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APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
R E S U L T A D O S | 1 T 2 0
Visãogeral
A ISA CTEEP no Setor deTransmissão
ValorSustentável
DestaquesFinanceiros
A ISA CTEEP
POR QUE INVESTIR NA
ISA CTEEP
Sem risco de demanda e sem risco de default
Forte Geração de Caixa
Payout mínimo de 75% (lucro líquido
regulatório)
Dividendos
Companhia de referência em
qualidade e O&M
Benchmark
ValuationValuation atrativo
Fitch: AAA(bra)
InvestmentGrade
Valor sustentável
Rentabilidade
Oportunidades em projetos de reforços e melhorias, greenfield e M&A
Crescimento
POR QUE INVESTIR NA
ISA CTEEP
Gestão dos ativos existentes
▪ Revisão Tarifária Periódica
▪ RBSE (remuneração do componente financeiro)
▪ Lei 4819 / SEFAZ
▪ Acesso à rede básica - Conexão Plus
▪ Real Estate
▪ Programa de conservação da biodiversidade e mitigação de mudanças climáticas - 1º Projeto Conexão Jaguar no Brasil
▪ Digitalização
▪ Renovação de Ativos
Excelência e eficiência
operacional
Novos negócios de energia
Impacto social e ambiental
Crescimento com geração de valor sustentável
▪ Leilões / M&A
▪ Reforços e Melhorias
51%IE Madeira
RAP²ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões
100%IENNE
RAPciclo 2019/2020 R$ 46 milhões
ISA CTEEP
RAPciclo 2019/2020 R$ 2.579 milhões
IE Serra do Japi 100%
RAPciclo 2019/2020 R$ 58 milhões
100%IE Pinheiros
RAPciclo 2019/2020 R$ 57 milhões
100%Evrecy
RAPciclo 2019/2020 R$ 10 milhões
100%IE Sul
RAPciclo 2019/2020 R$ 18 milhões
51%IE Garanhuns
RAP²ciclo 2019/2020 R$ 46 milhões
100%IEMG
RAPciclo 2019/2020 R$ 19 milhões
Maior companhia aberta de transmissão pura no Brasil
▪ Transmissão de 33% da energia gerada no Brasil e de 94% da energia do Estado de São Paulo
▪ Player de referência em custos e qualidade
▪ Capacidade em operação¹
▪ 18,6 mil km de linhas de transmissão
▪ 65,9 mil MVA de capacidade de transformação
▪ 126 subestações
▪ RAP dos ativos operacionais da ISA CTEEPciclo 2019/2020: R$ 3,1 bilhões²
Nota: ¹ Considera capacidade total da IE Madeira e IE Garanhuns ² RAP Ciclo 2019/2020 proporcional à participaçãoda ISA CTEEP
IE Itapura Bauru 100%
RAPciclo 2019/2020 R$ 12 milhões
100%IE Itaúnas
RAPciclo 2019/2020 R$ 52 milhões
100%IE Biguaçú
RAPciclo 2019/2020 R$ 40 milhões
50%IE Paraguaçu
RAP²ciclo 2019/2020 R$ 59 milhões
Maior companhia aberta de transmissão pura no Brasil
▪ Crescimento com geração de valor sustentável
▪ Capacidade em construção
▪ 7,6 mil km de linhas de transmissão
▪ 1,7 mil MVA de capacidade de transformação
▪ Crescimento orgânico¹: CapEx de R$ 180 milhões/ano com RAP de R$ 50 milhões/ano
▪ Projetos greenfield: capex ANEEL R$ 5 bilhões com RAPciclo 2019/2020 de R$ 567 milhões
50%IE Aimorés
RAP²ciclo 2019/2020 R$ 40 milhões
50%IE Ivaí
RAP²ciclo 2019/2020 R$ 147 milhões
100%IE Tibagi
RAPciclo 2019/2020 R$ 25 milhões
100%IE Itapura Lorena
RAPciclo 2019/2020 R$ 11 milhões
100%IE Aguapeí
100%IE Itaquerê
RAPciclo 2019/2020 R$ 51 millhões
RAPciclo 2019/2020 R$ 59 milhões
Nota: ¹ Média dos últimos 5 anos² RAP Ciclo 2019/2020 proporcional à participaçãoda ISA CTEEP
100%IEMG
RAP leilão R$ 33 milhões
100%Evrecy
RAP leilão R$ 38 milhões
Uma história de sucesso de crescimento, resiliência e desempenho
1999 20132001 20122006 2007 20172016
‘000 km¹ de linhas de
transmissão
EBITDA ICVM 527 regulatório
consolidado em R$ bilhões
Fusão da Transmissão Paulista com a EPTE
Origem da cisão da CESP e criação da Transmissão Paulista Publicação da
Portaria MME 120, com os
critérios de pagamento da RBSE
Sucesso no leilão de outubro com 3
lotes
Expansão para 17 estados brasileiros com projetos greenfielde aquisições
ISA adquire a CTEEP e se torna acionista controlador
Sucesso no leilão de abril com 5 lotes
Prorrogação do Principal Contrato de Concessão (059/2001) por 30 anos
2018
Sucesso no leilão de junho com 2 lotes
2019
0,1 0,71,1
1,6 0,2 0,7 1,6
11,5 12,3 15,4 17,7 18,6 18,6
2,5 2,3
18,6
Nota: ¹ Informações consideram 100% do projeto
Entrada em operação deIE Itapura(Bauru) e sucesso no leilão de dezembro com 3 lotes
▪ Tickers: TRPL3¹ e TRPL4²
▪ Governança Corporativa: Nível 1 na B3
▪ Volume médio diário no 1T20: R$ 49 milhões
▪ Valor de Mercado³: R$ 14 bilhões
▪ Distribuição do capital: 51% de investidores brasileiros49% de investidores estrangeiros
▪ American Depositary Receipts (“ADRs”): “CTPTY” e “CTPZY”
▪ Cobertura de 14 instituições:
ON: 89,5% PN: 1,3%
ISA35,8%
ON: 10,5%PN: 98,7%
Ações em Circulação
64,2%
ON: 9,7% PN: 53%
Eletrobras36%
ON: 0,7% PN: 45,8%
Outros28%
64% tem recomendação Neutra
22% tem recomendação Compra
14% tem recomendação Venda
ON: 257.937.732PN: 400.945.572Total: 658.883.304
CONTROLADA PELA ISA FREE FLOAT DE 64%
ISA CTEEP
Nota: ¹ Ação ordinária | ² Ação preferencial | ³ Em 31/03/2020
Composição Acionária em 31 de março de 2020
Nota: ¹ Em 31/12/2019
América Central
Brasil20% de participação no mercado em Transmissão em 2019
Bolívia
Argentina
Peru70% de participação
no mercado em Transmissão
em 2019
Colômbia70% de participação no mercado em Transmissão em 2019
Chile12% de participação no
mercado de Transmissão em 2019
▪ Maior rede de transmissão elétrica de alta tensão na América Latina
INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA, S.A.E.S.P.
Companhia multilatina reconhecida pela excelência das suas operações
Presença Sólida na América Latina:7 países, 3 setores, 43 empresas
ISAOperacional:
▪ 46.374 km de linhas de transmissão
▪ 92.600 MVA de capacidade de transformação
Em construção:
▪ 7.431 km de linhas de transmissão
▪ 15.482 MVA de capacidade de transformação
▪ Negócios em:
▪ Transmissão de Energia
▪ Concessão de Rodovia
▪ Tecnologia da Informação/Telecomunicações
▪ Controlada pelo Governo da Colômbia (51% das ações)
▪ Valor de Mercado: USD 6 bilhões¹
ESTRUTURA SOCIETÁRIA
ISA CTEEP e subsidiárias somam R$ 3,7 bilhões de RAPCiclo 2019/2020
1 RAP ciclo 2019/2020 com PA, líquida de PIS e COFINS2 Lucro Presumido: calcula-se presunção de 8% sobre a receita operacional com retenção de 25% de IR sobre o valor presumido. Para o CSLL, calcula-se presunção de 12% sobre a receita operacional com retenção de 9% de CSLL sobre o Valor presumido. Lucro real: 34% de IR + CSLL sobre lucro tributável apurado.
ISA CTEEP Operacional São Paulo 2.579 2.579 Lucro Real ISA CTEEP 100% Integral
IE Madeira Operacional Rondônia / SP 511 260 Lucro Real ISA CTEEP 51% / Furnas 24,5% / Chesf 24,5% Equivalência Patrimonial
IE Ivaí Em construção Paraná 294 147 Lucro Real ISA CTEEP 50% / TAESA 50% Equivalência Patrimonial
IE Paraguaçu Em construção Bahia / MG 118 59 Lucro Real ISA CTEEP 50% / TAESA 50% Equivalência Patrimonial
IE Garanhuns Operacional Pernambuco 91 46 Lucro Real ISA CTEEP 51% / Chesf 49% Equivalência Patrimonial
IE Aimorés Em construção Minas Gerais 79 40 Lucro Real ISA CTEEP 50% / TAESA 50% Equivalência Patrimonial
IE Aguapeí Em construção São Paulo 59 59 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral
IE Serra do Japi Operacional São Paulo 58 58 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral
IE Pinheiros Operacional São Paulo 57 57 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral
IE Itaúnas Em construção Espírito Santo 52 52 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral
Operacional Minas Gerais 19 19
Em construção Minas Gerais 33 33
IE Itaquerê Em construção São Paulo 51 51 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral
Operacional Espírito Santo 10 10
Em construção Rio Grande do Sul 38 38
IENNE Operacional Tocantins 46 46 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral
IE Biguaçu Em construção Santa Catarina 40 40 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral
SP / Paraná 20 20
Mato Grosso do Sul / SP 5 5
Operacional São Paulo (Bauru) 12 12
Em construção São Paulo (Lorena) 11 11
IE Sul Operacional Rio Grande do Sul 18 18 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral
Total 4.203 3.662
RAP Ciclo ISA CTEEP
2019/2020
(R$ milhões)
ConsolidaçãoLocal
RAP Ciclo
2019/2020¹
(R$ milhões)
Participação (%)Regime Fiscal²
Evrecy
IEMG
IE Tibagi
IE Itapura
Em construção Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral
Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral
ISA CTEEP 100% IntegralLucro Presumido
Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral
Estrutura de Governança Corporativa
Comitê de Recursos Humanos
Comitê de Auditoria
Conselho Fiscal8 membros efetivos,
sendo 2 independentes e um eleito pelos
funcionários
5 membros efetivos e 4 suplentes
Conselho de Administração
Rui Chammas
Diretor Presidente
Ética e Transparênciareconhecida na ISA e no nível da ISA CTEEP
Troféu Transparência 2019 pela ANEFAC
Equipe de Gestão experiente focada em criação de valor
Acionistas
Diretoria Financeira e de RI
Diretoria Técnica
Diretoria de Relações Institucionais
Alessandro Gregori Filho Carlos RibeiroCarlos Ribeiro(interino)
Diretoria de Projetos
Rui Chammas(interino)
CONEXÕES QUE CRIAM VALOR POR MEIO DE AÇÕES
▪ Projetos Florestais que reduzem impactos de gases efeito estufa
▪ Mitigação das mudanças climáticas
▪ Conservação da biodiversidade de corredores da onça pintada
CONEXÃO JAGUAR:
▪ ~R$ 8 milhões de investimentos em 2019
▪ Projetos voltados ao Protagonismo Juvenil, Desenvolvimento Local e Meio Ambiente
▪ Enfoque Educacional
RESPONSABILIDADE SOCIAL: Patrocínios com incentivo fiscal
CONEXÕES QUE INSPIRAM
C R I A M C O N E X Õ E S P A R A G E R A R V A L O R S U S T E N T Á V E L
Digitalização Oportunidades de Real Estate
Armazenamento de energia
Otimização da segurança operacional com redução de custos através do teleassistimento e
modernização das subestações
Serviços Ancilares
Conexões Plus
NOVOS NEGÓCIOSEFICIÊNCIA
A ISA CTEEP no Setor detransmissão
ValorSustentável
DestaquesFinanceiros
A ISA CTEEP no Setor deTransmissão
A ISA CTEEP
R e c e i ta d e T ra n s m is s ã o ¹
( c i c l o 2019 /2020 )
36%
10%7%
9%
34%
4%
TAESAEletrobras AluparISA CTEEP State Grid Outros
Total:R$ 37 bilhões
A É A EMPRESA NO SETOR DE TRANSMISSÃO NO BRASIL
Nota: ¹ Considera os leilões realizados até dezembro de 2018 | ² Sistema Interligado Nacional | ³ Agência Nacional de Energia Elétrica | 4 Operador Nacional do Sistema Elétrico
O SIN² conta com 142 mil km de linhas de transmissão e atende 98% do mercado
O setor de transmissão é regulado e fiscalizado pela ANEEL³
e coordenado e controlado pelo ONS4
As transmissoras são remuneradas pela disponibilidade dos ativos. Não há risco de demanda ou risco de default
Fonte: ANEEL
Concessões anteriores a 1998
Concessões entre 1999 e novembro de 2006
Concessões após novembro de 2006
O PRINCIPAL
DA COMPANHIA ESTÁ NA
▪ RAP corrigida anualmente pelo IPCA
▪ Contratos renovados em 2013 (MP 579/2012)
▪ Revisão Tarifária a cada 5 anos (O&M, WACC e BRR¹)
▪ RAP corrigida anualmente pelo IGP-M
▪ Redução da RAP em 50% no 16º ano de operação
▪ Não há revisão tarifária
▪ Revisão de reforços e melhorias a partir de julho de 2019 a cada 5 anos
▪ RAP corrigida anualmente pelo IPCA
▪ Contrato de 30 anos, com 3 revisões tarifárias (Kd da WACC)
▪ Revisão de reforços e melhorias a cada 5 anos
RAP emoperação: 70%
RAP em operação: 1%
RAP em operação: 14%
RAP em construção: 15%
Nota: ¹Base de ativos regulatórios
▪ RAP homologada pela ANEEL com revisão tarifária periódica (“RTP”)
▪ RBSERecebimento do saldo remanescente dos ativos não depreciados até maio/2000 (Contrato 059/2001)
▪ O&MParcela da RAP que ressarce total ou parcialmente os custos operacionais das concessionárias. Definida em processo de RTP e atualizada anualmente pela inflação
▪ Novos Investimentos (NI)Crescimento orgânico com execução de reforços autorizados e melhorias
▪ Parcela Variável (PV)Penaliza a receita do ativo em função da indisponibilidade
▪ Parcela de Ajuste (PA)Compensa excesso ou déficit de arrecadação no período anterior ao reajuste
Custo Anual dos
Ativos Elétricos
(CAAE)
Receita de O&M
(AOM)
Investimento Bruto
x %O&M
+Investimento Bruto x
Taxa Depreciação
Investimento Liquido x
WACC Regulatório
ISA CTEEP
Composição da Receita Anual Permitida (RAP)
DEMANDA NÃO IMPACTA RECEITA DE TRANSMISSORAS
PV
RBSE
(CAAE)
O&M
(AOM)
NI
(CAAE e AOM)
PA
PV
OUTRAS¹
Nota: ¹ Outras receitas consideram contratos bilaterais e de compartilhamento
A ISA CTEEP no Setor deTransmissão
Estratégiae gestão
DestaquesFinanceiros
ValorSustentável
A ISA CTEEP
P E S S O A S
Regulação
Valor Justo
Jurídico
Gestãode Litígios
Crescimento
Disciplinade Capital
Integração
Subsidiárias
Projetos
CrescimentoOrgânico
Operação eManutenção
Eficiência, Qualidade,Segurança
REMUNERAÇÃO PELA DISPONIBILIDADE DOS ATIVOS
Note: ¹ Considera receita proporcional à participação da ISA CTEEP nos ativosem parceria.
R$ 3.585 milhões
Composição
da RAP do
Contrato
059
Contrato 059
Subsidiárias em Operação
Subsidiárias em Construção
RBSE
O&M
Novos Investimentos
Receita Anual Permitida (RAP) - Ciclo 2019/2020¹
Foco em eficiência, qualidade e segurançapara maximização de resultados
0,0031%
0,0056%
0,0020%
0,0025%
0,007%
0,0010%
12,95
16,37
7,69
7,06
2,16
2,67
0,55
0,35
0,2
0,17
0,07
0,11ISA CTEEP
Sul
Sudeste/Centro Oeste
SIN
Nordeste
Norte
FREQ (vezes)Frequência Equivalente de Interrupção
DREQ (minutos)Duração Equivalente de Interrupção
ISA CTEEP
Sul
Sudeste/Centro Oeste
SIN
Norte
Nordeste
IENS (%)Índice de Energia Não Suprida
ISA CTEEP
Sul
Sudeste/Centro Oeste
SIN
Norte
Nordeste
Valores de Dezembro de 2019
ATIVOS EM OPERAÇÃO
▪ 18,7 mil km de linhas de transmissão
▪ 65,9 mil MVA em capacidade de transformação
▪ RAP de R$ 3,1 milhões¹
Nota: ¹ RAP ciclo 2019/2020 ponderada pela participação ISA CTEEP
IENNE (100%) LT: 710 kmSubestação: não háRAP: R$ 46 milhões
IE Garanhuns (51%)LT: 633 kmSubestação: 2,1 mil MVARAP: ¹: R$ 46 milhões
IE SUL (100%) LT: 167 km Subestação: 900 MVA RAP: R$ 18 milhões
IE Madeira (51%)LT: 2,4 mil km Subestação: 7,5 mil MVA RAP¹: R$ 260 milhões
ISA CTEEPLT: 14,3 mil km Subestação: 48,8 mil MVA RAP: R$ 2,6 bilhões
IE Serra do Japi (100%) LT: 137 km Subestação: 2 mil MVA RAP: R$ 58 milhões
IEMG (100%) LT: 173 km Subestação: não háRAP: R$ 19 milhões
Evrecy (100%)LT: 154 kmSubestação: 450 MVA RAP: R$ 10 milhões
Subestação
Entrada de linha
Linhas de Transmissão (LT)
Em operação
IE Itapura – Bauru (100%)1 Comp. Estático(Estação Bauru) RAP: R$ 12 milhões
IE Pinheiros (100%) LT: 1 km Subestação: 4,2 mil MVA RAP: R$ 57 milhões
FLUXO DE RECEBIMENTO DA RBSE (REDE BÁSICA DO SERVIÇO EXISTENTE)
IMPULSIONA A GERAÇÃO DE CAIXA NOS PRÓXIMOS ANOS
▪ Recebimento do valor não depreciado/amortizado referente aos ativos energizados antes de maio de 2000 (RBSE)
▪ Liminar de abril de 2017 determinou a exclusão do Ke em caráter provisório
▪ A partir de novembro/19 o judiciário passou a julgar improcedente alguns processos, que motivaram a exclusão do Ke do componente financeiro, consequentemente ficaram sem efeito as respectivas liminares
▪ Em outubro de 2019 foi aprovado, no Comissão de Minas e Energia da Câmara, o PL 4.636/19 que propõe a troca do Kepelo WACC. Este PL está em discussão na Comissão de Finanças e Tributação (CFT) e posteriormente seguirá para CCJC e então para o Senado
Nota: ¹ Valores Líquidos de PIS/COFINS. Valores do gráfico representam montantes definidos para os ciclos 2017/2018 (REH ANEEL nº 2.258), 2018/2019 (REH ANEEL nº 2.408) e 2019/2020 (REH ANEEL nº 2.565). Premissas para ciclo futuro conforme REN ANEEL nº 762/2017 e com base na REH ANEEL nº 2.565.WACC regulatório de 6,64% que será atualizado na revisão tarifária. Base de ativos está sujeita à baixas no processo de revisão tarifária.
Cronograma de pagamento do RBSE¹ (R$ milhões)
837711 747 747 747 747
347
785
729
750785 785 785 785
785
2017/2018 2018/2019 2020/20212019/2020 2021/2022 2022/2023 2024/20252023/2024
1.566
1.4611.532 1.532 1.532 1.532
1.132
785
246 253 264 264 264 264 264 264Ke 246 253 264 264 264 264 264 264
246 253 264 264 264 264 264 264WACC 151 156 163 163 163 163 163 163
Componente Financeiro Componente Econômico
GARANTIRREVISÃO
ADEQUADA
▪ Os contratos de concessão de transmissão renovados em 2013 preveem revisão tarifária periódica (“RTP”) a cada cinco anos
▪ A RTP foi postergada para o ciclo 2020/2021, com efeito retroativo a 2018
▪ Consulta Pública para a revisão do contrato 059 com prazo de contribuição até 15 de maio de 2020
Custos Operacionais Regulatórios
Custo de CapitalWACC
Base de Remuneração & Banco de Preços
Melhorias de pequeno Porte
GARANTIR REVISÃO ADEQUADA DO CONTRATO 059
Custos Operacionais Regulatórios
Custo de CapitalWACC
Base de Remuneração & Banco de Preços
▪ Redução escalonada em 5 anos de 17% na receita de O&M, passando de R$ 750 milhões (ciclo 2017/2018) para R$ 620 milhões (ciclo 2022/2023). Valor considera prêmio pela eficiência de 34%.
▪ Valor não considera a margem
▪ Novo Banco de Preços aprovado pela Resolução Homologatória nº 2.514/2019
▪ Banco de Preços construído com base nos investimentos do setor realizados entre 2013 e 2017
▪ Laudo de avaliação dos ativos apresentado à ANEEL em julho de 2019 (despacho ANEEL nº 1.140/2019)
▪ Auditoria do laudo pela ANEEL na ISA CTEEP teve início no final do 1T20
▪ Aumento do WACC de 6,64% para 7,71% tem impacto positivo na RAP do ciclo 2018/2019 na ordem de R$ 80 milhões¹
▪ Nota Técnica nº 215/2018
▪ Receita fixa ao longo do ciclo tarifário
▪ Proposta ANEEL com base no investimento realizados nos últimos anos
Melhorias de Pequeno Porte
1 Valor não considera possíveis efeitos do novo WACC no Componente Financeiro do RBSE. Data base de jan/20. RAP não linearizada.
Nota: ¹ Considera informações do projeto (100%) ² RAP Ciclo 2019/2020 proporcional à participação da ISA CTEEP
IE Itaquerê (100%)3 Comp. Síncrono(Subestação Araraquara) CAPEX ANEEL: R$ 398 milhõesRAP Ciclo 19/20: R$ 51 milhões Prazo ANEEL: Ago/21
IE Aguapeí (100%)LT: 111 kmSubestação: 1,4 mil MVA CAPEX ANEEL: R$ 602 milhõesRAP Ciclo 19/20: R$ 59 milhõesPrazo ANEEL: Ago/21
IE Paraguaçu (50%)²LT: 338 km Subestação: não há CAPEX ANEEL: R$ 510 milhõesRAP Ciclo 19/20: R$ 118 milhõesPrazo ANEEL: Fev/22
IE Itaúnas (100%)LT: 79 kmSubestação: 1.200 MVA 1 Comp. Estático CAPEX ANEEL: R$ 298 milhõesRAP Ciclo 19/20: R$ 52 milhões Prazo ANEEL: Fev/22
IE Aimorés (50%)²LT: 208 kmSubestação: não há CAPEX ANEEL : R$ 341 milhõesRAP Ciclo 19/20: R$ 79 milhõesPrazo ANEEL: Fev/22
IE Tibagi (100%)LT: 18 km em circuito duploSubestação: 500 MVA CAPEX ANEEL: R$ 135 milhõesRAP Ciclo 19/20: R$ 20 milhõesPrazo ANEEL: Ago/21
IE Ivaí (50%)²LT: 599 km (230/500 kV)em circuito duploSubestação: 3 mil MVA CAPEX ANEEL : R$ 2 bilhõesRAP Ciclo 19/20: R$ 294 milhõesPrazo ANEEL: Ago/22
Em construção
Subestação
Entrada de Linha
Linha de Transmissão (LT)
IE Itapura – Lorena (100%)LT: 6 km de circuito duploSubestação: 1.200 MVA CAPEX ANEEL: R$ 238 milhõesRAP Ciclo 19/20: R$ 11 milhões Prazo ANEEL: Set/22
IE Biguaçú(100%)LT: 57 kmSubestação: 300 MVA CAPEX ANEEL: R$ 641 milhões RAP Ciclo 19/20: R$ 40 milhõesPrazo ANEEL: Set/23
ATIVOS EM CONSTRUÇÃO
▪ 2 mil km de linhas de transmissão¹
▪ 12 mil MVA em capacidade de transformação¹
▪ RAP de R$ 556 milhões²
Evrecy (100%) Minuano
LT: 169 kmSubestação: 2,7 mil MVA CAPEX ANEEL : R$ 682 milhõesRAP leilão: R$ 38 milhõesPrazo ANEEL: Dez/24
Três Lagoas
LT: 37 kmSubestação: não háCAPEX ANEEL: R$ 99 milhõesRAP Ciclo 19/20: R$ 5 milhõesPrazo ANEEL: Jun/23
IEMG (100%) Triângulo Mineiro
LT: 173 kmSubestação: 1,6 mil MVA CAPEX ANEEL : R$ 554 milhõesRAP leilão: R$ 33 milhõesPrazo ANEEL: Dez/24
OPORTUNIDADE DE CRESCIMENTO
PARA CRIAR VALOR PROJETOS GREENFIELD E REFORÇOS NA REDE
M&AConstante avaliação deoportunidades do mercado para consolidação
Plano Decenal de Energia 2029
▪ R$ 104 bilhões de investimentos em transmissão previstos 2020-2029
▪ 70% em projetos de reforços e melhorias
▪ 30% em projetos greenfield
A ISA CTEEP no Setor deTransmissão
ValorSustentável
DestaquesfinanceirosDestaquesFinanceiros
A ISA CTEEP
51% 76% 83% 82%
538
RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES)
1.778
2.767 2.775 2.815
20182017 UDM2019
Notas: UDM considera o resultado dos últimos 12 meses findos em 31/03/2020
¹ Não considera depreciação e contingências²Lucro líquido ajustado pela participação de acionista não controlador
Os números de Receita líquida e EBITDA não consideram resultados das coligadas, que são contabilizados como equivalência patrimonial
CUSTOS O&M¹ (R$ MILHÕES)
EBITDA ICVM 527 (R$ MILHÕES) LUCRO LÍQUIDO² (R$ MILHÕES)
MargemEBITDA
DESTAQUES RESULTADO REGULATÓRIO
FORTE GERAÇÃO DE CAIXA IMPULSIONADA PELA RBSE
1.351
2.287 2.254 2.300
2017 2018 2019 UDM
615
1.276 1.2221.300
20182017 2019 UDM
509 538594 594
2017 2018 2019 UDM
SÓLIDA POSIÇÃO DA DÍVIDA COM
▪ Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) Composição
Perfil do Endividamento Regulatórioem 31/03/2020
▪ Dívida Bruta: R$ 3,4 bilhões
▪ Custo médio: 6,4% a.a
▪ Prazo médio: 3,8 anos
▪ Dívida Líquida/EBITDA: 1,1x
Investment Grade pela Fitch: AAA(bra)
16%
56%
23%
5%1.237
250
82 78
396
725613
51
9M20 2021 2026+20252022 2030+2023 2024BNDES - TJLP
Debêntures - CDI/IPCA Outros
Lei 4.131
▪ Payout mínimo de 75% do lucro líquido regulatório, limitado ao covenant financeiro de 3,0x Dívida Líquida/EBITDA
▪ Proventos via pagamentos de juros sobre capital próprio e dividendos
▪ Calendário estimado de distribuição de proventos 2020: Abril, Julho, Outubro, e Dezembro, este último com pagamento em 2021.
Forte geração de caixa permite aumentar a distribuição de proventos
(R$ milhões)
PayoutRegulatório
136% 101% 92% 154% 81%
335 247
585
1.985
995
150
2015 2016 2017 2018 2019 1T20
49%