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Divulgação de ResultadosTerceiro Trimestre 2018 9 de Novembro de 2018

Os resultados operacionais e financeiros da Companhia, apresentados a seguir, foram compilados em conformidade com regras contábeis em padrão IFRS (“International Financial Reporting Standards”), exceto

onde expresso o contrário. Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos e/ou resultados futuros (“forward-looking statements”), baseadas em estimativas, análises e

projeções sujeitas às condições de mercado e que, portanto, estão fora do controle da Wilson Sons. O relatório de auditores independentes e as notas explicativas são considerados partes integrais das

demonstrações financeiras da Wilson Sons.

Wilson Sons reporta EBITDA de US$45,8mi no 3T18, uma queda

de 4,5% em US$, mas um aumento de 19,5% em R$.

• Crescimento robusto em ambos terminais de contêineres refletindo a

rápida recuperação econômica.

• Após receber todas as aprovações de licenciamento, o Tecon Salvador

começou a mobilização das obras civis para a extensão do cais.

• Volumes e preços de rebocagem pressionados pela concorrência mais

intensa no mercado.

O EBITDA da Wilson Sons no 3T18 caiu 4,5% em relação ao trimestre comparativo para

US$45,8mi (3T17: US$47,9mi), apesar dos sólidos resultados nos terminais de contêineres. O

fluxo de contêineres cheios cresceu 9,2% e as importações melhoraram em 10,6%. Em

setembro, o Tecon Salvador movimentou o recorde de 33.098 TEUs, e começou a mobilização

das obras civis para estender o cais principal de 377 metros para 800 metros, permitindo a

atracação simultânea de dois navios super-post-Panamax. Temos o prazer de anunciar que a

MSC começou a operar um novo serviço feeder dedicado para cargas de transbordo, ligando

Rio Grande à região do Rio da Prata.

Os resultados de rebocagem continuaram a ser pressionados por um ambiente muito

competitivo, afetando volumes e preços. Após o final do trimestre, a divisão recebeu o

rebocador de escolta WS Sirius com tração estática de 90 toneladas. É o maior e mais potente

rebocador do Brasil, diferenciando ainda mais o serviço de rebocagem da Wilson Sons,

oferecendo excelentes ativos, segurança e eficiência para os clientes.

Os resultados de embarcações de apoio offshore foram negativamente afetados pelo término

de sete contratos durante o trimestre. A queda de demanda foi parcialmente mitigada através

de soluções alternativas. Em julho, a WSUT ampliou o portfólio de serviços prestados, com o

início de dois contratos para serviços de apoio ao mergulho em águas rasas, e um contrato

para apoiar a recuperação de derramamento de óleo. O sucesso recente dos leilões do pré-sal

no Brasil reforça uma perspectiva de longo prazo mais favorável para a indústria brasileira de

petróleo e gás, apesar dos desafios de curto prazo.

A Companhia continua focada em aumentar o fluxo de caixa e melhorar a utilização de

capacidade em todos os negócios para maximizar o valor gerado aos stakeholders, com nosso

compromisso contínuo com a segurança.

Cezar Baião,

CEO das Operações no Brasil

Teleconferência de Resultados:

19 de Novembro de 2018 (2ª feira)

Horário: 11:00 (Brasília) │ 08:00 (Nova York) │ 13:00 (Londres)

Inglês (tradução simultânea do Português)

Webcast: http://choruscall.com.br/wilsonsons/3q18.htm

Dial-in: +1 646 828-8246 (US) │ +44 20 7442-5660 (UK)

Português

Webcast: http://choruscall.com.br/wilsonsons/3t18.htm

Dial-in: +55 11 3193-1001 (BR) │ +55 11 2820-4001 (BR)

Contatos de Relações com Investidores:

Michael Connell

Pedro Rocha

Gabriela Padilha

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Desempenho da Ação (R$; 6 Julho 2007 = 100)

0

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60

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140

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180

se

t/15

no

v/1

5

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6

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6

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t/16

no

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6

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/17

mar/

17

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7

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t/17

no

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7

jan

/18

mar/

18

mai/1

8

jul/1

8

se

t/18

WSON33

IBOVESPA

(US$ milhões) 3 T18 3 T17 ∆ (%) 9 M 18 9 M 17 ∆ (%)

R eceit a Lí quida 114 ,1 12 9 ,4 -11,8 3 4 9 ,1 3 75,2 -6,9

Terminais Portuários & Logíst ica 67,5 68,1 -0,9 196,4 193,0 1,8

Rebocagem & Agenciamento 43,2 56,0 -22,9 134,6 164,5 -18,2

Estaleiros 3,2 5,5 -42,2 18,1 17,9 1,2

Corporat ivo 0,2 (0,3) n.a. (0,0) (0,3) 94,7

Receita Líquida (Pro Forma) (1) 129,4 149,5 -13,4 393,8 432,8 -9,0

EB ITD A 4 5,8 4 7,9 -4,5 12 3 ,7 12 8 ,1 -3,4

Terminais Portuários & Logíst ica 27,7 22,6 22,4 74,5 62,9 18,3

Rebocagem & Agenciamento 21,8 25,4 -14,1 61,4 75,9 -19,1

Estaleiros 0,5 0,4 32,6 1,4 1,4 3,5

Corporat ivo (4,2) (0,5) -795,8 (13,6) (12,1) -11,9

EBITDA (Pro Forma) (1) 52,5 58,4 -10,1 144,3 157,8 -8,5

EB IT 3 2 ,4 3 4 ,0 -4,8 8 1,6 8 5,3 -4,3

Part icipação nos Resultados das JVs (2) (0,5) 3,2 n.a. (1,8) 5,0 n.a.

Lucro Lí quido 15,5 2 6 ,1 -40,7 3 0 ,0 58 ,9 -49,0

CAPEX 13,0 11,0 18,4 38,4 46,2 -16,9

CAPEX (Pro Forma) (1) 16,2 12,4 30,6 47,1 50,3 -6,3

Fluxo de Caixa Operacional 16,4 39,5 -58,5 77,8 80,0 -2,8

Fluxo de Caixa Livre 4,7 28,5 -83,5 40,8 54,2 -24,7

Câmbio M édio (US$ / R$) 3,95 3,16 24,9 3,61 3,18 13,6

Câmbio de Abertura (US$ / R$) 3,86 3,31 16,6 3,31 3,26 1,5

Câmbio de Fechamento (US$ / R$) 4,00 3,17 26,4 4,00 3,17 26,4

D estaques F inanceiro s

1. Inclui 50% dos resultados de Embarcações Offshore (JV).

2. Corresponde a 50% dos resultados de Embarcações Offshore (JV).

3 T18 3 T17 ∆ ( %) 9 M 18 9 M 17 ∆ ( %)

Terminais de Contêineres ('000 TEU) 312,3 295,4 5,7 796,3 798,9 -0,3

Tecon Rio Grande ('000 TEU) 216,2 216,3 0,0 562,2 573,8 -2,0

Tecon Salvador ('000 TEU) 96,0 79,1 21,3 234,2 225,1 4,0

Rebocagem (# de M anobras) 13.992 15.067 -7,1 41.877 44.969 -6,9

Rebocagem (% Op. Esp.) (1) 9,0 6,9 31,4 p.p. 8,5 5,2 62,2 p.p.

Offshore (Dias de Operação) (2) 1.442 1.653 -12,8 3.975 4.797 -17,1

3 T18 3 T17 ∆ ( %) 9 M 18 9 M 17 ∆ ( %)

M argem EBITDA (%) 40,1 37,0 3,1 p.p. 35,4 34,1 1,3 p.p.

M argem Líquida (%) 13,6 20,2 -6,6 p.p. 8,6 15,7 -7,1 p.p.

Dívida Líquida / EBITDA TTM 1,5 x 1,6 x -0,1 1,5 x 1,6 x -0,1

Dívida de Longo Prazo (%) 83,2 83,9 -0,7 p.p. 83,2 83,9 -0,7 p.p.

FM M / Dívida Total (%) 77,1 68,8 8,3 p.p. 77,1 68,8 8,3 p.p.

US$ / Dívida Total (%) 94,8 92,4 2,5 p.p. 94,8 92,4 2,5 p.p.

D estaques Operacio nais

1. % de operações especiais nas receitas totais.

2. Considera o volume total de Embarcações Offshore (JV 50%).

M argens & P erf il de Endividamento

Ticker (B3) WSON33

Preço (R$) 42,89

Preço (US$) US$11,46

Variação de Preço, 52 semanas (R$) R$36,40 - R$49,61

Variação de Preço, 52 semanas (US$) US$10,08 - US$13,34

Ações Emit idas (# ) 71.243.660

Volume M édio Diário, 30 dias (R$ '000) 2221,85

Volume M édio Diário, 30 dias (US$ '000) 560,27

Capitalização de M ercado (R$ mi) 3051,37

Capitalização de M ercado (US$ mi) 815,66

Info rmaçõ es da C o mpanhia (em 9/11/2018)

http://choruscall.com.br/wilsonsons/3q18.htm

http://choruscall.com.br/wilsonsons/3t18.htm

www.wilsonsons.com.br

DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS │ 3T18 Página 2

Receita Líquida

As receitas IFRS diminuíram 11,8%, devido à desvalorização da taxa média de

câmbio do R$ frente ao US$ impactando negativamente as receitas dos terminais

de contêineres. Além disso, as receitas de rebocagem diminuíram como resultado

do ambiente mais competitivo.

Custos e Despesas

As despesas gerais em US$ foram menores (-16,2% a/a), beneficiadas pela

desvalorização do R$ frente ao US$ (+24,9% a/a). Os seguintes itens foram

observados:

• Os custos com matérias-primas reduziram 24,0%, com atividades reduzidas no

estaleiro.

• As despesas com pessoal diminuíram 17,1%, favorecido pela desvalorização do

R$ frente ao US$.

• Os custos com fretes e aluguéis do 3T18 aumentaram 13,0%, principalmente

devido a entrada em operação da segunda barcaça afretada para o serviço de

navegação interior de Rio Grande no 1T18.

EBITDA

Apesar das reduções de custo, o EBITDA caiu 4,5% em US$ para US$45,8mi

(3T17: US$44,7mi), principalmente devido à queda nas receitas. Em R$, o EBITDA

aumentou 19,5%.

Lucro Líquido

• A depreciação reduziu marginalmente devido à desvalorização do R$ frente ao

US$, e seus efeitos nas subsidiárias com moeda funcional em R$.

• O lucro líquido foi afetado pelos seguintes efeitos cambiais na demonstração

consolidada de resultados:

- uma perda cambial de US$2,6mi como resultado das conversões de balanço

dos ativos monetários líquidos denominados em R$, tais como contas líquidas

a pagar e a receber, caixa e equivalentes de caixa nas subsidiárias com

moeda funcional em US$;

- um impacto negativo líquido de US$0,2mi sobre imposto de renda diferido,

principalmente em função do saldo entre os ativos imobilizados da Companhia

e os empréstimos em US$. Com a apreciação do R$, a dedução fiscal futura

permitida para ativos líquidos e empréstimos representa um valor maior

quando convertida para US$, moeda de reporte da Companhia; e

- um impacto cambial negativo de US$1,9mi em investimentos e empréstimos,

devido à dívida em US$ nas subsidiárias com moeda funcional em R$.

• Excluindo os efeitos cambiais mencionados acima, o lucro líquido do 3T18 teria

sido de US$20,3mi.

(US$ milhões) 3T18 3T17 Δ (%)

Terminais Portuários & Logística 67,5 68,1 -0,9

Rebocagem & Agenciamento 43,2 56,0 -22,9

Estaleiros 3,2 5,5 -42,2

Corporativo 0,2 (0,3) n.a.

Total (IFRS) 114,1 129,4 -11,8

Embarcações Offshore (JV 50%) 15,3 20,1 -23,7

Total (Pro Forma) 129,4 149,5 -13,4

Receita Líquida


Receita Líquida 114,1 129,4 -11,8

Custos de Matéria-Prima (7,7) (10,1) 24,0

Materiais Operacionais (3,4) (5,1) 32,5

Óleo & Combustível (4,3) (5,1) 15,4

Despesa com Pessoal e Benefícios (33,7) (40,6) 17,1

Salários e Benefícios (26,6) (32,8) 18,7

Encargos Sociais (6,5) (7,0) 7,5

Custos com Previdência Privada (0,2) (0,3) 17,5

Plano de Incentivo de Longo Prazo (0,3) (0,6) 44,4

Outras Despesas Operacionais (26,9) (30,8) 12,7

Serviços (1) (5,4) (7,3) 26,2

Fretes e Aluguéis (7,6) (6,7) -13,0

Aluguel de Rebocadores (4,4) (5,0) 12,5

Energia, Água e Comunicação (3,4) (3,7) 9,7

Movimentação de Contêineres (4,6) (5,8) 20,3

Seguros (0,8) (1,1) 25,4

Outros (2) (0,7) (1,1) 37,4

Ganho (Perda) na Alien. de Imob. (0,1) 0,0 n.a.

EBITDA 45,8 47,9 -4,5

Depreciação & Amortização (13,4) (13,9) 3,5

EBIT 32,4 34,0 -4,8

Participação nos Resultados de JVs (3) (0,5) 3,2 n.a.

Juros de Aplicações Financeiras 0,7 1,5 -50,1

Juros sobre Dívida (2,9) (3,4) 15,1

Var. Cambial s/ Investimentos e Dív. (1,9) 3,3 n.a.

Multa e Juros sobre Impostos 0,0 (7,4) 100,0

Outros Resultados Financeiros (0,1) 0,1 n.a.

Ganho (Perda) Cambial (4) (2,6) 2,5 n.a.

Lucro Antes dos Impostos 25,1 33,8 -25,7

IR Corrente (8,7) (12,7) 31,5

IR Diferido (0,9) 5,0 n.a.

Lucro Líquido 15,5 26,1 -40,6

Demonstração Consolidada do Resultado

1. M ão de obra temporária, serviços terceirizados, etc.

2. Viagens, comissões sobre vendas, auditoria externa, Créditos PIS & COFINS, etc.


4. Ganhos e Perdas Cambiais na Conversão dos Itens M onetários.

3T18 3T17 Δ (%)

Itens Monetários (2,6) 2,5 n.a.

Impostos Diferidos (0,2) 0,0 n.a.

Var. Cambial - Investimentos e Dívidas (1,9) 3,3 n.a.

Total Efeito Cambial (4,8) 5,8 n.a.

Câmbio de Abertura (US$ / R$) 3,86 3,31 16,6

Câmbio de Fechamento (US$ / R$) 4,00 3,17 26,4

Apreciação / Depreciação R$ (%) -3,8% 4,2% n.a.

Efeitos das Taxas de Câmbio



CAPEX

• O CAPEX IFRS aumentou com o progresso na construção de dois novos

rebocadores, e docagens programadas. Após o final do trimestre, nosso estaleiro

entregou o rebocador de escolta WS Sirius, o maior e mais potente rebocador do

Brasil, com tração estática de 90 toneladas.

• O CAPEX não consolidado da joint venture de embarcações offshore (“WSUT”)

aumentou devido às conversões de embarcações necessárias para novos

compromissos contratuais, bem como às operações de docagem planejadas.

Perfil da Dívida e Posição de Caixa

• A dívida líquida reduziu 1,0% para US$253,4mi, com o índice de cobertura do

serviço da dívida sendo beneficiado pelos juros médios de baixo custo e o longo

prazo de amortização.

• Os números consolidados IFRS reportados não contemplam a dívida líquida de

US$232,6mi, referentes à participação de 50% da Companhia na joint venture de

embarcações de apoio offshore.

• A relação dívida líquida / EBITDA para os últimos 12 meses foi de 1,5x. Caso a

JV de embarcações de apoio offshore fosse consolidada proporcionalmente, a

relação lívida líquida / EBITDA para os últimos 12 meses teria sido de 2,5x.

• Caixa, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo diminuíram em

relação ao trimestre anterior para US$60,4mi, principalmente devido ao

pagamento da mobilização das obras civis para estender o cais principal do

Tecon Salvador, além de amortizações planejadas de empréstimos.

• No final do trimestre, 83,2% da dívida total da Companhia era de longo prazo.

• Em 30 de setembro de 2018, o Grupo possuía US$49,8mi disponíveis em linhas

de crédito não utilizadas. Durante o trimestre, a Wilson Sons recebeu uma

prioridade de financiamento de US$48,3mi do Fundo da Marinha Mercante

(“FMM”), para serem utilizados no reparo e manutenção de 35 rebocadores em

2019 e 2020, o primeiro passo antes da contratação com um agente financeiro.

Custos Corporativos

• As despesas com pessoal diminuíram, beneficiadas pela desvalorização do R$

frente ao US$.

• Outros despesas operacionais aumentaram, já que o 3T17 foi beneficiado por

efeitos não recorrentes totalizando US$4,3mi, relacionados ao Programa

Especial de Regularização Tributária (“PERT”).

Segurança, Meio Ambiente e Saúde (SMS)

• As melhorias em segurança foram evidenciadas pela redução de 93% na Taxa

de Frequência de Acidentes com Afastamento (“TFCA”(1)) entre 2010 e setembro

2018, alcançando um nível global de melhores práticas. Foram registrados 0,5

acidentes com afastamento por um milhão de horas-homem trabalhadas.

• A Wilson Sons continua monitorando o seu desempenho através de índices de

responsabilidade social e ambiental, conforme divulgado no Relatório Anual

Integrado publicado no website da Companhia: ri.wilsonsons.com.br/pt-

br/publicacoes/relatorios-anuais/.

Revisão Estratégica dos Ativos de Terminais de Contêineres e

Logística

• Conforme comunicado ao mercado em 16 de julho de 2018, a Companhia

continua um processo formal envolvendo seus investimentos em ativos de

terminais de contêineres e logística. O processo faz parte da avaliação de

alternativas estratégicas que está sendo realizada pela diretoria da Companhia,

que poderão incluir a alienação dos referidos ativos, bem como a atração de

parceiros estratégicos. A Companhia informa que ainda não foi tomada nenhuma

decisão relacionada à avaliação de tais alternativas e não há certeza de que

qualquer transação ocorrerá.

53

127 141

Menos de 1 ano Entre 1 e 5 anos Após 5 anos

(US$ milhões)

Cronograma de Amortização da Dívida

67,3 16,4 5,2 (11,7) (2,7) (14,2)

60,4

Caix

a In

icia

l

Gera

ção

de

Caix

aO

pera

cio

na

l

No

vo

sE

mp

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Inv

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A

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ng

ível ⁽²⁾

Ou

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s

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to d

e

Em

pré

sti

mo

s ⁽³⁾

Caix

a F

ina

l

1. Para maiores detalhes, favor consultar a Demonstração Consolidada de Fluxo de Caixa e a

nota 27 nas notas explicativas.

2. Investimentos em ativo imobilizado e intangível em caixa.

3. Incluindo leasing.

(US$ milhões)

Demonstrações Consolidadas dos Fluxos de Caixa (1)

7,14

4,68

3,18

2,371,80

1,53

0,690,45 0,50

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 9M18

(incluindo todos os colaboradores desde 2013)

93%

Taxa de Frequência de Acidentes c/ Afastamento (TFCA) (1) (2)

1. TFCA se refere ao número de acidentes com afastamento no local do trabalho por um milhão

de horas trabalhadas.

2. Considera o resultado total de Embarcações Offshore (JV 50%).


Terminais Portuários & Logística 3,6 6,8 -46,6

Rebocagem & Agenciamento 8,9 3,8 131,1

Estaleiros 0,2 0,2 0,2

Corporativo 0,4 0,2 79,0

Total (IFRS) 13,0 11,0 18,4

Embarcações Offshore (JV 50%) 3,2 1,4 127,4

Total (Pro Forma) 16,2 12,4 30,6

CAPEX

(US$ milhões) 30/09/18 30/06/18 Δ (%)

Endividamento Total 313,7 323,3 -3,0

Curto Prazo 52,7 53,2 -0,9

Longo Prazo 261,0 270,1 -3,4

(-) Saldo de Caixa e Aplicações (60,4) (67,3) 10,3

(=) Dívida / Caixa Líquido (1) 253,4 256,0 -1,0

Dívida Líquida

1. Caixa líquido e Dívida Líquida incluem invest imentos de Curto Prazo.


Receita 0,2 (0,3) n.a.

Despesas com Pessoal (3,4) (4,1) 16,5

Outras Despesas Operacionais (0,9) 3,9 n.a.

Ganho (Perda) na Alien. de Imob. (3) 0,0 0,0 n.a.

EBITDA (4,2) (0,5) -795,8

Corporativo (1) (2)

1. Os custos corporat ivos incluem as funções de administração e suporte do Grupo, assim

como demais custos não alocados individualmente nos negócios.

2. Custos corporat ivos são predominantemente denominados em R$.

3. Resultado na Venda de Ativos Imobilizados.



SERVIÇOS PORTUÁRIOS________________________________________________

Terminais de Contêineres

O EBITDA de terminais de contêineres foi beneficiado por um mix de receita mais

lucrativo. Em agosto, o Brasil alcançou a maior movimentação de contêineres já

registrada de 448k TEUs, confirmando os primeiros sinais de recuperação

econômica.

• Tecon Rio Grande (destaques em relação ao 3T17):

- Os volumes totais foram em linha a/a, e os contêineres cheios cresceram

3,3%, beneficiados principalmente pela melhor performance dos volumes de

importação e navegação interior;

- As exportações caíram 1,8%, negativamente impactadas por cinco

cancelamentos de escalas em setembro, devido à problemas enfrentados por

armadores em outros portos;

- As importações cresceram 1,3%, suportadas por volumes maiores de

máquinas, alumínio, e fertilizantes;

- A cabotagem aumentou 2,2%, com volumes maiores de produtos alimentícios,

embalagens, borracha, e madeira;

- A navegação interior melhorou significativamente, com a implementação de

uma segunda barcaça em janeiro de 2018, aumentando o serviço para quatro

escalas semanais ligando o norte do Estado diretamente ao Porto do Rio

Grande; e

- Os volumes de transbordo & remoção aumentaram 3,2%, devido ao novo

serviço feeder dedicado da MSC. Os volumes de transbordo foram reforçados

pela completa remoção e substituição de carga não recorrente totalizando 3,3k

TEUs, de um navio paralisado em agosto, sob circunstâncias atípicas.

• Tecon Salvador (destaques em relação ao 3T17):

- Os volumes totais cresceram 21,3%, e os contêineres cheios aumentaram

22,9%;

- As exportações cresceram 5,1%, com destaque para produtos de celulose e

têxteis;

- As importações aumentaram 14,9%, impulsionadas por volumes maiores de

painéis solares, fertilizantes e peças automotivas;

- Os volumes de cabotagem subiram 34,8%, alcançando o recorde histórico de

7,7k TEUs em agosto, com destaque para o crescimento significativo dos

volumes de arroz; e

- Os volumes de transbordo & remoção cresceram 110,5%, com o aumento dos

volumes de longo curso. Os volumes de transbordo foram reforçados pela

completa remoção e substituição de carga não recorrente totalizando 2,2k

TEUs, de um navio paralisado em julho, sob circunstâncias atípicas.

• Durante o trimestre, o Tecon Salvador alcançou uma produtividade líquida

recorde de 107 movimentos por hora, e movimentou o recorde de 33,1k TEUs.

No final de setembro, o terminal começou a mobilização das obras civis para

estender o cais principal de 377 metros para 800 metros, permitindo a atracação

simultânea de dois navios super-post-Panamax, após receber todas as

aprovações de licenciamento. A expansão é a principal obrigação da Companhia

em relação à extensão do contrato de concessão de 2025 a 2050.

• Em agosto, o Tecon Rio Grande também movimentou o recorde de 79,7k TEUs.

Logística (Considera a participação de 100% na Allink)

• O aumento dos volumes de armazenagem alfandegada e a Allink contribuíram

para um crescimento de 21,8% nas receitas em R$, embora devido a variação

cambial as receitas líquidas em US$ caíram 2,7%.

• As receitas da Allink também aumentaram 0,4%, com o cenário econômico

apresentando os primeiros sinais de recuperação.

Base de Apoio Offshore (“Brasco”)

• Embora partindo de um patamar baixo, a Brasco registrou forte crescimento de

receita, apesar do cenário ainda desafiador no setor de petróleo. A melhoria

reflete o início dos novos contratos assinados no 1T18 com a Queiroz Galvão,

Total e Equinor. As atracações aumentaram 67%, embora os volumes

permaneçam modestos.

• O EBITDA melhorou com receitas maiores e medidas de controle de custos.

3T18 3T17 Δ (%)

Receita Líquida (US$ milhões) 48,3 50,1 -3,4

Movimentação de Contêineres 25,4 29,1 -12,5

Armazenagem 12,2 9,5 27,4

Outros Serviços (2) 10,8 11,5 -6,0

EBITDA (US$ milhões) 24,0 22,2 8,4

EBIT (US$ milhões) 19,5 17,3 12,6

Margem EBITDA (%) 49,7 44,3 5,4 p.p.

Margem EBIT (%) 40,3 34,6 5,7 p.p.

TEU '000 3T18 3T17 Δ (%)

Cheios 148,2 143,5 3,3

Exportação 61,5 62,6 -1,8

Importação 21,6 20,1 7,3

Cabotagem 14,0 13,7 2,2

Navegação Interior 6,4 3,7 72,9

Transbordo & Remoção (C e V)* 44,7 43,4 3,2

Vazios (LC, Cab. & Navegação Int.)* 68,0 72,8 -6,5

Total 216,2 216,3 0,0

Cheios 76,6 62,3 22,9

Exportação 28,0 26,6 5,1

Importação 17,5 15,2 14,9

Cabotagem 21,3 15,8 34,8

Transbordo & Remoção (C & V)* 9,8 4,7 110,5

Vazios (Longo Curso e Cabotagem)* 19,4 16,8 15,4

Total 96,0 79,1 21,3

Total Geral 312,3 295,4 5,7

* Transbordo & Remoção consideram volumes cheios e vazios, pois não há diferença

operacional ou f inanceira.

Terminais de Contêineres (1)

1. A maioria das receitas e todos os custos dos Terminais de Contêineres são em R$.

2. Transbordo e Remoção.

Indicadores Operacionais

Tecon Rio Grande

Tecon Salvador

3T18 3T17 Δ (%)


Armazéns Alfandegados e CLs (1) 8,2 8,6 -4,8

Allink NVOCC 5,8 5,8 0,4


EBIT (US$ milhões) 2,1 (0,3) n.a.

Margem EBITDA (%) 17,5 1,0 16,5 p.p.

Margem EBIT (%) 15,0 n.a. n.a.

1. Armazéns Alfandegados e Centros Logíst icos

Logística

3T18 3T17 Δ (%)

Receita Líquida (US$ milhões) 5,2 3,7 41,3



Margem EBITDA (%) 22,6 7,4 15,1 p.p.

Margem EBIT (%) 7,8 (15,3) 23,1 p.p.

3T18 3T17 Δ (%)

Atracações (#) 155 93 66.7

Base de Apoio de Óleo & Gás ("Brasco")




SERVIÇOS MARÍTIMOS________________________________________________

Rebocagem

• As receitas de manobras portuárias diminuíram 25,2%, pressionadas por um

ambiente mais competitivo impactando volumes e preço.

• As receitas de operações especiais aumentaram 0,7%, com (i) cinco operações

de apoio à plataformas petrolíferas, (ii) uma assistência à salvatagem, (iii) uma

operação de apoio para estaleiro, entre outras receitas realizadas no trimestre.

• O EBITDA de rebocagem caiu 15,2% com receitas menores, apesar das fortes

iniciativas de redução de custos e melhorias de eficiência.

• As manobras portuárias de rebocagem diminuíram 7,1%, impactadas

negativamente pela redução das operações de óleo e gás contribuindo para o

aumento da competição em alguns portos. No geral, o número total de escalas

nos 50 principais portos brasileiros caiu levemente em 2,0% durante os primeiros

nove meses de 2018, de acordo com os últimos dados disponíveis da Datamar.

• O EBITDA de agenciamento cresceu apesar das receitas memores, com

medidas de controle de custo.

Embarcações de Apoio Offshore (Considera a participação de 50%

na joint venture ”WSUT”)

• As receitas e os volumes operacionais diminuíram, negativamente impactados

pelo término de sete contratos.

• Durante o trimestre, o PSV Fragata assinou um novo contrato com a Fendercare

para fornecer apoio logístico para transferências ship-to-ship de óleo bruto em

águas territoriais brasileiras. Adicionalmente, os PSVs Mandrião e Pardela

iniciaram novos contratos de três anos com a Petrobras para fornecer serviços

de apoio ao mergulho em águas rasas (SDSV), e o PSV Gaivota iniciou um novo

contrato de dois anos com a Petrobras para fornecer serviços de recuperação de

derramamentos de óleo (OSRV).

• Após o final do trimestre, a WSUT foi premiada dois novos contratos de três

anos para os PSVs Fulmar e Ostreiro para fornecer serviços SDSV, planejados

para começar em março de 2019.

Estaleiros

• As receitas do estaleiro caíram 42,2%, refletindo a queda nas atividades de

construção de embarcações para terceiros.

• O EBITDA foi beneficiado pelas iniciativas de redução de custos e eficiência.

• Durante o trimestre, o estaleiro realizou quatro operações de docagem, incluindo

dois rebocadores para a Wilson Sons, e dois PSVs para a WSUT JV.

• Ao final de setembro de 2018, a carteira de construção do Estaleiro consistia em

três embarcações, incluindo dois rebocadores com tração estática de 90

toneladas para a Wilson Sons, com entrega prevista para 2018 e 2019, e um

rebocador com tração estática de 70 toneladas para um cliente, com entrega

prevista para 2018. Há também três operações de docagem previstas para 4T18,

incluindo um rebocador para a Wilson Sons, e dois rebocadores para terceiros.

• Após o final do trimestre, nosso estaleiro entregou o rebocador de escolta WS

Sirius para a Wilson Sons Rebocadores, o maior e mais potente rebocador do

Brasil, com tração estática de 90 toneladas. Adicionalmente, o consórcio Damen-

Saab Tamandaré , em colaboração com a Wilson Sons Estaleiros, foi

classificada entre os quatro finalistas para oferecer as quatro corvetas para a

Marinha do Brasil.

3T18 3T17 Δ (%)


Rebocagem: Manobras Portuárias 37,0 49,5 -25,2

Rebocagem: Operações Especiais 3,7 3,7 0,7

Agencimento Marítimo 2,5 2,9 -12,9

EBITDA (US$ milhões) 21,8 25,4 -14,1

Rebocagem 21,4 25,2 -15,2

Agenciamento Marítimo 0,4 0,2 158,6

EBIT (US$ milhões) 14,7 18,6 -21,1

Margem EBITDA (%) 50,4 45,3 5,1 p.p.

Margem EBIT (%) 33,9 33,2 0,8 p.p.

3T18 3T17 Δ (%)

Manobras Portuárias (#) 13.992 15.067 -7,1

DWT Médio Atendido ('000 toneladas)* 77,5 71,7 8,1

Rebocagem & Agenciamento


* A part ir de 2017, os números consolidam os resultados das joint ventures. DWT signif ica

Deadweight.

3T18 3T17 Δ (%)




Margem EBITDA (%) 17,0 7,4 9,6 p.p.

Margem EBIT (%) 10,6 n.a. n.a.

Estaleiros


Receita Líquida 15,3 20,1 -23,7

Custos de Matéria-Prima (1,2) (1,2) -2,5

Despesa com Pessoal e Benefícios (5,3) (6,2) 15,0

Outras Despesas Operacionais (2,1) (2,2) 5,6

Ganho (Perda) na Alien. de Imob. 0,0 0,0 n.a.

EBITDA 6,7 10,5 -35,8

Depreciação & Amortização (5,1) (4,9) -5,3

EBIT 1,6 5,6 -71,4

Receitas Financeiras 0,0 0,3 -92,3

Despesas Financeiras (2,1) (2,9) 26,9

Ganho (Perda) Cambial (2) (1,4) 1,6 n.a.

Lucro antes dos impostos (1,9) 4,6 n.a.

IR Corrente (0,0) (0,2) 92,1

IR Diferido 1,4 (1,2) n.a.

Lucro Líquido (WSL % da JV) (0,5) 3,2 n.a.

Margem EBITDA (%) 43,9 52,1 -8,2 p.p.

Margem EBIT (%) 10,5 27,9 -17,4 p.p.

Margem Líquida (%) n.a. 16,0 n.a.


CAPEX 3,2 1,4 127,4

(US$ milhões) 30/09/18 30/06/18 Δ (%)

Endividamento Total 240,2 240,2 0,0

(-) Caixa e Equivalentes /

Investimentos Longo Prazo(7,6) (8,9) 15,4

(=) Dívida/Caixa Líquido 232,6 231,3 0,6

3T18 3T17 Δ (%)

OSVs Próprios, f im do período (#) 23 23 0,0

Dias em Operação (#) 1.442 1.653 -12,8

Daily Rate Médio (US$) - Frota Própria 21.251 24.293 -12,5

Dívida Líquida

Indicadores Operacionais (3)

1. Números apresentados são considerados em uma única linha na DRE e BP.

2. Ganhos e Perdas Cambiais na Conversão dos Itens M onetários.

3. Considera o volume total de Embarcações Offshore (JV 50%).

JV de Embarcações de Apoio Offshore (1)

CAPEX



Destaques Financeiros – US$

(US$ milhões) 3T18 3T17 Δ (%) 2T18 Δ (%) 9M18 9M17 Δ (%)

Terminais Portuários 53,5 53,7 -0,4 48,0 11,6 153,6 152,5 0,7

Terminais de Contêineres 48,3 50,1 -3,4 42,5 13,8 137,7 141,0 -2,4

Base de Apoio de Óleo & Gás ("Brasco") 5,2 3,7 41,3 5,5 -5,2 15,9 11,5 38,4

Logística 14,0 14,4 -2,7 13,8 1,3 42,8 40,5 5,7

Rebocagem & Agenciamento 43,2 56,0 -22,9 45,9 -5,7 134,6 164,5 -18,2

Rebocagem 40,7 53,2 -23,4 43,3 -5,9 127,2 156,0 -18,5

Agenciamento Marítimo 2,5 2,9 -12,9 2,6 -3,7 7,5 8,5 -12,1

Estaleiros 3,2 5,5 -42,2 8,2 -60,9 18,1 17,9 1,2

Corporativo 0,2 (0,3) n.a. (0,2) n.a. (0,0) (0,3) 94,7

Receita Líquida (IFRS) 114,1 129,4 -11,8 115,7 -1,3 349,1 375,2 -6,9

Embarcações Offshore (JV 50%) (1) 15,3 20,1 -23,7 15,3 0,4 44,6 57,6 -22,6

Receita Líquida (Pro Forma) 129,4 149,5 -13,4 130,9 -1,1 393,8 432,8 -9,0


Terminais Portuários 25,2 22,5 12,3 19,7 28,0 68,8 63,4 8,5

Terminais de Contêineres 24,0 22,2 8,4 18,4 30,4 64,5 63,0 2,4

Base de Apoio de Óleo & Gás ("Brasco") 1,2 0,3 328,9 1,3 -6,8 4,3 0,4 995,5

Logística 2,4 0,1 1668,5 1,5 64,7 5,7 (0,4) n.a.

Rebocagem & Agenciamento 21,8 25,4 -14,1 20,3 7,2 61,4 75,9 -19,1

Rebocagem 21,4 25,2 -15,2 20,1 6,5 61,0 75,4 -19,0

Agenciamento Marítimo 0,4 0,2 158,6 0,2 70,9 0,4 0,6 -27,9

Estaleiros 0,5 0,4 32,6 0,3 76,8 1,4 1,4 3,5

Corporativo (4,2) (0,5) -795,8 (5,2) 19,2 (13,6) (12,1) -11,9

EBITDA (IFRS) 45,8 47,9 -4,5 36,6 25,1 123,7 128,1 -3,4

Embarcações Offshore (JV 50%) (1) 6,7 10,5 -35,8 7,3 -7,9 20,6 29,7 -30,7

EBITDA (Pro Forma) 52,5 58,4 -10,1 43,9 19,6 144,3 157,8 -8,5




Base de Apoio de Óleo & Gás ("Brasco") 0,4 (0,6) n.a. 0,4 -0,1 1,7 (2,4) n.a.

Logística 2,1 (0,3) n.a. 1,1 89,3 4,6 (1,7) n.a.


Rebocagem 14,3 18,5 -22,6 13,1 9,5 40,0 55,5 -27,8


Estaleiros 0,3 (0,1) n.a. (0,3) n.a. 0,1 (0,5) n.a.

Corporativo (4,6) (0,9) -390,8 (5,7) 18,8 (14,9) (14,1) -5,2

EBIT (IFRS) 32,4 34,0 -4,8 22,3 45,1 81,6 85,3 -4,3


EBIT (Pro Forma) 34,0 39,6 -14,2 24,9 36,6 87,4 100,1 -12,6


Terminais Portuários 3,3 6,6 -50,1 3,4 -2,4 9,3 35,7 -73,9

Terminais de Contêineres 2,0 6,5 -68,7 3,1 -33,6 7,7 35,6 -78,3

Base de Apoio de Óleo & Gás ("Brasco") 1,3 0,1 1487,5 0,3 317,4 1,6 0,1 1213,9

Logística 0,3 0,2 64,5 0,2 48,8 1,0 0,5 120,1

Rebocagem & Agenciamento 8,9 3,8 131,1 6,0 47,6 26,7 8,8 204,6

Rebocagem 8,8 3,8 131,1 6,0 48,0 26,7 8,7 204,9

Agenciamento Marítimo 0,0 0,0 n.a. 0,0 n.a. 0,1 0,0 n.a.

Estaleiros 0,2 0,2 0,2 0,1 86,5 0,3 0,4 -32,5

Corporativo 0,4 0,2 79,0 0,2 64,7 1,0 0,8 28,1

CAPEX (IFRS) 13,0 11,0 18,4 9,9 31,3 38,4 46,2 -16,9

Embarcações Offshore (JV 50%) (1) 3,2 1,4 127,4 3,3 -4,4 8,7 4,1 113,4

CAPEX (Pro Forma) 16,2 12,4 30,6 13,2 22,4 47,1 50,3 -6,3

Receita Líquida

EBITDA

EBIT

CAPEX




Destaques Financeiros – R$

(R$ milhões) 3T18 3T17 Δ (%) 2T18 Δ (%) 9M18 9M17 Δ (%)




Logística 55,4 45,5 21,8 49,9 11,1 153,8 128,5 19,7


Rebocagem 161,2 168,1 -4,1 155,6 3,6 457,0 495,2 -7,7


Estaleiros 12,7 17,5 -27,9 29,0 -56,4 63,6 56,8 12,0

Corporativo 0,6 (0,8) n.a. (0,6) n.a. 0,0 (0,8) n.a.

Receita Líquida (IFRS) 451,3 409,4 10,2 416,1 8,5 1254,7 1190,9 5,4

Embarcações Offshore (JV 50%) (1) 71,3 63,5 12,3 55,0 29,6 171,9 182,9 -6,0

Receita Líquida (Pro Forma) 522,7 472,9 10,5 471,1 10,9 1426,6 1373,8 3,8





Logística 9,7 0,5 2052,3 5,4 81,9 20,8 (1,4) n.a.

Rebocagem & Agenciamento 86,4 80,3 7,7 73,5 17,7 222,6 241,1 -7,7

Rebocagem 84,9 79,8 6,4 72,6 16,9 220,8 239,2 -7,7


Estaleiros 2,1 1,3 63,4 1,0 107,8 5,0 4,4 15,6

Corporativo (16,8) (1,6) -936,0 (18,9) 11,4 (49,1) (38,6) -27,2

EBITDA (IFRS) 180,9 151,4 19,5 132,3 36,8 447,4 406,9 9,9

Embarcações Offshore (JV 50%) (1) 26,6 33,1 -19,7 26,3 1,1 74,0 94,2 -21,4

EBITDA (Pro Forma) 207,5 184,5 12,5 158,6 30,9 521,4 501,1 4,1




Base de Apoio de Óleo & Gás ("Brasco") 1,6 (1,8) n.a. 1,4 12,5 5,9 (7,7) n.a.

Logística 8,4 (0,8) n.a. 4,0 109,3 16,7 (5,3) n.a.


Rebocagem 56,9 58,5 -2,9 47,3 20,3 145,1 176,0 -17,5


Estaleiros 1,3 (0,3) n.a. (1,0) n.a. 0,5 (1,6) n.a.

Corporativo (18,3) (3,1) -490,1 (20,6) 10,9 (53,7) (44,9) -19,6

EBIT (IFRS) 127,9 107,4 19,1 80,9 58,1 296,0 270,9 9,3


EBIT (Pro Forma) 134,1 125,1 7,2 90,1 48,9 316,8 317,9 -0,4


Terminais Portuários 13,1 20,9 -37,5 12,1 7,8 33,8 112,2 -69,9

Terminais de Contêineres 8,1 20,6 -60,9 11,0 -26,7 27,5 111,8 -75,4


Logística 1,4 0,7 107,2 0,9 60,8 3,7 1,5 150,4

Rebocagem & Agenciamento 34,9 12,1 188,5 22,2 57,3 95,6 27,9 242,9

Rebocagem 34,9 12,1 188,5 22,1 57,7 95,4 27,8 243,3

Agenciamento Marítimo 0,0 0,0 n.a. 0,1 -53,3 0,2 0,1 133,8

Estaleiros 0,6 0,5 27,2 0,3 130,6 1,0 1,2 -20,5

Corporativo 1,6 0,7 129,3 0,9 82,5 3,8 2,6 46,7

CAPEX (IFRS) 51,5 34,8 48,1 36,3 42,0 137,8 145,4 -5,2

Embarcações Offshore (JV 50%) (1) 14,0 4,9 183,4 12,1 15,5 33,3 14,0 137,3

CAPEX (Pro Forma) 65,5 39,7 64,9 48,4 35,4 171,1 159,4 7,4

Receita Líquida

EBITDA

EBIT

CAPEX




Destaques Operacionais

Terminais de Contêineres ('000 TEU) 3T18 3T17 ∆ (%) 9M18 9M17 ∆ (%)

Tecon Rio Grande

Cheios 148,2 143,5 3,3 383,2 385,5 -0,6

Exportação 61,5 62,6 -1,8 164,9 171,7 -4,0

Importação 21,6 20,1 7,3 60,7 54,6 11,3

Cabotagem 14,0 13,7 2,2 36,7 39,2 -6,2

Navegação Interior 6,4 3,7 72,9 17,2 7,6 127,5

Transbordo & Remoção (Cheios e Vazios)* 44,7 43,4 3,2 103,7 112,5 -7,8

Vazios (Longo Curso, Cabotagem e Navegação)* 68,0 72,8 -6,5 178,9 188,3 -5,0

Total Rio Grande 216,2 216,3 0,0 562,2 573,8 -2,0

Tecon Salvador

Cheios 76,6 62,3 22,9 191,6 175,7 9,0

Exportação 28,0 26,6 5,1 69,9 71,5 -2,2

Importação 17,5 15,2 14,9 47,4 44,1 7,6

Cabotagem 21,3 15,8 34,8 53,2 46,0 15,7

Transbordo & Remoção (Cheios e Vazios)* 9,8 4,7 110,5 21,0 14,2 48,3

Vazios (Longo Curso e Cabotagem)* 19,4 16,8 15,4 42,5 49,4 -13,9

Total Salvador 96,0 79,1 21,3 234,2 225,1 4,0

Total Geral (Cheios) 224,9 205,8 9,2 574,8 561,2 2,4

Total Geral (Vazios) 87,4 89,6 -2,4 221,5 237,7 -6,8

Total Geral ** 312,3 295,4 5,7 796,3 798,9 -0,3

* Transbordo & Remoção consideram volumes cheios e vazios, pois não há diferença operacional ou f inanceira.

Rebocagem 3T18 3T17 ∆ (%) 9M18 9M17 ∆ (%)

Manobras Portuárias (#) 13.992 15.067 -7,1 41.877 44.969 -6,9

DWT Médio Atendido ('000 toneladas) * 77,5 71,7 8,1 74,7 70,9 5,3

* A partir de 2017, os números consolidam os resultados das joint ventures. DWT signif ica Deadw eight.

Embarcações Offshore (1) 3T18 3T17 ∆ (%) 9M18 9M17 ∆ (%)

Frota Própria de OSVs, fim de período (#) 23 23 0,0 23 23 0,0

Dias em Operação (#) 1.442 1.653 -12,8 3.975 4.797 -17,1

* Considera o volume total de Embarcações Offshore (JV 50%).

Base de Apoio de Óleo & Gás ("Brasco") 3T18 3T17 ∆ (%) 9M18 9M17 ∆ (%)

Atracações (#) 155 93 66,7 512 271 88,9



WILSON SONS LIMITED

Informações financeiras intermediárias condensadas consolidadas do resultado e outros resultados

abrangentes

Períodos findos em 30 de setembro de 2018 e 2017 (Não auditado)

(Em milhares de dólares dos EUA e reais brasileiros, exceto quando mencionado em contrário)



WILSON SONS LIMITED

Balanços patrimoniais intermediários condensados consolidados

Período findo em 30 de setembro de 2018 (não auditado) e exercício findo em 31 de dezembro de 2017




WILSON SONS LIMITED

Informações intermediárias condensadas consolidadas dos fluxos de caixa

Períodos findos em 30 de setembro de 2018 e 2017 (Não auditado)


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