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Apresentação dos Resultados de 2006 / 4T06
15 de março de 2007
2
Equipe da Cyrela Brazil Realty
Diretor Presidente Elie Horn
Diretor Financeiro e de Relaçõescom Investidores
Luis Largman
Diretor de Controle e PlanejamentoFinanceiro
Saulo Lara
3
Destaques – 2006
Panorama favorável no Mercado ImobiliárioPanorama favorável no Mercado Imobiliário
Lançamentos totalizaram R$ 3,6 bilhões em conjunto com nossos parceirosLançamentos totalizaram R$ 3,6 bilhões em conjunto com nossos parceiros
Receita Líquida atingiu R$ 1,1 bilhãoReceita Líquida atingiu R$ 1,1 bilhão
Aumento de Volume e Prazos de Financiamento e Queda da Taxa de Juros• Acordo com bancos comerciais para financiamento do segmento econômicoAumento de Volume e Prazos de Financiamento e Queda da Taxa de Juros• Acordo com bancos comerciais para financiamento do segmento econômico
Vendas somaram R$ 2,2 bilhõesVendas somaram R$ 2,2 bilhões
Emissão de Debêntures – R$ 500 milhõesEmissão de Debêntures – R$ 500 milhões
Landbank atingiu R$ 18,1 bilhões em VGV potencialLandbank atingiu R$ 18,1 bilhões em VGV potencial
Lucro Líquido no ano acumulou R$ 242 milhões (90% acima de 2005)(*)Lucro Líquido no ano acumulou R$ 242 milhões (90% acima de 2005)(*)
Presença em 8 estados e 14 cidadesPresença em 8 estados e 14 cidades
Cisão de Nosso Portfólio de Renda – Cyrela Commercial PropertiesCisão de Nosso Portfólio de Renda – Cyrela Commercial Properties(*) Nosso lucro contempla construções executadas, portanto os resultados das vendas atuais não estão refletidas.
4
331
1.121832
1.859
63848
2005 2006
Lançamentos – 2006
São Paulo 59,41.858.634
Rio de Janeiro 63,51.121.388
2006 Total 58,03.617.970
59,2
55,9
56,7
Minas Gerais 50,0134.528 41,9
(R$ milhões)
+ 198,7
%
Espírito Santo 50,016.398 36,5
Rio Gde do Sul 46,261.273 47,1
Vendas Potenciais(R$000) % Cyrela % Vendido
São Paulo - Interior 46,1339.988 54,4
Bahia 25,585.760 40,3
Segmento de RendaSegmento de Renda
Lançamentos atingem R$ 3,6 bilhões199% acima de 2005
Lançamentos atingem R$ 3,6 bilhões199% acima de 2005
42 empreendimentos lançados em 200642 empreendimentos lançados em 2006
17,6%
44,3%
36,1%
1,9%
LuxoMédio-AltoMédioEconômico
3.618
1.211
Expansão Geográfica RJ SP
5
420
925
38548 159
4T05 4T06
Lançamentos – 4T06
São Paulo 45,0924.658
Rio de Janeiro 88,7419.910
4T06 Total 55,81.730.011
44,6
37,8
43,8
Minas Gerais -- -
(R$ milhões)
+ 737,8
%
Espírito Santo 50,016.398 36,5
Rio Gde do Sul 50,030.047 14,6
Vendas Potenciais(R$000) % Cyrela % Vendido
São Paulo - Interior 51,7253.237 54,6
Bahia 25,585.760 40,3
Segmento de RendaSegmento de Renda
Lançamentos no trimestre totalizaramR$1,7 bilhões
Lançamentos no trimestre totalizaramR$1,7 bilhões
3,2%
54,0%
4,1%
38,7%
LuxoMédio-AltoMédioEconômico
207
1.730
Expansão Geográfica RJ SP
6
10%
53%
35%
2%
LuxoMédio-AltoMédioEconômico
211
520786
1.394
33326
73,8%
64,6%
2005 2006
228
181
317
492
3 29
75,5%
57,0%
4T05 4T06
Vendas Contratadas
Vendas por TrimestreVendas por Trimestre
2.247
1.023
(R$ milhões)
+ 119,6
%901
349
+ 157,9
%
AnualAnual TrimestralTrimestral
Vendas contratadas: crescimento de 119,6% na comparação ano-a-anoVendas contratadas: crescimento de 119,6% na comparação ano-a-ano
Segmento de RendaSegmento de Renda
(R$ milhões)
29,1%21,9%
49,0%
Lçto 4ºT
Lçto 1º/2º/3ºT do Ano
Anos Anteriores
Expansão Geográfica RJ SP % CBRExpansão Geográfica RJ SP % CBR
7
3,0
5,96,5
71%
84%
74%
2005 9M06 2006
Área útil % Permuta
7,9
16,018,1
92%
76% 77%
2005 9M06 2006
VGV Potencial % CBR
Estoque de Terrenos
Crescimento Anual: + 117%
Evolução do Banco de TerrenosEvolução do Banco de Terrenos
Área Útil(milhões de m2)Área Útil
(milhões de m2)VGV Potencial
(R$ milhões)VGV Potencial
(R$ milhões)
Crescimento Anual: + 128%
8
2%
54%
11%
33%LuxoMédio-AltoMédioEconômico
Estoque de Terrenos – Por Região e Segmento
Total
Em Dezembro/2006
6.501.998
2.653.481
3.277.419
68.529
86.258
280.783
Permuta%
74%
45%
98%
30%
71%
14%
Estoque de Terrenos Total : 6,5 milhões de m2 – 74% adquirido através de PermutasEstoque de Terrenos Total : 6,5 milhões de m2 – 74% adquirido através de Permutas
123.158 29%
12.369 45%
Área Útil(m²) % Total
40,8%
50,4%
1,1%
1,3%
4,3%
1,9%
0,2%
100%
Por Segmento de RendaPor Segmento de Renda
São Paulo
Rio de Janeiro
Minas Gerais
Espírito Santo
Rio Gde do Sul
São Paulo - Interior
Bahia
9
Destaque 2006: Segmento Econômico
4 Projetos Lançados no 4T06:96% Vendido nos primeiros meses
4 Projetos Lançados no 4T06:96% Vendido nos primeiros meses
Líber – SP
VGV: R$37,6 MM
358 unidades
Preço Médio: R$ 105.000
100% Vendido(*)
Vero Campo Belo – SP
VGV: R$14,3 MM
91 unidades
Preço Médio: R$ 157.000
95% Vendido(*)
Garden Resort – Jundiaí
VGV: R$21,1 MM
148 unidades
Preço Médio: R$ 143.000
87% Vendido(*) – 1ª fase
(*) vendas até Mar 07
Bela Vista – SP
VGV: R$11,7 MM
123 unidades
Preço Médio: R$ 95.000
100% Vendido(*)
10
Presença em 8 estados e 14 cidadesSão Paulo (São Paulo, Campinas, Jundiaí, São José dos Campos*, Guarulhos, Santos)Rio de Janeiro (Rio de Janeiro, Niterói)Minas Gerais (Belo Horizonte)Espírito Santo (Vitória)Bahia (Salvador)Pernambuco (Recife*)Rio Grande do Sul (Porto Alegre)Rio Grande do Norte (Natal*)
Crescimento via Expansão Geográfica
LiderLider
Salvador
Belo Horizonte
Rio de Janeiro
Campinas São Paulo
Santos
Porto AlegreNovas CidadesCidades Anteriores
Vitória
Recife
Niterói
Natal
* Acordos a partir de 2007
11
Cyrela Properties: Lajes Comerciais e Shopping Centers
R$ 23,5 mi
Shopping CentersLajes Comerciais
Receita Bruta em 2006
Área Locável Receita total em 2006R$ 52,4 milhões
Receita total em 2006R$ 52,4 milhões
% Cyrela Properties
50.855 m²
100,0%
R$ 28,9 mi
133.538 m²
59,5%
Portfólio com 9 Edifícios e 3 Shopping Centers
Portfólio com 9 Edifícios e 3 Shopping Centers
3 projetos com 66 mil m² de locação em desenvolvimento3 projetos com 66 mil m² de
locação em desenvolvimento
12
260
2.120
974
2.380
1.378
2005 2006
Contas a Receber
2.380
Contas a receber vs. custos de contrução(R$ milhões, em 31 de Dezembro de 2006)
Contas a receber vs. custos de contrução(R$ milhões, em 31 de Dezembro de 2006)
Evolução do Contas a Receber(R$ milhões)
Evolução do Contas a Receber(R$ milhões)
+72,7%
Unidades construídas
Unidades em construção
Custo de Construção a Incorrer
13
Destaques Financeiros
14
1.117
689
524
2004 2005 2006
Receita Líquida
R$ 000 2005 2006 1.082.508671.173
52.42336.193
21.83717.833
(40.087)(36.351)
1.116.681688.848
Venda de Imóveis
Locação de Imóveis
Serviços
(-) Deduções
Receita Líquida
Por Atuação
Participação na ReceitaParticipação na Receita
Receita Líquida atinge R$ 1,1 bilhão em 2006Receita Líquida atinge R$ 1,1 bilhão em 2006
Receita Líquida(R$ millhões)
Receita Líquida(R$ millhões)
93,6%
1,9%4,5%
IncorporaçãoLocaçãoServiços
+62,1%
15
213
319
471
40,5%46,3%
42,2%
2004 2005 2006
Lucro bruto Margem bruta
Destaques Financeiros - I
Lucro Bruto(R$ milhões)
Lucro Bruto(R$ milhões)
+47,9%
16
228
164
2005 2006
Despesas Operacionais
R$ 000 2006
(131.233)
(74.746)
(4.603)
(20.827)
3.320
2005
(94.315)
(44.844)
-
(25.726)
963
Despesas Operacionais(R$ milhões)
Despesas Operacionais(R$ milhões)
(207.262)(138.196)
(228.089)(163.922)
Despesas ComerciaisDespesas AdministrativasParticipação dos FuncionáriosOutros
Despesas Oferta PúblicaDespesas Operacionais
Despesas Totais
+39,1%
17
248
158140
26,8%22,9% 22,3%
2004 2005 2006EBITDA Margem EBITDA
269
183
140
26,8% 26,6%24,1%
2004 2005 2006EBITDA Aj. Margem EBITDA Aj.
242
128
81
15,5%18,6%
21,7%
2004 2005 2006Lucro líquido Margem Líquida
263
154
81
15,5%
22,3% 23,6%
2004 2005 2006
Lucro Líq. Aj. Margem Líq. Aj.
Destaques Financeiros - II
Lucro Líquido(R$ milhões)
Lucro Líquido(R$ milhões)
EBITDA(R$ milhões)EBITDA
(R$ milhões)
Lucro Líquido Ajustado(R$ milhões)
Lucro Líquido Ajustado(R$ milhões)
EBITDA Ajustado(R$ milhões)
EBITDA Ajustado(R$ milhões)
+57,5%
+89,6%
+71,4%+46,8%
18
Receita de Vendas a Apropriar
R$ milhões 2006
1.020,0
1.659,7
(37,0)
634,6
(925,5)
1.597,1
(1.082,6)
42,1%
2005
678,7
1.012,4
(21,0)
452,9
(546,1)
1.020,0
(671,2)
46,5%
Receita de Vendas a apropriar no Início do período
Receitas apropriadas no período
Receita de Vendas a apropriar no Final do período
Custo das unidades vendidas a apropriar
Despesas Comerciais
Lucro a apropriar (Resultados diferidos)
Percentual de Margem Bruta
Vendas Líquidas reconhecidas no período
19
Dívida Líquida
R$ milhões 20062005
108,7
95,1
(520,0)
67,5
57,2
(560,6)
(316,2) (435,9)
203,8 124,7
Dívida de Longo Prazo
Dívida de Curto Prazo
Caixa e Disponibilidades
Caixa Líquido
Dívida Total
9M06
91,3
70,6
(828,9)
(667,0)
161,9
Encerramos 2006 com Caixa Líquido de R$ 435,9 milhõesEncerramos 2006 com Caixa Líquido de R$ 435,9 milhões
20
Cyrela - Performance da Ação e Volume Negociado
Evolução de Preço - CYRE3
-
5
10
15
20
25
jan/05
mar
/05jun
/05ag
o/05
out/0
5no
v/05
jan/06
fev/0
6m
ar/06
mai/
06jun
/06ag
o/06
set/0
6no
v/06
dez/0
6fe
v/07
(Pre
ço d
e Fe
cham
ento
- R
$)
-
20.000.000
40.000.000
60.000.000
80.000.000
100.000.000
120.000.000
140.000.000
160.000.000
Volum
e Negociado - R
$)
Volume (R$) Preço (R$)
Oferta Pública
Set/05
Follow-OnJul/06
Volume Médio Diário Negociado
2006: R$ 16,6 milhões2007: R$ 35,0 milhões
Volume Médio Diário Negociado
2006: R$ 16,6 milhões2007: R$ 35,0 milhões
CYRE3
Desde IPO: +171,9%Variação em 2006: + 27,4%
CYRE3
Desde IPO: +171,9%Variação em 2006: + 27,4%
21
Contate RI
Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações
Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 3.400, 10º andarSão Paulo - SP – BrasilCEP: 04538-132
Luis Largman Dani AjbeszycDiretor Financeiro e de Relações com Investidores Gerente de RIFone: (55 11) 4502-3153 Fone: (55 11) 4502-3144e-mail: [email protected] e-mail: [email protected]
www.cyrela.com.br/ri
Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.