ETAPA 4 Ciclo Operacional e Ciclo de CaixaNas contas que compem o capital circulante lquido das empresas est o grande volume de operaes da companhia, portanto, a gesto de qualidade do Capital de giro implicar o aumento do lucro ao final do exerccio. A Gesto do Capital de Giro, no resume em conseguir financiamentos com juros mais baixos ou comprar estoques com preos mais baratos. A gesto vai muito alm, haja vista, que a administrao dos prazos tambm pode ser uma fonte aliada da companhia na busca de melhores resultados.Composio do Capital de Giro composto pelo volume de bens que constituem o Ativo Circulante (AC), considerando tambm as obrigaes contabilizadas no Passivo Circulante (PC), at 365 dias. Diante disto, cabe a ns administradores a gesto desses recursos de curto prazo (estoques, caixa, contas a receber, fornecedores, emprstimos e etc)..CCL - Capital Circulante Lquido o resultado excedente se todos os ativos de curtos prazos fossem realizados e todas as dvidas a curto prazo fossem pagas, em outras palavras, o excesso ou falta de Ativos Circulantes em relao aos Passivos Circulantes..Formula: Capital Circulante Lquido = Ativo Circulante - Passivo Circulante fundamental a gesto adequadamente das contas operacionais da empresa, atrelado com um volume de liquidez satisfatrio. Vale lembrar que o excesso de CCL pode no ser o ponto crucial para analise da empresa, haja vista que at o presente momento no trabalhamos com os prazos para a realizao do Ativo Circulante e Passivo Circulante.Ativo Circulante Operacional o INVESTIMENTO que decorre automaticamente das atividades de compra/produo/estocagem/venda..Passivo Circulante Operacional o FINANCIAMENTO automtico das atividades de compra/produo/estocagem/venda.Ciclo OperacionalConsiste na captao de recursos a curto prazo, por meio das contas que representam o crdito ou recursos financiados.Fontes de Capital de Giro - Financiamento Operacional Obrigaes trabalhistasObrigaes fiscaisFornecedoresAdiantamentos de ClientesAplicaes de Capital de Giro - Investimento Operacional Duplicatas a ReceberEstoqueAdiantamento a FornecedoresNecessidade de Capital de Giro NCGFormulaNCG=ACO PCOPLCCP menosCCL mais RLP + APNCG mais ELPEBCPLegenda:NCG - Necessidade Capital de GiroCCL - Capital Circulante Lquido (Financiamento do CCL)EBCP - Emprstimos Bancrios a Curto Prazo, Desconto de Duplicatas CCP - Capital Circulante PrprioELP - Exigvel a Longo PrazoPL - Patrimnio Lquido AP - Ativo Permanente RLP - Realizvel a Longo PrazoFCCL - Financiamento do Capital Circulante Lquido o montante de recursos que financiam o Ativo Circulante e que no vieram do Passivo Circulante.FormulaFCCL = (ELP + PL) - (RLP + AP)CiclosPMRE - Prazo Mdio de Rotao dos EstoquesDemonstra o tempo mdio de compras e estocagem em dias de perodo..Formula:PMRE = Estoques x DPCusto das mercadorias vendidasDP - o perodo de dias, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um ano o DP ser de 360 dias.PMRV - Prazo Mdio de Recebimentos das VendasDemonstra o tempo para o recebimento das vendas na companhia.Formula:PMRV = Duplicatas a receber x DPReceita bruta de vendas DP - o perodo de dias (ms, bimestre, semestre, ano e etc.) .PMPC - Prazo Mdio de Pagamentos das ComprasDemonstra o tempo mdio para o pagamento das compras a prazo.Formula:PMPC = Fornecedores x DPComprasDP - o perodo de dias (ms, bimestre, semestre, ano e etc.) .Nota: Para descobrir o valor das compras do perodo aplicar a frmula:Compras = CMV - Estoque Inicial + Estoque FinalCiclo OperacionalDefine-se como o tempo correspondente ao intervalo entre a compra de matrias-primas ou mercadorias e o recebimento das vendas, ou seja, o tempo exato do processo operacional da empresa, entre comprar, armazenar, produzir, novamente armazenar, vender entregar e receber o produto da venda.Formula:Ciclo Operacional = PMRE + PMRVCiclo de Caixa ou Ciclo FinanceiroDefine-se como o perodo de necessidade do Capital de Giro, pois se inicia com o pagamento dos fornecedores e termina com o recebimento das vendas..Formula:Ciclo Financeiro (Caixa) = PMRE + PMRV PMPCouCiclo Financeiro (Caixa) = CO (Compras) - PMPCDesembolso operacional So os pagamentos necessrios operao da empresa tais como: fornecedores; salrios; tributos; energia eltrica; leasing; gastos administrativos etc.Giro de Caixa a quantidade de vezes que o volume necessrio de recursos disponveis, que chamaremos de Caixa Operacional, gira no perodo..Caixa operacional o montante de recursos necessrios, em se considerando quantas vezes haver giro no perodo, para custear o desembolso operacional.CONCLUSOAo termino das pesquisas e anlises dos mais diversos recursos contbeis, podemos notar a importncia de uma observao mais aprofundada dos demonstrativos contbeis, sejam eles quais forem. O mais importante que podemos nos basear nesses dados e tomar decises bastante prximas do ideal, seno o ideal. tambm importante deixar bem claro que estas tcnicas so frutos de todo um histrico de estudos e de experincias mpares dentro das empresas. Lembrando que no decorrer da histria isso cada vez mais vai se aprimorando.Referncias BibliogrficasLivro PLT 723 - Estruturas e Anlise das Demonstraes Financeiras 2013. De Marcelo Cardoso de Azevedo, Fernando Coelho, Carlos Ruiz e Paulo Neves. Pg.51 a 59.Livro PLT 723 - Estruturas e Anlise das Demonstraes Financeiras 2013. De Marcelo Cardoso de Azevedo, Fernando Coelho, Carlos Ruiz e Paulo Neves. Pg. 63 a 82.http://sare.unianhanguera.edu.br/index.php/anudo/article/viewArticle/750. Acessado em 13 de abril de 2013.http://www.romi.com.br/fileadmin/Editores/Empresa/Investidores/Documentos/Relato rios/BP_2008.pdf. Acessado em 06 de abril de 2013.Livro PLT 723 - Estruturas e Anlise das Demonstraes Financeiras 2013. De Marcelo Cardoso de Azevedo, Fernando Coelho, Carlos Ruiz e Paulo Neves. Pg. 108, 109, 110, 111 e 113.