Proposta de Compra da Licença do Uso da Marca Lopes

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Proposta de Compra da Licença do Uso da Marca Lopes

Relações com Investidores

Junho de 2011

Proposta de Aquisição da Marca Lopes

Benefícios Gerados pela Aquisição dos Direitos da Marca:

Aprimoramento da Governança Corporativa e alinhamento dos interesses entre os acionistas.

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interesses entre os acionistas.

Aquisição de uma das marcas mais reconhecidas pelo mercado, sem a necessidade de investimento em uma nova marca.

Valor da Aquisição justo e que agrega valor para a Companhia.

2011

Companhia Atinge Metade da Duração do Contrato

O Comitê formado para resolver o assunto é constituído por:

• Alcides Lopes Tápias•Martín Escobari Lifchitz

•Maurício Curvelo de Almeida Prado

1

3

1

Avaliação da marca por 3 das “Big Four”

Negociação para aquisição pela Média dos Mínimos =R$44,7 MM*

A aprovação da operação acontecerá em Assembleia com votação dos acionistas minoritários apenas.

Apesar de o CEO e o COO da Companhia não possuírem nenhuma relação econômica direta com a propriedade da marca nem com o resultado desta operação, eles optarão pela abstenção de seus votos na Assembleia, assim como se abstiveram do processo decisório das etapas anteriores.

* 30% em dinheiro e 70% em ações ou dinheiro, a critério da companhia* Lock-up de 120 dias após a liquidação da operação para Rosediamond, Marcos Lopes e Francisco Lopes (direta ou indiretamente)

Reconhecimento da Marca Lopes Atualmente

A Lopes é Hoje a 25ª Marca Mais Valiosa do Brasil

4Fonte: Interbrand

Valor da Marca Lopes:

R$ 87 milhões

Investimento Para Lançamento de Marcas Novas no Brasil – Benchmarking*

19,7

28,1

Ano 2

Ano 1

36,6

54,7

Ano 2

Ano 1

Valores em R$MM

81,6

18,8

Ano 2

Ano 1

172,7

107,8

Ano 2

Ano 1

167,8Ano 1

5

21,8

31,2

Ano 2

Ano 1

11,3

40,6

Ano 2

Ano 1

* Fonte: Borghierh/Lowe

265

167,8

Ano 2

Ano 1

32

49,6

Ano 2

Ano 1

A agência multinacional Borghierh/Lowe, possui dois escritórios no Brasil e ocupa hoje o 3º lugar no Ranking IbopeMonitor, com 23 clientes em sua carteira, entre eles: Unilever, Ministério da Saúde e Johnsons&Johnsons. Foifundada em 2005 por Jose Borghi e Erh Ray - ambos, reconhecidos pelo mercado e premiados com vários leõesde Cannes, além de já terem feito parte também do júri do festival.

Sumário de Avaliação da Marca Lopes

MínimoR$ MM

MáximoR$ MM

56,8

40,6

87,6

60,4

Resultado da avaliação das empresas de auditoria independentes:

Abril /11

6

40,6

36,8

60,4

43,3

Média: 54,3

Abril /11

Maio /11

Média dos Mínimos = R$44,7 MM

Valor a ser pago

Média dos Máximos = 63,8

Método Royalty Relief –método padrão para contabilização em IFRS

* As avaliações estão disponíveis para consulta por acionistas através de contato com a área de RI

Benefício com a Exclusão do Contrato Atual de Royalties

O valor presente dos pagamentos do contrato atual somados a uma hipotética renovação em 2016, mantido o mesmo CAGR para os parâmetros, e, perpetuando a ¼ do CAGR atual é

de R$54,1 MM, R$9,4MM superior ao valor da aquisição.

Benefício FinanceiroEm R$ MM

7

44,7 54,1

9,4

Valor a ser Pago Valor Presente Contratual do Aluguel da Marca

Benefício Financeiro

Considera a renovação do contrato atual por mais 10 anos com crescimento pelo CAGR durante o período de pagamentos do contrato, isto é, de 2009 a 2016, e ¼ deste mesmo CAGR na

perpetuidade.

1- Valor Presente utilizando a taxa média sem inflação das três empresas avaliadoras2- CAGR sem inflação.