Rio

Negro,Dufer,Fa-sal,

Zamprogna e

Unidades

Industriais: Usial

e Usicort

• CNPJ único:

Incorporação da

Cosipa pela

Usiminas

2010

• Criação da Mineração Usiminas e da join venturecom o Grupo Sumitomo -30% de participação

• Acordo do Porto entre aMineração Usiminas e a MMX, para o embarque de minério de ferro.

• Nova Coqueria: o primeiro passo para a autos-suficiência de coque

• Plano de otimização das plantas e Sincron (CLC)

2011

• Venda da participação na Ternium

• Aprovação da ADR - Nível II

1956 Fundação da

Usiminas

Linha do tempo

A Usiminas entregando o que promete

1962:

Início das

operações

2015• Autossuficiênciaem:- Minério de ferro- Energia Elétrica

11

Estrategicamente

Localizada

Composição Acionária

12

Grupo de Controle: 63,9% do Capital Votante

Free Float

Previ

Grupo Nippon

Grupo Votorantim / Camargo Corrêa

Fundo de Pensão Usiminas

Grupo de Controle: 31,8% 63,9% do Capital Votante

PN´s

ON´s

ON´s

Capital Votante Capital Total

UPSTREAM DOWNSTREAM

13

Usiminas

Uma nova agenda para criar valor

• Solução completa de serviços e produtos de valor agregado através de

suas Unidades de Negócio:

Mineração Usiminas * Ipatinga Soluções Usiminas *

Automotiva Usiminas *

Usiminas Mecânica *

Participação na

Metform e Codeme **

Cubatão

Mineração SiderurgiaTransformação

do açoBens de Capital

Unigal Usiminas *

* Controlada da Companhia

** Resultados contabilizados via participação em Controladas

14

Usiminas

Uma nova agenda para criar valor

14

Eficácia operacional

Gestão de pessoas e talentos

Precificação

& Gestão de

contratos

Produtos &

Serviços

Integração upstream(matérias

prima)

Integraçãodownstream

8

7

1

2

3

4

5

6

Alavancas

de valor

Nota: O resultado da MRS e Ternium são contabilizados via participação em controladas.

Apuração de Resultados - Unidade de Negócios

15

R$ Milhões*

*IFRS

R$ milhões

1T11 4T10 1T11 4T10 1T11 4T10 1T11 4T10 1T11 4T10

Receita Líquida de Vendas 213 234 2.691 2.553 595 591 325 391 3.063 3.092

Custo Produtos Vendidos (58) (83) (2.684) (2.641) (542) (575) (290) (341) (2.765) (2.891)

Lucro Bruto 155 151 7 (88) 53 16 35 50 299 201

(Despesas)/Receitas

Operacionais(23) (30) (36) 73 (54) (84) (27) (25) (137) (65)

Lucro (Prej.) Operacional

antes Financ.132 121 (29) (15) (1) (68) 8 25 161 137

EBITDA 138 154 116 107 17 (38) 15 35 337 332

MARGEM EBITDA 65% 66% 4% 4% 3% -6% 5% 9% 11% 11%

Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro-forma não auditado

Mineração SiderurgiaTransformação

do açoConsolidadoBens de Capital

Cubatão

Ipatinga

Siderurgia

16

17

Capacidade Nominal: 9,5 milhões de toneladas / ano

Produção de Aços PlanosA Usiminas tem uma linha completa de produtos

Placas Laminados a Quente Laminados a frio

Chapas Grossas

Lingotamento ContínuoEletro-Galvanizados

Galvanizados por Imersão a

Quente

Capacidade de Laminação

Otimizada

2.500.000 t 2.000.000 t 1.900.000 t 480.000 t350.000 t

UsinaIpatinga

UsinaCubatão

500.000 t360.000 t 2.500.000 t 3.550.000 t1.000.000 t5.000.000 t

-1.200.000 t -2.100.000 t 1.000.000 t 4.500.000 t

ProduçãoNominal

3.700.000 t 5.650.000 t 2.000.000 t 9.500.000 t 500.000 t360.000 t

-

Aplicações do Aço no Nosso Cotidiano

18

Automobilístico

e EstampariaAutopeças

Vasos de

PressãoTubos

Construção

Naval

Construção

Civil

Elétrico e

Eletrônico

Máquinas

Agrícolas

Eletro-

domésticos

Laminados a Quente

Chapas Grossas

Laminados a frio e

Revestidos (EG e HDG)

Laminados a frio e

Revestidos (EG e HDG)

Laminados a frio e

Revestidos (EG e HDG)

Laminados a frio e

Revestidos (EG e HDG) Chapas Grossas Chapas Grossas

Chapas Grossas

19

Mercado InternoFoco da Usiminas em um leque de produtos que

atende a diversos setores

Mil toneladas

1.615 1.821 1.550 1.579 1.588Auto Peças

19%

Automobilístico15%

Tubos Grande Diâmetro

3%Tubos Peq. Diâmetro

8%Construção Civil

e Perfis8%

UtilidadesDomésticas

2%

Distribuidores26%

EquipamentosIndustriais

5%

Outros11%

EquipamentosEletrônicos

4%

1T11

73% 79% 80%68%

77%

27% 21% 20%32%

23%

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

Mercado Interno Mercado Externo

20

FOCO ESTRATÉGICO EM AUMENTAR A COMPETITIVIDADE

DAS OPERAÇÕES ATUAIS

Investir no aumento da oferta de produtos de alto conteúdo tecnológico

Investir na eficiência operacional e modernização tecnológica

Integração upstream e downstream

R$ 2,6 bilhões

InvestimentosMontante Total em 2011

21

Alternativas consideradas:

Redução do consumo via melhoria contínua e pequenos investimentos

Tecnologias e processos de otimização do mix de combustíveis

Tecnologias de geração de energia a partir dos processos de produção (cogeração)

Participação em ativos de energia

Autossuficiência Energética até 2015

Principais Investimentos

22

CLC

Resfriamento

Acelerado

(Ipatinga)

Coqueria 3

(Ipatinga)

Nova Linha de

Galvanização

550 mil ton.(Ipatinga)

Nova Linha de

Tiras a Quente

2,3 milhões ton.(Cubatão)

Mineração

Aumento da

capacidade

produtiva

Em operação Projetos em andamento

2010 2011

FCA

23

Belo Horizonte Sabará

Itabira

Ipatinga

MarianaJeceaba

Três Rios

Barra do Piraí

B. Mansa

São Paulo

Santos

Itaúna

Itaguaí

Vitória

Conceição do

Mato Dentro

Cubatão

Porto TUBARÃO

Porto ITAGUAÍ

Porto CUBATÃO

Mineração e Logística

FCA

Vitória Minas

• 4 jazidas, adquiridas do Grupo J. Mendes em Fev/2008.

• Localizadas na região de Serra Azul-MG, uma das maiores províncias minerais

do Brasil.

• Produção – milhões de ton.:

Mineração e LogísticaPosição Atual

24

+ 25%

• 1T11: produção de 1,6

milhão t.

• MRS: 20% do capital votante

e participação no Grupo de

Controle da Companhia.

• Terreno em Itaguaí-RJ,

adquirido em 2008.

Porto de Itaguaí

25

Mineração UsiminasSerra Azul

26

Arcellor Mittal

BR

381

Itatiaiuçu

Igarapé

São Joaquim

de Bicas

Brumadinho

MBL

Minerita

Ferrous

ComisaMMX Ferrous

Emicon

USIMINAS

Oeste

USIMINAS

Central

USIMINAS

Leste

USIMINAS

Pau de

Vinho

Valor de mercado estimado

Mineração Usiminas S.A.: US$ 6,4 bi

Mineração e Logística Parceria estratégica

• Aquisição, pelo grupo japonês Sumitomo

Corporation, de 30% do capital da Mineração

Usiminas S.A., através da subscrição de novas

ações, pelo preço total de até US$ 1,929

bilhão.

27

70%

30%

Plano de Desenvolvimento

• Investimentos até 2015 estimados em R$ 4,1 bilhões em projetos de

instalações industriais, equipamentos, barragens, terminais de

embarque etc.

• Reservas potencialmente lavráveis estimadas em 2,6 bilhões de ton.

28

Capacidade de Produção de Minério de Ferro – Milhões ton.

2 2 2 2 2 2

5 6 6 4 4 4

2 6

23 23

7 810

12

29 29

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Pellet Feed

Sinter Feed

Granulado

29

Soluções Usiminas

Caxias do SulCachoeirinha

Porto Alegre

Campo Limpo Paulista

São PauloGuarulhos

Taubaté

Serra

Betim

Santa Luzia

Recife

Transformação do Aço

Soluções Usiminas

• 14 unidades industriais, em MG, SP, RS,

ES e PE. Capacidade de processamento

de 2 milhões de toneladas / ano.

• 1T11: Receita Bruta de R$667 milhões

• Liderança:

– Em 2010, assumiu a liderança no setor

de distribuição de aço, segundo dados

do INDA.

• Investimentos:

– Nova Press Blanking Line com

capacidade de 72.000 ton. na Planta de

Guarulhos (SP), para atender a

indústria automobilística. Previsão de

início de operação em Dezembro de

2011.

30

31

Automotiva Usiminas

Pouso Alegre

500km

1.000km

1.500kmClientes

Transformação do Aço

Automotiva Usiminas

• Pouso Alegre – MG

– Proximidade das maiores montadoras.

Soluções completas para a Indústria

Automobilística

• 1T11: Receita Bruta de R$94 milhões

• Maiores clientes:

– Ford, Mercedes Benz, Fiat, Volkswagen,

Volvo, General Motors, International

Trucks, Honda Toyota, PSA Peugeot

Citroën, Scania.

• Destaques:

– Um nova linha de produção de cabines

de caminhão foi inaugurada em 30 de

março desse ano, com capacidade de

produção de 72 mil unidades/ano.

32

33

Bens de Capital

Usiminas Mecânica

• Ipatinga – MG

– A unidade de Bens de Capital é uma das

maiores empresas de bens de capital do

país.

• 1T11: Receita Bruta de R$378 milhões

• Setores do Mercado:

– Estruturas e Pontes Metálicas.

– Equipamentos Industriais.

– Montagem Industrial.

– Blanks e Estampagem.

– Fundição, Forjaria e Vagões.

– Siderurgia -EPC (Engineering

Procurement Construction).

– Óleo e Gás – EPC.

34

Agenda

35

Visão Geral Usiminas e suas

Unidades de Negócio

Destaques

Financeiros

36

*IFRS

Resultados 1T11Destaques*

Vendas – mil ton. Receita Líquida– R$ milhões

Ebitda – R$ milhões Lucro Líquido– R$ milhões

1.615

1.579 1.588

1T10 4T10 1T11

711

332 337

1T10 4T10 1T11

3.043

3.0923.063

1T10 4T10 1T11

375

280

16

1T10 4T10 1T11

Resultados 1T11

37

Ebitda - R$ milhões*

*IFRS

336

139

417

824711

872735

332 337

12,6%

5,8%

14,6%

27,6%

23,4% 24,3%22,7%

10,8% 11,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

0

500

1000

1500

2000

2500

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

EBITDA (R$) Margem EBITDA

0,8

0,1

-0,1

-0,1

-1,0 0,7

0,6 1,6

3,2

4,3

3,8

3,1

2,9

3,3

4,1

4,9

3,6

2,3

0,2 0,0 0,0 0,0 -0,2 0,1 0,1 0,3 0,5 0,8 1,0 1,31,9 1,7 1,5 1,6 1,4 1,0

4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

Dívida Líquida Consolidada/ EBITDA (R$)

DLC (R$ bi) DLC/EBITDA

Endividamento Foco na forte posição de caixa e baixo endividamento

38

R$ Milhões

Duração da Dívida: R$: 42 mesesUS$: 50 meses

3.551

513 529 742 814 778226 225 223 16 150

2.336

360 496

694 483 372

567200

812

Caixa 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 a partir de 2020

Moeda Local Moeda Estrangeira

1.025

5.887

873

1.436 1.2971.150

793

425

1.035

16 150

01-dez-99 01-dez-00 01-dez-01 01-dez-02 01-dez-03 01-dez-04 01-dez-05 01-dez-06 01-dez-07 01-dez-08 01-dez-09 01-dez-10

USIM5

IBOVESPA

39

USIM5 X Ibovespa

Mercado de Capitais

Fonte: BM&FBovespa

R$129.734

Investimento

Inicial

R$10.000R$43.979

Fechamento em

31/03/2011

Remuneração aos AcionistasContinuidade no pagamento de dividendos

40

Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Payout R$ milhões

Fonte: Usiminas

1.115850

1.116 1.137

470 550

29%

34%

35% 35%

35% 35%

2005 2006 2007 2008 2009 2010

AMBIENTALInvestimento em processos logísticos menos poluentes,

recuperação das áreas e o reaproveitamento de parte de produtos.

Investimentos Ambientais,

Sociais, Culturais e Esportivos

41

ESPORTIVOPor meio do Instituto Cultural, realizou uma série de ações

voltadas para o desenvolvimento da arte, da educação e do

esporte na região do Vale do Aço- MG.

SOCIAL+170 mil crianças, de 29 cidades, beneficiadas por projetos

financiados com recursos do Fundo para a Infância e Adolescência

(FIA).

CULTURALA Ação Educativa – setor do Instituto Cultural Usiminas –

desenvolve programas de estímulo à Cultura e à Educação para

grupos escolares e de instituições culturais, educadores e classe

artística.

CERTIFICAÇÕESÚnica Siderúrgica a figurar no ranking “Transparência em

Sustentabilidade nas Empresas do IBOVESPA 2010”.

Única Siderúrgica, em todo o País, a conquistar o Selo ANPEI de

empresa inovadora.

Primeira Siderúrgica Brasileira a ser certificada, de forma unificada

pela DNV.

Governança Corporativa

• Nível diferenciado de

governança:

– Grupo de controle sólido com

visão de longo prazo

– Ativos listados em diferentes

mercados:

• BM&FBovespa (USIM3, USIM5,

USIM6) Nível 1 de

Governança Corporativa

Nova York (OTC) – ADR Nível

1 (USNZY e USDMY)

Madri – LATIBEX (XUSI e

XUSIO)

42

ADR nível II

O Conselho de Administração da Usiminas aprovou a proposta de conversão para um

programa de ADRs nível II com ADRs listadas na Bolsa de Valores de Nova Iorque.

A operação deve ser concluída ainda no ano de 2011.

Governança Corporativa

• Auditoria Interna responsável pela avaliação do Sistema de Controles Internos e da

Gestão de Risco da Companhia

– Riscos Cambial e Financeiro

– Risco Tecnológico

– Riscos Conjunturais e Mercadológicos

– Riscos Energéticos

– Risco Ambiental

– Riscos à Informação

– Riscos em Projetos de Investimentos

– Riscos sobre Operações Industriais

– Riscos Jurídicos

• Projeto SOX – estruturação da Companhia para atender aos requisitos da Sarbaney –

Oxley.

43

“Conclusão”

• A Usiminas assegurando os projetos anunciados:

– Avançamos em estratégia para autosuficiência energética. Parte do esforço para atingir esta meta já foi

dado. Criamos uma Diretoria de Energia e contratamos um serviço que será realizado pela Efficientia,

subsidiária da Cemig especializada nesse tipo de assessoria na área de eficiência energética.

– Inauguramos a nova linha de produção e dobramos a oferta de aços galvanizados por imersão a quente.

– Iniciamos em maio a recuperação de um dos maiores passivos ambientais do Brasil, no Rio de Janeiro.

Servirá como alternativa para futuras instalações portuárias da Usiminas. As obras têm duração prevista de

18 meses e a Usiminas vai investir R$ 92 milhões no projeto.

– Estamos investindo R$ 650 mil no Centro de Tecnologia, instalado na Usina de Ipatinga-MG. O foco é a

modernização da máquina piloto de sinterização, o que permitirá à empresa antecipar em laboratório, e

com maior eficiência, o comportamento de matérias-primas nas suas linhas industriais.

– Mineração – Continuidade dos planos para nos tornarmos auto suficientes. Concluindo a terraplanagem e já

iniciando as obras de fundação: Obra Civil – Planta de Flotação (únicos a fazerem obra na Serra Azul no

momento)

– Aprovado em 30 de junho pelo Conselho de Administração captação no valor de até 400 milhões de reais.

44

Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos

negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao

potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões,

baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho

futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do

mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados

internacionais, portanto sujeitas a mudanças.

www.usiminas.com/ri

ADR

Level I

000