Banco Bradesco S.A. - marketscreener.com€¦ · para influenciar o curso da economia. Não podemos prever quais medidas ou políticas o Governo Brasileiro pode tomar em resposta

Principais Indicadores (%)20062005

2o Trim.Setembro

Acumulado3o Trim.2o Trim. 3o Trim.

Indicadores

CDIIBOVESPADólar ComercialIGP-MIPCA – IBGETJLPTRPoupançaDias Úteis (quantidade)

Dólar Comercial Venda – (R$)Euro – (R$)Risco-País (Pontos)SELIC – Taxa Básica COPOM (% a.a.)Taxa Pré BM&F 1 ano (% a.a.)

SetembroAcumulado

Acumulado12 meses

(1) Recolhido em espécie – Sem remuneração.(2) Recolhido em espécie – Taxa SELIC.(3) Vinculação de Títulos – Do valor calculado pelo percentual de 15%, há dedução

de R$ 300 milhões.(4) Recolhido em espécie – TR + juros de 6,17% a.a.

(1) A alíquota aplicada às empresas que não sejam financeiras e equiparadas é de 1,65% (PIS não cumulativo).

(2) A alíquota aplicada às empresas que não sejam financeiras e equiparadas é de 7,60% (COFINS nãocumulativa).

(3) O Limite de Imobilização é aplicado sobre o Patrimônio de Referência.(4) O Patrimônio de Referência não pode ser inferior a 11% dos Ativos Ponderados.

Declarações Prospectivas

Este Relatório de Análise Econômica e Financeira contém declarações prospectivas relativas aos nossos negócios que estão baseadas nasatuais expectativas, estimativas e projeções da administração sobre acontecimentos futuros e tendências financeiras que podem afetarnossos negócios. Palavras como “acreditar”, “antecipar”, “planejar”, “esperar”, “pretender”, “objetivo”, “avaliar”, “prognosticar”, “prever”,“projetar”, “diretrizes”, “deveria” e expressões semelhantes, são usadas para identificar declarações de previsões. Estas, entretanto, não sãogarantias de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas que são difíceis de prever e que podem estar fora de nosso controle. Alémdisso, certas declarações prospectivas são baseadas em premissas que, dependendo dos eventos futuros, podem não se provar precisas.Portanto, os resultados reais podem ser diferentes, de modo significativo dos planos, objetivos, expectativas, projeções e intençõesexpressas ou implícitas em tais declarações prospectivas.

Fatores que podem modificar os resultados reais incluem, entre outros, mudanças em condições comerciais e econômicas regionais,nacionais e internacionais; inflação; aumento nas inadimplências por parte dos tomadores e outros atrasos nas operações de crédito;aumento nas provisões para perdas com operações de crédito; perda da capacidade de captar depósitos; perda de clientes ou de receitas;nossa capacidade de sustentar e melhorar o desempenho; mudanças nas taxas de juros que possam, entre outras coisas, afetaradversamente nossas margens; a concorrência no setor bancário, nos serviços financeiros, serviços de cartões de crédito, seguros,administração de ativos e outros setores relacionados; regulamentação governamental e assuntos fiscais; disputas ou procedimentos legaisadversos ou de regulamentações; e crédito e outros riscos das atividades de empréstimos e investimentos.

Conseqüentemente, não devemos colocar confiança excessiva nessas declarações prospectivas. Estas são válidas somente para a data emque foram feitas. Exceto se exigido pela lei aplicável, não assumimos qualquer obrigação de atualizá-las em função de novas informações,desenvolvimentos futuros ou outros motivos.

Valor de Fechamento

Junho Setembro Junho SetembroIndicadores 2005 2006

Alíquotas de Depósitos Compulsórios (%)2005 2006Depósitos

2o Trim. 3o Trim. 2o Trim. 3o Trim.

À Vista (1)

Adicional (2)

A Prazo (3)

Adicional (2)

Poupança (4)

Adicional (2)

4,56 4,74 14,08 3,58 3,51 11,54 16,35(5,86) 26,08 20,57 (3,48) (0,49) 8,95 15,41

(11,84) (5,45) (16,28) (0,37) 0,46 (7,11) (2,15)0,20 (1,51) 0,21 0,71 0,84 2,27 3,281,34 0,77 3,95 0,10 0,45 2,00 3,702,35 2,35 7,22 1,98 1,82 6,10 8,590,75 0,87 2,19 0,47 0,57 1,56 2,202,27 2,39 6,88 1,98 2,09 6,22 8,51

63 65 189 61 64 188 250

45 45 45 458 8 8 8

15 15 15 158 8 8 8

20 20 20 2010 10 10 10

Alíquotas e Limites (%)2005 2006Itens

2o Trim. 3o Trim. 2o Trim. 3o Trim.

Imposto de RendaContribuição SocialPIS (1)

COFINS (2)

Reserva Legal sobre o Lucro LíquidoLimite de Imobilização (3)

Índice de Basiléia (4)

25 25 25 259 9 9 9

0,65 0,65 0,65 0,654 4 4 45 5 5 5

50 50 50 5011 11 11 11

2,3504 2,2222 2,1643 2,17422,8459 2,6718 2,7681 2,7575

411 344 246 23319,75 19,50 15,25 14,2518,22 17,92 14,78 13,56

CNPJ No 60.746.948/0001-12 BOVESPA – BBDC3 (ON) eBBDC4 (PN) NYSE – BBD LATIBEX – XBBDC

Banco Bradesco S.A.

Reproduzimos o relatório anual encaminhado à SEC – seção “Fatores de Riscos” e “Políticas ContábeisCríticas”, Formulário 20-F, para assegurar o compromisso do Bradesco com as melhores práticasinternacionais de transparência e governança corporativa. São os fatores de riscos e as políticas contábeiscríticas que consideramos mais importantes e que podem afetar o dia-a-dia dos nossos negócios, dosresultados das nossas operações ou da nossa situação financeira. Vale ressaltar que o Bradesco aborda demodo abrangente e integrado o gerenciamento de todos os riscos inerentes às suas atividades. Essa visãointegrada proporciona o aprimoramento dos modelos de gestão de riscos, além de evitar a existência dequalquer lacuna que venha a comprometer a correta identificação e mensuração desses riscos.

Riscos Relativos ao Brasil

1) As condições político-econômicas do Brasil têm impacto direto sobre os nossos negócios e sobre ovalor de mercado de nossas ações e ADSs

Preponderantemente, todas as nossas operações e clientes se encontram no Brasil. Dessa forma, nossasituação financeira e os resultados das operações são substancialmente condicionados à economiabrasileira, que foi caracterizada no passado por freqüentes intervenções do Governo Brasileiro, assimcomo por ciclos econômicos voláteis. Além disso, a nossa situação financeira e o valor de mercado denossas ações e ADSs podem ser afetados de modo negativo por mudanças na política de controlescambiais, fiscais e de outras questões como por exemplo, oscilações nas taxas de câmbio, nas taxas dejuros, nos índices de inflação, além de outros acontecimentos políticos, diplomáticos, sociais eeconômicos no Brasil e no Exterior, que possam afetar o País.No passado, o Governo Brasileiro mudou freqüentemente a política monetária, fiscal e de impostos,para influenciar o curso da economia. Não podemos prever quais medidas ou políticas o GovernoBrasileiro pode tomar em resposta à atual ou futura situação econômica nem como tais intervenções epolíticas governamentais irão afetar a economia e também as nossas operações e receitas, direta ouindiretamente.

2) Caso o Brasil atravesse um período de inflação alta no futuro, nossas receitas e o valor de mercado denossas ações e ADSs poderão diminuir

Nos últimos quinze anos, o Brasil enfrentou períodos de elevadas taxas de inflação com índices anuais(IGP-DI da Fundação Getulio Vargas) altíssimos: 1.158%, em 1992, 2.708%, em 1993, e 1.093%, em 1994.Recentemente, as taxas de inflação brasileiras apontaram 7,7%, em 2003, 12,1%, em 2004, e 1,2% em2005. No passado, a inflação e as medidas governamentais para contê-la tiveram significativos efeitosnegativos sobre a economia brasileira. Além disso, a especulação geral sobre futuras medidas tambémtem contribuído para a incerteza na economia do Brasil, o que aumenta a volatilidade dos mercados devalores mobiliários brasileiros. Caso o Brasil atravesse um período de inflação alta no futuro, os nossoscustos poderão aumentar, as nossas margens operacionais e líquidas poderão diminuir e, se faltarconfiança do investidor, o preço de nossas ações e ADSs poderá cair. As pressões inflacionárias tambémpodem limitar nossa capacidade de acessar mercados financeiros no Exterior, além de, eventualmentelevar a novas intervenções governamentais na economia, incluindo a implementação de políticasgovernamentais que podem afetar de modo negativo o desempenho global da economia brasileira.

3) O acesso aos mercados de capitais internacionais, por parte das empresas brasileiras, é influenciadopela percepção de risco sobre economias emergentes, o que pode prejudicar a nossa capacidade definanciar as operações

Desde o final de 1997 e, principalmente, durante os últimos cinco anos, por conseqüência de problemaseconômicos em vários mercados emergentes, incluindo a crise econômica na Argentina, osinvestidores têm demonstrado percepção de risco mais aguçada para seus investimentos em mercadosemergentes. Como resultado, em alguns períodos o Brasil sentiu evasão de dólares norte-americanos,enquanto as empresas brasileiras arcaram com mais custos para captar recursos, tanto internamentequanto no Exterior, e foram impedidas de acessar os mercados de capitais internacionais. Não podemosassegurar que os mercados de capitais internacionais permanecerão abertos para as empresasbrasileiras ou que as taxas de juros que venham prevalecer nesses mercados nos sejam vantajosas.

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2006II

Fatores de Riscos e Políticas Contábeis Críticas

Bradesco III

4) Acontecimentos em outros mercados emergentes podem afetar de modo negativo o valor demercado de nossas ações e ADSs

O valor de mercado de nossas ações e ADSs pode ser afetado de modo negativo por quedas nosmercados financeiros internacionais e nas condições econômicas mundiais. No Brasil, o mercado devalores mobiliários é influenciado pela economia local e de outros países emergentes, particularmenteos da América Latina, inclusive a Argentina, uma das principais parceiras comerciais do Brasil. Emboraas condições econômicas sejam diferentes em cada País, as reações dos investidores em relação aacontecimentos num País podem afetar os mercados de títulos e os títulos de emissão em outros países,inclusive o Brasil.Ocasionalmente, os acontecimentos em outros países têm afetado de modo negativo o valor demercado das nossas ações e de outras empresas brasileiras, uma vez que a elevada percepção de riscodos investidores devido às crises em outros mercados emergentes pode levar a níveis reduzidos deinvestimento no Brasil e, além disso, pode prejudicar nossa habilidade em financiar nossas operaçõespor meio de mercados de capitais internacionais. Se a situação econômica na Argentina e na AméricaLatina piorar ou se acontecimentos semelhantes nos mercados financeiros internacionais ocorreremno futuro, o valor de mercado de nossas ações e ADSs pode ser afetado de modo negativo.

Riscos Relacionados ao Bradesco e aos Setores Bancário e Segurador Brasileiros

1) O Governo Brasileiro regula as operações dos bancos e das seguradoras brasileiras, sendo que asmudanças nas leis e nos regulamentos vigentes ou a imposição de nova legislação podem afetar demodo negativo as nossas operações e o nosso resultadoOs bancos e as seguradoras brasileiras estão sujeitas a extensa e contínua fiscalização regulamentar porparte do Governo Brasileiro. Não temos participação na elaboração da regulamentação governamentalque rege todas as características das nossas operações, inclusive no tocante à imposição denecessidades de capital mínimo, de depósitos compulsórios, limites de empréstimos e outras restriçõesde crédito.A estrutura regulamentar que rege os bancos e as seguradoras brasileiras está em constante evolução.As leis e os regulamentos existentes podem ser alterados. Além disso, a aplicação ou a interpretação dasleis e dos regulamentos pode ser modificada e novas leis e regulamentos podem ser adotados. Essasmudanças poderiam afetar substancialmente de modo negativo as nossas operações e o nossoresultado.As mudanças regulamentares que afetam os outros negócios nos quais atuamos, incluindo as nossasoperações de corretagem, de consórcios e de arrendamento mercantil, também podem afetar de modonegativo as nossas operações e o nosso resultado.

2) O ambiente cada vez mais competitivo nos setores bancário e de seguros no Brasil pode afetar demodo negativo as nossas expectativas de negócios

Enfrentamos significativa concorrência em todas as principais áreas de operação, tanto de outrosgrandes bancos brasileiros quanto das seguradoras, públicas e privadas. A regulamentação brasileiraimpõe barreiras limitadas apenas à entrada no mercado e não diferencia bancos comerciais e deinvestimentos e seguradoras locais e estrangeiras. Conseqüentemente, a crescente presença de bancose seguradoras estrangeiras no Brasil, alguns dos quais com mais recursos do que nós, tem aumentado aconcorrência nos setores bancário e de seguros. A privatização dos bancos estatais também teminfluenciado os mercados bancários e de outros serviços financeiros para que se tornem maiscompetitivos.O aumento na concorrência pode afetar de modo negativo os resultados e as expectativas dos nossosnegócios por meio de, entre outros fatores, limitação da capacidade de aumentar nossa base de clientese expandir as operações; redução das nossas margens de lucro sobre os serviços bancários, de seguros,de arrendamento mercantil e dos outros produtos que oferecemos; e aumento da concorrência paraoportunidades de investimentos estrangeiros.Ademais, outros bancos e seguradoras estatais poderão ser privatizados no futuro. A aquisição de umbanco ou seguradora, que esteja sendo privatizado, por um dos nossos concorrentes poderia agregar aparcela do mercado do adquirente e, conseqüentemente, enfrentaríamos maior concorrência deste.

3) A maioria das nossas ações ordinárias é detida por dois acionistas, cujos interesses podem conflitarcom os interesses de outros investidores

Em 30 de setembro de 2006, a Cidade de Deus – Companhia Comercial de Participações mantinha48,44% de nossas ações ordinárias e a Fundação Bradesco mantinha, direta e indiretamente, 46,59%.Conseqüentemente, esses acionistas têm o poder de votar para impedir uma mudança no controle daCompanhia, mesmo se uma operação dessa natureza fosse benéfica aos nossos outros acionistas, assimcomo para aprovar transações com partes relacionadas ou reorganizações societárias.

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2006IV

Políticas Contábeis Críticas

Os resultados do Bradesco são suscetíveis a políticas contábeis, suposições e estimativas. É deresponsabilidade da Administração adotar políticas contábeis adequadas além de fazer julgamentos eestimativas que sejam razoáveis e prudentes para a elaboração das demonstrações financeiras.Nossas políticas contábeis significativas estão descritas na nota explicativa no 3 das demonstraçõesfinanceiras consolidadas incluídas no capítulo 8 deste Relatório.Os 5 itens a seguir descrevem as políticas contábeis que são consideradas críticas, em termos dematerialidade, bem como as áreas que exigem maior julgamento e estimativa ou envolvem um alto grau decomplexidade, afetando a nossa situação financeira e o resultado de nossas operações. As estimativascontábeis que fazemos nestes contextos nos obrigam a fazer suposições sobre assuntos que são altamenteincertos. Em cada caso, se tivéssemos feito outras estimativas ou se as mudanças nas estimativasocorressem de período a período, poderiam ter impacto significativo sobre nossa situação financeira ouresultado das nossas operações:

1) Provisão para Perdas com Operações de Crédito

Ajustamos periodicamente nossa provisão para perdas com operações de crédito e de arrendamentomercantil com base na análise de nossa carteira, incluindo estimativa das perdas prováveis nessessegmentos no final de cada período.A determinação do valor da provisão para perdas com operações de crédito exige, por sua natureza, quefaçamos julgamentos e suposições com relação à nossa carteira de operações de crédito, tanto em basesindividuais quanto em base da carteira. Quando a revisamos como um todo, vários fatores podem afetarnossa estimativa da amplitude provável das perdas, incluindo a metodologia que usamos paramensurar as taxas históricas de inadimplência e o período histórico que consideramos para fazer taismensurações. Quando revisamos nossas operações de crédito em bases individuais, fazemosjulgamentos relativos aos fatores que mais provavelmente devem afetar os níveis de risco e qualclassificação de crédito específica devemos atribuir. Fatores adicionais que podem afetar nossadeterminação da provisão para perdas com operações de crédito incluem:– condições econômicas brasileiras gerais e condições no setor relevante;– experiência anterior com o devedor ou setor relevante da economia, incluindo experiência recente de

prejuízos;– tendências de qualidade de crédito;– valores de garantias de uma operação de crédito;– volume, composição e crescimento de nossa carteira de operações de crédito;– política monetária do Governo Brasileiro; e– quaisquer atrasos no recebimento das informações necessárias para avaliar operações de crédito ou

confirmar a deterioração de crédito existente.Nossa determinação de provisão para perdas com operações de crédito é influenciada pela classificaçãode risco de cada operação de crédito. Assumindo uma oscilação positiva de 1,0% na taxa de inadimplência esperada para nossa carteira de operações de crédito adimplente em 30 de setembro de 2006, a provisão para perdas com tais operações aumentaria em aproximadamenteR$ 37 milhões. Esta análise de sensibilidade é hipotética e tem a intenção de ilustrar o impacto que aclassificação de risco e a severidade de perdas têm sobre nossa provisão. A análise não deveria serconsiderada como uma reflexão de nossas expectativas para determinações futuras da classificação derisco ou para alterações futuras na severidade de perdas. Em razão dos procedimentos que seguimos, afim de determinar nossa classificação de risco da carteira de crédito e nossa avaliação da severidade deperdas, acreditamos que a classificação de risco atual e a estimativa da severidade de perdas para nossacarteira de crédito são adequadas.Para informações adicionais relativas às nossas práticas quanto à provisão para perdas com operaçõesde crédito veja matéria sobre operações de crédito incluída no capítulo 3 desse Relatório e notasexplicativas nos 3e e 10 incluídas no capítulo 8 desse Relatório.

2) Avaliação de Títulos e Derivativos

Os instrumentos financeiros registrados ao valor justo em nossas demonstrações financeiras incluem,principalmente, títulos classificados como de negociação, disponíveis para venda e outros ativos denegociação, incluindo derivativos. O valor justo é definido como o valor pelo qual uma posição poderiaser fechada ou vendida em uma transação com uma parte conhecedora do assunto disposta a negociar,sem favorecimentos. Estimamos o valor justo usando preços cotados de mercado, quando disponíveis. Observamos que ovalor pode ser afetado pelo volume de ações negociadas e pode, também, não refletir os “prêmios decontrole” resultantes dos acordos de ações com acionistas, que detêm investimentos significativos.Entretanto, a Administração acredita que os preços cotados de mercado são os melhores indicadores do valor justo.

Bradesco V

Quando os preços cotados de mercado não estão disponíveis, usamos modelos para estimar o valorjusto. Os fatores usados nestes modelos incluem cotações de distribuidores, modelos de precificação,preços de instrumentos com características similares e fluxos de caixa descontados. A precificaçãobaseada em modelos também utiliza informações sobre taxas de juros, taxas cambiais, volatilidade deopções, quando relevantes e disponíveis.Na determinação do valor justo, quando os preços cotados de mercado não estão disponíveis, há ojulgamento da Administração, já que os modelos são dependentes de nosso julgamento com relação aque peso atribuir a diferentes fatores e à qualidade das informações que recebemos. Por exemplo, dadosde mercado confiáveis quando da estimativa do impacto de manter uma grande posição são geralmentelimitados. Do mesmo modo, usamos nosso julgamento na estimativa de preços quando não existirnenhum parâmetro externo. Se fizermos suposições incorretas ou o próprio modelo fizer correlações ousuposições incorretas, o valor da receita ou perda registrado para um ativo ou passivo específico podeser inadequado. O julgamento deve determinar também se um declínio no valor justo abaixo do custoatualizado de um título mantido até o vencimento ou de um título disponível para venda não étemporário, de maneira a exigir que seja possível reconhecer uma desvalorização do custo atualizado eque possamos refletir a redução como despesa. Na avaliação, se uma desvalorização não é temporária aAdministração decide qual o período histórico deve ser considerado e quão severa uma perda pode ser.Esses métodos de avaliação podem levar o Bradesco a resultados diferentes, caso os modelos utilizadosou as suposições e estimativas forem inexatos.Para informações adicionais relativas às nossas práticas referentes à avaliação de títulos e valoresmobiliários e instrumentos financeiros derivativos, veja notas explicativas nos 3c, 3d e 8, incluídas nocapítulo 8 deste Relatório.

3) Classificação dos Títulos

A classificação dos títulos ocorre em três categorias: para negociação, disponíveis para venda emantidos até o vencimento. Essa classificação é baseada na intenção da Administração, na data daaquisição dos títulos, em manter ou negociar tais títulos. O tratamento contábil dos títulos quepossuímos depende de nossa decisão em classificá-los, quando da aquisição dos mesmos. As transformações circunstanciais podem modificar a nossa estratégia em relação a um títuloespecífico, que exigirá uma transferência entre as três categorias.A classificação dos títulos encontra-se na nota explicativa no 8, incluída no capítulo 8 deste Relatório.

4) Imposto de Renda e Contribuição Social

A determinação do valor de nossos impostos e contribuições está relacionada à análise de nossos ativose passivos fiscais diferidos, imposto de renda e contribuição social a pagar. Em geral, nossa avaliaçãoexige uma estimativa dos valores futuros dos ativos fiscais diferidos, imposto de renda e contribuiçãosocial a pagar. Nossa avaliação sobre a possibilidade de que um ativo fiscal diferido possa ser realizadoé subjetiva e envolve avaliações e suposições que são incertas em sua origem. A realização dos ativosfiscais diferidos está sujeita a alterações nas alíquotas fiscais futuras e ao desenvolvimento de nossasestratégias de planejamento tributário. O suporte para nossas avaliações e suposições pode mudar como decorrer do tempo como resultado de acontecimentos ou circunstâncias imprevistas, influenciandoa determinação do valor de nossas obrigações fiscais.Constantemente, monitoramos e avaliamos o impacto de novas leis tributárias sobre nossas obrigações.Estas poderiam afetar as avaliações e suposições de nossa análise no sentido de realizar ativos fiscaisdiferidos.Para informações adicionais a respeito de nosso imposto de renda e de nossa contribuição social, vejanotas explicativas nos 3f e 34 de nossas demonstrações financeiras, incluídas no capítulo 8 desteRelatório.

5) Uso de Estimativas

Nossa Administração faz estimativas e premissas que incluem: o valor das provisões para impostosdiferidos, as premissas para cálculos da provisão para perdas com operações de crédito, as premissaspara cálculos de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização, a escolha das vidas úteis decertos ativos e determinar se um ativo ou grupo de ativos específico será deteriorado. As estimativas sãobaseadas no julgamento e nas informações disponíveis. Portanto, os resultados reais podem serdiferentes destas estimativas.

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2006VI

Entendemos que a expansão da economia brasileira vai estimular um forte crescimento em uma parcela dapopulação que busca serviços financeiros e conseqüentemente haverá uma ampliação da demanda poresses serviços. Neste contexto, nosso principal objetivo é manter o foco no mercado doméstico e aproveitara nossa posição como o maior banco privado no Brasil para expandir a rentabilidade, maximizar valor paranossos acionistas e gerar retornos mais altos em comparação com outras instituições do setor financeirobrasileiro.Pretendemos atingir essas metas com a estratégia de expandir continuamente a nossa base de clientes e,também de consolidar o nosso papel como o “primeiro banco” de cada um de nossos clientes, no sentido desempre ser a primeira opção de todos nossos clientes para todas as suas necessidades de serviçosfinanceiros. A nossa meta é ser o “Banco Completo” para o mercado brasileiro. Neste sentido, nósesperamos manter presença destacada em cada uma das linhas de serviços financeiros.No segmento bancário, temos como objetivo prestar a mais ampla gama de serviços de Banco de Varejo,apoiado em um quadro de funcionários com mais de 78 mil colaboradores, uma ampla Rede deAtendimento, que inclui nossas Agências, Postos Bancários, Banco Postal e Correspondentes Bancários,além do próprio Auto-Atendimento, sempre com os olhos voltados à expansão do volume dos negócios.Também estamos focados em expandir nossos negócios como Banco de Atacado em todos os seus aspectos(banco de investimento e de negócio de corporate) e expandir nosso negócio de private banking.No segmento de seguros desejamos consolidar a liderança da Bradesco Seguros e Previdência. Em relaçãoao segmento de previdência complementar, pretendemos aproveitar a contínua expansão da demanda pornossos produtos de previdência.Em cada uma das nossas linhas de operação, queremos nos destacar e ser percebidos pelos nossos clientescomo líderes no desempenho e na eficiência.Entendemos que a essência do êxito empresarial no setor financeiro consiste em combinar a atração docliente com um quadro de funcionários altamente capacitado e dedicado à prestação de serviços,permanentemente treinado e com rígidos padrões de disciplina no trabalho. Nossos planos de crescimentonão se traduzem apenas em buscar a incorporação de novos clientes, mas também estão focados nofreqüente aprimoramento dos produtos e canais de distribuição. É fundamental para a promoção donegócio o tratamento dispensado ao nosso pessoal em termos de capacitação, promoção e criação de umacultura de solidariedade no trabalho, com o objetivo de fomentar um ambiente em que nossos funcionáriospossam desenvolver uma carreira que perdure durante toda a sua vida profissional.Finalmente, é elemento principal da nossa filosofia conduzir o negócio de acordo com os mais altospadrões de ética. Portanto, a nossa estratégia é orientada sempre na busca das melhores práticas deGovernança Corporativa e no entendimento de que o Bradesco deverá ser, além de fonte de lucros para seusacionistas, um elemento construtivo dentro de sua sociedade.Os elementos chave de nossa estratégia comercial são:– expansão por meio do crescimento orgânico;– atuação com base no modelo comercial de uma grande instituição bancária, que possui como controlada

uma importante seguradora, chamada “Modelo Banco-Seguros”, a fim de mantermos nossa rentabilidadee consolidarmos nossa liderança no setor de seguros;

– aumento das receitas, da rentabilidade e do valor para os acionistas, por meio do fortalecimento de nossasoperações de empréstimos, nossa atividade primordial, e da ampliação de novos produtos e serviços;

– manutenção de nosso compromisso quanto à inovação tecnológica; – obtenção de rentabilidade e retorno para os acionistas por meio da melhora do índice de eficiência; – manutenção de níveis de riscos aceitáveis em nossas operações; e– expansão mediante alianças estratégicas e aquisições seletivas, quando vantajosas.

1) Expandir as áreas comerciais essenciais por meio do crescimento orgânico

A economia brasileira tem mostrado solidez nos últimos anos. Com isso tem criado oportunidadesestratégicas para crescimento dos setores financeiros e de seguros, principalmente por meio deaumento no volume de negócios. Pretendemos nos beneficiar destas oportunidades para aumentarnossa receita, obter rentabilidade e maximizar valor para os acionistas, como descrito a seguir:– aproveitar as oportunidades do mercado brasileiro para obter novos clientes que tenham suas

necessidades de crédito e financeiras apenas parcialmente atendidas em complemento à competiçãopor uma pequena camada de clientes detentores de rendas mais altas;

– ampliar nossa distribuição de serviços financeiros, utilizando fortemente os meios não tradicionais, ea criatividade no desenvolvimento de novos produtos, como por exemplo, a expansão de nossa ofertade cartões de crédito e a extensão da concessão de créditos para compras em lojas utilizando aliançascom as próprias lojas e na prestação de serviços por meio do Banco Postal;

Estratégia Empresarial

Bradesco VII

– utilizar os canais de distribuição em benefício do Banco, inclusive de nossa tradicional Rede deAgências e da tecnologia de acesso à Internet para identificação de demanda por novos produtos;

– oferecer para a nossa base de clientes nossos produtos e serviços de modo mais amplo;– utilizar os sistemas de nossas Agências, com o objetivo de avaliarmos e monitorarmos o uso de nossos

produtos por nossos clientes, de modo a canalizá-los para as plataformas adequadas decomercialização; e

– desenvolver produtos diversificados, de acordo com as necessidades de nossos clientes atuais epotenciais.

2) Atuar com base no Modelo Banco-Seguros, a fim de manter a rentabilidade e consolidar a liderançano setor de seguros

Nossa meta é ser o “primeiro banco” de nossos clientes e, com isso, ampliar o atendimento dos mesmosde acordo com suas necessidades bancárias, de seguros e de previdência. Acreditamos estar em posiçãoprivilegiada para capitalizar a sinergia entre serviços bancários, seguros, previdência e outras atividadesfinanceiras para efetuar a venda de nossos produtos bancários tradicionais e de seguros e previdência,por meio de nossa Rede de Agências, de nossa rede de corretores e concessionários, de nossos serviçosde distribuição pela Internet e de nossa criatividade em desenvolver novos canais de distribuição. Ao mesmo tempo, pretendemos aumentar os níveis de rentabilidade do negócio de seguros e de planosde previdência complementar, utilizando a medida de lucratividade no lugar do volume de prêmiossubscritos ou contribuições recebidas, como pode ser observado a seguir:– mantendo nossa política atual de avaliar cuidadosamente os riscos de seguros de veículos e

recusando-os nos casos em que os riscos sejam muito altos;– comercializando intensivamente nossos produtos; e– mantendo níveis de riscos aceitáveis em nossas operações por meio de uma estratégia de:

• priorizar oportunidades de subscrição de seguros, de acordo com o “diferencial de risco” (risk spread) entre a receita esperada nos termos do contrato de seguro e o valor dos sinistrosprojetados (estatisticamente) a serem devidos nos termos desse contrato;

• efetuar transações de hedge de modo a equacionar descasamento entre a taxa real de inflação eprovisões para ajustes de taxas de juros e inflação em contratos de longo prazo; e

• celebrar contratos de resseguro com resseguradoras de renome celebrados por meio doIRB-Brasil Resseguros (IRB), para reduzir a exposição a grandes riscos.

3) Aumento das receitas de atividades bancárias, da rentabilidade e do valor para os acionistas, pormeio do fortalecimento das operações de empréstimos e da ampliação de novos produtos e serviços

Estamos voltados para o aumento das receitas e da rentabilidade de nossas operações bancárias,conforme as seguintes ações:– exercer nossas atividades tradicionais de captação de depósitos e de operações de empréstimos em

busca, continuamente, da melhora da qualidade de nossa carteira de crédito por meio de planos demitigação de riscos e do aprimoramento na aferição dos ratings para concessão dos créditos;

– construir nossa base de clientes, pessoas físicas e jurídicas, oferecendo serviços em conformidadecom as necessidades de clientes específicos, inclusive serviços de câmbio e financiamento àimportação/exportação;

– buscar intensivamente o desenvolvimento de serviços remunerados com base em tarifas, tais comocobrança e processamento de pagamentos, para clientes atuais e potenciais;

– expandir nossos serviços e produtos financeiros distribuídos fora de nosso meio convencional deAgências. Por exemplo, atividades de cartões de crédito, para aproveitar a mudança nocomportamento dos consumidores no que tange o consumo de serviços financeiros;

– aumentar nossas receitas de gestão de ativos e de planos de previdência; e– continuar formando nossa base de clientes de alta renda, oferecendo uma ampla gama de produtos e

serviços financeiros personalizados, com máxima eficiência na gestão de ativos.

4) Manter nosso compromisso de inovação tecnológica

O desenvolvimento de meios eficientes para chegar aos clientes e processar operações é elementochave de nossa meta de aumentar nossa rentabilidade e, com isso, obter oportunidades de crescimentocoordenado. Recentemente, resolvemos reforçar esta estratégia com o desafio de mudar o nossomodelo tecnológico para manter, definitivamente, a liderança do mercado no setor em termos detecnologia. Para isso, estabelecemos uma força-tarefa dedicada ao avanço do nosso perfil e percepçãopública em relação à tecnologia.

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2006VIII

Acreditamos que a tecnologia oferece oportunidades incomparáveis para chegarmos a nossos clientesde uma maneira eficaz em termos de custos. Mantemos o compromisso de estarmos na vanguarda doprocesso de automação bancária devido à criação de oportunidades para o público brasileiro de noscontatar via Internet. Esperamos continuar aumentando o número de clientes e operações realizadaspela Internet por meio de técnicas como:– continuar instalando estações de acesso à Internet (WebPoints) em locais públicos, a fim de permitir

que nossos clientes utilizem nosso sistema bancário pela Internet quer eles tenham ou não acesso aum computador pessoal;

– ampliar nosso serviço bancário móvel (Bradesco Mobile Banking), a fim de permitir aos nossosclientes realizar suas operações bancárias pela Internet, com telefones celulares compatíveis; e

– fornecer “Pocket Internet Banking” para palmtops e “Personal Digital Assistants” (“PDAs”) quepermitem aos nossos clientes conferir suas contas correntes e de poupança, transações de cartões decrédito, efetuar pagamentos, transferir fundos e também obter informações institucionais.

5) Obter rentabilidade e retorno para os acionistas por meio da melhora do índice de eficiência

Pretendemos melhorar nossos níveis de eficiência: – mantendo a austeridade como diretriz de nossa política de controle de custos;– consolidando as sinergias disponibilizadas por nossas recentes aquisições;– continuando a reduzir nossos custos operacionais, por meio de investimentos em tecnologia que

diminuam os custos por transação, deixando os nossos canais de distribuição automatizados sempreatualizados, inclusive nossos sistemas de distribuição por telefone, Internet e caixas eletrônicos; e

– continuando a incorporar as instituições que venham a ser adquiridas em nosso sistema, a fim deeliminar sobreposições, redundâncias e ineficiência em potencial.

6) Manter níveis de riscos aceitáveis em nossas operações

Estamos constantemente identificando e avaliando os riscos intrínsecos às atividades quedesenvolvemos. Mantemos adequados controles, zelando pela conformidade dos processos e daalocação eficiente de capital, com o objetivo de manter níveis similares aos padrões internacionais, bemcomo obter vantagens competitivas.

7) Celebrar alianças estratégicas e aquisições seletivas

Entendemos que a fase de expansão das instituições financeiras brasileiras acontecerá em decorrênciado crescimento orgânico dos próximos anos. Também, acreditamos que as oportunidades de aquisiçãoserão de instituições de menor porte disponíveis principalmente por meio de privatizações. Nãoobstante, consideramos que algumas instituições passíveis de aquisição poderiam apresentaroportunidades de “nicho”, como financiamento ao consumidor, cartões de crédito e de banco deinvestimento. Portanto, avaliamos continuamente alianças estratégicas em potencial e oportunidadesde consolidação, inclusive propostas de privatizações e aquisições e outras formas que ofereçamoportunidades potenciais para aumentarmos nossa participação de mercado ou melhorarmos nossaeficiência. Além de focar no valor e na qualidade dos ativos, levamos em consideração sinergiasoperacionais em potencial, oportunidades de vendas cruzadas, aquisições de know-how e outrasvantagens de uma aliança ou aquisição em potencial. A nossa análise de oportunidades em potencial éorientada pelo impacto que elas teriam sobre os nossos resultados.

Sumário

Alguns números inclusos neste Relatório foram submetidos a ajustesde arredondamento. Assim sendo, os valores indicados como totais em alguns

quadros podem não ser a soma aritmética dos números que os precedem.

Lucro Líquido 12Análise Resumida da Demonstração do Resultado

Ajustado 13Destaques 15Ações do Bradesco 18

Demonstração de Resultado Ajustado 22Análise da Demonstração de Resultado Ajustado 23Balanço Patrimonial Comparativo 40Análise Patrimonial 41

2 – Principais Dados do Resultado 53

Demonstração Consolidada do Resultado Ajustado 54Rentabilidade Ajustada 56Resultado por Segmento de Negócios 58Variação dos Principais Itens dos Resultados 58Variação dos Itens que Compõem a Margem

Financeira com Ajuste de Câmbio 59

Análise da Margem Financeira Ajustada e dasTaxas Médias 60

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 67Receitas de Prestação de Serviços 68Despesas Administrativas e de Pessoal 69Eficiência Operacional 70Outros Indicadores 72

3 – Principais Dados Patrimoniais 73

Balanço Patrimonial Consolidado 74Ativos Totais por Moeda e por Prazos 76Títulos e Valores Mobiliários 77Operações de Crédito 78

Captações de Recursos 86Contas Correntes 87Contas de Poupança 87Recursos Administrados 88

4 – Empresas Operacionais 91

Grupo Bradesco de Seguros e Previdência 92– Seguradoras 92– Vida e Previdência 99– Capitalização 104

Banco Finasa 109

Empresas de Arrendamento Mercantil (Leasing) 111Bradesco Consórcios 113Bradesco S.A. Corretora de Títulos e

Valores Mobiliários 118Bradesco Securities, Inc. 120

Glossário de Termos Técnicos 274

1 – Bradesco – Linha a Linha 11

Lista das Principais Abreviações 10

Índice Remissivo 277

8 – Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal 199

6 – Responsabilidade Socioambiental 167

Relatório da Administração 200Balanço Patrimonial Consolidado 203Demonstração Consolidada do Resultado 207Demonstração das Mutações do

Patrimônio Líquido 208Demonstração Consolidada das Origens e

Aplicações de Recursos 209Fluxo de Caixa Consolidado 210

Demonstração Consolidada do Valor Adicionado 211Índice das Notas Explicativas 212Notas Explicativas da Administração às

Demonstrações Financeiras 213Órgãos da Administração 271Relatório dos Auditores Independentes sobre

Revisão Especial 272Parecer do Conselho Fiscal 273

A Organização Bradesco e a ResponsabilidadeSocioambiental 168

Recursos Humanos 175

Fundação Bradesco 190Balanço Social 195

Organograma Societário 122Organograma Funcional 124Principais Ratings 125Principais Rankings 126Segmentação do Mercado 127Bradesco Corporate 127Bradesco Empresas 128Bradesco Private 129Bradesco Prime 129Bradesco Varejo 130Banco Postal 130Rede de Atendimento 132Canais de Atendimento Bradesco Dia&Noite 134Investimentos em Infra-Estrutura, Informática e

Telecomunicações 139

Gerenciamento de Riscos e Compliance 140– Riscos de Crédito, Operacional, Mercado e

Controles Internos e Compliance 140– Gerenciamento de Risco de Liquidez 146– Gerenciamento de Risco de Capital 146

Cartões 149Área Internacional 153Mercado de Capitais 156Soluções de Cash Management 157Serviços de Escrituração de Ativos e

Custódia Qualificada 160Processos Corporativos 161Reconhecimentos 165

5 – Estrutura Operacional 121

Relatório dos Auditores Independentes sobre a Revisão Limitada das Informações Contábeis Suplementaresincluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira e no Balanço Social 198

7 – Relatório dos Auditores Independentes 197

Lista das Principais Abreviações

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2006Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2006

Lista das Principais AbreviaçõesABC – Activity-Based Costing (Custeio Baseado em Atividades)ABECS – Associação Brasileira das Empresas de Cartão de Crédito e

ServiçosABEL – Associação Brasileira das Empresas de LeasingABM – Activity-Based Management

(Gerenciamento Baseado em Atividade)ACC – Adiantamentos sobre Contratos de CâmbioACM – Automated Consulting and Contract Machine

(Cabines de Auto-Atendimento)ADR – American Depositary Receipt

(Recibo de Depósito Americano)ADS – American Depositary Share

(Ações de Depósito Americano)ADVB – Associação dos Dirigentes de Vendas e Marketing do BrasilANAPP – Associação Nacional da Previdência PrivadaANBID – Associação Nacional dos Bancos de InvestimentosANS – Agência Nacional de Saúde SuplementarANSP – Academia Nacional de Seguros e PrevidênciaAP – Acidentes PessoaisAPIMEC – Associação dos Analistas e Profissionais do MercadoATM – Automated Teller Machine (Caixa Eletrônico)BACEN – Banco Central do BrasilBDR – Brazilian Depositary Receipt (Recibo de Depósito Brasileiro)BM&F – Bolsa de Mercadorias & FuturosBNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e SocialBOVESPA – Bolsa de Valores de São PauloCBLC – Companhia Brasileira de Liquidação e CustódiaCDB – Certificado de Depósito BancárioCDC – Crédito Direto ao ConsumidorCDI – Certificado de Depósito InterbancárioCEF – Caixa Econômica FederalCETIP – Câmara de Custódia e LiquidaçãoCFPTM – Certified Financial Planner

(Certificação de Profissionais Financeiros)CIAB – Congresso e Exposição de Tecnologia da Informação das

Instituições FinanceirasCIEE – Centro de Integração Empresa-EscolaCMN – Conselho Monetário NacionalCNSP – Conselho Nacional de Seguros PrivadosCOBIT – Control Objectives for Information and Related Technology

(Objetivos de Controle para Informações e Tecnologia Correspondente)

COFINS – Contribuição para o Financiamento da Seguridade SocialCOPOM – Comitê de Política MonetáriaCOSIF – Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro NacionalCOSO – Committee of Sponsoring Organizations

(Comitê de Organizações Patrocinadoras)CPMF – Contribuição Provisória sobre Movimentação FinanceiraCRI – Certificado de Recebíveis ImobiliáriosCS – Contribuição SocialCVM – Comissão de Valores MobiliáriosDJSI – Dow Jones Sustainability World Index

(Índice Mundial de Sustentabilidade Dow Jones)DPVAT – Danos Pessoais Causados por Veículos Automotores de

Vias Terrestres (Seguros)DR – Depositary Receipt (Recibo de Depósito)DRE – Demonstração do Resultado do ExercícioDTVM – Distribuidora de Títulos e Valores MobiliáriosDVA – Demonstração do Valor AdicionadoD&O – Directors and Officers

(Seguro para Conselheiros, Diretores e/ou Administradores)EPE – Entidade de Propósito EspecíficoERP – Enterprise Resource Planning

(Sistema Integrado de Gestão Empresarial)EXIM – Exportação e Importação – Linha de Financiamento do BNDESFGV – Fundação Getulio VargasFIA – Fundação Instituto de AdministraçãoFIDC – Fundos de Investimento em Direitos CreditóriosFIE – Fundo de Investimento ExclusivoFINABENS – Financiamento de Outros Bens e ServiçosFINAME – Financiamento de Máquinas e EquipamentosFIPE – Fundação Instituto de Pesquisas EconômicasFIPECAFI – Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis,

Atuariais e FinanceirasFlRN – Floating Rate Note

(Notas Emitidas no Exterior com Taxas Flutuantes)FxRN – Fixed Rate Note

(Notas Emitidas no Exterior com Taxas Fixas)

IBMEC – Instituto Brasileiro de Mercado de CapitaisIBNR – Incurred But Not Reported

(Sinistros Ocorridos mas Não Avisados)IBOVESPA – Índice da Bolsa de Valores de São PauloIBRACON – Instituto dos Auditores Independentes do BrasilIBRE – Instituto Brasileiro de EconomiaIEO – Índice de Eficiência OperacionalIFC – International Finance Corporation

(Sociedade Financeira Internacional)IFT – Informações Financeiras TrimestraisIGP-DI – Índice Geral de Preços – Disponibilidade InternaIGP-M – Índice Geral de Preços – MercadoINFRAERO – Empresa Brasileira de Infra-Estrutura AeroportuáriaINSS – Instituto Nacional do Seguro SocialIPCA – Índice de Preços ao Consumidor AmploIPO – Initial Public Oferring (Oferta Pública de Ações)IPTU – Imposto Predial e Territorial UrbanoIR – Imposto de RendaIRRF – Imposto de Renda Retido na FonteISO – International Standard Organization

(Organização de Padrões Internacionais)ISE – Índice de Sustentabilidade EmpresarialISS – Imposto Sobre ServiçosJCP – Juros sobre o Capital PróprioLATIBEX – Mercado de Valores Latinoamericanos en Euros (Espanha)MBA – Master of Business Administration

(Mestrado em Administração de Empresas)MP – Medida ProvisóriaMUFG – Mitsubishi UFJ Financial GroupNBR – Norma Brasileira RegistradaNPL – Non Performing Loans (Crédito de Curso Anormal)NYSE – New York Stock Exchange

(Bolsa de Valores de Nova York)OHSAS – Occupational Health and Safety Assessment Series

(Série de Avaliação de Saúde e Segurança Ocupacional)OIT – Organização Internacional do TrabalhoON – Ordinárias Nominativas (Ações)ONG – Organização Não GovernamentalONU – Organização das Nações UnidasPDD – Provisão de Devedores Duvidosos

(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) PGBL – Plano Gerador de Benefícios LivresPIS – Programa de Integração SocialPL – Patrimônio LíquidoPLR – Participação nos Lucros ou ResultadosPN – Preferenciais Nominativas (Ações)PPNG – Provisão de Prêmios Não GanhosPTRB – Pagamento Eletrônico de TributosRCF – Responsabilidade Civil FacultativaRE – Ramos ElementaresROA – Return on Assets (Retorno sobre os Ativos)ROAA – Return on Average Assets

(Retorno sobre os Ativos Médios)ROAE – Return on Average Equity

(Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio)ROE – Return on Equity (Retorno sobre o Patrimônio Líquido)SAP – Systems Applications and Products

(Sistema de Aplicação e Produtos)SBPC – Sociedade Brasileira para o Progresso da CiênciaSBPE – Sistema Brasileiro de Poupança e EmpréstimoSEBRAE – Serviço Brasileiro de Apoio às Micro e Pequenas EmpresasSEC – Securities and Exchange Commission

(Comissão de Valores Mobiliários Norte-Americana)SELIC – Sistema Especial de Liquidação e de CustódiaSESI – Serviço Social da IndústriaSFH – Sistema Financeiro da HabitaçãoSIPAT – Semana Interna de Prevenção de Acidentes do TrabalhoSPB – Sistema de Pagamentos BrasileiroSPE – Sociedade de Propósito EspecíficoSUSEP – Superintendência de Seguros PrivadosTED – Transferência Eletrônica DisponívelTI – Tecnologia da InformaçãoTJLP – Taxa de Juros de Longo PrazoTR – Taxa ReferencialTVM – Títulos e Valores MobiliáriosUNESCO – Organização das Nações Unidas para a Educação e CulturaVaR – Value at Risk (Valor em Risco)VGBL – Vida Gerador de Benefícios Livres

10

Bradesco – Linha a Linha

1


Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 200612

Lucro Líquido

O Lucro Líquido, sem os efeitos da Amortização dos Ágios, do período de nove meses e dotrimestre findo em 30 de setembro de 2006, foi de R$ 5.029 milhões e R$ 1.611 milhões,respectivamente.

Para permitir a comparabilidade, apresentamos quadro com a demonstração dessesimpactos no Lucro Líquido sem os efeitos da Amortização dos Ágios e o respectivo LucroLíquido Publicado (com os efeitos da Amortização dos Ágios):

3o Trimestre2006

R$ milhões

2006

Nove MesesLucro Líquido Publicado(+) Amortização Integral dos Ágios – 3o trim./06(-) Efeito Fiscal da Amortização Integral dos ÁgiosLucro Líquido Ajustado (sem os efeitos da Amortização Integral dos Ágios)(+) Amortização dos Ágios – 1o sem./06(-) Efeito Fiscal de Amortização dos Ágios

Lucro Líquido sem os efeitos da Amortização dos Ágios

219 3.3512.109 2.109(717) (717)

1.611 4.743– 433– (147)

1.611 5.029

3o Trimestre2006

Nove MesesRetorno sobre o P. L. – ROERetorno sobre o P. L. Médio – ROAERetorno sobre Ativos Totais – ROARetorno sobre Ativos Totais Médios– ROAA

33,0% 31,9%32,7% 33,2%2,7% 2,8%2,7% 3,0%

Para fins de comparabilidade e análise, neste Relatório de Análise Econômica e Financeira,estamos considerando o Lucro Líquido Ajustado do período de nove meses e do 3o trimestre de2006, no montante de R$ 4.743 milhões e R$ 1.611 milhões respectivamente, ou seja, já ajustado pela Amortização Integral dos Ágios do 3o trimestre de 2006.

Retornos sobre o P.L. – Lucro Líquido sem os efeitos da Amortização dos Ágios (Anualizados)

Lucro Líquido Publicado x Lucro Líquido sem os efeitos da Amortização dos Ágios – R$ milhões

2000

3000

4000

5000

6000

0

500

1000

1500

2000

2000

3000

4000

5000

6000

2001 2002 2003 2004 20062005

2.264

94 157683 471

1.678

2.170 2.023 2.3063.060 3.351

2.1802.989 3.531

5.029

299

5.514

5.813

Lucro Líquido Publicado

Lucro Líquido sem os efeitos da Amortização dos Ágios

Amortização dos Ágios (líquido de IR/CS)

Exercícios Nove Meses

Brad

esco13

Brad

esco – Lin

ha a Lin

ha

Análise Resumida da Demonstração do Resultado Ajustado

Setembro Acumulado/05 x Setembro Acumulado/06 – R$ milhões

O Lucro Líquido do Bradesco alcançou R$ 4.743 milhões, representando um aumento de 17,1% em relaçãoao Lucro Líquido do período findo em 30 de setembro de 2005. O Patrimônio Líquido do Bradesco somouR$ 21.773 milhões em 30 de setembro de 2006, equivalente a um acréscimo de 19,2% em relação ao saldo de 30 de setembro de 2005. Conseqüentemente, o retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido (ROE) atingiu30,1%. Os ativos totais consolidados atingiram R$ 243.192 milhões em 30 de setembro de 2006, aumento de20,4% em relação ao saldo da mesma data do exercício anterior. O retorno anualizado sobre os ativos totais(ROA), no período de 2006, foi de 2,6%. O lucro por ação atingiu R$ 4,84.As principais rubricas que influenciaram o lucro líquido nos nove meses de 2006, comparadas com o mesmoperíodo do ano anterior, estão descritas a seguir:(a) Margem Financeira – R$ 2.848 milhões

Essa evolução deve-se, basicamente, ao componente “juros”, com participação de R$ 2.266 milhões, motivadoprincipalmente pelo incremento no volume de negócios. Destaque para o aumento de 27,0% no volume deoperações de crédito para pessoas físicas no período de 12 meses findo em 30 de setembro de 2006, voltadasprincipalmente ao financiamento do consumo e crédito pessoal, cujo spread é mais alto se comparado ao dapessoa jurídica. No componente “não juros”, com participação de R$ 582 milhões, o destaque foi para osmaiores ganhos de TVM e de tesouraria nos nove meses de 2006.

(b) Despesa de Provisão para Devedores Duvidosos – R$ 1.486 milhõesA variação deve-se, substancialmente, ao aumento de 22,3% no volume de operações de crédito realizadasno período de 12 meses findo em 30 de setembro de 2006. Destaque para operações voltadas à pessoasfísicas, com aumento de 27,0%, especialmente na modalidade “crédito pessoal” que por sua característicaespecífica exige um maior volume de provisionamento, bem como do aumento do índice de inadimplênciaobservado em todo o Sistema Financeiro Nacional.

(c) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização – R$ 323 milhõesA evolução deve-se, em grande parte: (i) à recuperação nas vendas dos produtos “VGBL” e “PGBL”; (ii) ao aumento na produção de produtos do plano empresarial do ramo Saúde; (iii) ao aumento na produçãodo ramo Vida; mitigada: (iv) pela complementação de provisão na carteira de “Saúde Individual”.

(d) Receitas de Prestação de Serviços – R$ 1.135 milhõesO acréscimo no período deve-se, principalmente, ao aumento no volume das operações aliado à melhora doprocesso de segmentação e à consolidação do BEC e do Amex Brasil, com destaque para as rubricas “ContaCorrente”, “Rendas de Cartões”, “Operações de Crédito” e “Administração de Fundos”.

(e) Despesas de Pessoal, Administrativas e Tributárias – R$ (1.287) milhõesDesse valor, R$ 522 milhões de despesas de pessoal devem-se, basicamente: (i) ao aumento dos níveissalariais oriundo do acordo coletivo de 2005, que teve impacto de 8 meses na comparação com 2005; (ii) aoaumento nos níveis salariais oriundos do acordo coletivo de 2006; (iii) às maiores despesas com provisõespara processos trabalhistas (normal) no período de 2006; e (iv) à consolidação do BEC e do Amex Brasil.Os R$ 496 milhões de outras despesas administrativas referem-se, basicamente: (i) ao reflexo no aumentodos volumes dos negócios; (ii) à consolidação do BEC e do Amex Brasil ocorrida em 2006; e (iii) aos reajustescontratuais no período.Os R$ 269 milhões de despesas tributárias decorrem, basicamente, do aumento das despesas comPIS/COFINS, em função do aumento das receitas tributáveis no período de 2006 se comparado com omesmo período de 2005.

DRE Publicada

Nove Meses

AjustesDRE Ajustada

Variações

2005

HedgeFiscal (1)

Belgo-Mineira (2)

HedgeFiscal (1)

Trabalhista(3)

Ágio (4) 2005 2006 Valor %

2006

2005 2006

Margem Financeira (a)PDD (b)Resultado Bruto da IntermediaçãoResultado Operacional de Seguros, Previdência e Capitalização (c)Receitas de Prestação de Serviços (d)Despesas de Pessoal (e)Provisão Trabalhista Complementar (3)Outras Despesas Administrativas (e)Despesas Tributárias (e)Outras Despesas/Receitas OperacionaisAmortização Integral dos Ágios (4)Resultado OperacionalResultado Não OperacionalImposto de Renda, Contribuição Social e Participação MinoritáriaLucro Líquido

12.852 15.073 (580) (327) (280) – – 11.945 14.793 2.848 23,8(1.737) (3.223) – – – – – (1.737) (3.223) (1.486) 85,5

11.115 11.850 (580) (327) (280) – – 10.208 11.570 1.362 13,331 681 – 327 – – – 358 681 323 90,2

5.339 6.474 – – – – – 5.339 6.474 1.135 21,3(3.950) (4.472) – – – – – (3.950) (4.472) (522) 13,2

– (309) – – – 309 – – – – –(3.703) (4.199) – – – – – (3.703) (4.199) (496) 13,4(1.377) (1.608) 73 – 35 – – (1.304) (1.573) (269) 20,6(1.475) (1.994) – – – – – (1.475) (1.994) (519) 35,2

– (2.109) – – – – 2.109 – – – –5.980 4.314 (507) – (245) 309 2.109 5.473 6.487 1.014 18,5

(37) 20 – – – – – (37) 20 57 –(1.892) (983) 507 – 245 (309) (717) (1.385) (1.764) (379) 27,44.051 3.351 – – – – 1.392 4.051 4.743 692 17,1

(1) resultado parcial dos derivativos utilizados para efeito do hedge de investimentos no Exterior, que em termos de Lucro Líquido, simplesmente, anula o efeito fiscal e tributário (IR/CS e PIS/COFINS) dessa estratégia de hedge;(2) provisão extraordinária na carteira de “Saúde Individual” para equacionar o nivelamento dos prêmios para os segurados acima de 60 anos dos planos anteriores à Lei no 9.656/98 e para os benefícios relativos aos planos remidos, que foi compensada pelo resultado positivo apurado na

alienação de parte de nossa participação na Belgo-Mineira no período de 2005;(3) constituição complementar de provisões para processos trabalhistas, em consonância com a Deliberação CVM no 489, que foi totalmente compensada pela ativação de créditos fiscais de períodos anteriores, no valor de R$ 204 milhões e por R$ 105 milhões do crédito fiscal da despesa da

provisão para processos trabalhistas; e(4) amortização integral dos ágios em controladas realizada no 3o trimestre de 2006.

Com o objetivo de favorecer a melhor compreensão, comparabilidade e análise dos resultados do Bradesco, passamos a divulgar a Demonstração de Resultado Ajustado, que é obtida apartir de uma série de ajustes realizados sobre a Demonstração de Resultado Publicado. Ressaltamos que a Demonstração de Resultado Ajustado será a base a ser utilizada para asanálises e comentários deste Relatório de Análise Econômica e Financeira.

A seguir, apresentamos quadros com a Demonstração de Resultado Publicado, os respectivos ajustes e a Demonstração do Resultado Ajustado.

Brad

esco – Lin

ha a Lin

ha

14R

elatório

de A

nálise Eco

nô

mica e Fin

anceira – Setem

bro

2006

Análise Resumida da Demonstração do Resultado Ajustado

2o Trimestre/06 x 3o Trimestre/06 – R$ milhões

DRE PublicadaAjustes

2006

DRE AjustadaVariações

2o Trim.

HedgeFiscal (1)

HedgeFiscal (1)

Trabalhista(2)

Ágio (3) 2o Trim. 3o Trim. Valor %

3o Trim.

2o Trim. 3o Trim.

Margem Financeira (a)PDD (b)Resultado Bruto da IntermediaçãoResultado Operacional de Seguros, Previdência e Capitalização (c)Receitas de Prestação de Serviços (d)Despesas de Pessoal (e)Provisão Trabalhista Complementar (2)Outras Despesas Administrativas (e)Despesas Tributárias (e)Outras Despesas/Receitas OperacionaisAmortização Integral dos Ágios (3)Resultado OperacionalResultado Não OperacionalImposto de Renda, Contribuição Social e Participação MinoritáriaLucro Líquido

4.961 4.852 (10) 15 – – 4.951 4.867 (84) (1,7)(1.116) (1.169) – – – – (1.116) (1.169) (53) 4,73.845 3.683 (10) 15 – – 3.835 3.698 (137) (3,6)

240 326 – – – – 240 326 86 35,82.091 2.343 – – – – 2.091 2.343 252 12,1(1.469) (1.584) – – – – (1.469) (1.584) (115) 7,8

– (309) – – 309 – – – – –(1.375) (1.507) – – – (1.375) (1.507) (132) 9,6

(534) (530) 1 (2) – – (533) (532) 1 (0,2)(708) (586) – – – (708) (587) 121 (17,1)

– (2.109) – – – 2.109 – – – –2.090 (273) (9) 13 309 2.109 2.081 2.157 76 3,7

12 40 – – – – 12 41 29 241,7(500) 452 9 (13) (309) (717) (491) (587) (96) 19,6

1.602 219 – – – 1.392 1.602 1.611 9 0,6

(1) resultado parcial dos derivativos utilizados para efeito do hedge de investimentos no Exterior, que em termos de Lucro Líquido, simplesmente, anula o efeito fiscal e tributário (IR/CS e PIS/COFINS) dessa estratégia de hedge;(2) constituição complementar de provisões para processos trabalhistas, em consonância com a Deliberação CVM no 489, realizada no 3o trimestre de 2006, que foi compensada pela ativação de créditos fiscais de períodos anteriores no valor de R$ 204 milhões e por R$ 105 milhões docrédito fiscal da despesa da provisão para processos trabalhistas; e(3) amortização integral dos ágios em controladas realizada no 3o trimestre de 2006.

No 3o trimestre de 2006, o Lucro Líquido Ajustado do Bradesco alcançou R$ 1.611 milhões, o quecorresponde a uma evolução de 0,6% em relação ao 2o trimestre de 2006. O Patrimônio Líquido doBradesco somou R$ 21.773 milhões em 30 de setembro de 2006, aumento de 1,5% em relação a junho de 2006. Os ativos totais consolidados atingiram R$ 243.192 milhões ao final do 3o trimestre de2006, evolução de 4,4% no trimestre.

As principais rubricas que influenciaram o lucro líquido no 3o trimestre de 2006 em relação ao trimestreanterior, estão descritas a seguir:

(a) Margem Financeira – R$ (84) milhõesEssa variação deve-se, basicamente, ao componente “não juros”, com redução de R$ 293 milhões,motivada pelos menores ganhos de tesouraria e com TVM no trimestre, em grande parte, em funçãodo ajuste negativo da marcação a mercado dos instrumentos financeiros derivativos utilizados comohedge de risco de mercado de operações de crédito no País, compensado pelo componente "juros",com evolução de R$ 209 milhões, decorrente, basicamente, da expansão no volume de negócios, comdestaque para o aumento de 3,4% no volume de operações de crédito para pessoas físicas, voltadasprincipalmente aos produtos relacionados ao financiamento ao consumo.

(b)Despesa de Provisão para Devedores Duvidosos – R$ (53) milhõesA variação deve-se, em grande parte, ao crescimento de 3,8% no volume de operações de crédito no3o trimestre de 2006, com destaque para operações voltadas à pessoas físicas, em especial para amodalidade “crédito pessoal” que por sua característica específica exige um maior volume deprovisionamento, mitigada pela estabilização do índice de inadimplência.

(c) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização – R$ 86 milhõesA evolução deve-se, em grande parte, à constituição de provisão técnica adicional na carteira de“Saúde Individual” no 2o trimestre de 2006 R$ 95 milhões.

(d)Receitas de Prestação de Serviços – R$ 252 milhõesO acréscimo deve-se, principalmente, à ampliação no volume das operações no trimestre, conjugadocom a consolidação do Amex Brasil R$ 130 milhões no trimestre.

(e) Despesas de Pessoal, Administrativas e Tributárias – R$ (246) milhõesDesse valor, R$ 115 milhões de despesas de pessoal devem-se, basicamente: (i) ao acordo coletivo de2006 que impactaram as despesas em R$ 87 milhões; e (ii) às maiores despesas em função daconsolidação do Amex Brasil R$ 36 milhões e R$ 132 milhões de despesas administrativas, deve-se,basicamente, ao reflexo no aumento dos volumes dos negócios, aliado a consolidação do Amex Brasilno valor de R$ 75 milhões.

Bradesco 15


Performance das Ações

(*) Para fins de comparabilidade os valores foram ajustados pela bonificação de ações em 100% ocorrida em 22.11.2005.

(**) No 3o trimestre e nos nove meses de 2006, considera as deliberações da Reunião Extraordinária do Conselho de Administração de 5.10.2006.

(***)Número de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação média do último dia do período

(1) No 3o trimestre e nos nove meses de 2006, foi considerado o lucro líquido ajustado.

2006Setembro AcumuladoR$

Lucro Líquido por Ação (*) (1)Dividendos/JCP por Ação – ON (após IR) (*) (**)Dividendos/JCP por Ação – PN (após IR) (*) (**)Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) (*)Cotação Média do último dia – ONCotação Média do último dia – PNValor de Mercado (R$ milhões) (***)

2005 2006Variação

% 2o Trim. 3o Trim.Variação

%

4,13 4,84 17,2 1,64 1,65 0,61,271 1,838 44,6 0,503 0,889 76,71,398 2,021 44,6 0,554 0,978 76,518,63 22,24 19,4 21,92 22,24 1,550,94 67,98 33,5 63,09 67,98 7,854,36 72,08 32,6 68,08 72,08 5,9

51.620 68.575 32,8 64.224 68.575 6,8

Destaques

Mutação da Quantidade de Ações em Circulação

ON PN Total

Quantidade de Ações em 30.9.2005Ações adquiridas e canceladasAções adquiridas e não canceladasBonificação de 100%Quantidade de Ações em 31.12.2005Ações adquiridas e canceladasAções adquiridas e não canceladasQuantidade de Ações em 30.9.2006

Resultado Ajustado

Balanço Patrimonial

Margem Financeira AjustadaDespesas com Provisão para Créditos de Liquidação DuvidosaReceitas de Prestação de ServiçosPrêmios Retidos de Seguros, Previdência e CapitalizaçãoDespesas de PessoalOutras Despesas Administrativas Resultado Operacional AjustadoLucro Líquido Ajustado

2005 2006Variação

%Setembro Acumulado

R$ milhões2006 Variação

%2o Trim. 3o Trim.

11.945 14.793 23,8 4.951 4.867 (1,7)1.737 3.223 85,5 1.116 1.169 4,75.339 6.474 21,3 2.091 2.343 12,19.343 10.553 13,0 3.288 3.807 15,83.950 4.472 13,2 1.469 1.584 7,83.703 4.199 13,4 1.375 1.507 9,65.473 6.487 18,5 2.081 2.157 3,74.051 4.743 17,1 1.602 1.611 0,6

Ativo TotalTítulos e Valores MobiliáriosOperações de Crédito e de Arrendamento MercantilPermanenteDepósitos Empréstimos e Repasses Provisões TécnicasPatrimônio Líquido

2005 2006Variação

%Setembro

R$ milhões

Junho SetembroVariação

%2006

201.913 243.192 20,4 232.935 243.192 4,464.248 73.022 13,7 70.382 73.022 3,875.244 92.013 22,3 88.643 92.013 3,84.530 3.713 (18,0) 5.779 3.713 (35,8)

71.095 78.853 10,9 78.356 78.853 0,615.241 16.640 9,2 15.485 16.640 7,538.235 45.719 19,6 43.947 45.719 4,018.262 21.773 19,2 21.461 21.773 1,5

245.258.752 244.969.419 490.228.171(301.600) – (301.600)(464.300) – (464.300)

244.957.152 244.969.419 489.926.571489.450.004 489.938.838 979.388.842

– (30.000) (30.000)(153.800) (6.400) (160.200)

489.296.204 489.902.438 979.198.642



Valor Adicionado com Ajuste do Hedge/Amortização Integral de Ágios

Valor Adicionado (A+B+C)A – Resultado Bruto da Intermediação FinanceiraB – Receitas de Prestação de ServiçosC – Outras Receitas/Despesas Operacionais

Distribuição do Valor Adicionado (D+E+F+G)D – Remuneração do TrabalhoE – Remuneração do GovernoF – JCP/Dividendos aos Acionistas (pagos e provisionados) (*)G – Reinvestimentos de Lucros

Distribuição do Valor Adicionado – em percentuaisRemuneração do TrabalhoRemuneração do GovernoJCP/Dividendos aos Acionistas (pagos e provisionados) (*)Reinvestimentos de Lucros

3.459 4.034 10.686 4.094 4.311 12.5443.385 3.797 10.208 3.835 3.698 11.5701.760 1.918 5.339 2.091 2.343 6.474(1.686) (1.681) (4.861) (1.832) (1.730) (5.500)

3.459 4.034 10.686 4.094 4.311 12.5441.082 1.315 3.462 1.286 1.391 3.923

961 1.289 3.173 1.206 1.309 3.878559 612 1.537 609 972 2.120857 818 2.514 993 639 2.623

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,031,3 32,6 32,4 31,3 32,4 31,327,8 32,0 29,7 29,5 30,4 30,916,2 15,2 14,4 14,9 22,5 16,924,7 20,2 23,5 24,3 14,7 20,9

20062005R$ milhões

SetembroAcumulado

3o Trim.2o Trim.Setembro

Acumulado3o Trim.2o Trim.

Cálculo do Índice de Imobilização

(*) Para calcular o índice de imobilização, os Títulos Patrimoniais são excluídos do Patrimônio de Referência e do Imobilizado, conforme Resolução BACEN no 2.283.

Destaques

Geração de Caixa

Lucro LíquidoResultado de Participações em ColigadasProvisão para Créditos de Liquidação DuvidosaProvisão/Reversão para DesvalorizaçãoDepreciações e AmortizaçõesAmortização de Ágio OutrosTotal

1.416 1.430 4.051 1.602 1.611 4.743(10) (64) (69) (30) (7) (42)

562 540 1.737 1.116 1.169 3.223(38) 3 (28) 35 – 51

111 109 336 114 128 35188 86 270 314 – 43342 34 106 (25) 16 19

2.171 2.138 6.403 3.126 2.917 8.778

20062005R$ milhões

SetembroAcumulado (*)

3o Trim. (*)2o Trim.Setembro


Patrimônio Líquido + MinoritáriosDívidas SubordinadasCréditos TributáriosTítulos Patrimoniais Patrimônio de Referência (A) (*)PermanenteImobilizado de ArrendamentoPerdas de Arrendamento a RealizarOutros AjustesTotal de Imobilizado (B) (*)Índice de Imobilização (B/A) – %Excesso

17.502 18.316 21.516 21.8296.185 6.077 9.650 10.265

(82) (82) (149) (149)(64) (66) (78) (80)

23.541 24.245 30.939 31.8657.259 7.576 10.170 8.642(2.614) (2.960) (4.301) (4.844)

(96) (96) (106) (100)(64) (66) (689) 92

4.485 4.454 5.074 3.79019,1 18,4 16,4 11,9

7.286 7.669 10.396 12.142

2005 2006R$ milhões

SetembroJunhoSetembroJunho

(*) Considera o lucro líquido ajustado.

(*) No 3o trimestre e nos nove meses de 2006, considera as deliberações da Reunião Extraordinária do Conselho de Administração de 5.10.2006.

Bradesco 17


2006

Recursos Captados e Administrados – em R$ milhõesQuantidade de FuncionáriosNúmero de AgênciasNúmero de Correntistas – em milhõesNúmero de Contas Poupança – em milhões Base de Cartões de Crédito e de Débito – em milhões

Junho SetembroSetembroVariação

% 2005 2006Variação

%

343.628 358.557 4,3 295.492 358.557 21,375.295 78.319 4,0 73.556 78.319 6,52.993 3.002 0,3 2.916 3.002 2,916,6 16,8 1,2 16,5 16,8 1,832,4 32,8 1,2 32,5 32,8 0,952,5 53,3 1,5 50,9 53,3 4,7

Outras Informações

Bancos – Fonte: BACENDepósito a PrazoDepósito de PoupançaDepósito à Vista Operações de CréditoQuantidade de AgênciasBancos – Fonte: ANBIDFundos de Investimento + Carteiras Bancos – Fonte: Secretaria da Receita FederalCPMFSeguros, Previdência e Capitalização – Fonte: SUSEP e ANSPrêmios de Seguros, Previdência e CapitalizaçãoPrêmios de Seguros (1)Receitas com Contribuições de Previdência (2)Receitas com Títulos de CapitalizaçãoProvisões Técnicas de Seguros, Previdência e CapitalizaçãoSeguros e Previdência – Fonte: ANAPPReceitas com Prêmios de VGBLReceitas com Contribuições de PGBLCarteiras de Investimentos de Previdência (1) Cartão de Crédito – Fonte: ABECSFaturamento do Cartão de CréditoLeasing – Fonte: ABELOperações AtivasBanco Finasa – Fonte: BACENFinabens (Carteira)Veículos (Carteira) – Inclui o Banco Bradesco Consórcios – Fonte: BACENImóveisAutomóveisÁrea Internacional – Fonte: BACENMercado de ExportaçãoMercado de Importação

2005 2006Junho Setembro Junho Setembro

10,8 10,0 9,8 ND15,4 15,3 14,8 ND17,4 17,5 17,3 ND12,3 12,7 12,7 12,616,7 16,7 16,8 16,8

15,2 15,2 15,2 14,7

20,1 20,0 20,0 19,8

24,2 25,0 24,6 25,0 (*)24,6 25,3 24,7 25,2 (*)26,2 27,2 28,6 28,6 (*)19,3 20,3 19,6 19,8 (*)38,2 38,0 37,3 37,2 (*)

41,1 43,6 42,7 42,3 (*)23,8 25,3 33,1 33,8 (*)45,0 44,7 43,0 42,7 (*)

10,8 10,7 12,9 14,8

11,3 11,4 11,8 11,8 (*)

13,6 20,9 20,1 19,9 (*)26,6 27,2 26,4 25,6

19,1 21,4 25,4 26,314,5 15,2 18,3 17,1

21,0 20,1 22,6 22,914,8 14,7 14,5 15,0

Market Share – Consolidado – em percentuais

Destaques

Retorno sobre Patrimônio Líquido (total)Retorno sobre Patrimônio Líquido (médio)Retorno sobre os Ativos Totais (total)Retorno sobre os Ativos Totais (médios)Patrimônio Líquido sobre Ativos TotaisÍndice de Solvabilidade (Basiléia) – Consolidado FinanceiroÍndice de Solvabilidade (Basiléia) – Consolidado TotalÍndice de Imobilização – Consolidado FinanceiroÍndice de Imobilização – Consolidado TotalÍndice Combinado AmpliadoÍndice de Eficiência (acumulado dos últimos 12 meses)

20062005

SetembroAcumulado



36,6 35,2 30,6 33,4 33,0 30,138,1 36,5 33,6 35,0 32,7 31,52,9 2,9 2,7 2,8 2,7 2,63,0 2,9 2,8 2,9 2,7 2,89,0 9,0 9,0 9,2 9,0 9,0

18,2 17,7 17,7 18,7 18,4 18,415,8 15,5 15,5 16,5 16,2 16,241,4 42,8 42,8 48,0 46,0 46,019,1 18,4 18,4 16,4 11,9 11,988,8 86,9 89,2 85,4 82,5 84,249,1 47,0 47,0 43,2 42,4 42,4

Índices de Desempenho (anualizados) – em percentuais (*)

(1) Inclui VGBL.

(2) Exclui VGBL.

(*) Data-base: agosto de 2006.

ND – Não Disponível.

(*) Foi utilizado o lucro líquido ajustado para os cálculos que envolvem o 3o trimestre de 2006 e os nove meses de 2006.



Ações do Bradesco

ONPNSubtotal – em CirculaçãoAções em TesourariaTotal

20022001 2003 2004Dezembro

2005 SetembroJunho2006

438.360 431.606 479.018 476.703 489.450 489.317 489.296425.968 425.122 472.164 472.163 489.939 489.908 489.903864.328 856.728 951.182 948.866 979.389 979.225 979.199

2.934 5.878 344 – 464 598 624867.262 862.606 951.526 948.866 979.853 979.823 979.823

Pessoas FísicasPessoas JurídicasSubtotal de Residentes no PaísResidentes no ExteriorTotal

20022001 2003 2004Dezembro

2005 SetembroJunho2006

2.170.158 2.153.800 2.158.808 1.254.044 1.244.572 1.254.077 1.253.294181.007 179.609 180.559 116.894 116.225 116.534 116.398

2.351.165 2.333.409 2.339.367 1.370.938 1.360.797 1.370.611 1.369.692565 373 465 3.780 3.701 3.711 3.697

2.351.730 2.333.782 2.339.832 1.374.718 1.364.498 1.374.322 1.373.389

Quantidade de Ações (em milhares) – ON e PN (*)

Quantidade de Acionistas – Residentes no País e Exterior

(*) Para fins de comparabilidade, em 2005 as ações tiveram bonificação de 100%, a qual foi aplicada para os anos anteriores. Até 2004, as quantidades de ações foram ajustadas em 200%

devido ao desdobramento das mesmas e para os anos anteriores a 2003 foram divididas por 10.000 em função do seu grupamento.

Em 30 de setembro de 2006, o capital social do BancoBradesco era de R$ 13,0 bilhões, composto de979.823.142 ações, sendo 489.914.304 ações ordináriase 489.908.838 ações preferenciais, na forma escritural esem valor nominal. A maior acionista é a empresaholding Cidade de Deus Participações, quediretamente detém 48,44% de nosso capital votante e24,32% de nosso capital total. A Cidade de DeusParticipações tem como controladores a Família

Aguiar, a Fundação Bradesco e outra empresaholding, a Nova Cidade de Deus Participações.A Nova Cidade de Deus é controlada pela FundaçãoBradesco e pela Elo Participações e Investimento. A Elo Participações e Investimento tem comoacionistas a maioria dos membros do Conselho deAdministração e da Diretoria Estatutária do Bradesco(ver página no 122).

Com relação aos acionistas do Bradesco, residentes noPaís e no Exterior, em 30 de setembro de 2006, observa-seque a quantidade de acionistas com domicílio no Brasilera de 1.369.692, que representavam 99,7% do total dos

acionistas e mantinham 71,59% das ações do Bradesco,enquanto que a quantidade de acionistas residentes noExterior era de 3.697, que representavam 0,3% dosacionistas e mantinham 28,41% das ações do Bradesco.

Valor de Mercado – R$ milhões

Obs.: o valor de mercado desconsidera as ações em tesouraria e utiliza a cotação média do último dia do período.

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

2001 2002 2003 2004 2005 2006

16.249 15.064

22.722

28.576

68.57564.22464.744

Dezembro SetembroJunho

Bradesco 19


Ações do Bradesco

Valor de Mercado/Patrimônio Líquido

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

2001 2002 2003 2004 2005 2006

1,7

1,4

1,7

1,9

3,13,0

3,3


Dividend Yield – em percentuais (acumulado nos últimos 12 meses)

2

3

4

5

6

2001 2002 2003 2004 2005 2006

4,4

5,8

5,3

4,4

3,7 (*)4,0

2,4


Dividend Yield: é a relação entre o preço da ação e os dividendos e/ou JCP distribuídos aos acionistas nos últimos 12 meses, indicando o retorno do investimento pela participação nos lucros.

Fórmula utilizada: valor recebido pelos acionistas a título de dividendos e/ou JCP nos últimos 12 meses dividido pela cotação de fechamento da ação PN do último dia do período.

(*) Considera as deliberações da Reunião Extraordinária do Conselho de Administração de 5.10.2006.

Valor de Mercado/Patrimônio Líquido: indica a quantidade de vezes que o valor de mercado do Banco é superior ao seu patrimônio líquido contábil.

Fórmula utilizada: quantidade de ações ON e PN multiplicada pela sua respectiva cotação média do último dia do período. O montante é dividido pelo patrimônio líquido contábil do período.



Ações do Bradesco

Volume Financeiro – Bradesco PN x IBOVESPA – R$ bilhões (exceto percentuais)

3

6

9

12

15

100

150

200

250

300

350

2

3

4

5

6

2001 2002 2003 2004 2005 2006

3,8

124,8 116,2165,6

252,5

134,7

4,7 6,0 6,1 7,1 6,2

5,2

3,72,8

4,6

108,9

4,5

4,1

341,2

13,8

4,0

Bradesco PN – R$ bilhões

Participação Bradesco – %

Ibovespa – R$ bilhões

Exercícios 3º- Trimestre2º- Trimestre

Índice Pay Out – em percentuais

30

40

50

60

70

80

2001 2002 2003 2004 2005 2006

41,2

49,3

61,5

45,6 47,0 (*)

35,9

Exercícios Set. Acum.

Índice Pay Out: indica o percentual do lucro líquido pago na forma de dividendos/JCP.

Fórmula utilizada: valor recebido pelos acionistas a título de dividendos e/ou JCP dividido pelo lucro líquido ajustado pela constituição da reserva legal (5% do lucro líquido).

(*) Considera as deliberações da Reunião Extraordinária do Conselho de Administração de 5.10.2006.

Fonte: Economática

Bradesco 21


Ações do Bradesco

Bradesco PN (BBDC4) x IBOVESPA – Índice de Valorização (em percentuais)

0

0

0

30

40

50

60

2001 2002 2003 2004 2005 2006

-20

0

20

40

60

80

100

120

-20

0

20

40

60

80

100

120

-20

0

20

40

60

80

100

Bradesco PN – Ajustadas por dividendos

Ibovespa

Bradesco PN


(11,0)

(10,7) (11,6)39,7 28,6

6,3

(6,0) (9,7)

56,3 35,27,8

(17,0)

97,3

17,8 8,9

110,8

117,5

27,7

Lucro Líquido por Ação – R$ (acumulado dos últimos 12 meses) (*)

2

3

4

5

6

7

8

2001 2002 2003 2004 2005 2006

2,51 2,36 2,42

3,22

6,34 (**)6,156,15


Os nove primeiros meses do ano de 2006 forammarcados pela volatilidade dos mercados emergentes,em parte devido a incertezas sobre o desempenho daeconomia dos Estados Unidos, levando o investidor àrealização de ganhos acumulados para investi-los emmercados que oferecem menores riscos.

O final do ciclo de aperto da política monetária dosEstados Unidos durante o 3o trimestre, aliado a sinaisde que a economia norte-americana não deverá sofreruma desaceleração brusca em seu ritmo decrescimento, fez com que houvesse uma retomada dos

fluxos, em um ritmo menor do que o observadoanteriormente, levando a uma melhora nodesempenho do mercado brasileiro.

Em relação ao setor de bancos, também durante o3o trimestre, adicionalmente houve uma melhora napercepção em relação aos fundamentos do setor, emespecial em relação ao índice de inadimplência. Comisso, as ações PN do Bradesco acumulam valorizaçãode 7,8% (ajustado por dividendos) nos noveprimeiros meses do ano, contra um desempenhopositivo do Ibovespa de 8,9%.

(*) Para fins de comparabilidade, em 2005 as ações tiveram bonificação de 100%, a qual foi aplicada para os anos anteriores. Até 2004, as quantidades de ações foram ajustadas em 200%

devido ao desdobramento das mesmas e para os anos anteriores a 2003 foram divididas por 10.000 em função do seu grupamento.

(**) Foi utilizado o lucro líquido ajustado.

Fonte: Economática

Performance das Ações do Bradesco



Demonstração de Resultado Ajustado

2006Variação

% 2o Trim. 3o Trim.Variação

%

Receitas da Intermediação FinanceiraOperações de CréditoOperações de Arrendamento MercantilResultado de Operações com Títulos e Valores

MobiliáriosResultado Financeiro de Seguros, Previdência e

CapitalizaçãoResultado com Instrumentos Financeiros DerivativosResultado de Operações de CâmbioResultado das Aplicações CompulsóriasDespesas da Intermediação Financeira (sem PDD)Operações de Captações no MercadoAtualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros,

Previdência e CapitalizaçãoOperações de Empréstimos e RepassesOperações de Arrendamento MercantilMargem FinanceiraProvisão para Créditos de Liquidação DuvidosaResultado Bruto da Intermediação FinanceiraOutras Receitas/Despesas OperacionaisReceitas de Prestação de ServiçosResultado Operacional de Seguros, Previdência e

Capitalização(+) Prêmios Emitidos Líquidos( - ) Prêmios de Resseguros e Prêmios Resgatados(=) Prêmios Retidos de Seguros, Planos de

Previdência e CapitalizaçãoPrêmios Retidos de SegurosContribuições de Planos de PrevidênciaReceitas com Títulos de Capitalização

Variação de Provisões Técnicas de Seguros,Previdência e Capitalização

Variação de Provisões Técnicas de SegurosVariação de Provisões Técnicas de PrevidênciaVariação de Provisões Técnicas de Capitalização

Sinistros RetidosSorteios e Resgates de Títulos de CapitalizaçãoDespesas de Comercialização de Planos de

Seguros, Previdência e CapitalizaçãoDespesas de Comercialização de Produtos de

SegurosDespesas de Comercialização de Planos de

PrevidênciaDespesas de Comercialização de Títulos de

CapitalizaçãoDespesas com Benefícios e Resgates de Planos de

PrevidênciaDespesas de PessoalOutras Despesas AdministrativasDespesas TributáriasResultado de Participações em Coligadas Outras Receitas OperacionaisOutras Despesas OperacionaisResultado OperacionalResultado não OperacionalResultado antes da Tributação sobre o Lucro e

ParticipaçõesImposto de Renda e Contribuição SocialParticipação Minoritária nas ControladasLucro LíquidoRentabilidade sobre o Patrimônio Líquido (%)

22.854 28.099 23,0 9.680 9.623 (0,6)11.484 14.942 30,1 5.167 5.258 1,8

316 460 45,6 152 174 14,5

3.315 4.374 31,9 1.532 1.794 17,1

4.422 5.047 14,1 1.623 1.591 (2,0)1.865 1.632 (12,5) 529 303 (42,7)

321 632 96,9 350 168 (52,0)1.131 1.012 (10,5) 327 335 2,4

10.909 13.306 22,0 4.729 4.756 0,67.572 8.984 18,6 3.017 3.431 13,7

2.714 2.866 5,6 915 908 (0,8)616 1.450 135,4 795 415 (47,8)

7 6 (14,3) 2 2 –11.945 14.793 23,8 4.951 4.867 (1,7)(1.737) (3.223) 85,5 (1.116) (1.169) 4,7

10.208 11.570 13,3 3.835 3.698 (3,6)(4.735) (5.083) 7,3 (1.754) (1.541) (12,1)5.339 6.474 21,3 2.091 2.343 12,1

358 681 90,2 240 326 35,811.741 13.360 13,8 4.250 4.714 10,9(2.398) (2.807) 17,1 (962) (907) (5,7)

9.343 10.553 13,0 3.288 3.807 15,85.493 5.973 8,7 1.903 2.074 9,02.816 3.562 26,5 1.044 1.381 32,31.034 1.018 (1,5) 341 352 3,2

(1.110) (1.946) 75,3 (466) (901) 93,3(253) (537) 112,3 (142) (151) 6,3(848) (1.400) 65,1 (320) (747) 133,4

(9) (9) – (4) (3) (25,0)(4.292) (4.475) 4,3 (1.476) (1.490) 0,9

(897) (878) (2,1) (288) (305) 5,9

(697) (754) 8,2 (251) (260) 3,6

(570) (607) 6,5 (201) (206) 2,5

(115) (134) 16,5 (46) (48) 4,3

(12) (13) 8,3 (4) (6) 50,0

(1.989) (1.819) (8,5) (567) (525) (7,4)(3.950) (4.472) 13,2 (1.469) (1.584) 7,8(3.703) (4.199) 13,4 (1.375) (1.507) 9,6(1.304) (1.573) 20,6 (533) (532) (0,2)

69 42 (39,1) 30 7 (76,7)797 990 24,2 316 419 32,6

(2.341) (3.026) 29,3 (1.054) (1.013) (3,9)5.473 6.487 18,5 2.081 2.157 3,7

(37) 20 – 12 41 241,7

5.436 6.507 19,7 2.093 2.198 5,0(1.381) (1.757) 27,2 (491) (585) 19,1

(4) (7) 75,0 – (2) –4.051 4.743 17,1 1.602 1.611 0,630,6 30,1 33,4 33,0

2005Setembro Acumulado

R$ milhões2006

Bradesco 23


Análise da Demonstração de Resultado Ajustado – R$ milhões

Receitas de Operações de Crédito e Resultado de Arrendamento Mercantil

Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários (TVM) e com Instrumentos Financeiros Derivativos

2005 2006 Variação %5.180 6.006 15,9

2o Trim. 3o Trim. Variação %2.061 2.097 1,7

O acréscimo na receita no período decorre, basicamente: (i) dos maioresganhos com resultado “não juros” no valor de R$ 529; (ii) da menorvariação cambial negativa de 7,1% no período/06, contra variaçãocambial negativa de 16,3% no período/05, impactando as operaçõesindexadas e/ou denominadas em moeda estrangeira, que representam9,1% da carteira; que foi compensado: (iii) pela redução nas taxasmédias de juros, seguindo a variação do CDI de 11,5% no período/06,contra 14,1% no período/05.

A variação na receita no trimestre decorre, basicamente: (i) da variaçãocambial positiva de 0,5% no 3o trim./06, contra variação cambialnegativa de 0,4% no 2o trim./06, impactando as operações indexadase/ou denominadas em moeda estrangeira, que representam 9,1% dacarteira; compensada: (ii) pela redução nas taxas médias de juros,seguindo a variação do CDI de 3,5% no 3o trim./06, contra 3,6% no 2o trim./06; e (iii) pelos menores ganhos com resultado “não juros”,basicamente, em função do ajuste negativo da marcação a mercado dosinstrumentos financeiros derivativos utilizados como hedge de risco demercado de operações de crédito no País.

3000

4000

5000

6000

3.0000

3.4286

3.8572

4.2858

4.7144

5.1430

5.5716

0 0

5000

10000

15000

20000

-20-10

01020304050607080

10

15

20

-12-10-8-6-4-20246

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

3.184 3.793 3.5714.42914.532

67,8

13,4

9.345

(17,3)

18,1

9.832

(1,1)

11,7

11.793

(16,3)

14,111,5

(7,1)

5.3464.649

5.317

4,0 4,24,6 4,7

4,3 4,03,6

Dólar – % Dólar – %

(7,1)(0,4)

0,4

(11,8)(5,5)

5,3

(7,2)

5.430

4o- Trim. 1o

- Trim. 2o- Trim. 3o



- Trim.

3,5

0,5

CDI – % CDI – %

Setembro Acumulado

15.396

1000

1500

2000

2500

3.0000

3.4286

3.8572

4.2858

4.7144

5.1430

5.5716

0

4000

5000

6000

7000

8000

10

15

20

-12-10-8-6-4-20246

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

0-20-10

01020304050607080

1.2882.010

1.2261.944

7.859

13,4

5.144

18,1

4.871

11,7

5.180

14,1

6.006

11,5

2.3551.848 2.061

4,0 4,24,6 4,7

4,3 4,03,6

Dólar – %

(7,1)(0,4)

0,4

(11,8)(5,5)

5,3

(7,2)

2.097

4o- Trim. 1o




- Trim.

3,5

0,5

CDI – % CDI – %

Setembro Acumulado

67,8

(17,3) (1,1) (16,3) (7,1)

Dólar – %

Setembro Acumulado 2006

2005 2006 Variação %11.793 15.396 30,6


No período, o crescimento da receita decorre, basicamente: (i) doaumento no volume da carteira de crédito, que atingiu o montante deR$ 92.013 setembro/06, contra R$ 75.244 em setembro/05, ou seja,evolução de 22,3%. Destaque para a carteira de pessoa física, comcrescimento de 27,0%, que apresenta maior rentabilidade do que acarteira de pessoa jurídica, com destaque para os produtos “Veículos” e“Crédito Pessoal”, enquanto que na carteira da pessoa jurídica oaumento foi de 19,1%, com destaque para os produtos “RepasseBNDES” e “Operações no Exterior”; (ii) da menor variação cambialnegativa de 7,1% no período/06, contra variação cambial negativa de16,3% no período/05, impactando as operações indexadas e/oudenominadas em moeda estrangeira, que representam 9,2% do totaldas Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil, basicamente,advindas da carteira da pessoa jurídica (excluído o ACC); que foicompensado, em parte: (iii) pela redução nas taxas médias de juros,seguindo a variação do CDI de 11,5% no período/06, contra 14,1% noperíodo/05.

A variação na receita no trimestre decorre, basicamente: (i) do aumentode 3,8% no volume da carteira de crédito, que atingiu o montante deR$ 92.013 em setembro/06, contra R$ 88.643 em junho/06,destacando-se a carteira de pessoa física, com crescimento de 3,4%,que apresenta maior rentabilidade do que a carteira de pessoa jurídica,com destaque para os produtos vinculados ao financiamento aoconsumo, enquanto que na carteira de pessoa jurídica, o aumento foi de 4,1%, com destaque para os produtos “Operações no Exterior” e“Repasse BNDES”; e (ii) da variação cambial positiva de 0,5% no 3o trim./06, contra variação cambial negativa de 0,4% no 2o trim./06,cujo efeito reflete em nossas operações indexadas e/ou denominadasem moeda estrangeira, que representam 9,2% do total das Operaçõesde Crédito e de Arrendamento Mercantil, basicamente, advindas dacarteira da pessoa jurídica (excluído o ACC); que foi mitigada, em parte:(iii) pela queda nas taxas médias de juros, seguindo a variação do CDI de3,5% no 3o trim./06, contra 3,6% no 2o trim./06.





Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização

Resultado de Operações de Câmbio

1000

1500

2000

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

0

2

4

6

8

10

12

-1.5

-1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

3.0000

3.4286

3.8572

4.2858

4.7144

5.1430

5.5716

10

15

20

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

1.3791.441

1.465 1.5161.874

10,5

3.948

7,1

3.763

10,3

4.422

0,2

5.047

2,3

1.749 1.833 1.623

IGP-M – % IGP-M – %2,0 0,71,5

0,2

(1,5)

1,0 0,7

1.591

0,8

13,4

18,1

11,714,1

11,54,0 4,2

4,6 4,74,3 4,0

3,6 3,5

CDI – % CDI – %

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

0

50

100

150

200

250

300

350

0

1000

2000

3000

4000

5000

100

150

200

250

300

350

40

60

80

100

00-20-10

01020304050607080

-12-10-8-6-4-20246

29172

59 90543 663 321 632

255

297114

350

79 8656 55 59

74 73

168

96325 247 143 170

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

Resultado de Câmbio Ajustado – R$ Milhões Resultado de Câmbio Ajustado – R$ Milhões(11,8)

67,8

(17,3) (1,1) (16,3) (7,1)


(7,1)(0,4)

0,4

(5,5)

5,3

(7,2)

0,5

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

4.287

2o Trim. 3o Trim. Variação %1.623 1.591 (2,0)

O crescimento no período decorre, basicamente: (i) do aumento novolume da carteira de TVM, representado, substancialmente, por títulospúblicos federais, os quais estão vinculados às provisões técnicas,em especial, aos produtos“VGBL” e “PGBL”; (ii) da maior variação doIGP-M, 2,3% no período/06, contra 0,2% no período/05; (iii) dosmaiores resultados “não juros”, de R$ 314 no período/06, contra R$ 217no período/05, decorrente de maiores ganhos com TVM; mitigado, emparte: (iv) pela redução nas taxas médias de juros, seguindo a variação doCDI de 11,5% no período/06, contra 14,1% no período/05.

O decréscimo no trimestre decorre, basicamente: (i) da queda nas taxasmédias de juros, seguindo a variação do CDI de 3,5% no 3o trim./06,contra 3,6% no 2o trim./06; (ii) da queda no resultado “não juros”R$ 124, decorrentes de menores ganhos com TVM; mitigado, em parte:(iii) pelo aumento no volume da carteira de TVM, representado,substancialmente, por títulos públicos federais, os quais estãovinculados às provisões técnicas, em especial, aos produtos “VGBL” e “PGBL”.

2005 2006 Variação %4.422 5.047 14,1


2o Trim. 3o Trim. Variação %350 168 (52,0)

Essa rubrica deve ser analisada com a dedução das despesas decaptações no Exterior utilizadas para financiar as operações deimportação/exportação, conforme nota explicativa no 11a. Após estasdeduções, o resultado seria de R$ 170 no período/05 e R$ 255 noperíodo/06, influenciado, substancialmente, pelo aumento do volumemédio da carteira de câmbio no período.

Essa rubrica deve ser analisada com a dedução das despesas decaptações no Exterior, utilizadas para financiar as operações deimportação/exportação, conforme nota explicativa no 11a. Após estasdeduções, o resultado seria de R$ 86 no 2o trim./06 e R$ 96 no 3o trim./06,influenciado, substancialmente, pelo aumento do volume médio dacarteira de câmbio no trimestre.

2005 2006 Variação %321 632 96,9


Bradesco 25



Resultado das Aplicações Compulsórias

Despesas com Operações de Captações no Mercado

300

350

400

200

400

600

800

1000

1200

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

0.4

0.6

0.8

1.0

3.0000

3.4286

3.8572

4.2858

4.7144

5.1430

5.5716

10

15

20

TR – % TR – %

318352

387 392364 350

327 335

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

1,93,9

1,4 2,2 1,6 0,5 0,50,50,8 0,9

0,6 0,5 0,6

13,4

18,1

11,714,1

11,54,0 4,2

4,6 4,74,3 4,0

3,6 3,5

CDI – % CDI – %

269

1.097859

1.131

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

1.012

1500

2000

2500

3000

3500

4000

3.0000

3.4286

3.8572

4.2858

4.7144

5.1430

5.5716

0

6000

8000

10000

12000

10

15

20

-12-10-8-6-4-20246

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

0.4

0.6

0.8

1.0

TR – % TR – %

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

0-20-10

01020304050607080

1.7102.810

1.864

10.999

13,4

7.930

18,1

6.776

11,7

7.572

14,1

8.984

11,5

2.8983.713

2.536 3.017

4,0 4,24,6 4,7

4,3 4,03,6

Dólar – %

(7,1)(0,4)

0,4

(11,8)(5,5)

5,3

(7,2)

3.431

3,5

0,5

CDI – % CDI – %

1,93,9

1,4 2,2 1,6 0,5 0,50,50,8 0,9

0,6 0,5 0,6

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

67,8

(17,3) (1,1) (16,3) (7,1)

Dólar – %

2o Trim. 3o Trim. Variação %327 335 2,4

A variação no período decorre, basicamente: (i) da redução na taxa SELICde 11,5% no período/06, contra 14,1% no período/05, índice queremunera o depósito compulsório adicional; (ii) da redução da TaxaReferencial – TR de 1,6% no período/06, contra 2,2% no período/05,índice que compõe a remuneração do depósito compulsório sobre odepósito de poupança; que foi compensada: (iii) pelo aumento novolume médio dos depósitos no período.

A variação no trimestre decorre, basicamente: (i) do aumento no volumemédio dos depósitos no trimestre; (ii) do aumento da Taxa Referencial –TR de 0,5% no 2o trim./06 para 0,6% no 3o trim./06; compensada:(iii) pela redução na taxa SELIC de 3,6% no 2o trim./06 para 3,5% no3o trim./06, índice que remunera o depósito compulsório adicional.

2005 2006 Variação %1.131 1.012 (10,5)



A variação no período deve-se, em grande parte: (i) ao aumento no saldomédio das captações; (ii) à menor variação cambial negativa de 7,1% noperíodo/06, contra variação cambial negativa de 16,3% no período/05,impactando as captações indexadas e/ou denominadas em moedaestrangeira; que foi compensada: (iii) pela redução nas taxas médias dejuros, seguindo a variação do CDI de 11,5% no período/06, contra14,1% no período/05, impactando, principalmente, as despesas comdepósitos a prazo e operações compromissadas; e (iv) pela redução daTaxa Referencial – TR de 2,2% no período/05, contra 1,6% noperíodo/06, impactando a remuneração do depósito de poupança.

O crescimento no trimestre deve-se, em grande parte: (i) ao aumento nosaldo médio das captações no 3o trim./06; (ii) à variação cambial positivade 0,5% no 3o trim./06, contra variação cambial negativa de 0,4% no2o trim./06, impactando as captações indexadas e/ou denominadas emmoeda estrangeira; que foi compensado: (iii) pela redução nas taxasmédias de juros, seguindo a variação do CDI de 3,5% no 3o trim./06,contra 3,6% no 2o trim./06, impactando, principalmente, as despesascom depósitos a prazo e operações compromissadas.

2005 2006 Variação %7.572 8.984 18,6





Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização

Despesas com Operações de Empréstimos e Repasses

800

1000

1200

0

1000

1500

2000

2500

3000

1

2

3

4

5

6

7

8

-1.5

-1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

3.0000

3.4286

3.8572

4.2858

4.7144

5.1430

5.5716

10

15

20

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

922 939 902 8731.262

10,5

2.419

7,1

2.294

10,3

2.714

0,2

2.866

2,3

1.051 1.043915

IGP-M – % IGP-M – %2,0 0,71,5

0,2

(1,5)

1,0 0,7

908

0,8

13,4

18,1

11,714,1

11,54,0 4,2

4,6 4,74,3 4,0

3,6 3,5

CDI – % CDI – %

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

0 -1000

100200300400500600700800

00

0

2000

4000

6000

8000

10000

-20-10

01020304050607080

-12-10-8-6-4-20246

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

50358

(5)263

744

240

795

415

8.028

67,8

593

(17,3)

1.203

(1,1)

616

(16,3)

1.450

(7,1)


(7,1)(0,4)

0,4

(11,8)(5,5)

5,3

(7,2)

0,5

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado


O crescimento no período decorre, basicamente: (i) do aumento dosaldo médio das provisões técnicas, em especial, dos produtos “PGBL” e“VGBL”; (ii) da maior variação do IGP-M, 2,3% no período/06, contra0,2% no período/05, um dos índices que também remunera asprovisões técnicas; mitigado, em parte: (iii) pela redução nas taxasmédias de juros, seguindo a variação do CDI de 11,5% no período/06,contra 14,1% no período/05.

A redução no trimestre decorre, basicamente: (i) da queda nas taxasmédias de juros, seguindo a variação do CDI de 3,5% no 3o trim./06,contra 3,6% no 2o trim./06; mitigada, em parte: (ii) pelo aumento dosaldo médio das provisões técnicas, em especial, dos produtos “VGBL”e “PGBL”.

2005 2006 Variação %2.714 2.866 5,6



A variação no período deve-se, substancialmente, à menor variaçãocambial negativa de 7,1% no período/06, contra variação cambialnegativa de 16,3% no período/05, impactando os empréstimos erepasses indexados e/ou denominados em moeda estrangeira, querepresentam 36,3% da carteira de Empréstimos e Repasses.

A redução no trimestre deve-se, basicamente, à menor despesa combanqueiros no exterior R$ 353, em função do menor volume dessasoperações.

2005 2006 Variação %616 1.450 135,4


Bradesco 27


Margem Financeira

Despesas com Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa


3000

4000

5000

3.0000

3.4286

3.8572

4.2858

4.7144

5.1430

5.5716

0

6000

9000

12000

15000

10

15

20

-12-10-8-6-4-20246

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

0-20-10

01020304050607080

3.516 3.662 3.947 4.3368.532

13,4

9.135

18,1

9.715

11,7

11.945

14,1

14.793

11,5

4.603 4.975 4.951

4,0 4,24,6 4,7

4,3 4,03,6

Dólar – %

(7,1)(0,4)

0,4

(11,8)(5,5)

5,3

(7,2)

4.867

3,5

0,5

CDI – % CDI – %

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

67,8

(17,3) (1,1) (16,3) (7,1)

Dólar – %

1500

2000

2500

3000

3500

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

80

100

40000

60000

80000

100000

400

600

800

1000

1200

20000

25000

30000

35000

40000

80

100

60000

80000

100000

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

489 635 562 5402.240

13.974

90,7

1.998

14.740

90,4

1.553

18.688

91,6

1.737

30.589

93,1

3.223

92,3

38.834

770 938 1.116

92,3 92,5 92,6 93,1 93,2 92,8 92,4

Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil – Pessoa Física Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil – Pessoa Física

21.191

37.559

23.722 26.841 30.589 33.221 35.718

1.169

92,3

38.834

Participação "AA a C" – % Participação "AA a C" – %

53.599 52.776 59.976 75.244 92.013

62.78888.643

65.979 69.787 75.244 81.130 84.426 92.013

Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil – Total Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil – Total

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

2o Trim. 3o Trim. Variação %4.951 4.867 (1,7)

A variação de R$ 2.848 na margem financeira é composta: (i) pelocrescimento no resultado de operações que rendem juros no valor deR$ 2.266, principalmente, pelo aumento no volume dos negócios; e(ii) pelo aumento do resultado “não juros” no valor de R$ 582,decorrente basicamente de maiores ganhos de TVM e tesouraria.

A variação de R$ (84) na margem financeira é composta: (i) pela reduçãodos resultados “não juros” no valor de R$ 293, devido, em grande parte,à menores ganhos de TVM e tesouraria, basicamente, em função do ajustenegativo da marcação a mercado dos instrumentos financeiros derivativosutilizados como hedge de risco de mercado de operações de crédito noPaís; compensada: (ii) pelo aumento no resultado de operações querendem juros no valor de R$ 209, principalmente pelo crescimento novolume dos negócios.

2005 2006 Variação %11.945 14.793 23,8



O acréscimo no período no valor de R$ 1.486 está consistente com odesempenho de nossa carteira de crédito que evoluiu 22,3%, ou seja,R$ 16.769 nos últimos 12 meses, com destaque para o forte crescimentoda carteira de pessoa física com 27,0% ou R$ 8.245 no período,conjugado com a deterioração da capacidade de pagamento de nossosclientes – pessoas físicas.

Registramos provisões excedentes de R$ 27 no 2o trim./06 e R$ 12 no3o trim./06. Excluídos esses efeitos, a despesa seria de R$ 1.089 no2o trim./06 e R$ 1.157 no 3o trim./06, com crescimento de R$ 68 ou6,2%, em consonância com o crescimento da carteira de crédito,mitigado pela estabilização do nível de inadimplência no 3o trim./06.

2005 2006 Variação %1.737 3.223 85,5





Receitas de Prestação de Serviços

1500

2000

2500

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

10

15

20

15

20

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

1.675 1.6611.760

1.9182.721

13,0

3.282

14,4

4.149

15,3

5.339

16,5

6.474

16,8

2.010 2.040 2.091

Número de Correntistas – Milhões Número de Correntistas – Milhões

15,7

16,6

16,116,4 16,5 16,5 16,6

2.343

16,8

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

6.891

8.291

9.447 9.343

10.553

3.4583.807

3.288

3.836

2.796 3.001

3.546

4.304

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização


O acréscimo no período deve-se, principalmente, ao aumento novolume das operações, aliado ao crescimento na base de clientes e àmelhora do processo de segmentação, destacando-se: (i) rendas decartão R$ 288, basicamente pela consolidação do Amex Brasil no3o trim./06 R$ 116; (ii) conta corrente R$ 268; (iii) operações de créditoR$ 191; (iv) administração de fundos R$ 163; (v) cobrança R$47;(vi) administração de consórcios R$ 41; e (vii) arrecadações R$ 36.

A variação no trimestre decorre, em grande parte, da ampliação dosnegócios, substancialmente com reflexo em: (i) rendas de cartão R$ 160,basicamente pela consolidação do Amex Brasil no 3o trim./06 R$ 116;(ii) conta corrente R$ 22; (iii) administração de fundos R$ 21; e(iv) operações de crédito R$ 14.

2005 2006 Variação %5.339 6.474 21,3



O crescimento no período está explicado nos quadros a seguir: A variação no trimestre está explicada nos quadros a seguir:

2005 2006 Variação %9.343 10.553 13,0


Bradesco 29


b) Contribuições com Planos de Previdência


500

1000

1500

2000

2500

2500

3000

3500

4000

1000

1500

2000

1500

2000

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

1.748

726 820

1.270

2.567

1.184

3.382

1.311

3.744

1.466

2.816

1.603

3.562

1.734

2.017

1.137 1.044

Quantidade de Participantes – Milhares Quantidade de Participantes – Milhares

1.504

1.720

1.5461.570

1.603

1.695 1.713

1.381

1.734

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

1500

2000

2500

3000

4000

5000

6000

6000

9000

12000

15000

9000

12000

15000

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

1.770 1.786 1.8241.883

3.643

8.535

4.067

8.914

4.663

10.278

5.493

12.671

5.973

13.662

1.9011.996

1.903

Quantidade de Segurados – Milhares Quantidade de Segurados – Milhares

11.205

13.195

11.70212.340

12.67113.034 12.980

2.074

13.662

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

a) Prêmios Retidos de Seguros


O crescimento no período deve-se, basicamente: (i) ao aumento naprodução do ramo Saúde devido, substancialmente, ao plano empresarialR$ 229; (ii) ao aumento na produção do ramo Vida R$ 122; (iii) ao maiorvolume de negócios no ramo DPVAT R$ 83; (iv) à contabilização, noperíodo/06, dos prêmios de riscos vigentes e não emitidos, que teve suasistemática de contabilização modificada pela Circular SUSEP no 314,sendo no ramo Auto R$ 91 e nos Ramos Elementares R$ 30; mitigado,em parte: (v) pela redução da produção do ramo Auto, devido ao ajuste napolítica de tarifação em busca de um melhor perfil do segurado, com oobjetivo de tornar o produto mais competitivo e equilibrar o resultado dacarteira R$ 68.

O crescimento no trimestre deve-se, basicamente: (i) à recuperação naprodução do ramo Auto R$ 84, devido ao ajuste efetuado na tarifação,que proporcionou o incremento da produção, principalmente, nosegmento de veículos de passeio e picapes leves, além de manter oequilíbrio da carteira pela maior atratividade para clientes com melhorperfil; (ii) ao aumento nas vendas do ramo Saúde, basicamente pelo planoempresarial R$ 27, devido ao reajuste anual dos prêmios pela variação doscustos médico-hospitalares; e (iii) à contabilização complementar no3o trim./06, dos prêmios de riscos vigentes e não emitidos, que teve a suasistemática de contabilização modificada pela Circular SUSEP no 314 noramo Auto R$ 65.

2005 2006 Variação %5.493 5.973 8,7



O aumento no período deve-se: (i) à recuperação nas vendas do produto“VGBL” R$ 1.170; mitigado: (ii) pelo acréscimo no volume de resgatedo “VGBL” R$ 398. O período/05 foi influenciado pelas incertezasgeradas pelas mudanças na legislação tributár ia, afetandotemporariamente os negócios naquele período.Obs.: conforme a SUSEP, a contabilização dos resgates de “VGBL” reduzas contribuições retidas.

O crescimento no trimestre deve-se, principalmente, à maiorcomercialização do produto “VGBL” R$ 321.Obs.: conforme a SUSEP, a contabilização dos resgates de “VGBL” reduzas contribuições retidas.

2005 2006 Variação %2.816 3.562 26,5




2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

(91)(1.301)

(2.527)(2.647)

(1.110)

(1.946) (579)

(901)

(466)

(1.317)

(280)

(739)

(1.319)

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado


Variação de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização

c) Receitas com Títulos de Capitalização

250

300

350

4002000

2500

3000

600

800

1000

1200

2000

2500

3000

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

318284

357393

681

2.266

842

2.797

1.040

2.764

1.034

2.582

1.018

2.352

386

325 341

Quantidade de Clientes – Milhares Quantidade de Clientes – Milhares

2.760

2.393

2.6902.579 2.582

2.4642.400

352

2.352

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado


A variação no período é reflexo, em grande parte, da redução do volumede vendas dos produtos de pagamento único de R$ 1.000,00 eR$ 100,00.

O crescimento no trimestre é reflexo, em grande parte, do incrementona comercialização dos produtos “Pé Quente GP Ayrton Senna” (emparceria com o Instituto Ayrton Senna), “Pé Quente Bradesco SOS MataAtlântica” (em parceria com a Fundação SOS Mata Atlântica) e “PéQuente Bradesco 1000”, além do lançamento do produto “Pé QuenteBradesco SOS Mata Atlântica 300”.

2005 2006 Variação %1.034 1.018 (1,5)


2o Trim. 3o Trim. Variação %(466) (901) 93,3

A variação no período está explicada nos quadros a seguir: A variação no trimestre está explicada nos quadros a seguir:

2005 2006 Variação %(1.110) (1.946) 75,3


Bradesco 31



b) Variação de Provisões Técnicas de Previdência

0

300

600

900

1200

1500

500

1000

1500

2000

2500

500

1000

1500

2000

2500

-300

0

300

600

900

1200

1500

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

477192

654410

856

(11)(178)

(659)(333) (320)

(747)

1.387

1.976 2.125

827

1.743

Contribuições (-) Benefícios e Resgates Contribuições (-) Benefícios e Resgates

1.237

0(19)

1.424

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

(1.200) (1.257)

(1.138)

(2.271) (2.439)

(848)

(1.400)

a) Variação de Provisões Técnicas de Seguros

50

100

150

200

250

0

100

200

300

400

500

600

3000

4000

5000

6000

1500

2000

2500

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

(127)

(65)

(124)

(64)(72)

(244)

(142) (151)

(83)(199) (162)

(253)

(537)

3.6434.067

4.663

5.493

Prêmios Retidos Prêmios Retidos

1.770

1.9031.786 1.824

1.883 1.9011.996

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

5.973 2.074


A variação das provisões técnicas está diretamente relacionada com avenda de seguros nos seus respectivos períodos de vigência. As variaçõesocorridas de prêmios no período/06 estão compostas de: (i) maiorconstituição de provisão de prêmios na carteira de Saúde R$ 320 (sendoR$ 244 de provisão adicional na carteira de “Saúde Individual”), no ramoVida R$ 111 e nos Ramos Elementares R$ 25; (ii) constituição de provisãopara riscos vigentes e não emitidos (PPNG), anteriormente contabilizadaem contas de compensação, em atendimento à Circular SUSEP no 314,nos ramos de Auto R$ 82 e nos Ramos Elementares R$ 30; mitigada:(iii) pela reversão de provisão do ramo Auto R$ 31.

A variação das provisões técnicas está diretamente relacionada com avenda de seguros nos seus respectivos períodos de vigência. Asprincipais variações ocorridas no 3o trim./06 estão compostas de:(i) maior constituição de provisão técnica no ramo Auto R$ 54, nacarteira de Saúde R$ 30, no ramo Vida R$ 27 e nos Ramos ElementaresR$ 8; e (ii) complemento da constituição de provisão para riscos vigentese não emitidos (PPNG), anteriormente contabilizada em contas decompensação, em atendimento à Circular SUSEP no 314, no ramo AutoR$ 32.

2005 2006 Variação %(253) (537) 112,3



As variações das provisões técnicas estão diretamente relacionadas com a produção, combinadas com benefícios e resgates. As variações no período devem-se, em grande parte, ao aumento da produção no“VGBL” R$ 774.

As variações das provisões técnicas estão diretamente relacionadas coma produção, combinadas com benefícios e resgates. As variações notrimestre devem-se, principalmente, à maior comercialização doproduto “VGBL” R$ 353.

2005 2006 Variação %(848) (1.400) 65,1





Sinistros Retidos

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

(1.317)(1.372)

(1.457) (1.463)

(2.677)

71,5

(3.061)

78,5

(3.482)

84,6

(4.292)

81,4

(4.475)

78,3

(1.533) (1.509)(1.476)

Índice de Sinistralidade – % Índice de Sinistralidade – %

79,1 79,979,984,5

79,984,9

78,7

(1.490)

77,8

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

c) Variação de Provisões Técnicas de Capitalização

0

-20-15-10-505

10152025

-80-70-60-50-40-30-20-10

0

600

800

1000

1200

250

300

350

400

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

0

(80)(57) (46)

(9) (9)

10

(15)

22

(16)

10

(2) (4) (3)

318341

284

357393 386

325352

681

842

1.040 1.034 1.018

Receitas com Títulos de Capitalização Receitas com Títulos de Capitalização

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

2o Trim. 3o Trim. Variação %(4) (3) (25,0)

A constituição de provisão no período deve-se, basicamente, àconstituição de provisão técnica de sorteios a realizar e paracontingência. Não houve variação relevante entre os períodos.

A constituição de provisão no trimestre deve-se, basicamente, àconstituição de provisão técnica de sorteios a realizar e paracontingência. Não houve variação relevante entre os trimestres.

2005 2006 Variação %(9) (9) –


2o Trim. 3o Trim. Variação %(1.476) (1.490) 0,9

O crescimento no período deve-se: (i) ao aumento nos sinistros avisadosdos ramos de Vida R$ 78, Auto R$ 46 e DPVAT R$ 104, este último,influenciado pelo complemento da provisão de IBNR, para atender aResolução CNSP no 138, que determina que a diferença entre omontante acumulado pelos ativos garantidores da provisão de IBNR e osaldo desta provisão deve ser integralmente contabilizada nas despesasde IBNR; mitigado: (ii) pela redução nos sinistros avisados dos RamosElementares R$ 31 e do ramo Saúde R$ 14. Obs.: apesar do aumento nominal, o índice de sinistralidade diminuiu de81,4% para 78,3%.

A variação no trimestre deve-se: (i) ao acréscimo nos ramos Vida R$ 12,Saúde R$ 6 e Ramos Elementares R$ 6; mitigada: (ii) pela redução nossinistros avisados dos ramos Auto R$ 9 e DPVAT R$ 1.Obs.: entre os trimestres, o índice de sinistralidade reduziu de 79,9%para 77,8%.

2005 2006 Variação %(4.292) (4.475) 4,3


Bradesco 33



Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

(488)

(553)

(633)

(697)

(754)

(243)

(260)

(251)

(234)(229)

(224)

(244)

(264)

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização

200

250

300

350

400

600

800

1000

600

800

1000

1200

250

300

350

400

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

(292)

(246)

(314)(337) (332)

(285) (288)

318341

284

357393 386

325

(305)

352

(552)

(798)

(931) (897) (878)

681

842

1.040 1.034 1.018

Receitas com Títulos de Capitalização Receitas com Títulos de Capitalização

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

a) Despesas de Comercialização de Produtos de Seguros

150

200

250

300

400

500

600

700

8009

12

15

9

12

15

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

(396)(446)

(519)(570)

(607)

(189)(183)

(187)

(200)(204)

(200) (201)(206)

11,612,4 12,3

11,4 11,3

Índice de Comercialização – % Índice de Comercialização – %

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

12,1

11,411,5 11,4 11,412,1

11,0 11,3


Os resgates estão diretamente relacionados com a receita. A variação noperíodo deve-se à redução das receitas com títulos de capitalização.

Os resgates estão diretamente relacionados com a receita. A variação notrimestre deve-se ao aumento das receitas com títulos de capitalização.

2005 2006 Variação %(897) (878) (2,1)



A variação no período está explicada nos quadros a seguir: A variação no trimestre está explicada nos quadros a seguir:

2005 2006 Variação %(697) (754) 8,2



O acréscimo no período decorre, basicamente, do crescimento dasvendas de seguros, especialmente nos ramos Auto R$ 19 e Vida R$ 16.Na relação comercialização/prêmios ganhos, houve uma ligeira quedanos índices (11,4% no período/05 e 11,3% no período/06).

Em termos nominais, as despesas de comercialização permanecerampraticamente estáveis no 3o trim./06 em relação ao 2o trim./06. Na relaçãocomercialização/prêmios ganhos, houve uma ligeira redução nos índices(11,4% no 2o trim./06 e 11,3% no 3o trim./06).

2005 2006 Variação %(570) (607) 6,5





b) Despesas de Comercialização de Planos de Previdência

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

(92)

(107)(114) (115)

(134)

(40)

(48)(46)(41) (42)

(34)

(39)

(54)

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

c) Despesas de Comercialização de Títulos de Capitalização

0 0

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

0 0 0

(12) (13)

(3)(6)

(4)(4) (4) (3) (5) (6)

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado


A variação no período decorre, basicamente, do aumento das despesasde comercialização dos planos tradicionais R$ 18.

Em termos nominais, as despesas de comercialização permanecerampraticamente estáveis no 3o trim./06 em relação ao 2o trim./06.

2005 2006 Variação %(115) (134) 16,5



Em termos nominais, as despesas de comercialização permaneceramestáveis no período/06 em relação ao período/05.

A variação no trimestre deve-se à maior despesa de comercializaçãodecorrente do uso da Marca da “Fundação SOS Mata Atlântica".

2005 2006 Variação %(12) (13) 8,3


Bradesco 35



Despesas com Benefícios e Resgates de Planos de Previdência

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

(727)

(525)(567)

(511)

(745)

(628) (616)(593)

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

(1.180)(1.406)

(1.619)

(1.989)(1.819)

Despesas de Pessoal

1000

1500

2000

3000

4000

5000

70000

80000

70000

80000

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

(1.284) (1.221) (1.246)(1.483)

(3.029)

73.943

(3.507)

77.154

(3.685)

74.227

(3.950)

73.556

(4.472)

78.319

(1.361) (1.419) (1.469)

Quantidade de Funcionários Quantidade de Funcionários

73.64475.295

72.619 72.86273.556 73.881

74.940

(1.584)

78.319

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado


A variação no período foi decorrente: (i) do menor volume de resgatesocorridos no PGBL R$ 91 e nos planos tradicionais R$ 117; mitigada:(ii) pelo maior volume de benefícios concedidos R$ 38.

A variação no trimestre deve-se, substancialmente: (i) ao menor volumede resgates ocorridos nos planos tradicionais R$ 58 e no “PGBL” R$ 12;mitigada: (ii) pelo maior volume de benefícios concedidos R$ 28.

2005 2006 Variação %(1.989) (1.819) (8,5)



A variação no período deve-se, basicamente: (i) ao aumento nos níveissalariais oriundos do acordo coletivo de 2006 (3,5%) que impactou asdespesas em R$ 87, sendo R$ 63 de PLR complementar, R$ 14 deobrigações trabalhistas e R$ 10 de aumento de folha de pagamento; (ii) às maiores despesas com provisão para processos trabalhistas R$ 103;(iii) à consolidação do BEC/Fidelity/Amex Brasil R$ 93; (iv) às maioresdespesas de PLR R$ 59; e (v) ao aumento nos níveis salariais oriundos doacordo coletivo de 2005 (6,0%), benefícios e outros R$ 180.

A variação no trimestre deve-se, em parte: (i) ao aumento nos níveissalariais oriundos do acordo coletivo de 2006 (3,5%) que impactou emR$ 87, sendo R$ 63 de PLR complementar, R$ 14 de atualização deobrigações trabalhistas e R$ 10 de aumento de folha de pagamento; e(ii) às maiores despesas em função da consolidação do Amex BrasilR$ 36.

2005 2006 Variação %(3.950) (4.472) 13,2





Outras Despesas Administrativas

1000

1500

2000

2000

3000

4000

5000

2

4

6

8

10

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

00

-20-10

01020304050607080

-12-10-8-6-4-20246

IPCA – % IPCA – %

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

01

2

3

4

5

6

7

8

-1.5

-1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

IGP-M – % IGP-M – %

(1.289) (1.192) (1.240)(2.917)

67,8

(3.486)

(17,3)

(3.649)

(1,1)

(3.703)

(16,3)

(4.199)

(7,1)

(1.271)(1.439)

(1.317) (1.375)


(7,1)(0,4)

0,4

(11,8)(5,5)

5,3

(7,2)

(1.507)

0,5

5,68,1

5,54,0

2,0

2,0

0,1

1,81,3 0,8

1,7 1,40,5

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

10,5 7,1 10,30,2 2,3

2,0 0,71,50,2

(1,5)

1,0 0,7 0,8

Despesas Tributárias

400

500

600

500

1000

1500

2000

15000

20000

25000

30000

6000

8000

10000

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

(411) (403)(447) (454)

(523) (508)(533) (532)

(590)(761)

15.00516.604

(1.053)

16.779

(1.304)

21.706

(1.573)

25.789Receitas Tributáveis Receitas Tributáveis

6.412

8.418

6.7197.326

7.661 7.859

8.647 8.724

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado


O acréscimo no período é justificado, basicamente: (i) pelo aumento nabase de clientes e dos negócios; (ii) pela consolidação do BEC/Amex Brasilno período/06; (iii) pelos reajustes contratuais; e (iv) por investimentos namelhoria e na otimização da plataforma tecnológica (TI).

A variação no trimestre deve-se, basicamente, às maiores despesas com:(i) consolidação do Amex Brasil R$ 75; (ii) serviços de terceiros R$ 39;(iii) processamento de dados R$ 4; e (iv) depreciação e amortização R$ 5.

2005 2006 Variação %(3.703) (4.199) 13,4



O aumento no período decorre, basicamente: (i) do acréscimo dasdespesas com PIS/COFINS R$ 205, em função do acréscimo das receitastributáveis; e (ii) do aumento das despesas com ISS R$ 38.

Em termos nominais, as despesas tributár ias permanecerampraticamente estáveis no 3o trim./06 em relação ao 2o trim./06.

2005 2006 Variação %(1.304) (1.573) 20,6


Bradesco 37



Resultado de Participações em Coligadas

00

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

32

(26)

118

6942

5 7

3044

(5)

10

64

7

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

Outras Receitas Operacionais

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

888 797

255

419

316311 300259

238

300

990

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

1.954

1.392


A variação no período decorre, substancialmente: (i) ao menor resultadoobtido no IRB-Brasil Resseguros R$ 53; que foi compensada, em parte:(ii) pelo resultado positivo apurado na Bradesco Templeton R$ 24.

A redução no trimestre decorre, substancialmente, dos menoresresultados obtidos nas empresas coligadas apurados no 3o trim./06, secomparado com o 2o trim./06, basicamente, na Bradesco TempletonR$ 23.

2005 2006 Variação %69 42 (39,1)



O aumento no período decorre, basicamente: (i) de maiores receitasfinanceiras R$ 142; e (ii) de maiores receitas de recuperações deencargos e despesas R$ 64.

O aumento no trimestre decorre, principalmente: (i) da reversãode provisão operacional R$ 64, e (ii) de maiores receitas financeirasR$ 25.

2005 2006 Variação %797 990 24,2





Outras Despesas Operacionais

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

(959)

(704) (704)(791)

(846)

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

(2.943)

(1.872)(2.122)

(2.341)

(3.026) (1.013)(1.054)(1.064)

Resultado Operacional

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

1.6512.667 2.583

5.473

2.2492.081

1.534 1.575

1.789

2.1092.025

6.487 2.157

2o Trim. 3o Trim. Variação %(1.054) (1.013) (3,9)

O acréscimo no período deve-se, em grande parte: (i) às maiores despesasfinanceiras R$ 314; (ii) às maiores despesas com provisões operacionaisR$ 95; (iii) ao aumento de perdas diversas R$ 72; e (iv) ao aumento noscustos dos produtos vendidos e dos serviços prestados R$ 58.

A variação no trimestre decorre, basicamente: (i) da menor amortizaçãode ágio R$ 123; (ii) da menor constituição de provisão operacional R$ 26;compensada, em parte: (iii) pelo aumento de perdas diversas R$ 63; e(iv) por maiores despesas financeiras R$ 43.

2005 2006 Variação %(2.341) (3.026) 29,3



O acréscimo no período deve-se: (i) à maior margem financeiraR$ 2.848; (ii) ao aumento nas receitas de prestação de serviços R$ 1.135;(iii) ao aumento da margem de contribuição das operações de seguros,previdência e capitalização R$ 323; compensado, em parte: (iv) pelasmaiores despesas com provisão para devedores duvidosos R$ 1.486;(v) pelas maiores despesas tributárias R$ 269; (vi) pelo acréscimo nasdespesas de pessoal e administrativas R$ 1.018; (vii) pelo aumento dasdespesas (líquidas das receitas) operacionais R$ 492; e (viii) pela reduçãono resultado de participação em coligadas R$ 27.Obs.: para uma análise mais detalhada da variação de cada rubrica,recomendamos a leitura de cada item específico.

A variação no trimestre deve-se: (i) ao aumento nas receitas de prestaçãode serviços R$ 252; (ii) à redução das despesas (líquidas das receitas)operacionais R$ 145; (iii) ao aumento da margem de contribuição dasoperações de seguros, previdência e capitalização R$ 86; (iv) às menoresdespesas tributárias R$ 1; compensada, em parte: (v) pelo aumento nasdespesas de pessoal e administrativas R$ 248; (vi) pela menor margemfinanceira R$ 84; (vii) às maiores despesas com provisão para devedoresduvidosos R$ 53; e (viii) pela redução no resultado de participação emcoligadas R$ 23.Obs.: para uma análise mais detalhada da variação de cada rubrica,recomendamos a leitura de cada item específico.

2005 2006 Variação %5.473 6.487 18,5


Bradesco 39


Resultado não Operacional


0 0

132

(768)

(343)

(37)

(148)

(6) (21) (10)

(69)(33)

12

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

2041

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

(466)(301) (233) (321) (365) (350)

(666)(489) (491)

(585)(681)

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

(1.381)

4o- Trim. 1o




- Trim.

Setembro Acumulado

(1.757)

Imposto de Renda e Contribuição Social


A variação no período deve-se, principalmente às maiores reversões deprovisões não operacionais R$ 55.

A variação no trimestre deve-se, basicamente às maiores reversões deprovisões não operacionais R$ 29.

2005 2006 Variação %(37) 20 –



A variação nas despesas de imposto de renda e contribuição social no período reflete o encargo dos tributos sobre o resultado antes dos impostos, ajustado pelas adições e exclusões, conforme notaexplicativa no 34.

A variação nas despesas de imposto de renda e contribuição social no trimestre reflete o encargo dos tributos sobre o resultado antes dos impostos, ajustado pelas adições e exclusões, conforme notaexplicativa no 34.

2005 2006 Variação %(1.381) (1.757) 27,2




Balanço Patrimonial Comparativo

Junho SetembroVariação %

SetembroR$ milhões

2005 2006Ativo 2006

Variação %

Circulante e Realizável a Longo PrazoDisponibilidadesAplicações Interfinanceiras de LiquidezTítulos e Valores Mobiliários e

Instrumentos Financeiros DerivativosRelações Interfinanceiras e

InterdependênciasCréditos Vinculados:

Depósitos no Banco CentralOutros

Operações de Crédito e deArrendamento Mercantil

Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil

Provisão para Créditos de LiquidaçãoDuvidosa

Outros Créditos, Valores e BensCarteira de CâmbioOutros Créditos, Valores e BensProvisão para Outros Créditos de

Liquidação DuvidosaAtivo PermanenteInvestimentosImobilizado de Uso e de ArrendamentoDiferido

DiferidoÁgio na Aquisição de Controladas,

Líquido de AmortizaçãoTotal

PassivoCirculante e Exigível a Longo PrazoDepósitos

Depósitos à VistaDepósitos de PoupançaDepósitos InterfinanceirosDepósitos a PrazoOutros Depósitos

Captações no Mercado AbertoRecursos de Emissão de Títulos

Obrigações por Títulos e ValoresMobiliários no Exterior

Outros RecursosRelações Interfinanceiras e

InterdependênciasObrigações por Empréstimos e Repasses

Obrigações por EmpréstimosObrigações por Repasses

Instrumentos Financeiros DerivativosProvisões Técnicas de Seguros,

Previdência e CapitalizaçãoOutras Obrigações

Carteira de CâmbioFiscais e Previdenciárias, Sociais e

EstatutáriasDívidas SubordinadasDiversas

Resultados de Exercícios FuturosParticipação Minoritária nas ControladasPatrimônio LíquidoTotal

197.383 239.479 21,3 227.156 239.479 5,42.600 3.947 51,8 3.161 3.947 24,9

24.150 34.363 42,3 27.569 34.363 24,6

64.248 73.022 13,7 70.382 73.022 3,8

16.458 17.949 9,1 18.212 17.949 (1,4)

15.430 16.993 10,1 16.948 16.993 0,31.028 956 (7,0) 1.264 956 (24,4)

65.492 79.907 22,0 76.678 79.907 4,2

69.984 86.041 22,9 82.371 86.041 4,5

(4.492) (6.134) 36,6 (5.693) (6.134) 7,724.435 30.291 24,0 31.154 30.291 (2,8)8.140 8.620 5,9 10.123 8.620 (14,8)

16.450 21.752 32,2 21.171 21.752 2,7

(155) (81) (47,7) (140) (81) (42,1)4.530 3.713 (18,0) 5.779 3.713 (35,8)1.038 1.019 (1,8) 1.045 1.019 (2,5)2.054 2.082 1,4 2.092 2.082 (0,5)1.438 612 (57,4) 2.642 612 (76,8)

534 612 14,6 587 612 4,3

904 – – 2.055 – –201.913 243.192 20,4 232.935 243.192 4,4

183.542 221.190 20,5 211.261 221.190 4,771.095 78.853 10,9 78.356 78.853 0,614.774 17.598 19,1 16.646 17.598 5,724.791 25.415 2,5 24.835 25.415 2,3

89 173 94,4 163 173 6,131.262 35.376 13,2 36.435 35.376 (2,9)

179 291 62,6 277 291 5,124.538 36.264 47,8 29.258 36.264 23,96.161 6.097 (1,0) 6.201 6.097 (1,7)

2.573 2.521 (2,0) 2.741 2.521 (8,0)3.588 3.576 (0,3) 3.460 3.576 3,4

1.883 1.914 1,6 1.963 1.914 (2,5)15.241 16.640 9,2 15.485 16.640 7,56.470 5.767 (10,9) 5.502 5.767 4,88.771 10.873 24,0 9.983 10.873 8,91.043 508 (51,3) 396 508 28,3

38.235 45.719 19,6 43.947 45.719 4,025.346 35.195 38,9 35.655 35.195 (1,3)4.042 3.290 (18,6) 4.679 3.290 (29,7)

6.647 8.307 25,0 8.342 8.307 (0,4)6.499 11.767 81,1 10.903 11.767 7,98.158 11.831 45,0 11.731 11.831 0,9

55 173 214,5 158 173 9,554 56 3,7 55 56 1,8

18.262 21.773 19,2 21.461 21.773 1,5201.913 243.192 20,4 232.935 243.192 4,4

Bradesco 41


Análise Patrimonial – R$ milhões

Disponibilidades

2005 2006 Variação %2.600 3.947 51,8

Setembro 2006Junho Setembro Variação %3.161 3.947 24,9

A variação no período refere-se: (i) ao aumento do volume dedisponibilidade em moeda nacional R$ 1.086; e (ii) pelo aumento novolume em moeda estrangeira R$ 261.

A variação no trimestre deve-se: (i) ao aumento no volume em moedanacional R$ 764; e (ii) ao aumento do volume de disponibilidade emmoeda nacional de R$ 22.

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

2500

3000

3500

4000

2000

2500

3000

3500

4000

1.0

1.5

2.0

1.0

1.5

2.0

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

2.639

3.058 3.082

2.600

2.548

1,8

2.234

1,4

2.386

1,3

2.600

1,3

3.947

1,6

3.3633.013

3.161

% sobre o Total do Ativo % sobre o Total do Ativo

1,4 1,4

1,6 1,6

1,3

1,6

1,4

3.947

1,6

Dez. Mar. Jun. Set. Dez. Mar. Jun. Set.

Setembro

20000

25000

30000

35000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

5

10

15

20

9

12

15

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

22.347 21.61323.374 24.150

12.380

8,8

28.558

17,4

25.126

14,0

24.150

12,0

34.363

14,1

25.006 23.75927.569


12,1 11,811,3

12,0 12,0 12,011,0

34.363

14,1


Setembro

2005 2006 Variação %24.150 34.363 42,3


O crescimento no período decorre: (i) do aumento nas aplicações nomercado aberto, posição bancada (própria) no valor de R$ 9.641; (ii) doaumento da posição financiada (terceiros) no valor de R$ 1.250;compensado, em parte (iii) pela redução nas aplicações em depósitosinterfinanceiros R$ 678.

A variação no trimestre decorre: (i) do aumento da posição bancada(própria) no valor de R$ 3.610; (ii) do crescimento nas aplicações nomercado aberto, posição financiada (terceiros) no valor de R$ 1.948; e(iii) pelo aumento nas aplicações em depósitos interfinanceirosR$ 1.236.




Relações Interfinanceiras e Interdependências

Títulos e Valores Mobiliários (TVM) e Instrumentos Financeiros Derivativos

60000

70000

80000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

25

30

35

30

35

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

62.422 64.842 64.441 64.24837.590

26,8

47.906

29,1

58.155

32,4

64.248

31,8

73.022

30,0

64.451

68.66970.382


33,8

30,2

33,933,1

31,830,9

31,7

73.022

30,0


Setembro

15000

20000

10000

15000

20000

6

8

10

6

8

10

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

16.23516.393

16.259 16.45810.798

7,7

13.253

8,1

15.336

8,5

16.458

8,2

17.949

7,4

17.095 17.261

18.212


8,8

7,8

8,6 8,4 8,2 8,2 8,0

17.949

7,4


Setembro

2005 2006 Variação %64.248 73.022 13,7


O acréscimo no período deve-se, substancialmente: (i) aos recursosadicionais provenientes dos acréscimos nas captações, em especial, asprovisões técnicas de seguros, previdência e capitalização, bem como aemissão de dívidas subordinadas no valor de R$ 4.504; (ii) à variação nastaxas médias de juros, seguindo a variação do CDI, de 16,4% noperíodo, mitigado, em parte: (iii) pela variação cambial negativa de 2,2%no período, impactando os títulos indexados e/ou denominados emmoeda estrangeira, que compõem 9,1% da carteira; e (iv) pelosresgates/vencimentos dos papéis. O perfil da carteira (excluído dasoperações compromissadas), com base na intenção da Administração,está distribuído da seguinte forma: “Títulos para Negociação” 57,9%;“Títulos Disponíveis para Venda” 35,6%; e “Títulos Mantidos até oVencimento” 6,5%. Em setembro/06, do total da carteira (excluída dasoperações compromissadas), 47,8% eram representados por TítulosPúblicos, 19,6% por Títulos Privados e 32,6% por cotas de fundos de“PGBL” e “VGBL”.

A variação no trimestre reflete, em parte: (i) os recursos adicionaisprovenientes dos acréscimos nas captações, em especial, as provisõestécnicas de seguros, previdência e capitalização; (ii) à variação nas taxasmédias de juros, seguindo a variação do CDI, de 3,5% no trimestre;(iii) pela variação cambial positiva de 0,5% no 3o trim./06, que impactouos títulos indexados e/ou denominados em moeda estrangeira, quecompõem 9,1% da carteira; mitigado , em parte: ( iv) pelosresgates/vencimentos dos papéis.

2005 2006 Variação %16.458 17.949 9,1

Setembro 2006Junho Setembro Variação %18.212 17.949 (1,4)

A variação no período deve-se, basicamente: (i) ao aumento no volumede compulsórios dos depósitos à vista de R$ 938, em função doacréscimo no saldo médio desses depósitos, base para recolhimento nosrespectivos períodos, do valor de R$ 14.749 em setembro/05 paraR$ 18.540 em setembro/06; (ii) ao aumento no volume do compulsóriodos depósitos de poupança no valor de R$ 106, referente ao acréscimono saldo desses depósitos em 2,5% no período; e (iii) ao aumento docompulsório adicional sobre esses depósitos R$ 519.

A redução no trimestre deve-se, basicamente, à diminuição na rubrica“Serviços de Compensação de Cheques e Outros Papéis” no valor deR$ 261, em função do balanceamento de contas, representado porcheques e outros documentos, no final do trimestre.

Bradesco 43



Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil

60000

80000

100000

40000

60000

80000

100000

30

35

40

30

35

40

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

62.788 65.97969.787

75.24453.599

38,2

52.776

32,1

59.976

33,4

75.244

37,3

92.013

37,8

81.130 84.42688.643


34,0

38,1

34,535,9

37,3

38,9 39,0

92.013

37,8


Setembro

2005 2006 Variação %75.244 92.013 22,3


O acréscimo no período deve-se, basicamente: (i) à carteira para pessoafísica, com crescimento de 27,0%, especialmente nos produtos“Veículos”, com aumento de 28,1% e “Crédito Pessoal”, com aumentode 29,6%, refletindo os acordos operacionais com redes varejistas,proporcionado por um ambiente econômico estável. O crescimento de19,1% registrado na carteira para pessoa jurídica é resultado doaumento de 25,6% na carteira de micro, pequenas e médias empresas edo aumento de 13,1% na carteira de grandes empresas (Corporate). Na carteira para pessoa jurídica, destacamos os produtos “RepasseBNDES”, com aumento de 26,1% e “Operações no Exterior”, comaumento de 67,4%, reflexo da manutenção do nível da atividadeeconômica; compensado, em parte, pela: (ii) variação cambial negativade 2,2% no período, impactando os contratos indexados e/oudenominados em moeda estrangeira, que representam 9,2% da carteiratotal. Em setembro/06, a carteira estava distribuída em 57,8% parapessoa jurídica (dos quais 25,6% foram direcionados ao setor industrial,público e privados, 14,3% para o setor de comércio, 15,6% para o setorde serviços, 1,3% para o setor agropecuário e 1,0% para o setor da intermediação financeira) e 42,2% para pessoa f ísica.Em termos de concentração, os 100 maiores devedores representavam22,9% da carteira em setembro/05 e 22,6% em setembro/06.A Carteira de Crédito de Curso Normal, em setembro/06, atingiu o valorde R$ 84.282. Deste total, 34,5% está vencendo no prazo de até 90 dias.Obs.: esta rubrica inclui os adiantamentos sobre contratos de câmbio eoutros créditos e não considera a provisão para créditos de liquidaçãoduvidosa, conforme nota explicativa no 10.

O crescimento do trimestre deve-se, principalmente: (i) à carteira parapessoa física, com crescimento de 3,4%, especialmente nos produtos“Veículos”, com aumento de 4,2%, refletido por um ambienteeconômico estável. O crescimento de 4,1% registrado na carteira parapessoa jurídica é resultante do aumento de 4,0% na carteira de micro,pequenas e médias empresas e pelo aumento de 4,2% na carteira degrandes empresas (Corporate). Na carteira para pessoa jurídica,destacamos o aumento de 10,6% em “Repasse BNDES”, o aumento de7,9% em leasing e Operações no Exterior, com aumento de 28,7%,reflexo da manutenção do nível da atividade econômica; e: (ii) pelavariação cambial positiva de 0,5% no 3o trim./06, impactandoos contratos indexados e/ou denominados em moeda estrangeira,que representam 9,2% da carteira total. Em termos de concentração, os100 maiores devedores representavam 22,7% da carteira em junho/06e 22,6% em setembro/06.Obs.: esta rubrica inclui os adiantamentos sobre contratos de câmbio eoutros créditos e não considera a provisão para créditos de liquidaçãoduvidosa, conforme nota explicativa no 10.




Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PDD)

4000

5000

6000

7000

8000

3.0000

3.4286

3.8572

4.2858

4.7144

5.1430

5.5716

3000

4000

5000

6000

7000

8000

6

7

8

2.0

2.5

3.0

6

7

8

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

7,17,9

7,06,2

6,86,6 6,66,5 6,4 6,2 6,1 6,3

6,8

(2,7) (2,5)(2,3) (2,3)

(2,6) (2,2) (2,2) (2,3) (2,3) (2,4) (2,5) (2,5) (2,6)% sobre o Total do Ativo % sobre o Total do Ativo

(3.818) (4.151) (4.181) (4.647)


Setembro

PDD/Operações de Crédito – % PDD/Operações de Crédito – %

(4.145) (4.301) (4.450) (4.647)(6.215)

(4.959) (5.315) (5.833) (6.215)

20000

25000

30000

35000

20000

25000

30000

10

15

20

9

12

15

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

22.54824.302

22.578 24.06026.815

19,1

24.886

15,1

23.557

13,1

24.060

11,9

29.887

12,3

23.25625.213

30.789


12,2

13,212,7

11,6 11,911,1

11,7

29.887

12,3


Setembro

Outros Créditos, Valores e Bens

2005 2006 Variação %(4.647) (6.215) 33,7

Setembro 2006Junho Setembro Variação %(5.833) (6.215) 6,5

A variação do saldo da PDD no período foi resultante, em grande parte:(i) do aumento de 22,3% no volume de operações de crédito. Destaquepara operações para pessoas físicas, com aumento de 27,0%, que, porsua caracter ística espec íf ica, exige um maior volume deprovisionamento. O índice de PDD em relação à carteira de créditopassou de 6,2% em setembro/05 para 6,8% em setembro/06. Osíndices de cobertura da provisão em relação à carteira de crédito decurso anormal, respectivamente, distribuída entre E e H, passou de191,5% em setembro/05 para 156,0% em setembro/06 e, entre D e H,passou de 159,6% em setembro/05 para 131,1% em setembro/06. Noentanto, a manutenção preventiva de elevados níveis de provisãogarantiu que todos os indicadores de performance permanecessem empatamares adequados. Na movimentação da PDD no período, houveconstituição no valor de R$ 3.993, foi incorporado R$ 102 provenientede instituições adquiridas e foi baixado R$ 2.527. O volume de PDDexcedente em relação ao mínimo requerido evoluiu de R$ 952 emsetembro/05 para R$ 1.092 em setembro/06.

O aumento do saldo da PDD no trimestre reflete, basicamente, ocrescimento da carteira de crédito no trimestre de 3,8%, em especial, acarteira de pessoa física com crescimento de 3,4%, que, por suacaracterística específica, exige um maior volume de provisionamento. Oíndice de PDD em relação à carteira de crédito passou de 6,6% emjunho/06 para 6,8% em setembro/06. Os índices de cobertura daprovisão em relação à carteira de crédito de curso anormal,respectivamente, classificada entre E e H, passaram de 157,3% emjunho/06 para 156,0% em setembro/06 e, entre D e H, passaram de129,1% em junho/06 para 131,1% em setembro/06. No entanto, amanutenção preventiva de elevados níveis de provisão garantiu quetodos os indicadores de performance permanecessem em patamaresadequados. Na movimentação da PDD no trimestre, houve constituiçãono valor de R$ 1.168, e foi baixado R$ 786. O volume de PDD excedenteem relação ao mínimo requerido evoluiu de R$ 1.080 em junho/06 paraR$ 1.092 em setembro/06.

2005 2006 Variação %24.060 29.887 24,2


A variação no período deve-se, substancialmente: (i) ao aumento nasoperações com cartões de crédito R$ 2.259, não incluídas nas operaçõesde crédito, basicamente pela consolidação do Amex Brasil R$ 1.203adquirido no 2o trim./06; (ii) ao aumento nas operações de câmbio R$ 480; (iii) aos devedores por depósitos em garantia R$ 1.364; e (iv) aoaumento da rubrica “Comissão de Financiamento de Veículos” R$ 273.Obs.: os saldos estão deduzidos (líquidos da PDD correspondente) deR$ 375 em setembro/05 e R$ 404 em setembro/06, alocados nasrubricas “Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil” e“Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”.

A redução no trimestre deve-se, substancialmente: (i) à redução dacarteira de câmbio R$ 1.503; compensada: (ii) pelo crédito tributárioR$ 1.045, basicamente constituído sobre a amortização integral deágios; e (iii) pelos devedores por depósitos em garantia R$ 427.Obs.: os saldos estão deduzidos (líquidos da PDD correspondente) deR$ 365 em junho/06 e R$ 404 em setembro/06, alocados nas rubricas“Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil” e “Provisão paraCréditos de Liquidação Duvidosa”.

Bradesco 45



Permanente

10

15

20

25

3000

4000

5000

6000

3000

4000

5000

6000

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

10

20

30

40

50

1.5

2.0

2.5

3.0

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

42,429,9 24,2 18,4 11,9

23,316,4

21,1 19,1 18,4 16,7 13,9 11,9

4,03,1 2,8 2,2 1,5

2,6 2,5 2,3 2,2 2,1 2,2 2,5

1,5


5.6705.069 4.966 4.530


Setembro

Índice de Imobilização – (%) Índice de Imobilização – (%)

4.888 4.711 4.561 4.5303.713 4.358 4.8085.779

3.713

Depósitos

40

50

60

70000

80000

50000

60000

70000

80000

40

50

30

35

40

30

35

40

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

40,743,8

47,4 49,0 49,6

50,3 49,048,6 48,8 49,051,6

49,2 49,6

39,935,5 36,1 35,2 32,4

37,1 37,3 36,8 35,2 36,1 34,4 33,6 32,4

% sobre o Total do Passivo % sobre o Total do Passivo

55.871 58.34664.787

71.095


Setembro

Número de Contas Correntes e Poupanças – Milhões Número de Contas Correntes e Poupanças – Milhões

68.643 71.372 71.65471.095

78.853

75.40674.482 78.356 78.853

2005 2006 Variação %4.530 3.713 (18,0)


A variação no período deve-se, em grande parte: (i) ao ágio apurado naaquisição de investimentos, principalmente, do Amex Brasil e do BECR$ 1.652; compensada, em parte: (ii) pela amortização integral doságios.

A variação no trimestre deve-se, em grande parte, à amortizaçãointegral do ágio no valor de R$ 2.109, dos quais R$ 2.055 refere-se aosaldo na data-base de 30.6.2006 e R$ 54 refere-se, basicamente, aocomplemento do ágio apurado no Amex Brasil.

2005 2006 Variação %71.095 78.853 10,9


O acréscimo do período está explicado nos quadros a seguir: A variação do trimestre está explicada nos quadros a seguir:




a) Depósitos à Vista

15

20

10000

15000

20000

10000

15000

20000

10

15

20

6

8

10

6

8

10

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

13,014,4 15,3

16,5 16,8

15,7

16,616,1 16,4 16,5 16,5 16,6 16,8

8,26,8

8,2 7,3 7,28,3 7,8 7,7 7,3 7,6 7,5 7,1 7,2


11.448 11.24014.782 14.774


Setembro

Número de Contas Correntes – Milhões Número de Contas Correntes – Milhões

15.298 14.924 14.892 14.774

17.598

15.956 16.240 16.64617.598

b) Depósitos de Poupança

30

35

40

20000

25000

30000

20000

25000

30000

25

30

35

9

12

15

9

12

15

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

27,7 29,432,1 32,5 32,8

34,632,432,5 32,4 32,5

35,132,6 32,8

14,4 12,7 12,9 12,3 10,513,4 12,8 12,6 12,3 12,6 11,8 10,7 10,5


20.116 20.897 23.186 24.791


Setembro

Número de Contas de Poupança – Milhões Número de Contas de Poupança – Milhões

24.783 24.448 24.517 24.79125.41526.201 25.560

24.835 25.415

2005 2006 Variação %14.774 17.598 19,1


O acréscimo no período deve-se ao aumento na base de clientes. Aevolução de R$ 2.824 é composta por: pessoas físicas R$ 874 e pessoasjurídicas R$ 1.950.

A variação no trimestre deve-se aos recursos oriundos de pessoas físicasR$ 228 e aos de recursos das pessoas jurídicas R$ 724.

2005 2006 Variação %24.791 25.415 2,5


O acréscimo no período deve-se, principalmente: (i) à remuneração dosdepósitos (TR + 0,5% a.m.), que alcançou 8,5% no período; que foimitigado: (ii) pelos saques ocorridos no período.

O acréscimo no trimestre deve-se, basicamente: (i) pela remuneraçãodos depósitos (TR + 0,5% a.m.), que alcançou 2,1% no trimestre; quefoi mitigado: (ii) pelos saques ocorridos no trimestre.

Bradesco 47



c) Depósitos a Prazo

25000

30000

35000

40000

20000

25000

30000

35000

40000

10

15

20

10

15

20

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

28.45931.807 32.043 31.262

24.283

17,3

25.798

15,7

26.805

14,9

31.262

15,5

35.376

14,5

32.837 32.29636.435

15,4 15,616,6 16,5

15,5 15,714,9

35.376

14,5


Setembro


d) Depósitos Interfinanceiros e Outros Depósitos

100

200

300

400

500

0

100

200

300

400

500

0.00

0.05

0.10

0.15

0.20

0.25

0.30

0.05

0.10

0.15

0.20

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

103193 202

268

24

411

14

268

464412 386 440 464

0,0

0,3

0,00,1

0,2


0,10,2

0,1 0,1 0,10,2 0,2 0,2


Setembro

2005 2006 Variação %31.262 35.376 13,2


O acréscimo no período deve-se, em grande parte: (i) à remuneração dosdepósitos; que foi mitigado: (ii) pela migração dos recursos para outrasformas de captação, pelos investidores institucionais, principalmentepor meio de emissão de debêntures e de dívidas subordinadas.

A redução no trimestre decorre, substancialmente: (i) da migração dosrecursos para outras formas de captação, pelos investidoresinstitucionais, principalmente por meio de emissão de debêntures; quefoi mitigada: (ii) da remuneração dos depósitos no 3o trim./06.

2005 2006 Variação %268 464 73,1

Setembro 2006Junho Setembro Variação %

440 464 5,5

A variação do período é decorrente: (i) do aumento no volume da contade “Depósitos Interfinanceiros” no valor de R$ 84; e (ii) do aumento naconta “Outros Depósitos – Conta de Investimento” no valor de R$ 112.

A variação do trimestre deve-se, substancialmente: (i) ao aumento novolume da conta de “Depósitos Interfinanceiros” no valor de R$ 10; e(ii) ao aumento na conta “Outros Depósitos – Conta de Investimento”no valor de R$ 14.




Captações no Mercado Aberto

20000

25000

30000

35000

40000

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

3

6

9

12

15

9

12

15

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

5,2

14,0 12,0 12,2 14,9


12,4 12,611,4 10,8

12,2 11,8 11,1

14,9


Setembro

22.886 21.858 20.95724.538

7.230

23.069 21.551 24.53836.264

24.639 24.03729.258

36.264

Recursos de Emissão de Títulos

5000

6000

7000

8000

5000

6000

7000

8000

2

3

4

5

2.5

3.0

3.5

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

4,2 4,83,4 3,1 2,5


2,7 2,72,6

3,43,1 3,0 2,9

2,5


Setembro

5.057 5.035

6.6776.161

5.839

7.895

6.116 6.161 6.0976.204 6.307 6.201 6.097

2005 2006 Variação %24.538 36.264 47,8


A variação do saldo no período decorre, substancialmente: (i) doaumento do volume da captação utilizando como lastro os recursos deemissão de papéis próprios (debêntures) em R$ 10.115; e (ii) doaumento na carteira de terceiros em R$ 1.249.Obs.: incluem recursos de fundos de investimento aplicados emoperações compromissadas com o Bradesco, cujos proprietários sãoempresas controladas que constam das demonstrações financeirasconsolidadas, no valor de R$ 8.238 em setembro/05 e de R$ 6.187 emsetembro/06.

O aumento do saldo no trimestre decorre: (i) do aumento do volume dacaptação utilizando como lastro os recursos de emissão de papéispróprios (debêntures) em R$ 4.394; (ii) do aumento na carteira deterceiros em R$ 2.526; que foi compensado: (iii) pela redução nacarteira de livre movimentação em R$ 575.Obs.: incluem recursos de fundos de investimento aplicados emoperações compromissadas com o Bradesco, cujos proprietários sãoempresas controladas que constam das demonstrações financeirasconsolidadas, no valor de R$ 5.175 em junho/06 e de R$ 6.187 emsetembro/06.

2005 2006 Variação %6.161 6.097 (1,0)


A queda no período decorre, basicamente: (i) da redução do saldo detítulos e valores mobiliários emitidos no Exterior, principalmente emrazão de resgates de Eurobonds, vencidos e não renovados, e (ii) davariação cambial negativa de 2,2% no período, que impactou osrecursos de emissão de títulos no Exterior, cujos saldos eram de R$ 2.574em setembro/05 e R$ 2.521 em setembro/06, conforme nota explicativano 16c.

No trimestre, a queda decorre, basicamente: (i) da redução do saldo det ítulos e valores mobiliários emitidos no exterior em R$ 220,principalmente pela liquidação de parte das operações em Eurobonds;que foi compensada: (ii) pelo aumento dos recursos de títulos no PaísR$ 116, basicamente pela apropriação dos juros.

Bradesco 49



Relações Interfinanceiras e Interdependências

1000

1500

2000

2500

1000

1500

2000

0.8

1.0

0.6

0.8

1.0

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

1,00,9

1,00,9

0,8


1,0

0,80,7

0,80,9

1,0

0,70,8


Setembro

1.920

1.318 1.4661.883

1.386 1.4741.739

1.883 1.914 2.040

1.425

1.963 1.914

Obrigações por Empréstimos e Repasses

15000

20000

10000

15000

20000

6

9

12

15

6

8

10

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

13,89,2 9,3 7,5 6,8


8,6

6,6

8,27,7 7,5

7,97,2

6,8


Setembro

15.960 15.634 14.999 15.241

19.355

15.18616.715

15.24116.640

16.563 15.611 15.485 16.640

2005 2006 Variação %1.883 1.914 1,6


A variação no período deve-se, em grande parte, ao maior volume deordem de pagamento em moeda estrangeira.

A variação no trimestre deve-se, em grande parte, ao menor volume deordem de pagamento em moeda estrangeira.

2005 2006 Variação %15.241 16.640 9,2


A variação no período deve-se: (i) ao aumento no volume de recursos deempréstimos e repasses no País, principalmente, por meio do BNDES novalor de R$ 1.441 e FINAME R$ 603; compensada: (ii) pela variaçãocambial negativa de 2,2% no período, que impactou as obrigações porempréstimos e repasses denominadas e/ou indexadas em moedaestrangeira, cujos saldos eram R$ 6.460 em setembro/05 e R$ 5.699 emsetembro/06.

A variação no trimestre deve-se, em grande parte: (i) ao aumento novolume de recursos de empréstimos e repasses no País, principalmente,por meio do BNDES R$ 590 e FINAME R$ 219; e (ii) à variação cambialpositiva de 0,5% no trimestre, que impactou as obrigações porempréstimos e repasses denominadas e/ou indexadas em moedaestrangeira, cujos saldos eram R$ 5.480 em junho/06 e R$ 5.699 emsetembro/06.




Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização

30000

40000

50000

10000

20000

30000

40000

50000

10

15

20

15

20

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

11,814,9

17,6 18,9 18,8


18,218,918,5 18,8 18,9

19,6 19,718,8


Setembro

33.669 35.328 36.533 38.235

16.60024.461

31.58538.235

45.71940.863 42.555 43.947 45.719

Outras Obrigações, Instrumentos Financeiros Derivativos e Resultados dos Exercícios Futuros

20000

30000

40000

50000

20000

30000

40000

50000

15

20

25

10

15

20

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

20,416,4 15,6 15,4 17,0


14,2

18,0

15,4 15,3 15,413,7

17,1 17,0


Setembro

26.30129.462 29.843 31.174

28.544 27.022 28.076 31.174

41.363

28.518

36.97041.976 41.363

2005 2006 Variação %38.235 45.719 19,6


O acréscimo no período deve-se, basicamente: (i) ao incremento nasvendas de planos de previdência complementar e de apólices deseguros; e (ii) à atualização e juros das provisões técnicas. As maioresvariações ocorreram: (a) no segmento de previdência, nos planos“VGBL” em R$ 5.090 e “PGBL” em R$ 1.691; e (b) no segmento deseguros, nas provisões do ramo Vida em R$ 530, bem como nasprovisões do ramo Saúde R$ 437.

O aumento no trimestre deve-se, principalmente: (i) à atualizaçãomonetária e juros das provisões técnicas; e (ii) às vendas dos planos deprevidência complementar e de apólices de seguros. As maioresvariações ocorreram: (a) no segmento de previdência, nos planos“VGBL” em R$ 1.245 e “PGBL” em R$ 409; e (b) no segmento de seguros, nas provisões do ramo Auto/RCF em R$ 118, bem como nasprovisões do ramo Vida R$ 102.

2005 2006 Variação %31.174 41.363 32,7


A variação no período deve-se, em grande parte: (i) à emissão de DívidaSubordinada R$ 4.504; (ii) ao aumento do saldo das rubricas “Fiscais ePrevidenciárias” R$ 1.896; e (iii) ao aumento das operações com Cartõesde Crédito R$ 1.617, que inclui R$ 1.056 do Amex Brasil.Obs.: exclui adiantamentos sobre contratos de câmbio alocados narubrica específica de operações de crédito, no valor de R$ 4.729, emsetembro/05 e R$ 5.487, em setembro/06.

A variação no trimestre deve-se, principalmente, à redução na rubrica:(i) “Negociação e Intermediação de Valores” R$ 1.382; compensadapela: (ii) “Dívida Subordinada” R$ 523, em função das novas emissões. Obs.: exclui adiantamentos sobre contratos de câmbio alocados narubrica específica de operações de crédito, no valor de R$ 5.767 emjunho/06 e R$ 5.487, em setembro/06.

Bradesco 51


Participação Minoritária nas Controladas

50

60

70

80

50

100

150

200

250

300

0.00

0.05

0.10

0.15

0.20

0.8

1.0

1.2

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

71

52 54 54

257

111 74 54 56 58

72

55 56

0,20,1

0,0 0,0 0,0


0,0 0,00,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0


Setembro


Patrimônio Líquido

10000

15000

20000

2500010

15

206

8

10

15000

20000

25000

15

20

3.0000

3.4286

3.8572

4.2858

4.7144

5.1430

5.5716

2005 2006

2002 2003 2004 2005 20062004

13,715,9

17,015,5 16,2 16,1 16,5

15,015,8 15,5 15,2

16,7 16,2

7,5 7,9 8,29,0 9,0

8,28,6

9,0 9,0 9,3 9,4 9,2 9,0


10.50012.967 14.678

18.262


Setembro

Índice de Basiléia – % Índice de Basiléia – %

15.215 16.538 17.448 18.262

21.77319.409 20.375 21.461 21.773

2005 2006 Variação %54 56 3,7

Setembro 2006Junho Setembro Variação %

55 56 1,8

No período, a rubrica “Participação Minoritária das Controladas”permaneceu praticamente estável.

No trimestre, a rubrica “Participação Minoritária das Controladas”permaneceu praticamente estável.

2005 2006 Variação %18.262 21.773 19,2


A variação no período deve-se: (i) à apropriação do lucro líquidopublicado no valor de R$ 4.813; (ii) ao aumento da reserva de ajuste aovalor de mercado de TVM e Derivativos R$ 486; que foi compensada,parcialmente: (iii) pelos juros sobre o capital próprio/dividendos pagos eprovisionados R$ 1.713; e (iv) pela aquisição de ações próprias paratesouraria R$ 75.

A variação no trimestre deve-se: (i) ao aumento da reserva de ajuste aovalor de mercado de TVM e Derivativos R$ 316; (ii) à apropriação dolucro líquido publicado R$ 219; compensada: (iii) pelos juros sobre ocapital próprio pagos e provisionados R$ 221; e (iv) pela aquisição deações próprias para tesouraria R$ 2.

Principais Dados do Resultado

2



Demonstração Consolidada do Resultado Ajustado – Em Reais mil

200120022003200420052006

ExercíciosSetembro

Acumulado

28.099.830 32.968.153 26.203.227 28.033.866 31.913.379 21.411.673

14.942.366 16.704.318 12.731.435 12.294.528 15.726.929 11.611.236

460.362 444.389 300.850 307.775 408.563 420.365

4.373.865 5.552.008 4.921.179 7.832.965 9.527.663 7.367.600

5.047.213 6.171.213 5.142.434 5.359.939 3.271.913 –

1.632.757 1.983.152 1.238.890 55.192 (2.073.247) (270.572)

631.596 617.678 691.302 797.702 4.456.594 2.045.092

1.011.671 1.495.395 1.177.137 1.385.765 594.964 237.952

13.306.383 16.419.196 12.972.347 14.752.199 20.441.257 11.302.709

8.983.735 11.285.324 8.486.003 10.535.497 10.993.327 6.986.027

2.866.294 3.764.530 3.215.677 3.120.342 2.241.283 –

1.450.325 1.360.647 1.253.175 1.083.379 7.194.161 4.316.682

6.029 8.695 17.492 12.981 12.486 –

14.793.447 16.548.957 13.230.880 13.281.667 11.472.122 10.108.964

3.222.472 2.507.206 2.041.649 2.449.689 2.818.526 2.010.017

11.570.975 14.041.751 11.189.231 10.831.978 8.653.596 8.098.947

(5.084.067) (6.543.186) (7.071.120) (7.278.870) (6.343.850) (5.324.166)

6.474.130 7.348.879 5.824.368 4.556.861 3.711.736 3.472.560

680.086 620.991 (60.645) (148.829) 658.165 (587.842)

10.552.657 13.647.089 13.283.677 11.726.088 10.134.873 8.959.259

13.359.756 16.824.862 15.389.170 13.111.896 10.687.384 9.413.039

(2.807.099) (3.177.773) (2.105.493) (1.385.808) (552.511) (453.780)

(1.946.372) (2.428.589) (3.964.106) (3.670.163) (2.784.647) (3.492.217)

(4.475.243) (5.825.292) (5.159.188) (3.980.419) (3.614.963) (3.251.706)

(878.242) (1.228.849) (1.223.287) (1.099.554) (720.932) (744.402)

(754.006) (961.017) (867.094) (762.010) (667.527) (689.352)

(1.818.708) (2.582.351) (2.130.647) (2.362.771) (1.688.639) (1.369.424)

(4.472.207) (5.311.560) (4.969.007) (4.779.491) (4.075.613) (3.548.805)

(4.198.756) (5.142.329) (4.937.143) (4.814.204) (4.028.377) (3.435.759)

(1.572.773) (1.827.337) (1.464.446) (1.054.397) (847.739) (790.179)

42.067 76.150 163.357 5.227 64.619 70.764

989.807 1.096.968 1.198.532 1.697.242 1.320.986 1.326.459

(3.026.421) (3.404.948) (2.826.136) (2.741.279) (3.147.627) (1.831.364)

6.486.908 7.498.565 4.118.111 3.553.108 2.309.746 2.774.781

20.074 (106.144) (491.146) (841.076) 186.342 (83.720)

6.506.982 7.392.421 3.626.965 2.712.032 2.496.088 2.691.061

(1.756.597) (1.869.516) (554.345) (396.648) (460.263) (502.257)

(7.427) (8.831) (12.469) (9.045) (13.237) (18.674)

4.742.958 5.514.074 3.060.151 2.306.339 2.022.588 2.170.130

30,05% 28,41% 20,11% 17,02% 18,65% 22,22%

8,19% 8,28% 7,15% 7,54% 8,03% 9,18%

Receitas da Intermediação Financeira

Operações de Crédito

Operações de Arrendamento Mercantil

Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários

Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização

Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos



Despesas da Intermediação Financeira

Operações de Captações no Mercado

Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização

Operações de Empréstimos e Repasses


Margem Financeira

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Resultado Bruto da Intermediação Financeira

Outras Receitas/Despesas Operacionais


Resultado Operacional de Seguros, Previdência e Capitalização

Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização

– Prêmios Emitidos Líquidos

– Prêmios de Resseguros e Prêmios Resgatados

Variação de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização

Sinistros Retidos


Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização

Despesas com Benefícios e Resgates de Planos de Previdência

Despesas de Pessoal








Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações



Lucro Líquido

Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido (Anualizada)

Margem Financeira/Ativos Totais (Anualizada)


Bradesco 55

Receitas da Intermediação Financeira



Resultado de Operações com Títulos e

Valores Mobiliários

Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e

Capitalização

Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos



Despesas da Intermediação Financeira

Operações de Captações no Mercado

Atualização e Juros de Provisões Técnicas de

Seguros, Previdência e Capitalização

Operações de Empréstimos e Repasses


Margem Financeira

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa


Outras Receitas/Despesas Operacionais


Resultado Operacional de Seguros, Previdência e

Capitalização

Prêmios Retidos de Seguros, Planos de

Previdência e Capitalização

– Prêmios Emitidos Líquidos

– Prêmios de Resseguros e Prêmios Resgatados

Variação de Provisões Técnicas de Seguros,

Previdência e Capitalização

Sinistros Retidos


Despesas de Comercialização de Planos de

Seguros, Previdência e Capitalização

Despesas com Benefícios e Resgates de

Planos de Previdência

Despesas de Pessoal








Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e

Participações



Lucro Líquido

Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido

(Anualizada)

Margem Financeira/Ativos Totais

(Anualizada)

20052006 20043o Trim. 2o Trim. 1o Trim. 4o Trim. 3o Trim. 2o Trim. 1o Trim. 4o Trim.

Demonstração Consolidada do Resultado Ajustado – Em Reais mil

9.624.065 9.678.900 8.796.865 10.114.120 8.371.118 6.710.887 7.772.028 6.201.944

5.258.086 5.166.814 4.517.466 5.220.326 4.296.030 3.478.848 3.709.114 3.102.037

174.990 151.474 133.898 128.647 133.604 95.551 86.587 85.556

1.793.642 1.532.264 1.047.959 2.236.854 1.357.055 302.896 1.655.203 758.491

1.591.834 1.622.810 1.832.569 1.748.960 1.515.755 1.464.488 1.442.010 1.379.157

303.403 528.246 801.108 118.208 586.559 923.238 355.147 529.925

167.557 349.797 114.242 296.868 89.974 58.759 172.077 28.645

334.553 327.495 349.623 364.257 392.141 387.107 351.890 318.133

4.756.794 4.729.262 3.820.327 5.510.528 4.034.524 2.763.910 4.110.234 2.686.069

3.430.965 3.016.360 2.536.410 3.713.534 2.897.471 1.864.385 2.809.934 1.709.830

907.865 915.781 1.042.648 1.050.944 872.695 901.840 939.051 922.018

415.788 794.801 239.736 744.611 262.910 (4.863) 357.989 49.921

2.176 2.320 1.533 1.439 1.448 2.548 3.260 4.300

4.867.271 4.949.638 4.976.538 4.603.592 4.336.594 3.946.977 3.661.794 3.515.875

1.168.044 1.115.986 938.442 770.560 539.900 562.149 634.597 488.732

3.699.227 3.833.652 4.038.096 3.833.032 3.796.694 3.384.828 3.027.197 3.027.143

(1.542.072) (1.752.656) (1.789.339) (1.807.520) (1.688.151) (1.595.371) (1.452.144) (1.491.990)

2.342.847 2.090.735 2.040.548 2.009.563 1.918.367 1.759.600 1.661.349 1.675.594

325.144 239.400 115.542 263.092 146.207 99.316 112.376 165.276

3.807.017 3.287.286 3.458.354 4.303.785 3.546.484 3.001.125 2.795.695 3.836.157

4.714.041 4.249.174 4.396.541 5.083.889 4.314.294 3.810.957 3.615.722 4.471.433

(907.024) (961.888) (938.187) (780.104) (767.810) (809.832) (820.027) (635.276)

(901.468) (465.746) (579.158) (1.318.642) (739.487) (279.264) (91.196) (1.316.961)

(1.489.845) (1.476.763) (1.508.635) (1.533.502) (1.462.742) (1.456.990) (1.372.058) (1.317.196)

(305.545) (288.144) (284.553) (331.479) (337.735) (313.144) (246.491) (291.770)

(259.861) (251.020) (243.125) (263.324) (244.611) (224.258) (228.824) (233.846)

(525.154) (566.213) (727.341) (593.746) (615.702) (628.153) (744.750) (511.108)

(1.584.533) (1.468.665) (1.419.009) (1.361.355) (1.483.256) (1.246.226) (1.220.723) (1.284.423)

(1.506.957) (1.374.340) (1.317.459) (1.439.655) (1.270.824) (1.239.471) (1.192.379) (1.288.511)

(532.175) (532.474) (508.124) (523.037) (454.201) (446.760) (403.339) (411.494)

7.587 29.786 4.694 7.281 64.227 10.283 (5.641) 44.797

418.941 316.150 254.716 299.948 237.711 259.469 299.840 310.663

(1.012.926) (1.053.248) (960.247) (1.063.357) (846.382) (791.582) (703.627) (703.892)

2.157.155 2.080.996 2.248.757 2.025.512 2.108.543 1.789.457 1.575.053 1.535.153

40.570 11.330 (31.826) (69.388) (10.149) (20.757) (5.850) (148.183)

2.197.725 2.092.326 2.216.931 1.956.124 2.098.394 1.768.700 1.569.203 1.386.970

(584.759) (490.445) (681.393) (488.742) (665.871) (350.848) (364.055) (322.116)

(2.393) 245 (5.279) (4.829) (2.294) (1.985) 277 (7.101)

1.610.573 1.602.126 1.530.259 1.462.553 1.430.229 1.415.867 1.205.425 1.057.753

33,04% 33,38% 33,60% 33,72% 35,20% 36,63% 32,50% 30,85%

8,25% 8,80% 10,09% 8,77% 9,21% 9,26% 8,63% 7,82%



Rentabilidade Ajustada

No período de 1o de janeiro a 30 de setembro de 2006,o lucro líquido ajustado do Bradesco alcançou a cifrade R$ 4.743 milhões, contra R$ 4.051 milhõesapurados no mesmo período de 2005, o quecorresponde a uma evolução de 17,1%. O patrimôniolíquido atingiu R$ 21.773 milhões em 30 de setembrode 2006, com crescimento de 19,2% em relação aosaldo de 30 de setembro de 2005. Conseqüentemente,o retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido(ROE) atingiu 30,1%. Os ativos totais somaramR$ 243.192 milhões ao final de 30 de setembro de2006, crescendo 20,4% em relação ao saldo de 30 desetembro de 2005. O retorno anualizado sobre osativos totais (ROA), no período de 2006, foi de 2,6%.O lucro por ação atingiu R$ 4,84.

No 3o trimestre de 2006, o lucro líquido ajustado foide R$ 1.611 milhões representando acréscimo deR$ 9 milhões ou 0,6% em relação ao lucro líquido do2o trimestre de 2006. O retorno anualizado sobre oPatrimônio Líquido (ROE) atingiu 33,0% e o retornosobre os ativos totais (ROA) foi de 2,7%. O lucro poração atingiu R$ 1,65.

O 3o trimestre de 2006 foi afetado pela redução dasreceitas que compõem a Margem Financeira,constituída principalmente por menores resultados“não juros”, alcançando a cifra de R$ 318 milhões,redução de R$ 293 milhões em relação ao2o trimestre de 2006, proveniente, basicamente, emfunção do ajuste negativo da marcação a mercado dosinstrumentos financeiros derivativos utilizados comohedge de risco de mercado de operações de crédito noPaís. Por outro lado, o resultado com juros alcançoua cifra de R$ 4.549 milhões, com crescimento deR$ 209 milhões em relação ao trimestre anterior. Esseaumento foi motivado, basicamente, pelo incrementono volume de negócios, com destaque para ocrescimento de 3,4% no volume de operações decrédito para pessoas físicas, voltadas principalmenteaos produtos vinculados ao financiamento aoconsumo, com maior rentabilidade do que a carteirada pessoa jurídica.

O Resultado Operacional de Seguros, Previdência eCapitalização contribuiu, no 3o trimestre de 2006,com um acréscimo de R$ 86 milhões, reflexo, daconstituição adicional de provisão técnica no segurosaúde individual no 2o trimestre de 2006.

No 3o trimestre de 2006, pode-se constatar aestabilidade do índice de inadimplência geral, emfunção do crescimento nos produtos “veículos”e

“crédito pessoal” consignados e/ou vinculados à

folha de pagamento, que pelas suas garantias e

características, proporcionam a estas operações um

baixo nível de risco de crédito. Como resultado,

houve constituição de Provisão para Créditos de

Liquidação Duvidosa de R$ 1.169 milhões no

3o trimestre de 2006, que reflete aumento de

R$ 53 milhões se compararmos à constituição de

R$ 1.116 milhões ocorrida no 2o trimestre de 2006.

Também constituímos provisões excedentes no valor

de R$ 27 milhões no 2o trimestre de 2006 e de

R$ 12 milhões no 3o trimestre de 2006. Excluídos esses

efeitos, a provisão seria de R$ 1.157 milhões no

3o trimestre de 2006, contra R$ 1.089 milhões no

2o trimestre de 2006, ou seja, crescimento de 6,2%,

alcançando o patamar de Provisão para Créditos de

Liquidação Duvidosa de R$ 6.215 milhões em 30 de

setembro de 2006.

No 3o trimestre de 2006, constituímos provisão

complementar para processos trabalhistas no

montante de R$ 309 milhões (R$ 204 milhões, líquido

dos efeitos tributários), em consonância com a

Deliberação CVM no 489, cujo efeito no lucro líquido

foi mitigado pela ativação de créditos fiscais de

períodos anteriores, no montante de R$ 204 milhões.

Conforme divulgado em 18.9.2006, no 3o trimestre de

2006, amortizamos integralmente os ágios

no montante de R$ 2.109 milhões, dos quais

R$ 2.055 milhões correspondem ao saldo de junho

de 2006 acrescido de R$ 54 milhões decorrentes,

basicamente, do complemento do ágio na aquisição

do Amex Brasil.

O Índice de Eficiência Operacional do período de

12 meses findo em 30 de setembro de 2006 foi de

42,4%, uma melhora de 0,8 ponto percentual em

relação ao período de 12 meses findo em 30 de junho

de 2006 que foi de 43,2 e uma melhora de 4,6 pontos

percentuais quando comparado ao período findo em

30 de setembro de 2005, justificado, principalmente,

pela combinação do rígido controle das despesas

com o esforço permanente para o aumento das

receitas.

O Índice de Cobertura acumulado nos últimos

12 meses (receitas de prestação de serviços)/

(despesas de pessoal + despesas administrativas)

melhorou 1,6 ponto percentual, passando de 72,4%

em junho de 2006 para 74,0% em setembro de 2006.


Bradesco 57

Rentabilidade Ajustada

1000

2000

3000

4000

5000

30

35

40

2.5

3.0

15

20

25

30

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

2001 2002 2003 2004 2005

2001 2002 2003 2004 2005

2001 2002 2003 2004 2005

2005 2006

2005 2006

2005 2006

2.170 2.0232.306

3.060

5.514

18,7

22,2

17,0

20,1

28,4

2,0

1,4 1,3

1,7

2,6

Lucro Líquido(R$ milhões)

Retornosobre oPL – ROE (%)

Retorno sobre os Ativos – ROA (%)

Exercícios

Exercícios

Exercícios

1.4301.416

4.051

1.602

4.743

1.611

35,236,6

30,6

33,4

2,92,9

2,7

2,8

2,6

2,7

3º- Trim.2º- Trim. Set. Acum. 2º- Trim. Set. Acum.3º- Trim.



30,1

33,0



20062006

69

30

1

65

33

2

36

2

62

34

2

64

2005 2006

Segmento Financeiro Segmento Segurador Outros Segmentos

2º- Trimestre 3º- TrimestreSetembro Acumulado Setembro Acumulado

Origem do Resultado – em percentuais

Resultado por Segmento de Negócios

Variação dos Principais Itens dos Resultados

(376)(522)

323

(496)(734)

IR e

CS

LucroLíquido

30.9.2005

Outros (2)

MargemFinanceira

LucroLíquido

30.9.2006

Receitas dePrestação

de Serviços

Despesasde PDD

Despesasde

Pessoal

ResultadoBruto de

Seguros (1)

OutrasDespesas

Administrativas

4.051

2.848

4.743

1.135

(1.486)

Acumulado nos 9 meses de 2006 em relação ao Acumulado nos 9 meses de 2005 – R$ milhões

(1) Composição: Prêmios e Contribuições líquidas das variações das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização, deduzidos dos Sinistros, Resgates, Benefícios e Comissões.

Não considera o Resultado Financeiro da atividade de Seguros e a atualização e juros de Provisões Técnicas, que estão inclusos na Margem Financeira.

(2) Composição: Despesas Tributárias, Resultado de Participação em Coligadas, Outras Receitas Operacionais, Outras Despesas Operacionais, Resultado Não Operacional e Participação

Minoritária nas Controladas.

Obs.: o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado por Segmento de Negócios encontram-se na nota explicativa no 5.


Bradesco 59

(94)(115)

86

(132)(84)

252

(53)

149IR e

CS

LucroLíquido

2º- Trim./2006Outros (2)

MargemFinanceira

LucroLíquido

3º- Trim./2006

Receitas dePrestação

de Serviços

Despesasde PDD

Despesasde

Pessoal

ResultadoBruto de

Seguros (1)

OutrasDespesas

Administrativas

1.602 1.611

(1) Composição: Prêmios e Contribuições líquidas das variações das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização, deduzidos dos Sinistros, Resgates, Benefícios e Comissões.

Não considera o Resultado Financeiro da atividade de Seguros e a atualização e juros de Provisões Técnicas, que estão inclusos na Margem Financeira.

(2) Composição: Despesas Tributárias, Resultado de Participação em Coligadas, Outras Receitas Operacionais, Outras Despesas Operacionais, Resultado Não Operacional e Participação nas

Controladas.

3o Trimestre de 2006 em relação ao 2o Trimestre de 2006 – R$ milhões

Variação dos Principais Itens dos Resultados

Variação dos Itens que Compõem a Margem Financeira com Ajuste de Câmbio

(152)Margem Financeira

30.9.2005Crédito (1)

Margem Financeira30.9.2006

TVM e Result. Financ. deSeguros (3)

ProvisõesTécnicas (4)

11.945

3.571

(1.648)

14.793

1.077Captações (2)

Acumulado nos 9 meses de 2006 em relação ao Acumulado nos 9 meses de 2005 – R$ milhões

(1) Inclui Receita de Operações de Crédito + Resultado de Arrendamento Mercantil + Resultado de Operações de Câmbio (Nota 11a).

(2) Inclui Despesas de Captações no Mercado excluídas as Despesas de Operações Compromissadas + Despesas de Operações com Empréstimos e Repasses + Resultado de Aplicações

Compulsórias + Ajustes de Resultado de Operações de Câmbio (Nota 11a).

(3) Inclui Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários deduzidos das despesas de Operações Compromissadas + Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização +

Resultado de Instrumentos Financeiros Derivativos + Ajustes de Resultado de Operações de Câmbio (Nota 11a).

(4) Refere-se à atualização e juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização.



(165)

8180

(107)Margem Financeira

2º- Trim./2006 Crédito (1)

Captações (2)

Margem Financeira3º- Trim./2006

TVM e Result. Financ. deSeguros (3)

ProvisõesTécnicas (4)

4.9514.867

(1) Inclui Receita de Operações de Crédito + Resultado de Arrendamento Mercantil + Resultado de Operações de Câmbio (Nota 11a).

(2) Inclui Despesas de Captações no Mercado excluídas as Despesas de Operações Compromissadas + Despesas de Operações com Empréstimos e Repasses + Resultado de Aplicações

Compulsórias + Ajustes de Resultado de Operações de Câmbio (Nota 11a).

(3) Inclui Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários deduzidos das despesas de Operações Compromissadas + Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização +

Resultado de Instrumentos Financeiros Derivativos + Ajustes de Resultado de Operações de Câmbio (Nota 11a).

(4) Refere-se à atualização e juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização.

3o Trimestre de 2006 em relação ao 2o Trimestre de 2006 – R$ milhões

Variação dos Itens que Compõem a Margem Financeira com Ajuste de Câmbio

Análise da Margem Financeira Ajustada e das Taxas Médias

Operações de Crédito x Receitas

2005 2006 2005 2006

2006 2006

Saldo Médio – R$ milhões Taxa Média – % a.a.

67.904

85.98989.74185.934

24,1 24,727,1 26,8

3º- Trim.2º- Trim. 2º- Trim. 3º- Trim.

Setembro AcumuladoSetembro Acumulado

Operações de CréditoArrendamento MercantilAdiantamento de Câmbio1 – Total – Saldo Médio (Trimestral)2 – Receitas (Operações de Crédito, Arrendamento e Câmbio) (*)3 – Taxa Média Anualizada Exponencialmente (2/1)

61.022 77.558 77.370 80.7371.904 3.003 2.959 3.3774.978 5.428 5.605 5.627

67.904 85.989 85.934 89.74111.924 15.496 5.309 5.48924,1% 24,7% 27,1% 26,8%

Setembro Acumulado 20062005 2006

R$ milhões2o Trim. 3o Trim.

(*) Inclui as Receitas de Operações de Crédito, o Resultado Líquido de Arrendamento Mercantil e o Resultado de Câmbio ajustado (Nota 11a).


Bradesco 61

Títulos e Valores Mobiliários (TVM) x Resultado de TVM

0

5

10

15

20

2005 2006 2005 2006

2006 2006


63.21967.68767.642 69.360

14,3

16,615,5 15,1



Títulos e Valores MobiliáriosAplicações Interfinanceiras de LiquidezObrigações por Operações CompromissadasInstrumentos Financeiros Derivativos4 – Total – Saldo Médio (Trimestral)5 – Resultado Títs. Val. Mobiliários (Líquido Desp. Oper. Compromissadas) (*)6 – Taxa Média Anualizada Exponencialmente (5/4)

63.988 69.096 69.455 71.631 22.871 27.663 25.641 30.942 (22.560) (28.549) (26.647) (32.761)(1.080) (568) (762) (452)

63.219 67.642 67.687 69.360 6.653 7.731 2.652 2.489

14,3% 15,5% 16,6% 15,1%

R$ milhões2005

Setembro Acumulado 20062006 2o Trim. 3o Trim.

(*) Inclui Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização, Instrumentos Financeiros Derivativos e ajuste de Câmbio (Nota 11a).


Total do Ativo x Receita da Intermediação Financeira

2005 2006 2005 2006

2006 2006


193.17016,1

18,517,0 17,2

223.743224.887237.238



7 – Total do Ativo – Saldo Médio (Trimestral)8 – Receita da Intermediação Financeira9 – Taxa Média Anualizada Exponencialmente (8/7)

193.170 224.887 223.743 237.23822.854 28.100 9.679 9.62416,1% 17,0% 18,5% 17,2%

R$ milhões2005

Setembro Acumulado2006

20062o Trim. 3o Trim.



Captações x Despesas

2005 2006 2005 2006

2006 2006


84.342

94.54594.522 97.946

5,7

7,56,8

8,1




DepósitosRecursos de Aceites e Emissão de TítulosRelações Interfinanceiras e InterdependênciasDívidas Subordinadas10 – Total da Captação no Mercado – Saldo Médio (Trimestral)11 – Despesas (*)12 – Taxa Média Anualizada Exponencialmente (11/10)

70.691 76.734 76.339 78.524 5.733 6.202 6.254 6.149 1.647 1.835 1.694 1.938 6.271 9.751 10.258 11.335

84.342 94.522 94.545 97.946 3.550 4.797 1.736 1.929 5,7% 6,8% 7,5% 8,1%

R$ milhões2005

Setembro Acumulado2006 2o Trim. 3o Trim.

2006

(*) Despesas de Captação sem Operações Compromissadas menos o Resultado de Aplicações Compulsórias e ajuste de Câmbio (Nota 11a).

35.941 43.271 43.251 44.8332.714 2.866 916 908

10,2% 8,9% 8,7% 8,3%

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização x Despesas

2005 2006 2005 2006

2006 2006


35.941

43.25143.271 44.833

10,2

8,78,98,3



13 – Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização –Saldo Médio (Trimestral)

14 – Despesas (*)15 – Taxa Média Anualizada Exponencialmente (14/13)

R$ milhões2005


2006

(*) Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização.


Bradesco 63

Obrigações por Empréstimos e Repasses (País e Exterior) x Despesas

2005 2006 2005 2006

2006 2006


15.458 15.53316.067 16.0479,6

3,2

7,06,4




Obrigações por EmpréstimosObrigações por Repasses16 – Total de Obrigações por Empréstimos e Repasses –

Saldo Médio (Trimestral)17 – Despesas com Operações de Empréstimos e Repasses (*)18 – Taxa Média Anualizada Exponencialmente (17/16)

6.982 6.104 5.758 5.6198.476 9.963 9.775 10.428

15.458 16.067 15.533 16.047368 771 360 274

3,2% 6,4% 9,6% 7,0%

R$ milhões2005


2006

(*) Inclui ajuste de Câmbio (Nota 11a).

Total do Ativo x Margem Financeira

2005 2006 2005 2006

2006 2006


9,18,3 8,5

8,9193.170

223.743224.887237.238



19 – Total do Ativo – Saldo Médio (Trimestral)20 – Margem Financeira (*)21 – Taxa Média Anualizada Exponencialmente (20/19)

193.170 224.887 223.743 237.23811.945 14.793 4.951 4.867

8,3% 8,9% 9,1% 8,5%

R$ milhões2005


2006

(*) Resultado Bruto da Intermediação Financeira excluída a PDD.



Indicadores Financeiros

CDI – %

2006 2006 2006

02005 2006

2005 2006 2005 2006

Dólar – % IGP-M – %

(0,4)

0,5

3,6 3,5

0,7 0,8

(16,3)

(7,1)

14,1

11,5

0,22,3

2º- Trim.

3º- Trim. 2º- Trim. 3º- Trim. 2º- Trim. 3º- Trim.

Setembro Acumulado

Setembro Acumulado Setembro Acumulado


Análise da Margem Financeira

a) Ajuste da Margem Financeira

Demonstramos separadamente o efeito fiscal dohedge referente aos investimentos no Exterior nosperíodos comparados, que em termos de LucroLíquido, simplesmente anula o efeito fiscal (IR/CS ePIS/COFINS) dessa estratégia de hedge.

O efeito fiscal é provocado pelo fato da variaçãocambial dos investimentos no Exterior não serdedutível quando há perda e não ser tributávelquando há ganho, enquanto que o resultado de

derivativos é tributável quando gera ganho ededutível quando gera perda.

Dessa forma, encontra-se refletido na MargemFinanceira, na rubrica “Resultados de InstrumentosFinanceiros Derivativos”, o resultado bruto do hedge,e nas rubricas “Despesas Tributárias” e “Imposto deRenda e Contribuição Social”, os respectivosimpostos, conforme demonstrado a seguir:

Efeito Fiscal do Hedge dos Investimentos no Exterior

Resultado parcial do Hedge dosInvestimentos no Exterior

Variação Cambial dosInvestimentos no Exterior

Total

Efeito nas RubricasEfeito no Período de 9 meses de 2006Efeito no Período de 9 meses de 2005

MargemFinanceira

DespesasTributárias

IR/CSLucro

LíquidoMargem

FinanceiraDespesas

TributáriasIR/CS

LucroLíquido

R$ milhões

1.564 (73) (507) 984 755 (35) (245) 475

(984) – – (984) (475) – – (475)580 (73) (507) – 280 (35) (245) –

Resultado parcial do Hedge dosInvestimentos no Exterior

Variação Cambial dosInvestimentos no Exterior

Total

Efeito nas RubricasEfeito no 3o Trimestre de 2006Efeito no 2o Trimestre de 2006

MargemFinanceira

DespesasTributárias

IR/CSLucro

LíquidoMargem

FinanceiraDespesas

TributáriasIR/CS

LucroLíquido

R$ milhões

28 (1) (9) 18 (40) 2 13 (25)

(18) – – (18) 25 – – 2510 (1) (9) – (15) 2 13 –


Bradesco 65


Margem Financeira – JurosMargem Financeira – Não JurosMargem Financeira Ajustada

Ajustes na MargemR$ milhões

Setembro AcumuladoVariação

2005 2006Variação

2o Trim.2006

3o Trim.

10.898 13.164 2.266 4.340 4.549 2091.047 1.629 582 611 318 (293)

11.945 14.793 2.848 4.951 4.867 (84)

Composição da Margem Financeira Ajustada

Apesar da pequena redução de 1,7% da margemfinanceira na comparação trimestral, observa-se quea margem financeira de resultados de “juros” doBradesco Consolidado evoluiu 4,8% ou R$ 209 milhõesem relação ao trimestre anterior e comparando osnove primeiros meses de 2006 com o mesmo períodode 2005, observa-se uma evolução ainda maior de20,8% ou R$ 2.266 milhões, sobretudo em razão doaumento do volume de operações de crédito de 3,8%somente no 3o trim./06 e 22,3% nos últimos dozemeses.

No 3o trim./06, os créditos concedidos às empresastiveram crescimento superior ao apresentado naspessoas físicas, em razão do melhor desempenhodas carteiras de operações no Exterior e repasses doBNDES, com destaque para o setor industrial,principalmente, químico, automobilístico, bemcomo o de papel e celulose.

Embora os créditos de pessoas físicas ao longo de

2006 tenham apresentado diminuição do ritmo de

crescimento, o saldo das operações do Bradesco

evoluiu 3,4% no 3o trim./06 e acumulou crescimento

de 27,0% nos últimos doze meses, com destaque

para as operações de financiamento ao consumo,

principalmente, as operações de financiamento de

veículos, crédito pessoal, leasing, cartão de crédito e

financiamento de bens.

Outro fator que devemos ressaltar é o incremento da

base de clientes do Bradesco nos últimos 12 meses

na ordem de 274 mil novas contas somente pessoas

físicas e 27 mil contas de empresas, com impacto

positivo nas operações como um todo, mas,

sobretudo nas captações de depósitos à vista que

evoluíram 5,7% no último trimestre e 19,1% no

acumulado nos últimos 12 meses.

No período de nove meses findo em 30 de setembro

de 2006, a margem financeira ajustada foi de

R$ 14.793 milhões, representando melhora de

R$ 2.848 milhões ou 23,8% em relação ao mesmo

período do ano anterior (R$ 11.945 milhões). No

3o trim./06, o resultado da margem financeira

ajustada alcançou R$ 4.867 milhões enquanto no

2o trim./06 o resultado da margem financeira

ajustada foi de R$ 4.951 milhões.

A seguir, demonstra-se a abertura analítica do

resultado da margem financeira entre resultados de

“juros” e “não juros”:

b) Comentários sobre a Variação da Margem Financeira Ajustada

Margem Financeira Publicada( – ) Venda da Belgo-Mineira( – ) Hedge/Variação CambialMargem Financeira Ajustada% Ajustado sobre Ativos Médios

Ajustes na MargemR$ milhões

Setembro AcumuladoVariação2005 2006 Variação2o Trim.

20063o Trim.

12.852 15.073 2.221 4.961 4.852 (109)(327) – 327 – – –(580) (280) 300 (10) 15 25

11.945 14.793 2.848 4.951 4.867 (84)8,3% 8,9% – 9,1% 8,5% –

Margem Financeira Ajustada

Para melhor avaliação da evolução da MargemFinanceira entre os períodos, excluímos os efeitosdeste hedge e a variação cambial dos investimentosno Exterior ocorridos na margem financeira,

conforme quadro anterior, bem como o resultado deR$ 327 milhões auferidos na alienação de nossaparticipação na Belgo-Mineira, ocorrida no1o sem./05, conforme segue:



0

1000

2000

3000

4000

5000

2005 2006

6

8

10

10%

8%

6%

4%

2%

0

4º- Trimestre3º- Trimestre2º- Trimestre1º- Trimestre 3º- Trimestre2º- Trimestre1º- Trimestre

4.2183.9933.6753.231

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

0

4.5494.3404.275

8,68,68,07,8 7,8

8,38,37,3

Margem Financeira – Juros Taxa Média Margem – Juros (%)

O resultado da margem financeira advinda deresultados “não juros” no 3o trim./06 apresentouredução de R$ 293 milhões em comparação com o2o trim./06, em função do ajuste negativo damarcação a mercado dos instrumentos financeirosderivativos utilizados como hedge de risco de

mercado de operações de crédito no País. No entanto,ao analisar a evolução dos nove meses de 2006 emcomparação ao mesmo período do ano anterior,observa-se aumento de R$ 582 milhões, decorrentesbasicamente de maiores ganhos de títulos e valoresmobiliários e tesouraria.


O incremento do volume de operações foi fatorfundamental para recompor a margem financeira emrazão da queda global dos spreads, com isso oBradesco busca constantemente o posicionamentoestratégico por meio da expansão da base de clientese conseqüente crescimento de volumes operacionaisobjetivando a ampliação sustentável da margemfinanceira.

Da mesma forma, a queda da taxa de juros SELICinfluenciou diretamente a remuneração do capital degiro próprio, provisões técnicas de seguros,previdência e capitalização, captações e floating

entre outros fatores que impactaram negativamenteo resultado da margem financeira “juros”.

Comparando o histórico trimestral desde 2005,observa-se que o resultado da margem financeira de“juros” apresentou crescimento constante ao longodos últimos sete trimestres apesar da pequenaredução da taxa anualizada da margem financeira deresultados de “juros” ao longo de 2006, este indicadorcompara o resultado da margem financeira(resultados de “juros”) sobre o saldo médio do totaldo ativo, conforme demonstrado no gráfico a seguir:


Bradesco 67

R$ milhões

(1) Provisões Totais(2) Créditos de Curso Anormal (E-H)Índice de Cobertura (1/2)

4.450 4.647 5.833 6.2152.257 2.426 3.708 3.983

197,2% 191,5% 157,3% 156,0%

Junho Setembro Junho Setembro

Índice de Cobertura – PDD/Créditos de Curso Anormal (E-H)

20062005

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PDD)

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PDD) sobre Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (A)Operações de Crédito (B)PDD sobre Operações de Crédito (A/B)

R$ milhões2005

Setembro2006

JunhoSetembroJunho

4.450 4.647 5.833 6.21569.787 75.244 88.643 92.013

6,4% 6,2% 6,6% 6,8%

R$ milhões

Saldo InicialConstituições de ProvisõesBaixas EfetuadasSaldo Oriundo de Instituições AdquiridasSaldo FinalProvisão EspecíficaProvisão GenéricaProvisão ExcedenteRecuperação de Créditos

4.301 4.450 4.145 5.315 5.833 4.959562 540 1.737 1.116 1.168 3.222(413) (343) (1.235) (688) (786) (2.068)

– – – 90 – 1024.450 4.647 4.647 5.833 6.215 6.2151.891 2.053 2.053 3.053 3.290 3.2901.613 1.642 1.642 1.700 1.833 1.833

946 952 952 1.080 1.092 1.092188 174 489 146 166 441

2006

2o Trim. 3o Trim.Setembro

AcumuladoSetembro


2005

Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Para mais informações sobre a PDD, veja páginas 82 a 86 deste Relatório.

R$ milhões

(1) Provisões Totais(2) Non Performing LoansÍndice de NPL (1/2)

4.450 4.647 5.833 6.2152.245 2.341 3.724 3.889

198,2% 198,5% 156,6% 159,8%

Junho Setembro Junho Setembro2006

Índice de Cobertura – Non Performing Loans (NPL) (*)

2005

(*) Operações de Crédito Vencidas há mais de 59 dias e que não geram receitas no regime de competência.



No período de nove meses de 2006, as Receitas dePrestação de Serviços apresentaram expansãode 21,3%, que representa crescimento deR$ 1.135 milhões se comparado com o mesmoperíodo de 2005, totalizando R$ 6.474 milhões.

Os principais itens que influenciaram a expansão dasReceitas de Prestação de Serviços entre os períodosforam:

– a estratégia de segmentação de clientes (Private,Prime, Corporate, Empresas e Varejo), conjugadacom o realinhamento de tarifas e com o aumento dabase de clientes, impulsionaram a rubrica “ContaCorrente”, com crescimento de R$ 268 milhões;

– o crescimento de 31,0%, representado pelaelevação de R$ 288 milhões na rubrica “Cartões”,está relacionada ao aumento de 4,7% da base decartões, de 50,9 milhões para 53,3 milhões,influenciada pela consolidação do Amex Brasil;

– o aumento no volume de Operações de Crédito,especialmente para pessoas físicas, com destaque

para os produtos “Crédito Pessoal” e “Veículos”, foi oprincipal fator para a evolução da rubrica “Receitasde Operações de Crédito”, com melhora deR$ 191 milhões; e

– o crescimento do volume de 22,3% nos recursosadministrados, de R$ 114,7 bilhões em 30 desetembro de 2005 para R$ 140,2 bilhões em 30 desetembro de 2006, foi o principal fator para ocrescimento da rubrica “Administração de Fundos”,que evoluiu R$ 163 milhões.

As Receitas de Prestação de Serviços apresentaramaumento de 12,1% em comparação com o trimestreanterior. O crescimento de R$ 252 milhões foiresultado do aumento no volume de negóciosno 3o trimestre de 2006, com destaque paraas evoluções de 45,2%, 6,9%, 4,3% e 3,7%respectivamente nas rubricas “Cartões de Crédito”R$ 160 milhões, dos quais, R$ 116 milhões sãoprovenientes do Amex Brasil; “Fundos Administrados”R$ 21 milhões; “Conta Corrente” R$ 22 milhões; e“Operações de Crédito” R$ 14 milhões.


Conta CorrenteOperações de CréditoCartõesAdministração de FundosCobrançaTarifa InterbancáriaArrecadaçõesAdministração de ConsórciosServiços de Custódia e CorretagensOutrasTotal

411 454 1.269 510 532 1.537322 334 941 379 393 1.132304 335 929 354 514 1.217252 276 773 306 327 936171 178 507 183 191 55466 69 200 70 70 21352 54 150 64 66 18633 40 103 48 52 14430 35 92 39 39 116

119 143 375 138 159 4391.760 1.918 5.339 2.091 2.343 6.474

2005R$ milhões

2006

2o Trim.2o Trim. 3o Trim.3o Trim.Setembro

AcumuladoSetembro

Acumulado


Bradesco 69

Despesas Administrativas e de Pessoal

No período de nove meses findos em 30 de setembro de2006, as Despesas Administrativas e de Pessoalapresentaram aumento de R$ 1.018 milhões emrelação ao mesmo período de 2005, atingindo omontante de R$ 8.671 milhões, contra R$ 7.653 milhõesno mesmo período de 2005. A variação nominal dasDespesas Administrativas entre os períodos de novemeses findos em 30 de setembro de 2005 e de 2006demonstra acréscimo de R$ 496 milhões, alcançando acifra de R$ 4.199 milhões, justificado basicamente:(i) pelo aumento na base de clientes; (ii) pelaconsolidação do BEC/Amex Brasil em 2006; e (iii) pelosreajustes contratuais no período.

As Despesas de Pessoal sofreram aumento deR$ 522 milhões se comparado ao mesmo período de 2005, atingindo R$ 4.472 milhões, com destaquepara: (i) o aumento nos níveis salariais oriundos doacordo coletivo de 2006 que impactou as despesasem R$ 87 milhões, sendo R$ 63 milhões de PLR complementar, R$ 14 milhões de obrigaçõestrabalhistas e R$ 10 milhões de aumento da folha depagamento; (ii) as maiores despesas com provisãopara processos trabalhistas R$ 103 milhões; (iii) aconsolidação do BEC/Fidelity/Amex Brasil R$ 93 milhões; (iv) as maiores despesas de PLR

R$ 59 milhões; e (iv) o aumento nos níveis salariaisoriundos do acordo coletivo de 2005 (6,0%),benefícios e outros R$ 180 milhões.

As Despesas Administrativas e de Pessoalaumentaram R$ 247 milhões quando comparadascom o trimestre anterior com acréscimo de 8,7%, deR$ 2.844 milhões no 2o trimestre de 2006 paraR$ 3.091 milhões no 3o trimestre de 2006.

As Despesas Administrativas cresceram R$ 132 milhões,se comparado com o trimestre anterior, basicamente,pelas maiores despesas com: (i) consolidação doAmex Brasil R$ 75 milhões; (ii) serviços de terceirosR$ 39 milhões; (iii) transporte R$ 5 milhões; e(iv) depreciação e amortização R$ 5 milhões.

As Despesas de Pessoal no 3o trimestre de 2006aumentaram R$ 115 milhões devido, basicamente:(i) ao aumento nos níveis salariais oriundos doacordo coletivo de 2006 (3,5%) que impactou em R$ 87 milhões, sendo R$ 63 milhões de PLRcomplementar, R$ 14 milhões de atualização deobrigações trabalhistas e R$ 10 milhões de aumentoda folha de pagamento; e (ii) às maiores despesas em função da consolidação do Amex Brasil R$ 36 milhões.

216 232 639 243 305 778179 183 540 189 203 579100 104 309 129 135 387111 108 335 113 129 351101 105 306 111 113 33787 79 236 105 114 31079 81 237 83 92 25677 77 227 80 84 24157 63 178 78 87 23563 55 185 56 53 16337 37 110 42 46 12841 48 129 43 45 12837 34 106 40 37 11914 14 40 20 17 5241 51 126 43 47 135

1.240 1.271 3.703 1.375 1.507 4.199

638 650 1.904 716 754 2.148240 236 711 258 269 774269 285 824 299 316 917

– 103 103 – – –16 15 39 15 16 3978 80 223 90 155 3455 114 146 91 74 249

1.246 1.483 3.950 1.469 1.584 4.472

2.486 2.754 7.653 2.844 3.091 8.671

20062005R$ milhões

SetembroAcumulado

SetembroAcumulado

3o Trim. 3o Trim.2o Trim. 2o Trim.

Serviços de TerceirosComunicaçõesTransportesDepreciação e AmortizaçãoServiços do Sistema FinanceiroPropaganda, Promoções e PublicidadeAluguéisManutenção e Conservação de BensProcessamento de DadosArrendamento de BensSegurança e VigilânciaMateriaisÁgua, Energia e GásViagens Outras Despesas Administrativas

ProventosEncargos SociaisBenefíciosAbono – pagamento únicoTreinamentosParticipação dos Empregados nos LucrosProvisão para Processos TrabalhistasDespesas de Pessoal

Total das Despesas Administrativas e dePessoal



Eficiência Operacional

Índice de Eficiência Operacional – em percentuais

2005 20062006200520062005

40

50

49,1

43,2

47,0

42,4

46,7

45,6 45,6 46,0

42,1

44,7

Trimestres Set. Acum. Acumulado dos últimos 12 meses

41,041,9 41,7

Jun. Jun.Set. Set.1º- Trim. 2º- Trim. 3º- Trim. 3º- Trim.4º- Trim. 1º- Trim. 2º- Trim.

Despesas de PessoalParticipação dos Empregados nos Lucros Outras Despesas AdministrativasTotal (1)

Margem Financeira Receitas de Prestação de Serviços

Subtotal de Seguros, Previdência eCapitalização

– Prêmios Retidos de Seguros, Planos dePrevidência e Capitalização

– Variação de Provisões Técnicas de Seguros,Previdência e Capitalização

– Sinistros Retidos– Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização– Despesas de Comercialização de Planos de

Seguros, Previdência e Capitalização– Despesas com Benefícios e Resgates de Planos

de Previdência

Resultado de Participações em Coligadas Outras Despesas OperacionaisOutras Receitas OperacionaisTotal (2)Índice de Eficiência Operacional (%) = (1/2)

ExercíciosR$ milhões

2004 2005 Junho SetembroSetembro2006 (*)2005 (*)

2002 2003

4.076 4.779 4.969 5.312 5.234 5.732 5.833(140) (170) (182) (287) (278) (334) (409)

4.028 4.814 4.937 5.142 4.992 5.402 5.6387.964 9.423 9.724 10.167 9.948 10.800 11.062

11.472 13.282 13.231 16.550 15.463 18.866 19.3963.712 4.557 5.824 7.349 7.014 8.059 8.484

658 (149) (60) 621 523 765 944

10.135 11.726 13.284 13.647 13.179 14.596 14.857

(2.785) (3.670) (3.964) (2.429) (2.427) (3.103) (3.265)(3.615) (3.980) (5.159) (5.825) (5.609) (5.981) (6.008)

(721) (1.100) (1.223) (1.229) (1.189) (1.242) (1.210)

(667) (762) (867) (961) (931) (1.002) (1.018)

(1.689) (2.363) (2.131) (2.582) (2.500) (2.503) (2.412)

65 5 163 76 113 106 49(3.148) (2.741) (2.826) (3.405) (3.045) (3.924) (4.090)1.321 1.697 1.198 1.097 1.108 1.109 1.290

14.080 16.651 17.530 22.288 21.176 24.981 26.07356,6 56,6 55,5 45,6 47,0 43,2 42,4

(*) Valores acumulados dos últimos 12 meses com base na demonstração do resultado ajustado.


Bradesco 71

Eficiência Operacional

Despesas Administrativas + Pessoal e Receitas de Prestação de Serviços (Acumulado nos últimos 12 meses)

40

50

60

70

80

8000

10000

12000

4000

6000

8000

10000

2004 2005 2006

49,5

4.859

9.825

51,6

5.151

9.974

54,6

5.424

9.935

58,8

5.824

9.906

62,1

6.166

9.935

65,7

6.551

9.971

68,6

7.014

10.226

70,3

7.349

10.453

71,7

7.728

10.776

72,4

Março Junho Setembro Dezembro Março Junho Setembro Dezembro Março Junho

8.059

11.134

74,0

Setembro

8.484

11.471Despesas Administrativas + Pessoal – R$ milhões

Índice de Cobertura – %

Receitas de Prestação de Serviços – R$ milhões

O Índice de Eficiência Operacional (acumulado nos12 meses) até setembro de 2006 foi de 42,4%, umamelhora de 0,8 ponto percentual em relação aoperíodo de 12 meses findo em junho de 2006, valorjustificado basicamente pelo controle das despesas,destacando-se as despesas administrativas e depessoal, conjugado com os esforços permanentespara o aumento das receitas. Destaque também parao aumento da margem financeira no montante deR$ 530 milhões, decorrente, basicamente, docomponente “juros”, motivado pelo incremento novolume de negócios, com destaque para o aumentode 27,0% no volume de operações de crédito parapessoas físicas, voltadas principalmente aofinanciamento do consumo e crédito pessoal, cujarentabilidade é mais alta se comparado ao da pessoajurídica e pelo aumento da receita de prestação deserviços, no montante de R$ 425 milhões, resultadodo aumento no volume médio das transações, dorealinhamento de tarifas e do processo desegmentação.

O Índice de Eficiência Operacional (acumulado nos12 meses) até setembro de 2006 teve expressivamelhora de 4,6 pontos percentuais, passando de47,0% em setembro de 2005 para 42,4% em setembrode 2006, devido, basicamente, ao efetivo controle nascontas de despesas, principalmente, despesas depessoal e administrativas, que no período dosúltimos 12 meses evoluíram 11,2%. Outro fator quemereceu destaque na melhora do índice de eficiênciafoi a evolução da margem financeira em 25,4% noperíodo comparado, destacando-se o aumento nasreceitas com operações de crédito em 38,5%,impulsionado pelo crescimento no volume na carteirade crédito, em especial, a carteira de pessoa física.

O Índice de Cobertura acumulado nos últimos12 meses (receitas de prestação de serviços)/(despesas de pessoal + despesas administrativas)melhorou 1,6 ponto percentual, passando de 72,4%em junho de 2006 para 74,0% em setembro de 2006.



Outros Indicadores

600

800

1000

1200

15

20

25

30

2000

2500

3000

3500

40

60

80

100

15

20

25

0.5

0.6

0.7

0.8

12

15

0.5

0.6

0.7

0.8

1000

1500

2000

20052004 2006

Depósitos Totais por Funcionário (R$ mil)

Depósitos Totais por Agência (R$ milhões)

Ativos Totais por Funcionário (R$ mil)

Ativos Totais por Agência (R$ milhões)

Despesas de Pessoal por Funcionário (R$ mil)

Despesas de Pessoal por Ativos Totais (%)

Funcionário por Agência, PAB, PAE e PAA (unidade)

Despesas Administrativas por Ativos Totais (%)

Patrimônio dos Fundos Administrados por Funcionário (R$ mil)

4º- Trim. 4º- Trim.3º- Trim.2º- Trim.1º- Trim. 1º- Trim. 2º- Trim. 1º- Trim. 2º- Trim.3º- Trim. 3º- Trim.

777

19,4

2.113

52,6

15,4

0,7

14,6

1.125

858

21,0

2.357

57,7

16,5

0,7

14,2

1.186

873

21,2

2.421

58,9

17,2

0,7

13,9

1.256

932

22,9

2.511

61,6

0,7

17,4

13,9

1.353

983

24,1

2.634

64,6

16,8

0,6

13,7

1.443

983

24,6

2.670

66,8

17,1

0,6

13,9

1.489

967

24,4

2.745

69,2

20,2

0,7

13,9

1.559

1.021

25,8

2.825

71,4

18,4

0,7

13,8

1.640

994

24,8

2.888

72,2

18,9

0,7

13,6

1.752

1.041

26,2

3.094

77,8

19,5

0,6

13,7

1.828

1.007

26,3

3.105

81,0

0,80,7 0,7 0,7

0,6 0,6 0,60,7

0,6 0,6 0,6

20,2

0,7

14,4

1.790

Principais Dados Patrimoniais

3



Balanço Patrimonial Consolidado – Em Reais mil

DezembroAtivo

200120022003200420052006Setembro

Circulante e Realizável a Longo PrazoDisponibilidadesAplicações Interfinanceiras de LiquidezAplicações no Mercado AbertoAplicações em Depósitos InterfinanceirosProvisões para PerdasTítulos e Valores Mobiliários e Instrumentos

Financeiros DerivativosCarteira PrópriaVinculados a Compromissos de RecompraInstrumentos Financeiros DerivativosVinculados à Negociação e Intermediação de ValoresVinculados ao Banco CentralMoedas de PrivatizaçãoVinculados à Prestação de GarantiasProvisões para DesvalorizaçõesRelações InterfinanceirasPagamentos e Recebimentos a LiquidarCréditos Vinculados:

– Depósitos no Banco Central– Tesouro Nacional – Recursos do Crédito Rural– SFH – Sistema Financeiro da Habitação

CorrespondentesRelações InterdependênciasTransferências Internas de RecursosOperações de CréditoOperações de Crédito:

– Setor Público– Setor Privado

Provisão para Operações de Créditos de LiquidaçãoDuvidosa

Operações de Arrendamento MercantilOperações de Arrendamento a Receber:

– Setor Público– Setor Privado

Rendas a Apropriar de Arrendamento MercantilProvisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de

Liquidação DuvidosaOutros CréditosCréditos por Avais e Fianças HonradosCarteira de CâmbioRendas a ReceberNegociação e Intermediação de ValoresCréditos EspecíficosPrêmios de Seguros a ReceberDiversosProvisão para Outros Créditos de Liquidação DuvidosaOutros Valores e BensOutros Valores e BensProvisões para DesvalorizaçõesDespesas AntecipadasPermanenteInvestimentosParticipações em Coligadas:

– No PaísOutros InvestimentosProvisão para PerdasImobilizado de UsoImóveis de UsoOutras Imobilizações de UsoDepreciações AcumuladasImobilizado de ArrendamentoBens ArrendadosDepreciações AcumuladasDiferidoGastos de Organização e ExpansãoAmortização AcumuladaÁgio na Aquisição de Empresas Controladas,

Líquido de AmortizaçãoTotal

239.478.298 204.325.065 180.038.498 171.141.348 137.301.711 105.767.8923.947.307 3.363.041 2.639.260 2.448.426 2.785.707 3.085.787

34.362.629 25.006.158 22.346.721 31.724.003 21.472.756 3.867.31927.757.919 19.615.744 15.667.078 26.753.660 19.111.652 2.110.5736.604.737 5.390.726 6.682.608 4.970.343 2.370.345 1.760.850

(27) (312) (2.965) – (9.241) (4.104)

73.021.868 64.450.808 62.421.658 53.804.780 37.003.454 40.512.68866.377.248 59.324.858 51.255.745 42.939.043 29.817.033 27.493.9362.370.755 1.051.665 4.807.769 5.682.852 1.497.383 9.922.036

524.743 474.488 397.956 232.311 238.839 581.169– – – – – 526.219

1.367.649 2.506.172 4.512.563 3.109.634 3.536.659 1.988.79970.387 98.142 82.487 88.058 77.371 25.104

2.311.086 995.483 1.365.138 1.752.882 1.836.169 715.858– – – – – (740.433)

17.828.544 16.922.165 16.087.102 14.012.837 12.943.432 5.141.940388.405 39.093 22.075 20.237 16.902 10.118

16.992.847 16.444.866 15.696.154 13.580.425 12.519.635 4.906.502578 578 578 578 578 712

402.419 396.089 335.320 391.871 374.177 217.51844.295 41.539 32.975 19.726 32.140 7.090

120.170 172.831 147.537 514.779 191.739 176.073120.170 172.831 147.537 514.779 191.739 176.073

76.477.336 68.328.802 51.890.887 42.162.718 39.705.279 35.131.359

802.891 821.730 536.975 186.264 254.622 199.18281.663.413 72.205.630 55.242.348 45.768.970 42.842.693 37.689.671

(5.988.968) (4.698.558) (3.888.436) (3.792.516) (3.392.036) (2.757.494)3.430.076 2.411.299 1.556.321 1.306.433 1.431.166 1.567.927

145.513 66.237 – – 45 1386.707.853 4.896.717 3.237.226 2.859.533 3.141.724 3.248.050(3.277.912) (2.444.596) (1.576.690) (1.438.534) (1.560.278) (1.557.642)

(145.378) (107.059) (104.215) (114.566) (150.325) (122.619)28.416.999 22.106.013 21.664.592 24.098.765 20.690.054 15.685.433

15 – 811 624 1.577 1.1318.620.302 6.937.144 7.336.806 11.102.537 10.026.298 5.545.527

222.328 183.015 197.120 331.064 249.849 187.910470.926 1.124.197 357.324 602.543 175.185 761.754

– – – – – 146.9191.180.921 1.073.002 988.029 889.358 718.909 995.662

18.003.354 12.941.687 12.937.408 11.324.857 9.640.966 8.107.714(80.847) (153.032) (152.906) (152.218) (122.730) (61.184)

1.873.369 1.563.948 1.284.420 1.068.607 1.078.124 599.366380.343 367.688 477.274 586.994 679.515 415.484(192.497) (180.941) (230.334) (257.185) (243.953) (164.290)

1.685.523 1.377.201 1.037.480 738.798 642.562 348.1723.713.339 4.357.865 4.887.970 4.956.342 5.483.319 4.348.0141.019.427 984.970 1.101.174 862.323 512.720 884.773

404.365 438.819 496.054 369.935 395.006 742.5861.015.915 895.836 971.311 857.985 439.342 452.871(400.853) (349.685) (366.191) (365.597) (321.628) (310.684)

2.067.028 1.985.571 2.270.497 2.291.994 2.523.949 2.152.6801.062.948 1.115.987 1.357.063 1.398.735 1.748.409 1.475.5813.977.945 3.644.874 3.604.741 3.480.636 3.459.950 2.988.008(2.973.865) (2.775.290) (2.691.307) (2.587.377) (2.684.410) (2.310.909)

15.109 9.323 18.951 34.362 34.323 46.04733.238 23.161 58.463 63.812 51.198 51.214(18.129) (13.838) (39.512) (29.450) (16.875) (5.167)

611.775 1.378.001 1.497.348 1.767.663 2.412.327 1.264.5141.533.796 1.315.881 1.170.866 1.124.058 1.037.559 874.970(922.021) (785.364) (699.710) (572.620) (568.525) (481.127)

– 847.484 1.026.192 1.216.225 1.943.293 870.671243.191.637 208.682.930 184.926.468 176.097.690 142.785.030 110.115.906


Bradesco 75


Dezembro20052006

SetembroPassivo

2004 2003 2002 2001

221.189.420 189.163.465 169.596.632 162.406.307 131.652.394 100.199.70978.853.168 75.405.642 68.643.327 58.023.885 56.363.163 41.083.97917.598.600 15.955.512 15.297.825 12.909.168 13.369.917 8.057.62725.415.133 26.201.463 24.782.646 22.140.171 20.730.683 18.310.948

172.912 145.690 19.499 31.400 23.848 40.44635.375.682 32.836.656 28.459.122 22.943.146 22.238.715 14.674.958

290.841 266.321 84.235 – – –36.263.828 24.638.884 22.886.403 32.792.725 16.012.965 14.057.32719.194.305 12.690.952 8.248.122 6.661.473 915.946 12.178.85517.067.469 11.947.932 14.430.876 17.558.740 12.188.054 1.878.472

2.054 – 207.405 8.572.512 2.908.965 –6.097.262 6.203.886 5.057.492 6.846.896 3.136.842 4.801.410

– – – – 1.214 –867.027 847.508 681.122 1.030.856 384.727 780.425

2.708.857 2.624.899 – 7.291 100.369 48.921

2.521.378 2.731.479 4.376.370 5.808.749 2.650.532 3.972.064173.892 139.193 174.066 529.332 606.696 192.027

– – – 159.098 35.686 4.519173.892 139.193 174.066 370.234 571.010 187.508

1.739.834 1.900.913 1.745.721 1.782.068 1.337.729 762.5051.739.834 1.900.913 1.745.721 1.782.068 1.337.729 762.5055.766.563 7.135.327 7.561.395 7.223.356 9.390.630 7.887.154

848 1.088 1.376 2.070 3.368 2.97967.189 18 11.756 4.010 216.812 230.468

5.698.526 7.134.221 7.548.263 7.217.276 9.170.450 7.653.707

10.873.203 9.427.571 8.355.398 7.554.266 7.000.046 5.830.63395.885 52.318 72.165 51.398 62.187 –

5.264.534 4.237.973 3.672.007 3.403.462 3.437.319 3.067.22068.538 59.588 395.820 459.553 453.803 433.381

5.442.215 5.075.232 4.211.762 3.638.966 3.045.176 2.321.5082.031 2.460 3.644 887 1.561 8.524

341 183 42.579 17.161 47.677 316.283341 183 42.579 17.161 47.677 316.283

508.180 238.473 173.647 52.369 576.697 111.600

45.718.708 40.862.555 33.668.654 26.408.952 19.155.479 13.853.42635.194.441 23.210.838 21.287.950 21.175.297 18.024.470 11.303.3651.588.482 156.039 204.403 130.893 108.388 181.4533.290.222 2.206.952 3.011.421 5.118.801 5.002.132 1.343.769

881.272 1.254.651 900.266 851.885 666.409 572.2657.424.354 5.041.312 4.495.387 4.781.458 4.376.031 3.371.127

269.399 893.957 312.267 595.958 109.474 1.307.3852.051 – – – – –

11.767.133 6.719.305 5.972.745 4.994.810 3.321.597 969.8429.971.528 6.938.622 6.391.461 4.701.492 4.440.439 3.557.524

172.941 52.132 44.600 31.774 15.843 9.020172.941 52.132 44.600 31.774 15.843 9.02055.921 58.059 70.590 112.729 271.064 139.231

21.773.355 19.409.274 15.214.646 13.546.880 10.845.729 9.767.946

12.007.879 11.914.375 6.959.015 6.343.955 4.960.425 4.940.004992.121 1.085.625 740.985 656.045 239.575 259.996

– – (700.000) – – –36.550 36.032 10.853 8.665 7.435 7.435

7.875.574 5.895.214 7.745.713 6.066.640 5.715.317 4.614.110901.786 507.959 458.080 478.917 9.152 –(40.555) (29.931) – (7.342) (86.175) (53.599)

21.829.276 19.467.333 15.285.236 13.659.609 11.116.793 9.907.177243.191.637 208.682.930 184.926.468 176.097.690 142.785.030 110.115.906

Circulante e Exigível a Longo PrazoDepósitosDepósitos à VistaDepósitos de PoupançaDepósitos InterfinanceirosDepósitos a PrazoOutros DepósitosCaptações no Mercado AbertoCarteira PrópriaCarteira de TerceirosCarteira Livre MovimentaçãoRecursos de Aceites e Emissão de TítulosRecursos de Aceites CambiaisRecursos de Letras HipotecáriasRecursos de DebênturesObrigações por Títulos e Valores Mobiliários

no ExteriorRelações InterfinanceirasRepasses InterfinanceirosCorrespondentesRelações InterdependênciasRecursos em Trânsito de TerceirosObrigações por EmpréstimosEmpréstimos no País – Instituições OficiaisEmpréstimos no País – Outras InstituiçõesEmpréstimos no ExteriorObrigações por Repasses do País –

Instituições OficiaisTesouro NacionalBNDESCEFFINAMEOutras InstituiçõesObrigações por Repasses do ExteriorRepasses do ExteriorInstrumentos Financeiros DerivativosProvisões Técnicas de Seguros, Previdência e

CapitalizaçãoOutras ObrigaçõesCobrança e Arrecadação de Tributos e AssemelhadosCarteira de CâmbioSociais e EstatutáriasFiscais e PrevidenciáriasNegociação e Intermediação de ValoresFundos Financeiros e de DesenvolvimentoDívidas SubordinadasDiversasResultados de Exercícios FuturosResultados de Exercícios FuturosParticipação Minoritária nas ControladasPatrimônio LíquidoCapital:

– De Domiciliados no País– De Domiciliados no Exterior

Capital a RealizarReservas de CapitalReservas de LucrosAjuste ao Valor de Mercado – TVM e DerivativosAções em TesourariaPatrimônio Líquido Administrado pela

ControladoraTotal



Ativos Totais por Moeda – R$ milhões

TotalNacional

Moeda

243.192

215.801

27.391

232.935

206.120

26.815

177.067

24.846

201.913

Setembro de 2005

EstrangeiraTotal

Nacional

Moeda

EstrangeiraTotal

Nacional

Moeda

Estrangeira

Junho de 2006 Setembro de 2006

Ativos Totais por Moeda e por Prazos

Ativos Totais por Prazos – R$ milhões

1 a 30dias

31 a 180dias

181 a 360dias

Acima de360 dias

PrazoIndeterminado Total

113.837

26.03616.272

44.260

1.508

201.913

1 a 30dias

31 a 180dias

181 a 360dias

Acima de360 dias

PrazoIndeterminado Total 1 a 30

dias31 a 180

dias181 a 360

diasAcima de360 dias

PrazoIndeterminado Total

Junho de 2006Setembro de 2005 Setembro de 2006

131.305

32.382

16.764

51.032

1.452

232.935

126.466

35.999

17.298

61.994

1.435

243.192


Bradesco 77

Classificação dos Títulos e Valores Mobiliários por Segmento – em percentuais

0

20

40

60

80

100

30

14

55

18

16

65

18

18

63

1 1 1

80

9

11

41

14

45

40

14

46

26

74

25

75

24

76 79

16

5

32

30

38

52

13

35 34

13

53

27

14

58

1 1

27

15

57

20062005 20062005 20062005 20062005 20062005

Títulos paraNegociação

Títulos Disponíveispara Venda

Títulos Mantidosaté o Vencimento

OperaçõesCompromissadas

Total daParticipação

Financeiras Seguradoras/Capitalização Previdência Outras Atividades

Jun. Set.Set. Jun. Set.Set. Jun. Set.Set. Jun. Set.Set. Jun. Set.Set.

Títulos e Valores Mobiliários

Obs.: a composição da Carteira de Títulos e Valores Mobiliários consolidada por: emissor, vencimento, segmento de negócios e categoria, encontra-se na nota explicativa no 8.

Composição dos Títulos e Valores Mobiliários por Emissão

PúblicosPrivadosPGBL / VGBLSubtotalOperações Compromissadas:

FundosPGBL / VGBL

Total

34.407 30.967 30.733 31.9579.798 13.623 13.263 13.117

12.854 11.420 21.211 21.76157.059 56.010 65.207 66.8357.382 8.238 5.175 6.1874.182 2.102 3.703 3.6113.200 6.136 1.472 2.576

64.441 64.248 70.382 73.022

2005TítulosSetembroJunho Junho Setembro

2006R$ milhões

Resumo da Classificação dos Títulos e Valores Mobiliários

Financeiras

Títulos para NegociaçãoTítulos Disponíveis para Venda Títulos Mantidos até o VencimentoSubtotalOperações CompromissadasTotal em 30.9.2006Total em 30.6.2006Total em 30.9.2005

7.090 6.956 24.218 435 38.699 57,99.581 3.237 10.982 23 23.823 35,61.043 – 3.270 – 4.313 6,5

17.714 10.193 38.470 458 66.835 100,02.152 809 3.226 – 6.187

19.866 11.002 41.696 458 73.02219.475 10.883 39.623 401 70.38221.736 8.274 33.884 354 64.248

Seguradoras/Capitalização

PrevidênciaOutras

AtividadesTotal %

R$ milhões



0

20000

40000

60000

80000

100000

20062005

22,3%3,8%

75.244

84.42681.130

88.64392.013

JunhoMarçoDezembroSetembro Setembro

R$ milhões

Operações de Crédito – Total da Carteira

0102030405060708090100

2005 2006

91,7 91,1 92,0 91,9

8,3 8,9 8,0 8,1

90,8

9,2


Moeda EstrangeiraMoeda Nacional

Operações de Crédito – Por Moeda (em percentuais)


O crescimento da carteira de crédito do Conglomerado

Bradesco em 2006 continuou mais acentuado nas

operações para pessoas físicas, especialmente nas

carteiras de financiamento de veículos e de crédito

pessoal, ao passo que, nos negócios envolvendo

pessoas jurídicas, destacamos as linhas voltadas para

os financiamentos de longo prazo e operações

realizadas nas Agências e Subsidiárias no Exterior,

apesar da desvalorização de 7,1% do dólar no

período.

O saldo consolidado das operações de crédito

atingiu ao final do 3o trimestre de 2006 o montante de

R$ 92,0 bilhões, representando expansão de 3,8%

em relação ao mês de junho último e 22,3% de

crescimento nos últimos doze meses.

A evolução no saldo dos empréstimos e repassesindexados e/ou denominados em moeda estrangeira(excluído o ACC) no 3o trimestre apresentou

crescimento significativo de 18,1% em Reais, devidoprincipalmente ao maior volume de operaçõesrealizadas nas Agências e Subsidiárias no Exterior.


Bradesco 79


A expansão do crédito para as pessoas físicascontinuou mostrando redução em sua intensidadecom evolução de 3,4% no 3o trimestre, acumulando27,0% nos últimos doze meses. O principalresponsável pelo crescimento da carteira nestetrimestre foi a modalidade financiamento deveículos.

Destacamos na carteira de crédito para as pessoasfísicas o financiamento ao consumo (veículos,crédito pessoal, leasing, cartão de crédito e

financiamento de bens), que atingiu o montante deR$ 33,7 bilhões e participação no saldo das operaçõespara as pessoas físicas de 86,8% em setembro de2006. O financiamento de veículos, que permaneceucom o maior volume de empréstimos, aliado aoscréditos consignados e vinculados a folhas depagamento, pelas suas garantias e características,proporcionam à carteira um baixo nível de risco decrédito.

25000

30000

35000

25000

30000

35000

CréditoPessoal30,4%

R$ milhões

CréditoPessoal31,6%

Veículos/Leasing51,0%



Financ.Bens8,5%

Financ.Bens6,7%

Cartão deCrédito10,1%

Cartão deCrédito12,9% Crédito

Pessoal30,9%

Financ.Bens6,5%

Cartão deCrédito13,3%

Setembro/2005 Junho/2006 Setembro/2006

25.14932.310 33.706

Operações de Crédito – Financiamento ao Consumo

O ritmo de crescimento do crédito concedido àsempresas foi superior no 3o trimestre aos concedidosàs pessoas físicas (ao contrário do acumuladodo ano), com evolução de 4,1%, sendo 19,1% nos

últimos doze meses. Esse comportamento foiinfluenciado pelo desempenho das carteiras deoperações no Exterior e de repasses do BNDES.

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

2005 2006


19,1%4,1%

27,0%3,4%

44.655

30.589

48.70851.084

53.179

35.718

47.909

33.22137.559 38.834

Pessoas JurídicasR$ milhões Pessoas Físicas

Operações de Crédito – Por Tipo de Pessoa

Operações de Crédito – Por Finalidade




Operações de Crédito – Característica de Cliente

60000

80000

10000025000

30000

35000

Micro, Pequenas e MédiasEmpresas28,5%

Grandes Empresas30,8%

Pessoas Físicas40,7%







R$ milhões

Setembro/2005 Junho/2006 Setembro/2006

75.24488.643 92.013

Verifica-se a redução da participação relativa nacarteira de crédito das Grandes Empresas nosúltimos doze meses, não só em função do maiorcrescimento dos créditos às Pessoas Físicas e Micro,Pequenas e Médias Empresas, como também ao

impacto negativo no saldo, em reais, da desvalorizaçãodo dólar nesse período, uma vez que boa parte dasoperações com Grandes Empresas é indexada emmoeda estrangeira. No trimestre não houve alteraçãosignificativa nas participações.

Operações de Crédito – Por Setor de Atividade

Setor PúblicoSetor Privado

IndústriaComércioIntermediários FinanceirosServiçosAgricultura, Pecuária, Pesca,

Silvicultura e Exploração FlorestalPessoa Física

Total

624 0,9 795 1,1 1.065 1,2 963 1,069.163 99,1 74.449 98,9 87.578 98,8 91.050 99,018.390 26,4 18.849 25,1 21.070 23,8 22.789 24,810.559 15,1 11.324 15,0 12.945 14,5 13.144 14,3

216 0,3 236 0,3 321 0,4 757 0,811.922 17,0 12.363 16,4 14.509 16,4 14.319 15,6

1.235 1,8 1.088 1,4 1.174 1,3 1.207 1,326.841 38,5 30.589 40,7 37.559 42,4 38.834 42,269.787 100,0 75.244 100,0 88.643 100,0 92.013 100,0

JunhoItens

% Setembro %2005

Junho % Setembro %2006

R$ milhões

A distribuição por setor de atividade continuou ater como destaque a indústria (principalmente aquímica, automobilística e papel e celulose), queapresentou elevação no saldo e na participação da

carteira, permanecendo ao final do 3o trimestre, commaior volume de crédito (24,8%), seguindo-se, ossetores de Serviços (15,6%) e Comércio (14,3%).


Bradesco 81


Qualidade da Carteira de Crédito

Em relação ao trimestre anterior, observou-se uma ligeira alteração no perfil da carteira de créditocuja participação dos créditos classificados entre “AA” e “C” em relação ao total foi de 92,3%,conseqüência do impacto da mudança na

composição da carteira, mais concentrada nofinanciamento ao consumo, e do leve crescimento nainadimplência dos créditos para as pessoas físicasneste trimestre.

31.751 33.988 39.398 40.77325.094 28.055 32.930 34.4725.419 5.733 6.865 7.2211.973 2.208 3.178 3.5755.089 4.730 5.767 5.487

69.326 74.714 88.138 91.528461 530 505 485

69.787 75.244 88.643 92.0138.559 8.674 13.369 13.820

78.346 83.918 102.012 105.833

2005R$ milhões

Junho Setembro2006

Junho Setembro

Empréstimos e Títulos Descontados– Financiamentos– Financiamentos Rurais e AgroindustriaisOperações de Arrendamento MercantilAdiantamentos sobre Contratos de CâmbioSubtotal das Operações de CréditoOutros CréditosTotal das Operações de CréditoAvais e Fianças Prestados, Contabilizados em Contas de CompensaçãoTotal com Avais e Fianças

Operações de Crédito – Por Modalidade

A evolução no saldo e da participação na modalidadefinanciamentos (inclui principalmente veículos,crédito imobiliário e repasses do BNDES) no

3o trimestre merece registro pelo desempenhosuperior ao total da carteira.

Operações de Crédito – Distribuição por Segmento de Negócios (em percentuais)

2005 2006

Março JunhoSetembro Dezembro Setembro

35,6 35,436,0 35,4 34,4

30,3 29,931,1 30,6 30,0

18,8 18,817,6 18,3 19,1

11,0 11,411,4 11,7 11,8

4,3 4,53,9 4,0 4,7

Corporate EmpresasVarejo Finasa Demais Segmentos

No 3o trimestre, destacamos o segmento de negóciosEmpresas e o Banco Finasa (principalmente devido aofinanciamento de veículos para pessoas físicas) que

apresentaram evolução superior ao total da carteira,refletindo no aumento das suas participações noscréditos do Conglomerado Bradesco.

No quadro a seguir, podemos observar a evolução na representatividade dos segmentos de negócios do Banco.

Itens



Operações de Crédito – PDD X Inadimplência X Perda (percentuais sobre o saldo das Operações de Crédito)

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Dez. Jun. Set. Dez. Jun. Set. Dez. Jun. Set. Dez. Jun. Set. Mar. Jun. Set.Dez.

PDD Existente PDD Mínima Requerida (Resolução nº- 2.682) Operações Vencidas Classificadas entre E–H Baixas para Prejuízo em 12 meses

6,76,6

7,27,7 7,9

7,5

6,66,4

6,16,3

6,8

6,2

6,1

6,2 6,2 6,35,9

5,1 5,0 4,95,1

5,6

4,74,64,4

4,0 3,93,7

2,73,0

3,2

4,95,2

4,4

7,1

6,3

4,5

4,64,3 4,4

3,8

3,3

7,0

5,5

2,9

3,6

7,2

5,7

3,3

3,8

3,23,3

6,2

4,9

3,4

3,84,3

6,6

5,4

4,2

O volume total de provisão para créditos deliquidação duvidosa atingiu R$ 6.215 milhões,representando 6,8% do total da carteira de crédito(6,6%, em junho de 2006), garantindo a manutençãode adequados níveis de cobertura de PDD para oatual perfil da carteira de crédito.

Nesse sentido, é importante destacar a robustez doscritérios de provisionamento adotados, que pode sercomprovada por meio da análise dos dados históricosde provisões para os devedores duvidosos e das perdasefetivamente ocorridas no período subseqüente dedoze meses ao longo de todo o período analisado.

Operações de Crédito – Por Rating (em percentuais)

0102030405060708090

100

2002 2003 2004

D E-HAA-C

20062005

90,9

6,4 5,02,7 2,7

91,2

6,1 2,0

92,3

2,7

93,2

4,82,0 1,9

92,392,4

5,85,6


Em setembro de 2006, pode-se constatar certaestabilidade no índice de inadimplência da carteiraconsolidada em relação ao trimestre anterior.A mudança de perfil da carteira e a ligeiradeterioração da capacidade de pagamento dosclientes, nos créditos concedidos às pessoas físicas,

foram responsáveis pela manutenção dos índices empatamares um pouco superiores aos verificados emperíodos anteriores. Conforme já comentado emoutros trimestres, o aumento nos indicadores deinadimplência era esperado e já está devidamenteprecificado em nossos produtos e serviços.



Bradesco 83


2

3

4

5

6

7

8

2004 2005 2006

Setembro

PDD/Saldo das Operações de Crédito Inadimplência acima de 90 dias/Saldo das Operações de Crédito

Dezembro Março Junho SetembroSetembro Dezembro Março

Total (Pessoa Física + Pessoa Jurídica)

3,1 2,9 2,7 2,6 2,6 2,73,1

6,6 6,86,36,16,26,46,56,6

7,0

3,4 3,4

Junho

2004 2005 20062004 2005 200620042004 2004 2005 20062004 2005 200620042004

Pessoa Jurídica Pessoa Física

1,8 1,8 1,7 1,6 1,5 1,51,8 1,71,8

5,9

5,04,4

4,1 4,14,4

4,8

5,4 5,85,6 5,4 5,6 5,65,2

4,9 4,9 4,84,9

9,9

9,0

8,27,6 7,6

7,98,2

8,89,4

PDD/Saldo das Operações de Crédito Inadimplência acima de 90 dias/Saldo das Operações de Crédito

Set. Dez. Mar. Jun. Set. Dez. Mar. Jun. Set. Set. Dez. Mar. Jun. Set. Dez. Mar. Jun. Set.

Operações de Crédito – Inadimplência acima de 90 dias x PDD (em percentuais)




O prazo das operações a vencer vem se alongando,principalmente em função das operações definanciamento ao consumo, que são, por suanatureza, de prazo mais longo. As operações comprazo superior a 180 dias representavam 50,7% do total da carteira em setembro de 2006, ante 47,4%há doze meses. Vale ressaltar que o aumento do prazo médio da carteira vem ocorrendo em produtosde menor risco de crédito, ou seja, financiamento de veículos e crédito consignado.

A movimentação da carteira de crédito consolidadanos últimos doze meses, indica a adequação econsistência dos instrumentos de avaliação decrédito utilizados no processo de concessão,mantendo a sua boa qualidade, conforme quadrosa seguir:

Operações de Crédito – Movimentação da Carteira entre Setembro de 2005 e de 2006 (R$ milhões)

-20000

0

20000

40000

60000

80000

100000

100%

Baixas contra Provisão

Crédito Totalem 30.9.2005

Novos Créditose Apropriaçãode Receitas

aos Devedoresde 30.9.2005

Saldo dosDevedores

Remanescentesde 30.9.2005

Crédito Totalem 30.9.2006

NovosDevedores

CréditosLiquidados

(2.527)

75.244

4.622

75.119

92.013

16.894

(2.220)

(3,4)% 6,2% 99,8% 122,3%22,5%(3,0)%

Operações de Crédito – Movimentação da Carteira entre Setembro de 2005 e de 2006

DevedoresRemanescentes deSetembro de 2005

Novos Devedoresentre Setembro de

2005 e de 2006

Crédito Total emSetembro de 2006Rating

R$ milhões % R$ milhões % R$ milhões %

AA – CD

E – HTotal

68.921 91,7 16.030 94,9 84.951 92,31.506 2,0 227 1,3 1.733 1,94.692 6,3 637 3,8 5.329 5,8

75.119 100,0 16.894 100,0 92.013 100,0

Setembro/2005 Dezembro/2005 Março/2006 Junho/2006 Setembro/2006

30,2 32,1 31,5 33,4

17,2 16,7 17,1 17,3

14,3 14,8 13,9 14,7

9,7 9,0 8,99,1

12,2 10,9 12,5 10,4

16,4 16,5 16,1 15,1

31,9

17,9

14,8

8,9

11,4

15,1

1 a 30 dias

52,6(até 180

dias)

47,4(acima de180 dias)

49,3(até 180dias)

50,7(acima de180 dias)

31 a 60 dias 61 a 90 dias 91 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias

Operações de Crédito – Distribuição da Carteira a Vencer por Prazos (em percentuais)


Bradesco 85


Concentração da Carteira de Crédito

A concentração dos maiores devedores, ao final do 3o trimestre de 2006, continuou declinando emrelação à posição apresentada em junho e setembro

de 2005, apesar do ligeiro crescimento dos 50 maioresdevedores, conforme quadro a seguir:

2003 2004 2005 2006

1,5

10,1

15,5

24,6

31,9

1,4

8,9

13,1

20,8

26,6

1,2

8,0

11,6

18,5

24,3

1,1

7,7

11,3

17,5

22,9

0,9

6,2

9,9

16,6

22,7

Dezembro Dezembro Junho Setembro SetembroJunho

Maior Devedor100 Maiores Devedores 10 Maiores Devedores50 Maiores Devedores 20 Maiores Devedores

0,8

5,6

9,4

16,7

22,6

Operações de Crédito – Concentração da Carteira sem Fiança (em percentuais)

Operações de Crédito – Indicadores da Carteira

No sentido de facilitar o acompanhamento da evolução quantitativa e qualitativa da carteira de crédito doConglomerado, segue resumo comparativo dos principais números e indicadores:

R$ milhões (exceto percentuais)2005Itens

Setembro Junho Setembro2006

Junho

Total de Operações de Crédito– Pessoa Física– Pessoa Jurídica

Provisão Existente– Específica– Genérica– Excedente

Provisão Específica / Provisão Existente (%)Provisão Existente / Operações de Crédito (%)Operações de Crédito classificadas de AA até C / Operações de Crédito (%)Operações sob Administração de Risco classificadas em

D / Operações de Crédito (%) Operações de Crédito classificadas de E até H / Operações de Crédito (%)

Operações de Crédito classificadas em DProvisão existente para Operações de Crédito classificadas em DProvisão / Operações de Crédito classificadas em D (%)Operações de Crédito vencidas classificadas de D até HProvisão Total / Operações de Crédito vencidas classificadas de D até H (%)

Operações de Crédito classificadas de E até HProvisão existente para Operações de Crédito classificadas de E até HProvisão / Operações de Crédito classificadas de E até H (%)Operações de Crédito vencidas classificadas de E até HProvisão Total / Operações de Crédito vencidas classificadas de E até H (%)

Provisão Total / Non Performing Loans (*) (%)

69.787 75.244 88.643 92.01326.841 30.589 37.559 38.83442.946 44.655 51.084 53.1794.450 4.647 5.833 6.2151.891 2.053 3.053 3.2901.613 1.642 1.700 1.833

946 952 1.080 1.092

42,5 44,2 52,3 52,96,4 6,2 6,6 6,8

92,6 93,1 92,4 92,3

2,2 2,0 2,0 1,95,2 4,9 5,6 5,8

1.537 1.496 1.769 1.733363 352 467 45523,6 23,5 26,4 26,2

2.815 2.911 4.518 4.742158,1 159,6 129,1 131,1

3.609 3.681 4.928 5.3293.080 3.159 4.271 4.64785,3 85,8 86,7 87,2

2.257 2.426 3.708 3.984197,2 191,5 157,3 156,0

198,2 198,5 156,6 159,8

(*) Operações de Crédito Vencidas há mais de 59 dias e que não geram receitas no regime de competência.




Captações de Recursos

Composição dos Depósitos por Vencimento

2006R$ milhões

Junho

Até30 dias

TotalDe 31 a180 dias

De 181 a360 dias

Acima de360 dias

Total

À VistaPoupançaInterfinanceirosA PrazoOutrosTotal

Depósitos

16.646 17.599 – – – 17.59924.835 25.415 – – – 25.415

163 173 – – – 17336.435 2.854 3.654 4.377 24.490 35.375

277 291 – – – 29178.356 46.332 3.654 4.377 24.490 78.853

Setembro

Depósitos à Vista – R$ bilhões

0

5

10

15

20

8,1

13,4

15,3

12,9

16,0

17,6

2001 2002 20042003 2005 2006

Dezembro Setembro

No 3o trimestre, verificamos a continuidade daexpansão da carteira de créditos do ConglomeradoBradesco, acompanhada de estabilidade no índice deinadimplência geral. Este comportamento já era previsto em função da sazonalidade desteperíodo, conforme observado nos últimos anos. A manutenção de adequados níveis de provisão foicapaz de absorver tais oscilações com significativamargem, mantendo todos os indicadores deperformance com confortáveis índices de cobertura.

É importante ressaltar que o crescimento da carteirade Pessoas Físicas se deu principalmente no

financiamento de veículos e operações de créditopessoal consignado e/ou vinculados a folhas depagamento, que, pelas suas garantias e características,proporcionam a estas operações um baixo nível derisco de crédito.

Para o último trimestre de 2006, o Bradesco permanecepreparado para aproveitar todas as oportunidades denegócios destinadas à ampliação da carteira decrédito, sempre respeitando os parâmetros definidosna política de concessão de crédito, alicerçada nasegurança, consistência, seletividade e diversificação.


Bradesco 87

824 972 965 957 986

2001 2002 2003 2004 2005 2006

TotalPessoas Físicas Pessoas Jurídicas

11.20912.033 12.043

13.015 13.413

1.069

14.482 14.74415.709 15.528

16.48515.857

16.843

Dezembro Setembro

Quantidade de Contas Correntes de Pessoas Físicas e Pessoas Jurídicas – em milhares

Contas Correntes

O saldo das Contas Correntes da OrganizaçãoBradesco, no final do 3o trimestre de 2006, foi deR$ 17,6 bilhões.

E m c o n s o n â n c i a c o m o c o m p r o m i s s o d eresponsabilidade Socioambiental, todos os talões de

cheques do Bradesco passaram a ser impressos emPapel Reciclado, cujo consumo está estimado em100 toneladas/mês, com resultado benéfico para apreservação do meio ambiente.

Contas de Poupança

O saldo das Contas de Poupança da OrganizaçãoBradesco, no final do 3o trimestre de 2006, foi deR$ 25,4 bilhões em depósitos, representando 18,3%de participação no mercado do SBPE – Sistema

Brasileiro de Poupança e Empréstimos e a liderançaentre os bancos privados do Sistema FinanceiroNacional.

Depósitos de Poupança – R$ bilhões

0

5

10

15

20

25

30

18,3

20,7

24,8

22,1

26,2 25,4

2001 2002 20042003 2005 2006

Dezembro Setembro



Contas de Poupança

Novas oportunidades de investimento oferecidaspelo Bradesco despertaram interesse de poupadoresem migrar recursos de poupança para outros

produtos dentro da própria Organização Bradesco,como Fundos de Investimento e CDB.

Participação no SBPE – em percentuais

0

5

10

15

20

2001 2002 20042003 2005 2006

18,8 18,519,519,2 19,3

18,3

Dezembro Setembro

Quantidade de Contas de Poupança – milhões

05

10152025303540

2001 2002 20042003 2005 2006

27,429,4

34,632,3

35,132,8

Dezembro Setembro

O Guia Exame 2006, a mais tradicional premiaçãod e g e s t o re s d e f u n d o s d e i n v e s t i m e n t o d omercado brasileiro, destacou o Bradesco como omelhor administrador de recursos de fundos deações.

O Guia Exame é editado pela revista Exame,com apoio técnico da Fundação Getulio Vargas.

Além de ser considerado o melhorgestor de fundos de ações, o Bancototalizou 16 fundos na classificaçãomáxima de 5 estrelas.

Recursos Administrados

Destaque como Gestor de Fundos na revista Exame


Bradesco 89

Fundos de InvestimentoCarteiras AdministradasCotas de Fundos de TerceirosTotal

R$ milhões2005 2006


96.024 101.697 121.640 127.5727.583 7.782 10.400 7.3374.883 5.177 5.608 5.313

108.490 114.656 137.648 140.222

Patrimônio Líquido

0

30000

60000

90000

120000

150000

2001 2002 20042003 2005 2006

55.704 55.150

99.640

83.017

121.182

140.222

Dezembro Setembro

Total de Recursos em Gestão segundo o Ranking Global ANBID – R$ milhões (*)

(*) Considera as cotas de fundos de terceiros.

Fundos de InvestimentoCarteiras AdministradasTotal

Quantidade CotistasQuantidadeJunho de 2006 Setembro de 2006

CotistasQuantidadeSetembro de 2005

Cotistas

507 3.385.475 530 3.388.288 550 3.376.350112 343 103 481 102 446619 3.385.818 633 3.388.769 652 3.376.796

Quantidade de Fundos, Carteiras e Cotistas

Fundos de Investimento – Renda FixaFundos de Investimento – Renda VariávelFundos de Investimento – Fundos de TerceirosTotalCarteiras Administradas – Renda FixaCarteiras Administradas – Renda VariávelCarteiras Administradas – Fundos de TerceirosTotalTotal Renda FixaTotal Renda VariávelTotal Fundos de TerceirosTotal Geral

Junho Setembro Junho Setembro20062005

R$ milhões

93.368 98.387 117.776 123.6452.656 3.310 3.864 3.9274.712 4.922 5.245 5.269

100.736 106.619 126.885 132.8415.840 5.996 8.392 5.2461.743 1.786 2.008 2.091

171 255 363 447.754 8.037 10.763 7.381

99.208 104.383 126.168 128.8914.399 5.096 5.872 6.0184.883 5.177 5.608 5.313

108.490 114.656 137.648 140.222

Distribuição dos Ativos

Recursos Administrados

A categoria Mutimercados apresentou no ano de2006 captação líquida de cerca de R$ 23 bilhõesaté setembro, atingindo a participação de 19,12%do total de Fundos de Investimentos no Brasil.Contribuiu para essa captação a redução das

taxas de juros e a maior propensão a risco porparte dos investidores. Atenta ao crescimentodesse mercado, a BRAM criou uma diretoriaespecífica composta por equipe dedicada paragestão dessa categoria de Fundos.

Fundos Multimercados

Empresas Operacionais

4



Grupo Bradesco de Seguros e Previdência

Seguradoras

Balanço Patrimonial Consolidado (*)

AtivoCirculante e Realizável a Longo PrazoTítulos e Valores MobiliáriosPrêmios de Seguros a ReceberOutros CréditosPermanenteTotal

PassivoCirculante e Exigível a Longo PrazoContingências Fiscais, Cíveis e TrabalhistasDébitos de Operações de Seguros, Previdência e CapitalizaçãoOutras ObrigaçõesProvisões Técnicas de SegurosProvisões Técnicas de Vida e PrevidênciaProvisões Técnicas de CapitalizaçãoParticipações MinoritáriasPatrimônio LíquidoTotal

43.109 45.511 53.790 56.04440.137 42.380 50.429 52.4451.014 1.008 1.093 1.1441.958 2.123 2.268 2.455

666 662 1.111 1.15443.775 46.173 54.901 57.198

39.286 41.229 48.484 50.3861.105 1.131 1.522 1.555

450 483 436 4361.198 1.380 2.579 2.6763.402 3.526 4.146 4.272

31.079 32.574 37.574 39.1662.052 2.135 2.227 2.281

66 74 112 604.423 4.870 6.305 6.752

43.775 46.173 54.901 57.198

R$ milhões

SetembroJunho Setembro20062005

Junho

Demonstração Consolidada do Resultado (*)

Prêmios Emitidos LíquidosPrêmios de Resseguro e

Prêmios ResgatadosPrêmios Retidos de Seguros, Planos de

Previdência e CapitalizaçãoVariação das Provisões TécnicasReceitas de Prestação de ServiçosSinistros RetidosSorteios e Resgates de Títulos de

CapitalizaçãoBenefícios e Resgates de Planos de

PrevidênciaDespesas de ComercializaçãoOutras Receitas/Despesas OperacionaisDespesas de Pessoal e AdministrativasDespesas TributáriasResultado FinanceiroResultado OperacionalResultado PatrimonialResultado não OperacionalParticipações MinoritáriasResultado antes de Impostos e

ContribuiçõesImpostos e Contribuições sobre o LucroLucro Líquido

3.811 4.314 11.741 4.249 4.714 13.360

(810) (768) (2.398) (962) (907) (2.807)

3.001 3.546 9.343 3.287 3.807 10.553(280) (739) (1.437) (466) (901) (1.946)100 109 304 126 139 392

(1.443) (1.463) (4.292) (1.476) (1.490) (4.475)

(313) (338) (898) (288) (306) (879)

(642) (615) (1.988) (567) (525) (1.819)(230) (249) (708) (255) (261) (763)

17 (12) – (77) (85) (237)(183) (246) (648) (249) (255) (748)(38) (46) (124) (51) (36) (135)

537 702 1.739 722 654 2.144526 649 1.291 706 741 2.08761 18 437 1 82 126(54) 28 (21) 115 (9) 101(2) (1) (2) (1) (8) (11)

531 694 1.705 821 806 2.303(162) (269) (480) (241) (256) (712)369 425 1.225 580 550 1.591

R$ milhões2005

SetembroAcumulado

3o Trim.2o Trim. 2o Trim. 3o Trim.Setembro

Acumulado

2006

(*) Informações elaboradas de acordo com as políticas contábeis estabelecidas pelo CNSP, SUSEP e ANS.


Bradesco 93


Demais33,6

Demais34,4

Unibanco7,1

Porto Seguro6,5

Itaú10,9

Mapfre3,4 Mapfre

4,4Sul América

13,5

Bradesco25,0

Unibanco7,0

Porto Seguro6,5

Itaú10,8

Sul América11,7

Bradesco 25,2

Janeiro a Agosto de 2005 Janeiro a Agosto de 2006

Prêmios de Seguros – Participação no Mercado (%)

Fonte: SUSEP e ANS

Conforme informações divulgadas pela SUSEP e ANS, no segmento de seguros a Bradesco arrecadou, até agostode 2006, R$ 9,6 bilhões em prêmios e manteve a liderança do ranking com 25,2% de participação no mercado.O setor de seguros arrecadou, até agosto, R$ 38,1 bilhões em prêmios.

Obs.: para fins de comparabilidade, no 2o trimestre e no período de janeiro a setembro de 2005 excluímos a provisão adicional para o Seguro Saúde no montante de R$ 324 milhões. Em 2006,

excluímos R$ 95 milhões no 2o trimestre, totalizando R$ 244 milhões no período de janeiro a setembro de 2006. Excluímos também nos primeiros 9 meses de 2006, a provisão do

excedente (IBNR – DPVAT), no montante de R$ 32 milhões.

(1) Sinistros Retidos/Prêmios Ganhos.

(2) Despesas de Comercialização/Prêmios Ganhos.

(3) Despesas Administrativas/Prêmios Ganhos.

(4) (Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Despesas Administrativas + Tributos + Outras Despesas Operacionais)/Prêmios Ganhos.

(5) (Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Despesas Administrativas + Tributos + Outras Despesas Operacionais)/(Prêmios Ganhos + Resultado Financeiro).

Índices de Desempenho – em percentuais

Índice de Sinistralidade (1)Índice de Comercialização (2)Índice de Despesas Administrativas (3)Índice Combinado (4)Índice Combinado Ampliado (5)

84,5 79,9 81,4 79,9 77,8 78,311,4 11,4 11,4 11,4 11,3 11,38,5 11,9 10,5 11,8 11,0 11,3

101,6 101,5 101,4 101,9 95,3 98,288,8 86,9 89,2 85,4 82,5 84,2

SetembroAcumulado


Acumulado

20062005




Prêmios Ganhos (Prêmios Retidos menos Variação das Provisões Técnicas) por Ramo – R$ milhões

Ramos de Seguros

SaúdeAuto/RCFVida/AP/VGBLRamos ElementaresDPVATTotal

495 885 2.540 929 955 2.808493 520 1.473 510 517 1.555312 337 944 276 346 97088 94 274 90 88 25731 28 112 70 57 194

1.419 1.864 5.343 1.875 1.963 5.784

20062005

SetembroAcumulado



Em setembro de 2006, houve incremento de 8,3% no prêmio ganho no segmento de seguros em relação aomesmo período do ano anterior.

Prêmios Ganhos (Prêmios Retidos menos Variação das Provisões Técnicas) por Ramo (%)

0

10

20

30

40

50

2005 2006

2º- Trimestre Set. Acum.

47,0 47,5 47,549,6 48,7 48,5

28,3 27,9 27,6 27,2 26,3 26,9

17,9 18,1 17,714,7

17,6 16,8

5,0 5,0 5,1 4,8 4,5 4,41,8 1,5 2,1 3,7 2,9 3,4

Saúde DPVATRamos ElementaresVida/AP/VGBLAuto/RCF

2º- Trimestre Set. Acum.3º- Trimestre 3º- Trimestre


excluímos R$ 95 milhões no 2o trimestre e totalizando R$ 244 milhões no período de janeiro a setembro de 2006. Excluímos também nos primeiros 9 meses de 2006, a provisão do


Os quadros de provisões técnicas da Bradesco Vida e Previdência e também da Bradesco Capitalização estãoapresentados em seção própria dessas empresas.

Evolução das Provisões Técnicas de Seguros – R$ milhões

2001 2002 2003 2004 2005 2006

1.6571.410

2.031

2.687

3.703

4.272

Dezembro Setembro


Bradesco 95


Índices de Comercialização de Seguros por Ramo (%)

2005 2006

–

2005 2006

Saúde TotalDPVATRamos ElementaresVida/AP/VGBLAuto/RCF

2,9 2,8 3,0 2,8 2,9 2,9

18,1 17,9 17,8 18,2 18,2 18,1

21,8 22,022,8

28,6

23,124,2

18,2

22,420,5

16,7

21,619,8

3,2

0,9 1,4 1,81,0

11,4 11,4 11,4 11,4 11,3 11,3

2º- Trimestre 2º- Trimestre 3º- Trimestre Set. Acum.3º- Trimestre Set. Acum.

Despesas de Comercialização de Seguros por Ramo – R$ milhões

Sinistros Retidos por Ramo – R$ milhões

Índices de Sinistralidade por Ramo (%)

2005 2006

Saúde TotalDPVATRamos ElementaresVida/AP/VGBLAuto/RCF

97,291,0

94,1

85,5 83,8 84,6

75,1 76,8 75,1 76,7 74,1 74,171,2

62,9 62,7

79,3

71,1 71,6 72,7

56,4

66,2

45,6

53,456,4

71,0 71,477,1

89,5

80,984,5

79,9 81,4 79,9 77,8 78,3

2º- Trimestre 2º- Trimestre 3º- Trimestre Set. Acum.3º- Trimestre Set. Acum.

71,4


excluímos R$ 95 milhões no 2o trimestre, totalizando R$ 244 milhões no período de janeiro a setembro de 2006. Excluímos também nos primeiros 9 meses de 2006, a provisão do


Ramos de Seguros


796 805 2.390 794 800 2.376370 400 1.107 391 383 1.153222 212 592 219 246 69564 53 181 41 47 14522 20 80 54 51 157

1.474 1.490 4.350 1.499 1.527 4.526

2005 2006



SetembroAcumulado

Ramos de Seguros


24 25 76 26 28 8189 93 263 93 94 28268 74 215 79 80 23516 21 56 15 19 511 – 1 1 1 2

198 213 611 214 222 651

2005 2006



SetembroAcumulado


excluímos R$ 95 milhões no 2o trimestre, totalizando R$ 244 milhões nos nove primeiros meses de 2006.



Grupo Bradesco de Seguros

Quantidade de Segurados – milhares

0

3000

6000

9000

12000

15000

2005 2006

915 813 899 982

2.538 2.573 2.523 2.537

7.695 8.0868.604 8.915

1.192 1.199 1.169 1.228

12.340 12.67113.195 13.662

Saúde TotalRamos Elementares Vida/AP Auto/RCF

Setembro SetembroJunho Junho

Até setembro de 2006, houve crescimento de 7,8% nabase de clientes em relação a setembro de 2005.

Comparando-se o 3o trimestre de 2006 com igualperíodo do ano anterior, a Bradesco Saúde continuamantendo posição de destaque no segmentoempresarial (fonte: ANS). Cada vez mais empresasconsideram o Seguro Saúde e o Seguro Dental asmelhores alternativas para o seu atendimentomédico hospitalar e odontológico. Atualmente, aBradesco Saúde soma mais de 2,5 milhões declientes, sendo que, destes, 2,2 milhões pertencem aosegmento empresarial.

A grande participação dos seguros empresariais nototal da carteira da Bradesco Saúde (88,26% emsetembro/2006) traduz o elevado nível deespecialização e personalização da Seguradora noatendimento ao seguro empresarial, que é o maiordiferencial no atual mercado de Saúde Suplementar.

Mais de 12 mil empresas no Brasil possuem segurosda Bradesco Saúde. Das 100 maiores empresas noPaís, em faturamento, 29 delas são clientes daSeguradora. Cabe ressaltar que 30% das 50 maioresempresas são clientes da Bradesco Saúde (fonte:revista Exame Maiores e Melhores de julho de 2006).

Finalmente, destacamos a operacionalidade doPortal Bradesco Saúde (www.bradescosaude.com.br),que, além de oferecer informações sobre os produtosem comercialização, permite o acesso a diversosserviços para segurados, referenciados e corretores.

Até agosto de 2006, mantivemos posição de destaqueentre as principais seguradoras do Mercado

Segurador Brasileiro de Ramos Elementares, comparticipação no faturamento global do mercadoatingindo 8,2% do total.

No segmento de Riscos Patrimoniais, a BradescoAuto/RE garante os bens de significativo número degrandes empresas do País, relativamente aos setoresda construção civil, siderurgia, petroquímica, papel ecelulose, aviação, automobilística e alimentícia, porintermédio de emissões de apólices de RiscosOperacionais, Nomeados, Petróleo, OperadorPortuário, Responsabilidade Civil Geral, Riscos deEngenharia, Transportes (Nacional e Internacional),Cascos e Aeronáuticos.

Na área de seguros de Transportes Nacionais eInternacionais, a partir da implementação de intensaagenda de visitas a clientes dos segmentos Corporatee Empresas, especialmente no Sul, Centro-Oeste eSudeste, conseguimos maior freqüência denegociação com alguns importantes gruposempresariais.

Destacamos, ainda, que o estreitamento da relaçãoda Bradesco Auto/RE com o Bradesco Corporate eBradesco Empresas, inclusive com estrutura própria,tem permitido a aproximação com os clientes doBanco Bradesco e proporcionado a conquista erenovação de apólices de grandes empresas queoperam no País.

Na área de seguros massificados, cujos produtos sedestinam a clientes pessoas físicas, pequenas emédias empresas, mantivemos número expressivode clientes, com destaque para a linha de SegurosResidenciais.



Bradesco 97


Outro segmento com elevada rentabilidade foi o deRiscos Diversos voltados para equipamentos,principalmente nos seguros advindos das operaçõesde leasing, FINAME e CDC do Banco Bradesco.

A constante modernização dos produtos temproporcionado melhora na qualidade dos serviçosprestados aos nossos clientes, fator que contribuiusubstancialmente para o aumento do resultado nesteperíodo.

No ramo Auto/RCF o mercado caracterizou-se porintensa concorrência nos grandes centros, agravadapelo pequeno crescimento do mercado de veículossegurados.

Neste período mantivemos a política de tarifaçãotecnicamente adequada com o objetivo de atingir oequilíbrio de resultado da carteira e consolidamos atarifação por características do segurado, após umano do seu lançamento. Mantivemos, também, osdiferenciais de serviços agregados ao produto, taiscomo descontos em redes de atendimento em todo oPaís, vidro protegido, além do incremento derelacionamento eletrônico com o corretor e com osegurado por meio da Internet.

Nossa participação na carteira de Auto/RCF nomercado, até agosto de 2006, foi de 15,6%.

Risco Operacional

O Grupo Bradesco de Seguros, integrante daOrganização Bradesco, no seu compromissopermanente de obtenção de conformidade às leis eregulamentos, tem adequado os seus processos eatividades, por meio da utilização de metodologias erecursos alinhados com as melhores práticas demercado, sobretudo aquelas relacionadas à gestãode riscos.

Dentro desse aspecto, para adequação àsorientações emanadas pelo Novo Acordo de Capitaisde Basiléia (Basiléia II), disposições da autoridademonetária e alinhamento a futuras definiçõesrelacionadas à Solvência II, estamos realizando olevantamento e análise dos eventos relacionados aorisco operacional, possibilitando a melhoria na

gestão e conhecimento das perdas e suas causas.

Dessa forma, o plano de contas das empresas do

Grupo Segurador foi integralmente revisado e foram

abertas contas contábeis específicas para registro de

eventos de perda de risco operacional, decorrentes

de interrupção de negócios, falha de sistemas,

erros, omissões, fraudes ou eventos externos,

possibilitando assim a determinação do cálculo do

capital regulatório para Risco Operacional segundo a

metodologia adotada pela Organização Bradesco.

Estão inseridas, nesse contexto, as disseminações da

cultura de gestão de riscos operacionais em vários

níveis, a divulgação de políticas corporativas e

estabelecimento de procedimento de monitoramento

contínuo dos graus de exposição.

Premiações/Reconhecimentos

1 – A Bradesco Seguros foi eleita a marca maislembrada e a preferida na categoria “Seguros” naoitava edição da “Pesquisa Marcas de QuemDecide”, conduzida pelo Jornal do Comércio – RS, em parceria com o Instituto QualiData.A pesquisa foi realizada com 330 empresários eprofissionais liberais do Rio Grande do Sul e éreconhecida como o mais completo estudo sobremarcas na região sul do País.

2 – O Presidente do Grupo Bradesco de Seguros ePrevidência, Luiz Carlos Trabuco Cappi, foi eleito“Líder Empresarial Nacional 2005” no “SetorFinanças – Seguros e Previdência” da 29a edição doFórum de Líderes Empresariais Gazeta Mercantil.Promovido pelo jornal Gazeta Mercantil, osmembros do Fórum são eleitos pelos assinantes,

empresários e executivos, em votação livre e sempré-candidaturas. O objetivo fundamental é, pormeio das principais lideranças empresariais,discutir e analisar temas estruturais de altarelevância para o desenvolvimento do Brasil.

3 – A Bradesco Seguros recebeu o prêmio “AsMelhores Seguradoras do Brasil”, da revistaConjuntura Econômica, da Fundação GetulioVargas, como “Maior Seguradora por LucroLíquido e Patrimônio Líquido”. A premiação épromovida pelo Instituto Brasileiro de Economia(Ibre) da Fundação Getulio Vargas, que considerao desempenho econômico-financeiro dasempresas em 2005, segundo estudo preparadopela Divisão de Gestão de Dados do próprioInstituto.



Patrocínios

1 – A Bradesco Seguros foi a seguradora oficial da19a edição da “Bienal Internacional do Livro”realizada no Pavilhão de Exposições do Anhembi,em São Paulo, no período de 9 a 19 de março.

2 – A Bradesco Seguros e Previdência foi uma daspatrocinadoras da exposição “Pennacchi 100anos”, realizada na Pinacoteca do Estado deSão Paulo, de 13 de maio a 25 de junho. A obra dePennacchi, um dos mestres das artes plásticasbrasileiras, divide-se entre temas sacros, cenase pessoas do povo, esculturas e esboçospublicitários produzidos na Itália e no Brasil.O evento foi uma homenagem ao centenário donascimento do grande artista.

3 – A Bradesco Seguros e Previdência foi apatrocinadora do 7o Encontro Regional dosCorretores de Seguros do Rio Grande do Sul(ENCOR) realizado no Centro de EventosExpoGramado, em Gramado, nos dias 25 e 26 demaio. O 7o ENCOR foi promovido pelo Sindicatodos Corretores do Rio Grande do Sul (Sincor – RS).

4 – A Bradesco Seguros e Previdência patrocina aedição 2006 do Calendário Social do Sincor – RS(Sindicato dos Corretores de Seguros do Estado doRio Grande do Sul).

5 – A Bradesco Seguros e Previdência foi uma daspatrocinadoras da 32a edição do Conarh(Congresso Nacional sobre Gestão de Pessoas)realizado no Transamérica Expo Center emSão Paulo. O Conarh é considerado o maior e omais importante congresso brasileiro desse setor.

6 – A Bradesco Seguros e Previdência foi uma daspatrocinadoras do 12o Conec (Congresso Estadualdos Corretores de Seguros), realizado no Paláciode Convenções do Anhembi, em São Paulo. Esteano, o evento organizado pelo Sincor – SP(Sindicato dos Corretores de Seguros do Estado deSão Paulo) reuniu cerca de 5 mil profissionais dosetor.

7 – A Bradesco Seguros e Previdência patrocinou o6o Fórum de Debates do Sincor – MG (Sindicatodos Corretores de Seguros do Estado de MinasGerais).

8 – Na edição especial do Guia Exame-Você S/A,publicado em setembro com o título “150Melhores Empresas para Você Trabalhar”,a Bradesco Saúde foi apontada como a melhoropção de benefício saúde das empresas.


4 – A Bradesco Seguros e Previdência recebeu, peloquinto ano consecutivo, o prêmio iBEST 2006, apremiação máxima concedida a um site no Brasil.A seguradora foi vencedora na categoria “Seguros”de acordo com o voto do público (júri popular).

5 – A Bradesco Seguros e Previdência recebeu oprêmio Top de Marketing 2006. A Associação dosDirigentes de Vendas e Marketing do Brasil(ADVB) concedeu o prêmio pelo case “Árvore deNatal da Bradesco Seguros e Previdência – 10 Anosde Muita Luz e Emoção”. A premiação é uma dasmais concorridas do mercado e tem comoobjetivo contemplar as organizações que primampela melhor sustentação de seu produto, serviçoou marca, por meio de estratégias de marketinginovadoras e consistentes.

6 – A Bradesco Seguros recebeu o troféu “Gaivota deOuro 2006”, concedido pela revista Seguro Total.

A empresa foi destaque na categoria “Excelênciaem Seguros Totais” no “VI Prêmio Mercado deSeguros 2006”.

7 – A Bradesco Seguros e Previdência recebeu oprêmio de “Melhor Seguradora” concedido peloanuário Balanço Financeiro. O anuário, publicadopela Gazeta Mercantil, reconheceu os resultadosconquistados em 2005.

8 – A Bradesco Seguros e Previdência recebeu oprêmio Destaques do Ano na categoria“Seguradora do Ano” concedido pelo Clube deVida em Grupo do Rio de Janeiro (CVG – RJ).A premiação, considerada o “Oscar do Seguro”, foirealizada este ano no Museu Histórico Nacional,no Rio de Janeiro.


Bradesco 99

Demonstração do Resultado

Prêmios RetidosVariação das Provisões de PrêmiosPrêmios GanhosReceitas de Prestação de ServiçosSinistros RetidosDespesas com Benefícios – VGBLDespesas de Comercialização – SegurosOutras Receitas/Despesas OperacionaisReceitas de Contribuições Retidas e Prêmios

de VGBLVariação das Provisões Técnicas –

Previdência e VGBLDespesas com Benefícios e ResgatesDespesas com Resgates – VGBLDespesas de Comercialização – Previdência

e VGBLDespesas de Pessoal e AdministrativasDespesas TributáriasReceitas FinanceirasDespesas FinanceirasResultado PatrimonialResultado não OperacionalResultado antes de Impostos e


2o Trim. 3o Trim.Setembro

Acumulado

20062005R$ milhões


AtivoCirculante e Realizável a Longo PrazoDisponibilidadesTítulos e Valores MobiliáriosOperações de Seguros e Outros CréditosPermanenteTotal

PassivoCirculante e Exigível a Longo PrazoContingências Fiscais, Cíveis e TrabalhistasDébitos de Operações de Seguros e PrevidênciaOutras ObrigaçõesProvisões TécnicasPatrimônio LíquidoTotal

32.876 34.719 40.132 42.04259 46 35 49

32.077 33.876 39.417 41.333740 797 680 660803 918 161 164

33.679 35.637 40.293 42.206

32.099 33.697 38.499 40.159629 740 632 62697 114 67 86

294 269 226 28131.079 32.574 37.574 39.1661.580 1.940 1.794 2.047

33.679 35.637 40.293 42.206

3o Trim.Setembro

Acumulado2o Trim.

Junho2006

Setembro Junho2005

R$ milhões

Setembro

Vida e Previdência

285 294 883 345 346 1.018(5) – (16) (67) (26) (110)

280 294 867 278 320 908100 109 304 126 139 392(206) (189) (563) (209) (222) (653)(17) (28) (58) (22) (38) (83)(56) (63) (175) (65) (65) (191)

6 (14) (18) (43) (4) (112)

1.450 1.869 4.659 1.825 2.108 5.802

(178) (659) (847) (323) (748) (1.401)(611) (588) (1.930) (544) (488) (1.736)(637) (600) (1.843) (780) (728) (2.240)

(40) (44) (126) (50) (50) (144)(60) (66) (183) (73) (75) (213)(17) (22) (52) (26) (27) (81)

1.140 1.180 3.505 1.203 1.209 3.790(874) (845) (2.645) (922) (893) (2.841)

93 89 588 9 3 14(8) (1) (14) (2) (46) (51)

365 422 1.469 382 395 1.160(90) (111) (297) (125) (130) (384)

275 311 1.172 257 265 776

Grupo Bradesco de SegurosGrupo Bradesco de Seguros e Previdência

Destaques

1. A Bradesco Auto/RE é a seguradora oficial doCirque du Soleil durante as apresentações da suaprimeira turnê no Brasil. A companhia circense doCanadá é reconhecida mundialmente por suaqualidade artística.

2. A Bradesco Auto/RE é a seguradora oficial daedição 2006 da “Casa Cor” no Rio de Janeiro, umdos mais importantes eventos de arquitetura edecoração do País.




Bradesco35,2

Outras15,4

Unibanco 7,4

HSBC4,4 Caixa

7,0

Itaú18,9

Bancodo Brasil

11,7

Bradesco37,9

Outras13,5

Unibanco6,9

HSBC3,7

Caixa7,0

Itaú18,9

Bancodo Brasil

12,1


Receitas de Planos de Previdência e VGBL – Participação no Mercado (%)

O total das receitas de planos, até setembro de 2006, atingiu R$ 5.802 milhões.

Bradesco16,3

Outras47,2

Banco do Brasil9,2

Mapfre6,4 Mapfre

9,8

Itaú8,7

HSBC5,6

Unibanco6,6

Bradesco16,1

Outras45,3

Banco do Brasil8,9

Unibanco6,0

Itaú8,4

HSBC5,5


Prêmios de Seguros de Pessoas (Vida e Acidentes Pessoais) – Participação no Mercado (%)

As receitas de prêmios emitidos líquidos, até setembro de 2006, totalizaram R$ 1.082 milhões.

Fonte: SUSEP

Fonte: SUSEP


Bradesco 101


2001 2002 2003 2004 2005 2006

15.903

11.107

22.524

28.960

35.020

39.166

Dezembro Setembro

Evolução das Provisões Técnicas – R$ milhões

O total das provisões técnicas da Bradesco Vida e Previdência, em setembro de 2006, foi de R$ 39.166 milhões.Este valor foi constituído de R$ 21.008 milhões de previdência complementar, R$ 16.636 milhões de VGBL,R$ 1.429 milhões de vida e acidentes pessoais, R$ 89 milhões de DPVAT e R$ 4 milhões de retrocessões.

Carteiras de Investimentos de Previdência e VGBL – Participação no Mercado (%)

Bradesco44,8

Banco do Brasil12,2

Itaú15,0

Caixa3,7

Outras13,8

Santander3,5

Unibanco7,0

Bradesco42,7

Banco do Brasil12,3

Itaú16,3

Caixa3,8

Outras14,0

Santander3,7

Unibanco7,2

Agosto/2005 Agosto/2006

A Carteira de Investimentos atingiu, em setembro de 2006, R$ 40.020 milhões.

Fonte: ANAPP




Evolução dos Participantes – milhares

2005 2006 2005 2006 2005 2006

479 504387 403

Junho

1.241 1.2301.183 1.200

1.720 1.7341.570 1.603

Previdência VGBL Total dos Participantes

Junho SetembroJunho Setembro Junho SetembroJunho Setembro SetembroJunho Setembro

2005 2006 2005 2006 2005 2006

2.122 2.2052.049 2.076

6.482 6.710

5.6466.010

8.604 8.915

7.6958.086

Vida Massificado Vida Apólice Específica Total de Segurados

Junho SetembroJunho Setembro Junho SetembroJunho Setembro Junho SetembroJunho Setembro

Evolução dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais – milhares


Bradesco 103


A qualidade dos serviços prestados pela Bradesco

Vida e Previdência foi reconhecida com a conquista

dos seguintes prêmios:

Prêmio Segurador Brasil

– Ranking 2005 – “Melhor Desempenho em

Previdência Privada”;

– Destaque de Desempenho/Modalidade – “Maior

Alavancagem e Resultados – Vida em Grupo”; e

– Marketing 10 – Prev Jovem.

Anuário Melhores e Maiores 2006, da revista Exame

– Melhor Empresa de Previdência Complementar;

– A Maior Seguradora do Brasil em Prêmios

Líquidos;

– Maior Seguradora em Lucro Líquido;

– Maior Rentabilidade do Patrimônio Líquido; e

– Maior Riqueza Criada.

Top of Mind Brazil – Mato Grosso do Sul.

Prêmio Gaivota de Ouro

– Melhor Empresa de Vida e Previdência; e

– Melhor Campanha de Marketing de produto com o

Prev Jovem.

Revista Valor 1000

– Maior Empresa de Vida e Previdência.

Destaque no ano de 2005/2006 (CVG – Clube Vida em

Grupo do Rio de Janeiro).


A Bradesco Vida e Previdência, integrante do Grupo

Bradesco de Seguros e Previdência e da Organização

Bradesco, no compromisso permanente de obtenção

de conformidade às leis e regulamentos, tem

adequado os seus processos e atividades, por meio da

utilização de metodologias e recursos alinhados com

as melhores práticas de mercado, sobretudo aquelas

relacionadas à gestão de riscos.

Dentro desse aspecto, para adequação às orientações

emanadas pelo Novo Acordo de Capitais de Basiléia

(Basiléia II), disposições da autoridade monetária e

alinhamento a futuras definições relacionadas à

Solvência II, realizamos o levantamento e análise

dos eventos relacionados ao risco operacional,

possibilitando a melhoria na gestão e conhecimentodas perdas e suas causas. Desta forma, o plano decontas foi integralmente revisado e foram abertascontas contábeis específicas para registro de eventosde perda de risco operacional, decorrentes deinterrupção de negócios, falha de sistemas, erros,omissões, fraudes ou eventos externos, possibilitandoassim a determinação para cálculo do capitalregulatório para Risco Operacional segundo ametodologia adotada pela Organização Bradesco.Estão inseridas, nesse contexto, as disseminações dacultura de gestão de riscos operacionais em váriosníveis, a divulgação de políticas corporativas eestabelecimento de procedimento de monitoramentocontínuo dos graus de exposição.

Risco Operacional

Graças à sua sólida estrutura, à política de produtos

inovadores e à confiança conquistada no mercado, a

Bradesco Vida e Previdência manteve a liderança nos

dois mercados em que atua, participando com 37,9%

da receita de planos de previdência e VGBL e 16,1%

dos prêmios de seguros de pessoas.

Também é líder absoluta nos planos VGBL, com

participação de 42,3%, e no PGBL, com 33,3% (fonte:

ANAPP – Associação Nacional da Previdência Privada –

Dados acumulados até agosto de 2006).

O número de clientes da Bradesco Vida e Previdência

atingiu em setembro de 2006 crescimento de 9,9% em

relação a setembro de 2005, ultrapassando a marcade 1,7 milhão de participantes de planos deprevidência e VGBL, e de 8,9 milhões de seguradosde vida e acidentes pessoais. Esse expressivocrescimento foi impulsionado pela força da MarcaBradesco e pelo acerto nas políticas de comercializaçãoe gestão.

As provisões técnicas, em setembro de 2006,totalizaram R$ 39,2 bilhões, com incremento de20,2% em relação a setembro de 2005. A Carteira deInvestimentos de Previdência e VGBL totalizouR$ 40 bilhões, respondendo por 42,7% dos recursosdo mercado.



Capitalização(1)

Balanço Patrimonial – R$ milhões

AtivoCirculante e Realizável a Longo PrazoTítulos e Valores MobiliáriosContas a Receber e Outros CréditosPermanenteTotal

PassivoCirculante e Exigível a Longo PrazoContingências Fiscais, Cíveis e TrabalhistasOutras ObrigaçõesProvisões TécnicasPatrimônio LíquidoTotal

2.749 2.940 2.952 3.0922.658 2.811 2.826 2.964

91 129 126 12834 80 21 21

2.783 3.020 2.973 3.113

2.352 2.461 2.522 2.598192 194 228 232108 132 67 85

2.052 2.135 2.227 2.281431 559 451 515

2.783 3.020 2.973 3.113

2006Junho

2005SetembroSetembro Junho

Demonstração do Resultado – R$ milhões

Receitas com Títulos de CapitalizaçãoVariação das Provisões TécnicasSorteios e Resgates de Títulos

ResgatesSorteios

Despesas de ComercializaçãoOutras Receitas/Despesas OperacionaisResultado FinanceiroDespesas Administrativas/TributáriasResultado PatrimonialResultado não OperacionalResultado antes de Impostos e


357 393 1.034 340 352 1.01821 (16) (9) (4) (3) (9)

(313) (338) (898) (288) (306) (879)(304) (328) (870) (279) (296) (852)

(9) (10) (28) (9) (10) (27)(3) (5) (12) (4) (6) (13)– 1 1 – – –

71 100 242 83 66 224(12) (16) (40) (15) (12) (40)

– – 49 – 1 6– 8 8 7 – 7

121 127 375 119 92 314(39) (43) (108) (40) (30) (105)82 84 267 79 62 209

2005

SetembroAcumulado


Acumulado

2006

1) Compreende: Bradesco Capitalização e Atlântica Capitalização.


1) Compreende: Bradesco Capitalização e Atlântica Capitalização.


Bradesco 105

A Bradesco Capitalização detém posição de destaqueno mercado de capitalização, resultado de umapolítica de atuação transparente, caracterizada poradequar os seus produtos de acordo com a demandapotencial de consumidores.

Regionalmente, a empresa detém a liderança em doisEstados Brasileiro, segundo os últimos dadosdivulgados pela SUSEP, referentes a agosto de 2006.A participação da empresa ficou em 29,65% noAmazonas e 37,35% em São Paulo.

Para oferecer o título que melhor se adapta ao perfil e aoorçamento dos clientes foram desenvolvidos diversosprodutos que variam de acordo com a forma depagamento (único ou mensal), prazo de contribuição,periodicidade dos sorteios e valor das premiações. Essafase foi marcada principalmente pela maioraproximação com o público, por meio da consolidaçãoda família de produtos “Pé Quente Bradesco”.

Destaque para o desempenho dos produtos comcaráter socioambiental, entre eles o Pé Quente

Bradesco SOS Mata Atlântica que, além de permitir aformação de uma reserva financeira, contribui paraprojetos de reflorestamento da Fundação SOS MataAtlântica e o Pé Quente Bradesco GP Ayrton Senna,lançado em julho de 2005, cujo grande diferencial é adestinação de um percentual do valor arrecadadocom os títulos aos projetos sociais do Instituto AyrtonSenna. Dessa forma, além de concorrer a prêmios, oproduto permite ao cliente ajudar a desenvolver opotencial das novas gerações e participar daconstrução de um Brasil melhor.

Como o mais recente lançamento da Empresa,destaca-se o Pé Quente Bradesco O Câncer de Mamano Alvo da Moda, lançado em março de 2006.Ao adquirir esse produto, o cliente contribui com odesenvolvimento dos projetos de prevenção,diagnóstico precoce e tratamento do câncer noBrasil, pois parte do valor arrecadado é revertida aoIBCC – Instituto Brasileiro de Controle do Câncer.

A Standard & Poor´s aumentou a nota de brAA parabrAA+ da Bradesco Capitalização, única empresa dosegmento de capitalização com esse rating.

Contribuiu para o resultado, o sólido padrão deproteção financeira e patrimonial que a BradescoCapitalização garante aos seus clientes.


Rating

A Bradesco Capitalização S.A. foi a primeira empresade capitalização do País a receber o CertificadoISO 9002. Em dezembro de 2005, recebeu novamentea certificação do seu sistema de gestão de qualidade,já na versão ISO 9001:2000 no escopo “Gestão deTítulos de Capitalização Bradesco”. Esse certificado,

concedido pela Fundação Vanzolini, atesta aqualidade dos seus processos internos e vemconfirmar o princípio que está na origem dos Títulosde Capitalização Bradesco: bons produtos, bonsserviços e evolução permanente.

Sistema de Gestão de Qualidade

Receitas com Títulos de Capitalização – Participação no Mercado (%)

Brasilcap25,0

IcatuHartford

8,8Liderança

5,3

Outras20,6

Caixa9,0

Bradesco19,8

Itaú11,5

Brasilcap24,8

IcatuHartford

8,8Liderança

5,8

Outras20,5

Caixa8,4

Bradesco20,2

Itaú11,5


Fonte: SUSEP




Provisões Técnicas – Participação no Mercado (%)

Brasilcap25,0

IcatuHartford

9,5

Santander5,1

Outras19,9

Itaú9,9

Bradesco20,6

Caixa10,0

Brasilcap25,1

Itaú11,0

Santander4,5

Outras19,4

Icatu Hartford

9,7

Bradesco20,7

Caixa9,6

Agosto/2005 Agosto/2006

Fonte: SUSEP

2001 2002 2003 2004 2005 2006

1.595

1.336

1.8541.985

2.1392.281

Dezembro Setembro

Evolução das Provisões Técnicas – R$ milhões

Com o fortalecimento crescente do volume deProvisões Técnicas, a Bradesco Capitalização atingiuo montante de R$ 2,3 bilhões em setembro de 2006 e,segundo os dados de agosto de 2006, divulgados pelaSUSEP, detém 20,6% do volume total de ProvisõesTécnicas do mercado.

Todos esses resultados transmitem segurança ereafirmam a solidez financeira e a capacidade dehonrar os compromissos assumidos perante os seusclientes.


Bradesco 107


0

500

1000

1500

2000

2500

3000

2005 2006

4.5964.654 4.5554.447

SetembroSetembro JunhoJunho

Quantidade de Títulos Tradicionais Ativos – milhares

2005 2006

2.3522.582

2.3932.579


Quantidade de Clientes – milhares

Pautada por uma política de fidelização dos clientes, que é focada em qualidade no atendimento e na oferta deprodutos inovadores, a Bradesco Capitalização encerrou o 3o trimestre de 2006 totalizando 2,4 milhõesde clientes.

2005 2006

9.347

7.671

8.811

7.498


Quantidade de Títulos Ativos de Cessão de Direito de Sorteio – milhares





1 – A Bradesco Capitalização recebeu o prêmio

“Segurador Brasil 2006”, como destaque no

segmento “Capitalização”. O prêmio é promovido

pela revista Segurador Brasil e tem como objetivo

reconhecer a liderança, o desempenho e as

conquistas das empresas do setor em 2005, além

de traçar panorama envolvendo a importância

das empresas e entidades na implantação e no

desenvolvimento de conceitos, produtos e

serviços para o mercado segurador brasileiro.

2 – A Bradesco Capitalização recebeu dois prêmios

“Top Social 2006”, promovido pela Associação

dos Dirigentes de Vendas e Marketing do Brasil

(ADVB–SP). Os cases premiados foram o

“Pé Quente Bradesco SOS Mata Atlântica” e o

“Pé Quente Bradesco GP Ayrton Senna”.

A carteira de títulos ativos passou dos 12,3 milhõesregistrados em setembro 2005 para 13,9 milhões emsetembro 2006. Desse total, 67,0% são representadospor títulos da modalidade “cessão de direito desorteio”, tais como Bradesco Cartões, Bradesco Vidae Previdência, Banco Finasa etc. Esse tipo de título

de capitalização tem o objetivo de agregar valor aoproduto da empresa parceira ou até mesmoincentivar a adimplência dos seus clientes,possuindo prazos de vigência e carência reduzidos ebaixo valor unitário de comercialização.

A premiação é uma das mais importantes no setore tem como objetivo avaliar e destacar açõessocialmente responsáveis.

3 – A Bradesco Capitalização recebeu três troféus“Gaivota de Ouro 2006”, concedido pela revistaSeguro Total. A empresa foi destaque nascategorias “Melhor Empresa de Capitalização”,“Produto de Capitalização que mais se destacouem 2005” e “Empresas que tenham contribuídocom Entidades de Obras Sociais” no “VI PrêmioMercado de Seguros 2006”.

4 – A Bradesco Capitalização recebeu o prêmio deMelhor Empresa de Capitalização concedido peloanuário Balanço Financeiro. O anuário, publicadopela Gazeta Mercantil, reconheceu os resultadosconquistados em 2005.

2005 2006

13.943

12.32513.366

11.945


Quantidade Total de Títulos Ativos – milhares


Bradesco 109

Balanço Patrimonial Consolidado

AtivoCirculante e Realizável a Longo PrazoDisponibilidadesAplicações Interfinanceiras de LiquidezTítulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros DerivativosRelações InterfinanceirasOperações de Crédito e de Arrendamento MercantilProvisão para Créditos de Liquidação DuvidosaOutros Créditos e Outros Valores e BensPermanenteTotal

PassivoCirculante e Exigível a Longo PrazoDepósitos à Vista, a Prazo e InterfinanceirosObrigações por Empréstimos e RepassesInstrumentos Financeiros DerivativosOutras ObrigaçõesResultados de Exercícios Futuros Patrimônio LíquidoTotal

Junho JunhoSetembro Setembro20062005

R$ milhões

11.883 14.015 17.438 18.47910 7 13 13

245 232 186 27759 53 55 6333 29 41 34

11.048 13.249 16.665 17.533(329) (432) (764) (863)817 877 1.242 1.422

1.739 1.785 1.918 1.73913.622 15.800 19.356 20.218

12.927 15.034 18.228 19.19112.487 14.620 17.875 18.788

10 9 4 383 52 9 4

347 353 340 39651 47 33 26

644 719 1.095 1.00113.622 15.800 19.356 20.218

Banco Finasa

Receitas da Intermediação FinanceiraDespesas da Intermediação FinanceiraMargem FinanceiraProvisão para Créditos de Liquidação

DuvidosaResultado Bruto da Intermediação

FinanceiraOutras Receitas/Despesas OperacionaisResultado OperacionalResultado não OperacionalResultado antes de Impostos e

ContribuiçõesImpostos e Contribuições sobre o Lucro Lucro Líquido Ajustado (*)

SetembroAcumulado

3o Trim.2o Trim. 3o Trim.2o Trim.Setembro

Acumulado

20062005R$ milhões

849 1.028 2.613 1.317 1.378 3.904(513) (629) (1.564) (759) (809) (2.291)336 399 1.049 558 569 1.613

(102) (138) (318) (262) (256) (725)

234 261 731 296 313 888(168) (180) (498) (227) (232) (673)

66 81 233 69 81 215– (1) – – – (1)

66 80 233 69 81 214(6) (6) (27) (10) (13) (27)

60 74 206 59 68 187

Demonstração Consolidada do Resultado Ajustado

PerfilO Banco Finasa oferece linhas de financiamentos decrédito direto ao consumidor para aquisição deveículos leves, de transporte e outros bens e serviços,além de operações de leasing e de crédito pessoal,atuando como a financiadora do Bradesco.

Para isso, contrata os serviços da Finasa Promotorade Vendas Ltda., sua subsidiária integral, responsávelpela prospecção de negócios, em todo o territórionacional, por meio de suas 330 filiais, além de contar,em cadastro, com uma estrutura de parceiroscomerciais, representados em setembro de 2006 por17.953 revendas de veículos e 23.271 lojas que

comercializam móveis e decorações, autopeças,programas e equipamentos de informática, materialde construção, pneus, turismo e telefonia, entreoutros. Ao final do trimestre, a Finasa Promotorade Vendas registrava 4.565 colaboradores, 77%diretamente voltados à prospecção de novos negócios.

Como estratégia para agregar mais potencial à suaforte atuação na concessão de financiamentos, oBanco Finasa deu continuidade à política de celebraracordos operacionais com grandes montadoras erevendas de veículos, caminhões e implementos,além de importantes redes de lojas.

(*) O resultado societário dos nove meses de 2006, de R$ 29 milhões, foi ajustado pela amortização integral dos ágios no valor de R$ 239 milhões (R$ 158 milhões líquidos dos efeitos tributários).



Banco Finasa

A forma diferenciada de negociação dos produtos,com equipe especializada e focada, possibilitouao Finasa o crescimento da carteira de créditoem 32,33% nos últimos doze meses. A produçãode novos negócios passou em média deR$ 1,120 bilhão/mês nos primeiros nove meses de2005 para R$ 1,299 bilhão/mês em 2006, comcrescimento de 15,98%.

Os saldos das operações de crédito do Banco, emsetembro de 2006, apresentaram os seguintescrescimentos por linha de financiamento,comparados ao mesmo período de 2005:

Desempenho Operacional

Destaque-se, no período, para a aquisição da CapitalPromotora de Vendas Ltda., que pertencia ao Grupo Amex, pela Finasa Promotora, com umaestrutura de 6 filiais, 1.046 lojas cadastradas e 172 colaboradores, atuando de modo preponderantena prospecção de financiamentos nas áreas deTelefonia Celular, Turismo, Pneus e de Móveis eDecorações. Em 30 de setembro de 2006, a FinasaPromotora incorporou a Capital Promotora deVendas Ltda.

Além disso, no 3o trimestre de 2006, foi amortizadointegralmente os ágios nas aquisições das empresasdo Zogbi (em fevereiro de 2004) e da Morada (em abril

de 2005), totalizando R$ 157,904 milhões, líquidosdos impostos.

Em atendimento aos conceitos emanados pelo NovoAcordo de Capitais de Basiléia, o Banco Finasa, aFinasa Promotora e o Departamento de Gestão deRiscos e Compliance (DGRC) do Bradesco, iniciaram,em junho de 2005, os trabalhos de identificação ecoleta de perdas operacionais decorrentes de eventosde Risco Operacional no âmbito tanto do Bancoquanto da Promotora. Esse trabalho conjuntoproporciona o tratamento de dados históricos emestudos estatísticos, realizados com o objetivo demitigação do risco.

Carteira Finasa – R$ milhões

Linhas de Negócios

Pessoas FísicasCDC VeículosCDC Outros BensCrédito PessoalLeasing

Pessoas JurídicasCDC

VeículosOutros Bens

LeasingTotal Geral

12.029 15.417 28,29.565 12.676 32,5 20,51.938 1.888 (2,6) 19,3

356 625 75,6170 228 34,3

1.220 2.116 73,4965 1.206 25,0837 1.107 32,3128 99 (22,7)255 910 258,2

13.249 17.533 32,3

Share (*)Setembro

Evolução (%)20062005

A participação do saldo da Provisão para Créditos deLiquidação Duvidosa sobre as Operações de Créditoe de Arrendamento Mercantil, em setembro de 2006,foi de 4,92%, percentual superior aos 3,26% apuradosno mesmo período de 2005, em função da maiorparticipação de produtos de Crédito Pessoal e deOutros Bens e Serviços na composição do portfólio,do comportamento do mercado nos nove primeirosmeses de 2006 e do critério de provisionamento daOrganização, mais conservador e acima do mínimoexigido pelo BACEN, que confere maior nívelde cobertura ao investimento dos Acionistas.

Destaque para uma estabilização na curva daprovisão observada no 3o trimestre de 2006.

Nos nove meses acumulados de 2006, o Banco apurouLucro Líquido Ajustado de R$ 186,701 milhões, anteaos R$ 206,198 milhões registrados em igual períodode 2005, que considera:

– o impacto dos fortes investimentos realizados emaquisições e expansão física nos últimos 15 meses,os quais, naturalmente, propiciam retorno nomédio e longo prazos; e

(*) Fonte: BACEN


Bradesco 111

Empresas de Arrendamento Mercantil (Leasing)

Em 30 de setembro, a Organização Bradesco possuíaas seguintes empresas de arrendamento mercantil:Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil,Zogbi Leasing S.A. Arrendamento Mercantile Bankpar Arrendamento Mercantil S.A., alémda carteira de arrendamento mercantil do BancoFinasa S.A., que é apresentada diretamente em suasdemonstrações financeiras.

Em 28 de junho de 2006, sob no CVM/SRE/PRO/2006/003, foi arquivado na CVM o SegundoPrograma de Distribuição Pública de Debêntures daBradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil,limitado ao montante de R$ 10,0 bilhões com prazo

de duração de até 2 anos, do qual foi registrada aseguinte emissão:

– Sob no CVM/SRE/DEB/2006/024, simples,65.000.000 (4a emissão), com valor unitário deR$ 100,00, com data de emissão em 1o de fevereirode 2005, no valor total da emissão de R$ 6,5 bilhões,com prazo de 20 anos, com pagamento dos jurosremuneratórios na data de vencimento dasdebêntures, corrigidas pelo CDI perfazendo o valortotal de R$ 8,5 bilhões, contando da data deemissão, dos quais foram negociadas 50,0% em27 de julho de 2006.

Balanço Patrimonial Aglutinado

AtivoCirculante e Realizável a Longo PrazoDisponibilidadesAplicações Interfinanceiras de LiquidezTítulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros DerivativosOperações de Arrendamento MercantilProvisão para Créditos de Liquidação DuvidosaOutros Créditos e Outros Valores e BensPermanenteTotal

PassivoCirculante e Exigível a Longo PrazoCaptações no Mercado Aberto e Recursos de Emissão de TítulosObrigações por Empréstimos e RepassesInstrumentos Financeiros DerivativosDívidas SubordinadasOutras ObrigaçõesPatrimônio LíquidoTotal

13.000 13.558 19.648 24.572– – 8 –

10.135 10.558 15.991 20.626668 725 858 886

1.673 1.785 2.268 2.437(82) (91) (98) (104)

606 581 621 72786 97 87 59

13.086 13.655 19.735 24.631

10.803 11.296 17.234 22.0929.465 9.916 15.696 20.503

177 185 188 2104 2 – –

629 629 623 622528 564 727 757

2.283 2.359 2.501 2.53913.086 13.655 19.735 24.631

SetembroJunho20062005

R$ milhões

SetembroJunho

Banco Finasa

– o aumento da inadimplência de modo generalizadono mercado nos 9 meses de 2006, conjugada com ojá mencionado critério da Organização no que serefere a provisões adicionais.

Já o resultado societário, nesse mesmo período, foide R$ 28,797 milhões, que considera a amortizaçãointegral dos ágios na aquisição das Empresas Zogbi eMorada.

O Banco Finasa encerrou setembro de 2006 comPatrimônio Líquido de R$ 1,0 bilhão, que inclui acapitalização de R$ 162 milhões com subscrição decapital pelo controlador, realizada em dezembro de2005 e a antecipação de amortização de ágio emsetembro de 2006.



Empresas de Arrendamento Mercantil (Leasing)

Desempenho das Operações de Leasing – Bradesco Aglutinado

As operações de arrendamento mercantil são

realizadas por intermédio da Bradesco Leasing S.A.

Arrendamento Mercantil e do Banco Finasa S.A.

Em 30 de setembro, as operações de arrendamento

mercantil, a valor presente, totalizavam R$ 3,6 bilhões,

além de R$ 8,4 milhões de saldo de leasing operacional

a receber.

As empresas de Arrendamento Mercantil da

Organização Bradesco estão entre as líderes do setor,

de acordo com a Associação Brasileira das Empresas

de Leasing – ABEL, com 11,84% do mercado (base:

agosto de 2006). Esse bom desempenho estásedimentado na forma de atuação, plenamenteintegrada com a Rede de Agências e na manutençãoda estratégia de diversificação dos negócios nosvários segmentos do mercado, destacando-se aimplementação de acordos operacionais comgrandes fabricantes, principalmente, nos setoresde veículos de transportes e de máquinas eequipamentos.

O gráfico a seguir demonstra a composição dacarteira de arrendamento aglutinada, por tipo debem:

Outros0,3%

EquipamentosEletrônicos

13,0%Outros1,4%


13,6%

Máquinas e Equipamentos

24,8%

Veículos61,9%


20,1%

Veículos64,9%

Setembro/2005

Outros1,4%


11,4%


19,3%

Junho/2006 Setembro/2006

Veículos67,9%

Carteira por Tipo de Bem

Receitas da Intermediação FinanceiraDespesas da Intermediação FinanceiraMargem FinanceiraProvisão para Créditos de Liquidação

DuvidosaResultado Bruto da Intermediação

FinanceiraOutras Receitas/Despesas OperacionaisResultado OperacionalResultado não OperacionalResultado antes de Impostos e

ContribuiçõesImpostos e Contribuições sobre o LucroLucro Líquido Ajustado (*)

595 843 1.841 959 1.087 3.040(479) (699) (1.486) (833) (960) (2.662)116 144 355 126 127 378

– (10) 6 (5) (6) (11)

116 134 361 121 121 367(50) (17) (82) (20) (37) (96)66 117 279 101 84 2711 – 1 (6) (9) (14)

67 117 280 95 75 257(20) (41) (94) (33) (19) (83)47 76 186 62 56 174

20062005R$ milhões

SetembroAcumulado


Acumulado

Demonstração Aglutinada do Resultado

(*) Refere-se ao resultado dos nove meses de 2006 de R$ 174 milhões, ajustado pela amortização integral dos ágios de R$ 27 milhões (R$ 18 milhões líquidos dos efeitos tributários).


Bradesco 113

Bradesco Consórcios

33.427 39.674 102.894 48.048 52.308 144.374(3.337) (4.056) (10.304) (5.088) (5.592) (15.264)4.501 5.700 13.521 6.250 7.187 20.095(4.112) (5.538) (12.963) (5.346) (6.094) (17.066)(5.907) (6.297) (14.540) (9.144) (5.839) (19.314)

746 837 2.013 1.192 1.685 3.837

25.318 30.320 80.621 35.912 43.655 116.662(8.841) (10.930) (28.509) (11.304) (15.213) (39.197)

16.477 19.390 52.112 24.608 28.442 77.465

2005R$ mil

2006

SetembroAcumulado


Acumulado

Receitas de Prestação de ServiçosImpostos IncidentesReceitas FinanceirasDespesas Administrativas (inclusive Pessoal)Despesas ComerciaisOutras Receitas/Despesas OperacionaisResultado antes de Impostos e



Administradora

AtivoCirculante e Realizável a Longo PrazoDisponibilidadesTítulos e Valores MobiliáriosOutros CréditosPermanenteTotal

PassivoCirculante e Exigível a Longo PrazoDividendos a PagarValores a Ressarcir de Grupos EncerradosOutros DébitosPatrimônio LíquidoTotal

116.074 142.513 199.956 235.9329 – – 350

114.002 140.332 195.161 230.8762.063 2.181 4.795 4.706

706 715 2.821 4.892116.780 143.228 202.777 240.824

37.918 44.976 55.635 65.24118.581 – 29.039 29.0396.081 6.234 6.630 6.749

13.256 38.742 19.966 29.45378.862 98.252 147.142 175.583

116.780 143.228 202.777 240.824

20062005R$ mil



Grupos


2005R$ mil

2006

AtivoCirculante e Realizável a Longo PrazoCompensaçãoTotal

PassivoCirculante e Exigível a Longo PrazoPatrimônio LíquidoCompensaçãoTotal


377.010 437.245 1.859.700 2.043.1879.495.099 10.263.261 11.878.924 12.232.2799.872.109 10.700.506 13.738.624 14.275.466

69.131 83.050 1.859.700 2.043.187307.879 354.195 – –

9.495.099 10.263.261 11.878.924 12.232.2799.872.109 10.700.506 13.738.624 14.275.466

Em 2006, os valores estão apresentados conforme Carta-Circular no 3.147/2004 do Banco Central do Brasil.

A Bradesco Consórcios iniciou em 9 de dezembro de2002 suas atividades na venda de cotas de consórcioaos funcionários da Organização Bradesco e, em 21 de janeiro de 2003, estendeu a comercialização aoscorrentistas e não-correntistas, pessoa física e pessoajurídica do Banco Bradesco.

A Bradesco Consórcios comercializa planos deautomóveis, caminhões, tratores, implementosagrícolas e imóveis, de acordo com as normasestabelecidas pelo Banco Central do Brasil.

Contexto Operacional




Segmentação

A entrada do Banco Bradesco neste mercado fazparte da estratégia de oferecer o mais completoleque de opções de produtos e serviços aos clientes, etem como objetivo a colocação de cotas deconsórcios para todas as classes da sociedade,

atendendo a carência do mercado, com custoacessível, considerando inclusive que, atualmente,em relação ao produto imóvel, há elevado déficithabitacional.

Desempenho Operacional

A forma diferenciada de negociação dos produtos(Imóveis, Automóveis e Caminhões), com equipeespecializada e focada, proporcionou à Bradesco

Consórcios o crescimento no resultado de 114,8%nos primeiros nove meses de 2006 em relação a igualperíodo do ano anterior.

Risco Operacional

A Bradesco Consórcios e o DGRC (Departamento deGestão de Riscos e Compliance) iniciaram emfevereiro de 2005 os trabalhos relativos àidentificação e coleta de perdas operacionais. Foramabertas contas contábeis específicas paracontabilização das perdas decorrentes de eventos deriscos operacionais. Entendemos que essas ações

atendem aos conceitos emanados pelo Novo Acordode Capitais de Basiléia, sendo que esse trabalho visaa estabelecer base estatística para modelagem dorisco operacional, com o objetivo de minimizar aalocação do capital exigido, bem como de ampliar acapacidade de mitigação dos riscos identificados.

Para comercialização dos planos oferecidos, aEmpresa conta com a Rede de Agências do BancoBradesco, grande responsável pelo crescimento daparticipação da Bradesco Consórcios no mercado de

consórcio. A capilaridade e a segurança associadas àMarca Bradesco são vantagens importantes naexpansão das vendas.

Representatividade

Market Share – Consórcio de Imóveis – em percentuais

Outras29,29

Bradesco21,43

Caixa18,84

Porto Seguro8,51

Porto Seguro8,08

Rodobens10,54

Ademilar1,41

Ademilar–

Randon1,95

Panamericano2,32

Bancorbras2,48

Remaza2,23

Outras23,64

Bradesco26,28

Caixa23,02

Rodobens7,52

Randon1,75

Bancorbras2,21

Remaza1,98

Embracon1,79

Embracon2,06

Panamericano2,67

Setembro/2005 Setembro/2006

Fonte: Banco Central do Brasil.

Obs.: não foi divulgado o market share da Ademilar de setembro de 2005.


Bradesco 115


Market Share – Consórcio de Automóveis – em percentuais

Outras38,26

Outras40,86

Bradesco14,84

Volkswagen10,73

Fiat7,94

Disal6,92Banco do

Brasil3,52

GeneralMotors5,40

Itaú4,10

CNF4,31

Unibanco3,98

Servopa–

Bradesco17,13

Volkswagen9,04

Fiat6,02

Disal6,28Banco

do Brasil5,77

GeneralMotors4,03

Itaú3,34

CNF3,14

Unibanco2,28

Servopa2,11



Obs.: não foi divulgado o market share da Servopa de setembro de 2005.

O Bradesco vem desempenhando papelpreponderante no setor de consórcios ao possibilitarà população o acesso ao crédito para a aquisição debens móveis e imóveis. A liberdade na escolha dobem é uma das principais características dos planoscomercializados pela Bradesco Consórcios, uma vezque o consorciado tem total liberdade paraselecionar o automóvel ou imóvel de sua preferênciano momento da contemplação.

No 3o trimestre de 2006, foram inaugurados 58 grupos e comercializadas 31,2 mil cotas deconsórcio. Em 30 de setembro, registramos um totalde vendas acumuladas de mais de 270,9 mil cotasde consórcio, perfazendo faturamento superior aR$ 8,3 bilhões e registrando 85,8 mil contemplações,com 65,5 mil bens entregues e 1.384 grupos emandamento.

Cotas Ativas

2005 2006

Automóveis124.191

Caminhõese Tratores

3.852Imóveis62.380

Automóveis116.996


3.999Imóveis50.651

Automóveis146.226


7.661Imóveis98.627

Automóveis145.179


6.552Imóveis90.694





Total de Cotas Ativas

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

2005 2006

252.514

190.423

242.425

171.646


Conforme estratégia definida pela Organização, aBradesco Consórcios se posiciona como líder nossegmentos de Automóveis e Imóveis, e vembuscando posição de destaque no segmento deCaminhões e Tratores.

No segmento de Imóveis, encerramos o mês desetembro com 98.627 cotas ativas. Já para o segmentode Automóveis, encerramos com 146.226 cotas

ativas, ultrapassando administradoras de consórciosligadas a montadoras, consolidadas no mercado, taiscomo Volkswagen, Fiat e General Motors.

A conquista e a consolidação da liderança (Imóvel eAutomóvel) são resultados de trabalho contínuo edeterminado, motivado pelo entusiasmo e força daRede de Agências Bradesco.

Liderança

Cotas comercializadas

2006

2005

ImóveisAutomóveis Caminhões e Tratores

2º- Trimestre 3º- Trimestre Setembro Acumulado

Caminhõese Tratores318

Automóveis20.249

Imóveis11.181

Caminhõese Tratores608

Automóveis21.238

Imóveis11.324


831

Automóveis12.141

Imóveis19.105


3.105

Automóveis19.593

Imóveis19.530

Caminhõese Tratores1.178

Automóveis35.472

Imóveis42.103


4.147

Automóveis37.147

Imóveis46.468


Bradesco 117


Total de cotas comercializadas

2005 2006

31.74833.170

78.753

42.228

32.077

87.762

2º- Trimestre 3º- Trimestre Set. Acum. 2º- Trimestre 3º- Trimestre Set. Acum.

Quantidade de participantes ativos das dez maiores administradoras de consórcios do segmento automóveis

0

50000 100000 150000 200000 250000 300000

-

Bradesco

Volkswagen

Disal

Fiat

Servopa

Unibanco Rodobens

Banco do Brasil

General Motors

Itaú

CNF


124.191

86.529

55.830

63.344

43.474

33.663

32.745

29.528

146.226

77.212

53.651

51.416

26.829

28.510

19.447

18.053

49.220

34.391

39.492


Obs.: a Servopa não constava no ranking de setembro de 2005 das dez maiores administradoras.

Quantidade de participantes ativos das dez maiores administradoras de consórcios do segmento imóveis

0

50000 100000 150000 200000

-

Bradesco

Caixa

Porto Seguro

Rodobens

Ademilar

Randon

Panamericano

Bancorbras

Remaza

Embracon


62.380

54.843

24.787

30.679

7.761

7.206

6.491

6.005

5.680

98.627

86.388

30.311

28.228

6.716

7.430

6.583

5.293

8.718

8.282


Obs.: a Ademilar não constava no ranking de setembro de 2005 das dez maiores administradoras.



A Bradesco Corretora encerrou o 3o trimestre de 2006na 13a posição do ranking da Bolsa de Valores deSão Paulo – BOVESPA, das 94 corretoras participantes.Foram atendidos no período 21.801 investidores,executadas 213.444 ordens de compra e venda deações, correspondente a um volume financeiro deR$ 5.908 milhões. A Corretora tem participado com aBOVESPA no evento “Bovespa vai até você”, com oobjetivo de popularizar o mercado de ações.

Nesse trimestre, a Bradesco Corretora negociou 615 milcontratos na Bolsa de Mercadorias & Futuros – BM&F,com volume financeiro de R$ 45.682 milhões,classificando-se na 27a posição no ranking das71 corretoras participantes. Tem direcionado seusesforços para dar continuidade à expansão dosnegócios, bem como difundir os mercados futuros.

Na área agrícola atua diretamente nas principais

regiões produtoras do País, por meio de visitas,

palestras e participação em feiras e exposições

agropecuárias. Em parceria com a BM&F, tem

patrocinado a vinda de clientes de diversas regiões do

País a São Paulo, para visitas à BM&F e à Bradesco

Corretora. Tem ainda recebido produtores,

professores, formadores de opinião e corretores do

mercado físico de mercadorias. Participa, também,

da negociação de minicontratos futuros de Índice

Bovespa, dólar, boi gordo e café pelo Sistema da

WebTrading, com o objetivo de oferecer alternativa

para a realização de operações de proteção de preços

com derivativos, diretamente no pregão.

A intermediação de operações de mercados futuros é

certificada pela NBR ISO 9001:2000.

Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários



AtivoCirculante DisponibilidadesAplicações Interfinanceiras de LiquidezTítulos e Valores MobiliáriosOutros CréditosOutros Valores e BensRealizável a Longo PrazoTítulos e Valores MobiliáriosOutros CréditosPermanenteInvestimentosImobilizado de UsoDiferidoTotal

PassivoCirculanteOutras ObrigaçõesExigível a Longo PrazoOutras ObrigaçõesPatrimônio Líquido Total

87.810 471.985 1.425.207 237.98349 33 33 33

14.325 8.670 33.800 67.63247.611 52.310 56.388 75.64425.729 410.876 1.334.927 94.512

96 96 59 16213.471 20.214 20.801 21.2314.016 9.213 4.946 5.1209.455 11.001 15.855 16.111

28.926 29.955 34.232 35.35226.770 27.861 32.325 33.4431.408 1.333 1.099 1.050

748 761 808 859130.207 522.154 1.480.240 294.566

28.151 413.509 1.339.498 146.65828.151 413.509 1.339.498 146.65831.039 31.685 37.920 38.90531.039 31.685 37.920 38.90571.017 76.960 102.822 109.003

130.207 522.154 1.480.240 294.566

SetembroJunho2005 2006

R$ mil

SetembroJunho

Receitas da Intermediação FinanceiraOutras Receitas/Despesas OperacionaisResultado OperacionalResultado não Operacional Resultado antes de Impostos e


2005R$ mil

2006

SetembroAcumulado


Acumulado

3.565 3.379 8.229 6.236 4.220 18.9322.180 3.596 10.924 5.350 3.520 13.0695.745 6.975 19.153 11.586 7.740 32.001

(7) – (7) (3) – (3)

5.738 6.975 19.146 11.583 7.740 31.998(1.912) (2.357) (7.247) (4.108) (2.657) (11.248)3.826 4.618 11.899 7.475 5.083 20.750


Bradesco 119

Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários

Nas operações realizadas via Internetobtivemos o volume de R$ 1.029 milhões.Nota-se que nossas operações viaInternet em relação ao mercado forampositivas, pois comparando aos

concorrentes podemos notar uma evolução noranking do 6o lugar nos dois primeiros meses dotrimestre para 3o lugar no mês de setembro, sendouma das corretoras que mais cresceu em volumemédio negociado diariamente. Esta evolução noranking também pode ser demonstrada por meio deoperações realizadas no período que foi de 152.352ordens executadas. No trimestre, a base de clientesevolui 8,72%, com aumento de 4.539 novos cadastros,e recepção de 14.977 e-mails. A taxa de corretagemdas operações realizadas via Internet tem sido oprincipal diferencial para captação de clientes noMercado. O Home Broker – intermediação de ações,via Internet (Shopinvest) é certificado pela NBRISO 9001:2000 e GoodPriv@cy Data Protection Label(edição 2002).

A Bradesco Corretora manteve sua posição dedestaque no mercado, atuando em Ofertas Públicasde Compra de Ações, Distribuições PúblicasPrimárias e Secundárias, Operações Especiais eLeilões de Privatização. O volume total negociado foide R$ 39 milhões, sendo atendidos, nas DistribuiçõesPúblicas, um total de 448 clientes entre pessoasfísicas e jurídicas.

A Bradesco Corretora oferece a seus clientes umserviço completo de análise de investimento comcobertura dos principais setores e empresas domercado brasileiro. Nossa equipe de analistas écomposta por especialistas setoriais que divulgamsuas opiniões aos clientes de modo eqüitativo por

meio de relatórios de acompanhamento e guias deações. Além disso, os clientes também contam comas análises da equipe de economistas do BancoBradesco, uma das maiores e mais conceituadas domercado brasileiro.

Oferece, ainda, o serviço de representante deinvestidores não residentes em operações realizadasno mercado financeiro e de capitais, nos termos daResolução CMN no 2.689, de 26 de janeiro de 2000.

Oferece, também, o Programa Tesouro Direto, quepermite ao cliente pessoa física investir em TítulosPúblicos Federais pela Internet, sendo necessárioapenas que o cliente se cadastre na BradescoCorretora por meio do site www.bradesco.com.br.

Atendendo aos conceitos emanados pelo NovoAcordo de Capitais de Basiléia, a Bradesco S.A.Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, emparceria com o Departamento de Gestão de Risco eCompliance (DGRC), iniciou em agosto de 2005trabalho de identificação e registro de eventos deperdas operacionais que tenham ocorrido naintermediação de operações realizadas no mercadode capitais, bem como outros eventos classificadoscomo Risco Operacional. O desenvolvimento dessetrabalho proporcionará o tratamento de dadoshistóricos e a realização de estudos estatísticos com oobjetivo de mitigação do risco e melhoria constantedos controles internos.

O Lucro Líquido registrado no trimestre somouR$ 5.083 mil.

O Patrimônio Líquido, ao final do trimestre, somouR$ 109.003 mil, equivalentes a 37% dos ativos totais,que somaram R$ 294.566 mil.

Informações – Negócios na BM&F e BOVESPA

BM&FPosição no RankingContratos Negociados (mil)Volume Financeiro (R$ milhões)Bolsa de ValoresPosição no RankingInvestidores AtendidosOrdens ExecutadasVolume Financeiro (R$ milhões)Home BrokerPosição no RankingClientes CadastradosOrdens ExecutadasVolume Financeiro (R$ milhões)

21o 20o 19o 25o 27o 29o

915 1.145 2.937 688 615 1.81390.279 111.997 308.646 57.153 45.682 150.296

24o 12o 12o 15o 13o 14o

15.609 16.358 40.286 23.376 21.801 46.359120.367 143.441 405.387 212.611 213.444 595.110

2.696 5.048 12.837 5.596 5.908 17.194

8o 8o 7o 6o 6o 6o

32.584 35.021 35.021 52.036 56.575 56.57562.853 75.012 210.864 154.269 152.352 417.951

359 502 1.322 1.096 1.029 2.998

2005 2006

SetembroAcumulado


Acumulado



Bradesco Securities, Inc.


AtivoCirculante e Realizável a Longo PrazoDisponibilidadesAplicações Interfinanceiras de LiquidezTítulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros DerivativosOutros Créditos e Outros Valores e BensPermanenteTotal

PassivoCirculante e Exigível a Longo PrazoOutras ObrigaçõesPatrimônio LíquidoTotal

53.752 50.893 48.245 48.7597.275 7.428 7.120 7.327

– – 244 24846.442 43.418 40.786 41.059

35 47 95 12516 12 278 542

53.768 50.905 48.523 49.301

581 404 536 611581 404 536 611

53.187 50.501 47.987 48.69053.768 50.905 48.523 49.301

SetembroJunho20062005

R$ mil

SetembroJunho

2005R$ mil

Resultado Bruto da IntermediaçãoFinanceira

Outras Receitas/Despesas OperacionaisResultado OperacionalPrejuízo/Lucro Líquido

2.392 710 2.352 209 1.387 2.129(488) (529) (1.536) (757) (907) (2.434)

1.904 181 816 (548) 480 (305)1.904 181 816 (548) 480 (305)

2006

SetembroAcumulado


Acumulado


A Bradesco Securities, Inc., subsidiária integral doBanco Bradesco, opera como broker dealer nosEstados Unidos. O foco de atuação da empresa é aintermediação de compra e venda de ações, comdestaque em operações de ADRs. Também estáautorizada a operar com Bonds, Commercial Paper,Certificados de Depósito, entre outros papéis. Pode ainda prestar serviços de Investment Advisory. A existência de mais de 90 programas de ADRs de empresas brasileiras negociados emNova York e o crescente interesse dos investidoresestrangeiros pelos mercados emergentes motivaramessa iniciativa do Bradesco, com o objetivo de prestaratendimento a investidores que movimentamrecursos na economia global, aplicando parte dessefluxo em países como o Brasil.

O Banco Bradesco obteve do Banco Centralnorte-americano (The Board of Governors of theFederal Reserve System), em 30.1.2004, o status de“Financial Holding Company”, que permitirá aampliação das atividades da Bradesco Securities.

Esse status é concedido após rigorosa análise dediversos aspectos determinados pela legislação

bancária norte-americana, entre os quais está oelevado nível de capitalização do Banco Bradesco e aqualidade de sua Administração, que permitirá aoBanco, diretamente ou por meio de subsidiárias,quando entender conveniente, operar naquelemercado, exercendo atividades financeiras emcondições de igualdade com os Bancos locais,destacando-se as seguintes operações:

– Mercado de valores mobiliários (underwriting,private placement e market-making);

– Aquisições, fusões, gerenciamento de portfólio eserviços financeiros (merchant banking);

– Administração de carteiras de fundos mútuos; e

– Venda de seguros.

Assim, o Banco Bradesco fortalece a sua atuação nosegmento de Investment Banking, ampliando aoportunidade de explorar várias atividadesfinanceiras no mercado norte-americano,contribuindo para o incremento do volume detransações com empresas brasileiras.

Estrutura Operacional

5



Organograma Societário

Principais Acionistas

Elo Part. e Inv. S.A. (Administradores/

Funcionários) 53,70% ON25,85% TOTAL

FamíliaAguiar

Mercado

22,39% ON22,39% TOTAL

23,81% ON93,84% PN58,84% TOTAL

Nova Cidade de

Deus

Cidade deDeus

BancoBradesco

44,62% ON44,62% TOTAL

48,44% ON 0,22% PN24,32% TOTAL

BBVA

5,05% ON0,69% PN2,87% TOTAL

14,77% ON 3,79% PN 9,28% TOTAL

1,23% ON1,22% PN1,22% TOTAL

Bank of TokioMitsubishi –UFJ (MUFG)

BES

6,70% ON0,24% PN3,47% TOTAL

FundaçãoBradesco(1)46,30% ON

98,35% PN73,29% TOTAL

32,99% ON32,99% TOTAL

(1) A administração do Bradesco (Diretoria e Conselho de Administração) compõe a Mesa Regedora da Fundação Bradesco, Órgão Deliberativo máximo desta Entidade.

Base: 30.9.2006


Bradesco 123

Principais Controladas e Coligadas

BancoBradesco

Banco Bradesco

Luxembourg

Bradesco Securities

Banco Bradesco

Argentina

99,99% ON99,99% TOTAL

100,00% ON100,00% TOTAL

99,99%COTAS

100,00% 100,00%100,00% ON100,00% TOTAL

100,00% ON100,00% TOTAL100,00%

BancoBoavista

BankparParticipações

Ltda.

BradescoLeasing S.A.

ArrendamentoMercantil

Banco Alvorada S.A.

BradesplanParticipações

S.A.

BradescoVida e

Previdência

BradescoArgentina de

Seguros

BradescoCapitalização

Bradesco Auto/RE Cia. de

Seguros

ScopusTecnologia

FinasaD.T.V.M.

Cia. Securit.de Créditos

Financeiros Rubi


Finasa Seguradora

AgênciaNew York

Indiana Seguros

AtlânticaCapitalização

BradescoSegPrev

InvestimentosLtda.

BancoFinasa

UniãoParticipações

Ltda.

CPMHoldings

BradescoServices Co.

AgênciaGrand Cayman

Bradport – SGPS,Sociedade

Unipessoal Lda.

BradescoSeguros

99,99%COTAS

99,99%COTAS

99,99%COTAS

100,00%

100,00%

100,00%49,00% ON49,00% TOTAL

100,00% ON100,00% TOTAL

TempoServiços

Ltda.

Banco BradescoBBI S.A.

100,00% ON100,00% TOTAL

34,96% ON34,96% TOTAL

64,92% ON64,92% TOTAL

100,00% ON100,00% TOTAL

99,99%COTAS

77,18% ON77,18% TOTAL

100,00% ON100,00% TOTAL

99,90% ON99,90% TOTAL

99,99% COTAS

100,00% ON100,00% TOTAL

100,00% ON100,00% TOTAL

100,00% ON100,00% TOTAL

100,00% ON100,00% TOTAL

51,00% ON40,00% TOTAL

100,00% ON100,00% TOTAL

BradescoSaúde

Bradesco InternationalHealth Service

100,00% ON100,00% TOTAL

100,00% ON100,00% TOTAL

BRAM Bradesco Asset ManagementS.A. D.T.V.M.

BradescoCorretora

T.V.M.

100,00% ON100,00% TOTAL

100,00% ON100,00% TOTAL

Alvorada CartõesCréd. e Financ.

Invest. S.A.

100,00% ON100,00% TOTAL

BancoMercantil

de São Paulo

BancoBEC S.A.

100,00% ON100,00% TOTAL

100,00% ON100,00% TOTAL

Organograma Societário



Organograma Funcional

Diretores Vice-Presidentes Diretores Gerentes Áreas

Odair Afonso Rebelato

Paulo Eduardo D'Avila Ísola

• Recursos Humanos• Treinamento

Milton Matsumoto(Diretor Gerente)

Gestão de Riscos e Compliance

Domingos Figueiredo de Abreu

(Diretor Gerente)

Secretaria GeralCarlos Alberto

Rodrigues Guilherme(Diretor Gerente)

Inspetoria Geral(Auditoria Interna)

Conselho de Administração

Lázaro de Mello Brandão – PresidenteAntônio Bornia – Vice-PresidenteMário da Silveira Teixeira JúniorMárcio Artur Laurelli CyprianoJoão Aguiar AlvarezDenise Aguiar Alvarez Valente Raul Santoro de Mattos Almeida Ricardo Espírito Santo Silva Salgado

Diretor-PresidenteMárcio Artur Laurelli Cypriano

Arnaldo Alves Vieira

Armando Trivelato FilhoJosé Luiz Acar Pedro

José Guilherme Lembi de Faria

Sérgio de Oliveira

Julio de Siqueira Carvalho de Araujo

Aurélio Conrado BoniLaércio Albino Cezar

Milton Matsumoto

Luiz Carlos Trabuco Cappi

Domingos Figueiredo de AbreuMilton Almicar Silva Vargas

Carlos Alberto Rodrigues Guilherme

Ademir CossielloNorberto Pinto Barbedo

Cristiano Queiroz Belfort

Sérgio Socha

José Alcides Munhoz

Luiz Pasteur Vasconcellos Machado

– Banco Postal– Bradesco Prime– Bradesco Varejo– Rede de Agências (Varejo)– Rede de Agências (Prime)

– Cartões– Finasa Promotora de Vendas– Leasing– Visa Vale

– Apoio e Serviços– Bradesco Dia&Noite– Patrimônio– Scopus - Serviços

– Desenvolvimento de Sistemas– Pesquisa de Informática e Tecnologia– Processamento e Comunicação de Dados– Scopus - Soluções

– Controle Operacional – Recuperação de Créditos– Serviços Centralizados

– BBI – Bradesco Corretora – BRAM – Bradesco Asset Management – Private Banking

– Auditoria Fiscal– Contadoria Geral– Orçamento e Controle– Relações com o Mercado – Relações com Investidores – Responsabilidade Socioambiental

– Ações e Custódia– Crédito– Investimentos– Para Relacionamento com Clientes– Tarifas sobre Serviços

– Banco Bradesco Argentina– Banco Bradesco Luxembourg S.A.– Bradesco Services Co., Ltd.– Câmbio/Área Internacional

– Grupo Bradesco de Seguros e Previdência – Seguros – Vida e Previdência – Capitalização

– Bradesco Consórcios– Comercialização de Produtos e Serviços– Empréstimos e Financiamentos

– Pesquisas e Estudos Econômicos– Tesouraria

– Organização e Métodos– Tecnologia do Negócio

– Compras– Jurídico

– Marketing

– BBI – Bradesco Securities, Inc. – Mercado de Capitais

Conselho Fiscal Comitê de Auditoria

Assembléia Geral de Acionistas

Comitê de Controles Internos e Compliance

Comitê deConduta Ética

Comitê de Remuneração

– Bradesco Corporate – Corporate – Asian Desk/Euro Desk – Plataformas Corporate– Bradesco Empresas– Rede de Agências (Empresas)

Bernardo Parnes(Diretor Geral BBI)

Data-base: 6.10.2006

Estrutu

ra Op

eracion

al

Brad

esco125

Principais Ratings – Banco

Fitch Ratings

Escala Global

Individual Suporte

Moeda Estrangeira(1)

IDR –Probabilidade

deInadimplência

do EmissorL. Prazo

CurtoPrazo

IDR –Probabilidade

deInadimplência

do EmissorL. Prazo

CurtoPrazo

LongoPrazo

CurtoPrazo

LongoPrazo

(2)

CurtoPrazo

LongoPrazo

(2)

CurtoPrazo

LongoPrazo

(2)

CurtoPrazo

LongoPrazo

(2)

CurtoPrazo

QualidadeFinanceira

(1)LongoPrazo

(1)

CurtoPrazo

LongoPrazo

(1)

CurtoPrazo

LongoPrazo

(1)

CurtoPrazo

Moeda Local(1)

Nacional(1)

Depósito MoedaEstrangeira

Dívida MoedaEstrangeira

Depósito MoedaLocal Depósitos

QualidadeFinanceira

(1)

A 1 AAA F1 AAA F1 AAA (bra) F1+ (bra) Aaa P-1 Aaa P-1 Aaa P-1 Aaa.br BR-1 A AAA A-1 AAA A-1 brAAA brA-1 AAA AAA

A/B 2 AA F2 AA F2 AA+ (bra) F2 (bra) Aa P-2 Aa P-2 Aa P-2 Aa.br BR-2 A– AA A-2 AA A-2 brAA+ brA-2 AA AA

B 3 A F3 A F3 A (bra) F3 (bra) A P-3 A P-3 A1 P-3 A.br BR-3 B+ A A-3 A A-3 brA brA-3 A A

B/C 4 BBB B BBB– B BBB (bra) B (bra) Baa NP Baa3 NP Baa NP Baa.br BR-4 B BBB B BBB B brBBB brB BBB BBB

C 5 BB+ C BB+ C BB (bra) C (bra) Ba3 Ba Ba Ba.br B– BB+ B-1 BB+ B-1 brBB brC BB BB

C/D B D B D B (bra) D (bra) B1 B B B.br C+ B B-2 B B-2 brB brSD B B

D CCC CCC CCC (bra) Caa Caa Caa Caa.br C CCC B-3 CCC B-3 brCCC brD CCC CCC

D/E CC CC CC (bra) Ca Ca Ca Ca.br C– CC C CC C brCC CC CC

E C C C (bra) C C C C.br D+ brSD C C

RD RD DDD (bra) D brD

D D DD (bra) D–

D (bra) E+

E

Escala Nacional Escala Global Escala Nacional Escala Global – Rating de Contraparte

Moeda Estrangeira Moeda Local Rating deContraparte

EscalaNacional -

LP

Escala Nacional

GovernançaCorporativa

(3)

Moody’s Investors Service Standard & Poor’sAustinRating

Obs.: os ratings concedidos ao Bradesco correspondem aos mais altos índices de avaliação atribuídos a bancos brasileiros.

(1) Sinais de mais (+) e de menos (–) são utilizados para identificar uma melhor ou pior posição dentro de uma mesma escala de rating.

(2) São acrescentados modificadores numéricos 1, 2 e 3 a cada classificação genérica de Aa a Caa, denotando de menor a maior risco na mesma categoria.

(3) Este é o primeiro rating de governança concedido na América Latina. A avaliação reconhece que o Bradesco adota ótimas práticas de governança corporativa, com uma política de relacionamento marcada por alto grau de qualidade, transparência e ética.



Principais Ratings – Seguradora e Capitalização

Principais Rankings

Seguros

Fitch Ratings Standard & Poor’s Standard & Poor’s

Capitalização

Data da DivulgaçãoPosiçãoCritérioFonte

Escala Nacional

Rating Nacional deForça Financeira de

Seguradora (1)

Rating Internacionalde Força Financeirade Seguradora (1)

Rating deContraparte

Escala Global Escala Nacional (1)

Escala Global Escala Nacional

Escala Nacional (1)

Rating de Contraparte

AAA (bra) AAA brAAA AAASR brAAA brAAAAA+ (bra) AA brAA+ AA+SR brAA+ brAA+

A (bra) A brA AASR brAA brABBB (bra) BBB– brBBB AA–SR brAA– brBBBBB (bra) BB brBB A+SR brA+ brBBB (bra) B brB ASR brA brB

CCC (bra) CCC brCCC A–SR brA– brCCCCC (bra) CC brCC BBB+SR brBBB+ brCC

C (bra) C brSD BBBSR brBBB brSDDDD (bra) DDD brD BBB–SR brBBB– brD

DD (bra) DD BB+SR brBB+D (bra) D BBSR brBB

BB–SR brBB–B+SR brB+

BSR brBB–SR brB–

CCCSR brCCCCCSR brCC

CSR brCDSR brD

Pesquisa “Forbes The World’s Leading Companies”



Março de 2006

Março de 2006

2o (Brasil)

3o (Brasil)

Bancos/Forbes 2000*

Geral/Forbes 2000*

Março de 2006187o (Mundo)Geral/Forbes 2000*

Março de 200640o (Mundo)Bancos/Forbes 2000*


(*) Forbes 2000: as companhias são classificadas na lista World’s Leading Companies de acordo com um critério composto, em que são considerados receita, lucro, ativo e valor de mercado.

(1) sinais de mais (+) e de menos (–) são utilizados para identificar uma melhor ou pior posição dentro de uma mesma escala de rating.

SR Rating


Bradesco 127

O Bradesco atende seus clientes de modo segmentado,

ou seja, com diferenciação de produtos e serviços

para alcançar a melhor adequação ao perfil e porte de

seu diversificado público-alvo. Em consonância a

uma tendência mundial de mercado, sua estrutura

permite a reunião de clientes em grupos de um

mesmo perfil, o que possibilita atendimento

diferenciado e ampliação das oportunidades

de negócios, com maior foco nas ações de

relacionamento.

Segmentação do Mercado

2 Escritórios – SP e RJ9 Unidades de Atendimento

5.200 Clientes7 Plataformas1.267 Grupos

Pessoas Jurídicas

205 Agências340.221 Clientes

Pessoas Físicas

Varejo2.723 Agências

66 Agências22.239 Empresas

5.548 Agências

16 Milhões de Clientes

Bradesco Corporate

A missão do Bradesco Corporate é atender às

necessidades dos clientes, desenvolvendo

relacionamento de longo prazo de modo ético e

criativo, em equilíbrio com os interesses dos

acionistas.

O Corporate tem como principais valores que

permeiam o trabalho desenvolvido no dia-a-dia:

– trabalho em equipe;

– busca contínua da inovação e excelência no

atendimento a clientes;

– transparência em todas as ações;

– compromisso com auto-desenvolvimento;

– aderência às orientações estratégicas;

– criatividade, flexibilidade e iniciativa; e

– agilidade na entrega aos clientes.

Missão e Valores

O segmento Corporate foi instituído em 1999, com o

objetivo de atender os clientes do seu mercado-alvo,

com visão de cliente e não de produto, com gestão de

relacionamento centralizada, oferecendo, além dos

produtos tradicionais, soluções estruturadas – Tailor

Made e de Mercado de Capitais, por meio de Gerentes

que possuem visão de risco, mercado, setores

econômicos e relacionamento.

Dentre as várias conquistas significativas no decorrer

desse tempo, vale destacar a certificação ISO 9001:2000

da estrutura total do Corporate, incluindo as

plataformas de atendimento exclusivo aos clientes

Corporate, e parcerias internacionais com os Bancos

UFJ – Japão, BBVA – Espanha e BES – Portugal.

Brazilian Desk

Primeiro Banco brasileiro a realizar acordo

operacional com Banco japonês, possibilitando a

inclusão bancária de cerca de 300 mil brasileiros

residentes no Japão.

Essa parceria contou com a participação de profissionais

dos dois Bancos e foi executada no período de dois anos,

disponibilizando conta corrente e produtos e serviços

para atender às necessidades dessa comunidade.

Disponibilizamos uma Agência exclusiva UFJ-Bradesco

7 dias por semana com profissionais bilíngües

(em japonês e português) para atendimento aos

brasileiros por meio de máquinas ACMs (Automated

Histórico e Conquistas



Bradesco Corporate

Consulting and Contract Machine), que possibilita o

atendimento em toda a Rede de Agências do UFJ para os

serviços bancários locais e remessas ao Brasil.

Também estão disponíveis para esse público 6.000

ATMs (Automated Teller Machine) com telas em

português para proporcionar comodidade e

conveniência aos clientes.

Esse acordo operacional estabelece uma aliança

estratégica entre o Bradesco e o UFJ Bank, já que

desde 1o de janeiro de 2006, com a fusão com o

Banco Tokyo Mitsubishi, tornou-se o maior Banco do

mundo: Bank of Tokyo Mitsubishi-UFJ (MUFG).

BES

A parceria com o Banco Espírito Santo (BES) para

realizar serviço de remessa de recursos de Portugal para

o Brasil beneficia diretamente os mais de 100 mil

brasileiros que vivem e trabalham naquele País.

Além de processar o serviço de remessa, o acordo prevê

adicionalmente facilitar a abertura de conta corrente

dos brasileiros, permitindo sua inclusão bancária.

A abertura de conta corrente dá acesso a váriosprodutos financeiros, como cartão de débito,poupança e seguro de vida.

A remessa de recursos dos brasileiros que trabalhamem Portugal é de cerca de 300 milhões de euros por ano.Os brasileiros que utilizam o serviço de remessaoferecido pela parceria Bradesco/BES têm custocompetitivo e mais alternativas de processamento,como a Internet e os 10 mil terminais de auto-atendimento, além de telefone e Internet Banking. Os recursos são internalizados e distribuídos aosbeneficiários no Brasil pelo Bradesco.

Outro exemplo de solução com alto valor agregadopara a Instituição são as parcerias com grandes redesvarejistas para financiamento de pessoas físicas,viabilizadas em função do relacionamento,entendimento da cadeia produtiva do setor econômicoe da sinergia entre os segmentos do Banco.

Os recursos administrados de ativos (crédito, títulos efianças) e passivos (depósitos, fundos e carteiras)totalizam R$ 79,9 bilhões.

Além de equipes especializadas nos setoreseconômicos, o Bradesco Corporate possui tambémestruturas dedicadas para a gestão de clientesespecíficos:

Euro Desk – atende clientes de origem espanhola,colabora para o desenvolvimento de soluçõesfinanceiras com clientes do Bradesco Corporate,

explorando sinergias de negócios na Europae na América Latina.

Asian Desk – atende clientes de origem asiática,desenvolvendo soluções financeiras como advisoreconômico-financeiro nos negócios com o Japão etoda a Ásia.

Estruturas Especializadas

Os 1.267 Grupos Econômicos participantes domercado-alvo do Bradesco Corporate, que écomposto em sua maioria por grandes grupos comfaturamento acima de R$ 180 milhões/ano, estão

Mercado-alvo

distribuídos em São Paulo (Capital e Interior),Rio de Janeiro, Minas Gerais, Paraná, Rio Grande doSul, Santa Catarina, Goiás, Pernambuco e Bahia.

Bradesco Empresas

O Bradesco Empresas foi implantado com o objetivode atender empresas com faturamento anual entre R$ 15 milhões e R$ 180 milhões, por meio de suas66 Agências exclusivas com presença nas principaiscapitais brasileiras.

Visa oferecer o melhor gerenciamento dos negócioscomo: Empréstimos, Investimentos, ComércioExterior, Derivativos, Cash Management e OperaçõesEstruturadas, buscando a satisfação dos seus clientese resultados para a Organização.

As 66 Agências estão posicionadas estrategicamenteno Território Nacional da seguinte forma: Sudeste (41), Sul (16), Centro-Oeste (4), Nordeste (3) eNorte (2).

A equipe do Bradesco Empresas conta com364 Gerentes de Relacionamento, que estão inseridosno Programa de Certificação da ANBID, atendendoem média 30 grupos econômicos por Gerente, demodo personalizado, abrangendo 22.239 empresasem todos os setores da economia.


Bradesco 129

Bradesco Private

O Bradesco Private Banking, por meio de profissionaisaltamente qualificados e especializados, disponibilizaaos seus clientes, pessoas físicas de elevadopatrimônio, com disponibilidade mínima de R$ 1 milhão para investimentos, exclusiva linha deprodutos e serviços, visando à valorização de seupatrimônio, por meio da maximização de resultados.Para isso, busca a solução financeira mais adequadapara cada tipo de perfil de cliente, num conceito“Tailor Made”, fornecendo assessoria de alocação deativos, orientação fiscal, tributária e sucessória.Visando uma maior proximidade com a sua base declientes, o Bradesco Private Banking conta com

2 escritórios, respectivamente, nas capitais de São Pauloe Rio de Janeiro, e também mantém 9 unidades deatendimento nas praças de Porto Alegre, Blumenau,Curitiba, Belo Horizonte, Brasília, Salvador, Recife,Fortaleza e Uberlândia. O Bradesco Private estácertificado pelo ISO 9001:2000 com escopo na “Gestãode Relacionamento de Pessoas Físicas de AltaRiqueza Líquida”, bem como possui certificação

“GoodPriv@cy” (Data Protection Label – 2002 edition)conferido pela IQNet (International Qualit Network)na “Gestão de Privacidade dos Dados Utilizados noRelacionamento com Clientes de Alta RiquezaLiquida”.

Alinhado ao compromisso de oferecer a todos os seusclientes um Banco Completo, o “Bradesco Prime”atua no Segmento de clientes Alta Renda, tendocomo público-alvo as pessoas físicas com renda apartir de R$ 4 mil ou com investimentos a partir deR$ 50 mil.

A Missão do Bradesco Prime é ser o primeiro Bancodo cliente, focando qualidade no relacionamentoe na oferta de soluções adequadas às suasnecessidades, com equipes preparadas, agregandovalor aos acionistas e colaboradores, dentro depadrões éticos e profissionais.

Atestando o seu comprometimento com a qualidade,o Departamento Bradesco Prime recebeu daFundação Carlos Alberto Vanzolini a certificação daNBR ISO 9001:2000 no escopo “Gestão do SegmentoBradesco Prime”, fortalecendo ainda mais ocompromisso do Banco com a melhoria contínua dosprocessos e a busca da satisfação dos clientes.

Os clientes do segmento têm à sua disposição:

– Espaço exclusivo, especialmente projetado paraproporcionar conforto e privacidade.

– Atendimento personalizado por Gerentes deRelacionamento que administram uma carteirareduzida de clientes, podendo dedicar atençãoespecial a cada um deles.

– Produtos e serviços diferenciados, dentre eles a “Conta Prime Bradesco”, um programade fidelidade que visa, por meio da oferta de

benefícios crescentes, valorizar e incentivar orelacionamento dos clientes com o Banco, o “Chat on-line”, um consultor financeiro em temporeal, além de Fundos de Investimento criadosexclusivamente para os clientes do Bradesco Prime.

O Bradesco Prime possui a maior Rede de Agênciasexclusivas para o público de alta renda, com205 Agências do segmento distribuídas em todo oPaís. Adicionalmente, os clientes podem utilizarcanais exclusivos de Internet Banking e Call Center,além da ampla Rede de Atendimento do Bradesco,que inclui suas Agências e equipamentos de Auto-Atendimento em todo o território nacional.

Em algumas Agências, o Prime oferece itensdiferenciados, tais como:

– A Agência Prime Digital, que atende aos clientes por meio de central telefônica, com uma equipe degerentes disponível em horário de funcionamentoexpandido (das 8 às 20 horas, 7 dias por semana,inclusive feriados).

– Agência Prime Cidade de Deus, primeira AgênciaWireless da América Latina, onde os Gerentespossuem equipamentos ligados remotamente,possibilitando a realização de negócios no próprioambiente do cliente.

Gerente de Relacionamento é um profissional emconstante processo de qualificação para atender àsnecessidades financeiras do cliente. Todos osGerentes Bradesco Prime estão no Programa deCertificação da ANBID.

Bradesco Prime



Bradesco Varejo

O Bradesco mantém sua vocação de Varejo,atendendo com qualidade todas as camadas dapopulação, não importando a classe de renda. São mais de 16 milhões de correntistas, pessoasfísicas e jurídicas, que realizam, diariamente,milhões de transações em nossas Agências, Postosde Atendimento, Agências do Banco Postal eBradesco Expresso, que formam a maior Rede de Atendimento do País, além dos milharesequipamentos de Auto-Atendimento, que propiciamcomodidade e atendimento em horários ampliados.

Complementam a comodidade do cliente oatendimento por meio dos canais alternativos, taiscomo Fone Fácil e Internet Banking, canais estes querespondem por grande parte das transações diárias.

As micro, pequenas e médias empresas, bem como as pessoas físicas, têm atendimento e assistênciadiferenciados, por meio de gerenciamento direcionado.

O Varejo tem dispensado atenção especial à criaçãode produtos financeiros, desenvolvidos sob medidapara o perfil de seus clientes e com a constantepreocupação de oferecer a todos atendimento com

qualidade, agilidade e confiabilidade, não se

esquecendo do relacionamento.

O atendimento às diversas demandas, desde as

operações de microcrédito, de repasse, de câmbio,

bem como de todos os financiamentos voltados à

pessoa física, é o principal foco desse segmento, que,

aliado à Marca e à Rede de Agências, torna-se

importante fonte de incremento dos resultados do

Banco.

Investimentos vultosos têm sido efetuados no

treinamento de nossos profissionais, visando a

qualificá-los para o atendimento personalizado e

eficiente, na preservação do relacionamento e

ampliação da fidelização do cliente ao Banco.

O Bradesco Varejo, além de mais de 2.700 Agências e

2.400 Postos de Atendimento (PAB/PAE), dispõe

também de uma Agência Digital, em ambiente

informatizado e serviço de courier. A mesma é dotada

de equipe de Gerentes que atendem seus clientes

independentemente de sua localização geográfica,

das 8 às 22 horas, 7 dias por semana.

Banco Postal

O Banco Postal é a marca pela qual a EmpresaBrasileira de Correios e Telégrafos – ECT prestaserviços de correspondente em parceria com oBradesco. O objetivo prioritário do Banco Postal,presente em mais de 4.800 municípios brasileiros, éatender à população de baixa renda, especialmenteem mais de 1.700 cidades que antes não contavamcom outra instituição financeira.

Graças ao Banco Postal, milhões de brasileiros, antesexcluídos do sistema bancário, passaram a ter a

Banco Postal

possibilidade de abrir uma conta bancária e obtercrédito em instituição regulamentada. Além disso,o Banco Postal proporciona maior desenvolvimentoeconômico das cidades, fomenta novos empreendedorese, com isso, melhora a vida das pessoas. Possibilitatambém a substituição do dinheiro físico pelo uso decartões de débito e crédito, reduzindo riscos efacilitando o gerenciamento dos recursos.


Bradesco 131

2004 2005 2006

4.085

5.0135.299 5.383 5.389 5.403 5.439 5.461 5.502 5.533

Março Junho Setembro Dezembro Março Junho Setembro Dezembro Março Junho Setembro

5.548

Quantidade de Agências

2004 2005 2006

34.64642.981

53.97563.754 66.997

74.516

85.103 89.908 92.10396.921

1º- Trim. 2º- Trim. 3º- Trim. 4º- Trim. 1º- Trim. 2º- Trim. 3º- Trim. 4º- Trim. 1º- Trim. 2º- Trim. 3º- Trim.

111.566

Quantidade de Transações Realizadas em Correspondentes (Banco Postal + Bradesco Expresso) – em milhares

Banco PostalBanco Postal

O Bradesco tem ampliado sua participação no

segmento com a expansão da Rede do Bradesco

Expresso, por meio de parcerias firmadas com

supermercados, farmácias, magazines, lojas de

departamentos e outras redes varejistas.

Para os clientes e comunidade em geral o

Bradesco Expresso proporciona a comodidade do

atendimento bancário mais próximo da residência ou

do local de trabalho. Para o Banco, trata-se do melhor

caminho para chegar aos clientes de baixa renda, emespecial, à população não bancarizada, promovendoa inserção de milhões de brasileiros no sistemabancário, o que não seria possível por meio deagências bancárias tradicionais, em decorrência dosaltos custos de instalação e operação. Aos lojistas, oBradesco Expresso promove o aumento do fluxo declientes e os estimula a freqüentar o estabelecimentoem maior número de vezes, abrindo possibilidadespara fidelização e incremento das vendas.

Bradesco Expresso



Rede de Atendimento

ConsolidadoBradescoBanco FinasaBanco PostalAgências no ExteriorSubsidiárias no ExteriorEquipamentos de Auto-

AtendimentoPontos Assistidos da Rede de Auto - Atendimento – Banco 24HorasPontos Externos da Rede de

Auto - AtendimentoEquipamentos de Auto-

Atendimento – Banco24HorasFinasa Promotora de Vendas

2005 2006Setembro Junho Setembro

PAEsPABsAgênciasPAEsPABsAgênciasPAEsPABsAgências

2.916 937 1.453 2.993 1.044 1.469 3.002 1.040 1.4152.915 937 1.453 2.992 1.044 1.469 3.001 1.040 1.415

1 – – 1 – – 1 – –5.439 5.533 5.548

3 335 5 5

22.658 23.551 23.716

–

2.164 2.327 2.413

– 2.841 2.986

2.657 2.796

224 270 330PAB (Posto de Atendimento Bancário) e PAE (Posto de Atendimento Eletrônico em Empresas).

2001 2002 2003 2004 2005 2006

2.954

2.610

3.052 3.004 2.921 3.002

Dezembro Setembro

Rede de Atendimento – Agências

2001 2002 2003 2004 2005 2006

4,44,6 4,7

5,25,6 5,6

Dezembro Setembro

Relação Cliente/Agência – mil


Bradesco 133

Rede de Atendimento

Total 16,7%


Total 16,8%

NORTE22,5%

CENTRO-OESTE19,2%

NORDESTE17,0%

SUL12,4%

NORTE21,7%

CENTRO-OESTE19,1%

NORDESTE19,2%

SUDESTE17,1%

SUL12,4%

SUDESTE17,4%

Rede de Atendimento – Agências – Market Share

Bradesco e Market Share

BradescoMarket

Share (%)Total do

Mercado(1)Bradesco

Setembro de 2005 Setembro de 2006Região/Estado Total do

Mercado(1)

MarketShare (%)

NorteAcreAmazonasAmapáParáRondôniaRoraimaTocantinsTotalNordesteAlagoasBahiaCearáMaranhãoParaíbaPernambucoPiauíRio Grande do NorteSergipeTotalCentro-OesteDistrito FederalGoiásMato GrossoMato Grosso do SulTotalSudesteEspírito SantoMinas GeraisRio de JaneiroSão PauloTotalSulParanáRio Grande do SulSanta CatarinaTotalTotal Geral

5 33 15,2 5 35 14,358 135 43,0 59 145 40,74 24 16,7 4 27 14,8

49 279 17,6 49 292 16,818 89 20,2 18 89 20,22 17 11,8 2 18 11,1

13 85 15,3 13 86 15,1149 662 22,5 150 692 21,7

11 125 8,8 11 126 8,7209 733 28,5 207 759 27,329 371 7,8 92 367 25,167 226 29,6 67 227 29,517 174 9,8 18 173 10,463 478 13,2 62 480 12,98 115 7,0 8 115 7,0

13 144 9,0 14 149 9,412 158 7,6 12 162 7,4

429 2.524 17,0 491 2.558 19,2

30 307 9,8 31 310 10,0106 550 19,3 106 561 18,962 241 25,7 62 245 25,356 224 25,0 57 227 25,1

254 1.322 19,2 256 1.343 19,1

40 330 12,1 40 367 10,9276 1.828 15,1 281 1.844 15,3

257(2) 1.652 15,6 256(2) 1.697 15,11.073 5.639 19,0 1.085 5.824 18,61.646 9.449 17,4 1.662 9.732 17,1

171 1.265 13,5 172 1.278 13,5157 1.427 11,0 159 1.458 10,9110 833 13,2 112 848 13,2438 3.525 12,4 443 3.584 12,4

2.916 17.482 16,7 3.002 17.909 16,8(1) Fonte: UNICAD – Informações sobre Entidades de Interesse do Banco Central.

(2) Inclui 1 Agência do Banco Finasa.



Auto-Atendimento – Quantidade de Transações – milhares

0

2005 2006

427.282 439.172

1.285.540

440.500

1.336.062

456.057

2º- Trimestre Set. Acum.3º- Trimestre 3º- Trimestre2º- Trimestre Set. Acum.

Canais de Atendimento Bradesco Dia&Noite

Os clientes Bradesco possuem ampla acessibilidade

para consulta de suas operações, realização de

transações financeiras e aquisição de produtos e

serviços disponibilizados com alta tecnologia pelos

Canais Auto-Atendimento, Fone Fácil e Internet.

Reafirmando o compromisso com a responsabilidade

social, os Canais de Atendimento Bradesco Dia&Noite

permitem acesso às pessoas portadoras de

necessidades especiais, como segue:

– Internet Banking para deficientes visuais;

– Atendimento personalizado aos deficientes

auditivos, por meio da linguagem digital no

Fone Fácil;

– Acesso aos deficientes visuais e pessoas em cadeiras de

rodas no Auto-Atendimento, em fase de ampliação; e

– Chave de segurança eletrônica ( Token) para

deficientes visuais.

Bradesco Dia&Noite – Auto-Atendimento

GestãoBradescoAuto-Atendimento

Dia&Noite

Distribuição da Rede Própria de Auto-Atendimento – Produtividade de Janeiro a Setembro de 2006

NORTE

Total de Máquinas: 1.091

Produtividade: 73,8 (milhões de transações)

NORDESTE



SUDESTE



SUL



CENTRO-OESTE



O Bradesco possui Rede Própria de Auto-Atendimento distribuída em pontos estratégicos portodo o País, com 23.716 máquinas em 30.9.2006,proporcionando acesso rápido e prático aodiversificado leque de produtos e serviços. Além

disso, os Clientes Bradesco, portadores de cartõesde débito em conta corrente ou poupança, tambémpodem se utilizar de 2.986 máquinas do Banco24Horas,para operações de saque, emissão de extratos econsulta de saldo.


Bradesco 135


Destaques do 3o trimestre de 2006

Crescimento de 28,0% na quantidade e de 36,6% nos valores de empréstimos pessoais em relação aomesmo período de 2005;

Substituição de 274 máquinas para atualização tecnológica e ampliação do parque em mais165 máquinas;

Na Rede Banco24Horas foram realizadas por clientes Bradesco 7,2 milhões de transações; e

Instalação de máquinas com conceito universal de atendimento. Essas máquinas possibilitam oatendimento aos clientes portadores de deficiência física e visual.

Auto-Atendimento – Evolução da Movimentação Financeira – R$ milhões

0

2005 2006

54.271 56.713

164.257

56.143

172.129

59.293


Quantidade de Transações de RetiradaQuantidade de Transações de Depósito

Itens2005 2006

SetembroAcumulado



Principais Itens do Auto-Atendimento – milhões

109,1 111,8 328,4 109,1 113,0 330,948,5 59,1 154,8 44,9 46,6 137,5

Número de Pontos Assistidos (Âmbito Nacional)Número de Pontos Externos (exclui Agências, PABs e PAEs)Número de Pontos Assistidos Banco24Horas (Âmbito Nacional)

Itens20062005


7.155 7.271 7.587 7.6802.081 2.164 2.327 2.413

– – 2.657 2.796




Fone Fácil – Quantidade de Transações – milhares

0

2005 2006

99.568 102.785

300.275

98.929

295.525

96.445


Fone Fácil – Evolução das Ligações – milhões

0

2005 2006

68,7 70,6

202,4

70,8

213,7

72,0


Acesso telefônico com cobertura nacional dia e noite, 7 dias por semana, onde o cliente por meio de AtendimentoEletrônico e Personalizado pode obter informações, realizar transações e adquirir produtos e serviçosrelacionados à sua Conta Corrente, Poupança, Cartões de Crédito e demais produtos disponíveis neste canal.

Por meio de números específicos, o cliente tem acesso a diversas centrais, sendo as principais: Internet Banking,Net Empresa, Consórcio, Previdência Privada, Finasa, Cobrança e também Alô Bradesco para efetuarreclamações, críticas e elogios.

Bradesco Dia&Noite – Fone Fácil


Bradesco 137


Canais do Atendimento Bradesco Dia&Noite

O Bradesco Dia&Noite administra um Portal comuniverso de 42 sites, sendo 29 institucionais e13 transacionais. Desde seu lançamento o Bradescotem inovado e colocado à disposição dos seusclientes o maior número possível de serviços.

Atualmente, disponibiliza 658 serviços diferentes aosseus clientes, sendo 368 para Pessoas Físicas e 290para Pessoas Jurídicas, que podem ser acessados dequalquer lugar do planeta dia e noite, 7 dias porsemana.

Bradesco Dia&Noite – Internet

Disponibilização dos dispositivos de segurança (Token e TanCode) para transacionar no Canal, sendoinicialmente facultativa a sua utilização; e

Prêmio revista Consumidor Moderno na categoria Banco Premium no atendimento Fone Fácil BradescoPrime.

Fone Fácil – Evolução da Movimentação Financeira – R$ milhões

0

2005 2006

1.558 1.632

4.651

2.316

6.553

2.331


Internet Banking – milhares de usuários cadastrados

3000

4000

5000

6000

7000

80002001 20032002 20052004 2006

3.769

6.170

4.700

6.943

6.394

7.566

Dezembro Setembro




Internet – Evolução da Movimentação Financeira – R$ milhões (*)

00

2005 2006

146.084 160.329

433.448

211.331

657.985

250.482


(*) Volume Financeiro movimentado por meio do Internet Banking, ShopInvest, Cartões, ShopCredit, Net Empresa e Net Empresa – WebTA (Web Transmissão de Arquivos) e Cidadetran.

Internet – Quantidade de Transações – milhares (*)

0

2005 2006

137.831 158.187

422.447

194.122

612.680

225.096


(*) Quantidade de transações realizadas no Internet Banking, ShopInvest, Cartões, ShopCredit, Net Empresa e Net Empresa – WebTA (Web Transmissão de Arquivos) e Cidadetran.


Bradesco 139


Lançamento dos Sites Bradesco Comércio Eletrônico e Bradesco Responsabilidade Socioambiental;

Solicitação da Chave de Segurança Bradesco – Eletrônica e Cartão para utilização no Comércio Eletrônicoe Bradesco Pocket;

Bradesco Net Empresa – Gerenciamento de Cheques – Carteira Custódia de Cheques; e

Prêmio Global Finance 2006 – Melhor:– Internet Banking Pessoa Física do Brasil;– Site Pessoa Física em Iniciativas de Segurança da América Latina; e– Internet Banking Pessoa Jurídica do Brasil.


Serviços 3o trimestre de 2006

Bradesco Internet Banking

(www.bradesco.com.br)

7,6 milhões de usuários cadastrados. 75,7 milhões de transações realizadas.

ShopInvest Bradesco

(www.shopinvest.com.br)

1.114 mil usuários cadastrados.546,0 mil transações realizadas.

ShopCredit

(www.shopcredit.com.br)4,8 milhões de transações/operações realizadas.

Bradesco Net Empresa

(www.bradesco.com.br)

451.373 empresas cadastradas.10,8 milhões de transações/operações realizadas.

Bradesco Cartões

(www.bradescocartoes.com.br)9,1 milhões de transações realizadas.

Net Empresa – WebTA

(Web Transmissão de Arquivos)

Bradesco – Cidadetran

(www.cidadetran.com.br)

121,9 milhões de transações/operações realizadas.

2,2 milhões de transações/operações realizadas.

Evolução dos Investimentos

R$ milhões

Infra-EstruturaInformática/TelecomunicaçõesTotal

509 613 469 230 245 247743 947 1.225 1.302 1.215 1.055

1.252 1.560 1.694 1.532 1.460 1.302

20022001 2003 2004 2005 2006

SetembroAcumulado

Exercícios

Investimentos em Infra-Estrutura, Informática e Telecomunicações

Os investimentos para expansão da capacidade de infra-estrutura, informática e telecomunicações naOrganização Bradesco procuram manter a Rede de Atendimento moderna, funcional e segura. Destaca o Bancoentre as empresas mais modernas na atualidade, inclusive em âmbito internacional, o que constitui singularvantagem para seus clientes e usuários no Brasil e no Exterior.



Gerenciamento de Riscos e Compliance

A atividade de gestão de riscos exerce funçãorelevante, não só por conseqüência da crescentecomplexidade dos serviços e produtos ofertados pelaOrganização, mas também em decorrência daglobalização de suas atividades. Por essa razão, oBradesco tem aprimorado suas atividadesrelacionadas à gestão de riscos, buscando asmelhores práticas utilizadas internacionalmente,porém devidamente adaptadas à nossa realidade.

Consideramos a gestão de riscos um fator gerador devantagem competitiva que a Organização utiliza como intuito de adicionar valor à Marca Bradesco, àmedida que proporciona suporte às áreas denegócios no planejamento de suas atividades eotimiza a utilização de recursos próprios e de

terceiros, em benefício dos acionistas e dasociedade. Neste sentido, o Bradesco incentiva oaprimoramento técnico de seu quadro defuncionários permanentemente e, particularmente,a profissionalização daqueles ligados ao controle e àgestão de riscos.

A estrutura organizacional do Departamento deGestão de Riscos e Compliance – DGRC refleteo compromisso da Organização com o tema, umavez que a integração dos três riscos em umDepartamento independente traz grandes vantagensà gestão de riscos, atendendo aos conceitosemanados pelo Novo Acordo de Capitais (Basiléia II)e às melhores práticas de Governança Corporativa.

Atividade e Estrutura

Riscos de Crédito, Operacional, Mercado e Controles Internos e Compliance

PRESIDÊNCIA

Comitê ExecutivoImplantação Basiléia II

DIRETORIA

Superintendência RiscoMercado

Superintendência RiscoOperacional e Compliance

Superintendência RiscoCrédito

Estrutura organizacional do Departamento de Gestão de Riscos e Compliance:

A estrutura do Departamento de Gestão de Riscose Compliance objetiva ainda garantir o necessáriofoco a estas atividades e produzem forte valoragregado. Robustos investimentos são realizados,especialmente na capacitação do quadro defuncionários, para elevar a qualidade da gestão dosriscos do Conglomerado, que não se limitam àsatividades bancárias, muito pelo contrário, seestendem, com a mesma relevância, às demaisatividades da Organização.

Adicionalmente, o Departamento de Gestão deRiscos e Compliance coordena todas as ações

necessárias ao atendimento à regulamentaçãoemanada pelo Banco Central do Brasil no que serefere ao Novo Acordo de Capitais (Basiléia II). Estestrabalhos são direcionados por um Comitê Executivodesignado pelo Conselho de Administração, sob acoordenação do Diretor-Presidente da Organização.

O Departamento também tem por atribuiçãoa responsabilidade pelo atendimento à Resoluçãono 2.554, do Banco Central do Brasil (ControlesInternos), e às disposições da Lei AmericanaSarbanes-Oxley, Seção no 404.


Bradesco 141


O Bradesco aborda de modo abrangente e integradoo gerenciamento de todos os riscos inerentes às suasatividades, apoiado na sua estrutura de ControlesInternos e Compliance . Essa visão integrada

Risco de Mercado

Gestão de Riscos e

Compliance

Risco de Crédito

Compliance

Risco Operacional

Processo de Gerenciamento de Riscos

proporciona o aprimoramento dos modelos degestão de riscos e evita a existência de qualquerlacuna que venha a comprometer sua corretaidentificação e mensuração.

Risco de Crédito é a possibilidade da contraparte deum empréstimo ou operação financeira vir a nãodesejar ou sofrer alteração na capacidade de cumprirsuas obrigações contratuais, podendo gerar assimalguma perda para a Organização.

Como parte do aprimoramento do processo deGestão de Risco de Crédito, o Bradesco vemtrabalhando, continuamente, no refinamentodos procedimentos de coleta e controle deinformações de sua carteira, no desenvolvimento eno aprimoramento de modelos para estimar perdas,na aferição e elaboração de inventários dos ratingsutilizados, no acompanhamento dos processos deanálise, concessão e liquidação das operações decrédito, no monitoramento de concentrações, naidentificação de novos componentes que ofereçamriscos de crédito e na elaboração de planos demitigação dos riscos.

O direcionamento dos esforços, que priorizaa utilização de modelos avançados de mensuração deriscos e melhoria de processos, tem exigido trabalhosexaustivos por todas as áreas que compreendem acadeia de crédito e, em contrapartida, tem refletido naqualidade e performance da carteira apresentada nosúltimos trimestres, tanto em resultados quanto emrobustez aos diversos cenários passados e futuros.

Gerenciamento de Risco de Crédito

Destacam-se, ainda, as seguintes ações e eventos:

– realização de reunião mensal do Comitê Executivode Gestão de Risco de Crédito, para propiciaro acompanhamento e participação da AltaAdministração nos principais fatos e decisõespertinentes a risco de crédito;

– incentivos na melhoria de modelos de classificaçãode riscos de clientes dentro de característicasparticulares nos segmentos de negócio que oBanco atua;

– participação na avaliação de riscos de crédito narevisão ou na formalização de produtos;

– implementação da sistemática de cálculo dasperdas esperadas e inesperadas, além da alocaçãode capital correspondente;

– revisão periódica dos projetos voltados para oatendimento das melhores práticas e aosrequerimentos de Novo Acordo de Capitais deBasiléia, com monitoramento das ações emandamento e identificação de novas lacunas enecessidades que surjam para aprimoramento doprocesso de gestão, elaborando planos de ação;




Corporativamente, a Organização Bradesco definerisco operacional como a manifestação de eventosque ocasionem a interrupção de negócios, falha desistemas, erros, omissões, fraudes ou eventos nasdiversas atividades, com impacto para os clientes epara a Instituição.

A gestão de risco operacional é fundamentada naelaboração e implantação de metodologias queutiliza sistema específico para uniformização doformato de coleta e tratamento dos dados históricosde perdas operacionais e está em linha com asmelhores práticas de gestão do risco operacional.Ressaltamos que estamos em condições de atenderàs orientações emanadas pelo Novo Acordo deCapitais de Basiléia e ao cronograma estabelecidopelo Banco Central do Brasil, por meio doComunicado no 12.746, emitido em dezembrode 2004.

O Conselho Monetário Nacional emitiu por meio doBanco Central em 29 de junho de 2006 a Resoluçãono 3.380 que dispõe sobre a implantação da estruturade gerenciamento de risco operacional. A OrganizaçãoBradesco encontra-se, desde 2003, plenamentealinhada com essas orientações para a gestão do riscooperacional em toda a Organização Bradesco.

Realizamos cálculos teóricos trimestrais de alocaçãode capital para risco operacional, utilizando asabordagens Básica (BIA – Basic Indicator Approach),Padronizada (STA – Standardised Approach) eAlternativa (ASA – Alternative StandardisedApproach), conforme definido por Basiléia II eComunicado no 12.746 do Banco Central do Brasil.Por meio desses estudos, constatamos menorutilização de capital pela abordagem Alternativa(ASA), quando comparada com as demais, conformequadro a seguir:

Gerenciamento de Risco Operacional

– backtesting dos modelos utilizados paramensuração de riscos da carteira de crédito;

– otimização dos sistemas de informações gerenciais,de modo a atender a atual abordagem desegmentação dos clientes e departamentos, comênfase na tomada de decisões e gerenciamento dacarteira de crédito;

– acompanhamento de grandes riscos: monitoramentoperiódico dos principais eventos de inadimplência,

por meio de análises individuais, baseadas naevolução dos saldos dos clientes e estimativas derecuperação; e

– contínua revisão e reestruturação de processosinternos, inclusive papéis e responsabilidades,capacitação, revisão de estruturas organizacionaise demandas de tecnologia da informação.

Participação entre Abordagens no Cálculo da Alocação de Capital para Risco Operacional

Indicador Básico (BIA)Padronizada (STA)Padronizada Alternativa (ASA)

Abordagem 3o Trimestre de 2006 (*)

100,0%94,7%55,1%

(*) Calculado pelo critério do Banco Central do Brasil, considerando o Consolidado Financeiro.

Em 2005, concluímos exaustivo processo de revisãodo plano de contas corporativo, que incluiu a revisãode produtos e serviços da Organização. Comoresultado desse trabalho, houve a abertura derubricas contábeis específicas, aprimoramos osregistros e a análise dos eventos relacionados a riscooperacional, resultando inclusive na melhoria deprocessos internos, associando-os às linhas denegócios emanadas por Basiléia II, as quais por suavez estão alinhadas aos conceitos utilizados paragestão do risco de crédito.

Visando a sinergia e racionalização de recursos,trabalho idêntico está também em desenvolvimentono Grupo Segurador. Esses esforços focam aconvergência de implantação dos conceitos deBasiléia II e Solvência II, no que diz respeito aoconhecimento e desenvolvimento da metodologiaavançada (perdas operacionais) e intermediária(baseada no resultado bruto) para unificação doscritérios dentro da Organização Bradesco, emconformidade com a Resolução no 3.380 em termosde consolidado econômico financeiro.


Bradesco 143


O risco de mercado está ligado à possibilidade deperda em função da oscilação de taxas referentes aosdescasamentos de prazos, moedas e indexadores dascarteiras ativa e passiva da Instituição. Este risco temsido acompanhado com crescente rigor pelomercado, com substancial evolução técnica nosúltimos anos, no intuito de evitar, ou pelo menosminimizar, eventuais prejuízos para as instituições,dada a elevação na complexidade das operaçõesrealizadas local e internacionalmente.

No Bradesco, os riscos de mercado são gerenciadospor meio de metodologias e modelos aderentes econdizentes com a realidade do mercado nacional einternacional, permitindo embasar decisõesestratégicas da Organização com grande agilidade ealto grau de confiança.

A política da Organização, em termos de exposição ariscos de mercado, é conservadora, sendo os limitesde VaR (Value at Risk) definidos pela AltaAdministração e o cumprimento destes acompanhadodiariamente por área independente à gestão dascarteiras. A metodologia adotada para a apuração doVaR tem nível de confiança de 97,5%. As volatilidadese as correlações utilizadas pelos modelos sãocalculadas a partir de bases estatísticas, sendousadas em processos adotados com visãoprospectiva, de acordo com estudos econômicos.A metodologia aplicada e os modelos estatísticosexistentes são validados diariamente utilizando-setécnicas de backtesting.

Gerenciamento de Risco de Mercado

Adicionalmente, no 1o semestre de 2006, mantivemosos esforços para identificação de perdas operacionaisocorridas com instrumentos de crédito, conforme osconceitos de Basiléia II e obtendo resultadosconsistentes nos negócios do Segmento Varejo.

O objetivo da Organização Bradesco é a qualificaçãopara a Abordagem de Mensuração Interna Avançada(AMA – Advanced Measurement Approach). Os dadospara elaboração dos cálculos requeridos são obtidospor meio de contas contábeis abertas para registrode eventos de perda de Risco Operacional.Esse arcabouço proporciona melhor entendimentodos eventos, bem como avaliação detalhada de suasocorrências por meio de inferências sobre a base dedados operacionais.

Na determinação do capital regulatório paraRisco Operacional, pela metodologia Avançada,mensuramos a perda esperada (EL – Expected Losses)não só em atendimento aos preceitos de Basiléia II,mas também no auxílio para a constituição dasprovisões necessárias para perdas operacionais com

subsídios estatísticos.

As perdas não enquadradas como esperadas (EL),ou seja, as inesperadas (UL – Unexpected Losses),são calculadas utilizando a metodologia LDA(Loss Distribution Approach) que compreende aestimação da distribuição de severidade (valor daperda), de freqüência (número de eventos de perda) eo cálculo do VaR (Value at Risk), que representa aperda máxima com 99,9% de chance de ocorrer.Consideramos, portanto, como perda inesperada(UL), a diferença obtida entre a perda esperada e amedida do VaR, que refletirão em futuras alocaçõesde capital.

Adicionalmente, encontra-se em processo devalidação nova plataforma sistêmica corporativa,que integrará, em base de dados única, asinformações de Risco Operacional e ControlesInternos (parte quantitativa e qualitativa do risco) eabrangerá, inclusive, os requisitos estabelecidos pelaLei Sarbanes-Oxley.




A Organização tem desenvolvido, permanentemente,

políticas, sistemas e controles internos, visando à

mitigação das possíveis perdas potenciais advindas

dos riscos a que está exposta, com o propósito de

otimizar processos e procedimentos, destacando-se:

Sistema de Controles Internos, baseado nos

25 Princípios de Controles Internos de Basiléia e na

metodologia do Committee of Sponsoring

Organizations – COSO, nas áreas de negócios, quanto

aos componentes de ambiente de controles,avaliação de riscos, atividades de controles,informação, comunicação e monitoramento edo Control Objectives for Information andRelated Technology – COBIT, para as áreas detecnologia da informação. Esse sistema fortalece oaprimoramento contínuo no processo deidentificação e avaliação dos controles utilizados namitigação dos riscos, de acordo, inclusive, com aLei Americana Sarbanes-Oxley, Seção no 404.

Gerenciamento de Controles Internos e Compliance

Não estão sendo contemplados no cálculo do VaR,por serem estrategicamente gerenciados de maneiradiferenciada, os investimentos no Exteriorprotegidos por operações de hedge, em valores quelevam em consideração os efeitos fiscais, queminimizam a sensibilidade a riscos e correspondentesimpactos nos resultados, assim como as posições detítulos externos que estão casadas com captações.

Além do acompanhamento e controle via VaR, é feitadiariamente análise de sensibilidade das posições(Sensitivity Analysis), que mede o efeito na carteira do

movimento da curva da taxa de juros interna e dacurva do cupom cambial (diferencial de juros pagoacima da variação cambial), como também sãoavaliados periodicamente os possíveis impactos nasposições em cenários de stress.

Complementando a estrutura de acompanhamento,controle e gestão de riscos de mercado, conforme aregulamentação do Banco Central, é feita a aferiçãodiária do valor em risco das posições prefixadas ecambiais da carteira total da Organização, assimcomo da exigência de capital resultante.

R$ milFatores de Riscos

PréIGP-MIPCATRCupom cambial internoMoeda estrangeiraRenda variávelSoberanos/Eurobonds e

TreasuriesOutrosEfeito correlaçãoVaRVaR médio no TrimestreVaR mínimo no TrimestreVaR máximo no Trimestre

8.806 18.621 7.172 13.589 4.527 15.114 13.4022.689 3.808 3.942 2.152 12.038 10.343 7.401

731 624 975 21.866 40.900 40.855 45.7535.226 3.297 12.481 10.961 7.223 6.164 4.036

33.051 11.673 44.659 28.767 3.410 8.609 7459.699 3.100 7.133 10.129 8.331 851 5.734

839 773 183 149 2.053 2.935 1.198

57.844 30.361 26.456 36.695 32.251 41.098 16.998810 436 775 5.267 3.413 1.002 250

(41.466) (24.862) (39.901) (59.897) (50.799) (41.206) (18.765)78.229 47.831 63.875 69.678 63.347 85.765 76.75270.082 58.896 63.357 69.371 60.495 71.419 75.63259.765 36.923 43.873 58.796 44.856 37.556 52.85078.229 78.036 80.911 82.457 74.138 100.305 107.750

SetembroJunhoMarço Março Junho Setembro2006

Dezembro2005


Bradesco 145


– Gestão do SPB – Sistema de Pagamentos Brasileiro

tem a finalidade de garantir a efetivação das

mensagens transitadas entre os Bancos da

Organização e todas as entidades participantes

desse sistema. A atividade é apoiada em

ferramentas de monitoração dos sistemas de

informação da Organização, aliada ao treinamento

contínuo e capacitação profissional, com o

propósito de assegurar plena operacionalidade e

disponibilidade do sistema. Em complemento, a

Organização dispõe de um PCN – Plano de

Continuidade Operacional para o SPB,

documentado em ferramenta específica e com

acesso corporativo, contemplando cenários e ações

predefinidas, as quais possibilitam a redução do

risco de indisponibilidade sistêmica. As áreas

envolvidas no processo contam ainda com um

ambiente físico localizado em Alphaville, para

continuidade operacional dos processos SPB, na

ocorrência de eventual sinistro (incêndio,

desabamento, greve etc.) nas dependências da

Matriz ou Nova Central, que impeçam que as

atividades sejam lá realizadas. O PCN – SPB é

continuamente testado e as evidências publicadas

em relatórios padrão divulgados em nossa intranet

corporativa.

– As ações de Prevenção e Combate à “Lavagem” deDinheiro seguem as melhores práticas de mercadoe estão embasadas na Política Conheça seu Cliente.Programas de treinamento e de conscientizaçãodos funcionários são exaustivamente ministrados atodos. Além disso, contamos com o uso deferramentas tecnológicas de monitoramento dasmovimentações financeiras, constantementeatualizadas, que tem como objetivo proteger aInstituição e seus Administradores, Acionistas,Clientes e Funcionários e, assim, evitar o uso daOrganização em transações ou situações quepossam estar direta ou indiretamente, relacionadasaos crimes precedentes à “lavagem” de dinheiro,tipificados na Lei no 9.613/98.

– A Gestão da Segurança da Informação, consolidadana Política de Segurança, tem como objetivo aproteção das informações dos clientes e daempresa. A Organização Bradesco possui estruturaformal, com objetivos e responsabilidadesespecíficas, com o propósito de definir, manter emelhorar a segurança da informação no ambientecorporativo, fundamentado pela Política e NormasCorporativas de Segurança da Informaçãoaprovadas pelo Comitê Executivo de Segurança daInformação. Com relação às informações de nossosclientes, adotamos as seguintes diretivas:

AprimoramentoContínuo

Infra-estruturade Tecnologia

MetodologiasCorporativas

EstruturaOrganizacional e

de Pessoas

Processos eModelos de Gestão




Gerenciamento de Risco de Liquidez

A gestão do risco de liquidez tem por objetivocontrolar os diferentes descasamentos dos prazos deliquidação de direitos e obrigações da Instituição,assim como a liquidez dos instrumentos financeirosutilizados na gestão das posições financeiras.

O conhecimento e o acompanhamento desse riscosão cruciais, sobretudo para habilitar a Organização

a liquidar as operações em tempo hábil e demodo seguro.

No Bradesco, a administração do risco de liquidezenvolve um conjunto de controles, principalmente noque diz respeito ao estabelecimento de limitestécnicos, com permanente avaliação das posiçõesassumidas e instrumentos financeiros utilizados.

Gerenciamento de Risco de Capital

O gerenciamento de risco de capital na Organizaçãobusca otimizar a relação risco versus retorno de modoa minimizar perdas, por meio de estratégias de

negócios bem definidas, em busca de maioreficiência na composição dos fatores que impactamno Índice de Solvabilidade (Basiléia).

– As informações são coletadas de modo ético e legal,com o conhecimento do usuário, para propósitosespecíficos e devidamente informados;

– As informações recebidas pelo Bradesco sãotratadas e armazenadas de modo seguro e íntegro,com métodos de criptografia ou certificação digital,quando aplicável;

– As informações só serão acessadas por pessoaslegalmente autorizadas e capacitadas;

– As informações poderão ser disponibilizadas àempresas contratadas para prestação de serviços,porém exigimos de tais organizações ocumprimento de nossas diretrizes de segurança eprivacidade de dados;

– As informações dos clientes somente serãofornecidas a terceiros, mediante autorização préviado cliente ou para o atendimento de exigência legalou regulamentar;

– As informações, para fins de avaliação de crédito,verificação e gestão de risco, poderão ser trocadascom fontes de referência respeitáveis e serviços decompensação; e

– As informações e dados constantes de nossoscadastros, bem como outras solicitações quevenham a garantir direitos legais ou contratuais sóserão fornecidos aos próprios interessados,mediante solicitação formal, de acordo com osrequisitos legais vigentes.


Bradesco 147


Na Organização, a Política de Crédito atende às

determinações da Diretoria Executiva e do Banco

Central do Brasil, além de pautar-se nos objetivos de

segurança, qualidade, liquidez e diversificação na

aplicação dos ativos.

Em constante busca por agilidade e rentabilidade nos

negócios, utilizamos metodologias adequadas e

direcionadas a cada segmento em que o Banco atua,

orientando a fixação de limites operacionais e a

concessão de operações de crédito.

Dentro das normas e da Política de Crédito, as

Agências têm seus valores de alçada variáveis,

conforme o porte e as garantias das operações, cujo

enquadramento automático é verificado frente aorisco global do cliente/grupo econômico.

As propostas de crédito tramitam por um sistemaautomatizado e parametrizado, em processocontínuo de aprimoramento, com o propósito defornecer subsídios imprescindíveis para a análise, aconcessão e o acompanhamento dos créditosconcedidos, minimizando os riscos inerentes àsoperações de crédito.

Para a concessão de créditos massificados,os sistemas especialistas de “Credit Scoring”possibilitam o alcance de maior agilidade econfiabilidade, além da padronização de procedimentosno processo de análise e deferimento dos créditos.

Política de Crédito

(1) Inclui somente empresas financeiras.

(2) Inclui empresas financeiras e não financeiras.

Índice de Solvabilidade (Basiléia) em Setembro de 2006 – R$ milhões

Demonstrativo de Cálculo

Patrimônio LíquidoMinoritários/OutrosRedução de Créditos Tributários conforme Resolução no 3.059 do BACENPatrimônio de Referência Nível IPatrimônio de Referência Nível II (Dívidas Subordinadas/Outros)Patrimônio de Referência Total (Nível I + Nível II)Ativos Ponderados de RiscoÍndice de Solvabilidade (%)• Nível I• Nível II

Variação do Índice (em percentuais)

Índice em Setembro de 2005Movimentação no Patrimônio Líquido:• Lucro Líquido do Período• Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos• Ajuste ao Valor de Mercado – TVM e Derivativos• Dívidas Subordinadas• OutrosMovimentação na Ponderação de Ativos:• Títulos e Valores Mobiliários• Operações de Crédito• Crédito Tributário• Risco (Swap, Mercado, Taxa de Juros e Câmbio)• Contas de Compensação• Outros Ativos

Índice em Setembro de 2006

Base de Cálculo

21.773 21.773139 55(149) (149)

21.763 21.67910.265 10.26632.028 31.945

174.394 197.669

12,48 10,975,89 5,19

17,73 15,505,68 4,873,51 3,07(1,25) (1,09)0,36 0,313,06 2,67

– (0,09)(5,04) (4,21)(0,05) (0,88)(1,93) (1,37)(0,03) (0,20)(0,89) (0,69)(0,57) (0,45)(1,57) (0,62)

18,37 16,16

ConsolidadoFinanceiro(1)

ConsolidadoTotal(2)




A delegação de poder para o

deferimento depende do

porte da Agência, da

exposição total do cliente

junto à Organização, das

garantias oferecidas, bem

como da sua classificação

de risco de crédito

(score/rating).

Responsável pela análise

técnica e parecer de todas as

propostas de negócios,

cujos riscos estejam acima

dos límites de alçada das

Agências, aprovando

valores de até

R$ 10 milhões.

O Comitê analisa consultas

individuais e/ou

atribuições de limites

a clientes, aprovando

valores entre

R$ 10 milhões e

R$ 35 milhões.

Responsável pela análise

de consultas individuais

e/ou atribuições de limites

a clientes, aprovando

valores superiores a

R$ 35 milhões.

AgênciasDepartamento

de Crédito

Comitê Executivo

Diário de Crédito

Comitê Executivo

de Crédito

Concessão de Crédito

Metodologia utilizada para avaliação dos clientes e da Carteira de Crédito

A metodologia de avaliação de risco de crédito, além

de fornecer subsídios ao estabelecimento de

parâmetros mínimos para concessão de crédito e

gestão de risco, possibilita, ainda, a definição de

políticas de crédito diferenciadas em função das

características e do porte do cliente, oferecendo

embasamento tanto para a correta precificação das

operações quanto para a definição de garantias

adequadas a cada situação.

À luz da política interna, as classificações de risco

dos Clientes Bradesco são efetuadas de modo

corporativo e acompanhadas periodicamente, com o

objetivo de preservar a qualidade da carteira de

crédito, de acordo com a seguinte estratificação:

O Comitê Executivo de Crédito instalado na Matriz tempor objetivo a tomada de decisões colegiadas, dentrode sua alçada, sobre consultas de limites ou operaçõespropostas pelas Agências – Prime, Private, Varejo eEmpresas – e Departamentos – Corporate e Câmbio,inclusive Agências Externas, previamente analisadas ecom parecer do Departamento de Crédito.

Os negócios são diversificados, pulverizados edestinados a indivíduos e empresas que demonstremcapacidade de pagamento e idoneidade, procurandosempre ampará-los com garantias condizentes comos riscos assumidos, considerando as finalidades e osprazos dos créditos concedidos.

Classificação – Pessoa Jurídica

Rating Bradesco % Provisão Conceito

AA Excelente 0,0

A Ótima 0,5

B Boa 1,0

C Aceitável 3,0

D Regular 10,0

E Deficiente 30,0F Ruim 50,0G Crítica 70,0H Péssima 100,0

Clientes de primeira linha, com porte, tradição e liderança no mercado, com excelenteconceito e situação econômico-financeira.

Clientes de porte, situação econômico-financeira ótima, atuando em mercados comperspectivas positivas e/ou potencial de expansão.

Clientes que, independentemente do porte, possuam boa situação econômico-financeira.

Clientes com situação econômico-financeira aceitável, porém, com desempenho sensível àsvariações conjunturais da economia.

Clientes com situação econômico-financeira declinante, ou com dados contábeisnão satisfatórios, sob administração de risco.

Operações de crédito com alguma perspectiva de não recebimento ou inadimplentes,classificadas segundo a possibilidade de perda.

Para as pessoas físicas, as classificações de riscoacima descritas são definidas basicamente por meiodas variáveis cadastrais, dentre as quais se destacam:

renda, patrimônio, restrições e endividamento, alémdo padrão e do histórico de relacionamento com oBanco.


Bradesco 149

Cartões

milhões2005 2006

Base de Cartões CréditoDébitoPrivate Label / Híbridos

Faturamento – R$CréditoDébitoPrivate Label / Híbridos

Número de Transações CréditoDébitoPrivate Label / Híbridos

48,5 50,9 50,9 52,5 53,3 53,37,5 7,8 7,8 10,6 10,9 10,9

40,8 41,7 41,7 38,9 38,8 38,80,2 1,4 1,4 3,0 3,6 3,6

6.039,9 6.519,6 18.424,4 8.390,1 10.612,8 26.391,83.227,4 3.490,0 9.835,3 4.905,8 6.881,5 15.741,32.801,5 2.953,1 8.501,2 3.272,6 3.441,6 10.002,4

11,0 76,5 87,9 211,7 289,7 648,1116,0 123,9 353,2 142,7 159,5 437,451,6 54,5 156,7 67,1 78,9 207,164,2 68,1 195,0 72,9 76,3 221,40,2 1,3 1,5 2,7 4,3 8,9


Acumulado3o Trim.2o Trim.Setembro

Acumulado

Cartões de Crédito

O Bradesco vem ampliando a sua participação nosegmento com evolução da linha de serviços maiscompleta do gênero no País. Oferece os Cartões deCrédito Visa, Mastercard, American Express e Private Label, que se destacam pela amplitude dosbenefícios e comodidades aos seus associados.

No 3o trimestre de 2006, o Bradesco cresceu 39,7% suabase de cartões de crédito em relação a igual período

de 2005 e o número de transações foi 44,8% maior emrelação ao 3o trimestre de 2005.

O faturamento do 3o trimestre de 2006 alcançou acifra de R$ 6.881,5 milhões, crescimento de 97,2% emcomparação com o mesmo período de 2005 e o ticketmédio (faturamento por transação) apresentoucrescimento de 36,2% em relação ao 3o trimestre doano anterior.

2005 2006

10,6 10,9

7,87,5

Junho SetembroSetembroJunho

Base de Cartões de Crédito – milhões



Cartões

O Bradesco apresentou no 3o trimestre de 2006 umabase de 38,8 milhões de Cartões de Débito devido aoprocesso de depuração da base, iniciado no 4o trimestre do ano anterior e que resultou naexclusão de cartões Electron em situação deinatividade e vem evidenciando a melhor qualidadeda base. A quantidade média de transações porcartão apresentou crescimento de 20,4% em relaçãoao mesmo período no ano anterior, sendo que aquantidade total de transações no cartão de débitono 3o trimestre de 2006 foi de 76,3 milhões, comcrescimento de 12,0% em comparação com o3o trimestre de 2005.

Em termos de faturamento, no 3o trimestre de2006, houve evolução de 16,5% sobre o mesmoperíodo de 2005. O volume financeiro atingiuR$ 3.441,6 milhões, contra R$ 2.953,1 milhões no3o trimestre de 2005.

Estes dois indicadores demonstram claramente amudança de hábito da população brasileira na formade realizar seus pagamentos, substituindo o cheque edinheiro pelos cartões, particularmente os de débito.

Cartões de Débito

2005 2006

3.490,03.227,4

9.835,3

4.905,8

6.881,5

15.741,3


Faturamento de Cartões de Crédito – R$ milhões


Bradesco 151

Cartões

Faturamento de Cartões de Débito – R$ milhões

2005 2006

2.953,12.801,5

8.501,2

3.272,6 3.441,6

10.002,4


Neste mercado, o Bradesco atua nos segmentos desupermercados por meio das parcerias com as lojasComper, Dois Irmão, Carone, Coop e o Grupo G.Barbosa. No segmento de lojas Varejistas emparcerias com as Casas Bahia, LeaderCard e LojasEsplanada (Grupo Deib Otoch) e no segmentode Vestuário em parceria com as Lojas Hering eLuigi Bertolli.

Neste trimestre o Bradesco lançou o Cartão PrivateLabel Panvel em parceria com a rede de farmáciasPanvel, que possui 204 lojas no Rio Grande do Sul e6 em Santa Catarina.

Encerrou o 3o trimestre de 2006 com 3,6 milhõesde cartões, faturamento de R$ 289,7 milhões e4,3 milhões de transações.

Cartões Private Label/Híbridos

Base de Cartões de Débito – milhões

2005 2006

38,841,7

38,940,8




Receitas de Cartões

As receitas de serviços de cartões atingiram noacumulado de janeiro a setembro de 2006 R$ 1.216,6milhões, com crescimento de 30,9% sobre o mesmoperíodo de 2005, principalmente nas receitas decomissões sobre compras realizadas com Cartões deCrédito e Débito e diversas tarifas de serviços

prestados aos clientes portadores de cartões eestabelecimentos conveniados.

No período de janeiro a setembro de 2006, as receitasfinanceiras apresentaram evolução de 32,4% sobremesmo período de 2005, atingindo R$ 927,0 milhões.

2005 2006

6.950,1

3.873,6

6.769,7

3.324,3


Ativos Gerados pelo Negócio de Cartões de Crédito – R$ milhões

Ativos Financeiros de Cartões

No 3o trimestre de 2006, os ativos gerados pelosCartões de Crédito, que incluem financiamentos aoportador, antecipações a estabelecimentos e créditos

de compras à vista ou parceladas cresceram 79,4%em relação ao mesmo período de 2005, finalizando otrimestre com R$ 6.950,1 milhões.

Cartões

Cartões Refeição e Alimentação

Em parceria com outros emissores e a VisaInternational, o Bradesco participou ativamente nadistribuição de cartões Visa Vale.

A proposta de valor desse negócio, além de reduzir ocusto operacional com 100% de transaçõeseletrônicas, é oferecer maior segurança e agilidadepara as empresas e para os trabalhadores.

O Bradesco contribuiu com uma base de 1,2 milhãode cartões Visa Vale no 3o trimestre de 2006,representando crescimento de 6,1% sobre o mesmoperíodo de 2005. O faturamento no trimestre foi deR$ 434,6 milhões, crescimento de 37,1% sobre omesmo período de 2005.


Bradesco 153

12 Unidades Operacionais no Brasil

Belo Horizonte (com extensão em Brasília),Blumenau, Campinas (com extensões em Franca,Ribeirão Preto e Sorocaba), Curitiba, Fortaleza,Manaus (com extensão em Belém), Porto Alegre,Recife, Rio de Janeiro, Salvador, São Paulo (comextensões em Guarulhos e Santos) e Vitória.

A Organização Bradesco, por meio de sua ÁreaInternacional, reitera mais uma vez o compromissoassumido nos últimos anos visando à expansão,fortalecimento e consolidação das áreas de câmbio edo comércio exterior brasileiro.

A performance obtida nos primeiros nove meses do

exercício, retratam bem este compromisso.

Os fechamentos de câmbio de exportação efetuadospelo Bradesco no período de janeiro a setembro de2006 atingiram a cifra de US$ 24,4 bilhões, remetendoa uma evolução de 33,3% sobre igual período de 2005,enquanto a evolução apresentada pelo mercadosituou-se em 17,0%.

O market share obtido no período janeiro a setembrode 2006 ficou em 22,9%, superando em 2 pontospercentuais a melhor performance até entãoregistrada pela Área Internacional, fato ocorrido emigual período de 2004.

Os fechamentos de contratos de câmbio deimportação apresentaram no acumulado de janeiro a setembro, a cifra de US$ 9,4 bilhões, o querepresentou evolução de 23,3% sobre igual período de 2005.

O market share nesse mercado, considerando operíodo dos três primeiros trimestres do exercícioestá em exatos 15,0%, apresentando-se tambémcomo a melhor marca histórica para o segmento.

Encerrado o 3o trimestre de 2006, a Área Internacionalregistra em sua Carteira o expressivo saldo deUS$ 7,7 bilhões quando considerados os totais deFinanciamento à Exportação, Importação, GarantiasInternacionais Prestadas e Empréstimos às empresasbrasileiras sediadas no Exterior, bem como linhascompromissadas. Quando comparado com igualperíodo de 2005, o saldo apresenta evolução de65,7%.

Área Internacional

A Área Internacional é composta da seguinteestrutura:

7 Unidades (Agências e Subsidiárias) no Exterior

Agências:

Nova YorkGrand CaymanNassau

– Bradesco– Bradesco– Boavista

Buenos AiresLuxemburgoTóquioGrand Cayman

– Banco Bradesco Argentina S.A.– Banco Bradesco Luxembourg S.A.– Bradesco Services Co., Ltd.– Cidade Capital Markets Ltd.

Subsidiárias:

Volume de Fechamento de Câmbio – US$ bilhões

0

5

10

15

20

25

30

2001 20012002 20022003 2004 2003 20042005 20052006 2006

9,7

3,8

Exercícios

Exportação

12,5

4,2

15,4

20,0

5,87,4

Exercícios

Importação

25,6

10,3

24,4

9,4

Set. Acum. Set. Acum.



Área Internacional

Mercado de Importação

2001 2002 2003 2004 20062005

Exercícios

Mercado91,9%

Mercado89,2%

Mercado87,1%

Mercado86,9%

Bradesco8,1%

Bradesco12,9%

Bradesco10,8%

Bradesco13,1%

Bradesco14,5%

Mercado85,0%

Mercado85,5%

Bradesco15,0%

Set. Acum.

Mercado de Exportação

2001 2002 2003 2004 20062005

Exercícios

Mercado83,6%

Mercado79,5%

Mercado79,3%

Mercado79,0%

Bradesco16,4%

Bradesco20,7%

Bradesco20,5%

Bradesco21,0%

Bradesco20,8%

Mercado77,1%

Mercado79,2%

Bradesco22,9%

Set. Acum.

Com o objetivo de oferecer suporte ainda maior paraas empresas que atuam no mercado de câmbio ecomércio exterior ou aquelas que buscam atuarnesse mercado, o Bradesco está investindo naexpansão de sua estrutura, criando plataformas decâmbio nos principais pólos exportadores do País.Essas plataformas estão localizadas junto ao segmentoBradesco Empresas e contam com profissionaisespecializados em câmbio e comércio exterior.

Vale destacar também que o Bradesco conta com aCertificação Digital para os contratos de câmbio. Esse serviço possibilita ao cliente assinar, de maneiraeletrônica, contratos de câmbio que, além de facilitaras transações dos clientes, permite agilizar o fluxo da contratação do câmbio, reduzindo riscosoperacionais e custos.


Bradesco 155

Área Internacional

Financiamento à ExportaçãoCâmbio Comprado Exportação – Letras a EntregarCâmbio Comprado Exportação – Letras EntreguesPré-Pagamento de ExportaçãoRepasse de Recursos tomados via BNDES/EXIMNota de Crédito à Exportação – NCECambiais e Documentos a Prazo em Moeda EstrangeiraExportação IndiretaTotal do Financiamento à Exportação

Financiamento à ImportaçãoFinanciamentos em Moeda EstrangeiraDesconto de Saque de ImportaçãoCréditos Abertos para ImportaçãoTotal do Financiamento à Importação

GarantiasGarantias Internacionais PrestadasTotal de Garantias Internacionais Prestadas

Total da Carteira de Comércio Exterior

Empréstimos via Agências no ExteriorLinhas Compromissadas

Total Geral

1.512,9 3.360,7 2.010,5 4.369,6526,2 1.168,9 699,5 1.520,3

1.252,1 2.782,2 1.834,7 3.987,6421,2 935,7 1.046,3 2.274,1106,1 235,7 162,6 353,3

3,6 8,0 1,6 3,45,9 13,1 8,0 17,5

3.828,0 8.504,3 5.763,2 12.525,8

272,7 605,9 369,9 803,8192,1 426,8 308,8 671,073,6 163,5 92,7 201,5

538,4 1.196,2 771,4 1.676,3

157,7 350,3 419,4 911,5157,7 350,3 419,4 911,5

4.524,1 10.050,8 6.954,0 15.113,6

149,9 333,1 515,7 1.120,9– – 274,5 596,5

4.674,0 10.383,9 7.744,2 16.831,0

R$ milhõesUS$ milhõesR$ milhõesUS$ milhõesSetembro de 2005 Setembro de 2006

Carteira de Comércio Exterior

A Carteira de Financiamentos à Exportação e Importação, Garantias Internacionais Prestadas, Empréstimos aempresas brasileiras sediadas no Exterior e linhas compromissadas encerra setembro contabilizando osseguintes saldos:

Parte do funding para o financiamento ao ComércioExterior é obtido por meio de linhas de crédito deBancos correspondentes no Exterior, sendo que, nofinal de setembro deste ano, 88 Bancos entreamericanos, asiáticos e europeus concediam linhasao Bradesco.

Os spreads pagos pelo Bradesco, nos primeiros novemeses de 2006, situaram-se entre 10 e 18 pontos-base

acima da Libor, para os prazos entre 180 e 360 dias,respectivamente.

O quadro a seguir demonstra os saldos contábeis deAtivos e de Patrimônio Líquido das Unidades noExterior nas respectivas datas:

Bradesco Nova YorkBradesco Grand CaymanBoavista NassauCidade Capital Markets Ltd. – Grand CaymanBradesco Services Co., Ltd. – TóquioBanco Bradesco Argentina S.A.Banco Bradesco Luxembourg S.A.Total

Agências e Subsidiárias no Exterior

1.181,4 146,5 1.202,5 156,07.378,1 1.983,7 8.333,9 2.729,1

8,4 8,4 8,7 8,732,0 31,9 33,5 33,50,2 – 0,4 0,4

19,0 16,8 18,4 16,6350,9 134,1 476,9 141,9

8.970,0 2.321,4 10.074,3 3.086,2

US$ milhões

Setembro de 2005

Total deAtivos

PatrimônioLíquido

Total deAtivos

PatrimônioLíquido

Setembro de 2006



As Agências e Subsidiárias no Exterior possuem,como principal objetivo, o financiamento aocomércio exterior brasileiro.

Ao final do 3o trimestre, cabe registrar que além das captações de curto prazo junto aos Bancoscorrespondentes, destinadas ao financiamento docomércio exterior brasileiro, a Organização Bradesco

captou o montante de US$ 334,6 milhões no mercadode capitais internacionais por meio de colocaçõespúblicas e privadas, de médio e longo prazo, sendo estes recursos destinados ao financiamento do comércio exterior e para empréstimos de capital de giro.

Área Internacional

Emissões Públicas no Exterior – Em Ser – Base: Setembro de 2006 (Valores superiores a US$ 50,0 milhões)

Emissões

Dívida SubordinadaDívida Subordinada (US$ 133,2 milhões)Dívida SubordinadaDívida Subordinada (US$ 275,9 milhões)FlRNFlRNFxRNFxRNFxRN – BRL (US$ 225,9 milhões) (1)FxRN – BRL (US$ 100,0 milhões)FxRNSecuritização MT 100 – Série 2003-1 – Fixed (*)Securitização MT 100 – Série 2004-1 – Fixed (*)Títulos Perpétuos (%)

Emissões PúblicasEmissões PrivadasTotal Geral (equivalente em US$)

US$ 150,0 17.12.2001 15.12.2011Yen 17.500,0 25.4.2002 17.4.2012US$ 500,0 24.10.2003 24.10.2013Euro 225,0 15.4.2004 15.4.2014US$ 125,0 11.12.2004 11.12.2014US$ 100,0 8.8.2005 4.8.2015US$ 100,0 26.12.2003 26.12.2006US$ 100,0 3.2.2004 3.1.2007R$ 577,7 10.12.2004 10.12.2007R$ 226,8 3.10.2005 4.1.2010

US$ 100,0 10.2.2005 2.1.2008US$ 165,2 20.8.2003 20.8.2010US$ 100,0 28.7.2004 20.8.2012US$ 300,0 3.6.2005 Perpétuo

US$ 2.509,9US$ 334,4US$ 2.844,3

Moeda Em milhões Emissão Vencimento

Inclui a emissão de 30.1.2006 no valor de R$ 116,0 milhões.

(*) International Diversified Payment Rights Company.

(%) Perpetual Non-cumulative Junior Subordinated Securities.

Durante o 3o trimestre de 2006, o Bradesco coordenouimportantes operações de ações, debêntures e notaspromissórias que totalizaram R$ 10,2 bilhões.Esse volume representa 22,88% do montante totaldas emissões de ações, debêntures e notaspromissórias registradas pela Comissão de ValoresMobiliários (CVM) no mesmo período.

Entre as operações que participamos, podemosdestacar as ofertas públicas de ações da Abyara

Planejamento Imobiliário S.A., no montante deR$ 188,0 milhões e de debêntures da Brasil Telecom S.A.,no montante de R$ 1,080 bilhão e da Tam S.A.,no montante de R$ 500,0 milhões.

Além do mercado local, o Bradesco também atua nomercado de capitais internacional, originando eestruturando operações de underwriting de rendafixa (commercial papers , notes e bonds) paracolocação junto a investidores estrangeiros.

Operações de “Underwriting”

Mercado de Capitais

O setor de Operações Especiais é responsável pelaprestação de serviços de assessoria financeira emoperações de fusões, aquisições, cisões, formação de

Operações Especiais – Operações de Fusões, Aquisições, Reorganizações Societárias e Privatizações

joint ventures, reestruturações societárias eprivatizações.


Bradesco 157

Mercado de Capitais

O Bradesco possui um sólido track recorddesempenhando o papel de assessor e estruturadorfinanceiro para diversos projetos greenfield nasmodalidades Project e Corporate Finance. O time deespecialistas possui estreito relacionamento com oBNDES e diversos organismos de fomento.

No 3o trimestre de 2006, o Bradesco foi mandatadocomo assessor financeiro no processo de licitação deoutorga de concessão de serviço público detransmissão de energia.

Operações de “Project Finance”

A Área de Operações Estruturadas é responsável por:

– desenvolver estruturas para segregação de riscos decrédito, via utilização de SPEs, aquisição deCréditos, Fundos de Investimento em DireitosCreditórios (FIDCs) e Certificados de RecebíveisImobiliários (CRIs);

– estruturar financiamentos de médio e longo prazosbaseados em fluxos de caixa predefinidos e comblindagem adequada, assentada em covenants egarantias específicas que minimizem os riscos decada operação; e

– coordenar processos de sindicalização deoperações, inclusive alongamento de dívidasrefinanciáveis, estruturadas pelo Banco ou porterceiros.

Dentre as operações estruturadas desenvolvidas aolongo do 3o trimestre de 2006, destacamos o FIDCCESP III, no montante de R$ 650,0 milhões.

Operações Estruturadas

Soluções de Cash Management

As soluções de Cash Management são tratadas pormeio da atuação de equipe de especialistas querealizam a análise e implementação de soluçõespersonalizadas e parametrizadas, condicionadas àsnecessidades de gestão de caixa das empresas,maximizando resultados na visão conjunta dos

negócios ofertados e operados junto aos clientes,com sinergia tecnológica dos produtos e canaisenvolvidos.

Dentre as principais soluções de produtos e serviçosdisponibilizadas pelo Bradesco, destacamos:

Soluções de Recebimentos

Cobrança on-line Bradesco

Contas a Receber. Essas características a torna líderde mercado, gerando oportunidades de outrosnegócios para a Organização.

O alto padrão de eficiência da Cobrança on-lineBradesco gera confiabilidade, minimiza custos emaximiza os resultados dos clientes, atendendo, demodo abrangente, às suas necessidades de gestão do

Desenvolvidos com elevado padrão de eficiência equalidade, os serviços de arrecadações atendem àdupla finalidade. De um lado, buscam a satisfaçãodos clientes com soluções adequadas e inovadoras naquitação de tributos, impostos, taxas e contribuições.

Arrecadações

De outro, prestam efetiva colaboração aos Órgãos dogoverno no âmbito da União, Estados e Municípios,além de Concessionárias de Serviços Públicos.Destacam-se pela rapidez e segurança no repasse dasinformações processadas e valores arrecadados.




Pag-For (Pagamento a Fornecedores), Bradesco Net Empresa e Pagamento Eletrônico de Tributos

Com base na mesma filosofia de eficiência, assoluções de pagamentos viabilizadas por meio dosprodutos Net Empresa, Pag-For e PTRB atendem àsexigências de todos os clientes, possibilitando opagamento de fornecedores, tributos e transferênciaseletrônicas, de modo on-line ou por meio de troca dearquivos, com agilidade e segurança.

Soluções de Pagamentos

Soluções de Poder Público

Dados Estatísticos

Soluções Corporativas

No 3o trimestre de 2006, as soluções de pagamentosresponderam por R$ 394,1 bilhões. Foram 104,8 milhões de transações de pagamentos quepossibilitaram o gerenciamento do Contas a Pagar de mais de 401 mil empresas.

Certificado Digital Bradesco

Atento às tendências de mercado, o Bradesco está

credenciado como Autoridade de Registro para

emissão do Certificado Digital, que é um documento

de identificação eletrônico que garante a integridade,

autenticidade e irretratabilidade de qualquer

transação ou mensagem, ajudando a manter

protegidos os dados confidenciais, além de permitir

o armazenamento de documentos.

O Certificado Digital Bradesco possui validade

jurídica e é assinado digitalmente por uma

Autoridade Certificadora, podendo ser usado para

assinatura digital de documentos.

As atividades da área de Poder Público incluem oatendimento, de modo diferenciado, a Entes e órgãosdos Poderes Executivo, Legislativo e Judiciário, nosâmbitos federal, estadual e municipal, além dasAutarquias, Fundações Públicas, Empresas Públicase de Economia Mista, Forças Armadas (Exército,Marinha e Aeronáutica) e Forças Auxiliares (PolíciasFederal, Militar Civil), identificando oportunidades

de negócios e estruturando soluções sob medida,contando inclusive com um portal na Internet(www.bradescopoderpublico.com.br), que apresentaas soluções de contas a receber, a pagar eadministrativas, além de espaço exclusivo aosServidores Públicos e Militares detalhando osprodutos e serviços que o Bradesco tambémdisponibiliza a esses clientes.

R$ bilhões

Soluções de Recebimentos (1)Soluções de PagamentosTotalTributosÁgua, Luz, Telefone e GásPrevidência SocialTotal Setor Público (*)

229,5 234,6 680,3 239,0 250,5 723,4115,6 118,7 345,7 130,8 141,4 394,1345,1 353,3 1.026,0 369,8 391,9 1.117,527,3 27,5 82,5 29,8 30,7 90,45,4 5,6 16,2 5,9 6,3 18,05,8 6,1 17,5 6,5 8,0 20,6

38,5 39,2 116,2 42,2 45,0 129,0

2005

SetembroAcumulado


Acumulado

2006


Bradesco 159


Evolução – Setor Público

0

50

100

150

200

250

300

2001 20012002 20022003 2004 2003 20042005 20052006 2006

84,9

196,6

Exercícios

Volume (R$ bilhões)

97,0

206,4

116,5140,8

221,4248,1

Exercícios

Quantidade de Operações (milhões)

160,7

271,8

129,0

227,6


Evolução – Soluções de Recebimentos e Pagamentos

0

300

600

900

1200

1500

2001 20012002 20022003 2004 2003 20042005 20052006 2006

738,0 708,0

Exercícios

Volume (R$ bilhões)

803,5720,7

997,1

1.214,0

810,4965,2

Exercícios

Quantidade de Operações (milhões)

1.392,2

1.047,61.175,5

810,4


(1) Refere-se ao total movimentado (Captação, Baixas, Créditos etc.).

(2) Total de Beneficiários: mais de 4,669 milhões de Aposentados e Pensionistas (corresponde a 19,03% da população vinculada ao INSS).

(*) Inclui concessionárias de serviços públicos e concessionárias privatizadas:

Pagamentos por meio de débito automático

37,728 milhões – janeiro a setembro de 2005.

37,801 milhões – janeiro a setembro de 2006.

Quantidade de Operações – milhões

Soluções de Recebimentos (1)Soluções de PagamentosTotalTributosÁgua, Luz, Telefone e GásPrevidência Social (2)Total Setor Público (*)

234,8 234,7 690,6 232,9 245,4 705,631,6 33,0 94,3 34,3 37,6 104,8

266,4 267,7 784,9 267,2 283,0 810,418,0 18,8 57,7 19,0 20,8 61,835,2 36,8 106,9 45,3 45,3 125,112,9 13,0 38,8 13,5 14,0 40,766,1 68,6 203,4 77,8 80,1 227,6

20062005

SetembroAcumulado


Acumulado



Serviços de Escrituração de Ativos e Custódia Qualificada

O Bradesco é um dos principais prestadores de Serviços Qualificados para o Mercado de Capitais. Por meio demoderna infra-estrutura e equipe especializada, propõe soluções inovadoras, ampliando as opções de serviços egerando flexibilidade operacional aos seus clientes.

Nesse segmento são oferecidos os serviços deEscrituração de Ações, Debêntures, Cotas de Fundosde Investimento e Brazilian Depositary Receipt – BDR.Destacamos, a participação do Bradesco naqualidade de Instituição Financeira Depositáriadas Ações das Empresas, nas operações de aberturasde capital – Oferta Pública de Ações(IPO), cuja

participação no ano de 2006 foi de 40,74% domarket share entre as operações estruturadas.Nas operações de emissão de debêntures e notaspromissórias alcançamos a participação de 30,67%do market share, com o volume de emissões nomontante de R$ 15,2 bilhões.

Nossos Serviços:

Escrituração de Ativos

Principais indicadores em setembro de 2006:

180 Empresas, com valor de mercado de R$ 293,2 bilhões, reunindomais de 2,5 milhões de acionistas.

48 Empresas com 65 emissões, totalizando o valor atualizado de R$ 49,1 bilhões.

41 Fundos Fechados, com valor atualizado de R$ 16,8 bilhões.

2 Programas, com valor de mercado de R$ 200 milhões.

Ações Escriturais

Debêntures Escriturais

Cotas Escriturais

Brazilian Depositary Receipt – BDR

Custódia, Controladoria e Administração de Fundos

Destinados à Empresas, Assets, Fundações, Seguradoras e Entidades de Previdência, a prestação deserviço para este segmento tem apresentado crescimento contínuo. Parte deste crescimento pode serverificada no gráfico de evolução de Ativos Custodiados, cujo aumento foi de 5,4% no 3o trimestre.

Os investidores têm à disposição toda a Rede de Agências para atendimento, além do acesso on-line, por meio doInternet Banking, as suas posições custodiadas no Bradesco e na CBLC.

Principais indicadores em setembro de 2006:

Custódia

Controladoria

Depositary Receipt – DR

R$ 234,5 bilhões em ativos custodiados (Fundos, Carteiras, DRs eFundos de Recebíveis).

R$ 277,2 bilhões distribuídos em 747 Fundos de Investimento e CarteirasAdministradas.

R$ 44,4 bilhões em 8 Programas.


Bradesco 161

Processos Corporativos

A Organização Bradesco sempre teve a filosofia dedar voz ao cliente e usuários dos produtos e serviçosbancários criando, pioneiramente em abril de 1985,o serviço Alô Bradesco, que foi o primeiro canal decomunicação do mercado financeiro para sugestõese reclamações, cinco anos antes do lançamento doCódigo de Defesa do Consumidor. Este canalcontribuiu para aprimorar essas relações e tem semantido como importante instrumento estratégico,por conta da transparência no relacionamento.

Como evolução, implementamos a Área de Ouvidoria,na qual são tratadas todas as manifestações, sejam

elas oriundas do serviço Alô Bradesco, que atendepor telefone e e-mail, mas também aquelas vindasdo Banco Central, Procon e Imprensa, cabendo àOuvidoria fazer a gestão dessas manifestações,acompanhar prazo e qualidade das respostasoferecidas, proporcionar aos gestores de produtos,serviços e processos, informações atualizadas paraque possam tirar lições de aprendizado dessesalertas recebidos e antecipar soluções compatíveiscom as necessidades e exigências dos nossosclientes.

Área de Ouvidoria

Serviços de Escrituração de Ativos e Custódia Qualificada

Evolução dos Ativos Custodiados – R$ bilhões

2004 2005 2006

102,7 102,3114,7

141,2 148,7 146,5167,0

179,3202,0

222,3

Março Junho Setembro Dezembro Março Junho Setembro Dezembro Março Junho Setembro

234,5

Gestão da Qualidade – Certificações NBR ISO 9001:2000

Para conduzir e operar com sucesso uma organizaçãoé necessário dirigi-la e controlá-la de maneiratransparente e sistemática. O sucesso pode resultarda implementação e manutenção de um sistema degestão.

A Organização conta com um grupo de profissionaisaltamente qualificado, responsável pela definiçãoda metodologia do Sistema de Gestão da QualidadeBradesco (SGQB) e gestão do processo deimplantação.

O Sistema de Gestão da Qualidade Bradesco tem porfinalidade melhorar continuamente o desempenhodos processos, levando em consideração, ao mesmo

tempo, as necessidades de todas as partesinteressadas. Por meio do SGQB, as Dependênciasdemonstram sua capacidade para fornecerprodutos/serviços que atendam os requisitos docliente e os requisitos regulamentares aplicáveis,objetivando aumentar a satisfação do cliente.

A Organização Bradesco na permanente busca deproporcionar aos seus clientes e usuários a facilidadee comodidade que só um Banco Completo podeoferecer, alcançou esse reconhecimento em128 processos certificados na NBR ISO 9001:2000relacionados aos Produtos e Serviços.




As certificações ISO 9001:2000 são comprovaçõesformais de que todas as atividades relacionadas àqualidade do produto ou serviço certificado foramplanejadas, implantadas e controladas de acordocom norma de reconhecimento internacional.

Deste modo, as certificações são um importanteinstrumento de competitividade asseguradosomente às empresas que demonstram seucompromisso com a qualidade.

As certificações ISO 9001:2000 motivam aOrganização a avançar nas práticas de gestão daqualidade, passando a evidenciar em suas ações osCritérios de Excelência – Classe Mundial, os quais,sem dúvida, representam grande diferencial nagestão do negócio, bem como contribuem nosaspectos de sustentabilidade e de governançacorporativa.

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

2 6 7 11

2839

4956

81

106

128

Dezembro Setembro

GoodPriv@cy – Selo de Proteção e Privacidade dos

Dados – é um conjunto de requisitos reconhecido

internacionalmente para o gerenciamento da

proteção e privacidade dos dados nas organizações.

O Sistema de Gestão de Proteção de Dados Bradesco

tem por objetivo padronizar o gerenciamento da

proteção dos dados na Organização Bradesco e

minimizar riscos relacionados à violação na

proteção de dados e falhas na segurança da

informação, por meio do atendimento aos requisitos

legais e requisitos internos, e da melhoria contínua

dos processos de proteção e privacidade de dados.

Tendo em vista seu pioneirismo na inovação

tecnológica, a Organização Bradesco investe

constantemente em TI, tendo especial preocupação

com a segurança das informações em todos os

níveis, estabelecendo procedimentos no trato ético

dos dados pessoais coletados para quaisquer

finalidades, inclusive com o estabelecimento da

Política e Normas Corporativas de Segurança

da Informação. As certificações evidenciamessa prática e reafirmam a permanentepreocupação da Organização com aproteção dos dados de seus clientes eusuários.

Atualmente, a Organização Bradesco conta com8 certificações:

– Fax Fácil

– Fone Fácil

– Home Broker

– Internet Banking

– Private

– Custódia – Boletamento de Passivos

– Custódia – Boletamento de Ativos

– Custódia – Privacidade de Dados de Relatórios

Selo de Proteção e Privacidade de Dados – GoodPriv@cy


Bradesco 163

Com o objetivo de apoiar o Banco nas suas ações demelhorias de processos e de otimização dos recursosprodutivos como práticas recomendadas para aredução de custos, adotamos o modelo de “CusteioBaseado em Atividades” – ABC (Activity-BasedCosting), que mensura o custo e o desempenho dasatividades, recursos e objetos de custeio.

Portanto, o conhecimento das atividades, associadoà medida do consumo de recursos por essasatividades, possibilita análise mais acurada darelação de custo e benefício de cada processoprodutivo e de cada centro de resultado daOrganização.

Destacamos que, pela aplicação do “CusteioBaseado em Atividades”, já estamos atingindo osseguintes objetivos: melhoria na forma deapropriação de custos aos produtos, canais eclientes; suporte aos estudos de formação enegociação de tarifas; subsídio aos sistemas derentabilidade de produtos, unidades e clientes;apoio aos estudos de terceirização, fusão ecompartilhamento; e suporte aos estudos deracionalização de custos.

Programa de Custeio Baseado em Atividades – Activity-Based Costing


Tem por objetivo a sistematização e a padronizaçãodo trabalho de mapeamento e documentação dosprocessos pelas Dependências da Organização,sendo constituída por etapas que, associadas àsinformações dos produtos, serviços e atividadesrelacionadas, permitem a análise efetiva desses e abusca da melhoria contínua, além de atender

concomitantemente à demanda gerada pelasnecessidades de documentação requeridas peloSistema de Controles Internos e Compliance,Sistema de Gestão da Qualidade Bradesco,baseado na NBR ISO 9001:2000, Sistema de CusteioBaseado em Atividades – ABC e seção no 404 da LeiAmericana Sarbanes-Oxley.

Metodologia para Mapeamento e Documentação de Processos

Buscando explorar as aplicações potenciais da basede informações do “Custeio Baseado em Atividades”,estamos em processo de adoção de um modelo deGestão de Custos por meio do “GerenciamentoBaseado em Atividades” – ABM (Activity-BasedManagement), a fim de evoluirmos rapidamentepara a prevenção de custos, com postura proativa naidentificação de oportunidades.

Assim, concomitantemente à melhoria dosprocessos, é possível integrar harmoniosamenteos desempenhos operacionais aos objetivos

estratégicos, para criar e/ou sustentar vantagenscompetitivas e valor, tanto para os clientes quantopara os acionistas.

Portanto, a missão futura do modelo de“Gerenciamento Baseado em Atividades” é darsustentação permanente ao planejamento econtrole dos processos de negócios do Banco, demodo a promover o aperfeiçoamento contínuo dosaspectos táticos e operacionais, bem como apoiar oseu direcionamento estratégico.

Programa de Gerenciamento Baseado em Atividades – Activity-Based Management




Com o objetivo de sempre proporcionar apoioadequado ao trabalho, em busca de melhoresresultados, ampliando também a capacidade degestão dos recursos da Organização, o Bradescoadotou um dos mais modernos conceitos deintegração de processos organizacionais, o Sistemade Gestão Integrada – ERP, solução mySAP BusinessSuíte.

A implementação desse sistema representa inovaçãona forma de tratar a cadeia de valor que suporta aindústria financeira no Bradesco, contemplandodimensões de análises voltadas aos Processos, àsPessoas, à Estrutura Organizacional e à Tecnologia.

Inicialmente, foram contemplados os processosrelativos a Recursos Humanos, Treinamento,Compras de Materiais e Serviços, Contas a Pagar,Recebimento Físico e Fiscal, Ativo Fixo e aContabilidade que os sustenta, além do processo deControle de Disponibilidade, para o efetivoacompanhamento de despesas administrativas doBanco.

Atualmente, estão sendo implementados osprocessos de Gestão de Obras, Gestão deManutenção, Gestão de Numerário, Gestão de

Imóveis, Gestão de Suprimentos (Leilão e CotaçãoEletrônica), Contabilidade Bancária e Consolidaçãode Demonstrações Financeiras.

A adoção do Sistema de Gestão Integrada para osprocessos já implementados proporcionou às áreasalcançadas por essa tecnologia, a renovação dosprocessos e a revisão das estruturas organizacionais,além da capacitação de aproximadamente 78 milusuários do sistema, por meio de treinamentospresenciais e e-learning.

Como principais benefícios para o Bradesco, aimplementação do Sistema de Gestão Integradaproporcionará organização e padronização dosprocessos em diversas áreas, agilidade na tomada dedecisão, segurança no processamento dos dados,minimização de custos operacionais e aumento deprodutividade. Esses fatores são de grandeimportância para o crescimento da Organização,principalmente em um momento de extremacompetitividade na área financeira, o que nos fazbuscar métodos de administração cada vez maiseficazes para a alavancagem de todo o potencial denegócios do Bradesco.

Sistema de Gestão Integrada – ERP

Com o objetivo de assessorar a Diretoria Executivano controle de custos e na adoção de estratégias,políticas e medidas voltadas à contenção dedespesas, o Bradesco criou, em março de 2004, oComitê Executivo de Avaliação de Despesas, a fim deacompanhar os gastos administrativos e compessoal, bem como com imobilizações, analisandocom as áreas gestoras os correspondentes processos,sempre buscando a melhor relação custo/benefício.

No contexto das boas práticas de GovernançaCorporativa, o Comitê representa, por sua permanenteatividade e capacidade de antecipação, importanteferramenta para a melhoria e aperfeiçoamento deprocessos, com análise mais profunda dos custos emseus múltiplos aspectos, proporcionando maioreconomia, de modo a influenciar positivamente nosresultados da Organização.

Comitê Executivo de Avaliação de Despesas


Bradesco 165

Reconhecimentos

O Presidente do Conselho de Administração do Bradesco, Lázaro de Mello Brandão, foihomenageado pelo Centro de Integração Empresa-Escola (CIEE) com o título de Membro Benemérito eo Troféu Integração em reconhecimento àsignificativa contribuição da Organização para aeducação brasileira.

O Bradesco é o primeiro Banco do País no rankingda revista Fortune, que traz a lista das 500 maioresempresas do mundo em 2006. Com receitas de US$ 22,9 bilhões, o Banco saltou do 376o lugar em 2005 para o 269o lugar na classificação geral deste ano.

De acordo com The Top 1000 World Banks, lista dosmaiores e mais sólidos Bancos do mundo, publicadapela revista The Banker, o Bradesco é o Banco demaior capitalização da América Latina pelo conceitode recursos próprios. Ainda de acordo com a ediçãode setembro da revista, o Bradesco é o Banco demaior patrimônio líquido da América Latina.

O Bradesco é o Banco que mais evoluiu no ranking desustentabilidade e ética corporativa elaborado pelaempresa de consultoria espanhola Management &Excellence (M&E) e a revista Latin Finance, subindodo décimo lugar em 2005 para a segunda colocação,em 2006.

A Internet do Bradesco foi vencedora em trêscategorias do prêmio promovido pela revistaamericana Global Finance. Foi eleito o Melhor Site Pessoa Física em Iniciativas de Segurança naAmérica Latina, o Melhor Internet Banking PessoaFísica e o Melhor Internet Banking Pessoa Jurídica do Brasil.

O Bradesco liderou o ranking de Bancos da AméricaLatina pelo critério de patrimônio líquido, de acordocom o Bank Atlas 2006, da revista Euromoney.

Segundo estudo inédito divulgado pela agênciainternacional de risco Standard & Poor’s (S&P), o Bradesco é líder em participação de mercado em

todos os indicadores de desempenho. O estudo foi

publicado no jornal Valor Econômico.

O Bradesco consolidou a liderança do sistema

financeiro privado na edição 2006 do Anuário

Valor 1000, editado pelo jornal Valor Econômico.

A publicação destaca a Bradesco Seguros e

Previdência na liderança geral do ranking de

empresas de previdência complementar aberta e no

ramo de saúde.

Pelo terceiro ano consecutivo, o Bradesco recebeu o

prêmio de Melhor Banco de Varejo, em estudo feito

pela Consultoria Austin Rating e publicado no

jornal Gazeta Mercantil. O Bradesco também

recebeu o prêmio de Melhor Seguradora e de

Melhor Empresa de Capitalização.

O Guia Exame 2006, premiação de gestores de fundos

de investimento do mercado brasileiro, destacou o

Bradesco, como o vencedor na categoria Melhor

Administrador de Recursos no Segmento de Ações.

A Bradesco Corretora conquistou posição de

destaque no Guia Exame de Investimento Pessoais

2006, ocupando a posição de melhor Corretora

de capital brasileiro entre as 133 instituições

cadastradas na BOVESPA.

O Bradesco está, pela sétima vez, na lista do

Guia Exame – Você S/A – As Melhores Empresas para

Você Trabalhar e, pela quarta vez, entre As Melhores

Empresas para a Mulher Trabalhar.

De acordo com avaliação da Great Place to Work

Institute, o Bradesco é uma das 100 Melhores

Empresas para Trabalhar no Brasil. O levantamento

foi publicado na revista Época.

O Bradesco é a marca mais lembrada do setor

bancário, de acordo com pesquisa Top of Mind,

realizada pela Associação Brasileira de Anunciantes

(ABA), sob orientação técnica da Top Brands

Consultoria e Gestão de Marcas.

Responsabilidade Socioambiental

6



A Organização Bradesco e a Responsabilidade Socioambiental

O Bradesco acredita que empresas bem-sucedidassão aquelas que geram bons resultados para toda asociedade, adotando políticas de longo prazo cujoobjetivo é fomentar o desenvolvimento sustentáveldo País e a melhor distribuição de sua riqueza.

A Organização ainda entende que a preservaçãoambiental e a inclusão social são grandes desafiosdo mundo moderno, determinantes para odesenvolvimento humano e para a perenidadeempresarial.

Em consonância com essas premissas e, sensível aesse quadro, o Bradesco consolida sua políticasocioambiental, consagrando a preocupação como desenvolvimento sustentável do planeta, o respeito aos ecossistemas e à dignidade humana,comprometendo-se, ainda, a disseminar culturaembasada em ações permeadas pela responsabilidadesocioambiental.

A Política Corporativa de ResponsabilidadeSocioambiental da Organização Bradesco tem como:

1. Objetivo

a) definir as Diretrizes socioambientais, as quaisdeverão ser observadas no ambiente daOrganização Bradesco;

b) servir como fonte de consulta permanente paraimplementação de toda e qualquer medidaou ação que possa impactar a questãosocioambiental, de modo a garantir osprincípios adotados pela Organização; e

c) servir como fonte de orientação ao nossoquadro de funcionários e colaboradores, bemcomo de sua conscientização quanto ao papelsocioambiental da Organização Bradesco.

2. Princípios

2.1. Quanto ao Desenvolvimento Sustentável

a) A Organização Bradesco, convicta daimportância do desenvolvimento do País,alinha-se às melhores práticas mundiaisque preconizam a sustentabilidade e agovernança corporativa. Assim, considerao crescimento sustentável, representadopelo tripé do desenvolvimento econômico,

ambiental e social, como um importantecomponente de responsabilidadecorporativa, agregando valor na gestãoe m p r e s a r i a l e f o m e n t a n d o aResponsabilidade Socioambiental.

b) A Organização Bradesco manifesta o seufirme compromisso de praticar, incentivar evalorizar a Responsabilidade Socioambiental,buscando a convergência dos seusobjetivos empresariais com os anseios einteresses da comunidade em que atua,exercendo o crescimento sustentável emum ambiente saudável e empregandométodos éticos e transparentes.

c) A Organização Bradesco envidará esforçospara a preservação dos ecossistemas e para a otimização do uso dos recursos,primordialmente os não renováveis.

2.2. Quanto à Responsabilidade Socioambiental

a) Valores

A Organização Bradesco considera aResponsabilidade Socioambiental comoum dos seus valores corporativos.

b) Vocação/Cidadania

b.1) A Organização Bradesco exerce asua cidadania corporativa de modo a va l o r i z a r a Re s p o n s a b i l i d a d eSocioambiental .

b.2) A valorização das atividadeseducacionais, esportivas e do trabalhosocial são pontos em que aOrganização Bradesco fincou raízesprofundas, a exemplo do trabalhorealizado pela Fundação Bradesco,avançando por diferentes regiões doPaís, levando ensino gratuito eprofissionalizante para crianças,jovens e adultos, constituindo-se emreferência sociocultural às comunidadesonde está inserida.

b.3) A Organização Bradesco repudia ostrabalhos escravo e infantil.


Bradesco 169


2.3. Quanto à Legislação Socioambiental

A Organização Bradesco considera comoresponsabilidade fundamental o cumprimentoda legislação aplicável.

2.4. Quanto aos Compromissos Socioambientais

A Organização Bradesco também consideraimprescindível o cumprimento definidonos compromissos, diretivas e salvaguardasestabelecidos em “Princípios”, “Protocolos”,“Acordos” e “Tratados” nacionais e internacionais,relacionados à responsabilidade social eambiental, aos quais a Organização Bradescotenha sido signatária ou aderido aos seustermos.

3. Diretrizes

As Diretrizes embasadas nos Princípios jádetalhados, que devem nortear todas as ações oumedidas socioambientais na OrganizaçãoBradesco, são:

a) buscar a convergência de seus objetivos denegócio com os aspectos de responsabilidadesocioambiental, agregando valor a todas aspartes interessadas;

b) desenvolver e comercializar produtos eserviços, bem como oferecer linhas de créditoaos clientes que respeitem o espírito daconsciência socioambiental, de maneira aratificar o compromisso de responsabilidadecorporativa da Organização;

c) incentivar parcerias, apoios e cooperação comentidades governamentais, ONGs e entidadesde mercado para desenvolver e promover açõesde responsabilidade socioambiental emdiversos segmentos da sociedade civil;

d) considerar, para efeito de seleção defornecedores e de prestadores de serviços,aqueles que comprovadamente estejamengajados e pratiquem a responsabilidadesocioambiental, estando assim em conformidadecom os princípios definidos neste documento;

e) manter e promover uma postura ética etransparente em todos os seus níveis deatividades e relacionamentos de negócios,

repudiando e combatendo qualquer forma deilicitude, a exemplo de corrupção ou suborno;

f) assegurar a conformidade da legislaçãoaplicável às questões socioambientais nodesenvolvimento e no desempenho dasatividades econômicas da OrganizaçãoBradesco;

g) adotar políticas responsáveis de concessão decrédito a clientes e respectivos procedimentosinternos, impondo, quando julgar necessário,as medidas preventivas, saneadoras oureparatórias de impactos ambientais,classificando, nesses casos, os riscos nosfinanciamentos de projetos de negócios;

h) estipular para os tomadores de recursos cujosprojetos apresentem potenciais riscossocioambientais, a obrigatoriedade de manterum plano de ação de mitigação dos riscos,acompanhando as fases do projeto enquantoperdurar o respectivo financiamento;

i) adotar políticas internas com vistas aracionalizar o uso de recursos não renováveis,aproveitar e utilizar materiais reciclados, dartratamento adequado a resíduos e materiaisdescartáveis e incentivar a preservação do meioambiente;

j) conscientizar e treinar funcionários e orientarprestadores de serviços para as questõessocioambientais, reforçando os conceitos decidadania, ecologia e responsabilidade;

k) direcionar esforços para que a sociedade possacompartilhar dos benefícios da globalização,por meio de um mercado mais inclusivo eigualitário;

l) defender os princípios de justiça social e direitoshumanos, repudiando a exploração das pessoaspelo trabalho, em especial o infantil;

m) apoiar a educação e a profissionalização de crianças, jovens e adultos, ampliandohorizontes de trabalho e de cidadania;

n) adotar políticas internas de valorização dadiversidade, para promover o equilíbrio nasrelações da Organização com os seus diversospúblicos;




o) difundir, valorizar e apoiar projetos voltadosà prática de atividades esportivas nascomunidades em que atua, proporcionando,por meio do esporte, o respeito ao próximo, aunião, o espírito de equipe, a dedicação, apersistência e a superação;

p) desenvolver, implantar e manter um sistema degerenciamento socioambiental que normalize,dimensione e acompanhe o desempenho dasações socioambientais da OrganizaçãoBradesco; e

q) divulgar as suas realizações por meio dobalanço social e manter disponível a quempossa interessar as informações pertinentes aeventuais ocorrências e às ações sociais eambientais levadas a efeito pela Organização.

E, ratificando as premissas de sua política, o Bradescoestruturou o Comitê Executivo de ResponsabilidadeSocioambiental, que tem caráter permanente epoderes deliberativos.

Este Comitê é constituído por 9 (nove) DiretoresExecutivos e pelos representantes das seguintesDependências: Departamento de Auditoria Fiscal;Departamento de Gestão de Riscos e Compliance;Departamento de Inspetoria Geral; Departamentode Organização e Métodos; Departamento dePatrimônio; Departamento de Recursos Humanos;Departamento de Relações com o Mercado;Secretaria Geral; e Fundação Bradesco.

A Área de Responsabilidade Socioambiental, quecompõe o Departamento de Relações com oMercado, foi criada para assessorar o ComitêExecutivo e tem como missão precípua interagir eintegrar as mais diversas Áreas da OrganizaçãoBradesco a fim de sensibilizá-las quanto às questõesde caráter socioambiental, além de estimular e acompanhar as iniciativas relacionadas à matéria,conciliando as premissas da Política Corporativa deResponsabilidade Socioambiental da OrganizaçãoBradesco e às melhores práticas de mercado.

Princípios do Equador

Em setembro de 2004, o Bradesco aderiu aosPrincípios do Equador, conjunto de medidassocioambientais, baseado em critérios definidospelo International Finance Corporation (IFC),utilizado na avaliação e concessão de financiamentode projetos sob a modalidade de project finance.

O Bradesco ratificou, em julho de 2006, sua adesãoà nova versão dos Princípios do Equador, cujoescopo se estende a todo financiamento de projeto(project finance), seu assessoramento, sejam novosou em expansão, com custo de capital total igual ousuperior a US$ 10 milhões.

É importante salientar que a adoção dessesprincípios é voluntária, sem qualquer dependênciaou apoio do IFC ou Banco Mundial. Assim, asinstituições que vierem a adotá-los deverão tomá-loscomo base para o desenvolvimento de práticas epolíticas internas e individuais.

Ao aderir aos Princípios do Equador, o Bradescoamplia seu compromisso com o desenvolvimentosustentável e reitera seu papel como um dos maioresfinanciadores da atividade econômica no País.

O Bradesco, no início de novembro de 2005, alinhadocom as diretrizes de responsabilidade corporativa,aderiu aos princípios do Global Compact(Pacto Global), assumindo o compromisso de dirigirsuas ações no sentido de contribuir parao desenvolvimento de uma economia inclusiva esustentável, ampliando sua atuação no âmbitosocioambiental.

Pacto Global é resultado de convite feito peloSecretário-Geral da ONU, Kofi Annan, no FórumEconômico Mundial em Davos, em janeiro de1999, às empresas, ONGs e demais entidadesgovernamentais e civis, para seguir e divulgar os dezprincípios que o norteiam no que tange aos DireitosHumanos e do Trabalho, à Proteção Ambiental e aocombate a Corrupção.

Pacto Global


Bradesco 171


ISE – Índice de Sustentabilidade Empresarial

O Bradesco, a partir de dezembro de 2005, passou aintegrar o ISE, Índice de Sustentabilidade daBOVESPA – Bolsa de Valores do Estado de São Paulo.

Este índice foi criado com o objetivo de darvisibilidade às empresas sustentáveis, para que osinvestidores apliquem seus recursos.

Para avaliar a performance das empresas elegíveis aoISE, o Centro de Estudos em Sustentabilidade daFGV–EAESP foi contratado e desenvolveu umquestionário partindo do conceito triple bottom line,que envolve a avaliação de elementos econômicos,sociais e ambientais de modo integrado.

O índice é formado por um seleto grupo de empresasque possuem os melhores desempenhos nasdimensões econômico-financeira, social e degovernança corporativa.

A escolha das ações do Bradesco ON e PN paracompor o ISE reforça o compromisso da Organizaçãocom as boas práticas de governança corporativa norelacionamento com os acionistas, clientes,investidores, colaboradores e com o público emgeral.

Esse posicionamento prioriza a ética pela qualidadee clareza das informações divulgadas de modoa possibilitar maior acompanhamento dodesempenho e da performance da Organização.

A seleção do Bradesco no ISE reitera sua preocupaçãocom a liquidez, transparência, solidez e responsabilidadesocial e ambiental.

DJSI – Dow Jones Sustainability World Index

Em setembro de 2006, o Banco Bradesco passou afazer parte do seleto grupo que compõe a carteira doDow Jones Sustainability World Index.

Hoje o DJSI é composto por 318 empresasque demonstram, concretamente, possuíremsustentabilidade corporativa enraizada em suasiniciativas, práticas e gestão empresarial.

Neste contexto, as ações socioambientais doBradesco se integram em suas estratégiasempresariais e resultam da convicção de que umaboa empresa é a que trabalha e cresce em umasociedade que se desenvolve com harmonia.

Rating em Sustentabilidade (Management & Excellence)

O Banco Bradesco é a primeira companhia daAmérica Latina a receber a classificação AAA+ emSustentabilidade, pela Management & Excellence(M&E).

Maior Banco privado brasileiro, o Banco Bradescoobteve a melhor classificação possível, AAA+, poratender aos 433 critérios de sustentabilidade,governança corporativa, responsabilidade social,ética e transparência. Essa avaliação, sujeita a

revisões anuais e com validade de três anos, foi feitapela Management & Excellence (M&E), conceituadaempresa de pesquisa e avaliação de sustentabilidade,com sede em Madri.

A avaliação da M&E reflete a conformidade coma maioria dos padrões estabelecidos no Brasile no Exterior, a qual classificou mais de100 companhias em todo o mundo e é pioneira naárea de sustentabilidade.




Lançamento do site de Responsabilidade Socioambiental

O Bradesco lançou o seu site de ResponsabilidadeSocioambiental, mais uma importante ferramentana disponibilização de informações relevantes e naconstrução de um relacionamento cada vez maispositivo com o mercado.

Resultado de meses de trabalho e da interação efetivaentre várias áreas, departamentos e fornecedores,o novo site traz um panorama detalhado daatuação da Organização em todas as frentes daresponsabilidade socioambiental, revelando umBradesco que vai além da liderança, do pioneirismoem tecnologia e da inovação na oferta de produtos,serviços e soluções financeiras.

Para facilitar a obtenção de informações, o sitedisponibiliza o que há de melhor em soluções de

navegação, idéias que colocam lado a lado agilidade,praticidade e criatividade. Também para agilizar apesquisa dos internautas, as diversas iniciativasdo Bradesco foram estruturadas em oito grandesáreas: valores, acionistas e investidores, clientes,colaboradores, comunidade, governo, fornecedorese meio ambiente.

Além de fotos e links, o novo site torna mais fácil oacesso a documentos como "Política de Qualidade","Código de Ética" e "Política de Recursos Humanos".Permanentemente atualizado, em pouco tempopretende ser uma das principais referências do Paísna disponibilização de informações sobreresponsabilidade socioambiental.

Para acessar o novo site, digite www.bradesco.com.br/rsa.

Visando a inclusão bancária e social, o Bradescocolabora com o Programa Bolsa de Valores Sociais daBOVESPA. Foi lançado em junho de 2003 pelaBOVESPA e suas corretoras, como uma iniciativasocial para levantar fundos para organizaçõesnão-governamentais, sendo reconhecida pelaUNESCO como o primeiro do gênero no mundo.

A idéia é unir instituições do Terceiro Setor queprecisem de recursos financeiros e investidores(doadores) dispostos a provê-los. Desta forma,as ONG’s fortalecem os “investimentos”na forma de“lucro social”, ou seja, resultam em uma sociedademais justa, onde milhares de crianças e jovens podemdesfrutar de melhores oportunidades.

Programa Bolsa de Valores Sociais da BOVESPA

Em maio último, o Bradesco obteve as Certificaçõesda ISO 14001 e OHSAS 18001 para o Prédio da Avenida Paulista, São Paulo, Capital. Trata-se deedifício com 12 andares e 3 subsolos, que foi

totalmente reformado e adaptado com o objetivo deatender todas as especificações e normas exigidaspara as referidas certificações.

Certificações ISO 14001 e OHSAS 18001 – Predial

Ciente da missão de manter as Dependências cominstalações adequadas, levando-se em consideraçãoos aspectos ambientais, o Bradesco tem adotadomedidas práticas que contribuem para a preservaçãodo meio ambiente.

Com esse propósito, a Organização buscapermanentemente aplicar novas tecnologiasque minimizem o impacto nos ecossistemas.Também, o comprometimento de empresascontratadas com os objetivos do Banco e a contínuasensibilização do quadro de funcionários na buscada ecoeficiência acentuam o compromisso desemear a sustentabilidade.

1) Racionalização do consumo de recursos

Visando à racionalização do consumo de energiaelétrica e de água, foi designada uma área para

atuar na gestão do consumo desses recursosestratégicos. Suas atribuições consistem nogerenciamento dos contratos de demanda deenergia elétrica com as concessionárias e apermanente pesquisa de novas tecnologias, maiseficientes e racionais, para nossos equipamentos,contemplando a política de preservação do meioambiente.

A sensibilização da Rede de Agências sobreo assunto tem recebido constante atenção pormeio da indicação de metas de consumo para cadaunidade, fundamentadas no porte, quantidadede equipamentos instalados e número defuncionários, e também pela divulgação deinformações sobre o uso racional de energiae água.

Contribuições do Bradesco para a Preservação do Meio Ambiente


Bradesco 173

A Organização Bradesco e a Responsabilidade SocioambientalA Organização Bradesco e a Responsabilidade Socioambiental

a. Energia elétrica

Nas Dependências do Banco foram instaladostemporizadores para desligamento automáticode lâmpadas e luminosos, permitindoa facilidade de utilização em horáriosprogramados. O desligamento de luminárias,de áreas não utilizadas e o uso da luz naturaltêm sido incentivados.

Cuidados semelhantes são adotados naaquisição e instalação de sistemas de arcondicionado, tais como aparelhos comtermo-acumulação, que reduzem o consumode energia nos horários de maior demanda, eno tratamento da água em suas torres sem autilização de produtos químicos.

Os funcionários são orientados para otimizaro uso de elevadores, ar condicionado edemais equipamentos que consomemenergia elétrica.

Foram substituídas 50% das 255 lâmpadasde mercúrio por outras de vapor de sódio, em178 postes instalados nas ruas da Cidade deDeus (Matriz), e, nos últimos 3 anos, a trocade cerca de 30.000 lâmpadas de 40 por 32 Watts, têm reduzido substancialmente oconsumo de energia, sem perder a eficiêncialuminosa.

b. Água

O uso racional de água também é umapreocupação da Organização. Por isso, asDependências são periodicamente orientadasa respeito do acompanhamento mensal doconsumo e manutenção para corrigireventuais vazamentos em válvulas, descargase torneiras. Além disso, medidas técnicas quecontribuem para a redução do consumo deágua têm sido adotadas, como, por exemplo,a substituição de torneiras mecânicas porautomáticas em uso nas Dependências daMatriz.

A rega adequada dos jardins, com respeito aomelhor horário e a periodicidade, tambémtem recebido atenção. Encontra-se emexame a viabilidade de reuso de água vindado tratamento parcial do esgoto gerado naMatriz, visando à rega e a utilização em torresde ar-condicionado.

2) Destinação dos resíduos sólidos

a. Resíduos Sólidos de Obras Civis

Preocupada com o impacto ambientalcausado pelos resíduos produzidos noscanteiros de obras (entulhos, madeiras,plásticos, metais, etc.), todas as construtorascontratadas pelo Banco são obrigadas acumprir a Resolução no 307, do ConselhoNacional do Meio Ambiente, quanto à suacorreta destinação quando de reformas ealterações de leiautes nas Dependências. Noque se refere à manutenção de Prédios naMatriz e Avenida Paulista, os contratos foramaditados com cláusula específica sobre acorreta destinação dos resíduos de pintura(tintas, colas, pincéis utilizados etc.).

As empresas contratadas também têm aresponsabilidade de apresentar o documentoque comprova que os resíduos foramdespejados em aterros licenciados, nosmunicípios atendidos por esses depósitos.

b. Papel e Papelão

Atualmente, são recolhidas mensalmentecerca de 100 toneladas de papel e papelão nosprincipais centros administrativos onde éfeita a coleta seletiva. Está sendo examinada apossibilidade de sua implementação emoutras regiões. Encontra-se em estudométodos para aferir a quantidade de papelconsumido pela Organização, tanto em papelde escritório quanto de formulários,objetivando identificar quais as possíveismedidas que podem ser adotadas parareduzir esse consumo.

c. Metais, Vidros e Plásticos

Encontra-se implantado na Matriz e emquatro outros centros administrativos acoleta seletiva de metais, vidros e plásticos.Essa prática está sendo incentivada eaprimorada por meio de campanhas e açõesinternas, na expectativa de ampliar paraoutros Centros, bem como aumentar aquantidade de materiais coletados. Tambémimplantamos na Matriz e nos principaiscentros administrativos, o uso de sacosplásticos biodegradáveis nas corescorrespondentes aos resíduos recolhidos.




Programa Finasa Esportes

A Organização Bradesco manifesta seu apoio aoesporte por meio do PROGRAMA FINASA ESPORTES,sucessor do Programa BCN Esportes. A iniciativa,com mais de 18 anos de atividade, ganhou impulsoainda maior a partir de 1997, depois de incorporadaaos demais projetos sociais mantidos pelo Bradesco.Ao longo de sua trajetória, firmou-se pela seriedade etornou-se referência de assistência à formação dejovens, utilizando as modalidades de vôlei e basquetecomo instrumentos de inclusão social. Atende hojea 2.800 meninas, de 9 a 17 anos, devidamente

matriculadas em estabelecimentos escolares e comcomprovada freqüência às aulas. Cerca de 70% dasjovens assistidas vêm de famílias carentes,consideradas em situação de risco social.

O FINASA ESPORTES, atualmente, dentro do novoconceito, está estruturado em 51 núcleos deformação, que sediam um total de 138 turmas,divididas em 69 turmas de iniciação esportiva,20 turmas de basquete e 49 de vôlei – distribuídos porEscolas da rede pública estadual e municipal, centros

A expansão para as demais dependênciasencontra-se em fase final de implementação.

Uma medida adotada há 4 anos é a utilizaçãode cartuchos remanufaturados nas impressorasdas Dependências, visando, além daeconomia, aos benefícios de reduzir a poluiçãoambiental. Dos 51 tipos de cartuchos de tonerque compõem a lista destes consumíveis,34 são produtos remanufaturados.

d. Lâmpadas

Nos prédios da Matriz há mais de 36 millâmpadas instaladas e, mensalmente, maisde 600 delas são substituídas. Preocupadacom a correta destinação desse material, aOrganização incluiu nos contratos demanutenção, cláusula específica sobre aobrigatoriedade da empresa prestadora deserviços fazer o descarte ecologicamentecorreto.

e. Outros resíduos

Na Cidade de Deus (Matriz) há cerca de115.000 m2 de área verde, com mais de 3 milárvores catalogadas com programa dereposição e plantio. Estamos utilizandoequipamentos para a trituração das folhassecas, que são aplicadas na jardinagem,totalizando aproximadamente 1,5 toneladas/mês.Também estamos reintegrando as podas degrama ao solo como insumo.

3) Programa de Uso do Papel Reciclado

Esta é uma iniciativa especial, seja pela suadimensão e abrangência, seja pelo aspecto

positivo em relação à preservação do meioambiente: o Programa de Uso do PapelReciclado na Organização Bradesco.

Nascido da crença de que o Bradesco tem muitoa contribuir para a difusão da prática daresponsabilidade ambiental, esse Programaestá sendo implementado progressivamente naOrganização. A opção do uso de papel recicladofoi feita após longas negociações comfornecedores e, mesmo não representandootimização de custos, o resultado benéfico parao meio ambiente foi o fator preponderante paraa troca. O papel reciclado é utilizado naprodução dos materiais de comunicaçãointerno e externo, como cartazes, revistascirculares, cartões de visita e extratosdistribuídos aos clientes e nos talões decheques.

4) Limpeza com Produtos Biodegradáveis

Na Matriz são utilizados produtos biodegradáveisna limpeza e conservação geral das Dependências.As empresas contratadas estão sendoestimuladas a aplicar produtos dessa natureza,o que passará a ser um dos requisitos a seremponderados em futuras renovações contratuais.Essa medida faz parte de um programa demelhoria que busca a padronização de produtosbiodegradáveis, a diluição adequada emconformidade com as orientações do fabricantee a obrigatoriedade da apresentação deinformações sobre produtos químicosaplicados nas Dependências.

Contribuições do Bradesco às Questões Sociais


Bradesco 175

Recursos Humanos

Desde o início de nossas atividades, reconhecemosno valor do desempenho e no potencial realizadordas pessoas, a base de sustentação dos negócios daOrganização Bradesco.

Propiciamos aos nossos colaboradores oportunidadesde desenvolvimento profissional contínuo, em umambiente saudável, seguro e ético, onde há clareza arespeito dos compromissos e objetivos do Banco.

Acreditamos em nossa capacidade de promovercrescimento sustentado, para as pessoas e por meiodelas.

Queremos manter um modelo de excelência em

Gestão de Recursos Humanos, pautado pelo respeito

e transparência em nossas relações, pelo contínuo

investimento no desenvolvimento, compartilhamento

do conhecimento e valorização do ser humano, sem

discriminação.

Temos uma política que privilegia a carreira fechada,

isto é, o ingresso acontece nos níveis iniciais. Todas as

oportunidades de crescimento são destinadas

ao próprio quadro, permitindo acesso a todos os

níveis hierárquicos.


esportivos da Prefeitura de Osasco, na Escola daFundação Bradesco, em uma unidade do SESI e emtrês escolas particulares, todos localizados nomunicípio de Osasco, na Grande São Paulo. Atuandoem parceria com a Prefeitura, a OrganizaçãoBradesco oferece completa estrutura de apoio, o queinclui fornecimento de material esportivo e didático,além do suporte especializado de mais de73 profissionais, entre coordenadores e professores,municipais e estaduais.

A interação com a comunidade tem sido uma dasprincipais marcas desse trabalho. O PROGRAMA temo propósito de transformar a prática desportiva empoderosa ferramenta de fortalecimento dos laços dacidadania. Nos núcleos de formação do FINASAESPORTES são ministradas 2 (duas) aulas semanais,com espaço destacado para orientações sobre

assuntos diversos, como noções de higiene, gravidezprecoce, stress, anti-drogas e adolescência, sempresalientando a importância do trabalho em grupo. Osnúcleos funcionam também como difusores dosvalores que favorecem a convivência sadia emsociedade, como respeito ao próximo, união,dedicação, persistência e superação. Estimulamainda a importância de uma atuação positiva eparticipativa, reforçando o alcance de atividadesligadas à reciclagem de materiais, uso racional deágua e energia, e campanhas de cunho social, comoarrecadação de alimentos e agasalhos.

O PROGRAMA FINASA ESPORTES considera aprática desportiva muito mais que um caminho paradespertar vocações ou criar atletas, mas como base para formação de cidadãos, essência de um País melhor para todos.

Eventos Socioculturais

No 3o trimestre de 2006, o Bradesco colaboroudecisivamente para o enriquecimento cultural dasociedade brasileira apoiando diversos projetos emtodo o Brasil. Foi o patrocinador da vinda do grupocanadense Cirque du Soleil ao País, a maisimportante e consagrada companhia circense domundo. Pela primeira vez no Brasil, a trupeapresentou para o público brasileiro o espetáculoSaltimbanco, já visto por mais de 9 milhões deespectadores em 19 países. Durante o trimestre, maisde 250 mil pessoas assistiram ao espetáculo somenteem São Paulo.

Pelo segundo ano consecutivo, por meio do Bradesco Prime, patrocinou o 37o Festival de Invernode Campos do Jordão, interior de São Paulo. Durante

o evento houve apresentação do Coral de Alunos daEscola da Fundação Bradesco de Osasco – SP.

Apoiou ainda dezenas de outros eventos, como a Bienal do Livro do Ceará, de Fortaleza - CE; aExposição Quadro de Luz, de Jô Soares, no Rio deJaneiro - RJ; a Expointer – Exposição Internacional deAnimais, em Esteio – RS; os espetáculos infantis OCasamento de Dona Baratinha, no Rio de Janeiro - RJ,e O Senhor do Tempo, em São Paulo - SP; a22a Conferência Mundial de Educação Aberta e aDistância, no Rio de Janeiro - RJ; os Jogos Abertos doInterior, em São Bernardo do Campo – SP; e oSalonpas CUP, em São Paulo - SP, com a participaçãodo time de vôlei do Finasa Osasco.



Recursos Humanos

Essa garantia de oportunidade para crescimento

e desenvolvimento profissional, onde os colaboradores

enxergam a possibilidade de ocupar todos os postos,

não só os de gerência, mas também da alta direção,

caracteriza um fator motivador para todo o quadro,

estimulando a criatividade, a inovação e uma busca

incessante de conhecimento e atualização.

Podemos dizer que quando um jovem ingressa em

nossa Organização, cujo sistema de carreira fechada

privilegia, incentiva e investe fortemente no

crescimento e desenvolvimento de seus funcionários,

esse profissional inicia uma carreira cheia de

oportunidades, vinculada ao seu esforço e dedicação.

Incentivar nossos profissionais a superarem seus

limites e estimular sua criatividade em busca de

soluções, visando à auto-realização, satisfação dos

clientes e expansão dos negócios, tem sido

prioridade para o Banco e constitui uma das

premissas de nossa Política de Gerenciamento

dos Recursos Humanos, instituída em 2005 peloConselho de Administração.

Somente equipes criativas e inovadoras, altamentecapacitadas, com oportunidades de encarreiramentogarantidas, poderiam superar o atingimento de metase apresentar os excelentes resultados que têmdestacado nossa Organização.

Nossa atuação está inserida e se expandecontinuamente por todo o País, possibilitandooportunidades de trabalho em todos os ramos deatuação.

Um Banco que contempla, por meio de seus clientese parceiros, uma gama de diversidade que é a própriaexpressão da estrutura social brasileira, tem comofundamental compromisso o respeito à diversidadecultural e étnica. O respeito à diversidade brasileirafaz parte de nossa visão estratégica para o bomdesempenho, uma vez que estamos inseridos emtodo o território nacional.

Certificação em Normas Internacionais

Buscando o que de melhor se faz em nível mundial,conquistamos a certificação da Norma OHSAS 18001de Segurança e Saúde Ocupacional que permite

estabelecer e desenvolver condições que contribuampara um ambiente de trabalho seguro e saudável.

Melhor Lugar para se Trabalhar

Nossos colaboradores contribuem para a conquistada posição de destaque que ocupamos no mercadofinanceiro, mantendo a excelência em todas asatividades do grupo.

Buscamos promover a transparência, de modo agarantir um clima organizacional motivador edesafiador. Prova disso é que o Bradesco integroupela sétima vez a lista do Guia Exame-Você S/A – As Melhores Empresas para Você Trabalhar.

Além de ter sido eleito uma das 150 melhores empresaspara se trabalhar no Brasil, o Bradesco foi reconhecidotambém como uma das 50 melhores empresas para amulher trabalhar, pelo quarto ano consecutivo.

O Guia Exame é considerado o maior e mais amplo levantamento sobre clima organizacional no País. Com base na opinião dos funcionários, apesquisa avaliou o ambiente de trabalho, benefícios,remuneração, desenvolvimento profissional, ética,cidadania e responsabilidade social das empresas.

O Bradesco também foi eleito uma das 100 MelhoresEmpresas para Trabalhar no Brasil, em pesquisa

elaborada pelo Great Place To Work Institute,publicada em edição especial da Revista Época.

Pelo terceiro ano consecutivo, o Bradesco foidestaque na pesquisa As Melhores na Gestão dePessoas da revista Valor Carreira, editada pelo jornalValor Econômico. A escolha foi feita por meio daavaliação do clima interno das empresas, a partir dequestionários e entrevistas com os própriosfuncionários que opinaram sobre assuntos comotreinamento, benefícios, segurança e condições detrabalho, credibilidade, motivação, planejamento dedesempenho e desenvolvimento.

Estes resultados traduzem o reconhecimento aonosso compromisso não apenas com os clientes, mastambém com os nossos colaboradores. Aprimorandotalentos com treinamento profissional, incentivandoa formação educacional e mantendo uma estruturaorganizacional justa e dinâmica, procuramosoferecer condições para que cada funcionário possacrescer e construir uma sólida carreira, a partir deuma política de relacionamentos marcada pelorespeito e valorização.


Bradesco 177

Recursos Humanos

Política de Gerenciamento dos Recursos Humanos da Organização Bradesco

Reafirmamos o compromisso com nossoscolaboradores formalizando diretrizes para ogerenciamento e desenvolvimento de nossosrecursos humanos, por meio da Política deGerenciamento dos Recursos Humanos daOrganização Bradesco. Premissas básicas:

1. Cu m p r i r t o d a s a s e x i g ê n c i a s , n o r m a sregulamentadoras e convenções legais pertinentesàs relações e ambiente de trabalho, aplicáveis àsnossas atividades;

2. Assumir o compromisso público de defesa eproteção aos Direitos Humanos, Direitos daCriança e Direitos Fundamentais do Trabalho, emalinhamento a Princípios, Padrões e Tratadosconclamados nacional e internacionalmente;

3. Respeitar a diversidade e dignidade do serhumano, preservando a individualidade eprivacidade, não admitindo a prática de atosdiscriminatórios de qualquer natureza: noambiente de trabalho e em todas as nossasrelações, com público interno e externo;

4. Assegurar o bom relacionamento entre todos osprofissionais da Organização, manter ambiente

de trabalho seguro e saudável e propiciarcondições para níveis ótimos de desempenhoe produtividade;

5. Contribuir para a melhoria da qualidade de vidados colaboradores, oferecendo condições para oequilíbrio entre trabalho, saúde e família;

6. Incentivar nossos profissionais a superarem seuslimites e estimular sua criatividade em busca desoluções, visando à auto-realização, satisfação dosclientes e expansão dos negócios;

7. Promover o constante desenvolvimento eaperfeiçoamento das potencialidades técnicas ecomportamentais de nossos colaboradores edisponibilizar mecanismos favoráveis que lhespermitam administrar seu plano de crescimento,pessoal e profissional, a fim de garantir a melhoriacontínua dos processos de gestão; e

8. Garantir prioridade de oportunidades para ocrescimento profissional das pessoas, peloinvestimento e desenvolvimento permanentes dascompetências internas, pela valorização e respeitoao conhecimento e formação profissionaladquiridos ao longo da carreira.

Para que nossos colaboradores sejam participantesefetivos da estratégia de expansão de resultados daOrganização, investimos fortemente em nossacomunicação interna.

Simultaneamente e de qualquer ponto do País, nossoscolaboradores recebem informações relevantes pormeio da Intranet, correio eletrônico e e-mail.

Diariamente, disponibilizamos o informativo “Sempreem Dia”, com matérias sobre o direcionamentoestratégico do Banco, lançamento de produtos,práticas de qualidade e foco de negócios.

Cartilhas e revistas são publicadas periodicamente eendereçadas a cada funcionário.

Produzida segundo os melhores padrões dequalidade, as edições em vídeo da TV Bradesco

abordam, mensalmente, mensagens institucionais eorientações técnicas. Criada em 1990, a TV Bradescofigura entre os mais antigos projetos de televisãocorporativa do País.

As metas anuais e estratégias são divulgadas emreuniões com a Presidência, das quais participam os Diretores, Gerentes Regionais, Gerentes deAgências e de Departamentos da Organização. Todosos assuntos são transmitidos às respectivas equipes.

Com o objetivo de tornar ainda mais próxima, ágil etransparente a comunicação entre o Departamentode Recursos Humanos e o quadro de colaboradores,criamos o ALÔ RH, um canal de comunicação efetivo,rápido, que orienta sobre benefícios, legislações,políticas e práticas de recursos humanos, além desugestões e reclamações.

Comunicação Interna



Recursos Humanos

Atuação focada no mapeamento do capital humanoda Organização por meio de entrevistas individuaise com as lideranças, visando identificar ascompetências corporativas e essenciais.

Registramos atualmente o conhecimento de 20.000perfis de colaboradores nesse processo.

Com base nesse conhecimento, líderes e colaboradoresadquirem condições de compartilhar ações voltadas

à melhoria do desempenho, com aprimoramentoprofissional e resultados a curto, médio e longoprazo.

A sustentação desse trabalho está na gestão dascompetências com envolvimento do colaborador,por meio de incentivo, orientação e acompanhamentodas lideranças, enfatizando o feedback constante.

Gestão de Pessoas

Respeitamos a diversidade e dignidade do ser humano,preservando a individualidade e privacidade, nãoadmitindo a prática de atos discriminatórios dequalquer natureza no ambiente de trabalho e em todasas nossas relações, com público interno e externo.

Em 2005, constituímos o Grupo de Trabalho para aValorização da Diversidade, formado por profissionaisde diferentes áreas, visando à contribuição efetiva na

melhoria da relação da empresa com seus diferentespúblicos, bem como manter a demografia internaequilibrada, tanto na atração quanto na retenção detalentos.

O tema está amplamente amparado no Código deÉtica, na Política de Gerenciamento dos RecursosHumanos e na Política Socioambiental daOrganização.

Respeito à Diversidade – Inclusão Social

Realizamos parceria com a Faculdade CidadaniaZumbi dos Palmares – Unipalmares, por meio de umprograma de capacitação profissional que visa àcontratação de estagiários para atuarem emimportantes áreas de negócios do Banco.

A Unipalmares, por meio da ONG Afrobrás, tem amissão de promover a inclusão do negro no ensinosuperior do País.

O programa é dividido em vários módulos e temduração de 2 anos. Conta também com a parceria de instituições conceituadas como a FGV, USP, FIPE,FIPECAFI e FIA.

O programa que iniciou com 30 estagiários, foiampliado e conta atualmente com 60 alunos.

Etnia

Visando à contratação e retenção de pessoascom deficiência, estabelecemos parcerias comentidades especializadas e focadas na inclusãodesses profissionais, qualificando-os e criandooportunidades de trabalho na Organização. Temosem nosso Call Center uma célula específicaconstituída por funcionários com deficiência visual.

O Bradesco foi um dos Bancos patrocinadores doPrograma de Qualificação Profissional Febraban que

qualificou profissionais com deficiência a exercerematividades no mercado de trabalho.

Por meio de nosso site, no link Oportunidades deCarreira, oferecemos um canal exclusivo paracaptação de currículos de pessoas com deficiência.

Temos em nosso quadro de colaboradores 800pessoas com deficiência.

Inclusão de Pessoas com Deficiência

Encerramos o 3o trimestre de 2006 com um contingente de 37.153 funcionárias, equivalendo a 47% do quadro funcional.

Em nosso segmento Prime, 71% do quadro sãomulheres.

Em posições de chefia possuímos 15.750 mulheres,inclusive na Diretoria e no Conselho de Administração.

Oportunidades para Mulheres


Bradesco 179

Recursos Humanos

Com o objetivo de proporcionar reais oportunidadesde desenvolvimento profissional, a OrganizaçãoBradesco oferece estágio em todas as áreas de

atuação e de negócios, permitindo ao aluno relacionaro aprendizado acadêmico com a atividade prática. O programa beneficia atualmente 864 alunos.

Programa de Estágio

Alunos do curso de Informática da FundaçãoBradesco têm oportunidade de iniciar sua carreiraprofissional na área de desenvolvimento de sistemasda Organização por meio de um programaestruturado de trainees. Além disso, todos os alunosaprovados no processo seletivo são contratados.

Em 2006, foi concretizado o primeiro Programa deTrainees da Organização em área de negócios,

específico para o segmento Bradesco Prime,direcionado para a capacitação técnica e prática dosfuturos Gerentes de Relacionamento dessesegmento.

O programa teve a duração de 8 meses. Atualmente,temos 23 novos Gerentes Prime.

Programas de Trainees

O Programa Adolescente Aprendiz foi implantadona Organização em 2004 e é realizado em parceriacom a Fundação Bradesco e outras entidadesqualificadas, contemplando os centros administrativosem todo o País.

O programa prevê a contratação de jovens nafaixa etária de 14 a 18 anos e tem como objetivo

proporcionar o desenvolvimento pessoal eprofissional dos adolescentes.

Encerramos o mês de setembro de 2006 com 727Aprendizes e já proporcionamos o programa para1.241 jovens.

Programa Adolescente Aprendiz

No sentido de fortalecer nossas ações na área da

Responsabilidade Social, a partir de outubro de 2005,

firmamos parceria com o Governo do Estado de São

Paulo por meio do Programa Jovem Cidadão – Meu

Primeiro Emprego.

O objetivo é proporcionar aos estudantes, oriundos

de famílias em situação de maior vulnerabilidade

social, com idade entre 18 e 21 anos, que estejam

regularmente matriculados e com freqüência efetiva

no Ensino Médio do sistema público do ensino

estadual, sua primeira oportunidade de experiência

profissional, preparando-os para o exercício da

cidadania, por meio de estágio remunerado.

Atualmente contamos com 191 jovens contratados.

Programa Jovem Cidadão

O Bradesco é uma empresa que desenvolve ações desaúde, prevenção de doenças, segurança e condiçõesde trabalho.

Oferecemos aos nossos colaboradores ambiente detrabalho adequado e condições para um completobem-estar físico, mental e emocional.

Investimos em programas e metodologias quepermitem mapear e identificar as causas de sintomase doenças que se manifestam nas relações eambiente de trabalho, visando à promoção da saúdee prevenção de doenças, de maneira ampla.

Os temas abrangem Lesões por Esforço Repetitivo,Estresse, Dependência Química (Alcoolismo/Drogas/Tabagismo), Obesidade, Doenças Cardiovasculares,Doenças Sexualmente Transmissíveis, AIDS,

entre outros. Essas campanhas são realizadas

mensalmente por meio da revista Interação e na Semana

Interna de Prevenção de Acidentes do Trabalho (SIPAT).

Desde a contratação, nossos funcionários recebem

informação e orientação sobre comportamentos e

posturas adequadas à manutenção da saúde e

melhoria na qualidade de vida.

O Bradesco é membro ativo do Conselho Empresarial

Nacional de Prevenção ao HIV/AIDS – CEN, que tem

como objetivo promover e fortalecer a resposta à

epidemia no ambiente de trabalho e vem

proporcionando informações a uma parcela

considerável de trabalhadores, seus familiares e à

comunidade como um todo, sobre as maneiras

seguras de evitar a infecção pelo vírus HIV.

Segurança e Saúde Ocupacional



Recursos Humanos

A concessão de benefícios está fundamentada naPolítica de Gerenciamento dos Recursos Humanosda Organização.

Transmitindo segurança e confiança aos nossoscolaboradores, essa estratégia de gestão contribuipara um ambiente de trabalho mais saudável,

Benefícios

produtivo e participativo, propiciando condiçõespara níveis ótimos de desempenho e melhoresresultados.

Além dos previstos em lei, nossos colaboradores e seusdependentes desfrutam de um conjunto de benefíciosque lhes garantem melhor qualidade de vida.

Outro ponto de destaque em relação à qualidade devida é o equilíbrio entre a vida pessoal e profissionaldo funcionário. Temos preocupação constante com ajornada de trabalho, para que não seja ultrapassado o horário contratual, permitindo ao funcionáriogarantir seus compromissos pessoais e de lazer.

Com o objetivo de oferecer um ambiente adequado emaior suporte emocional aos funcionários, criamosno Call Center Santa Cecília, na cidade de São Paulo,a Sala de Descompressão. Trata-se de um espaçoreservado, com infra-estrutura diferente de todos osambientes da Organização, oferecendo conforto emateriais que auxiliam no relaxamento e amenizamos impactos causados pelo dia-a-dia, dentro e fora da

central de atendimento. O local está aberto a todos os

funcionários da área que eventualmente passem por

situações relacionadas a aspectos psicológicos e

emocionais.

Em junho/2006, conquistamos a certificação

da Norma OHSAS 18001, internacionalmente

reconhecida, que estabelece um Sistema de

Gestão de Segurança e Saúde Ocupacional. Dessa

forma, reafirmamos o compromisso com a

segurança e saúde de nossos colaboradores, com a

adoção de programas de gestão ergonômica e de

conscientização sobre a importância da segurança

e saúde no ambiente de trabalho.

Disponibilizamos aos nossos colaboradores umPlano de Previdência Complementar, em que aOrganização participa com 50% das parcelasmensais, inclusive no 13o salário.

O plano garante cobertura ao aposentado ouaposentada, ao viúvo ou viúva do(a) aposentado(a)e aos filhos menores até 21 anos, ou 24 anos, se foremuniversitários.

Plano de Previdência Complementar

Todos os funcionários do Bradesco têm acesso aoSeguro de Vida em Grupo e Acidentes Pessoais, comcustos subsidiados. Aos funcionários aposentados

pelo INSS, dispensados sem justa causa, é oferecida a opção de continuar na apólice, com custossubsidiados.

Seguro de Vida em Grupo

Nossos colaboradores e seus dependentes dispõemde Seguro Saúde e Odontológico com prêmiostotalmente custeados pelo Banco.

O Seguro Saúde inclui tratamentos não tradicionaiscomo diálise, transplantes de órgãos, acupuntura,homeopatia, correção de miopia, RPG, válvulacardíaca, fisioterapia e tratamento da AIDS(com reembolso de medicamentos prescritos para otratamento da doença).

O Seguro Odontológico inclui tratamento preventivo,cirúrgico, restaurador, odontopediatria, endodôntico,periodontal e protético. Implantes são oferecidos acustos mais baixos que os de mercado, por meio deconvênios.

No 3o trimestre de 2006, o número de atendimentosmédicos/hospitalares foi de 961.679. Os atendimentosodontológicos somaram 169.338.

Seguro Saúde e Odontológico


Bradesco 181

Recursos Humanos

Nossos colaboradores e seus dependentes dispõemde acompanhamento do Serviço Social e AtendimentoPsicológico em situações de necessidade eemergência.

Os atendimentos são realizados nas mais diversassituações: tratamentos médicos, acidentes, morte nafamília e liberação de empréstimos especiais.

Esta iniciativa demonstra a preocupação doBradesco com o bem-estar de seus colaboradores noenfrentamento de problemas pessoais.

Serviço Social e Assistência Psicológica

Nossos colaboradores recebem lanches gratuitamenteem todos os dias de trabalho.

Até setembro de 2006, investimos cerca de R$ 25 milhões, envolvendo a distribuição deaproximadamente 19 milhões de lanches.

Fornecimento de Lanches

Para os Estados de São Paulo e Rio de Janeiro,oferecemos convênios com a Drogasil e Drogasmil,

Medicamentos

para aquisição de medicamentos a custo inferior aopraticado no mercado.

O Bradesco realiza campanha de vacinação contra a gripe, oferecendo a vacina gratuitamente aos seus colaboradores e a preços subsidiados aos

Vacinação contra a Gripe

dependentes. Na campanha deste ano foramaplicadas 54.098 doses da vacina, com um custosuperior a R$ 1,3 milhão.

Mantemos na Cidade de Deus, em Osasco, uma áreadestinada a atividades de lazer e recreação de nossosfuncionários e seus dependentes, com piscinas,pista de atletismo, campo de futebol e quadraspoliesportivas (basquete, vôlei, tênis, futebol e squash).

Durante o ano de 2006, cerca de 43.000 pessoasfreqüentaram as instalações.

Atividades de Lazer

Oferecemos aos nossos colaboradores empréstimoscom taxas subsidiadas para aquisição demicrocomputadores, veículos e despesas pessoais.

Funcionários e seus parentes em primeiro grautambém podem financiar a aquisição de imóveisresidenciais com menores taxas de juros.

Linhas de Crédito para Aquisição de Microcomputadores, Veículos, Imóveis e Despesas Pessoais

O Banco isenta diversas tarifas para os funcionáriosda Organização, tais como manutenção de contacorrente, tarifa de abertura de crédito, emissão eanuidade dos cartões de crédito e débito, transações

financeiras nos caixas de auto-atendimento, acessoao Fone Fácil, emissão de extratos em terminaiseletrônicos e utilização de folhas de cheque.

Isenção de Tarifas

O ShopFácil Funcionário é um canal diferenciado decompras on-line pelo qual o Banco negocia descontos

Canal de Compras on-line

Por meio da Caixa Beneficente, oferecemos assistênciafinanceira aos nossos colaboradores, concedendo-lhesempréstimos com taxas subsidiadas, destinados a

situações emergenciais, gastos com educação,aquisição de aparelhos ortopédicos, óculos, funerais,psicólogos, psiquiatras, fonoaudiólogos, entre outros.

Empréstimo Social

especiais diretamente com os fornecedores dediversos produtos.

Banco BradescoControladas

Subtotal BradescoBanco BCNControladas

Subtotal BCNBanco MercantilControladas

Subtotal MercantilAmex BrasilTotal



Recursos Humanos

Em 30 de setembro de 2006, o Bradesco, incluindo suas empresas controladas, possuía 78.319 funcionários.O crescimento no ano de 2006 foi motivado pelas aquisições do Banco BEC, em janeiro, e de empresas do Amex Brasil, em setembro.

A tabela a seguir demonstra a evolução ocorrida nos últimos anos:

Dezembro20022001 2003 2004 2005 2006

Setembro

Recursos Humanos – Setembro de 2006

Faixa EtáriaSetembro de 2006

Até 30 anos 47%De 31 a 40 anos 32%De 41 a 50 anos 18%Acima de 50 anos 3%

Masculino 53%Feminino 47%

Ensino Médio 20%Superior 79%Outros 1%

Até 5 anos 41%De 6 a 10 anos 15%De 11 a 20 anos 29%Acima de 20 anos 15%

Não Comissionados 52%Comissionados 48%

Gênero Formação Tempo no Grupo Tipo de Cargo

Composição das Despesas de Pessoal

Despesas de Pessoal

Nos nove primeiros meses de 2006, as despesas depessoal do Bradesco atingiram R$ 4.472 milhões,incluindo nesse total despesas com proventos,encargos, benefícios, treinamento, participação dosempregados nos lucros, entre outros.

O gráfico a seguir apresenta a porcentagem destinadaa cada um desses itens no total dos gastos compessoal do Bradesco nos períodos.

Provisãopara Processos

Trabalhistas3,7%

Participação dosEmpregados nos

Lucros5,6%

Benefícios20,9%

Treinamento1,0%

Provisãopara Processos

Trabalhistas5,6%

Treinamento0,9%

Abono –pagamento único

2,6%

Proventos48,2%

Encargos18,0%

Participação dosEmpregados nos

Lucros7,7%

Benefícios20,5%

Proventos48,0%

Encargos17,3%

Setembro Acumulado de 2005 Setembro Acumulado de 2006

– Auxílio Creche/Babá– Vale-Transporte– Vale-Refeição

Outros Benefícios previstos na Convenção Coletiva dos Bancários:

– Vale-Alimentação– Auxílio Funeral– Verba de Requalificação Profissional

51.633 53.732 59.430 62.013 61.347 62.6806.943 8.729 9.407 11.631 12.534 13.028

58.576 62.461 68.837 73.644 73.881 78.7085.857 6.105 5.203 – – –1.280 1.504 1.741 – – –7.137 7.609 6.944 – – –

– 3.970 – – – –– 353 – – – –– 4.323 – – – –– – – – – 2.611

65.713 74.393 75.781 73.644 73.881 78.319


Bradesco 183

Recursos Humanos

Despesas de Pessoal por Segmento de Negócios

Setembro Acumulado de 2005 Setembro Acumulado de 2006

SegmentoFinanceiro

88,2%

SegmentoSegurador

6,5%Outros Segmentos5,3%

SegmentoFinanceiro

85,6%

Segmento Segurador

8,4%Outros Segmentos6,0%

Treinamento

O Departamento de Treinamento é o responsável

pelas ações de treinamento da Organização

Bradesco, alinhadas às estratégias organizacionais e

adequadas à velocidade das mudanças exigidas pelo

mercado. Os programas de treinamento atendem ao

compromisso do Bradesco de abrir oportunidades de

desenvolvimento a todos os seus colaboradores

independente do nível hierárquico, essencial para a

geração de resultados do Bradesco.

O processo “Gestão de Treinamento da Organização

Bradesco” recebeu o certificado de qualidade

NBR ISO 9001:2000 em dezembro de 2002 e foi

recertificado em dezembro último, o que garante a

melhoria contínua dos processos e a qualidade das

ações de treinamento, fortalecendo o compromisso

de contribuir para o desenvolvimento e para a

valorização do quadro de funcionários e

colaboradores.

Para o ano de 2006, foi disponibilizado orçamento

de R$ 63,7 milhões, 26% superior à média de

investimentos dos últimos 5 anos, para dar

continuidade aos principais programas de

treinamento destinados às diversas áreas da

Organização e à implementação de novos programasque visam a atender as estratégias de negócioscorporativos.

É neste contexto diferenciado de gerenciamento doconhecimento que a Organização Bradesco teminvestido fortemente em programas de treinamentoque contribuam para o fortalecimento dascompetências internas e para o desenvolvimento detalentos, como suporte à missão descrita na políticainterna de gestão de pessoas:

“Reconhecendo que as pessoas são as bases desustentação do nosso negócio, temos por missãoatrair, desenvolver, reconhecer, administrar,prestigiar e estimular os talentos da OrganizaçãoBradesco, por meio da construção permanente deuma relação integrada de valor entre as atividadescorporativas”.

No período de janeiro a setembro de 2006,os treinamentos realizados envolveram 1.002.084participações nos 1.121 diferentes cursos oferecidos.Os investimentos, tanto em cursos presenciaisquanto a distância, foram da ordem de R$ 39,0 milhões.



Recursos Humanos

Cursos Presenciais

Neste ano, com crescimento acentuado principalmentenos últimos três meses, alcançamos a marca de maisde 81 mil participações em cursos presenciais,destacando-se as ações para o Varejo, queenvolveram aproximadamente 29 mil participaçõesem diversos programas como Gerenciamento deClientes, que aborda, entre outros temas, a análise doperfil, potencial e necessidades da carteira para oadequado gerenciamento do relacionamento,planejamento de ações estratégicas e apresentaçãode alternativas financeiras que possam atender àsexpectativas dos clientes e que geram a fidelização e oaumento dos ativos e dos resultados das Agências.

Realçamos também o programa de Crédito no Varejo,planejado em parceria com o Sebrae, com foco naanálise e concessão de crédito para micro e pequenasempresas, com o objetivo de contribuirmos com ocrescimento e fortalecimento financeiro dessepúblico no mercado competitivo, o curso de CréditoImobiliário, que proporciona conhecimentosconceituais para a negociação do produto, bem comoaspectos operacionais da contratação, com oobjetivo de atender a atual necessidade e demandado mercado e facilitar o alcance das metas deaplicação de recursos propostas pela Organização,assim como o incremento dos resultados dasAgências.

Outros destaques são os cursos Atendimento UmaNova Visão Empresarial e Pré-Atendimento com focoespecífico na qualidade do Atendimento e nopreparo e conscientização das equipes ligadasdiretamente ao atendimento de novos clientes, noque tange à busca contínua da excelência naprestação de nossos serviços.

O processo de capacitação dos Gerentes do SegmentoPrime teve continuidade com o Programa deDesenvolvimento Gerencial que aborda, entre outrosaspectos, o aprimoramento do processo de gestão derelacionamento e negócios, a otimização de recursose a alavancagem de resultados para os clientes esegmentos. Em agosto, finalizamos a 1a turma doPrograma de Gerentes Assistentes Trainee, quepromoveu a integração dos participantes naOrganização Bradesco, em especial no SegmentoPrime, facilitando o entendimento da cultura e osdiversos focos de atuação no mercado e no segmentoe capacitou os participantes para o desenvolvimento

das atividades relacionadas às suas atribuições,

por meio do aperfeiçoamento de habilidades e

competências técnicas e comportamentais.

Destacam-se também os cursos de Ações e Mercados

Futuros, Investimentos, além dos Produtos de

Crédito que resgatam aspectos técnicos e comerciais

essenciais à negociação, de modo que os clientes

percebam o Bradesco como Completo.

A continuidade de atendimento ao Segmento

Empresas foi feito com a participação dos

colaboradores em cursos de Desenvolvimento

Gerencial e também no curso de Certificação em

Produtos de Investimentos, além de outros

programas operacionais.

No Segmento Corporate capacitamos os Gerentes

Assistentes com o objetivo de promoverem a

integração com os Departamentos da Organização

envolvidos nas operações do segmento e gestão de

crédito focado no cliente pessoa jurídica.

O curso Desenvolvimento da Gestão Administrativa

para os Segmentos PJ, também foi realizado com o

objetivo de capacitar os profissionais da gestão

administrativa das Agências dos dois segmentos,

Empresas e Corporate, a exercerem de modo

adequado as funções de gerenciamento de pessoas,

processos, riscos e atendimento, visando à eficiência

administrativa, aumento dos resultados, otimização

dos recursos e qualidade no atendimento.

As ações de treinamento aos Departamentos

e Empresas Ligadas também foram evidenciadas por

meio das participações em eventos externos

e internos, disponibilizados por empresas

especializadas, que oferecem vagas abertas ao

público em geral e também por equipes de

instrutores, funcionários da Organização, que

propiciaram 49.223 participações em diversos

cursos.

O atendimento às necessidades da Finasa Promotora

de Vendas geraram 2.179 participações em

50 programas gerenciais e operacionais, dentre os

quais: Gestão Profissional em Vendas, direcionado a

gestores e atendentes; Afinar Corporativo,

envolvendo Supervisores e Atendentes, com foco em

atendimento para resultados e o programa de

Sensibilização – Projeto 5S.


Bradesco 185

Recursos Humanos

Para a equipe de Suporte da Scopus Tecnologia

realizamos evento com o objetivo de desenvolver

e estimular comportamento de líderes. Foram

realizados diversos encontros presenciais e ao final

tínhamos evidência de que havia maior

engajamento, visão e missão alinhada, além de uma

postura mais empreendedora de cada participante,

atingindo plenamente o objetivo.

Intensificando o relacionamento com a Fundação

Bradesco, desenvolvemos um programa com o

objetivo de aprimorar as habilidades de gestão na

equipe de diretores das escolas distribuídas pelo País,

considerando cada uma delas uma unidade

de negócio, valorizando suas características e

agregando valor na comunidade que está inserida.

Os treinamentos para as áreas de Tecnologia da

Informação tiveram continuidade, com alguns

destaques como: Projeto TI Melhorias, com

treinamentos técnicos, operacionais e comportamentais,

abordando temas sobre gerenciamento de serviços,

comprometimento e alinhamento dos profissionais,

na implementação desse grande projeto da

Organização, com previsão de atender 1.240

participações, e o treinamento OBB – PLUS, que visa

a capacitar os profissionais na nova ferramenta de

arquitetura do Office Banking Bradesco e que

envolveu 228 funcionários.

Também nas áreas de TI os processos de certificação

foram implementados, o que mantém a capacitação

do quadro e os qualifica dentro das mais modernas

técnicas de mercado. Neste contexto, destacam-se a

Certificação em Qualidade de Software, que é inédita

no País e apresenta as diversas técnicas de

engenharia de software e os conceitos sobre

qualidade do produto, envolvendo 40 profissionais, e

a Certificação Especialista em Pontos de Função, que

qualifica os funcionários para mensuração de

sistemas de acordo com a técnica padrão do mercado

Internacional, em que 35 funcionários já foram

certificados.

Nesta busca contínua do aperfeiçoamento

profissional e da atualização tecnológica,

97 profissionais participaram do evento CIAB –

Congresso e Exposição de Tecnologia da Informação

das Instituições Financeiras, com vistas a conhecer e

aplicar as melhores práticas de mercado em TI. Além

disso, para prover soluções que garantam qualidade

aos sistemas de tecnologia, capacitamos 133

profissionais no treinamento sobre Gerenciamento

de Projetos em TI e atualmente 40 profissionais estão

participando do curso. Também capacitamos

240 funcionários na plataforma mainframe para dar

suporte e desenvolver sistemas nos computadores de

grande porte. Para alinhar e renovar a motivação de

funcionários envolvidos no Projeto TI Melhorias, 900

funcionários participaram de evento Motivacional

promovendo a abertura do Plano de Capacitação

Técnica e Comportamental para este público.

Atualmente, participam de Programas de

Capacitação em TI 30 trainees, oriundos da Fundação

Bradesco e 10 estagiários de renomadas universidades.

Evolução das Participações Presenciais em 2006

Mês

2.924

5.9275.176

9.848 9.828 9.724

Janeiro MarçoFevereiro Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro

12.12113.031 12.918



Recursos Humanos

Desde 1996, em parceria com instituições como FIA,FIPE, FIPECAFI, FGV e IBMEC, certificamos1.385 profissionais da Organização em MBA,Pós-Graduação, Especialização e Mestrado,importantes para a manutenção da qualidade dasinformações prestadas e para que a capacitação doquadro esteja alinhada às mais modernas práticas de

gestão. Foram concluídas, em grupos fechadosexclusivamente para o Bradesco, duas turmas deMBA Negócios Bancários (FGV ) e uma de MBANegócios Bancários on-line (FGV-RJ), e está emandamento uma turma de MBA Controller(FIPECAFI), totalizando 130 profissionais de diversasáreas da Organização.

Parcerias com Universidades e Escolas de Ensino Superior

Os projetos para a Bradesco Seguros e Previdênciacontinuam em andamento respaldados pela marcaUniverSeg (Universo do Conhecimento de Seguro),que consiste em cobrir toda a ação de treinamentopara funcionários, corretores e concessionários,direcionada para o segmento de seguros, como umprojeto único, corporativo, contribuindo para que aSeguradora seja o melhor lugar para o corretorcolocar a sua produção, o melhor lugar para osegurado segurar sua vida, sua saúde, seu patrimônioe o melhor lugar para se trabalhar.

Novos Projetos estão em desenvolvimento para oUniverSeg com destaque para o UniverSeg em Cena,utilizando a metodologia de teatro interativo, queconsiste em trabalhar temas ligados à atuação doscorretores e concessionários, os quais comercializamos produtos da Bradesco Seguros no âmbito dasnossas Agências. O resultado do projeto tem sidosurpreendente e significativo, pois atende a todos osobjetivos propostos pela Seguradora e, em virtudedessa experiência, há previsão de extensão doprograma para o público interno, focando as ações naqualidade do atendimento e na melhoria daperformance profissional.

Neste ano, foram capacitados mais de 50.000profissionais, em programas desenvolvidos por meiodas diversas mídias de treinamento: TreiNet,Videotreinamento, Cartilhas, Cursos Presenciais e de Extensão Universitária (MBA), incluindo acapacitação para terceiros, onde obtivemos mais de19.000 participações de corretores/concessionários e500 de outros prestadores de serviços. A ênfase dos

projetos desenvolvidos esteve no atendimento paraas Sucursais com os seguintes projetos: “SeminárioAuto/RE – Liderança pela Distribuição” em que a áreacomercial compartilhou conhecimentos sobre agestão de equipe por meio dos chapéus de liderança,planejamento, controle e organização; para a Centralde Atendimento do Grupo Segurador com otreinamento “Performance em Teleatendimento” epara o treinamento “De Corretor para Corretor”,iniciativa que visa a fornecer aos corretores quecomercializam os produtos da Bradesco Auto/RE osprincipais argumentos de venda que diferenciam onosso produto ao da concorrência e agregam valor aosegurado. Em todas as propostas, buscamosalternativas específicas para alinhar as necessidadesde desenvolvimento dos funcionários e doscorretores à satisfação do cliente/segurado, nacontínua busca da eficácia da nossa prestação deserviços.

Também demos continuidade ao Projeto Movere,iniciado em outubro de 2005, resultante de ummapeamento realizado na equipe de gestores daMatriz. O trabalho está sendo focado nodesenvolvimento das competências: orientação paraAprendizado e Mudança, Visão Estratégica ePlanejamento, e Gestão de Pessoas e Liderança.Utilizando como metodologia cursos, palestras,workshops e encontros. O projeto tem o ineditismode ter sido concebido exclusivamente para odesenvolvimento de equipes e as ações detreinamento e desenvolvimento sempre focadas nasequipes de vendas.

Grupo Segurador


Bradesco 187

Recursos Humanos

Os programas preparatórios para o exame deCertificação em Produtos de Investimentoscontinuam em andamento e são elaboradosespecialmente para os funcionários que necessitamobter a certificação, após estudo do materialdisponibilizado previamente. De janeiro a setembrode 2006, foram realizados 3 exames nos quais3.176 profissionais foram certificados.

O índice médio de aprovação alcançado peloBradesco em todos os exames realizados foi de 79%enquanto que o índice do mercado ficou em 70%.Este fato reforça o cuidado que a Organização tem empreparar adequadamente os profissionais e tambémo envolvimento demonstrado pelos funcionáriosdiante do processo de certificação.

Esses números propiciaram a certificação, atésetembro, de mais de 10.500 profissionaisdiretamente envolvidos no atendimento aos clientesda Rede de Agências e aos investidores qualificadosem conformidade ao atendimento da Resoluçãono 3.158/03, do Conselho Monetário Nacional.

Também foi realizada a prova de certificação CFPTM –Certified Financial Planner, na qual foram aprovados15 profissionais da área de Private Banking e tiveramseus processos de homologação concluídos,garantindo a qualidade no atendimento também aeste Segmento.

Certificação em Produtos de Investimentos

Em junho, o TreiNet foi o grande vencedor do prêmioe-Learning Brasil 2006, na categoria CorporativaDiamond, o que reforça que os recursos oferecidospela ferramenta possibilita a disseminação de novosconhecimentos de maneira indistinta, tornando-seum diferencial para nossos colaboradores, que, alémde atender aos interesses da Organização, podemplanejar suas ações de aprendizagem de acordo comsuas necessidades, respeitando suas preferênciaspessoais de horários, locais de realização e tempo deassimilação de conteúdos.

Alcançamos mais de 1,5 milhão de participações nos73 cursos disponibilizados, desde sua implantaçãono ano de 2000. Neste ano, mais 20 novos títulosforam lançados, onde registramos 221 milparticipações em assuntos financeiros, operacionaise de informática.

O treinamento on-line também é utilizado naimplantação de novas ferramentas de negócios ou deback-office, a exemplo da recente implantação do

SAP, que neste ano registramos aproximadamente628 mil participações nos 27 cursos disponibilizadospara o uso da ferramenta. Não seria possível treinaradequadamente 78 mil funcionários presencialmenteno mesmo prazo e a utilização de outras mídias detreinamento a distância, como videotreinamento oumesmo cartilhas, e não permitiriam os mesmosresultados.

No aprendizado do idioma inglês, o treinamentoon-line também tem sido um diferencial,possibilitando a participação de cerca de 1.000colaboradores em cursos que vão do nível básico aoavançado.

Em parceria com a Fundação Bradesco, estãodisponíveis cursos do TreiNet para clientes quepossuem Conta Universitária Bradesco. Além disso,por meio do site 100% corretor da Bradesco Seguros ePrevidência, o TreiNet está disponível, também, paracorretores e concessionários que comercializam osprodutos de seguros da Organização.

TreiNet – Treinamento por meio da Internet



Recursos Humanos

Evolução dos cursos lançados no TreiNet

2000/2001 2002 2003 2004 2005 2006

2

8

5

16

2220


Com base em demandas das áreas do Bradesco em

assuntos normativos e operacionais, com vistas à

conscientização dos colaboradores, neste período

disponibilizamos seis Cartilhas, que abordam os

temas Sistema de Alerta (SALE), com objetivo de

proporcionar aos funcionários uma visão básica

do Sistema de Alerta, de modo a facilitar a

compreensão de como o sistema organiza as

informações procedentes da base de dados e como

usar estas informações para análise e gestão de

crédito; Gerenciamento de Despesas Administrativas,

destacando a importância do efetivo acompanhamento

e controle das despesas administrativas em todas

as dependências do Bradesco; Produtos de

Capitalização Pé Quente; Código de Defesa do

Cliente Bancário, que foi reeditada com o objetivo de

treinar os funcionários sobre as principais regras e

procedimentos definidos na Resolução no 2878;

Crédito Imobiliário, também reeditada para orientar

os funcionários sobre as operações que, em função

de seu longo prazo, permitem aumentar a fidelização

dos nossos clientes, e Responsabilidade Social

SA 8000 que teve como objetivo informar os

funcionários sobre as condições do ambiente detrabalho e das relações da Organização com todas aspartes envolvidas: funcionários, comunidade,fornecedores, clientes e outros públicos, visando aocompromisso com a valorização do ser humano.

Outros três novos Videotreinamentos também foramlançados, são eles: Uma Questão de Postura, queconscientiza os funcionários sobre a importância dapostura na prevenção de doenças ocupacionais; ovídeo Código de Defesa do Cliente Bancário – NovaEdição, que foi reeditado com o objetivo de treinar osfuncionários sobre as principais regras eprocedimentos definidos na Resolução no 2878 –Código de Defesa do Cliente Bancário e o vídeoSistema de Gestão ISO 14001, OHSAS 18001 e SA 8000, que foi elaborado abordando os principaispontos das certificações citadas, buscando umalinguagem que sensibilize o colaborador para aquestão da importância do engajamento eparticipação de cada um, em seus contextos, para osassuntos de gestão ambiental, gestão de segurança esaúde ocupacional e o sistema de responsabilidadesocial.

Cartilhas e Videotreinamentos


Bradesco 189

Recursos Humanos

Demos continuidade aos projetos que privilegiam avalorização humana como: Projeto AdolescenteAprendiz, Jovem Cidadão e Programas de Estágios,dentre eles, o Programa Bradesco Unipalmares(Universidade Zumbi dos Palmares). Essesprogramas beneficiam jovens no início de suascarreiras, com capacitação, inclusão social edesenvolvimento pessoal e profissional. Ainda neste

contexto, desenvolvemos treinamentos preparatóriosem Libras – Língua Brasileira de Sinais, (linguagem desinais para surdos-mudos), para os colaboradoresque atuam no atendimento direto a clientesportadores de necessidades especiais auditivas, a fimde garantirmos a acessibilidade desse público emnossas Agências.

Responsabilidade Social e Empresarial

Recursos Investidos em Treinamento – R$ milhões

2001 2002 2003 2004 2005 2006

49

37

61

53 52

39


Evolução das Participações em Treinamento – milhares

2001 2002 2003 2004 2005 2006

376

214

414467

619


1.002



Áreas e Formas de Atuação

Educação Básica

A Educação Básica compreende a Educação Infantil,o Ensino Fundamental (1a à 8a série) e o EnsinoMédio, constituindo mais de 43,61% do atendimentoanual em que são oferecidos gratuitamente, além doensino, material escolar, uniforme, alimentação eassistência médico-odontológica.

Constantemente, a Fundação Bradesco está refletindosobre as tendências pedagógicas contemporâneas etrazendo novos desafios para as suas práticaspedagógicas, com o objetivo de que tais reflexõesenvolvam todas as unidades escolares e queproponham interações constantes entre elas.

A Escola é concebida como espaço privilegiado parao exercício da cidadania onde o aluno é consideradoum ser original e criativo; que aprende na vida sociale no espaço escolar e que as suas potencialidadese necessidades de interagir e refletir sobre adiversidade de conhecimento são fundamentais.

Por meio de currículo integrado, procura proporcionaraos alunos o acesso aos conhecimentos na suacomplexidade prática e teórica, compreendendoque o processo de desenvolvimento é dialético econstrutivo, sendo a sua participação na construçãodo saber escolar encarada como um produtor decultura.

Para que isso ocorra são propiciadas diversasoportunidades de formação continuada aoseducadores, incluindo cursos à distância.

Estes recursos têm permitido a produção de diversosrecursos didáticos, dentre eles as apostilas adotadasaté a 4a série do Ensino Fundamental, Filosofia para o Ensino Médio, Pluralidade Cultural e outrosmateriais de apoio.

Fundação Bradesco – A Ação Social da Organização Bradesco

Educação Profissionalizante

Com o compromisso de oferecer educaçãoprofissional capaz de garantir ao aluno o direito aopermanente desenvolvimento de aptidões para avida produtiva e social, a Fundação Bradesco, emconsonância com o novo modelo de ensino

profissionalizante vigente no País, estruturou oscurrículos de seus cursos, considerando, sobretudo,as demandas do mercado e da sociedade dentro deuma perspectiva inovadora, oferecendo preparaçãopara o trabalho.

Ação pioneira de investimento social privado, a

missão principal da Fundação Bradesco é

proporcionar ensino formal e de qualidade para

crianças, jovens e adultos, a fim de que estes possam

alcançar sua realização pessoal por meio do trabalho

e do efetivo exercício da cidadania.

Assim, vem ampliando a cada ano a sua atuação,

tendo nos últimos vinte e cinco anos elevado

de 13.080 para 107.944 o número de atendimentos

em suas Escolas. Oferece ensino gratuito na

Educação Infantil, Ensinos Fundamental e Médio,

Formação Inicial e Continuada de Trabalhadores e

Educação Profissional Técnica de Nível Médio nas

áreas de informática, eletrônica, indústria, gestão e

agropecuária. Oferece, ainda, Educação de Jovens e

Adultos via Teleducação e o portal Escola Virtual, na

modalidade de Ensino à Distância.

Objetivos e Metas

A Fundação Bradesco, entidade sem fins lucrativos,com sede na Cidade de Deus, Osasco, SP, foi fundadaem 1956 e declarada de Utilidade Pública Federalpelo Decreto no 86.238, em 30.7.1981.

Consciente de que a educação está na origem daigualdade de oportunidades e da realização pessoal e

coletiva, a Fundação Bradesco mantém atualmente40 Escolas, instaladas prioritariamente em regiões deacentuadas carências socioeconômicas, em todos osEstados brasileiros e Distrito Federal.

Histórico


Bradesco 191


Educação de Jovens e Adultos

De diversificadas regiões e, muitas vezes, comhistórias de vida parecidas, eles são, em sua maioria,trabalhadores e donas de casa que não tiveramoportunidade de ingressar ou permanecer na Escolaem idade própria. Com a Fundação Bradesco, elespodem ser alfabetizados, concluir o EnsinoFundamental e o Ensino Médio, preparando-se paraingressar na faculdade, conseguir melhorescondições profissionais e, acima de tudo, ampliarseus conhecimentos.

A Educação de Jovens e Adultos atua em doissegmentos: Alfabetização de Jovens e Adultos eTelecurso de Ensino Fundamental e Médio.

O Telecurso é oferecido nas Escolas próprias e nassedes de empresas que estabelecem convênios coma Fundação Bradesco, oferecendo curso flexível emrelação aos horários, uma vez que as salas sãolevadas até as empresas, respeitando as variadas

jornadas e poupando o deslocamento do aluno até aEscola. Outro motivo do bom desempenho estárelacionado ao investimento da Fundação Bradescoem recursos técnico-pedagógicos.

Atendendo aos pais de alunos das Escolas daFundação Bradesco, o curso de Alfabetização estáapoiado na concepção socioconstrutivista, quetorna o alfabetizando sujeito ativo no processo de aprendizagem. Os temas tratados em auladespertam interesse e motivam os estudantes,garantindo o sucesso do curso.

Preparar o indivíduo para adquirir melhorescondições de vida, baseado no saber organizado, é oobjetivo primeiro da Fundação Bradesco, pois aInstituição acredita que só assim é possível formarcidadãos participativos e conscientes de seu papelna sociedade.

Formação Inicial e Continuada de Trabalhadores

A Fundação Bradesco oferece gratuitamente essamodalidade com o objetivo de atender àsnecessidades de atualização, qualificação erequalificação de trabalhadores com diferentesníveis de escolaridade. São mais de 100 opções decursos livres, com programas flexíveis, quepermitem alterações de acordo com a realidade domercado de trabalho, nas áreas profissionais de

Gestão, Imagem Pessoal (Moda e EmbelezamentoPessoal), Indústria (Elétrica, Eletrônica e TecnologiaGráfica), Informática, Lazer e DesenvolvimentoSocial, Turismo e Hospitalidade (Serviços deTurismo, Hospedagem e Alimentação). Na área deAgropecuária, oferece cursos que incluem técnicasde Inseminação Artificial.

Educação Profissional Técnica de Nível Médio

A partir das áreas profissionais de Agropecuária,Gestão, Indústria (Eletrônica) e Informática, várioscursos foram organizados e têm sido oferecidos deacordo com as necessidades das regiões nas quais asEscolas estão localizadas.

A estrutura curricular desses cursos procuraassegurar estreita relação entre o mundo dotrabalho, o conhecimento e a cidadania, com oobjetivo final de formar o cidadão criativo, produtivo

e empreendedor, além de estimular nos alunos anecessidade de aprendizagem permanente.

Ao possibilitar aos alunos, em geral oriundos declasses sociais menos favorecidas, a participação emcursos cujos currículos propiciam a inserção e areinserção no mercado de trabalho, a FundaçãoBradesco contribui para o acesso ao emergente emutável mundo do trabalho.

Fatos Relevantes

Firmada parceria entre a Fundação Bradesco e aBovespa, para oferecimento do Programa EducarBovespa, que tem como objetivo possibilitar aosalunos a reflexão sobre a educação financeira, escolare familiar, correlacionando-as com o tematransversal “Trabalho e Consumo” na Educação

Básica e com a Gestão Financeira na EducaçãoProfissional Técnica de Nível Médio, possibilitandoo desenvolvimento da cidadania de modo conscientee crítico e a elaboração de planos de melhoria pessoale econômica.




Principais Reconhecimentos

Concurso Tesouros do Brasil: a Fundação Bradescode Laguna – SC foi premiada com o projeto “KuarayOuá (Renascer do Sol)” desenvolvido por alunos doEnsino Fundamental, tendo sido selecionado parafazer parte do Livro Tesouros do Brasil. A UnidadeEscolar de Manaus também fará parte da publicaçãocom o projeto “Ruínas de Paricatuba”, desenvolvidopor alunos do Ensino Médio.

49o Concurso Cientistas de Amanhã: a FundaçãoBradesco de Teresina – PI conquistou o PrêmioFiocruz com o projeto “Fatores que Contribuem paraa Automedicação”, desenvolvido por alunosdo Ensino Fundamental. A Unidade Escolar deMaceió – AL recebeu Menção Honrosa pelo projeto“Paradas de Ônibus: Tecnologia e Acessibilidade”,desenvolvido por alunos do Ensino Médio.

Prêmio Victor Civita 2006 – Educador Nota 10:a Professora Marli Aparecida Salum BenjaminMelillo, da Unidade Escolar de Laguna – SC, foi eleitauma das dez Educadoras Nota 10, com o projeto“As Tainhas em Laguna”.

Prêmio IT Leaders 2006: a sexta edição do prêmiodestacou profissionais de TI que conquistaramespaço no ambiente corporativo. A FundaçãoBradesco foi classificada em 2o lugar no segmentoeducação.

Semana da Alfabetização: a Fundação Bradesco foihomenageada durante a abertura da Semana daAlfabetização 2006 pela parceria com o ProgramaAlfabetização Solidária, voltado à redução doanalfabetismo no Brasil.

No total serão atendidos 36.500 alunos de EnsinoFundamental ao Ensino Médio e EducaçãoProfissional Técnica de Nível Médio.

A Fundação Bradesco patrocinou a Expo T&C –Exposição de Tecnologia e Ciência, evento queocorreu simultaneamente à 58a Reunião Anual daSBPC. Foram expostos, em Florianópolis – SC,trabalhos das escolas de Laguna – SC, Maceió – AL,Osasco Unidade I – SP e Teresina – PI.

A Unidade Escolar de Conceição do Araguaia – PAsediou o Fórum Social “A ONU e os Povos Indígenas”,durante II Jogos Tradicionais Indígenas do Pará.O evento teve como objetivo discutir assuntosrelacionados à Inclusão Digital, Direitos Humanos,Meio Ambiente, Identidade Cultural e outros.

Foram inaugurados cinco viveiros para produção demudas remanescentes da mata atlântica, nas escolasde Gravataí – RS, João Pessoa – PB, Laguna – SC,Maceió – AL e Paranavaí – PR, que se somaram aos jámantidos em Osasco – SP, Registro – SP, Campinas –SP, Marília – SP e Vila Velha – ES. Os professores ealunos da Fundação Bradesco recebem capacitaçãotécnica da Fundação SOS Mata Atlântica paramanejo das espécies e promoção de ações deeducação ambiental e de reflorestamento emparceria com atores sociais locais.

A Diretoria Executiva da Fundação Bradescoparticipou do lançamento oficial do CompromissoTodos pela Educação no Museu do Ipiranga, em SãoPaulo, que contou com a presença de liderançaspolíticas, empresariais e do terceiro setor.

O evento contou ainda com a participação do Coralda Fundação Bradesco da Unidade de Osasco I – SP.

O objetivo do compromisso é mobilizar a populaçãoe incentivá-la a reivindicar uma melhoria daqualidade do ensino no País, a partir da constataçãode que hoje, escola para todos ainda não significaeducação para todos e do princípio de que cada umdeve fazer sua parte – de modo integrado e sinérgico –para que até o ano de 2022, bicentenário daIndependência do Brasil, toda criança e jovem tenhauma educação de qualidade.

A Conferência “Se a vida sofre mudanças, também aescola deve mudar” com Domenico de Masi,professor de Sociologia do Trabalho na Universidadede Roma, marcou as comemorações dos 50 anos daFundação, reunindo diretores e colaboradores daFundação Bradesco, empresários e dirigentes deorganizações sociais e educacionais.


Bradesco 193


AMAZONAS PARÁ

MATO GROSSORONDÔNIA

ACRE

RORAIMA AMAPÁ

MARANHÃO

PIAUÍ

BAHIA

MATOGROSSODO SUL

GOIÁS

CEARÁ

SERGIPE

ALAGOAS

PERNAMBUCO

PARAÍBA

TOCANTINS

MINAS GERAIS

ESPÍRITO SANTO

RIO DE JANEIRO

SANTA CATARINA

RIO GRANDE DO SUL

PARANÁSÃO PAULO

DISTRITO FEDERAL

RIO GRANDEDO NORTE

Manaus

Conceiçãodo Araguaia

Cuiabá

Rio Branco

Ceilândia

Aparecidade Goiânia

Macapá

ParagominasSão Luís

Pinheiro

Caucaia

Natal

João Pessoa

GaranhunsJaboatão

Salvador

Irecê

Feira deSantana

Propriá

Maceió

Tere-sina

São João Del Rei

Itajubá

VilaVelha

Rio de JaneiroOsasco

Registro

CampinasMarília

Paranavaí

Laguna

Gravataí

Rosário do Sul

Bagé

Bodoquena

CanuanãCacoal

Boa Vista

Fundação Bradesco – Um Projeto de Educação do Tamanho do Brasil

Localização das Escolas

A maioria das unidades está instalada em bairros periféricos e na zona rural, onde há carência acentuada nasáreas educacional e assistencial. As Escolas oferecem oportunidade de estudos a milhares de pessoas, em todosos quadrantes do País.

Aparecida de Goiânia – GOBagé – RSBoa Vista – RRBodoquena – MSCacoal – ROCampinas – SP Canuanã – TOCaucaia – CECeilândia – DFCidade de Deus – Osasco – SP

• Unidade I • Unidade II• Postos de Educação de Jovens e Adultos• Formação Inicial e Continuada de Trabalhadores

Conceição do Araguaia – PACuiabá – MTFeira de Santana – BAGaranhuns – PEGravataí – RSIrecê – BAItajubá – MGJaboatão – PEJardim Conceição – SPJoão Pessoa – PB Laguna – SCMacapá – AP

Escolas Alunos

2.2512.1812.3871.1972.3704.6181.2872.2303.180

4.0992.8167.8164.5002.5322.530

808843

3.4502.4942.6562.5172.6952.2402.0732.028

Maceió – ALManaus – AMMarília – SPNatal – RNParagominas – PAParanavaí – PRPinheiro – MA Propriá – SERegistro – SPRio Branco – ACRio de Janeiro – RJRosário do Sul – RSSalvador – BASão João Del Rei – MG São Luis – MATeresina – PIVila Velha – ES

Formação Inicial e Continuada de TrabalhadoresÁrea Rural – Inseminação Artificial

Campo Grande – MS

Total (*)

2.2702.4293.2002.2452.2951.8892.1562.1272.3212.8264.1181.0722.1592.2242.4002.2802.071

200

108.080

Escolas Alunos

(*) Previsão de atendimento para 2006.



Evolução do Número de Alunos

1981

1982

1991

1990

1989

1988

1987

1986

1985

1984

1983

1980

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

1992

2001

2002

2003

2004

2005

2006

( *)

13.0

80

14.5

86

17.5

50

22.1

00

26.0

00

33.0

00

36.2

50

40.0

00

44.0

00 53.0

00

68.5

00

70.2

25

78.0

00

85.0

00

92.2

04

95.3

21

95.7

26

95.8

57

97.3

68

98.1

34

102.

762

103.

322

105.

671

107.

699

100.

772

107.

944

108.

080

(*) previsão

Perfil dos Alunos – Base: atendimento em 2005

Funcionários e Filhos de Funcionáriosda Organização Bradesco

Alunos da Comunidade

92,11%

7,89%


Origem de Recursos

Os recursos para o custeio das atividades da Fundação Bradesco são provenientes de rendas exclusivas de seupróprio Patrimônio.

R$ 1,164 bilhãoR$167,061 milhõesR$184,011 milhões

Recursos aplicados nos últimos 10 anosRecursos aplicados em 2005Recursos previstos para 2006

Cursos – Nível de Ensino

Educação InfantilEnsino FundamentalEnsino Médio Educação de Jovens e AdultosFormação Inicial e Continuada de TrabalhadoresEducação Profissional Técnica de Nível MédioTotal

No deAlunos

% sobreo Total

Previsão de Atendimentopara 2006

488 0,4533.398 30,9013.247 12,2621.705 20,0835.576 32,923.666 3,39

108.080 100


Bradesco 195

Balanço Social – Período de 9 meses findos em 30 de setembro de 2006 e 2005

1) Base de cálculo

2) Indicadores sociais internos

9 meses de 2006 – R$ mil 9 meses de 2005 – R$ mil

Receita líquida (RL) (1)

Resultado operacional (RO) (2)Folha de pagamento bruta (FPB)

11.850.652 11.115.5586.731.502 5.979.9624.472.207 3.950.205

R$ mil % sobre FPB % sobre RL R$ mil % sobre FPB % sobre RL

AlimentaçãoEncargos sociais compulsóriosPrevidência privadaSaúdeSegurança e medicina no trabalhoEducaçãoCulturaCapacitação e desenvolvimento profissionalCreches e auxílio-crecheParticipação nos lucros ou resultadosOutrosTotal – Indicadores sociais internos

368.978 8,2 3,1 337.034 8,5 3,0774.627 17,3 6,5 711.305 18,0 6,4222.854 5,0 1,9 192.283 4,9 1,7218.390 4,9 1,8 190.697 4,8 1,7

– – – – – –– – – – – –– – – – – –

39.049 0,9 0,3 39.252 1,0 0,429.762 0,7 0,3 32.510 0,8 0,3

344.736 7,7 2,9 223.042 5,7 2,076.641 1,7 0,6 71.654 1,8 0,6

2.075.037 46,4 17,4 1.797.777 45,5 16,1

R$ mil % sobre RO % sobre RL R$ mil % sobre RO % sobre RL

Educação (*)CulturaSaúde e saneamentoEsporteCombate à fome e segurança alimentarOutrosTotal das contribuições para a sociedadeTributos (excluídos encargos sociais)Total – Indicadores sociais externos

1.074 – – 443 – –7.715 0,1 0,1 4.951 0,1 –1.868 – – 216 – –

– – – 5 – –– – – 100 – –

7.011 0,1 0,1 7.583 0,1 0,117.668 0,2 0,2 13.298 0,2 0,1

3.618.037 53,8 30,5 3.173.039 53,1 28,63.635.705 54,0 30,7 3.186.337 53,3 28,7

3) Indicadores sociais externos

4) Indicadores ambientais

5) Indicadores do corpo funcional

6) Informações relevantes quanto ao exercício da cidadania empresarial

7) Outras informações

(1) Considera-se Receita Líquida (RL) o Resultado Bruto da Intermediação Financeira. (2) Ajustado pelos itens extraordinários no 3o trimestre de 2006. N/D – Não Disponível. N/A – Não Aplicável.

R$ mil % sobre RO % sobre RL R$ mil % sobre RO % sobre RL

Investimentos relacionados com a produção/operação da empresaInvestimentos em programas e/ou projetos externosTotal dos investimentos em meio ambiente

Quanto ao estabelecimento de “metas anuais”para minimizar resíduos, o consumo em geralna produção/operação e aumentar a eficácia na utilização de recursos naturais, a empresa:

– – – – – –– – – – – –– – – – – –

( ) não possui metas( ) cumpre de 0 a 50%

( ) cumpre de 51 a 75%( ) cumpre de 76 a 100%

( ) não possui metas( ) cumpre de 0 a 50%

( ) cumpre de 51 a 75%( ) cumpre de 76 a 100%

9 meses de 2006 9 meses de 2005

No de empregados(as) ao final do períodoNo de admissões durante o períodoNo de empregados(as) terceirizados(as)No de estagiários(as)No de empregados(as) acima de 45 anosNo de mulheres que trabalham na empresa% de cargos de chefia ocupados por mulheresNo de negros(as) que trabalham na empresa% de cargos de chefia ocupados por negros(as)No de portadores(as) de deficiência ou necessidades especiais

78.319 73.5566.093 5.2297.818 7.564

864 4927.159 5.787

37.153 34.06942,0 41,1

9.311 6.23112,7 7,2800 764

9 meses de 2006 Metas – 9 meses de 2007

Relação entre a maior e a menor remuneração na empresa 20,7

Número total de acidentes de trabalho

Os projetos sociais e ambientais desenvolvidos pelaempresa foram definidos por:

Os padrões de segurança e salubridade no ambiente detrabalho foram definidos por:

Quanto à liberdade sindical, ao direito de negociação coletiva eà representação interna dos(as) trabalhadores(as), a empresa:

A previdência privada contempla:

A participação dos lucros ou resultados contempla:

Na seleção dos fornecedores, os mesmos padrões éticos e deresponsabilidade social e ambiental adotados pela empresa:

Quanto à participação de empregados(as) em programasde trabalho voluntário, a empresa:

Número total de reclamações e críticas de consumidores(as):

% de reclamações e críticas solucionadas:

Valor adicionado total a distribuir (em R$ mil):

Distribuição do Valor Adicionado (DVA):

162

( ) direção ( x ) direção e ( ) todos(as)gerências empregados(as)

( ) direção ( ) todos(as) ( x ) todos(as)empregados(as) + Cipa

( x ) não se envolve ( ) segue as normas ( ) incentiva e segueda OIT a OIT

( ) direção ( ) direção e ( x ) todos(as)gerências empregados(as)


( ) não são ( ) são sugeridos ( x ) são exigidosconsiderados

( ) não se envolve ( x ) apóia ( ) organiza e incentiva

na Empresa: N/D no Procon: N/D na Justiça: N/D


9 meses de 2006: R$ 10.715.489

29,2% governo 39,5% colaboradores(as)19,9% acionistas 11,4% retido

( ) direção ( x ) direção e ( ) todos(as)gerências empregados(as)

( ) direção ( ) todos(as) ( x ) todos(as)empregados(as) + Cipa

( x ) não se envolve ( ) segue as normas ( ) incentiva e segueda OIT a OIT



( ) não são ( ) são sugeridos ( x ) são exigidosconsiderados

( ) não se envolve ( x ) apóia ( ) organiza e incentiva



9 meses de 2005: R$ 11.266.417

33,3% governo 30,7% colaboradores(as)13,7% acionistas 22,3% retido

N/A

Conscientização do quadro de funcionários paraevitar os acidentes de trabalho

As informações incluídas neste Balanço Social foram revisadas pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes.

* As informações acima não incluem os recursos aplicados pela Fundação Bradesco (um dos controladores do Bradesco), que em 2005 totalizaram R$ 167,1 milhões em educação e comprevisão para 2006 de R$ 184,0 milhões.

Relatório dos Auditores Independentes

7

Relatório dos Auditores Independentes


Relatório dos auditores independentes sobre a revisão limitada das informaçõescontábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira e no Balanço Social

Ao Conselho de Administração

Banco Bradesco S.A.

1. Em conexão com nossa revisão limitada das Informações Trimestrais do Banco Bradesco S.A. e empresas

controladas (consolidado) em 30 de setembro de 2006, cujo relatório foi emitido, sem ressalvas, datado de

1 de novembro de 2006, procedemos à revisão das informações contábeis suplementares incluídas no

Relatório de Análise Econômica e Financeira e no Balanço Social. Essas informações suplementares foram

elaboradas pela administração do Banco com o objetivo de possibilitar uma análise adicional, sem contudo

fazerem parte das informações trimestrais.

2. Nossos trabalhos foram efetuados de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON –

Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, com

o objetivo de revisarmos as informações contábeis suplementares mencionados no primeiro parágrafo, e

consistiram, principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas

contábil, financeira e operacional do Banco e empresas controladas, quanto aos principais critérios adotados

na elaboração dessas informações contábeis suplementares e (b) revisão das informações relevantes e dos

eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posição financeira e as

operações do Banco e empresas controladas.

3. Baseados em nossa revisão limitada, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva

ser procedida nas informações suplementares acima referidas, para que estejam apresentadas

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, em relação às Informações Trimestrais, referidas no

primeiro parágrafo, tomadas em conjunto.

4. As Informações Trimestrais mencionadas no primeiro parágrafo incluem, também, informações contábeis

referentes aos trimestres e períodos findos em 30 de setembro de 2005 e 31 de dezembro de 2005. As revisões

limitadas das Informações Trimestrais desses trimestres e períodos, bem como o exame das demonstrações

financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2005, foram conduzidos sob a responsabilidade de outros

auditores independentes, que emitiram relatórios de revisão limitada, com data de 4 de novembro de 2005 e

21 de fevereiro de 2006, e parecer, com data de 21 de fevereiro de 2006, sem ressalvas.

5. Conforme mencionado na Nota 15, no decorrer do terceiro trimestre de 2006 foram amortizados os ágios sobre

os investimentos em coligadas e controladas.

São Paulo, 1 de novembro de 2006

Washington Luiz Pereira Cavalcanti

Contador

CRC 1SP172940/O-6

Auditores Independentes

CRC 2SP000160/O-5

Demonstrações Financeiras, Relatório dos AuditoresIndependentes e Parecer do Conselho Fiscal

8

Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

200 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2006

Relatório da Administração

Senhores Acionistas,

Submetemos à apreciação de V.Sas. as DemonstraçõesFinanceiras Consolidadas do período encerrado em30 de setembro de 2006, do Banco Bradesco S.A., naforma da Legislação Societária.

Na Organização Bradesco, entre os acontecimentosrelevantes do período, destacam-se:

• em 25 de agosto,o Bradesco recebeu a classificaçãoAAA+ da Management & Excellence, conceituadaempresa de pesquisa e avaliação de sustentabilidade,com sede em Madri, Espanha. É a primeiracompanhia da América Latina a receber essaclassificação, por atender aos critérios de padrãomundial em sustentabilidade, governançacorporativa, responsabilidade social, ética etransparência;

• em 6 de setembro, parceria com a PanvelFarmácias, líder no setor farmacêutico noRio Grande do Sul, para o lançamento dos CartõesPrivate Label Panvel e Panvel Clube doAposentado;

• em 18 de setembro,o Bradesco passou a integrar acarteira do Dow Jones Sustainability World Index,composta por seleto grupo de 318 empresas detodo o mundo que demonstram, concretamente,possuírem sustentabilidade corporativa enraizadaem suas iniciativas, práticas e gestão empresarial.Neste contexto, as ações socioambientais do Bancose interagem com suas estratégias empresariais eresultam da convicção de que uma boa empresa é aque trabalha e cresce em uma sociedade que sedesenvolve com harmonia;

• também, em 2 de outubro, o Banco passou aintegrar o FTSE LATIBEX BRASIL, novo índicelançado pelas Bolsas e Mercados Espanhóis(BME) e FTSE Group (FTSE), único denominadoem euros que classifica as principais ações do Brasilpor capitalização de mercado. Composto por 13 empresas, a participação do Bradescorepresenta 20,06%, sendo a maior de capitalprivado; e

• em 5 de outubro, Assembléia Geral Extraordináriaque aprovou a proposta de aumento do CapitalSocial em R$1,200 bilhão, mediante a emissão de21.818.182 novas ações, nominativas-escriturais,ao preço de R$ 55,00 por ação, a serem subscritaspelos acionistas no período de 19.10 a 21.11.2006,na proporção de 2,226746958% sobre a posiçãoacionária que cada um possuía naquela data(5.10.2006), com integralização à vista, em 7.12.2006,

e, na mesma data, aprovação do pagamento aosacionistas, de Juros sobre o Capital PróprioComplementares e Dividendos, a ser efetivadotambém em 7.12.2006, que representam juntosaproximadamente 41,3 vezes os juros mensalmentepagos, no montante de R$ 1,391 bilhão.

O Bradesco registrou, no período de 1o de janeiroa 30 de setembro/2006, Lucro Líquido de R$ 3,351 bilhões, impactado pela antecipação da amortização dos Ágios existentes, líquidos deimpostos, no total de R$ 1,392 bilhão, que seriaefetuada ao longo dos períodos até o ano 2016. Assim, o Lucro Líquido ajustado correspondeu a R$ 4,743 bilhões, representando R$ 4,84 por ação erentabilidade anualizada de 30,05% sobre oPatrimônio Líquido final e de 31,49% sobre oPatrimônio Líquido médio. O retorno anualizadosobre os Ativos Totais foi de 2,61%, comparado a2,68% sobre igual período do ano anterior.

No período de 1o de janeiro a 30 de setembro/2006,foram amortizados Ágios, que, líquidos de impostos,totalizaram R$ 1,678 bilhão, e, se desconsiderássemosesses efeitos, apuraríamos Lucro Líquido de R$ 5,029 bilhões, representando rentabilidadeanualizada de 31,93% sobre o Patrimônio Líquidofinal e de 33,23% sobre o Patrimônio Líquido médio.

A antecipação da amortização dos Ágios, realizada noterceiro trimestre de 2006, além de não ter sidocomputada no cálculo dos Dividendos e/ou Jurossobre o Capital Próprio distribuídos neste exercício,trará reflexos positivos em resultados futuros, umavez que a referida despesa não será lançada nessesresultados e, conseqüentemente, na remuneração docapital dos acionistas, naqueles períodos.

Somaram R$ 4,393 bilhões, equivalentes a 92,61% doLucro Líquido ajustado, os impostos e contribuições,inclusive previdenciárias, pagos ou provisionados,apurados com base nas principais atividadesdesenvolvidas pela Organização Bradesco nosprimeiros nove meses do ano.

A melhora do Índice de Eficiência Operacional – IEO,acumulado por 12 meses, de 43,23%, em junho de 2006,para 42,39%, em 30 de setembro, reflete o rígidocontrole das despesas administrativas, conjugado como esforço permanente para o aumento das receitas.

Ao término do trimestre, o Capital Social realizadoera de R$ 13 bilhões. Somado às Reservas Patrimoniaisde R$ 8,773 bilhões, formou o Patrimônio Líquido deR$ 21,773 bilhões, com crescimento de 19,23% sobreigual período do ano anterior. Corresponde ao valorpatrimonial de R$ 22,24 por ação.


Bradesco 201


Destaque-se que o Patrimônio Líquido Administradorepresenta 8,98% dos Ativos consolidados, quesomaram R$ 243,192 bilhões, 20,44% de crescimentosobre setembro/2005. Os índices de solvabilidade,com isso, alcançaram 18,37% no consolidadofinanceiro e 16,16% no consolidado econômico-financeiro, superiores portanto ao mínimo de 11%estabelecido pela Resolução no 2.099, de 17.8.1994,do Conselho Monetário Nacional, em conformidadecom o Comitê de Basiléia. Ao findar o trimestre, oíndice de imobilização, em relação ao Patrimônio deReferência Consolidado, foi de 46,04% no consolidadofinanceiro e de 11,89% no consolidado econômico-financeiro, enquadrando-se no limite máximode 50%.

Em atenção ao disposto no Artigo 8o da Circular no 3.068, de 8.11.2001, do Banco Central do Brasil, oBradesco declara possuir capacidade financeira eintenção de manter até o vencimento os títulosclassificados na categoria “títulos mantidos até ovencimento”.

Com crescimento de 21,34% sobre igual período doano anterior, os recursos globais captados eadministrados pela Organização Bradesco, em 30 desetembro, totalizavam R$ 358,557 bilhões, assimdistribuídos:

• R$ 115,117 bilhões em Depósitos à Vista, a Prazo,Interfinanceiros, Outros Depósitos,Mercado Aberto e Cadernetas dePoupança;

• R$ 140,222 bilhões em recursos administrados,compreendendo Fundos de Investimento,Carteiras Administradas e Cotas deFundos de Terceiros, 22,30% superiora setembro/2005;

• R$ 51,926 bilhões registrados na Carteira deCâmbio, Obrigações por Empréstimose Repasses, Capital de Giro Próprio,Cobrança e Arrecadação de Tributose Assemelhados, Recursos de Emissãode Títulos e Dívida Subordinada noPaís;

• R$ 45,719 bilhões registrados em ProvisõesTécnicas de Seguros, PrevidênciaComplementar Aberta e Capitalização,com evolução de 19,57% em relaçãoao mesmo período do ano anterior;

• R$ 5,573 bilhões em Recursos Externos, pormeio de emissões públicas e privadas,Dívida Subordinada e Securitizaçãode Fluxos Financeiros Futuros,representando US$ 2,563 bilhões.

O saldo das operações de crédito, ao término doperíodo, somava R$ 92,013 bilhões, incluindo-senesse montante:

• R$ 5,487 bilhões em Adiantamentos sobreContratos de Câmbio, para umaCarteira total de US$ 5,763 bilhões deFinanciamento à Exportação;

• US$ 771,338 milhões de operações em Financiamentode Importação em Moedas Estrangeiras;

• R$ 3,575 bilhões em Arrendamento Mercantil;

• R$ 7,221 bilhões em negócios na Área Rural;

• R$ 33,706 bilhões em Financiamento doConsumo;

• R$ 9,048 bilhões referentes às operações derepasses de recursos externos einternos, originários principalmentedo BNDES – Banco Nacional deDesenvolvimento Econômico eSocial.

Para o Crédito Imobiliário, nos primeiros nove mesesdo ano, a Organização destinou recursos àconstrução e aquisição de casa própria no montantede R$ 1,561 bilhão, compreendendo a 14.100 imóveis.

Na Área de Mercado de Capitais, o Bradescoprosseguiu com destacada atuação, apoiando acapitalização de empresas, intermediando acolocação pública de ações, debêntures, notaspromissórias e Fundos de Investimento em DireitosCreditórios, que somaram, desde o início do ano, R$ 19,677 bilhões, representando 24,83% do volumetotal destas emissões registradas na CVM – Comissãode Valores Mobiliários. Destacou-se, também, naassessoria de operações especiais, compreendendofusões e aquisições, Project Finance e reestruturaçõessocietárias e financeiras.

O Grupo Bradesco de Seguros e Previdência,desenvolvendo atividades nas áreas de Seguro,Previdência Complementar Aberta e Capitalização,registrou em 30 de setembro Lucro Líquidode R$ 1,591 bilhão e Patrimônio Líquido de R$ 6,752 bilhões. Os prêmios emitidos líquidosalcançaram R$ 13,360 bilhões, com crescimento de13,79% em relação a igual período do ano anterior.




Em 30 de setembro, a Rede da Organização Bradesco,mantida à disposição dos clientes e usuários,compunha-se de 13.756 pontos de atendimento,dotada paralelamente de 23.716 máquinas da Redede Auto-Atendimento Bradesco Dia&Noite, 22.391delas funcionando inclusive nos finais de semana eferiados, além de 2.986 máquinas do Banco24Horas,disponíveis aos Clientes Bradesco para operações desaque, emissão de extratos e consulta de saldos:

3.002 Agências no País (3.001 Bradesco e1 Banco Finasa);

3 Agências no Exterior, sendo 1 emNova York , 1 em Grand Cayman e1 em Nassau, nas Bahamas (Boavista);

5 Subsidiárias no Exterior (BancoBradesco Argentina S.A., em BuenosAires, Banco Bradesco LuxembourgS.A., em Luxemburgo, BradescoSecurities, Inc., em Nova York,Bradesco Services Co., Ltd., emTóquio e Cidade Capital MarketsLtd., em Grand Cayman);

5.548 Agências do Banco Postal;

2.455 Postos e Pontos de AtendimentoBancário em Empresas;

2.413 Pontos Externos da Rede de Auto-Atendimento Bradesco Dia&Noite;

330 Filiais da Finasa Promotora deVendas, empresa com presença em17.953 pontos de revenda de veículose 23.271 lojas que comercializammóveis e decoração, turismo,autopeças, programas e equipamentosde informática, material de construçãoe telefonia, entre outros.

Conforme dispõe a Instrução no 381, da Comissão deValores Mobiliários, registre-se que a OrganizaçãoBradesco, no trimestre, não contratou e nem teveserviços prestados pela PricewaterhouseCoopersAuditores Independentes não relacionados àauditoria externa em patamares superiores a 5% dototal dos custos desta. A política adotada atende aosprincípios que preservam a independência doAuditor, de acordo com critérios internacionalmenteaceitos, quais sejam: o auditor não deve auditar o seupróprio trabalho, nem exercer funções gerenciais noseu cliente ou promover os interesses deste.

Ressalta-se a melhora dos ratings atribuídos aoBradesco, no período: pela Standard & Poor’s RatingServices, que se encontra um degrau acima do rating

de crédito soberano e um abaixo do Grau deInvestimento; da Fitch Ratings, que elevou o ratingIndividual e o seu IDR (Issuer Default Rantig – Ratingde probabilidade de inadimplência do Emissor) dadívida de longo prazo em moeda estrangeira; e daMoody's Investors Service, que também elevou orating para os bônus emitidos, situando-os como“investment grade”.

No campo social, a Organização prossegue o seuamplo programa educacional desenvolvido por meioda Fundação Bradesco, que está completando 50anos de atividades, com suas 40 Escolas instaladasprioritariamente em regiões de acentuadas carênciassocioeconômicas, em todos os Estados Brasileiros eno Distrito Federal. Proporciona ensino totalmentegratuito a mais de 108 mil alunos, incluindo-se oscursos de educação de jovens e adultos e formaçãoinicial e continuada de trabalhadores. Desses, maisde 50 mil alunos dos cursos de educação infantil,ensinos fundamental, médio e educação profissionaltécnica recebem, também gratuitamente,alimentação, uniforme, material escolar e assistênciamédico-odontológica.

Destaque também para o Projeto Finasa Esportes,desenvolvido pela Organização, que mantémnúcleos de formação para o ensino de vôlei ebasquete na Fundação Bradesco em Osasco, SP, e emEscolas e Centros Esportivos no Município,atendendo hoje a 2.800 meninas de 9 a 17 anos.

Na Área de Recursos Humanos, o aprimoramentoprofissional do quadro de pessoal teve continuidadepor meio do programa de treinamento, visando à suaqualificação para que possa oferecer sempre aoCliente Bradesco atendimento de excelência.No período de janeiro a setembro, foram ministrados1.121 cursos, com 1.002.084 participações.Os benefícios assistenciais, que objetivam asseguraro bem-estar, a melhoria da qualidade de vida e asegurança dos funcionários e seus dependentes,abrangiam, ao final do trimestre, 175.070 vidas.

O registro de todos esses fatos evidencia ocompromisso do Bradesco de oferecer sempreprodutos e serviços de padrão superior. Pelasrealizações e avanços alcançados, desejamosagradecer o apoio e a confiança dos nossos acionistase clientes, e a dedicação e empenho dos nossosfuncionários e demais colaboradores.

Cidade de Deus, 1 de novembro de 2006

Conselho de Administraçãoe Diretoria


Bradesco 203


CirculanteDisponibilidades (Nota 6)Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3b e 7)Aplicações no Mercado AbertoAplicações em Depósitos InterfinanceirosProvisões para PerdasTítulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3c, 3d, 8 e 32b)Carteira PrópriaVinculados a Compromissos de RecompraInstrumentos Financeiros DerivativosVinculados ao Banco CentralMoedas de PrivatizaçãoVinculados à Prestação de GarantiasTítulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre MovimentaçãoRelações InterfinanceirasPagamentos e Recebimentos a LiquidarCréditos Vinculados: (Nota 9)– Depósitos no Banco Central– Tesouro Nacional – Recursos do Crédito Rural– SFH – Sistema Financeiro da HabitaçãoCorrespondentesRelações InterdependênciasTransferências Internas de RecursosOperações de Crédito (Notas 3e, 10 e 32b)Operações de Crédito:– Setor Público– Setor PrivadoProvisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3e, 10f, 10g e 10h)Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3e, 10 e 32b)Operações de Arrendamento a Receber:– Setor Público– Setor PrivadoRendas a Apropriar de Arrendamento MercantilProvisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa

(Notas 3e, 10f, 10g e 10h)Outros CréditosCréditos por Avais e Fianças Honrados (Nota 10a–2)Carteira de Câmbio (Nota 11a)Rendas a ReceberNegociação e Intermediação de ValoresPrêmios de Seguros a ReceberDiversos (Nota 11b)Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3e, 10f, 10g e 10h)Outros Valores e Bens (Nota 12)Outros Valores e BensProvisões para DesvalorizaçõesDespesas Antecipadas (Nota 12b)Realizável a Longo PrazoAplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3b e 7)Aplicações no Mercado AbertoAplicações em Depósitos InterfinanceirosProvisões para Perdas

179.391.216 179.631.457 155.449.9123.947.307 3.161.288 2.599.967

33.945.665 27.094.311 23.581.47327.757.919 22.191.566 16.865.8046.187.773 4.902.818 6.716.686

(27) (73) (1.017)50.691.832 57.596.912 52.007.98348.748.054 55.189.516 44.085.556

430.306 224.671 386.997495.997 477.785 1.229.233182.083 681.478 4.261.564

1 1 1835.391 1.023.461 2.037.544

– – 7.08817.434.782 17.660.635 16.127.954

388.405 649.614 644.561

16.992.847 16.948.478 15.429.744578 578 578

8.657 9.433 12.48544.295 52.532 40.586

120.170 160.420 78.641120.170 160.420 78.641

50.197.314 49.459.243 43.613.317

103.049 201.031 345.39054.499.653 53.320.302 46.302.111(4.405.388) (4.062.090) (3.034.184)1.658.568 1.483.979 1.211.876

43.114 40.527 1.5533.228.289 2.936.284 2.352.976(1.544.112) (1.431.106) (1.093.495)

(68.723) (61.726) (49.158)20.181.052 21.821.491 15.158.776

15 15 108.620.302 10.123.315 8.140.427

220.705 174.639 204.982412.324 1.629.657 675.125

1.180.921 1.123.600 1.040.3479.819.647 8.901.473 5.245.330

(72.862) (131.208) (147.445)1.214.526 1.193.178 1.069.925

372.169 386.611 416.842(191.732) (190.327) (207.801)

1.034.089 996.894 860.88460.087.082 47.525.220 41.932.996

416.964 475.085 568.004– 8.167 –

416.964 466.918 568.233– – (229)

Setembro Junho Setembro2006 2005

Ativo




Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos(Notas 3c, 3d, 8 e 32b)

Carteira PrópriaVinculados a Compromissos de RecompraInstrumentos Financeiros DerivativosVinculados ao Banco CentralMoedas de PrivatizaçãoVinculados à Prestação de GarantiasRelações InterfinanceirasCréditos Vinculados: (Nota 9)– SFH – Sistema Financeiro da HabitaçãoOperações de Crédito (Notas 3e, 10 e 32b)Operações de Crédito:– Setor Público– Setor PrivadoProvisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3e, 10f, 10g e 10h)Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3e, 10 e 32b)Operações de Arrendamento a Receber:– Setor Público– Setor PrivadoRendas a Apropriar de Arrendamento MercantilProvisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa

(Notas 3e, 10f, 10g e 10h)Outros CréditosRendas a ReceberNegociação e Intermediação de ValoresDiversos (Nota 11b)Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3e, 10f, 10g e 10h)Outros Valores e Bens (Nota 12)Outros Valores e BensProvisões para DesvalorizaçõesDespesas Antecipadas (Nota 12b)PermanenteInvestimentos (Notas 3h, 13 e 32b)Participações em Coligadas e Controladas:– No PaísOutros InvestimentosProvisões para PerdasImobilizado de Uso (Notas 3i e 14)Imóveis de UsoOutras Imobilizações de UsoDepreciações AcumuladasImobilizado de Arrendamento (Nota 14)Bens ArrendadosDepreciações AcumuladasDiferido (Notas 2, 3j e 15)Gastos de Organização e ExpansãoAmortização AcumuladaÁgio na Aquisição de Empresas Controladas, Líquido de Amortização (Nota 15a)Total

22.330.036 12.785.236 12.239.51717.629.194 9.314.152 9.947.3481.940.449 1.393.101 1.584.235

28.746 17.661 53.3441.185.566 657.612 239.874

70.386 69.984 94.3661.475.695 1.332.726 320.350

393.762 390.869 251.743

393.762 390.869 251.74326.280.022 24.171.593 19.770.118

699.842 702.976 440.06327.163.760 24.969.308 20.688.674(1.583.580) (1.500.691) (1.358.619)1.771.508 1.563.317 897.182

102.399 118.140 5.0783.479.564 3.110.423 2.015.284(1.733.800) (1.596.524) (1.072.941)

(76.655) (68.722) (50.239)8.235.947 7.587.056 7.764.680

1.623 1.623 22258.602 64.702 –

8.183.707 7.529.492 7.771.926(7.985) (8.761) (7.468)

658.843 552.064 441.7528.174 8.153 11.349(765) (1.547) (1.891)

651.434 545.458 432.2943.713.339 5.778.429 4.530.3141.019.427 1.044.832 1.038.040

404.365 430.923 440.7131.015.915 1.014.284 937.918(400.853) (400.375) (340.591)

2.067.028 2.075.400 2.043.2771.062.948 1.104.263 1.296.7203.977.945 3.939.088 3.562.387(2.973.865) (2.967.951) (2.815.830)

15.109 15.911 10.76033.238 31.872 23.159(18.129) (15.961) (12.399)

611.775 2.642.286 1.438.2371.533.796 1.471.572 1.267.542(922.021) (883.907) (732.828)

– 2.054.621 903.523243.191.637 232.935.106 201.913.222

AtivoSetembro Junho Setembro

2006 2005

As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Financeiras.


Bradesco 205


CirculanteDepósitos (Notas 3k e 16a)Depósitos à VistaDepósitos de PoupançaDepósitos InterfinanceirosDepósitos a Prazo (Nota 32b)Outros DepósitosCaptações no Mercado Aberto (Notas 3k e 16b)Carteira PrópriaCarteira de TerceirosCarteira Livre MovimentaçãoRecursos de Emissão de Títulos (Notas 16c e 32b)Recursos de Letras HipotecáriasRecursos de DebênturesObrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior Relações InterfinanceirasCorrespondentesRelações InterdependênciasRecursos em Trânsito de TerceirosObrigações por Empréstimos (Notas 17a e 32b)Empréstimos no País – Instituições OficiaisEmpréstimos no País – Outras InstituiçõesEmpréstimos no ExteriorObrigações por Repasses do País – Instituições Oficiais (Notas 17b e 32b)Tesouro NacionalBNDESCEFFINAMEOutras InstituiçõesObrigações por Repasses do Exterior (Notas 17b e 32b)Repasses do ExteriorInstrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3d e 32)Instrumentos Financeiros DerivativosProvisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3l e 21)Outras ObrigaçõesCobrança e Arrecadação de Tributos e AssemelhadosCarteira de Câmbio (Nota 11a)Sociais e EstatutáriasFiscais e Previdenciárias (Nota 20a)Negociação e Intermediação de ValoresFundos Financeiros e de DesenvolvimentoDívidas Subordinadas (Notas 19 e 32b)Diversas (Nota 20b)Exigível a Longo PrazoDepósitos (Notas 3k e 16a)Depósitos a Prazo (Nota 32b)

139.901.103 135.925.689 125.858.25254.363.143 54.965.814 51.144.52117.598.600 16.645.884 14.773.88625.415.133 24.834.740 24.791.357

172.912 162.763 88.79110.885.657 13.044.998 11.311.381

290.841 277.429 179.10621.295.955 17.511.529 19.479.9594.226.432 2.392.521 3.654.131

17.067.469 14.541.625 15.818.7402.054 577.383 7.088

1.778.268 1.830.993 1.461.518854.692 838.006 829.104156.757 62.959 206.185766.819 930.028 426.229173.892 192.729 201.705173.892 192.729 201.705

1.739.834 1.769.833 1.680.9251.739.834 1.769.833 1.680.9255.449.804 5.142.653 5.990.676

293 320 31767.180 21.691 13.031

5.382.331 5.120.642 5.977.3284.238.106 3.891.582 3.354.846

95.885 17.535 50.8241.968.926 1.835.986 1.459.129

9.883 9.368 7.5662.162.739 2.027.855 1.836.549

673 838 778341 182 4.380341 182 4.380

503.301 394.764 1.040.374503.301 394.764 1.040.374

33.607.135 31.874.874 27.094.66316.751.324 18.350.736 14.404.6851.588.482 1.413.591 1.238.6273.290.222 4.678.807 4.042.150

881.272 1.105.747 1.118.9082.426.705 2.115.936 1.705.039

251.648 1.650.679 575.7532.051 1.618 –

114.332 63.492 122.1588.196.612 7.320.866 5.602.050

81.288.317 75.335.398 57.684.11624.490.025 23.390.007 19.950.97624.490.025 23.390.007 19.950.976

PassivoSetembro Junho Setembro

2006 2005




Captações no Mercado Aberto (Notas 3k e 16b)Carteira PrópriaRecursos de Emissão de Títulos (Notas 16c e 32b)Recursos de Letras HipotecáriasRecursos de DebênturesObrigações por Títulos e Valores Mobiliários no ExteriorObrigações por Empréstimos (Notas 17a e 32b)Empréstimos no País – Instituições OficiaisEmpréstimos no País – Outras InstituiçõesEmpréstimos no ExteriorObrigações por Repasses do País – Instituições Oficiais (Notas 17b e 32b)BNDESCEFFINAMEOutras InstituiçõesInstrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3d e 32)Instrumentos Financeiros DerivativosProvisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3l e 21) Outras ObrigaçõesFiscais e Previdenciárias (Nota 20a)Negociação e Intermediação de ValoresDívidas Subordinadas (Notas 19 e 32b)Diversas (Nota 20b)Resultados de Exercícios FuturosResultados de Exercícios FuturosParticipação Minoritária nas Controladas (Nota 22)Patrimônio Líquido (Nota 23)Capital:– De Domiciliados no País– De Domiciliados no ExteriorReservas de CapitalReservas de Lucros Ajuste ao Valor de Mercado – TVM e DerivativosAções em Tesouraria (Notas 23e e 32b)Patrimônio Líquido Administrado pela ControladoraTotal

14.967.873 11.746.125 5.058.12414.967.873 11.746.125 5.058.1244.318.994 4.370.047 4.699.497

12.335 7.227 2732.552.100 2.552.100 2.552.1001.754.559 1.810.720 2.147.124

316.759 359.374 479.437555 614 845

9 9 9316.195 358.751 478.583

6.635.097 6.091.661 5.412.0023.295.608 2.839.220 2.364.615

58.655 55.382 42.9063.279.476 3.195.498 3.002.391

1.358 1.561 2.0904.879 1.780 2.7234.879 1.780 2.723

12.111.573 12.071.664 11.140.11818.443.117 17.304.740 10.941.2394.997.649 5.119.734 3.823.078

17.751 – –11.652.801 10.839.720 6.376.8291.774.916 1.345.286 741.332

172.941 158.274 55.272172.941 158.274 55.27255.921 55.055 53.989

21.773.355 21.460.690 18.261.593

12.007.879 11.991.527 9.031.476992.121 1.008.473 968.52436.550 36.456 35.884

7.875.574 7.877.422 7.972.090901.786 585.572 416.638(40.555) (38.760) (163.019)

21.829.276 21.515.745 18.315.582243.191.637 232.935.106 201.913.222

PassivoSetembro Junho Setembro

2006 2005



Bradesco 207

Demonstração Consolidada do Resultado – Em Reais mil

Receitas da Intermediação FinanceiraOperações de Crédito (Nota 10i)Operações de Arrendamento Mercantil (Nota 10i)Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários (Nota 8f)Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 8f)Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (Nota 8f)Resultado de Operações de Câmbio (Nota 11a)Resultado das Aplicações Compulsórias (Nota 9b)Despesas da Intermediação FinanceiraOperações de Captações no Mercado (Nota 16e)Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros,

Previdência e Capitalização (Nota 16e)Operações de Empréstimos e Repasses (Nota 17c)Operações de Arrendamento Mercantil (Nota 10i)Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3e, 10g e 10h)


Outras Receitas/Despesas OperacionaisReceitas de Prestação de Serviços (Nota 24)Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e

Capitalização (Notas 3l e 21d)Prêmios Emitidos LíquidosPrêmios de Resseguros e Prêmios Resgatados

Variação de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência eCapitalização (Nota 3l)

Sinistros Retidos (Nota 3l)Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização (Nota 3l)Despesas de Comercialização de Planos de Seguros,

Previdência e Capitalização (Nota 3l)Despesas com Benefícios e Resgates de Planos de Previdência (Nota 3l)Despesas de Pessoal (Nota 25)Provisão Complementar para Processos Trabalhistas (Nota 18b)Outras Despesas Administrativas (Nota 26)Despesas Tributárias (Nota 27)Resultado de Participações em Coligadas (Nota 13c)Outras Receitas Operacionais (Nota 28)Outras Despesas Operacionais (Nota 29)Amortização Integral de Ágios (Nota 15)Resultado OperacionalResultado Não Operacional (Nota 30)Resultado Antes da Tributação Sobre o Lucro e ParticipaçõesImposto de Renda e Contribuição Social (Notas 34a e 34b)Participação Minoritária nas ControladasLucro Líquido

9.608.986 9.689.267 28.379.507 23.760.872 5.258.086 5.166.814 14.942.366 11.483.992

174.990 151.474 460.362 315.742 1.793.642 1.532.264 4.373.865 3.315.154 1.591.834 1.622.810 5.047.213 4.749.475

288.324 538.613 1.912.434 2.444.561 167.557 349.797 631.596 320.810 334.553 327.495 1.011.671 1.131.138

5.924.838 5.845.248 16.528.855 12.645.314 3.430.965 3.016.360 8.983.735 7.571.790

907.865 915.781 2.866.294 2.713.586 415.788 794.801 1.450.325 616.036

2.176 2.320 6.029 7.256 1.168.044 1.115.986 3.222.472 1.736.646

3.684.148 3.844.019 11.850.652 11.115.558

(3.957.779) (1.753.956) (7.536.748) (5.135.596)2.342.847 2.090.735 6.474.130 5.339.316

3.807.017 3.287.286 10.552.657 9.343.304 4.714.041 4.249.174 13.359.756 11.740.973 (907.024) (961.888) (2.807.099) (2.397.669)

(901.468) (465.746) (1.946.372) (1.437.169)(1.489.845) (1.476.763) (4.475.243) (4.291.790)

(305.545) (288.144) (878.242) (897.370)

(259.861) (251.020) (754.006) (697.693)(525.154) (566.213) (1.818.708) (1.988.605)

(1.584.533) (1.468.665) (4.472.207) (3.950.205)(308.875) – (308.875) –

(1.506.957) (1.374.340) (4.198.756) (3.702.674)(530.284) (533.774) (1.607.856) (1.377.008)

7.587 29.786 42.067 68.869 418.941 316.150 989.807 797.020

(1.012.926) (1.053.248) (3.026.421) (2.341.591)(2.108.723) – (2.108.723) –

(273.631) 2.090.063 4.313.904 5.979.962 40.570 11.330 20.074 (36.756)

(233.061) 2.101.393 4.333.978 5.943.206 454.270 (499.512) (975.350) (1.887.683)

(2.393) 245 (7.427) (4.002)218.816 1.602.126 3.351.201 4.051.521

20052006SetembroSetembro2o Trim.3o Trim.

As Notas Explicativas são partes integrantes das Demonstrações Financeiras.

Dem

on

strações Fin

anceiras, R

elatório

do

s Au

dito

res Ind

epen

den

tes e Parecer do

Co

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o Fiscal

208R

elatório

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anceira – Setem

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2006

Dem

on

stração C

on

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ôn

io Líq

uid

o – Em

Reais milAs Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Financeiras.

Capital RealizadoAtualizado

CapitalSocial

Capitala Realizar

EventosIncentivosFiscais doImposto

de Renda

Outras Legal Estatutária PrópriasColigadas eControladas

LucrosAcumulados

Reservas de Capital Reservas de LucrosAjuste ao Valor de Mercado – TVM e

DerivativosAções em Tesouraria

Totais

Saldos em 31.12.2004Aumento de Capital por SubscriçãoAumento de Capital por Incorporação de AçõesAumento de Capital com ReservasAtualização de Títulos PatrimoniaisAquisição de Ações em TesourariaÁgio na Subscrição de AçõesAjuste ao Valor de Mercado – Títulos Disponíveis para VendaLucro LíquidoDestinações:

– Reservas– Juros sobre o Capital Próprio

Saldos em 30.9.2005Saldos em 30.6.2006Atualização de Títulos PatrimoniaisAções em TesourariaAjuste ao Valor de Mercado – Títulos Disponíveis para VendaLucro LíquidoDestinações:

– Reservas– Juros Sobre o Capital Próprio

Saldos em 30.9.2006Saldos em 31.12.2005Atualização de Títulos PatrimoniaisAções em TesourariaCancelamento de Ações em TesourariaAjuste ao Valor de Mercado – Títulos Disponíveis para VendaLucro LíquidoDestinações:

– Reservas– Juros Sobre o Capital Próprio

Saldos em 30.9.2006

7.700.000 (700.000) 2.103 8.750 1.067.637 6.678.076 (48.013) 506.093 – – 15.214.646– 700.000 – – – – – – – – 700.000

11.856 – – – – – – – – – 11.8562.288.144 – – – (308.451) (1.979.693) – – – – –

– – – 781 – – – – – – 781– – – – – – – – (163.019) – (163.019)– – – 24.250 – – – – – – 24.250– – – – – – (38.606) (2.836) – – (41.442)– – – – – – – – – 4.051.521 4.051.521

– – – – 131.065 1.565.114 – – – (1.696.179) –– – – – – – – – – (1.537.000) (1.537.000)

10.000.000 – 2.103 33.781 890.251 6.263.497 (86.619) 503.257 (163.019) 818.342 18.261.59313.000.000 – 2.103 34.353 1.191.509 6.685.913 (108.071) 693.643 (38.760) – 21.460.690

– – – 94 – – – – – – 94– – – – – – – – (1.795) – (1.795)– – – – – – 46.717 269.497 – – 316.214– – – – – – – – – 218.816 218.816

– – – – – (1.848) – – – 1.848 –– – – – – – – – – (220.664) (220.664)

13.000.000 – 2.103 34.447 1.191.509 6.684.065 (61.354) 963.140 (40.555) – 21.773.35513.000.000 – 2.103 33.929 1.034.889 4.860.325 (71.097) 579.056 (29.931) – 19.409.274

– – – 518 – – – – – – 518– – – – – – – – (13.201) – (13.201)– – – – – (2.577) – – 2.577 – –– – – – – – 9.743 384.084 – – 393.827– – – – – – – – – 3.351.201 3.351.201

– – – – 156.620 1.826.317 – – – (1.982.937) –– – – – – – – – – (1.368.264) (1.368.264)

13.000.000 – 2.103 34.447 1.191.509 6.684.065 (61.354) 963.140 (40.555) – 21.773.355


Bradesco 209

Demonstração Consolidada das Origens e Aplicações de Recursos – Em Reais mil

Origem dos RecursosLucro LíquidoAjustes ao Lucro LíquidoDepreciações e AmortizaçõesAmortização de ÁgioProvisão (Reversão) para Perdas em Aplicações Interfinanceiras de

Liquidez e InvestimentosResultado de Participações em Coligadas e ControladasOutrosVariação nos Resultados de Exercícios FuturosVariação na Participação MinoritáriaAjuste ao Valor de Mercado – Títulos Disponíveis para VendaRecursos de AcionistasAumento do Capital por SubscriçãoAumento do Capital Social por Incorporação de AçõesÁgio na Subscrição de AçõesRecursos de Terceiros Originários de:– Aumento dos Subgrupos do Passivo

DepósitosCaptações no Mercado AbertoRecursos de Emissão de TítulosRelações InterfinanceirasRelações InterdependênciasObrigações por Empréstimos e RepassesInstrumentos Financeiros DerivativosProvisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Outras Obrigações

– Diminuição dos Subgrupos do AtivoRelações InterfinanceirasRelações InterdepêndenciasOutros Créditos

– Alienação (Baixa) de Bens e InvestimentosBens não de Uso PróprioImobilizado de Uso e de ArrendamentoInvestimentosAlienação (Baixa) do Diferido

– Juros Sobre o Capital Próprio e Dividendos Recebidos de Coligadase Controladas

Aplicação dos RecursosJuros Sobre o Capital Próprio Pagos e/ou ProvisionadosAquisições de Ações de Própria EmissãoInversões emBens não de Uso PróprioImobilizado de Uso e de ArrendamentoInvestimentosAplicações no DiferidoAumento dos Subgrupos do AtivoAplicações Interfinanceiras de LiquidezTítulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros DerivativosRelações InterfinanceirasOperações de CréditoOperações de Arrendamento MercantilOutros CréditosPrêmios de Seguros a ReceberOutros Valores e BensRedução dos Subgrupos do PassivoRecursos de Emissão de TítulosRelações InterfinanceirasRelações InterdependênciasObrigações por Empréstimos e RepassesInstrumentos Financeiros DerivativosOutras ObrigaçõesAumento (Redução) das Disponibilidades

14.793.879 18.818.898 39.476.070 20.695.221218.816 1.602.126 3.351.201 4.051.521

2.246.714 408.388 2.921.282 616.269128.675 113.264 351.196 335.439

2.108.723 314.829 2.542.225 270.327

432 34.735 50.883 (27.319)(7.587) (29.786) (42.067) (68.869)

16.471 (24.654) 19.045 106.69114.667 78.411 120.809 10.672

866 (16.948) (2.138) (16.601)316.214 94.915 393.827 (41.442)

– – – 736.106– – – 700.000– – – 11.856– – – 24.250

10.541.982 16.343.877 32.276.884 14.727.164497.347 3.873.324 3.447.526 2.452.170

7.006.174 5.221.032 11.624.944 1.651.680– – – 1.103.523– 35.535 34.699 27.639– 502.030 – –

1.154.655 – 77.026 –111.636 – 269.707 869.450

1.772.170 1.391.365 4.856.153 4.566.127– 5.320.591 11.966.829 4.056.575

1.312.079 164.922 52.661 68.896222.960 – – –40.250 164.922 52.661 68.896

1.048.869 – – –141.229 134.562 309.465 478.65853.846 63.716 145.932 142.56653.714 4.658 62.852 187.07632.868 36.396 70.048 140.674

801 29.792 30.633 8.342

1.312 8.645 52.079 63.97814.007.860 18.670.313 38.891.804 20.734.514

220.664 608.600 1.368.264 1.537.0001.795 3.410 13.201 163.019

193.968 395.392 740.685 472.13041.755 71.384 151.214 103.757

149.089 184.365 442.450 260.1163.124 139.643 147.021 108.257

117.650 1.129.326 1.897.498 289.33012.860.158 15.570.050 34.604.453 17.490.2086.793.187 3.810.133 9.356.186 1.801.0372.639.720 1.701.009 8.559.052 1.825.842

– 1.115.238 906.379 292.5952.846.500 2.953.461 8.148.534 11.492.548

382.780 422.937 1.018.777 552.737– 5.465.488 6.203.067 1.206.546

57.321 35.224 107.919 52.318140.650 66.560 304.539 266.585613.625 963.535 267.703 782.827103.778 106.219 106.624 –18.837 – – –29.999 – 161.079 64.796

– 125.447 – 718.031– 731.869 – –

461.011 – – –786.019 148.585 584.266 (39.293)

Modificaçõesna PosiçãoFinanceira

Início do PeríodoFim do PeríodoAumento (Redução) das Disponibilidades

3.161.288 3.012.703 3.363.041 2.639.2603.947.307 3.161.288 3.947.307 2.599.967

786.019 148.585 584.266 (39.293)

20052006SetembroSetembro2o Trim.3o Trim.




Fluxo de Caixa Consolidado – Em Reais mil

2o Trim.3o Trim. Setembro Setembro20052006

Modificações emDisponibilidades,

Líquidas

3.161.288 3.012.703 3.363.041 2.639.2603.947.307 3.161.288 3.947.307 2.599.967

786.019 148.585 584.266 (39.293)

Atividades Operacionais:

Lucro Líquido

Ajustes para Reconciliar o Lucro Líquido ao Caixa Líquido Proveniente de(Aplicado em) Atividades OperacionaisProvisão para créditos de liquidação duvidosaProvisão (reversão) para perdas em aplicações interfinanceiras de liquidez e

investimentosDepreciações e amortizaçõesAmortização de ágioResultado de participações em coligadasOutros

Lucro Líquido Ajustado

Variação de Ativos e ObrigaçõesRedução (aumento) em aplicações interfinanceiras de liquidezRedução (aumento) em títulos e valores mobiliários e instrumentos

financeiros derivativosRedução (aumento) em relações interfinanceirasRedução (aumento) em relações interdependênciasRedução (aumento) em operações de créditoRedução (aumento) em operações de arrendamento mercantilRedução (aumento) em prêmios de seguros a receberRedução (aumento) em outros créditosRedução (aumento) em outros valores e bensBaixa da provisão para créditos de liquidação duvidosaAumento (redução) em provisões técnicas de seguros,

previdência e capitalizaçãoAumento (redução) em outras obrigaçõesAumento (redução) em resultados de exercícios futurosAjuste ao valor de mercado – títulos disponíveis para venda

Caixa Líquido Proveniente de (Aplicado em) Atividades Operacionais

Atividades de Investimentos:Redução (aumento) em depósitos compulsórios no Banco Central do BrasilAlienação de bens não de uso próprioAlienação de investimentosAlienação de imobilizado de uso e de arrendamentoRedução do diferidoAquisição de bens não de uso próprioAquisição de investimentosAquisição de imobilizado de uso e de arrendamentoAplicação no diferidoJuros sobre o capital próprio/dividendos recebidos

Caixa Líquido Proveniente de (Aplicado em)Atividades de Investimentos

Atividades de Financiamentos:Aumento (redução) em depósitosAumento (redução) em captações no mercado abertoAumento (redução) em recursos de emissão de títulosAumento (redução) em obrigações por empréstimos e repassesDívida subordinadaAumento de capital por subscriçãoÁgio na subscrição de açõesJuros sobre o capital próprio pagos e/ou provisionadosAquisições de ações própriasVariação/aquisição da participação dos acionistas minoritários

Caixa Líquido Proveniente de (Aplicado em)Atividades de Financiamentos

Aumento/(Redução) em Disponibilidades, Líquidas

218.816 1.602.126 3.351.201 4.051.521

3.414.758 1.524.374 6.143.754 2.352.9151.168.044 1.115.986 3.222.472 1.736.646

432 34.735 50.883 (27.319)128.675 113.264 351.196 335.439

2.108.723 314.829 2.542.225 270.327(7.587) (29.786) (42.067) (68.869)

16.471 (24.654) 19.045 106.691

3.633.574 3.126.500 9.494.955 6.404.436

(11.830.835) (10.344.784) (24.793.166) (10.526.385)(6.793.187) (3.810.133) (9.356.186) (1.801.037)

(2.528.084) (2.432.877) (8.289.344) (956.392)248.492 (304.878) (323.699) (531.366)10.251 666.952 (108.418) 4.100

(3.272.687) (3.370.387) (9.338.718) (11.996.915)(397.710) (437.899) (1.057.096) (547.919)(57.321) (35.224) (107.919) (52.318)

1.107.991 (5.461.153) (6.129.544) (1.208.553)(140.650) (66.560) (304.539) (266.585)(786.049) (688.434) (2.067.493) (1.235.090)

1.772.170 1.391.365 4.856.153 4.566.127(1.324.932) 4.031.118 6.919.001 3.530.333

14.667 78.411 120.809 10.672316.214 94.915 393.827 (41.442)

(8.197.261) (7.218.284) (15.298.211) (4.121.949)

(44.369) (774.825) (547.981) 266.41053.846 63.716 145.932 142.56632.868 36.396 70.048 140.67453.714 4.658 62.852 187.076

801 29.792 30.633 8.342(41.755) (71.384) (151.214) (103.757)(3.124) (139.643) (147.021) (108.257)

(149.089) (184.365) (442.450) (260.116)(117.650) (1.129.326) (1.897.498) (289.330)

1.312 8.645 52.079 63.978

(213.446) (2.156.336) (2.824.620) 47.586

497.347 3.873.324 3.447.526 2.452.1707.006.174 5.221.032 11.624.944 1.651.680(103.778) (106.219) (106.624) 1.103.523

1.154.655 (125.447) 77.026 (718.031)863.921 1.289.473 5.047.828 526.242

– – – 700.000– – – 24.250

(220.664) (608.600) (1.368.264) (1.537.000)(1.795) (3.410) (13.201) (163.019)

866 (16.948) (2.138) (4.745)

9.196.726 9.523.205 18.707.097 4.035.070

786.019 148.585 584.266 (39.293)

Início do períodoFim do períodoAumento/(Redução) das disponibilidades


2o Trim.3o Trim.%%%%R$ R$ R$ R$

Setembro Setembro20052006

Bradesco Consolidado


Bradesco 211

Demonstração Consolidada do Valor Adicionado – Em Reais mil

Composição do Valor Adicionado

Resultado Bruto da IntermediaçãoFinanceira

Receitas de Prestação de ServiçosOutras Receitas/Despesas

OperacionaisTotal

Distribuição do Valor Adicionado

Remuneração do TrabalhoProventosBenefíciosFundo de Garantia por

Tempo de ServiçoOutros Encargos

Remuneração do GovernoDespesas TributáriasImposto de Renda e

Contribuição SocialINSS

Juros sobre o Capital PróprioPagos e/ou Provisionados (1)

Reinvestimento de Lucro

Total

3.684.148 168,4 3.844.019 93,7 11.850.652 110,6 11.115.558 98,72.342.847 107,1 2.090.735 50,9 6.474.130 60,4 5.339.316 47,4

(3.838.757) (175,5) (1.830.677) (44,6) (7.609.293) (71,0) (5.188.457) (46,1)2.188.238 100,0 4.104.077 100,0 10.715.489 100,0 11.266.417 100,0

1.700.736 77,7 1.285.196 31,3 4.231.912 39,5 3.461.817 30,7754.361 34,5 716.167 17,5 2.148.155 20,0 2.007.059 17,8315.929 14,4 298.492 7,3 916.625 8,6 824.178 7,3

76.527 3,5 74.618 1,8 225.457 2,1 222.917 2,0553.919 25,3 195.919 4,7 941.675 8,8 407.663 3,6

268.686 12,3 1.216.755 29,6 3.132.376 29,2 3.753.079 33,4530.284 24,3 533.774 13,0 1.607.856 15,0 1.377.008 12,3

(454.270) (20,8) 499.512 12,2 975.350 9,1 1.887.683 16,8192.672 8,8 183.469 4,4 549.170 5,1 488.388 4,3

971.971 44,4 608.600 14,8 2.119.571 19,9 1.537.000 13,6

(753.155) (34,4) 993.526 24,3 1.231.630 11,4 2.514.521 22,3

2.188.238 100,0 4.104.077 100,0 10.715.489 100,0 11.266.417 100,0

(1) Inclui os Juros sobre Capital Próprio e Dividendos Complementares, aprovados em Reunião Extraordinária do Conselho de Administração de 5 de outubro de 2006 (Nota 23c).




1) Contexto Operacional 213

2) Apresentação das Demonstrações Financeiras 213

3) Principais Diretrizes Contábeis 215

4) Informações para Efeito de Comparabilidade 218

5) Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustados por Segmento de Negócio 219

6) Disponibilidades 220

7) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 220

8) Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos 221

9) Relações Interfinanceiras – Créditos Vinculados 232

10) Operações de Crédito 232

11) Outros Créditos 241

12) Outros Valores e Bens 242

13) Investimentos 243

14) Imobilizado de Uso e de Arrendamento 244

15) Diferido 245

16) Depósitos, Captações no Mercado Aberto e Recursos de Emissão de Títulos 246

17) Obrigações por Empréstimos e Repasses 249

18) Ativos e Passivos Contingentes e Obrigações Legais – Fiscais e Previdenciárias 250

19) Dívidas Subordinadas 252

20) Outras Obrigações 252

21) Operações de Seguros, Previdência e Capitalização 253

22) Participação Minoritária nas Controladas 255

23) Patrimônio Líquido (Controlador) 255

24) Receitas de Prestação de Serviços 258

25) Despesas de Pessoal 258

26) Despesas Administrativas 258

27) Despesas Tributárias 259

28) Outras Receitas Operacionais 259

29) Outras Despesas Operacionais 259

30) Resultado não Operacional 259

31) Transações com Controladores, Controladas e Coligadas (Direta e Indireta) 260

32) Instrumentos Financeiros 262

33) Benefícios a Empregados 267

34) Imposto de Renda e Contribuição Social 268

35) Outras Informações 270

Índice das Notas Explicativas

Apresentamos as Notas Explicativas que integram o conjunto das Demonstrações Financeiras doBanco Bradesco S.A., distribuídas da seguinte forma: Página

Bradesco 213


Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras

1) Contexto Operacional

O Banco Bradesco S.A. (Bradesco) é uma companhia aberta de direito privado que, operando na forma de Banco Múltiplo,desenvolve atividades bancárias em todas as modalidades autorizadas, por meio de suas carteiras comerciais, de operações decâmbio, de crédito ao consumidor, de crédito imobiliário e de cartões de crédito. Por intermédio de suas controladas, direta eindiretamente, atua também em diversas outras atividades, com destaque para as atividades de Arrendamento Mercantil, Bancode Investimentos, Administração de Consórcios, Seguros, Previdência e Capitalização. As operações são conduzidas no contextodo conjunto das empresas integrantes da Organização Bradesco, atuando no mercado de modo integrado.

Neste contexto o Bradesco realizou as seguintes operações no período em 2006:

• Em 21 de dezembro de 2005, o Bradesco adquiriu o controle acionário do Banco do Estado do Ceará S.A. – BEC e suacontrolada, cujo processo foi concluído em 3 de janeiro de 2006.

• Em 28 de março de 2006, o Bradesco, a Fidelity National Information Services, Inc. (Fidelity National) e o Banco ABN AMRO RealS.A. (Banco Real) assinaram acordo para formar parceria com a finalidade de prestar serviços de processamento de cartões.

• Em 20 de março, firmada parceria com a American Express Company, pela qual o Bradesco assumiu suas operações de cartõesde crédito e atividades correlatas no Brasil (Amex Brasil), passando a ter o direito de exclusividade para a emissão de cartões dalinha Centurion, pelo prazo mínimo de 10 anos, e a administração da rede de estabelecimentos conveniados dos Cartões Amex. A operação foi homologada pelo Banco Central do Brasil (BACEN) em 28.6.2006.

• Em 15 de maio de 2006, o Bradesco e a Bradespar firmaram Contrato de Compra e Venda de Ações de Emissão da BradesplanParticipações S.A., por meio do qual a Bradespar alienou ao Bradesco 100% das ações de emissão da Bradesplan Participações S.A.

2) Apresentação das Demonstrações Financeiras

As demonstrações financeiras do Bradesco abrangem as demonstrações financeiras do Banco Bradesco, suas agências noexterior, empresas controladas e controladas de controle compartilhado, direta e indiretamente, no país e no exterior, bem comoEntidades de Propósito Específico (EPE), e foram elaboradas a partir de diretrizes contábeis emanadas da Lei das Sociedades porAções para a contabilização das operações, associadas às normas e instruções do Conselho Monetário Nacional (CMN), doBACEN, da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), da Superintendência deSeguros Privados (SUSEP) e da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS), e abrangem as demonstrações financeiras dassociedades de arrendamento mercantil pelo método financeiro, com a reclassificação do imobilizado de arrendamento para arubrica de operações de arrendamento mercantil.

Para a elaboração dessas demonstrações, foram eliminadas as participações de uma empresa em outra, os saldos de contaspatrimoniais, as receitas, as despesas e os lucros não realizados entre as empresas, bem como foram destacadas as parcelas dolucro líquido e do patrimônio líquido referentes às participações dos acionistas minoritários. No caso dos investimentos nassociedades em que o controle acionário é compartilhado com outros acionistas, os componentes do ativo, do passivo e doresultado foram agregados às demonstrações financeiras consolidadas na proporção da participação da controladora no capitalsocial de cada investida. O ágio na aquisição de investimentos em controladas e nas de controle compartilhado estavaapresentado no ativo diferido até 30 de junho de 2006, tendo sido amortizado integralmente no 3o trimestre de 2006. (Nota 15).A variação cambial das operações das agências e empresas controladas no exterior foi distribuída, nas linhas da demonstração deresultado, de acordo com os respectivos ativos e passivos que lhes deram origem.

As demonstrações financeiras incluem estimativas e premissas, como a mensuração de provisões para perdas com operações decrédito, estimativas do valor justo de determinados instrumentos financeiros, provisão para contingências, outras provisões, ocálculo de provisões técnicas de seguros, planos de previdência complementar e capitalização, e sobre a determinação da vida útilde determinados ativos. Os resultados efetivos podem ser diferentes daquelas estimativas e premissas.




Ramo Financeiro – PaísBanco Alvorada S.A. (1)Banco Bankpar S.A. (2) (3)Banco Bradesco BBI S.A. (1) (4)Banco BEC S.A. (5) (6)Banco Boavista Interatlântico S.A. (1)Banco Finasa S.A. (1)Banco Mercantil de São Paulo S.A. (1)Bankpar Arrendamento Mercantil S.A. (2) (7)Bankpar Banco Múltiplo S.A. (2) (8)Bradesco Administradora de Consórcios Ltda. (1) (9)Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil (1)Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários (1) (10)BRAM – Bradesco Asset Management S.A. DTVM (1)Bradesco Templeton Asset Management Ltda. (1) (11)Companhia Brasileira de Meios de Pagamento –

VISANET (1) (12) (13) (14)

Ramo Financeiro – ExteriorBanco Bradesco Argentina S.A.Banco Bradesco Luxembourg S.A. (1)Banco Boavista Interatlântico S.A. Nassau Branch (1)Banco Bradesco S.A. Grand Cayman Branch (1) (15)Banco Bradesco S.A. New York Branch (1)Bradesco Securities, Inc. (1)

Ramo Segurador, de Previdência e de CapitalizaçãoAtlântica Capitalização S.A. (1)Áurea Seguros S.A. (1) (12) (13)Bradesco Argentina de Seguros S.A.Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros (1)Bradesco Capitalização S.A. (1)Bradesco Saúde S.A. (1)Bradesco Seguros S.A. (1)Bradesco Vida e Previdência S.A. (1)Finasa Seguradora S.A. (1)Indiana Seguros S.A (1) (13) (16)Seguradora Brasileira de Crédito à Exportação S.A. (1) (12) (13)

Outras AtividadesÁtria Participações S.A. (1)Bankpar Participações Ltda. (2)Bradescor Corretora de Seguros Ltda. (1)Bradesplan Participações S.A. (17)Cia. Securitizadora de Créditos Financeiros Rubi (1)Cibrasec – Companhia Brasileira de Securitização (1) (12) (13)CPM Holdings Limited (12)Nova Paiol Participações S.A. (1)Scopus Tecnologia Ltda. (1)Serasa S.A. (12) (18)Tempo Serviços Ltda. (2) (19)União Participações Ltda. (1)

BancáriaBancáriaBanco de InvestimentosBancáriaBancáriaBancáriaBancáriaArrendamentoBancáriaAdm. de ConsórciosArrendamentoCorretoraAdm. de AtivosAdm. de Ativos

Prestação de Serviços

BancáriaBancáriaBancáriaBancáriaBancáriaCorretora

CapitalizaçãoSeguradoraSeguradoraSeguradoraCapitalizaçãoSeguradora/SaúdeSeguradoraPrevidência/SeguradoraSeguradoraSeguradoraSeguradora

HoldingHoldingCorretora de SegurosHoldingAquisição de CréditosAquisição de CréditosHoldingHoldingInformáticaPrestação de ServiçosPrestação de ServiçosHolding

99,88% 99,88% 99,88%99,99% 99,99% –

100,00% 100,00% 100,00%100,00% 99,54% –100,00% 100,00% 100,00%100,00% 100,00% 100,00%100,00% 100,00% 100,00%99,99% 99,99% –99,99% 99,99% –99,99% 99,99% 99,99%

100,00% 100,00% 100,00%100,00% 100,00% 99,99%100,00% 100,00% 100,00%

– – 50,10%

39,67% 39,67% 39,67%

99,99% 99,99% 99,99%100,00% 100,00% 100,00%100,00% 100,00% 100,00%100,00% 100,00% 100,00%100,00% 100,00% 100,00%100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 100,00%27,50% 27,50% 27,50%99,90% 99,90% 99,90%

100,00% 100,00% 100,00%100,00% 100,00% 100,00%100,00% 100,00% 100,00%100,00% 100,00% 100,00%100,00% 100,00% 100,00%100,00% 100,00% 100,00%40,00% 40,00% 40,00%12,09% 12,09% 12,09%

100,00% 100,00% 100,00%99,99% 99,99% –99,87% 99,87% 99,87%

100,00% 100,00% –100,00% 100,00% 100,00%

9,08% 9,08% 9,08%49,00% 49,00% 49,00%

100,00% 100,00% 100,00%99,87% 99,87% 99,87%26,41% 26,41% 26,36%99,99% 99,99% –99,99% 99,99% 99,99%

30 dejunho

30 deSetembro

2006 2005Atividade

Participação Total

30 deSetembro

(1) Empresas cujos serviços de auditoria em 2005 foram efetuados por outros auditores independentes;

(2) Empresa adquirida em junho de 2006;

(3) Atual denominação do Banco American Express S.A. (Nota 1);

(4) Atual denominação do Banco BEM S.A.;

(5) Empresa adquirida em dezembro de 2005 e consolidada a partir de janeiro de 2006 (Nota 1);

(6) Empresa tornou-se subsidiária intergral, no 3o trimestre de 2006;

(7) Atual denominação da Inter American Express Arrendamento Mercantil S.A. (Nota 1);

(8) Atual denominação do American Express Bank (Brasil) Banco Múltiplo S.A. (Nota 1);

Destacamos as principais sociedades incluídas nas Demonstrações Financeiras Consolidadas:

Bradesco 215



Informações suplementares às demonstrações financeiras:

Com o objetivo de propiciar informações suplementares, apresentamos a demonstração do fluxo de caixa pelo método indiretoe a demonstração do valor adicionado, não requeridas pelo BACEN, as quais foram elaboradas em consonância com a estruturado Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional – COSIF.

3) Principais Diretrizes Contábeis

a) Apuração do resultado

As receitas e despesas são registradas de acordo com o regime de competência. As operações com taxas prefixadas sãoregistradas pelo valor de resgate, e as receitas e despesas correspondentes ao período futuro são apresentadas em contaredutora dos respectivos ativos e passivos. As receitas e despesas de natureza financeira são contabilizadas pelo critério“pro-rata” dia e calculadas com base no método exponencial, exceto aquelas relativas a títulos descontados ou relacionadasa operações com o exterior, as quais são calculadas com base no método linear. As operações com taxas pós-fixadas ouindexadas a moedas estrangeiras são atualizadas até a data do balanço.

Os prêmios de seguros e cosseguros, e comissões, deduzidos dos prêmios cedidos em cosseguro e resseguro e comissõescorrespondentes, são apropriados ao resultado quando da emissão das respectivas apólices e faturas de seguro, e diferidospara apropriação, em bases lineares, no decorrer do prazo de vigência das apólices, no período de cobertura do risco, por meiode constituição e reversão da provisão de prêmios não ganhos e da despesa de comercialização diferida. As operaçõesde cosseguros aceitos e de retrocessões são contabilizadas com base nas informações recebidas das congêneres e doIRB-Brasil Resseguros S.A., respectivamente.

As contribuições de planos de previdência complementar e os prêmios de seguros de vida com cobertura de sobrevivência sãoreconhecidas no resultado quando efetivamente recebidas.

As receitas dos planos de capitalização são contabilizadas quando de seu efetivo recebimento. As despesas com colocação detítulos, classificadas como “Despesas de Comercialização”, são reconhecidas contabilmente quando incorridas. As despesasde corretagem são registradas quando do efetivo recebimento das contribuições aos planos de capitalização. Os pagamentosdos resgates por sorteios são considerados como despesas do mês em que os mesmos se realizam.

As despesas com provisões técnicas de previdência e capitalização são contabilizadas simultaneamente ao reconhecimento dascorrespondentes receitas.

b) Aplicações interfinanceiras de liquidez

As operações compromissadas realizadas com acordo de livre movimentação são ajustadas pelo valor de mercado. Os demaisativos são registrados ao custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço, deduzidos de provisãopara desvalorização, quando aplicável.

c) Títulos e valores mobiliários

Títulos para negociação – adquiridos com o propósito de serem ativa e freqüentemente negociados, são ajustados pelo valorde mercado em contrapartida ao resultado do período;

Títulos disponíveis para venda – que não se enquadrem como para negociação nem como mantidos até o vencimento, sãoajustados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido, deduzido dos efeitos tributários; e

Títulos mantidos até o vencimento – adquiridos com a intenção e capacidade financeira para sua manutenção em carteira atéo vencimento, são avaliados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado doperíodo.

d) Instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos)

São classificados de acordo com a intenção da Administração, na data do início da operação, levando-se em consideração sesua finalidade é para proteção contra riscos (hedge) ou não.

Os instrumentos financeiros derivativos que não atendam aos critérios de hedge contábil estabelecidos pelo BACEN,principalmente derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco, são contabilizados pelo valor de mercado,com as valorizações ou desvalorizações reconhecidas diretamente no resultado do período.

(9) Atual denominação da Bradesco Consórcios Ltda.;

(10) Aumento na participação em virtude de cessão de ações dos acionistas minoritários;

(11) Empresa deixou de ser consolidada a partir de abril de 2006, em função da venda parcial do investimento, e, em julho de 2006, foi alienado o saldo remanescente;

(12) Empresas consolidadas proporcionalmente, em consonância com a Resolução no 2.723 do CMN e Instrução CVM no 247;

(13) Empresas cujos serviços de auditoria/revisão, em 2006, foram efetuados por outros auditores independentes;

(14) Está sendo consolidada a entidade de propósito específico denominada Brazilian Merchant Voucher Receivables Limited, sociedade participante da operação de securitização do fluxo

futuro de recebíveis de faturas de cartão de crédito de clientes residentes no exterior (Nota 16d);

(15) Está sendo consolidada a entidade de propósito específico denominada International Diversified Payment Rights Company, sociedade participante da operação de securitização do fluxo

futuro de ordens de pagamentos recebidas do exterior (Nota 16d);

(16) Empresa considerada como controlada em função da participação acionária de 51% do capital votante;

(17) Empresa adquirida em maio de 2006;

(18) Aumento na participação em virtude da aquisição do Banco BEC S.A.; e

(19) Atual denominação da American Express do Brasil Tempo Ltda. (Nota 1).




e) Operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio, outros créditos comcaracterísticas de concessão de crédito e provisão para créditos de liquidação duvidosa

As operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio e outros créditos comcaracterísticas de concessão de crédito são classificados nos respectivos níveis de risco, observando: (i) os parâmetrosestabelecidos pela Resolução no 2.682 do CMN, que requer a sua classificação em nove níveis, sendo “AA” (risco mínimo) e“H” (risco máximo); e (ii) a avaliação da Administração quanto ao nível de risco. Essa avaliação, realizada periodicamente,considera a conjuntura econômica, a experiência passada e os riscos específicos e globais em relação às operações, aosdevedores e garantidores. Adicionalmente, também são considerados os períodos de atraso definidos na Resolução no 2.682do CMN, para atribuição dos níveis de classificação dos clientes da seguinte forma:

A atualização (accrual) destas operações vencidas até o 59o dia é contabilizada em receitas, e a partir do 60o dia, em rendas aapropriar.

As operações em atraso classificadas como nível “H” permanecem nessa classificação por seis meses, quando então sãobaixadas contra a provisão existente e controladas, por até cinco anos, em contas de compensação, não sendo mais registradasem contas patrimoniais.

As operações renegociadas são mantidas no mesmo nível em que estavam classificadas. As renegociações de operações decrédito, que já haviam sido baixadas contra a provisão e que estavam em contas de compensação, são classificadas como nível“H” e as eventuais receitas provenientes da renegociação somente são reconhecidas quando efetivamente recebidas.

Nas aplicações imobiliárias, é observada a periodicidade de capitalização contratual (mensal ou trimestral) para apropriaçãodas receitas, sendo os financiamentos aos mutuários finais ajustados ao valor presente das prestações contratuais.

A provisão para créditos de liquidação duvidosa é apurada em valor suficiente para cobrir prováveis perdas e leva em conta asnormas e instruções do BACEN, associadas às avaliações procedidas pela Administração, na determinação dos riscos decrédito.

f) Imposto de renda e contribuição social (ativo e passivo)

Os créditos tributários de imposto de renda e contribuição social, calculados sobre prejuízo fiscal, base negativa decontribuição social e adições temporárias, são registrados na rubrica “Outros créditos – Diversos”, e a provisão para asobrigações fiscais diferidas sobre superveniência de depreciação e ajustes a valor de mercado dos títulos e valores mobiliáriosé registrada na rubrica “Outras obrigações – Fiscais e previdenciárias”.

Os créditos tributários sobre adições temporárias serão realizados quando da utilização e/ou reversão das respectivas provisõessobre as quais foram constituídos. Os créditos tributários sobre prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social serãorealizados de acordo com a geração de lucros tributáveis.

A provisão para imposto de renda é constituída à alíquota-base de 15% do lucro tributável, acrescida do adicional de 10%.A provisão para contribuição social é calculada sobre o lucro antes do imposto de renda, considerando a alíquota de 9%.Foram constituídas provisões para os demais impostos e contribuições sociais, de acordo com as respectivas legislações vigentes.

g) Despesas antecipadas

São contabilizadas as aplicações de recursos em pagamentos antecipados, cujos benefícios ou prestação de serviços ocorrerãoem exercícios seguintes.

h) Investimentos

Os investimentos em controladas, controladas de controle compartilhado e coligadas quando relevante, são avaliados pelométodo de equivalência patrimonial. As demonstrações financeiras das agências e controladas no exterior são adaptadas àsdiretrizes contábeis vigentes no Brasil e convertidas para reais, sendo seus efeitos reconhecidos no resultado do período.

Os títulos patrimoniais das Bolsas de Valores, da Câmara de Custódia e Liquidação – CETIP e da Bolsa de Mercadorias & Futuros – BM&F são avaliados pelo valor patrimonial, não auditado, informado pelas respectivas bolsas, e os incentivos fiscaise outros investimentos são avaliados pelo custo de aquisição, deduzidos de provisão para perda, quando aplicável.

i) Ativo imobilizado

É demonstrado ao custo de aquisição, líquido das respectivas depreciações acumuladas, calculadas pelo método linear de acordo coma vida útil-econômica estimada dos bens, sendo: imóveis de uso – 4% ao ano; móveis e utensílios e máquinas e equipamentos – 10% ao ano; sistemas de transportes – 20% ao ano; e sistemas de processamento de dados – 20% a 50% ao ano.

Período de atraso Classificação do cliente

• de 15 a 30 dias• de 31 a 60 dias• de 61 a 90 dias• de 91 a 120 dias• de 121 a 150 dias• de 151 a 180 dias• superior a 180 dias

BCDEFGH

Bradesco 217



j) Ativo diferido

Está registrado ao custo de aquisição ou formação, líquido das respectivas amortizações acumuladas de 20% ao ano,calculadas pelo método linear.

O ágio na aquisição de investimentos em controladas e controladas de controle compartilhado, com base em expectativa derentabilidade futura, possuía amortização de 10% a 20% ao ano e estava registrado no ativo diferido até 30 de junhode 2006.

O ágio foi revisado pelos Órgãos da Administração e totalmente amortizado no 3o trimestre de 2006, conforme mencionadona Nota 15.

k) Depósitos e captações no mercado aberto

São demonstrados pelos valores das exigibilidades e consideram, quando aplicável, os encargos exigíveis até a data do balanço,reconhecidos em base “pro-rata” dia.

l) Provisões técnicas relacionadas às atividades de seguros, previdência e capitalização

As provisões técnicas são calculadas de acordo com notas técnicas atuariais aprovadas pela SUSEP, ANS, e com os critériosestabelecidos pela Resolução CNSP no 120/2004.

• Seguros de ramos elementares, vida e saúde

– A provisão de prêmios não ganhos é constituída pelos prêmios retidos que são diferidos no decorrer do prazo de vigência doscontratos de seguros, determinando o valor “pro-rata” dia do prêmio não ganho do período do risco a decorrer (risco futurodas apólices em vigência).

– A provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR) é calculada atuarialmente para quantificar o montante dos sinistrosocorridos e que não foram avisados pelos segurados/beneficiários. A provisão é constituída líquida de recuperações decosseguro e resseguro.

– A provisão de sinistros a liquidar é constituída com base nas estimativas de pagamentos de indenizações, líquidas derecuperações de cosseguro e resseguro, conforme os avisos de sinistros recebidos dos segurados até a data do balanço. A provisão é atualizada monetariamente e inclui todos os sinistros em discussão judicial.

• Previdência complementar aberta e seguros de vida com cobertura de sobrevivência

– A provisão matemática de benefícios a conceder refere-se aos participantes cujos benefícios ainda não iniciaram. A provisãomatemática de benefícios concedidos refere-se aos participantes que se encontram em gozo de benefícios. As provisõesmatemáticas relacionadas aos planos de previdência conhecidos como “tradicionais” representam a diferença entre o valoratual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas sob a formade planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio. São calculadas segundo metodologia e premissas estabelecidas emNotas Técnicas Atuariais. As provisões que estão vinculadas aos seguros de vida com cobertura de sobrevivência (VGBL) e aosplanos de previdência da modalidade “gerador de benefícios livres” (PGBL) representam o montante das contribuiçõesefetuadas pelos participantes, líquidas de carregamentos e de outros encargos contratuais, acrescidas dos rendimentosfinanceiros gerados pela aplicação dos recursos em fundos de investimento especialmente constituídos (FIEs).

– A provisão de insuficiência de contribuição é constituída para complementar as provisões matemáticas de benefícios aconceder e concedidos, caso estas não sejam suficientes para garantir os compromissos futuros. A provisão é calculadaatuarialmente e leva em consideração a tábua atuarial AT-2000.

– A provisão de oscilação financeira é constituída até o limite de 15% da provisão matemática de benefícios a conceder relativaaos planos de previdência na modalidade de contribuição variável com garantia de rendimentos para fazer face a eventuaisoscilações financeiras.

– A provisão de despesas administrativas é constituída para cobrir as despesas administrativas dos planos de benefício definidoe de contribuição variável. É calculada em conformidade com metodologia estabelecida em Nota Técnica Atuarial.

• Capitalização

– A provisão matemática para resgates é calculada sobre os valores nominais dos títulos e atualizada monetariamente, quandoaplicável, com base em Notas Técnicas Atuariais aprovadas pela SUSEP.

– As provisões para resgates são constituídas pelos valores dos títulos vencidos e também pelos valores dos títulos ainda nãovencidos mas que tiveram solicitação de resgate antecipado pelos clientes. As provisões são atualizadas monetariamentecom base nos indexadores previstos em cada plano.

– As provisões para sorteios a realizar e a pagar são constituídas para fazer face aos prêmios provenientes dos sorteios futuros(a realizar) e também aos prêmios provenientes dos sorteios em que os clientes já foram contemplados (a pagar).

m) Ativos e Passivos contingentes e Obrigações Legais – Fiscais e Previdenciárias

O reconhecimento, a mensuração e a divulgação das contingências ativas e passivas e obrigações legais são efetuados deacordo com os critérios definidos na Deliberação CVM 489/05.




• Ativos Contingentes: Não são reconhecidos contabilmente, exceto quando a Administração possui total controle da situaçãoou quando há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis, sobre as quais não cabem mais recursos, caracterizando oganho como praticamente certo. Os ativos contingentes com probabilidade de êxito provável são apenas divulgados nasdemonstrações financeiras.

• Passivos Contingentes: São constituídos levando em conta: a opinião dos assessores jurídicos; a natureza das ações;similaridade com processos anteriores; complexidade; e no posicionamento de nossos Tribunais, sempre que a perda foravaliada como provável, o que ocasionaria uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando osmontantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os passivos contingentes classificados como de perdaspossíveis não são reconhecidos contabilmente, devendo ser apenas divulgados nas notas explicativas, e os classificados comoremotos não requerem provisão e divulgação.

• Obrigações Legais – Fiscais e Previdenciárias: Decorrem de processos judiciais relacionados a obrigações tributárias, cujoobjeto de contestação é sua legalidade ou constitucionalidade, que independente da avaliação acerca da probabilidade desucesso, têm os seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstrações financeiras.

n) Outros ativos e passivos

Os ativos estão demonstrados pelos valores de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variaçõesmonetárias e cambiais auferidos (em base “pro-rata” dia) e provisão para perda, quando julgada necessária. Os passivosdemonstrados incluem os valores conhecidos e calculáveis, acrescidos dos encargos e das variações monetárias e cambiaisincorridos (em base “pro-rata” dia).

4) Informações para Efeito de Comparabilidade

A partir de 30 de junho de 2006, o Bradesco passou a consolidar em suas demonstrações financeiras a Amex Brasil e controladas (Nota 1).

a) Apresentamos os principais saldos do balanço patrimonial e demonstração do resultado em 30.9.2006:

AtivoCirculante e realizável a longo prazoDisponibilidadesAplicações interfinanceiras de liquidezTítulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativosRelações interfinanceiras e interdependênciasOperações de crédito e outros créditos com características de concessão de créditoOutros créditos e outros valores e bensPermanente– Investimentos– Imobilizado– DiferidoTotal

PassivoCirculante e exigível a longo prazoDepósitos à vista, a prazo e outros depósitosRelações interfinanceiras e interdependênciasObrigações por empréstimos e repassesInstrumentos financeiros derivativosOutras obrigaçõesResultado de exercícios futurosPatrimônio líquidoTotal

2.304.02570.585

163.926121.074

2.761179.640

1.766.03962.958

48459.3863.088

2.366.983

1.956.118203.910

2776.7701.834

1.673.57752.596

358.2692.366.983

Amex Brasile controladas

R$ mil

Receitas da intermediação financeiraDespesas da intermediação financeiraResultado bruto da intermediação financeiraOutras receitas/despesas operacionaisResultado operacionalResultado não operacionalResultado antes da tributação sobre o lucro e participaçõesImposto de Renda e Contribuição SocialPrejuízo

35.317(9.601)25.716

(29.237)(3.521)

(398)(3.919)

(11.435)(15.354)

Amex Brasile controladas


Bradesco 219



R$ mil

Financeiras(1) (2)

Grupo Segurador(2) (3)

OutrasAtividades

(2)

Eliminações(4)

TotalConsolidado

País Exterior País ExteriorAtivo

Circulante e realizável a longo prazo

Disponibilidades

Aplicações interfinanceiras de liquidez

Títulos e valores mobiliários e instrumentos

financeiros derivativos

Relações interfinanceiras e interdependências

Operações de crédito e de arrendamento mercantil

Outros créditos e outros valores e bens

Permanente

Investimentos

Imobilizado de uso e de arrendamento

Diferido

Total em 30 de setembro de 2006

Total em 30 de junho de 2006


Passivo

Circulante e exigível a longo prazo

Depósitos

Captações no mercado aberto

Recursos de emissão de títulos


Obrigações por empréstimos e repasses

Instrumentos financeiros derivativos

Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização

Outras obrigações:

– Dívidas subordinadas

– Outras

Resultados de exercícios futuros

Patrimônio líquido/participação minoritária nas

controladas

Patrimônio líquido controlador




167.985.955 20.351.303 56.391.233 23.489 1.157.999 (6.431.681) 239.478.298

3.843.847 77.086 86.276 22.197 23.461 (105.560) 3.947.307

31.637.421 3.578.000 – – – (852.792) 34.362.629

13.242.364 7.705.191 52.697.205 59 724.329 (1.347.280) 73.021.868

17.936.573 12.141 – – – – 17.948.714

74.026.266 8.572.594 – – – (2.691.448) 79.907.412

27.299.484 406.291 3.607.752 1.233 410.209 (1.434.601) 30.290.368

16.941.590 401.075 1.209.659 30 205.882 (15.044.897) 3.713.339

14.712.638 397.593 929.874 – 24.219 (15.044.897) 1.019.427

1.679.105 2.996 235.663 30 164.343 – 2.082.137

549.847 486 44.122 – 17.320 – 611.775

184.927.545 20.752.378 57.600.892 23.519 1.363.881 (21.476.578) 243.191.637

177.852.804 19.519.634 54.747.760 25.046 1.413.721 (20.623.859) 232.935.106

152.086.856 19.110.415 45.738.413 29.669 951.943 (16.004.074) 201.913.222

162.975.242 13.751.937 50.381.302 12.073 500.547 (6.431.681) 221.189.420

75.201.045 4.619.743 – – – (967.620) 78.853.168

35.031.707 1.489.522 – – – (257.401) 36.263.828

5.116.740 2.300.887 – – – (1.320.365) 6.097.262

1.912.525 1.201 – – – – 1.913.726

17.423.295 1.658.056 11 – 10.267 (2.451.522) 16.640.107

403.644 104.259 – – 277 – 508.180

– – 45.707.969 10.739 – – 45.718.708

8.715.055 3.052.078 – – – – 11.767.133

19.171.231 526.191 4.673.322 1.334 490.003 (1.434.773) 23.427.308

172.941 – – – – – 172.941

6.007 7.000.441 7.219.590 11.446 863.334 (15.044.897) 55.921

21.773.355 – – – – – 21.773.355

184.927.545 20.752.378 57.600.892 23.519 1.363.881 (21.476.578) 243.191.637

177.852.804 19.519.634 54.747.760 25.046 1.413.721 (20.623.859) 232.935.106

152.086.856 19.110.415 45.738.413 29.669 951.943 (16.004.074) 201.913.222

b) Operações de crédito e outros créditos com características de concessão de crédito em 30.9.2006:

Operações de créditoOutros créditosTotalCurso normalCurso anormalProvisão para créditos de liquidação duvidosa

263.27813.873

277.151178.07599.07697.511

5) Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustados por Segmento de Negócio

Apresentados de acordo com as definições do Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional – COSIF.

a) Balanço patrimonial




R$ mil2006 2005

Aplicações no mercado aberto:Posição bancada• Letras financeiras do tesouro• Notas do tesouro nacional• Letras do tesouro nacional• OutrosPosição financiada• Letras financeiras do tesouro• Letras do tesouro nacional• Notas do tesouro nacional• OutrosSubtotalAplicações em depósitos interfinanceiros:• Aplicações em depósitos interfinanceiros• Provisões para perdasSubtotalTotal em 30 de setembro de 2006%Total em 30 de junho de 2006%Total em 30 de setembro de 2005%

4.079.501 6.607.261 – – 10.686.762 7.076.674 1.045.914680.103 161 – – 680.264 114.806 29.777

1.141.967 – – – 1.141.967 414.787 –2.257.431 6.607.100 – – 8.864.531 6.489.511 1.016.137

– – – – – 57.570 –17.071.157 – – – 17.071.157 15.123.059 15.819.8906.869.131 – – – 6.869.131 3.991.188 2.520.4367.698.354 – – – 7.698.354 8.804.851 13.209.2002.503.672 – – – 2.503.672 2.326.421 90.254

– – – – – 599 –21.150.658 6.607.261 – – 27.757.919 22.199.733 16.865.804

4.436.607 764.730 986.436 416.964 6.604.737 5.369.736 7.284.919(27) – – – (27) (73) (1.246)

4.436.580 764.730 986.436 416.964 6.604.710 5.369.663 7.283.67325.587.238 7.371.991 986.436 416.964 34.362.629

74,5 21,4 2,9 1,2 100,022.022.729 4.350.546 721.036 475.085 27.569.396

79,9 15,8 2,6 1,7 100,022.105.540 863.585 612.348 568.004 24.149.477

91,5 3,6 2,5 2,4 100,0

30 desetembro

7) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

a) Composição e prazos

30 dejunho

30 desetembro

Acima de360 dias

181 a 360dias

31 a 180dias

1 a 30dias

b) Demonstração do resultado

Moeda nacionalMoeda estrangeiraAplicações em ouroTotal

3.502.518 2.737.930 2.416.331444.744 423.313 183.600

45 45 363.947.307 3.161.288 2.599.967

20052006

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro

R$ mil

Receitas da intermediação financeira

Despesas da intermediação financeira

Resultado bruto da intermediação financeira

Outras receitas/despesas operacionais

Resultado operacional

Resultado não operacional

Resultado antes da tributação sobre o lucro e participações

Imposto de renda e contribuição social

Participação minoritária nas controladas

Lucro líquido acumulado em 30 de setembro de 2006

Lucro líquido acumulado em 30 de setembro de 2005

Lucro líquido no 3o trimestre de 2006

Lucro líquido no 2o trimestre de 2006

R$ mil

Financeiras(1) (2)

Grupo Segurador(2) (3)

Outrasatividades

(2)

Eliminações(4)

TotalConsolidado

País Exterior País Exterior22.413.171 1.036.895 5.047.503 717 71.041 (189.820) 28.379.507

13.214.527 637.620 2.866.294 – 129 (189.715) 16.528.855

9.198.644 399.275 2.181.209 717 70.912 (105) 11.850.652

(7.445.389) (34.008) (21.361) (2.459) (33.636) 105 (7.536.748)

1.753.255 365.267 2.159.848 (1.742) 37.276 – 4.313.904

(99.547) 11.163 125.831 (268) (17.105) – 20.074

1.653.708 376.430 2.285.679 (2.010) 20.171 – 4.333.978

(269.820) (3.387) (690.191) (387) (11.565) – (975.350)

(1.862) – (5.315) – (250) – (7.427)

1.382.026 373.043 1.590.173 (2.397) 8.356 – 3.351.201

2.367.541 420.460 1.215.999 4.540 42.981 – 4.051.521

(519.635) 240.583 547.842 (1.669) (48.305) – 218.816

957.400 37.772 581.477 (894) 26.371 – 1.602.126

(1) Segmento “Financeiras” é representado por: instituições financeiras; empresas holdings (que basicamente administram recursos financeiros); empresas administradoras de cartões de

crédito e de ativos;

(2) Estão sendo eliminados os saldos de contas patrimoniais, as receitas e as despesas entre empresas do mesmo segmento;

(3) Segmento “Grupo Segurador” é representado por empresas seguradoras, de previdência e de capitalização, cujas informações financeiras estão adaptadas às políticas contábeis do

controlador; e

(4) Representam as eliminações entre empresas de segmentos diferentes, bem como entre operações realizadas no país e exterior.

6) Disponibilidades

Bradesco 221



b) Receitas de aplicações interfinanceiras de liquidez

Classificadas na demonstração de resultado como resultado de operações com títulos e valores mobiliários

Rendas de aplicações em operações compromissadas:Posição bancadaPosição financiadaSubtotalRendas de aplicações em depósitos interfinanceirosTotal (Nota 8f)

288.070 202.414 714.765 151.455617.900 484.636 1.648.708 2.070.222905.970 687.050 2.363.473 2.221.677128.524 119.574 369.340 317.332

1.034.494 806.624 2.732.813 2.539.009

R$ mil20052006

2o Trim.3o Trim.Acumulado

em 30 desetembro

Acumuladoem 30 desetembro

8) Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

Apresentamos as informações relativas a títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos:

a) Resumo da classificação consolidada dos títulos e valores mobiliários por segmentos de negócio e emissor;

b) Composição da carteira consolidada por emissor;

c) Classificação consolidada por categorias, prazos e segmentos de negócio:

I) Títulos para negociação;

II) Títulos disponíveis para venda; e

III) Títulos mantidos até o vencimento.

d) Composição das carteiras distribuídas pelas rubricas de publicação;

e) Instrumentos financeiros derivativos:

I) Valor dos instrumentos registrados em contas patrimoniais e de compensação;

II) Composição dos instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos), demonstrada pelo seu valor de custo atualizado evalor de mercado;

III) Contratos futuros, de opções, de termo e de swap;

IV) Tipos de margem oferecida em garantia para instrumentos financeiros derivativos, representados basicamente porcontratos futuros;

V) Valores das receitas e das despesas líquidas; e

VI) Valores globais dos instrumentos financeiros derivativos, separados por local de negociação.

f) Resultado com títulos e valores mobiliários, resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização e instrumentosfinanceiros derivativos.

Relató

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álise Econ

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ceira – Setemb

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222

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a) Resumo da classificação consolidada dos títulos e valores mobiliários por segmentos de negócio e emissor

FinanceirasSeguradoras/Capitalização

PrevidênciaOutras

Atividades30 de

setembro%

30 de junho

2006 2005

%30 de

setembro%

R$ mil

Títulos para negociação (4)

– Títulos públicos

– Títulos privados

– Instrumentos financeiros derivativos (1)

– Títulos vinculados a produtos PGBL / VGBL

Títulos disponíveis para venda (4)



Títulos mantidos até o vencimento



Subtotal

Operações compromissadas (2)

Total geral



– Títulos vinculados a produtos PGBL / VGBL

Subtotal


Total geral

7.089.386 6.956.213 24.217.814 434.885 38.698.298 57,9 37.468.406 57,5 42.379.389 75,7

4.291.702 4.229.640 170.501 388.089 9.079.932 13,5 7.938.868 12,2 21.075.851 37,6

2.272.941 2.726.573 2.286.764 46.796 7.333.074 11,0 7.823.160 12,0 8.600.681 15,4

524.743 – – – 524.743 0,8 495.446 0,8 1.282.577 2,3

– – 21.760.549 – 21.760.549 32,6 21.210.932 32,5 11.420.280 20,4

9.581.315 3.236.819 10.981.685 22.923 23.822.742 35,6 23.434.736 35,9 9.377.433 16,7

6.394.682 2.625.923 9.543.278 – 18.563.883 27,7 18.527.787 28,4 5.681.201 10,1

3.186.633 610.896 1.438.407 22.923 5.258.859 7,9 4.906.949 7,5 3.696.232 6,6

1.043.805 – 3.269.733 – 4.313.538 6,5 4.303.511 6,6 4.253.103 7,6

1.043.655 – 3.269.733 – 4.313.388 6,5 4.266.655 6,5 4.209.840 7,5

150 – – – 150 – 36.856 0,1 43.263 0,1

17.714.506 10.193.032 38.469.232 457.808 66.834.578 100,0 65.206.653 100,0 56.009.925 100,0

2.152.466 808.811 3.226.013 – 6.187.290 5.175.495 8.237.575

19.866.972 11.001.843 41.695.245 457.808 73.021.868 70.382.148 64.247.500

11.730.039 6.855.563 12.983.512 388.089 31.957.203 47,7 30.733.310 47,1 30.966.892 55,3

5.984.467 3.337.469 3.725.171 69.719 13.116.826 19,7 13.262.411 20,4 13.622.753 24,3

– – 21.760.549 – 21.760.549 32,6 21.210.932 32,5 11.420.280 20,4

17.714.506 10.193.032 38.469.232 457.808 66.834.578 100,0 65.206.653 100,0 56.009.925 100,0

2.152.466 808.811 3.226.013 – 6.187.290 5.175.495 8.237.575

19.866.972 11.001.843 41.695.245 457.808 73.021.868 70.382.148 64.247.500

Brad

esco223

Dem

on

strações Fin

anceiras, R

elatório

do

s Au

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res Ind

epen

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tes e Parecer do

Co

nselh

o Fiscal

No

tas Explicativas d

a Ad

min

istração às D

emo

nstraçõ

es Finan

ceiras

b) Composição da carteira consolidada por emissor

R$ mil

2006

30 de setembro

2005

30 de junho 30 de setembro

1 a 30dias

Títulos(3)

31 a 180dias

181 a 360dias

Acima de360 dias

Valor demercado/contábil(6) (7) (8)

Valor decusto

atualizado

Marcaçãoa

mercado


Marcaçãoa

mercado


Marcaçãoa

mercado

Títulos Públicos

Letras financeiras do tesouro

Letras do tesouro nacional

Notas do tesouro nacional

Títulos da dívida externa brasileira

Moedas de privatização

Títulos de governos estrangeiros

Notas do Banco Central

Outros

Títulos Privados

Certificados de depósito bancário

Ações

Debêntures

Títulos privados no exterior


Outros

Títulos vinculados a produtos PGBL / VGBL

Subtotal


Total geral

281.696 3.887.902 1.449.052 26.338.553 31.957.203 31.171.271 785.932 30.733.310 344.213 30.966.892 228.641

101.075 1.629.148 707.938 1.782.052 4.220.213 4.220.998 (785) 4.272.152 (2.834) 8.033.019 (12.726)

105.274 1.111.776 724.905 2.031.219 3.973.174 3.965.644 7.530 3.709.007 4.440 8.039.947 9.112

1.667 1.127.543 – 17.828.682 18.957.892 18.575.337 382.555 17.172.579 102.495 9.258.254 (9.916)

– – 16.209 4.499.394 4.515.603 4.118.596 397.007 5.289.190 240.695 5.251.566 270.516

1 – – 187.834 187.835 188.631 (796) 184.228 (559) 225.592 (27.633)

73.679 17.407 – 9.288 100.374 99.924 450 104.046 12 116.295 (52)

– – – – – – – – – 40.126 (615)

– 2.028 – 84 2.112 2.141 (29) 2.108 (36) 2.093 (45)

3.436.503 2.026.007 1.569.549 6.084.767 13.116.826 12.474.163 642.663 13.262.411 640.816 13.622.753 427.128

173.790 1.890.376 1.542.493 1.922.877 5.529.536 5.529.536 – 6.451.711 – 6.892.859 (6.976)

2.256.507 – – – 2.256.507 1.630.135 626.372 1.807.717 634.535 1.387.324 440.701

4.052 34.158 216 1.504.179 1.542.605 1.582.026 (39.421) 1.265.070 (41.168) 1.747.955 (33.431)

21.025 68.887 8.748 1.997.670 2.096.330 2.030.164 66.166 2.162.158 2.300 1.394.467 59.094

453.020 25.018 17.959 28.746 524.743 517.200 7.543 495.446 62.583 1.282.577 (6.558)

528.109 7.568 133 631.295 1.167.105 1.185.102 (17.997) 1.080.309 (17.434) 917.571 (25.702)

734.139 3.431.147 5.180.731 12.414.532 21.760.549 21.760.549 – 21.210.932 – 11.420.280 –

4.452.338 9.345.056 8.199.332 44.837.852 66.834.578 65.405.983 1.428.595 65.206.653 985.029 56.009.925 655.769

– 2.454.174 50.509 3.682.607 6.187.290 6.187.290 – 5.175.495 – 8.237.575 –

4.452.338 11.799.230 8.249.841 48.520.459 73.021.868 71.593.273 1.428.595 70.382.148 985.029 64.247.500 655.769

Relató

rio d

e An

álise Econ

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ceira – Setemb

ro 2006

224

Dem

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o Fiscal

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istração às D

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ceiras

c) Classificação consolidada por categorias, prazos e segmentos de negócio

I) Títulos para negociação

R$ mil

2006

30 de setembro

2005


1 a 30dias

Títulos(3) (4)

31 a 180dias

181 a 360dias

Acima de360 dias


Valor decusto

atualizado

Marcaçãoa

mercado


Marcaçãoa

mercado


Marcaçãoa

mercado

– Financeiras




Instrumentos financeiros derivativos (1)

Debêntures




Títulos de governos estrangeiros

Ações


Outros

– Seguradoras e Capitalização





Ações

Debêntures



Outros

1.131.579 1.855.184 659.527 3.443.096 7.089.386 7.065.202 24.184 6.939.883 59.469 12.765.972 4.743

79.841 461.147 409.187 1.354.327 2.304.502 2.296.972 7.530 2.371.258 4.442 5.980.083 9.308

39.449 1.197.143 179.168 242.811 1.658.571 1.658.076 495 1.824.893 233 3.026.127 (7.456)

89 94.648 30.572 591.116 716.425 716.425 – 823.401 – 690.029 –

453.020 25.018 17.959 28.746 524.743 517.200 7.543 495.446 62.583 1.282.577 (6.558)

769 33.402 – 419.616 453.787 454.764 (977) 178.643 (974) 833.958 –

– – 13.893 121.200 135.093 132.506 2.587 54.393 3.970 220.121 12.068

– – – 102.450 102.450 101.724 726 158.965 (1.676) 150.731 5

17.044 26.375 8.748 394.252 446.419 440.166 6.253 444.396 (9.313) 102.988 (2.572)

73.679 17.407 – – 91.086 91.059 27 90.783 204 116.295 (52)

12.374 – – – 12.374 12.374 – 7.340 – 120.167 –

– – – – – – – – – 832 –

455.314 44 – 188.578 643.936 643.936 – 490.365 – 242.064 –

200.457 1.648.291 1.756.665 3.350.800 6.956.213 6.956.217 (4) 5.983.497 3 6.083.752 8

18.981 251.316 419.968 1.221.709 1.911.974 1.911.978 (4) 1.535.212 3 1.912.207 8

9.994 600.529 299.123 563.618 1.473.264 1.473.264 – 643.546 – 1.577.702 –

59.279 796.356 1.037.574 500.778 2.393.987 2.393.987 – 2.666.637 – 2.112.025 –

– – – 844.402 844.402 844.402 – 813.395 – – –

67.320 – – – 67.320 67.320 – 69.902 – 112.213 –

3 90 – 152.686 152.779 152.779 – 146.684 – 238.928 –

– – – – – – – – – 1.346 –

– – – – – – – – – 1 –

44.880 – – 67.607 112.487 112.487 – 108.121 – 129.330 –

Brad

esco225

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strações Fin

anceiras, R

elatório

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s Au

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res Ind

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den

tes e Parecer do

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nselh

o Fiscal

No

tas Explicativas d

a Ad

min

istração às D

emo

nstraçõ

es Finan

ceiras

R$ mil

2006

30 de setembro

2005


1 a 30dias

Títulos(3) (4)

31 a 180dias

181 a 360dias

Acima de360 dias


Valor decusto

atualizado

Marcaçãoa

mercado


Marcaçãoa

mercado


Marcaçãoa

mercado

– Previdência





Ações


Debêntures


Títulos vinculados a produtos PGBL / VGBL

Outros

– Outras Atividades




Debêntures


Outros

Subtotal


– Financeiras

– Seguradoras e Capitalização

– Previdência

Total geral

Instrumentos Financeiros Derivativos (Passivo)

867.331 4.419.930 5.634.571 13.295.982 24.217.814 24.217.814 – 24.166.623 – 23.196.611 (4.744)

1.907 22.664 243 6.164 30.978 30.978 – 5.630 – 2.129.247 1.301

– – – 9.520 9.520 9.520 – 11 – 5.282.329 –

74.487 965.957 453.428 380.582 1.874.454 1.874.454 – 2.403.960 – 3.476.797 (6.045)

– 17 169 12.369 12.555 12.555 – 4.820 – 264.699 –

56.798 – – – 56.798 56.798 – 55.485 – 40.078 –

– – – 117.448 117.448 117.448 – 114.243 – 131.225 –

– 145 – 179.801 179.946 179.946 – 186.527 – 229.478 –

– – – – – – – – – 84 –

734.139 3.431.147 5.180.731 12.414.532 21.760.549 21.760.549 – 21.210.932 – 11.420.280 –

– – – 175.566 175.566 175.566 – 185.015 – 222.394 –

42.439 111.988 63.169 217.289 434.885 435.621 (736) 378.403 (712) 333.054 (906)

8.833 50.666 39.810 102.997 202.306 202.306 – 114.153 – 278.511 –

1.994 3.705 6.724 2.736 15.159 15.159 – 30.957 – 26.666 –

15.439 50.083 16.426 100.608 182.556 182.556 – 187.301 – 5.657 –

– 10 209 9.268 9.487 9.487 – 1.682 – 3.977 –

1.667 – – 1.560 3.227 3.227 – 20.264 – – –

14.506 7.524 – 120 22.150 22.886 (736) 24.046 (712) 18.243 (906)

2.241.806 8.035.393 8.113.932 20.307.167 38.698.298 38.674.854 23.444 37.468.406 58.760 42.379.389 (899)

– 2.454.174 50.509 3.682.607 6.187.290 6.187.290 – 5.175.495 – 8.237.575 –

– 995.523 – 1.156.943 2.152.466 2.152.466 – 1.966.341 – 392.476 –

– 227.263 – 581.548 808.811 808.811 – 1.554.210 – 1.317.032 –

– 1.231.388 50.509 1.944.116 3.226.013 3.226.013 – 1.654.944 – 6.528.067 –

2.241.806 10.489.567 8.164.441 23.989.774 44.885.588 44.862.144 23.444 42.643.901 58.760 50.616.964 (899)

(447.047) (51.893) (4.361) (4.879) (508.180) (512.604) 4.424 (396.544) (6.450) (1.043.097) 6.900



Notas Explicativas da Administração às Demonstrações FinanceirasII)

Títu

los

disp

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R$

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2006

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Mar

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cad

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il(6

) (7)

(8)

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334

112.

320

10.7

388.

753.

923

9.58

1.31

58.

872.

370

708.

945

9.48

2.24

034

3.21

47.

479.

275

159.

189

––

––

––

–14

.747

(2)

211.

806

(196

)

––

2.31

63.

334.

539

3.33

6.85

52.

942.

435

394.

420

4.18

4.54

723

6.72

53.

976.

524

258.

448

–42

.512

–1.

603.

268

1.64

5.78

01.

585.

867

59.9

131.

676.

913

11.6

131.

242.

798

61.6

66

––

–2.

876.

510

2.87

6.51

02.

869.

004

7.50

62.

057.

973

(63.

327)

569.

109

(9.0

87)

–48

.110

–51

.420

99.5

3099

.672

(142

)15

0.66

7(3

.426

)38

4.90

6(6

.644

)

27.7

6719

.160

8.28

943

6.20

849

1.42

449

1.42

4–

485.

730

–55

3.53

1–

2.47

051

0–

172.

796

175.

776

209.

261

(33.

485)

174.

273

(35.

077)

43.8

36(3

3.37

3)

660.

737

––

–66

0.73

736

2.34

129

8.39

640

6.04

221

2.62

167

.879

(58.

536)

1–

–70

.386

70.3

8771

.183

(796

)69

.984

(559

)94

.367

(27.

633)

––

––

––

––

–39

.209

(615

)

––

–9.

288

9.28

88.

865

423

13.2

63(1

92)

––

13.3

592.

028

133

199.

508

215.

028

232.

318

(17.

290)

248.

101

(15.

162)

295.

310

(24.

841)

522.

075

47.4

6849

.735

2.61

7.54

13.

236.

819

3.04

6.10

219

0.71

73.

345.

278

215.

024

873.

331

186.

566

21.0

6537

.201

44.6

8199

.618

202.

565

203.

772

(1.2

07)

339.

279

130

287.

894

317

496.

240

––

–49

6.24

031

8.00

517

8.23

558

0.75

125

3.93

046

4.81

418

8.01

4

271

–94

.565

94.5

9395

.633

(1.0

40)

101.

426

(781

)–

–

712

10.2

665.

054

–16

.032

16.0

32–

18.9

27–

15.3

85(9

31)

3.98

1–

––

3.98

13.

981

–3.

993

–4.

072

–

––

–2.

423.

061

2.42

3.06

12.

408.

332

14.7

291.

786.

797

(36.

659)

101.

166

(834

)

––

–29

729

729

7–

487.

335

––

–

50–

––

5050

–26

.770

(1.5

96)

––

973.

793

22.0

4824

.075

9.96

1.76

910

.981

.685

10.4

76.2

6350

5.42

210

.584

.523

367.

947

1.00

4.18

831

0.91

3

962.

953

––

–96

2.95

381

3.27

914

9.67

468

8.09

516

7.90

058

2.15

531

1.22

3

––

747

5.44

747

5.45

447

9.37

3(3

.919

)47

5.34

1(4

.336

)39

5.58

3(5

8)

10.8

4022

.048

24.0

6857

.333

114.

289

114.

216

7330

2.31

822

614

.127

(252

)

––

–9.

428.

989

9.42

8.98

99.

069.

395

359.

594

9.11

8.76

920

4.15

7–

–

––

––

––

––

–12

.323

–

10.3

3028

485

211

.457

22.9

2322

.856

6722

.695

8420

.639

–

9.46

228

485

211

.457

22.0

5522

.055

–22

.099

–18

.426

–

783

––

–78

378

3–

494

–2.

195

–

85–

––

8518

6710

284

18–

2.21

0.53

218

2.12

085

.400

21.3

44.6

9023

.822

.742

22.4

17.5

911.

405.

151

23.4

34.7

3692

6.26

99.

377.

433

656.

668

Bradesco 227



III) Títulos mantidos até o vencimento

Financeiras



Previdência


Total geral (5)

– – – 1.043.805 1.043.805 1.087.106 1.098.184

– – – 1.043.655 1.043.655 1.050.250 1.054.921

– – – 150 150 36.856 43.263

– 1.127.543 – 2.142.190 3.269.733 3.216.405 3.154.919

– 1.127.543 – 2.142.190 3.269.733 3.216.405 3.154.919

– 1.127.543 – 3.185.995 4.313.538 4.303.511 4.253.103

20052006

Acima de360 dias

181 a 360dias

31 a 180dias

1 a 30dias

Valor decusto

atualizado(6) (7) (8)

Valor decusto


30 desetembro

Valor decusto


30 de junho

30 desetembro

R$ mil

Títulos

d) Composição das carteiras distribuídas pelas rubricas de publicação

Acima de360 dias

Total em30 de

setembro(3) (6) (7) (8)

Total em30 de

setembro(3) (6) (7) (8)

Total em30 dejunho

(3) (6) (7) (8)

181 a 360dias

31 a 180dias

1 a 30dias

R$ mil

2006 2005

Carteira própria

Títulos de renda fixa

• Letras financeiras do tesouro

• Operações compromissadas (2)

• Notas do tesouro nacional

• Títulos da dívida externa brasileira

• Certificados de depósito bancário

• Letras do tesouro nacional

• Títulos privados no exterior

• Debêntures

• Notas do Banco Central

• Títulos de governos estrangeiros

• Moedas de privatização

• Títulos vinculados a produtos PGBL / VGBL

• Outros

Títulos de renda variável

• Ações de companhias abertas (provisão técnica)

• Ações de companhias abertas (outras)

3.893.479 11.523.302 7.948.539 43.011.928 66.377.248 64.503.668 54.032.904

1.636.972 11.523.302 7.948.539 43.011.928 64.120.741 62.695.951 52.645.580

72.383 1.502.145 704.136 1.629.737 3.908.401 3.979.858 7.138.598

– 2.454.174 50.509 3.682.607 6.187.290 5.175.495 8.237.575

1.667 1.127.543 – 15.196.375 16.325.585 15.164.855 8.670.670

– – 16.209 2.800.702 2.816.911 4.249.385 3.914.675

173.790 1.890.376 1.542.493 1.430.411 5.037.070 5.976.508 6.559.954

29.726 987.869 445.364 1.597.601 3.060.560 2.216.583 2.394.839

21.025 68.887 8.748 1.997.670 2.096.330 2.162.158 1.394.467

2.454 34.158 216 1.504.178 1.541.006 1.264.352 1.747.103

– – – – – – 917

73.679 17.407 – 9.288 100.374 99.165 115.613

– – – 117.448 117.448 114.243 131.225

734.139 3.431.147 5.180.731 12.414.532 21.760.549 21.210.932 11.420.280

528.109 9.596 133 631.379 1.169.217 1.082.417 919.664

2.256.507 – – – 2.256.507 1.807.717 1.387.324

963.610 – – – 963.610 827.856 674.514

1.292.897 – – – 1.292.897 979.861 712.810




Acima de360 dias

Total em30 de

setembro(3) (6) (7) (8)

Total em30 de

setembro(3) (6) (7) (8)

Total em30 dejunho

(3) (6) (7) (8)

181 a 360dias

31 a 180dias

1 a 30dias

R$ mil

2006 2005

Títulos vinculados

A compromisso de recompra


• Títulos da dívida externa brasileira

• Certificados de depósito bancário



• Debêntures


Ao Banco Central




• Notas do Banco Central


A prestação de garantias





Instrumentos financeiros derivativos (1)

Títulos objeto de operações compromissadas de

livre movimentação


Total geral

%

105.839 250.910 283.343 5.479.785 6.119.877 5.383.034 8.924.931

1.598 2.452 158.795 2.207.910 2.370.755 1.617.772 1.971.232

– 2.452 158.795 8.489 169.736 81.240 248.428

– – – 1.698.692 1.698.692 1.039.805 1.336.891

– – – 492.466 492.466 475.203 332.905

– – – 8.262 8.262 8.283 43.270

– – – – – 8.226 8.886

1.598 – – 1 1.599 718 852

– – – – – 4.297 –

67.517 11.452 28.162 1.260.518 1.367.649 1.339.090 4.501.438

67.517 11.260 28.162 52.486 159.425 658.747 3.942.520

– – – 1.168.135 1.168.135 680.343 258.349

– 192 – 39.897 40.089 – 261.360

– – – – – – 39.209

1 – – 70.386 70.387 69.985 94.367

36.723 237.006 96.386 1.940.971 2.311.086 2.356.187 2.357.894

8.031 110.195 92.584 372.643 583.453 752.437 1.454.160

28.692 126.811 3.802 104.156 263.461 284.011 582.703

– – – 1.464.172 1.464.172 1.319.155 320.349

– – – – – 584 682

453.020 25.018 17.959 28.746 524.743 495.446 1.282.577

– – – – – – 7.088

– – – – – – 7.088

4.452.338 11.799.230 8.249.841 48.520.459 73.021.868 70.382.148 64.247.500

6,1 16,2 11,3 66,4 100,0 100,0 100,0

(1) Para efeito de comparabilidade com o critério adotado pela Circular no 3068 do BACEN e pela característica dos títulos, estamos considerando os instrumentos financeiros derivativos na

categoria “Títulos para Negociação”;

(2) Referem-se a recursos de fundos de investimento e carteiras administradas aplicados em operações compromissadas com o Banco Bradesco, cujos proprietários são empresas controladas,

incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas;

(3) As aplicações em cotas de fundos de investimento foram distribuídas de acordo com os papéis que compõem suas carteiras, preservando a classificação da categoria dos fundos;

(4) Em 30 de junho de 2006, foram transferidos R$ 11.251.983 mil de “Títulos para Negociação” para “Títulos disponíveis para Venda”, em função da intenção da administração quanto a sua

realização;

(5) Atendendo ao disposto no Artigo 8o da Circular no 3068 do BACEN, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados

na categoria mantidos até o vencimento. A capacidade financeira é evidenciada pela Nota 32a, na qual são demonstrados os vencimentos das operações ativas e passivas, com base em

30 de setembro de 2006;

(6) Na distribuição dos prazos, foram considerados os vencimentos dos papéis, independentemente de sua classificação contábil;

(7) A coluna reflete o valor contábil após a marcação a mercado, exceto os papéis classificados em títulos mantidos até o vencimento, cujo valor de mercado é superior ao valor de custo

atualizado no montante de R$ 829.243 mil (30 de junho de 2006 – R$ 789.106 mil e 30 de setembro de 2005 – R$ 787.115 mil); e

(8) O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários é apurado de acordo com a cotação de preço de mercado disponível na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado

disponível, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de definições de preços, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com

características semelhantes. No caso das aplicações em fundos de investimento, o custo atualizado reflete o valor de mercado das respectivas cotas.

Bradesco 229



e) Instrumentos financeiros derivativos

O Bradesco participa de operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos, registrados em contas patrimoniais e decompensação, que se destinam a atender às necessidades próprias e de seus clientes. Os instrumentos financeiros derivativos,quando utilizados pelo Banco como instrumentos de hedge, destinam-se a protegê-lo contra variações cambiais e variaçõesnas taxas de juros de ativos e passivos. Os derivativos geralmente representam compromissos futuros para trocar moedas ouindexadores, ou comprar ou vender outros instrumentos financeiros nos termos e datas especificados nos contratos. Oscontratos de opções proporcionam ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um instrumentofinanceiro com preço específico de exercício em data futura.

I) Valor dos instrumentos registrados em contas patrimoniais e de compensação

Nos derivativos estão incluídas as operações vencíveis em D+1.

4.581.357 9.087.099 2.434.761705.874 – 2.520.938 – 863.102 –

3.875.483 – 6.566.161 – 1.571.659 –25.473.829 26.013.193 19.566.72713.859.869 13.153.995 15.636.135 13.115.197 8.757.364 7.894.26211.598.959 7.723.476 10.305.761 3.739.600 10.806.520 9.234.861

15.001 15.001 71.297 71.297 2.843 2.843

436.430 150.233 265.184436.430 – 150.233 – 265.184 –824.757 1.439.862 2.028.013824.757 388.327 1.439.862 1.289.629 2.028.013 1.762.829

1.474.941 1.449.954 1.033.7031.460.543 891.329 1.449.954 769.789 528.113 –

14.398 – – – 505.590 231.712893.082 801.702 831.611569.214 – 680.165 – 557.733 29.620323.868 309.470 121.537 121.537 273.878 –

16.039.609 21.069.548 10.509.0947.522.063 6.199.160 11.481.148 9.936.565 3.162.043 1.804.0021.062.820 297.229 669.312 – 587.455 –5.840.873 – 7.177.679 – 4.897.715 –

818.787 712.960 803.951 698.236 779.927 779.633680.489 538.947 721.461 616.677 819.224 780.14151.643 – 71.734 – 131.316 –62.934 41.380 144.263 142.264 131.414 130.485

15.976.175 20.842.541 10.108.8511.322.903 – 1.544.583 – 1.358.041 –

765.591 – 761.882 92.570 639.112 51.65713.440.542 7.599.669 18.012.811 10.835.132 7.842.807 2.945.092

105.827 – 105.715 – 294 –141.542 – 104.784 – 39.083 –178.216 126.573 310.767 239.033 228.585 97.26921.554 – 1.999 – 929 –

R$ mil2006 2005

30 de setembro 30 de junho 30 de setembroValor global Valor líquido Valor global Valor líquido Valor global Valor líquido

Contratos futurosCompromissos de compra:– Mercado interfinanceiro– Moeda estrangeiraCompromissos de venda:– Mercado interfinanceiro– Moeda estrangeira– Outros

Contratos de opçõesCompromissos de compra:– Moeda estrangeiraCompromissos de venda:– Moeda estrangeira

Contratos a termoCompromissos de compra:– Moeda estrangeira– OutrosCompromissos de venda:– Moeda estrangeira– Outros

Contratos de swapPosição ativa:– Mercado interfinanceiro– Prefixados– Moeda estrangeira– Taxa referencial – TR– SELIC– IGP-M– Outros

Posição passiva:– Mercado interfinanceiro– Prefixados– Moeda estrangeira– Taxa referencial – TR– SELIC– IGP-M– Outros



R$ mil

1 a 90dias

91 a 180dias

181 a 360dias

Acima de360 dias

20052006

Total em30 de

setembro

Total em30 dejunho

Total em30 de

setembro

Contratos futurosContratos de opçõesContratos a termoContratos de swapTotal em 30 de setembro

de 2006Total em 30 de junho

de 2006Total em 30 de setembro

de 2005

15.598.763 4.859.003 2.828.123 6.769.297 30.055.186 35.100.292 22.001.4881.243.558 3.279 14.350 – 1.261.187 1.590.095 2.293.1971.224.494 340.392 647.531 155.606 2.368.023 2.251.656 1.865.3147.513.663 1.721.793 2.616.642 4.003.166 15.855.264 20.696.787 10.008.374

25.580.478 6.924.467 6.106.646 10.928.069 49.539.660

29.740.808 10.828.983 7.055.180 12.013.859 59.638.830

13.841.329 9.221.719 3.978.672 9.126.653 36.168.373

R$ mil2006

30 de setembro 30 de junho 30 de setembro2005

Custoatualizado

Ajuste a valorde mercado

Valor demercado

Custoatualizado


Valor demercado

Custoatualizado


Valorde mercado

Ajuste a receber –swap

Compras a termo areceber

Vendas a termo areceber

Prêmios de opções aexercer

Total do AtivoAjuste a pagar –

swapCompra a termo a

pagarVenda a termo a

entregarPrêmios de opções

lançadasTotal do Passivo

175.677 8.668 184.345 305.933 66.828 372.761 503.471 (2.751) 500.720

14.398 – 14.398 – – – 505.590 (277) 505.313

323.868 (93) 323.775 121.536 (61) 121.475 273.878 (107) 273.771

3.257 (1.032) 2.225 5.394 (4.184) 1.210 6.196 (3.423) 2.773517.200 7.543 524.743 432.863 62.583 495.446 1.289.135 (6.558) 1.282.577

(119.774) (1.137) (120.911) (141.041) (4.713) (145.754) (98.025) (2.452) (100.477)

(14.398) – (14.398) – – – (505.590) 277 (505.313)

(323.868) 93 (323.775) (121.536) 61 (121.475) (273.878) 107 (273.771)

(54.564) 5.468 (49.096) (127.517) (1.798) (129.315) (172.504) 8.968 (163.536)(512.604) 4.424 (508.180) (390.094) (6.450) (396.544) (1.049.997) 6.900 (1.043.097)


II) Composição dos instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos), demonstrada pelo seu valor de custo atualizado evalor de mercado

III) Contratos futuros, de opções, de termo e de swap

Bradesco 231



Contratos de swapContratos a termoContratos de opçõesContratos futurosTotal

385.294 344.594 1.937.117 830.121(23.592) (46.112) (103.751) (25.508)10.973 65.832 18.934 (12.355)(84.351) 174.299 60.134 1.652.303

288.324 538.613 1.912.434 2.444.561

2006


em 30 desetembro


2005

CETIP (balcão)BM&F (bolsa)Total

10.071.350 11.429.836 10.008.37439.468.310 48.208.994 26.159.99949.539.660 59.638.830 36.168.373

R$ mil2006

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro

2005

R$ mil

V) Valores das receitas e das despesas líquidas

VI) Valores globais dos instrumentos financeiros derivativos, separados por local de negociação

Títulos de renda fixaAplicações interfinanceiras de liquidez (Nota 7b)Alocação da variação cambial das agências e controladas no exteriorTítulos de renda variávelSubtotalResultado financeiro de seguros, previdência e capitalizaçãoResultado com instrumentos financeiros derivativosTotal

707.043 771.851 2.357.983 2.818.0361.034.494 806.624 2.732.813 2.539.009

40.551 (71.053) (816.427) (2.036.475)11.554 24.842 99.496 (5.416)

1.793.642 1.532.264 4.373.865 3.315.1541.591.834 1.622.810 5.047.213 4.749.475

288.324 538.613 1.912.434 2.444.5613.673.800 3.693.687 11.333.512 10.509.190

R$ mil2006


em 30 desetembro


2005

f) Resultado com títulos e valores mobiliários, resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização einstrumentos financeiros derivativos

Títulos públicosNotas do tesouro nacionalLetras do tesouro nacionalLetras financeiras do tesouroTotal

1.291.656 1.294.150 320.349– 93.573 1.189.320– – 14.480

1.291.656 1.387.723 1.524.149

2006

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro

2005

IV) Tipos de margem oferecida em garantia para instrumentos financeiros derivativos, representados basicamente porcontratos futuros

R$ mil



Compulsório sobre depósitos à vistaCompulsório sobre depósitos de poupançaCompulsório adicionalCréditos vinculados ao SFHRecursos do crédito ruralTotal

não remuneradoíndice da poupança

taxa SELICtaxa referencial – TRtaxa referencial – TR

5.519.783 5.478.248 4.580.8855.060.466 4.984.141 4.954.9146.412.598 6.486.089 5.893.945

402.419 400.302 264.228578 578 578

17.395.844 17.349.358 15.694.550

R$ mil

Remuneração2006

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro

2005

Créditos vinculados ao BACEN (depósito compulsório)Créditos vinculados ao SFHTotal

325.679 319.199 986.204 1.107.7808.874 8.296 25.467 23.358

334.553 327.495 1.011.671 1.131.138

R$ mil20052006


em 30 desetembro



9) Relações Interfinanceiras – Créditos Vinculados

a) Créditos vinculados

b) Resultado das aplicações compulsórias

10) Operações de Crédito

Apresentamos as informações relativas às operações de crédito, que incluem adiantamentos sobre contratos de câmbio,operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de crédito:

a) Modalidades e prazos;

b) Modalidades e níveis de risco;

c) Faixas de vencimentos e níveis de risco;

d) Concentração das operações de crédito;

e) Setor de atividade econômica;

f) Composição das operações de crédito e da provisão para créditos de liquidação duvidosa;

g) Movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa;

h) Recuperação e renegociação; e

i) Receitas de operações de crédito e de arrendamento mercantil.

Dem

on

strações Fin

anceiras, R

elatório

do

s Au

dito

res Ind

epen

den

tes e Parecer do

Co

nselh

o Fiscal

Brad

esco233

No

tas Explicativas d

a Ad

min

istração às D

emo

nstraçõ

es Finan

ceirasa) Modalidades e prazos

Empréstimos e títulos descontadosFinanciamentosFinanciamentos rurais e agroindustriaisSubtotalOperações de arrendamento mercantilAdiantamentos sobre contratos de câmbio (1)SubtotalOutros créditos (2)Total geral em 30 de setembro de 2006 (3)Total geral em 30 de junho de 2006Total geral em 30 de setembro de 2005

650.770 266.239 320.367 478.939 540.084 2.256.399 74,3 2.216.566 72,8 1.482.022 72,1200.137 130.083 62.796 135.741 122.347 651.104 21,4 612.089 20,1 391.801 19,1

6.645 3.648 2.710 8.467 34.555 56.025 1,9 85.315 2,8 47.361 2,3857.552 399.970 385.873 623.147 696.986 2.963.528 97,6 2.913.970 95,7 1.921.184 93,5

8.052 5.352 2.484 5.438 5.398 26.724 0,9 21.836 0,7 11.441 0,69.799 2.912 1.956 1.030 6.885 22.582 0,7 82.223 2,7 90.544 4,4

875.403 408.234 390.313 629.615 709.269 3.012.834 99,2 3.018.029 99,1 2.023.169 98,54.120 535 439 425 17.880 23.399 0,8 25.312 0,9 31.208 1,5

879.523 408.769 390.752 630.040 727.149 3.036.233 100,0832.762 447.340 382.790 597.465 782.984 3.043.341 100,0453.641 312.213 259.548 442.983 585.992 2.054.377 100,0

R$ milCurso anormal

Parcelas vencidas

1 a 30dias

31 a 60dias

61 a 90dias

91 a 180dias

181 a 720dias

Total em 30 de

setembro (B)

2006 2005

%(5)

Total em 30 de

junho (B)

%(5)

Total em 30 de

setembro (B)

%(5)

Empréstimos e títulos descontadosFinanciamentosFinanciamentos rurais e agroindustriaisSubtotalOperações de arrendamento mercantilAdiantamentos sobre contratos de

câmbio (1)SubtotalOutros créditos (2)Total das operações de crédito (3)Avais e fianças (4)Total geral em 30 de setembro de 2006Total geral em 30 de junho de 2006Total geral em 30 de setembro de 2005

8.312.218 5.287.469 4.316.034 4.747.115 4.580.225 9.502.482 36.745.543 37,4 35.514.831 37,7 31.463.483 39,92.226.574 1.932.542 1.756.841 5.103.103 6.978.576 13.190.364 31.188.000 31,7 29.720.401 31,5 25.842.296 32,7

751.096 407.829 332.863 480.478 1.452.181 3.605.956 7.030.403 7,2 6.530.492 6,9 5.658.080 7,211.289.888 7.627.840 6.405.738 10.330.696 13.010.982 26.298.802 74.963.946 76,3 71.765.724 76,1 62.963.859 79,8

205.123 143.935 147.817 424.178 716.661 1.769.912 3.407.626 3,5 3.034.677 3,2 2.145.298 2,7

1.127.202 946.153 1.057.897 1.551.484 781.359 – 5.464.095 5,6 5.684.648 6,0 4.639.055 5,912.622.213 8.717.928 7.611.452 12.306.358 14.509.002 28.068.714 83.835.667 85,4 80.485.049 85,3 69.748.212 88,4

114.737 17.924 24.774 80.386 77.980 130.767 446.568 0,5 469.462 0,5 495.208 0,612.736.950 8.735.852 7.636.226 12.386.744 14.586.982 28.199.481 84.282.235 85,9 80.954.511 85,8 70.243.420 89,0

615.156 184.318 291.333 983.974 1.785.360 9.960.080 13.820.221 14,1 13.369.000 14,2 8.673.458 11,013.352.106 8.920.170 7.927.559 13.370.718 16.372.342 38.159.561 98.102.456 100,012.569.628 10.520.028 7.884.000 12.763.167 15.973.431 34.613.257 94.323.511 100,011.823.565 8.899.949 7.016.426 10.908.283 12.943.691 27.324.964 78.916.878 100,0

Curso normalR$ mil

1 a 30dias

31 a 60dias

61 a 90dias

91 a 180dias

181 a 360dias

Acima de360 dias

Total em 30 de

setembro (A)

2006 2005

%(5)

Total em 30 de

junho (A)

%(5)

Total em 30 de

setembro (A)

%(5)

Dem

on

strações Fin

anceiras, R

elatório

do

s Au

dito

res Ind

epen

den

tes e Parecer do

Co

nselh

o Fiscal

234R

elatório

de A

nálise Eco

nô

mica e Fin

anceira – Setem

bro

2006

No

tas Explicativas d

a Ad

min

istração às D

emo

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ceiras

(1) Os adiantamentos sobre contratos de câmbio estão classificados como redutor da rubrica “Outras obrigações”;

(2) A rubrica “Outros créditos” compreendem créditos por avais e fianças honrados, devedores por compra de valores e bens, títulos e créditos a receber, rendas a receber sobre contratos de câmbio e créditos decorrentes de contratos de exportação;

(3) No total de operações de crédito estão contemplados os financiamentos de operações com cartões de crédito e operações de antecipação de recebíveis de cartões de crédito, no montante de R$ 2.486.180 mil, incluindo Amex Brasil R$ 75.323 mil (30 de junho de 2006 –

R$ 2.362.783 mil e 30 de setembro de 2005 – R$ 1.692.958 mil). Os demais créditos a receber relativos a cartões de crédito no montante de R$ 4.463.901 mil, incluindo Amex Brasil R$ 1.203.138 mil (30 de junho de 2006 – R$ 4.406.930 mil e 30 de setembro de 2005 –

R$ 2.205.293 mil), estão classificados na rúbrica de “Outros Créditos – Diversos” e apresentados na Nota 11b;

(4) Registrados em conta de compensação, que incluem R$ 3.280.421 mil referente a operações em que o beneficiário é o Banco Bradesco S.A. Grand Cayman Branch; e

(5) Relação entre modalidade e o total da carteira com avais e fianças.

Empréstimos e títulos descontadosFinanciamentosFinanciamentos rurais e agroindustriaisSubtotalOperações de arrendamento mercantilAdiantamentos sobre contratos de câmbio (1)SubtotalOutros créditos (2)Total das operações de crédito (3)Avais e fianças (4)Total geral em 30 de setembro de 2006Total geral em 30 de junho de 2006Total geral em 30 de setembro de 2005

R$ milCurso anormal

Parcelas vincendas

1 a 30dias

31 a 60dias

61 a 90dias

91 a 180dias

181 a 360dias

Acima de360 dias

Total em 30 de

setembro (C)

2006 2005

%(5)

Total em 30 de

junho (C)

%(5)

Total em 30 de

setembro (C)

%(5)

224.857 208.369 174.921 323.621 393.592 445.956 1.771.316 37,7 1.666.507 35,8 1.042.516 35,4193.885 176.531 168.237 443.304 650.383 1.000.188 2.632.528 56,1 2.597.718 55,9 1.821.370 61,8

3.147 2.067 1.235 2.021 7.860 118.656 134.986 2,9 249.698 5,4 27.309 0,9421.889 386.967 344.393 768.946 1.051.835 1.564.800 4.538.830 96,7 4.513.923 97,1 2.891.195 98,1

6.620 5.303 5.509 16.150 29.271 78.251 141.104 3,0 121.231 2,6 51.716 1,8– – – – – – – – – – – –

428.509 392.270 349.902 785.096 1.081.106 1.643.051 4.679.934 99,7 4.635.154 99,7 2.942.911 99,94.850 356 482 1.023 1.696 6.316 14.723 0,3 10.442 0,3 3.548 0,1

433.359 392.626 350.384 786.119 1.082.802 1.649.367 4.694.657 100,0 4.645.596 100,0 2.946.459 100,0– – – – – – – – – – – –

433.359 392.626 350.384 786.119 1.082.802 1.649.367 4.694.657 100,0433.305 395.360 353.761 792.091 1.063.893 1.607.186 4.645.596 100,0263.629 240.863 215.788 534.805 712.885 978.489 2.946.459 100,0

Empréstimos e títulos descontadosFinanciamentosFinanciamentos rurais e agroindustriaisSubtotalOperações de arrendamento mercantilAdiantamentos sobre contratos de câmbio (1)SubtotalOutros créditos (2)Total das operações de crédito (3)Avais e fianças (4)Total geral em 30 de setembro de 2006Total geral em 30 de junho de 2006Total geral em 30 de setembro de 2005

40.773.258 38,5 39.397.904 38,6 33.988.021 40,534.471.632 32,6 32.930.208 32,3 28.055.467 33,57.221.414 6,8 6.865.505 6,7 5.732.750 6,8

82.466.304 77,9 79.193.617 77,6 67.776.238 80,83.575.454 3,4 3.177.744 3,1 2.208.455 2,65.486.677 5,2 5.766.871 5,7 4.729.599 5,6

91.528.435 86,5 88.138.232 86,4 74.714.292 89,0484.690 0,4 505.216 0,5 529.964 0,7

92.013.125 86,9 88.643.448 86,9 75.244.256 89,713.820.221 13,1 13.369.000 13,1 8.673.458 10,3

105.833.346 100,0102.012.448 100,0

83.917.714 100,0

R$ milTotal geral

Total em30 de

setembro(A+B+C)

2006 2005

%(5)

Total em30 dejunho

(A+B+C)

%(5)

Total em30 de

setembro(A+B+C)

%(5)

Dem

on

strações Fin

anceiras, R

elatório

do

s Au

dito

res Ind

epen

den

tes e Parecer do

Co

nselh

o Fiscal

Brad

esco235

No

tas Explicativas d

a Ad

min

istração às D

emo

nstraçõ

es Finan

ceiras

b) Modalidades e níveis de risco

Empréstimos e títulos

descontados

Financiamentos

Financiamentos rurais e

agroindustriais

Subtotal

Operações de

arrendamento

mercantil

Adiantamentos sobre

contratos de câmbio

Subtotal

Outros créditos

Total das operações de

crédito em 30 de

setembro de 2006

%


crédito em 30 de

junho 2006

%


crédito em 30 de

setembro de 2005

%

8.326.612 19.327.576 2.825.389 5.738.459 922.953 556.752 412.952 484.466 2.178.099 40.773.258 44,3 39.397.904 44,5 33.988.021 45,2

5.077.517 18.383.576 3.268.435 6.180.984 396.290 195.762 164.590 130.879 673.599 34.471.632 37,5 32.930.208 37,1 28.055.467 37,3

287.946 2.868.070 1.015.674 2.334.258 333.627 52.861 77.235 164.528 87.215 7.221.414 7,8 6.865.505 7,7 5.732.750 7,6

13.692.075 40.579.222 7.109.498 14.253.701 1.652.870 805.375 654.777 779.873 2.938.913 82.466.304 89,6 79.193.617 89,3 67.776.238 90,1

217.621 1.124.715 796.765 1.284.064 41.175 17.970 23.496 7.886 61.762 3.575.454 3,9 3.177.744 3,6 2.208.455 2,9

3.635.145 808.402 695.285 319.103 16.383 1.554 3.153 212 7.440 5.486.677 6,0 5.766.871 6,5 4.729.599 6,3

17.544.841 42.512.339 8.601.548 15.856.868 1.710.428 824.899 681.426 787.971 3.008.115 91.528.435 99,5 88.138.232 99,4 74.714.292 99,3

124.922 131.763 110.554 68.340 22.927 2.298 409 166 23.311 484.690 0,5 505.216 0,6 529.964 0,7

17.669.763 42.644.102 8.712.102 15.925.208 1.733.355 827.197 681.835 788.137 3.031.426 92.013.125 100,0

19,2 46,3 9,5 17,3 1,9 0,9 0,7 0,9 3,3 100,0

16.658.987 41.178.371 8.455.342 15.653.835 1.768.855 753.419 714.445 756.379 2.703.815 88.643.448 100,0

18,8 46,4 9,5 17,7 2,0 0,8 0,8 0,9 3,1 100,0

14.429.051 35.941.965 6.210.492 13.485.510 1.496.249 474.471 570.530 547.196 2.088.792 75.244.256 100,0

19,2 47,8 8,2 17,9 2,0 0,6 0,8 0,7 2,8 100,0

R$ milNíveis de risco

AA

Operaçõesde crédito

A B C D E F G H Total em30 de

setembro

2006 2005

%Total em

30 dejunho

%Total em

30 desetembro

%

Dem

on

strações Fin

anceiras, R

elatório

do

s Au

dito

res Ind

epen

den

tes e Parecer do

Co

nselh

o Fiscal

236R

elatório

de A

nálise Eco

nô

mica e Fin

anceira – Setem

bro

2006

No

tas Explicativas d

a Ad

min

istração às D

emo

nstraçõ

es Finan

ceiras

c) Faixas de vencimentos e níveis de risco

Parcelas Vincendas

1 a 30

31 a 60

61 a 90

91 a 180

181 a 360

Acima de 360

Parcelas Vencidas

1 a 14

15 a 30

31 a 60

61 a 90

91 a 180

181 a 360

Acima de 360

Subtotal

Provisão específica

– – 1.236.834 1.223.369 501.611 346.640 250.778 263.931 871.494 4.694.657 100,0 4.645.596 100,0 2.946.459 100,0

– – 123.486 123.424 45.121 28.226 19.976 18.333 74.793 433.359 9,2 433.305 9,3 263.629 8,9

– – 112.667 109.292 37.468 26.044 19.168 17.427 70.560 392.626 8,4 395.360 8,5 240.863 8,2

– – 96.869 97.758 32.653 23.357 17.273 19.516 62.958 350.384 7,5 353.761 7,6 215.788 7,3

– – 211.717 204.084 80.987 55.917 41.843 37.044 154.527 786.119 16,7 792.091 17,1 534.805 18,2

– – 286.131 287.977 111.299 74.335 57.049 49.011 217.000 1.082.802 23,1 1.063.893 22,9 712.885 24,2

– – 405.964 400.834 194.083 138.761 95.469 122.600 291.656 1.649.367 35,1 1.607.186 34,6 978.489 33,2

– – 179.517 348.767 257.074 243.353 231.811 323.556 1.452.155 3.036.233 100,0 3.043.341 100,0 2.054.377 100,0

– – 31.044 99.749 54.630 41.971 34.155 35.815 118.782 416.146 13,7 318.112 10,5 99.382 4,8

– – 141.308 103.550 44.218 21.721 16.124 88.503 47.953 463.377 15,3 514.650 16,9 354.259 17,2

– – 6.474 140.220 77.916 50.069 28.703 23.365 82.022 408.769 13,5 447.340 14,7 312.213 15,2

– – 691 2.504 74.975 61.225 50.272 38.358 162.727 390.752 12,9 382.790 12,6 259.548 10,7

– – – 2.744 5.335 66.761 100.921 135.970 318.309 630.040 20,7 597.465 19,6 442.983 21,6

– – – – – 1.606 1.636 1.545 660.146 664.933 21,9 625.090 20,5 486.520 23,7

– – – – – – – – 62.216 62.216 2,0 157.894 5,2 99.472 6,8

– – 1.416.351 1.572.136 758.685 589.993 482.589 587.487 2.323.649 7.730.890 7.688.937 5.000.836

– – 14.163 47.164 75.857 176.998 241.294 411.241 2.323.649 3.290.366 3.053.611 2.053.414


Operações em curso anormal

AA A B C D E F G H Total em30 de

setembro

2006 2005

%Total em

30 dejunho

%Total em

30 desetembro

%

Dem

on

strações Fin

anceiras, R

elatório

do

s Au

dito

res Ind

epen

den

tes e Parecer do

Co

nselh

o Fiscal

Brad

esco237

No

tas Explicativas d

a Ad

min

istração às D

emo

nstraçõ

es Finan

ceiras

Parcelas Vincendas

1 a 30

31 a 60

61 a 90

91 a 180

181 a 360

Acima de 360

Provisão Genérica

Total geral em 30 de

setembro de 2006

Provisão existente

Provisão mínima

requerida

Provisão excedente


junho de 2006

Provisão existente

Provisão mínima

requerida

Provisão excedente


setembro de 2005

Provisão existente

Provisão minima

requerida

Provisão excedente

17.669.763 42.644.102 7.295.751 14.353.072 974.670 237.204 199.246 200.650 707.777 84.282.235 100,0 80.954.511 100,0 70.243.420 100,0

2.404.380 7.329.407 733.468 1.999.331 132.286 29.571 17.618 13.468 77.421 12.736.950 15,1 12.261.374 15,2 11.506.499 16,4

1.556.594 4.668.038 738.687 1.626.272 61.121 16.748 10.380 7.652 50.360 8.735.852 10,4 9.233.020 11,4 8.550.975 12,2

1.446.750 4.007.494 677.913 1.379.624 47.453 14.396 8.472 6.444 47.680 7.636.226 9,1 7.218.791 8,9 6.828.513 9,7

3.188.380 5.994.438 1.193.780 1.769.110 88.042 31.980 22.218 13.183 85.613 12.386.744 14,7 11.938.578 14,7 10.052.622 14,3

3.069.450 7.589.531 1.124.764 2.388.072 131.001 46.116 26.624 24.675 186.749 14.586.982 17,3 14.459.098 17,9 12.070.269 17,2

6.004.209 13.055.194 2.827.139 5.190.663 514.767 98.393 113.934 135.228 259.954 28.199.481 33,4 25.843.650 31,9 21.234.542 30,2

213.221 72.958 430.587 97.467 71.161 99.623 140.455 707.777 1.833.249 1.699.872 1.641.987

17.669.763 42.644.102 8.712.102 15.925.208 1.733.355 827.197 681.835 788.137 3.031.426 92.013.125

213.899 112.597 786.333 454.921 404.881 460.831 750.305 3.031.426 6.215.193

213.221 87.121 477.751 173.324 248.159 340.917 551.696 3.031.426 5.123.615

678 25.476 308.582 281.597 156.722 119.914 198.609 – 1.091.578

16.658.987 41.178.371 8.455.342 15.653.835 1.768.855 753.419 714.445 756.379 2.703.815 88.643.448

– 206.539 110.195 779.244 466.678 368.753 483.078 714.896 2.703.815 5.833.198

– 205.901 84.553 469.614 176.886 226.026 357.222 529.466 2.703.815 4.753.483

– 638 25.642 309.630 289.792 142.727 125.856 185.430 – 1.079.715

14.429.051 35.941.965 6.210.492 13.485.510 1.496.249 474.471 570.530 547.196 2.088.792 75.244.256 100,0

– 180.183 82.622 873.818 351.691 215.652 370.456 483.899 2.088.792 4.647.113

– 179.683 62.096 404.563 149.625 142.341 285.264 383.037 2.088.792 3.695.401

– 500 20.526 469.255 202.066 73.311 85.192 100.862 – 951.712


Operações em curso normal

AA A B C D E F G H Total em30 de

setembro

2006 2005

%Total em

30 dejunho

%Total em

30 desetembro

%




R$ mil

Maior devedorDez maiores devedoresVinte maiores devedoresCinqüenta maiores devedoresCem maiores devedores

725.312 0,8 830.072 0,9 835.324 1,15.194.987 5,6 5.528.995 6,2 5.787.557 7,78.662.278 9,4 8.808.448 9,9 8.483.477 11,3

15.367.275 16,7 14.741.232 16,6 13.169.902 17,520.813.853 22,6 20.085.447 22,7 17.232.118 22,9

2006

30 desetembro

%30 dejunho

%30 de

setembro%

2005

d) Concentração das operações de crédito

e) Setor de atividade econômica

R$ mil

Setor PúblicoFederalPetroquímicaIntermediários financeirosProdução e distribuição de energia elétricaEstadualProdução e distribuição de energia elétricaMunicipalAdministração diretaSetor PrivadoIndústriaAlimentícia e bebidasSiderúrgica, metalúrgica e mecânicaQuímicaVeículos leves e pesadosPapel e celuloseTêxtil e confecçõesArtigos de borracha e plásticosExtração de minerais metálicos e

não metálicosEletroeletrônicaMóveis e produtos de madeiraAutopeças e acessóriosArtefatos de couroMateriais não metálicosEdição, impressão e reproduçãoRefino de petróleo e produção de álcoolDemais indústriasComércioProdutos em lojas especializadasProdutos alimentícios, bebidas e fumoArtigos de uso pessoal e domésticoVarejista não especializadoVeículos automotoresVestuário e calçadosResíduos e sucatasAtacadista de mercadorias em geralReparação, peças e acessórios para

veículos automotoresCombustíveisProdutos agropecuáriosIntermediário do comércioDemais comércios

963.228 1,0 1.065.490 1,2 795.090 1,1510.386 0,5 465.095 0,5 321.265 0,5332.762 0,3 265.367 0,3 210.784 0,3157.491 0,2 158.667 0,2 103.850 0,220.133 – 41.061 – 6.631 –

449.878 0,5 597.364 0,7 470.312 0,6449.878 0,5 597.364 0,7 470.312 0,6

2.964 – 3.031 – 3.513 –2.964 – 3.031 – 3.513 –

91.049.897 99,0 87.577.958 98,8 74.449.166 98,922.789.513 24,8 21.069.498 23,8 18.849.108 25,15.105.029 5,6 4.921.817 5,6 4.544.590 6,03.301.174 3,6 3.403.093 3,9 2.533.947 3,43.076.633 3,3 2.364.785 2,7 2.045.417 2,72.121.901 2,3 1.698.536 1,9 2.553.507 3,41.864.883 2,0 1.498.514 1,7 940.723 1,31.058.853 1,2 1.046.438 1,2 920.040 1,2

953.343 1,0 925.147 1,0 730.538 1,0

919.616 1,0 836.888 0,9 651.117 0,9685.090 0,7 738.369 0,8 742.888 1,0649.399 0,7 630.088 0,7 626.377 0,8572.468 0,6 627.907 0,7 477.464 0,6447.265 0,5 376.288 0,4 325.554 0,4443.224 0,5 451.186 0,5 364.910 0,5421.316 0,5 412.485 0,5 507.532 0,7329.999 0,4 309.789 0,3 322.842 0,4839.320 0,9 828.168 1,0 561.662 0,8

13.143.583 14,3 12.944.894 14,5 11.324.244 15,03.346.003 3,7 3.288.118 3,7 2.964.146 3,91.655.603 1,8 1.581.556 1,8 1.243.715 1,71.135.955 1,2 1.008.144 1,1 881.361 1,21.129.152 1,2 1.059.582 1,2 853.842 1,1

939.227 1,0 835.071 0,9 763.664 1,0865.846 1,0 864.382 1,0 688.448 0,9763.261 0,8 983.356 1,1 839.774 1,1733.008 0,8 794.726 0,9 740.899 1,0

694.978 0,8 659.598 0,7 600.051 0,8607.298 0,7 613.117 0,7 548.742 0,7562.434 0,6 658.626 0,7 505.716 0,7402.606 0,4 349.700 0,4 448.487 0,6308.212 0,3 248.918 0,3 245.399 0,3

2006

30 desetembro

%30 dejunho

%30 de

setembro%

2005


Bradesco 239


R$ mil

Intermediários FinanceirosServiçosTransportes e armazenagensAtividades imobiliárias, aluguéis e serviços

prestados às empresasConstrução civilProdução e distribuição de eletricidade,

gás e águaServiços sociais, educação, saúde, defesa e

seguridade socialTelecomunicaçõesAtividades associativas, recreativas,

culturais e desportivasHoldings, atividades jurídicas, contábeis e

assessoria empresarialAlojamento e alimentaçãoDemais serviçosAgricultura, Pecuária, Pesca,

Silvicultura e Exploração FlorestalPessoa FísicaTotal

756.622 0,8 321.080 0,4 235.744 0,314.319.164 15,6 14.508.657 16,4 12.363.122 16,44.211.185 4,6 4.132.768 4,7 3.309.180 4,4

2.270.268 2,5 2.157.481 2,4 1.878.036 2,51.974.891 2,1 1.772.340 2,0 1.641.535 2,2

1.662.164 1,8 1.787.917 2,0 937.146 1,2

977.286 1,1 965.898 1,1 799.051 1,1928.009 1,0 1.014.255 1,1 1.441.912 1,9

460.545 0,5 547.058 0,7 510.577 0,7

441.072 0,5 522.704 0,6 464.408 0,6386.108 0,4 371.342 0,4 291.441 0,4

1.007.636 1,1 1.236.894 1,4 1.089.836 1,4

1.207.266 1,3 1.174.424 1,3 1.088.037 1,438.833.749 42,2 37.559.405 42,4 30.588.911 40,792.013.125 100,0 88.643.448 100,0 75.244.256 100,0

2006

30 desetembro

%30 dejunho

%30 de

setembro%

2005

Vencidas VincendasTotal – curso

anormal

Cursonormal

%Acumulado

em 30 desetembro

20052006

%Acumulado

em 30 dejunho

%Acumulado

em 30 desetembro

Saldo da carteiraR$ mil

Curso anormal

Total %

Nível de risco

AA

A

B

C

Subtotal

D

E

F

G

H

Subtotal


%


%


%

– – – 17.669.763 17.669.763 19,2 19,2 18,8 19,2

– – – 42.644.102 42.644.102 46,3 65,5 65,2 67,0

179.517 1.236.834 1.416.351 7.295.751 8.712.102 9,5 75,0 74,7 75,2

348.767 1.223.369 1.572.136 14.353.072 15.925.208 17,3 92,3 92,4 93,1

528.284 2.460.203 2.988.487 81.962.688 84.951.175 92,3

257.074 501.611 758.685 974.670 1.733.355 1,9 94,2 94,4 95,1

243.353 346.640 589.993 237.204 827.197 0,9 95,1 95,2 95,7

231.811 250.778 482.589 199.246 681.835 0,7 95,8 96,0 96,5

323.556 263.931 587.487 200.650 788.137 0,9 96,7 96,9 97,2

1.452.155 871.494 2.323.649 707.777 3.031.426 3,3 100,0 100,0 100,0

2.507.949 2.234.454 4.742.403 2.319.547 7.061.950 7,7

3.036.233 4.694.657 7.730.890 84.282.235 92.013.125 100,0

3,3 5,1 8,4 91,6 100,0

3.043.341 4.645.596 7.688.937 80.954.511 88.643.448

3,5 5,2 8,7 91,3 100,0

2.054.377 2.946.459 5.000.836 70.243.420 75.244.256

2,7 3,9 6,6 93,4 100,0

f) Composição das operações de crédito e da provisão para créditos de liquidação duvidosa




% Mínimo deprovisionamento

requerido

Específica

Vencidas VincendasTotal

específica

ExcedenteGenérica Total

Provisão

R$ mil

Mínima requerida

Existente

20052006

%Em 30 desetembro

(1)

%Em 30 de

junho(1)

%Em 30 desetembro

(1)

Nível de risco

AA

A

B

C

Subtotal

D

E

F

G

H

Subtotal

Total em 30 de

setembro de

2006

%

Total em 30 de

junho de 2006

%

Total em 30 de

setembro de

2005

%

0,0 – – – – – – – – – –

0,5 – – – 213.221 213.221 678 213.899 0,5 0,5 0,5

1,0 1.795 12.368 14.163 72.958 87.121 25.476 112.597 1,3 1,3 1,3

3,0 10.463 36.701 47.164 430.587 477.751 308.582 786.333 4,9 5,0 6,5

12.258 49.069 61.327 716.766 778.093 334.736 1.112.829 1,3 1,3 1,6

10,0 25.707 50.150 75.857 97.467 173.324 281.597 454.921 26,2 26,4 23,5

30,0 73.006 103.992 176.998 71.161 248.159 156.722 404.881 48,9 48,9 45,5

50,0 115.905 125.389 241.294 99.623 340.917 119.914 460.831 67,6 67,6 64,9

70,0 226.489 184.752 411.241 140.455 551.696 198.609 750.305 95,2 94,5 88,4

100,0 1.452.155 871.494 2.323.649 707.777 3.031.426 – 3.031.426 100,0 100,0 100,0

1.893.262 1.335.777 3.229.039 1.116.483 4.345.522 756.842 5.102.364 72,3 70,7 67,8

1.905.520 1.384.846 3.290.366 1.833.249 5.123.615 1.091.578 6.215.193 6,8

30,6 22,3 52,9 29,5 82,4 17,6 100,0

1.815.078 1.238.533 3.053.611 1.699.872 4.753.483 1.079.715 5.833.198 6,6

31,1 21,2 52,3 29,2 81,5 18,5 100,0

1.261.178 792.236 2.053.414 1.641.987 3.695.401 951.712 4.647.113 6,2

27,1 17,1 44,2 35,3 79,5 20,5 100,0

(1) Relação entre provisão existente e a carteira, por nível de risco.

g) Movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa

R$ mil20052006



2o Trim.3o Trim.

Saldo inicial– Provisão específica (1)– Provisão genérica (2)– Provisão excedente (3)ConstituiçãoBaixasSaldo oriundo de Instituições Adquiridas (4)Saldo final– Provisão específica (1)– Provisão genérica (2)– Provisão excedente (3)

5.833.198 5.315.225 4.958.649 4.145.5573.053.611 2.702.997 2.287.589 1.785.4741.699.872 1.580.211 1.657.570 1.434.6101.079.715 1.032.017 1.013.490 925.4731.168.044 1.115.986 3.222.472 1.736.646(786.049) (688.434) (2.067.493) (1.235.090)

– 90.421 101.565 –6.215.193 5.833.198 6.215.193 4.647.1133.290.366 3.053.611 3.290.366 2.053.4141.833.249 1.699.872 1.833.249 1.641.9871.091.578 1.079.715 1.091.578 951.712

(1) Para operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias;

(2) Constituída em razão da classificação do cliente ou da operação e, portanto, não enquadrada no item anterior;

(3) A provisão excedente é constituída considerando a experiência da Administração e a expectativa de realização da carteira de créditos, de modo a apurar a provisão total julgada adequada

para cobrir os riscos específicos e globais dos créditos, associada à provisão calculada de acordo com a classificação pelos níveis de risco e os respectivos percentuais de provisão

estabelecidos como mínimos na Resolução no 2.682 do CMN. A provisão excedente por cliente foi classificada nos correspondentes níveis de riscos (Nota 10f); e

(4) Representado pelo Banco BEC S.A. e Amex Brasil (Notas 1 e 4).


Bradesco 241


2.370.270 2.121.992 2.020.341 1.714.589728.106 720.389 1.963.322 1.295.319(379.828) (342.778) (1.017.631) (813.350)(124.236) (129.333) (371.719) (327.270)

2.594.312 2.370.270 2.594.313 1.869.2881.602.829 1.454.527 1.602.829 1.148.161

61,8% 61,4% 61,8% 61,4%

2005



2o Trim.3o Trim.

R$ mil2006

Saldo inicial– Renegociação– Recebimentos– BaixasSaldo finalProvisão para créditos de liquidação duvidosaPercentual sobre a carteira

Movimentação da carteira de renegociação

i) Receitas de operações de crédito e de arrendamento mercantil

Empréstimos e títulos descontadosFinanciamentosFinanciamentos rurais e agroindustriaisSubtotalRecuperação de créditos baixados como prejuízoAlocação da variação cambial das agências e controladas no exteriorSubtotalArrendamento mercantil, líquido de despesasTotal

R$ mil2006 2005



em 30 desetembro

3.034.072 2.992.937 8.794.753 6.979.2051.856.255 1.879.171 5.474.375 4.232.723

175.602 169.575 501.428 395.9785.065.929 5.041.683 14.770.556 11.607.906

165.749 145.702 440.640 489.21226.408 (20.571) (268.830) (613.126)

5.258.086 5.166.814 14.942.366 11.483.992172.814 149.154 454.333 308.486

5.430.900 5.315.968 15.396.699 11.792.478

Ativo – Outros créditosCâmbio comprado a liquidarCambiais e documentos a prazo em moedas estrangeirasDireitos sobre vendas de câmbio(-) Adiantamentos em moeda nacional recebidosRendas a receber de adiantamentos concedidosTotalPassivo – Outras obrigaçõesCâmbio vendido a liquidarObrigações por compras de câmbio(-) Adiantamentos sobre contratos de câmbioOutrasTotalCarteira de câmbio líquidaContas de compensaçãoCréditos abertos para importaçãoCréditos de exportação confirmados

7.008.563 7.828.104 5.835.0723.375 5.173 8.037

1.732.821 2.503.503 2.527.150(205.479) (285.760) (279.521)

81.022 72.295 49.6898.620.302 10.123.315 8.140.427

1.732.315 2.476.435 2.516.7307.028.848 7.956.640 6.237.754(5.486.677) (5.766.871) (4.729.599)

15.736 12.603 17.2653.290.222 4.678.807 4.042.1505.330.080 5.444.508 4.098.277

201.528 174.981 163.48735.223 25.517 37.517

R$ mil2006

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro

2005

11)Outros Créditos

a) Carteira de câmbio

Saldos patrimoniais

ConstituiçãoRecuperações (1)Despesa líquida de recuperações

1.168.044 1.115.986 3.222.472 1.736.646(165.749) (145.702) (440.640) (489.212)

1.002.295 970.284 2.781.832 1.247.434

2006R$ mil


em 30 desetembro


2005

(1) Classificadas em receitas de operações de crédito (Nota 10i).

h) Recuperação e renegociação

Despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa líquida da recuperação de créditos baixados (“Write-off”).




Resultado de operações de câmbioAjustes:– Rendas de financiamentos de moedas estrangeiras (1)– Rendas de financiamentos à exportação (1)– Rendas de aplicações no exterior (2)– Despesas de títulos e valores mobiliários no exterior (3)– Despesas de obrigações com banqueiros no exterior (4) (Nota 17c)– OutrosTotal dos ajustesResultado ajustado de operações de câmbio

R$ mil2006

2o Trim.3o Trim.

(1) Classificadas na rubrica “Receitas de operações de crédito”;

(2) Demonstradas na rubrica “Resultado de operações com títulos e valores mobiliários”;

(3) Apresentadas na rubrica “Despesas de captações no mercado”; e

(4) Relativas aos recursos de financiamentos de adiantamentos sobre contratos de câmbio e financiamentos à importação, registradas na rubrica “Despesas de operações de empréstimos e

repasses”.



2005

Resultado de câmbio

Composição do resultado de operações de câmbio ajustado, para melhor apresentação do resultado efetivo

Créditos tributários (Nota 34c)Operações com cartão de crédito (1)Devedores por depósitos em garantiaTributos antecipadosDevedores diversosTítulos e créditos a receberPagamentos a ressarcirDevedores por compra de valores e bensOutrosTotal

7.116.622 6.072.231 6.318.7304.463.901 4.406.930 2.205.2933.593.509 3.167.264 2.229.979

822.672 827.470 583.838570.634 326.207 396.038518.771 692.771 408.029487.758 443.555 459.332240.891 270.627 279.327188.596 223.910 136.690

18.003.354 16.430.965 13.017.256

R$ mil2006 2005

30 dejunho

30 desetembro

30 desetembro

b) Diversos

167.557 349.797 631.596 320.810

22.310 81.193 117.937 33.22415.524 11.491 37.796 5.44132.297 78.188 146.986 62.826

– – – (4.546)(151.380) (504.275) (708.870) (163.839)

9.383 69.696 29.541 (83.816)(71.866) (263.707) (376.610) (150.710)95.691 86.090 254.986 170.100

ImóveisBens em regime especialVeículos e afinsEstoques/almoxarifadoMáquinas e equipamentosOutrosTotal em 30 de setembro de 2006Total em 30 de junho de 2006Total em 30 de setembro de 2005

170.859 (61.327) 109.532 117.887 135.23692.292 (92.292) – – –82.221 (25.529) 56.692 62.920 51.84916.736 – 16.736 19.257 22.12610.766 (7.009) 3.757 2.374 2.0177.469 (6.340) 1.129 452 7.271

380.343 (192.497) 187.846394.764 (191.874) 202.890428.191 (209.692) 218.499

R$ milValor residual

2006 2005

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro

CustoProvisão

para perdas

12)Outros Valores e Bens

a) Bens não de uso próprio/Outros

(1) O acréscimo nos últimos 12 meses deve-se, substancialmente, as operações da Amex Brasil, no montante de R$ 1.203.138 mil (Nota 1).


Bradesco 243


b) Despesas antecipadas

(1) Representada pela variação cambial negativa no montante de R$ 474.784 mil, equivalência patrimonial no montante de R$ 325.068 mil, ajuste ao valor de mercado de títulos disponíveis

para venda no montante de R$ 49.897 mil, aumento de capital em maio de 2006 na Bradport SGPS, Sociedade Unipessoal Lda, no montante de R$ 103.908 mil e nova aquisição no

montante de R$ 1.877 mil; e

(2) Empresa adquirida em junho de 2006 (Nota 1).

R$ mil

Investimentos em agências econtroladas no exterior

Banco Bradesco S.A. Grand Cayman BranchBanco Bradesco S.A. New York BranchBanco Bradesco Luxembourg S.A.Bradport SGPS, Sociedade Unipessoal Lda.Cidade Capital Markets LimitedBradesco Securities, Inc.Banco Bradesco Argentina S.A.Bradesco Argentina de Seguros S.A.Bradesco International Health Service, Inc.Banco Boavista S.A. Nassau BranchImagra Overseas Ltd. (2)Total

5.842.819 (64.144) 5.778.675 5.436.363 4.243.935348.461 (10.462) 337.999 330.968 326.284318.776 (10.827) 307.949 301.906 298.414294.855 102.975 397.830 399.376 284.48775.261 (2.483) 72.778 71.214 70.76452.747 (4.057) 48.690 47.988 50.50138.946 (2.807) 36.139 35.273 37.43314.691 (3.257) 11.434 12.615 11.823

231 (52) 179 213 21919.773 (796) 18.977 18.683 18.720

– 1.876 1.876 – –7.006.560 5.966 7.012.526 6.654.599 5.342.580

Saldo em30.6.2006

Saldo em30.9.2006

Saldo em30.9.2005

Movimentaçãono período

(1)

Saldo em31.12.2005

Comissão na colocação de financiamentoContrato de exclusividade na prestação de serviços bancáriosDespesas de comercialização de segurosDespesas de seguros sobre captações no exteriorDespesas de propaganda e publicidadeOutrosTotal

782.151 751.380 529.426301.516 280.577 244.971277.776 257.715 274.71276.103 82.491 97.55260.681 64.571 58.224

187.296 105.618 88.2931.685.523 1.542.352 1.293.178

2006 2005R$ mil

30 dejunho

30 desetembro

30 desetembro

13) Investimentos

a) Movimentação dos investimentos em agências e controladas diretas e indiretas no exterior, eliminadosintegralmente no processo de consolidação das demonstrações financeiras

• IRB-Brasil Resseguros S.A.• Bradesco Templeton Asset Management Ltda. (1)• BES Investimento do Brasil S.A. – Banco de Investimento• NovaMarlim Participações S.A.• Marlim Participações S.A.• OutrosTotal em coligadas– Incentivos fiscais– Banco Espírito Santo S.A.Outros investimentos Provisão para:Incentivos fiscaisOutros investimentosTotal geral dos investimentos consolidados

351.759 346.871 342.358– 32.604 35.587

21.738 20.425 24.21217.810 17.769 19.00412.508 12.707 18.508

550 547 1.044404.365 430.923 440.713325.581 325.631 334.442397.593 399.121 272.769292.741 289.532 330.707

(279.667) (279.680) (275.151)(121.186) (120.695) (65.440)

1.019.427 1.044.832 1.038.040

R$ mil2006

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro

Coligadas2005

b) Composição dos investimentos nas demonstrações financeiras consolidadas

(1) Empresa alienada em julho de 2006.




IRB-Brasil Resseguros S.A. (1)

American BankNote S.A. (3)

NovaMarlim Participações S.A. (1)

Marlim Participações S.A. (1)

BES Investimento do Brasil S.A. –

Banco de Investimento (1)

Bradesco Templeton Asset Management Ltda. (5)

UGB Participações S.A. (2)

CP Cimento e Participações S.A. (4)

Demais empresas

Total das não Consolidadas

750.000 1.710.295 – 212 21,24% 23.013 4.888 – 4.888 58.165

– – – – – – – 689 2.112 7.491

112.613 103.715 22.100 – 17,17% 26.319 821 2.629 4.519 1.689

88.069 105.683 10.999 21.998 11,84% 36.056 333 1.779 4.269 1.047

46.468 108.690 15.985 – 19,99% 14.522 1.313 1.435 2.903 2.690

– – – – – – 208 23.419 23.627 –

– – – – – – – – – (1.401)

– – – – – – – – – (391)

24 (165) (251) (421)

7.587 29.786 42.067 68.869

R$ mil

Empresas Patrimôniolíquido

ajustado

Capitalsocial

Lucrolíquido/

(prejuízo)ajustado

Participaçãoconsolidadano capital

social

Ajuste decorrente de avaliação (6)Quantidade de

ações/cotas possuídas(em milhares)

P.N.O.N. Acumuladoem 30 desetembro


2o Trim.3o Trim.

20052006

(1) Dados relativos a 31 de agosto de 2006;

(2) Investimento alienado em 28 de fevereiro de 2005;

(3) Empresa alienada parcialmente em maio de 2006 e o investimento transferido para o Ativo Circulante, em junho de 2006;

(4) Investimento alienado em 7 de abril de 2005;

(5) Investimento alienado em 31 de julho de 2006; e

(6) Ajuste decorrente de avaliação: considera os resultados apurados pelas companhias a partir da aquisição e inclui variações patrimoniais das investidas não decorrentes de resultado, bem

como os ajustes por equalização de princípios contábeis, quando aplicáveis.

c) Os ajustes decorrentes da avaliação pelo método de equivalência patrimonial dos investimentos foram registradosem contas de resultado, sob a rubrica “Resultado de participações em coligadas”, e corresponderam no períodofindo em 30 de setembro de 2006 a R$ 42.067 mil (30 de setembro de 2005 – R$ 68.869 mil), 3o trimestrede 2006 a R$ 7.587 mil (2o trimestre de 2006 – R$ 29.786 mil).

14) Imobilizado de Uso e de Arrendamento

Demonstrado ao custo de aquisição corrigido. As depreciações são calculadas pelo método linear, com base em taxas anuais quecontemplam a vida útil-econômica dos bens.

Imóveis de uso:– Edificações– TerrenosInstalações, móveis e equipamentos de usoSistemas de segurança e comunicaçõesSistemas de processamento de dadosSistemas de transportesImobilizações em cursoSubtotalImobilizado de arrendamentoTotal em 30 de setembro de 2006Total em 30 de junho de 2006Total em 30 de setembro de 2005

4% 647.738 (351.437) 296.301 348.230 354.108– 415.210 – 415.210 407.440 470.080

10% 2.201.695 (1.313.829) 887.866 877.702 790.48910% 135.046 (86.764) 48.282 48.806 48.242

20 a 50% 1.610.037 (1.206.632) 403.405 379.348 369.65120% 23.578 (15.203) 8.375 9.384 7.851

– 7.589 – 7.589 4.490 2.856– 5.040.893 (2.973.865) 2.067.028 2.075.400 2.043.277– 33.238 (18.129) 15.109 15.911 10.760

5.074.131 (2.991.994) 2.082.1375.075.223 (2.983.912) 2.091.3114.882.266 (2.828.229) 2.054.037

Taxa anual Custo Depreciação2006

Valor residual

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro

2005

R$ mil

Os imóveis de uso da Organização Bradesco apresentam mais-valia não contabil izada de R$ 1.113.576 mil (30 de junho de 2006 – R$ 1.108.382 mil e 30 de setembro de 2005 – R$ 909.418 mil) baseada em laudos de avaliaçãoelaborados por peritos independentes em 2006, 2005 e 2004.

O índice de imobilização em relação ao patrimônio de referência consolidado é de 11,89% (30 de junho de 2006 – 16,40% e 30 de setembro de 2005 – 18,37%), no consolidado, e de 46,04% (30 de junho de 2006 – 48,03% e 30 de setembro de 2005 – 42,76%), no consolidado financeiro, sendo o limite máximo de 50%.

A diferença entre o índice de imobilização do Consolidado Operacional e do Econômico – Financeiro decorre da inclusão dasempresas controladas não financeiras que dispõem de elevada liquidez e baixo nível de imobilização, com conseqüente reduçãodo índice de imobilização do Consolidado Econômico – Financeiro e possibilitando, quando necessário, a distribuição de recursospara as empresas financeiras.


Bradesco 245


Tempo Serviços Ltda. (1)Banco BEC S.A. (2)Banco Zogbi S.A.Banco Alvorada S.A.Bradesplan Participações S.A. (3)Banco BCN S.A.Banco Mercantil de São Paulo S.A.Morada Serviços Financeiros Ltda.Banco Cidade S.A.Bankpar Participações Ltda. (1)Promovel Empreendimentos e Serviços Ltda.Bradesco Leasing S.A. Arrendamento MercantilCia. Leader de Investimento Banco Boavista Interatlântico S.A.OutrosTotal dos ágios

819.801 –606.097 –145.850 188.193138.011 152.97680.514 –

– 182.529– 69.339

58.866 70.639– 64.941

42.253 –34.533 44.55828.513 33.91418.411 19.9319.848 24.619

71.924 51.8842.054.621 903.523

R$ mil2006

30 dejunho

30 desetembro

2005

15)Diferido

a) Ágios

(1) Empresa adquirida em junho de 2006 (Nota 1);

(2) Empresa consolidada a partir de janeiro de 2006 (Nota 1); e

(3) Empresa adquirida em maio de 2006 (Nota 1).

No trimestre findo em 30 de setembro de 2006, foram revisados pelos Órgãos da Administração os ágios existentes e conformedeliberação do Conselho de Administração de 18 de setembro de 2006 e objeto de aviso aos acionistas naquela mesma data, osreferidos ágios, que correspondiam a R$ 2.108.723 mil, foram amortizados integralmente. As propostas do Conselho deAdministração dessa data foram aprovadas pela Assembléia Geral Extraordinária de 5 de outubro de 2006. Os referidos ágiosamortizados integralmente correspondem ao saldo de junho de 2006 no valor de R$ 2.054.621 mil, acrescido de R$ 54.102 mildecorrente, basicamente, do complemento do ágio na aquisição da Amex Brasil.

b) Outros ativos diferidos

Desenvolvimento de sistemasOutros gastos diferidosTotal em 30 de setembro de 2006Total em 30 de junho de 2006Total em 30 de setembro de 2005

1.499.371 (889.974) 609.397 584.579 529.30534.425 (32.047) 2.378 3.086 5.409

1.533.796 (922.021) 611.7751.471.572 (883.907) 587.6651.267.542 (732.828) 534.714

R$ mil

Custo

Valor residual

30 desetembro

30 de junho

30 desetembro

20052006Amortização

Dem

on

strações Fin

anceiras, R

elatório

do

s Au

dito

res Ind

epen

den

tes e Parecer do

Co

nselh

o Fiscal

246R

elatório

de A

nálise Eco

nô

mica e Fin

anceira – Setem

bro

2006

No

tas Explicativas d

a Ad

min

istração às D

emo

nstraçõ

es Finan

ceiras

(1) Classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do giro; e

(2) Depósitos para investimentos.

(1) Representada por títulos públicos; e

(2) Inclui R$ 6.187.290 mil (30 de junho de 2006 – R$ 5.175.495 mil e 30 de setembro de 2005 – R$ 8.237.575 mil) de recursos de fundos de investimento aplicados em operações compromissadas com o Bradesco, cujos cotistas são

empresas controladas, integrantes das demonstrações financeiras consolidadas (Nota 8a).

16) Depósitos, Captações no Mercado Aberto e Recursos de Emissão de Títulos

a) Depósitos

b) Captações no mercado aberto

• Depósitos à vista (1)• Depósitos de poupança (1)• Depósitos interfinanceiros• Depósitos a prazo• Outros depósitos (2)Total em 30 de setembro de 2006%Total em 30 de junho de 2006%Total em 30 de setembro de 2005%

17.598.600 – – – 17.598.600 16.645.884 14.773.88625.415.133 – – – 25.415.133 24.834.740 24.791.357

172.912 – – – 172.912 162.763 88.7912.854.055 3.654.479 4.377.123 24.490.025 35.375.682 36.435.005 31.262.357

290.841 – – – 290.841 277.429 179.10646.331.541 3.654.479 4.377.123 24.490.025 78.853.168

58,8 4,6 5,6 31,0 100,047.441.121 3.309.528 4.215.165 23.390.007 78.355.821

60,5 4,2 5,4 29,9 100,043.802.039 4.051.955 3.290.527 19.950.976 71.095.497

61,6 5,7 4,6 28,1 100,0

R$ mil

1 a 30dias

31 a 180dias

181 a 360dias

Acima de360 dias

30 desetembro

2006 2005

30 dejunho

30 desetembro

Carteira própria• Títulos públicos• Títulos privados – CDB• Debêntures de emissão própria• ExteriorCarteira de terceiros (1)Carteira livre movimentação (1)Total em 30 de setembro de 2006 (2)%Total em 30 de junho de 2006%Total em 30 de setembro de 2005%

1.089.325 2.097.278 1.039.829 14.967.873 19.194.305 14.138.646 8.712.25584.349 67.234 16.824 8.391 176.798 97.342 299.891

– 102.777 – 386.925 489.702 473.046 332.400163.952 1.278.769 1.023.005 14.572.557 17.038.283 12.644.092 6.923.407841.024 648.498 – – 1.489.522 924.166 1.156.557

17.067.469 – – – 17.067.469 14.541.625 15.818.7402.054 – – – 2.054 577.383 7.088

18.158.848 2.097.278 1.039.829 14.967.873 36.263.82850,0 5,8 2,9 41,3 100,0

15.137.809 1.955.824 417.896 11.746.125 29.257.65451,7 6,7 1,4 40,2 100,0

17.216.409 1.848.889 414.661 5.058.124 24.538.08370,2 7,5 1,7 20,6 100,0

R$ mil

1 a 30dias

31 a 180dias

181 a 360dias

Acima de360 dias

30 desetembro

2006 2005

30 dejunho

30 desetembro

Dem

on

strações Fin

anceiras, R

elatório

do

s Au

dito

res Ind

epen

den

tes e Parecer do

Co

nselh

o Fiscal

Brad

esco247

No

tas Explicativas d

a Ad

min

istração às D

emo

nstraçõ

es Finan

ceiras

(1) Refere-se à parcela de emissões de debêntures simples não conversíveis em ações da Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil com vencimento em 1o de maio de 2011 e remuneração de 102% do Certificado de Depósito

Interfinanceiro – CDI; e

(2) Representados por recursos captados em bancos no exterior, sendo emissão de títulos no mercado internacional e Resolução no 2770 do CMN, para:

(i) repasses a clientes locais, com vencimentos até 2011, não excedendo o prazo de vencimento dos recursos captados e sujeitos a encargos financeiros pagos correspondentes à libor acrescida de spread ou juros prefixados;

(ii) aplicação em operações comerciais de câmbio, de compra e venda de moedas estrangeiras, relativas a desconto de letras de exportação, pré-financiamento à exportação e financiamento à importação, substancialmente

a curto prazo.

c) Recursos de emissão de títulos

Títulos e valores mobiliários – País:• Letras hipotecárias• Debêntures (1)SubtotalTítulos e valores mobiliários – Exterior: (2)• Commercial paper• Eurobonds• Euronotes• MTN Program Issues• Promissory notes• Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamentos recebidos do exterior (d)• Securitização do fluxo futuro de recebíveis de faturas de cartão de crédito de

clientes residentes no exterior (d)SubtotalTotal em 30 de setembro de 2006%Total em 30 de junho de 2006%Total em 30 de setembro de 2005%

219.269 337.705 297.718 12.335 867.027 845.233 829.377– 156.757 – 2.552.100 2.708.857 2.615.059 2.758.285

219.269 494.462 297.718 2.564.435 3.575.884 3.460.292 3.587.662

– – – – – – 2.0475.573 212.122 – – 217.695 428.798 413.1002.797 – – – 2.797 2.281 2.085

121.218 211.103 – 960.507 1.292.828 1.255.658 893.988– – – – – – 55.708

3.914 57.203 58.558 424.033 543.708 569.360 641.682

1.258 45.880 47.193 370.019 464.350 484.651 564.743134.760 526.308 105.751 1.754.559 2.521.378 2.740.748 2.573.353354.029 1.020.770 403.469 4.318.994 6.097.262

5,8 16,8 6,6 70,8 100,0186.023 1.240.046 404.924 4.370.047 6.201.040

3,0 20,0 6,5 70,5 100,0318.030 833.113 310.375 4.699.497 6.161.015

5,2 13,6 5,0 76,2 100,0

R$ mil

1 a 30dias

31 a 180dias

181 a 360dias

Acima de360 dias

30 desetembro

2006 2005

30 dejunho

30 desetembro




Securitização do fluxofuturo de ordens depagamentos recebidosdo exterior

TotalSecuritização do fluxo

futuro de recebíveis defaturas de cartão decrédito de clientesresidentes no exterior

Total

20.8.2003 595.262 20.8.2010 6,750 325.128 351.775 418.27628.7.2004 305.400 20.8.2012 4,685 218.580 217.585 223.406

900.662 543.708 569.360 641.682

10.7.2003 800.818 15.6.2011 5,684 464.350 484.651 564.743800.818 464.350 484.651 564.743

VencimentoValor daoperação

EmissãoRemuneração

%2006

Total2005

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro

R$ mil

Depósitos de poupança Depósitos a prazoCaptações no mercado abertoRecursos de emissão de títulosAlocação da variação cambial das agências e controladas no exteriorOutras despesas de captaçãoSubtotalDespesas de atualização e juros de provisões técnicas de seguros,

previdência e capitalizaçãoTotal

484.996 457.523 1.424.952 1.522.1181.396.309 1.339.578 4.021.676 4.102.1511.167.613 953.093 3.175.519 2.886.393

281.147 265.725 704.885 341.37044.714 (70.045) (539.607) (1.480.255)56.186 70.486 196.310 200.013

3.430.965 3.016.360 8.983.735 7.571.790

907.865 915.781 2.866.294 2.713.5864.338.830 3.932.141 11.850.029 10.285.376

R$ mil20052006


em 30 desetembro


e) Despesas com operações de captação do mercado e atualização e juros de provisões técnicas de seguros,previdência e capitalização

d) Desde 2003, a Organização Bradesco utiliza certos acordos para otimizar suas atividades de captação e administração deliquidez por meio de Entidades de Propósito Específico (EPE). Essas EPEs denominadas Brazilian Merchant Voucher ReceivablesLimited e International Diversified Payment Rights Company são financiadas com obrigações de longo prazo e são liquidadaspor meio do fluxo de caixa futuro dos ativos correspondentes, que basicamente compreendem:

(i) Fluxos de ordem de pagamento atuais e futuros remetidos por pessoas físicas e jurídicas localizadas no exterior parabeneficiários no Brasil pelos quais o Banco atua como pagador; e

(ii) Fluxos atuais e futuros de recebíveis de cartões de crédito oriundos de gastos realizados no território brasileiro porportadores de cartões de crédito emitidos fora do Brasil.

Os títulos de longo prazo emitidos pelas EPEs e vendidos a investidores serão liquidados com os recursos oriundos dos fluxosdas ordens de pagamento e das faturas de cartão de crédito. O Bradesco é obrigado a resgatar os títulos em casos específicosde inadimplência ou encerramento das operações das EPEs.Os recursos provenientes da venda dos fluxos atuais e futuros de ordens de pagamento e recebíveis de cartões de crédito,recebidos pelas EPEs, devem ser mantidos em conta bancária específica até que seja atingido um determinado nível mínimo.Demonstramos a seguir as principais características das notas emitidas pela EPEs:

Bradesco 249



Empréstimos:• No país• No exteriorSubtotal de empréstimos

Repasses do país:• Tesouro nacional• BNDES• CEF• FINAME• Outras instituiçõesRepasses do exterior:• Obrigações com banqueiros no exterior (Nota 11a)• Outras despesas com repasses do exteriorSubtotal de repasses

Alocação da variação cambial das agências e controladas no exterior

Total

57 133 287 1.45526.939 34.609 90.298 72.90426.996 34.742 90.585 74.359

463 462 1.919 2.808110.441 102.246 296.332 223.166

1.595 1.506 4.526 4.229127.486 147.096 413.293 351.916

41 57 196 237

151.380 504.275 708.870 163.839537 1.661 (465) (6.892)

391.943 757.303 1.424.671 739.303

(3.151) 2.756 (64.931) (197.626)

415.788 794.801 1.450.325 616.036

R$ mil2006 2005


em 30 desetembro


b) Obrigações por repasses

c) Despesas de operações de empréstimos e repasses

R$ mil

2006 2005

1 a 30dias

31 a 180dias

181 a 360dias

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro

Acima de360 dias

Do país:

• Tesouro nacional

• BNDES

• CEF

• FINAME

• Outras instituições

Do exterior:

• Vinculados a repasses a mutuários


%


%


%

95.885 – – – 95.885 17.535 50.824

186.100 969.360 813.466 3.295.608 5.264.534 4.675.206 3.823.744

1.587 3.836 4.460 58.655 68.538 64.750 50.472

358.559 783.451 1.020.729 3.279.476 5.442.215 5.223.353 4.838.940

– 337 336 1.358 2.031 2.399 2.868

341 – – – 341 182 4.380

642.472 1.756.984 1.838.991 6.635.097 10.873.544

5,9 16,2 16,9 61,0 100,0

295.913 1.407.242 2.188.609 6.091.661 9.983.425

3,0 14,1 21,9 61,0 100,0

261.508 1.433.619 1.664.099 5.412.002 8.771.228

3,0 16,4 19,0 61,6 100,0

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro

Acima de360 dias

181 a 360dias

31 a 180dias

1 a 30dias

R$ mil

2006 2005

No país:• Instituições oficiais• Outras instituiçõesNo exteriorTotal em 30 de setembro de 2006%Total em 30 de junho de 2006%Total em 30 de setembro de 2005%

25 122 146 555 848 934 1.16266.861 319 - 9 67.189 21.700 13.040

942.158 2.590.302 1.849.871 316.195 5.698.526 5.479.393 6.455.9111.009.044 2.590.743 1.850.017 316.759 5.766.563

17,5 44,9 32,1 5,5 100,01.113.241 1.453.883 2.575.529 359.374 5.502.027

20,2 26,4 46,9 6,5 100,0858.286 2.956.164 2.176.226 479.437 6.470.113

13,3 45,6 33,6 7,5 100,0

17) Obrigações por Empréstimos e Repasses

a) Obrigações por empréstimos




18)Ativos e Passivos Contingentes e Obrigações Legais – Fiscais e Previdenciárias

a) Ativos Contingentes

No período de 2006 não foram reconhecidos contabilmente ativos contingentes, porém, existem processos cuja perspectivade êxito é provável, sendo os principais:

– Imposto sobre o Lucro Líquido – (ILL) R$ 347.750 mil: Pleiteia a devolução, mediante compensação ou restituição, dos valoresrecolhidos a título de Imposto sobre o Lucro Líquido instituído pelo artigo no 35 da Lei no 7.713/88, uma vez que referidotributo foi julgado inconstitucional pelo Supremo Tribunal Federal;

– Programa de Integração Social – (PIS) R$ 98.624 mil: Pleiteia a compensação do PIS sobre a Receita Operacional Bruta,recolhido nos termos dos Decretos Leis no 2445 e 2449/88, naquilo que excedeu ao valor devido nos termos da Lei Complementar no 07/70 (PIS Repique).

b) Passivos Contingentes classificados como perdas prováveis e Obrigações Legais – Fiscais e Previdenciárias

A Organização Bradesco é parte em processos judiciais, de natureza trabalhista, cível e fiscal, decorrentes do curso normal desuas atividades.

As provisões foram constituídas levando em conta: a opinião dos assessores jurídicos; a natureza das ações; similaridade comprocessos anteriores; complexidade; e no posicionamento de nossos Tribunais, sempre que a perda for avaliada comoprovável.

A Administração da Organização entende que a provisão constituída é suficiente para atender perdas decorrentes dosrespectivos processos.

O passivo relacionado à obrigação legal em discussão judicial é mantido até o ganho definitivo da ação, representado pordecisões judiciais favoráveis, sobre as quais não cabem mais recursos, ou a sua prescrição.

I – Processos trabalhistas

São ações ajuizadas por ex-empregados, visando a obter indenizações, em especial o pagamento de “horas extras”. O valordas contingências trabalhistas é provisionado com base no valor médio apurado pela totalidade dos pagamentos efetuadosde processos encerrados nos últimos 12 meses, considerando a similaridade desses processos.

Com a implantação do controle efetivo da jornada de trabalho em 1992, por meio do sistema de “ponto eletrônico”, as horasextras são pagas durante o curso normal do contrato de trabalho, de modo que as ações trabalhistas ajuizadas a partir de1997, individualmente, reduziram substancialmente seus valores.

II – Processos cíveis

São pleitos de indenização por dano moral e patrimonial, na maioria referentes a protestos, devolução de cheques e inserçãode informações sobre devedores no cadastro de restrições ao crédito. Essas ações são controladas individualmente eprovisionadas para processos específicos com base na opinião de assessores jurídicos, levando em consideração: a naturezadas ações; similaridade com processos anteriores; complexidade e, no posicionamento de nossos Tribunais.

As questões discutidas nas ações normalmente não constituem eventos capazes de causar impacto representativo noresultado financeiro. Aproximadamente 60% das ações envolvem Juizado Especial de Pequenas Causas, no qual os pedidosestão limitados em 40 salários mínimos. Cerca de 50% de todas as causas são julgadas improcedentes e o valor da condenaçãoimposta corresponde a uma média histórica de apenas 5% dos pleitos indenizatórios.

Não existem em curso processos administrativos significativos por descumprimento das normas do Sistema FinanceiroNacional ou de pagamento de multas, que possam causar impactos representativos no resultado financeiro.

III – Obrigações legais – Fiscais e Previdenciárias

A Organização Bradesco vem discutindo judicialmente a legalidade e constitucionalidade de alguns tributos e contribuições,os quais estão totalmente provisionados não obstante as boas chances de êxito a médio e longo prazo, de acordo com aopinião dos assessores jurídicos.

As principais questões são:

– CSLL – R$ 1.163.286 mil: Questionamento da CSLL exigida das instituições financeiras nos anos-base de 1995 a 1998 poralíquotas superiores às aplicadas às pessoas jurídicas em geral, em desrespeito ao princípio constitucional da isonomia;

– COFINS – R$ 712.806 mil: Pleiteia calcular e recolher a COFINS, a partir de outubro de 2005, sobre o efetivo faturamento,cujo conceito consta do artigo 2o da Lei Complementar no 70/91, afastando-se assim a inconstitucional ampliação da basede cálculo pretendida pelo parágrafo 1o do artigo 3o da Lei no 9.718/98;

– CSLL – R$ 434.504 mil: Pleiteia o não recolhimento da CSLL dos anos-base de 1996 a 1998, anos nos quais algumasempresas da organização Bradesco não possuíam empregados, uma vez que o artigo no 195, I, da Constituição Federal prevêque essa contribuição somente é devida pelos empregadores;

Bradesco 251



– INSS Corretores Autônomos – R$ 447.961 mil: Discute a incidência da contribuição previdenciária sobre as remuneraçõespagas aos prestadores de serviços autônomos, instituída pela Lei Complementar no 84/96 e regulamentações/alteraçõesposteriores, à alíquota de 20% e adicional de 2,5%, sob o argumento de que os serviços não são prestados às seguradoras,mas aos segurados, estando desta forma fora do campo de incidência da contribuição prevista no inciso I, art. 22, da Leino 8.212/91, com nova redação contida na Lei no 9.876/99;

– IRPJ/Perdas de Crédito – R$ 294.657 mil: Pleiteia deduzir, para efeito de apuração da base de cálculo do IRPJ e da CSLLdevidos, o valor das perdas efetivas e definitivas, totais ou parciais, sofridas nos anos-base de 1997 a 2005, no recebimentode créditos, independentemente do atendimento das condições e prazos previstos nos artigos 9 a 14 da Lei no 9.430/96 quesó se aplicam às perdas provisórias;

– PIS – R$ 236.168 mil: Pleiteia a compensação dos valores indevidamente pagos a maior nos anos-base de 1994 e 1995 atítulo de contribuição ao PIS, correspondentes ao excedente ao que seria devido sobre a base de cálculo constitucionalmenteprevista, ou seja, receita bruta operacional, como definida na legislação do imposto de renda – conceito contido no art. 44da Lei no 4.506/64, nele não incluídas as receitas financeiras.

IV – Provisões constituídas, segregadas por natureza, são:

V – Movimentação das Provisões Constituídas

c) Passivos Contingentes classificados como perdas possíveis

A Organização Bradesco mantém um sistema de acompanhamento para todos os processos administrativos e judiciais em quea instituição figura como “autora” ou “réu” e amparada na opinião dos assessores jurídicos classifica as ações de acordo coma expectativa de insucesso. Neste contexto os processos contingentes avaliados como de risco de perda possível não sãoreconhecidos contabilmente, sendo o principal relacionado ao ISS de empresas de Arrendamento Mercantil no montante deR$ 100.461 mil, onde se discute a inconstitucionalidade da incidência do referido imposto, por tratar-se de operações de“leasing financeiro” e, caso entenda-se por devido, esse deve ser recolhido para a municipalidade da sede da empresa.

Trabalhista(1)

CívelFiscais e

Previdenciárias(2)

Acumulado em 30 de setembro – R$ mil2006

No início do períodoSaldos adquiridos/cedidos (3)Atualização monetáriaConstituiçõesReversõesPagamentosNo final do período

(1) Inclui a constituição de provisão complementar, em consonância com a Deliberação CVM no 489/05, no montante de R$ 308.875 mil;

(2) Compreende, substancialmente, obrigações legais; e

(3) Inclui os valores advindos do Banco BEC e da Amex Brasil (Nota 1).

749.007 539.870 3.574.279189.568 235.824 277.92384.240 20.924 431.282

578.660 186.538 666.367(2.301) (10.595) (130.023)

(273.098) (87.105) (38.840)1.326.076 885.456 4.780.988

(1) Nota 20b; e

(2) Classificados na rubrica “Outras obrigações – fiscais e previdenciárias” (Nota 20a).

20052006

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro

R$ mil

Processos trabalhistas Processos cíveis Subtotal (1)Fiscais e Previdenciárias (2)Total

1.326.076 1.010.747 752.521885.456 871.522 466.980

2.211.532 1.882.269 1.219.5014.780.988 4.625.836 3.264.3556.992.520 6.508.105 4.483.856



Provisão para riscos fiscais (Nota 18)Provisão para imposto de renda diferidoImpostos e contribuições sobre lucros a pagarImpostos e contribuições a recolherTotal

4.780.988 4.625.836 3.264.3551.079.509 1.036.818 861.2531.132.919 1.130.530 986.868

430.938 442.486 415.6417.424.354 7.235.670 5.528.117

R$ mil20052006

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro

Operações com cartão de crédito (1)Provisão para pagamentos a efetuarProvisão para passivos contingentes (cível e trabalhista) (Nota 18)Credores diversosObrigações por aquisição de bens e direitosObrigações por convênios oficiaisOutrasTotal

3.311.622 2.959.706 1.694.4562.909.698 2.565.412 2.576.9672.211.532 1.882.269 1.219.5011.168.735 991.329 583.514

147.726 56.244 95.25419.190 17.266 15.303

203.025 193.926 158.3879.971.528 8.666.152 6.343.382

R$ mil20052006

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro


19)Dívidas Subordinadas

No País:CDB subordinadoCDB subordinadoCDB subordinadoCDB subordinadoCDB subordinadoCDB subordinadoCDB subordinadoCDB subordinadoCDB subordinadoCDB subordinadoCDB subordinadoCDB subordinadoCDB subordinadoCDB subordinadoCDB subordinadoDebêntures subordinadasDebêntures subordinadasSubtotal no país

No Exterior:Dívida subordinada (US$)Dívida subordinada (YEN) (1)Dívida subordinada (US$)Dívida subordinada (EURO)Dívida subordinada (US$) (2)Subtotal no exteriorTotal geral

março/2002 528.550 2012 100,0% da taxa DI – CETIP 1.150.669 1.111.593 988.819junho/2002 41.201 2012 100,0% da taxa CDI + 0,75% a.a. 89.605 86.396 76.420

outubro/2002 200.000 2012 102,5% da taxa CDI 401.241 387.281 343.500outubro/2002 500.000 2012 100,0% da taxa CDI + 0,87% a.a. 1.020.150 983.328 868.993outubro/2002 33.500 2012 101,5% da taxa CDI 66.651 64.355 57.146outubro/2002 65.150 2012 101,0% da taxa CDI 128.866 124.447 110.572

novembro/2002 66.550 2012 101,0% da taxa CDI 131.323 126.820 112.681novembro/2002 134.800 2012 101,5% da taxa CDI 266.314 257.137 228.335

janeiro/2006 1.000.000 2011 104,0% da taxa CDI 1.106.083 1.067.046 –fevereiro/2006 1.171.022 2011 104,0% da taxa CDI 1.284.578 1.239.241 –

março/2006 710.000 2011 104,0% da taxa CDI 767.928 740.826 –junho/2006 1.100.000 2011 103,0% da taxa CDI 1.140.027 1.100.173 –julho/2006 13.000 2011 102,5% da taxa CDI 13.446 – –julho/2006 505.000 2011 103,0% da taxa CDI 520.847 – –

agosto/2006 5.000 2011 102,5% da taxa CDI 5.100 – –setembro/2001 300.000 2008 100,0% da taxa CDI + 0,75% a.a. 303.171 315.739 304.464

novembro/2001 300.000 2008 100,0% da taxa CDI + 0,75% a.a. 319.056 307.637 324.7736.673.773 8.715.055 7.912.019 3.415.703

dezembro/2001 353.700 2011 Taxa de 10,25% a.a. 333.035 323.058 339.812abril/2002 315.186 2012 Taxa de 4,05% a.a. 302.952 294.258 309.640

outubro/2003 1.434.750 2013 Taxa de 8,75% a.a. 1.122.310 1.093.305 1.146.180abril/2004 801.927 2014 Taxa de 8,00% a.a. 637.019 626.800 616.390

junho/2005 720.870 – Taxa de 8,875% a.a. 656.762 653.772 671.2623.626.433 3.052.078 2.991.193 3.083.284

10.300.206 11.767.133 10.903.212 6.498.987

R$ mil

EmissãoPapel Valor da

operaçãoVencimento Remuneração

2006

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro

2005

(1) Incluindo-se o custo de “swap” para dólar, a taxa eleva-se para 10,15% ao ano; e

(2) Em 3 de junho de 2005, foi efetuada emissão de dívida subordinada perpétua no valor de US$ 300.000 mil, com opção de resgate exclusiva por parte do emissor, em sua totalidade e

mediante autorização prévia do BACEN, desde que: (i) decorrido o prazo de 5 anos da data da emissão e posteriormente a cada data de vencimento dos juros; e (ii) a qualquer momento

se houver mudança na lei fiscal no Brasil ou no Exterior, que possam acarretar aumento dos custos para o emissor e caso o emissor seja notificado por escrito, pelo BACEN, de que os

títulos não podem mais ser incluídos no capital consolidado.

20)Outras Obrigações

a) Fiscais e previdenciárias

b) Diversas

(1) Acréscimo nos últimos 12 meses refere-se, substancialmente, a Amex Brasil R$ 1.056.476 mil (Nota 1).

Brad

esco253

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No

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es Finan

ceiras

21)Operações de Seguros, Previdência e Capitalização

a) Provisões técnicas por conta

(1) Compreende as operações de seguros de pessoa e previdência;

(2) Até dezembro de 2004, a Provisão de Insuficiência de Contribuição (PIC) era calculada de acordo com a tábua biométrica AT-1983 sendo utilizada a taxa de juros de 4,5% a.a. Em 2005, o saldo da PIC de 2004 foi transferido para a Provisão Matemática de Benefícios

a Conceder e Provisão Matemática de Benefícios Concedidos. Os valores do exercício de 2005 foram calculados de acordo com a tábua biométrica AT-2000 sendo utilizada a taxa de juros de 4,5% a.a.; e

(3) A ANS aprovou a constituição de provisão extraordinária na carteira de “saúde individual” para equacionar o nivelamento dos prêmios dos segurados acima de 60 anos dos planos anteriores à lei no 9656/98 e para os benefícios de remissão, por meio dos Ofícios

no 264/06 e no 263/06, respectivamente. Em 30 de setembro de 2006 essas provisões montavam a R$ 362.541 mil e R$ 385.498 mil (30 de junho de 2006 – R$ 347.962 mil e R$ 374.462 mil, respectivamente). No período de nove meses findo em setembro de

2006, foi constituída provisão de R$ 243.564 mil.

Passivo Circulante e Exigível aLongo Prazo

Provisão matemática de benefícios aconceder

Provisão matemática de benefíciosconcedidos

Provisão matemática para resgatesProvisão de IBNRProvisão de prêmios não ganhosProvisão de insuficiência de contribuição (2)Provisão de sinistros a liquidarProvisão de oscilação financeiraProvisão de excedente financeiroProvisão para sorteios e resgatesProvisão para contingênciasProvisão de despesas administrativasOutras provisões (3)Total

– – – 32.211.901 30.743.738 26.350.646 – – – 32.211.901 30.743.738 26.350.646

– – – 3.348.898 3.311.228 3.215.616 – – – 3.348.898 3.311.228 3.215.616– – – – – – 1.823.302 1.780.055 1.713.615 1.823.302 1.780.055 1.713.615

1.369.200 1.369.378 1.186.671 345.678 346.544 260.188 – – – 1.714.878 1.715.922 1.446.8591.490.311 1.392.849 1.350.157 44.321 35.049 43.499 – – – 1.534.632 1.427.898 1.393.656

– – – 1.150.210 1.099.733 924.841 – – – 1.150.210 1.099.733 924.841566.431 565.188 491.348 449.321 404.039 312.031 – – – 1.015.752 969.227 803.379

– – – 582.913 617.079 712.734 – – – 582.913 617.079 712.734– – – 317.095 353.384 315.092 – – – 317.095 353.384 315.092– – – – – – 359.035 350.184 319.387 359.035 350.184 319.387– – – – – – 43.915 43.360 51.569 43.915 43.360 51.569– – – 396.226 379.282 283.383 54.801 53.387 50.205 451.027 432.669 333.588

845.326 818.026 498.040 319.824 284.035 155.759 – – – 1.165.150 1.102.061 653.7994.271.268 4.145.441 3.526.216 39.166.387 37.574.111 32.573.789 2.281.053 2.226.986 2.134.776 45.718.708 43.946.538 38.234.781

Seguros Vida e Previdência (1) Capitalização TotalR$ mil

30 de setembro

30 de setembro

30 de setembro

30 de setembro

30 de junho

30 de junho

30 de junho

30 de junho

30 de setembro

30 de setembro

30 de setembro

30 de setembro

2006 2006 2006 20062005 2005 2005 2005

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No

tas Explicativas d

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min

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ceiras

b) Provisões técnicas por produto

c) Garantias das provisões técnicas

(1) Vide Nota 21a item 3.

Saúde (1)Auto/RCFDPVATVidaRamos elementaresPlano Gerador de Benefícios Livres – PGBLVida Gerador de Benefícios Livres – VGBLPlanos tradicionaisCapitalizaçãoTotal

1.797.897 1.795.664 1.361.446 – – – – – – 1.797.897 1.795.664 1.361.4461.783.274 1.665.280 1.583.102 – – – – – – 1.783.274 1.665.280 1.583.102

166.296 173.208 136.576 89.031 92.408 79.172 – – – 255.327 265.616 215.74830.369 33.254 32.590 1.432.815 1.327.550 899.963 – – – 1.463.184 1.360.804 932.553

493.432 478.035 412.502 – – – – – – 493.432 478.035 412.502– – – 7.700.606 7.291.906 6.009.761 – – – 7.700.606 7.291.906 6.009.761– – – 16.636.323 15.390.875 11.546.402 – – – 16.636.323 15.390.875 11.546.402– – – 13.307.612 13.471.372 14.038.491 – – – 13.307.612 13.471.372 14.038.491– – – – – – 2.281.053 2.226.986 2.134.776 2.281.053 2.226.986 2.134.776

4.271.268 4.145.441 3.526.216 39.166.387 37.574.111 32.573.789 2.281.053 2.226.986 2.134.776 45.718.708 43.946.538 38.234.781

Seguros Vida e Previdência Capitalização TotalR$ mil

30 de setembro

30 de setembro

30 de setembro

30 de setembro

30 de junho

30 de junho

30 de junho

30 de junho

30 de setembro

30 de setembro

30 de setembro

30 de setembro

2006 2006 2006 20062005 2005 2005 2005

Cotas de fundos de investimento(VGBL e PGBL)

Cotas de fundos de investimento(exceto VGBL e PGBL)

Títulos públicosTítulos privadosAçõesDireitos creditóriosImóveisDepósitos retidos no IRB e depósitos

judiciaisTotal

– – – 24.336.929 22.682.781 17.556.163 – – – 24.336.929 22.682.781 17.556.163

3.680.966 3.610.202 2.952.477 10.196.752 10.299.075 10.512.561 2.068.418 2.036.630 1.753.690 15.946.136 15.945.907 15.218.728163.554 172.587 167.091 3.376.164 3.412.487 3.400.319 – 141 101.188 3.539.718 3.585.215 3.668.59815.528 16.240 12.617 479.366 479.669 631.769 94.565 98.653 89.268 589.459 594.562 733.6541.030 1.543 1.187 795.365 685.665 463.889 167.215 140.648 209.438 963.610 827.856 674.514

493.500 440.175 510.392 – – – – – – 493.500 440.175 510.39219.051 16.948 17.417 1.264 1.289 1.363 10.930 10.996 11.195 31.245 29.233 29.975

93.201 67.353 61.073 44.299 36.262 41.824 – – – 137.500 103.615 102.8974.466.830 4.325.048 3.722.254 39.230.139 37.597.228 32.607.888 2.341.128 2.287.068 2.164.779 46.038.097 44.209.344 38.494.921

Seguros Vida e Previdência Capitalização TotalR$ mil

30 de setembro

30 de setembro

30 de setembro

30 de setembro

30 de junho

30 de junho

30 de junho

30 de junho

30 de setembro

30 de setembro

30 de setembro

30 de setembro

2006 2006 2006 20062005 2005 2005 2005

Bradesco 255



22)Participação Minoritária nas Controladas

Indiana Seguros S.A.BEC S.A. (1)Bradesco Templeton Asset Management Ltda. (2)Banco Alvorada S.A.Baneb Corretora de Seguros S.A.Outros minoritáriosTotal

46.573 44.463 37.723– 1.408 –– – 8.015

5.960 5.829 5.1563.260 3.209 2.993

128 146 10255.921 55.055 53.989

R$ mil20052006

30 dejunho

30 desetembro

30 desetembro

23)Patrimônio Líquido (Controlador)

a) Composição do capital social em ações

O capital social, totalmente subscrito e integralizado, é dividido em ações nominativas-escriturais, sem valor nominal:

OrdináriasPreferenciaisSubtotalEm Tesouraria (ordinárias)Em Tesouraria (preferenciais)Total em circulação

489.914.304 489.914.304 247.325.690489.908.838 489.908.838 244.970.706979.823.142 979.823.142 492.296.396

(618.100) (597.500) (2.066.938)(6.400) (400) (1.287)

979.198.642 979.225.242 490.228.171

20052006

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro

(1) Empresa consolidada a partir de janeiro de 2006 (Nota 1) que tornou-se subsidiária integral no 3o trimestre de 2006; e

(2) Empresa deixou de ser consolidada em abril de 2006 em função da venda parcial do investimento e, em julho de 2006 foi realizada alienação total do investimento.

Prêmios emitidosContribuições de previdência complementar (1)Receitas com títulos de capitalizaçãoPrêmios de cosseguros cedidosPrêmios restituídosPrêmios emitidos líquidosPrêmios resgatadosPrêmios de resseguros cedidos, consórcios e fundosPrêmios retidos de seguros, planos de previdência e capitalização

2.298.229 2.128.657 6.684.877 6.133.0682.108.263 1.825.005 5.801.963 4.741.035

352.637 340.012 1.018.205 1.033.926(17.069) (18.390) (58.012) (104.895)(28.019) (26.110) (87.277) (62.161)

4.714.041 4.249.174 13.359.756 11.740.973(770.322) (815.346) (2.350.400) (1.965.644)(136.702) (146.542) (456.699) (432.025)

3.807.017 3.287.286 10.552.657 9.343.304

R$ mil20052006



em 30 desetembro

d) Prêmios retidos de seguros, contribuições de planos de previdência e títulos de capitalização

(1) Inclui o seguro de Vida Gerador de Benefícios Livres (VGBL).

Quantidade em circulação em 31.12.2005Ações adquiridas e canceladas (1)Ações adquiridas e não canceladasQuantidade em circulação em 31.3.2006Ações adquiridas e não canceladasQuantidade em circulação em 30.6.2006Ações adquiridas e não canceladasQuantidade em circulação em 30.9.2006

489.450.004 489.938.838 979.388.842– (30.000) (30.000)

(77.200) – (77.200)489.372.804 489.908.838 979.281.642

(56.000) (400) (56.400)489.316.804 489.908.438 979.225.242

(20.600) (6.000) (26.600)489.296.204 489.902.438 979.198.642

PreferenciaisOrdináriasQuantidade

Total

b) Movimentação do capital social em ações no trimestre

(1) Em Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária de 27 de março de 2006, foi deliberado o cancelamento de 30.000 ações preferenciais, adquiridas pela Sociedade por meio de programas

de recompra autorizados pelo Conselho de Administração, todas nominativas-escriturais, sem valor nominal, existentes em tesouraria, representativas do seu próprio capital social, sem

redução deste.




Em Assembléia Geral Extraordinária de 5 de outubro de 2006, deliberou-se aumentar o capital social, no valor deR$ 1.200.000 mil, mediante a emissão de 21.818.182 novas ações, nominativas-escriturais, sem valor nominal, sendo10.909.152 ordinárias e 10.909.030 preferenciais, ao preço de R$ 55,00 por ação, mediante subscrição particular pelosacionistas no período de 19 de outubro a 20 de novembro de 2006, na proporção de 2,226746958% sobre a posição acionáriaque cada um possuir na data da assembléia. A integralização será à vista e ocorrerá em 7 de dezembro de 2006, em 100% dovalor das ações subscritas, na mesma data do pagamento dos juros sobre o capital próprio complementares e dividendosdeclarados.

c) Juros sobre o capital próprio/Dividendos

As ações preferenciais não possuem direito a voto, mas conferem todos os direitos e vantagens das ações ordinárias, além daprioridade assegurada pelo Estatuto Social no reembolso do capital e adicional de 10% (dez por cento) de juros sobre o capitalpróprio e/ou dividendos, conforme disposto no inciso II do parágrafo 1o do Artigo 17 da Lei no 6404/1976, com a nova redaçãodada pela Lei no 10303/2001.

Conforme disposição estatutária, aos acionistas estão assegurados juros sobre o capital próprio e/ou dividendos que somados,correspondam, no mínimo, a 30% do lucro líquido do exercício, ajustado nos termos da lei societária.

Os juros sobre o capital próprio são calculados com base nas contas do patrimônio líquido, limitando-se à variação da taxa dejuros de longo prazo (TJLP), condicionados à existência de lucros computados antes de sua dedução ou de lucros acumuladose reservas de lucros, em montante igual ou superior a duas vezes o seu valor.

A política de remuneração do capital adotada pelo Bradesco, visa distribuir juros sobre o capital próprio no valor máximocalculado em conformidade com a legislação vigente, os quais são computados, líquidos de Imposto de Renda na Fonte,no cálculo dos dividendos obrigatórios do exercício previsto no Estatuto Social.

Em Reunião Extraordinária do Conselho de Administração de 30 de junho de 2006, deliberou-se a aprovação da proposta daDiretoria para o pagamento de juros sobre o capital próprio intermediários, relativos ao 1o semestre de 2006, no valor de R$ 0,327750 e R$ 0,360525 por ação ordinária e preferencial, respectivamente, cujo o pagamento foi efetuado em 20 de julhode 2006, pelo valor líquido de R$ 0,278588 e R$ 0,306446, já deduzido o Imposto de Renda na Fonte, por ação ordinária epreferencial, respectivamente.

Em Reunião Extraordinária do Conselho de Administração de 5 de outubro de 2006, deliberou-se a aprovação da proposta daDiretoria para o pagamento de juros sobre o capital próprio complementares relativos ao exercício de 2006, no valor de R$ 0,784333536 (líquido de imposto R$ 0,666683505) por ação ordinária e R$ 0,862766889 (líquido de imposto R$ 0,733351856) por ação preferencial, cujo pagamento será efetuado em 7 de dezembro de 2006. Em complemento aosjuros sobre capital próprio do exercício foi proposto a distribuição de dividendos, no montante de R$ 585.000 mil, à razão deR$ 0,568954689 por ação ordinária e R$ 0,625850158 por ação preferencial a ser pago em 7 de dezembro de 2006, pelo valordeclarado, não havendo retenção de Imposto de Renda na Fonte, nos termos do Artigo 10 da lei no 9249/95.

O cálculo dos juros sobre o capital próprio e dividendos relativos ao período de 2006, considerando as deliberações da ReuniãoExtraordinária do Conselho de Administração de 5 de outubro de 2006, está demonstrado a seguir:

(1) Percentual dos juros sobre o capital próprio sobre a base de cálculo.

R$ mil % (1)

Lucro líquido do período(+) Ágio amortizado extraordinariamente líquido de efeitos tributários(-) Reserva legal ajustadaBase de cálculo ajustado

Juros sobre o capital próprio mensais, pagos e a pagarJuros sobre o capital próprio intermediários pagos em julho de 2006Juros sobre o capital próprio complementares provisionados (a pagar)Juros sobre o capital próprio (bruto)Imposto de renda na fonte relativo aos juros do capital próprioJuros sobre o capital próprio (líquido) acumulado até 30 de setembro de 2006 (provisionados e pagos)

Juros sobre o capital próprio complementares (a pagar)Imposto de renda na fonte relativo aos juros do capital próprio complementaresDividendos complementares propostos (a pagar)Juros sobre o capital próprio (líquido) e dividendos complementares contabilizados em 5 de outubro

de 2006, conforme as deliberações da Reunião Extraordinária do Conselho de Administração

Juros sobre o capital próprio (líquido) e dividendos acumulados até 5 de outubro de 2006,(provisionados e pagos)

Juros sobre o capital próprio (líquido) acumulado em 30 de setembro de 2005

3.351.2011.391.757(237.148)

4.505.810

290.052336.991741.221

1.368.264(205.240)

1.163.024

166.307(24.946)

585.000

726.361

1.889.385 41,93%1.306.450 33,94%

Bradesco 257



Foram pagos e propostos juros sobre o capital próprio e dividendos, considerando as deliberações da Reunião Extraordináriado Conselho de Administração de 5 de outubro de 2006, conforme segue:

R$ milPor ação (Bruto) (1)

Descrição

Juros sobre o capital próprio mensaisJuros sobre o capital próprio intermediáriosJuros sobre o capital próprio complementaresTotal acumulado em 30 de setembro de 2005

Juros sobre o capital próprio mensaisJuros sobre o capital próprio intermediáriosJuros sobre o capital próprio complementaresTotal no 2o trimestre de 2006

Juros sobre o capital próprio mensaisJuros sobre o capital próprio complementares (2)Dividendos (2)Total no 3o trimestre de 2006 (2)

Juros sobre o capital próprio mensaisJuros sobre o capital próprio intermediáriosJuros sobre o capital próprio complementares (2)Dividendos (2)

Total acumulado em 30 de setembro de 2006 (2)

0,246560 0,271216 251.510 37.726 213.7840,285000 0,313500 293.706 44.056 249.6500,963478 1,059826 991.784 148.768 843.0161,495038 1,644542 1.537.000 230.550 1.306.450

0,098333 0,108166 101.081 15.162 85.9190,327750 0,360525 336.991 50.549 286.4420,165873 0,182460 170.528 25.579 144.9490,591956 0,651151 608.600 91.290 517.310

0,098325 0,108157 101.075 15.161 85.9140,278078 0,305887 285.897 42.885 243.0120,568955 0,625850 585.000 – 585.0000,945358 1,039894 971.972 58.046 913.926

0,282150 0,310365 290.052 43.508 246.5440,327750 0,360525 336.991 50.549 286.4420,882658 0,970925 907.528 136.129 771.3990,568955 0,625850 585.000 – 585.000

2,061513 2,267665 2.119.571 230.186 1.889.385

PreferenciaisOrdinárias

Valor pago/provisionado

bruto

IRRF(15%)

Valor pago/provisionado

líquido

(1) Ajustado à base acionária após bonificação de ações; e

(2) Considera as deliberações da Reunião Extraordinária do Conselho de Administração de 5 de outubro de 2006.

d) Reservas de Capital e de Lucros

Reservas de CapitalReservas de Lucros– Reserva Legal (1) (3)– Reserva Estatutária (2) (3)– Lucros Acumulados (3)

36.550 36.456 35.8847.875.574 7.877.422 7.972.0901.191.509 1.191.509 890.2516.684.065 6.685.913 6.263.497

– – 818.342

R$ mil20052006

30 dejunho

30 desetembro

30 desetembro

(1) Constituída obrigatoriamente à base de 5% do lucro líquido do exercício, até atingir 20% do capital social realizado, ou 30% do capital social, acrescido das reservas de capital. Após esse

limite a apropriação não mais se faz obrigatória. A reserva legal somente poderá ser utilizada para aumento de capital ou para compensar prejuízos;

(2) Visando à manutenção de margem operacional compatível com o desenvolvimento das operações ativas da Sociedade, pode ser constituída em 100% do lucro líquido remanescente após

destinações estatutárias, sendo o saldo limitado a 95% do Capital Social Integralizado; e

(3) Distribuição somente nos balanços semestrais.

e) Ações em Tesouraria

O Conselho de Administração do Banco Bradesco, em reunião de 22 de novembro de 2005, deliberou autorizar a Diretoria daSociedade a adquirir até 10.000.000 de ações nominativas-escriturais, sem valor nominal, sendo 5.000.000 ordinárias e5.000.000 preferenciais, com o objetivo de permanência em tesouraria e posterior alienação ou cancelamento, sem reduçãodo Capital Social. A autorização vigorou pelo prazo de 6 (seis) meses, de 23.11.2005 a 23.5.2006. Em reunião do Conselho deAdministração de 22 de maio de 2006, deliberou-se por nova autorização, com as mesmas quantidades e prazos,que vigorará pelo prazo de 6 (seis) meses, de 24.5.2006 a 24.11.2006.

Até 30 de setembro de 2006, foram adquiridas e permaneciam em tesouraria 618.100 ações ordinárias e 6.400 açõespreferenciais, no montante de R$ 40.555 mil. O custo mínimo, médio ponderado e máximo por ação é, respectivamente, deR$ 58,23638, R$ 64,93915 e R$ 79,47560 e o valor de mercado dessas ações em 30 de setembro de 2006 era de R$ 67,98 poração ON e R$ 72,08 por ação PN.




26)Despesas Administrativas

Serviços de terceirosComunicaçãoTransporteDepreciação e amortizaçãoPropaganda, promoções e publicidadeServiços do sistema financeiroAluguéisProcessamento de dadosManutenção e conservação de bensArrendamento de bensSegurança e vigilânciaMateriaisÁgua, energia e gásViagensOutrasTotal

305.013 243.572 778.223 638.676202.553 188.906 578.635 539.305135.110 128.846 387.149 309.463128.675 113.264 351.196 335.439113.826 105.127 310.458 235.813113.239 111.330 337.431 306.37092.064 82.855 255.590 237.23887.225 77.965 234.977 178.49584.194 79.729 240.626 227.41452.607 55.980 163.112 184.74345.594 41.779 127.924 109.91645.075 42.610 127.636 128.93836.993 39.986 118.699 105.67017.346 19.833 52.039 39.78947.443 42.558 135.061 125.405

1.506.957 1.374.340 4.198.756 3.702.674

R$ mil2006


em 30 desetembro


2005

ProventosAbono – pagamento únicoEncargos sociaisBenefíciosTreinamentosParticipação dos empregados nos lucrosProvisão para processos trabalhistasTotal

754.360 716.167 2.148.155 1.904.132– – – 102.927

269.199 258.087 774.627 711.305315.929 298.492 916.625 824.17816.299 14.649 39.049 39.252

154.799 90.304 344.736 223.04273.947 90.966 249.015 145.369

1.584.533 1.468.665 4.472.207 3.950.205

R$ mil2006


em 30 desetembro


2005

25)Despesas de Pessoal

Conta correnteRendas de cartãoOperações de créditoAdministração de fundosCobrançaTarifa interbancáriaArrecadaçõesAdministração de consórciosServiços de custódia e corretagensOutrasTotal

532.045 510.277 1.536.699 1.268.693513.460 353.873 1.216.621 929.395393.126 379.252 1.132.329 940.535326.807 305.615 935.699 773.279191.413 182.755 554.110 506.47469.858 70.139 213.221 200.33966.335 63.493 186.193 150.41052.308 48.048 144.375 102.89439.292 38.754 116.023 92.084

158.203 138.529 438.860 375.2132.342.847 2.090.735 6.474.130 5.339.316

R$ mil2006


em 30 desetembro


2005

24)Receitas de Prestação de Serviços

Bradesco 259



Resultado na alienação e baixa de valores, bens e investimentosConstituição/reversão de provisões não operacionaisOutros (1)Total

12.305 (12.370) (5.305) (22.919)31.902 2.961 7.889 (47.484)(3.637) 20.739 17.490 33.647

40.570 11.330 20.074 (36.756)

R$ mil2006


em 30 desetembro


2005

30)Resultado Não Operacional

Outras despesas financeirasDespesas com perdas diversasAmortização de ágioCusto dos produtos vendidos e serviços prestadosDespesas de outras provisões operacionaisOutrasTotal

349.459 305.628 930.898 623.421237.238 173.548 569.598 497.906

– 122.750 241.423 270.327171.431 158.556 493.333 433.95971.511 98.972 300.151 218.946

183.287 193.794 491.018 297.0321.012.926 1.053.248 3.026.421 2.341.591

R$ mil2006


em 30 desetembro


2005

29)Outras Despesas Operacionais

(1) Constituído basicamente pelo resultado na operação da Fidelity e da alienação parcial do investimento na American BankNote, deduzido pela baixa de ágios no 2o trimestre de 2006.

27) Despesas Tributárias

Contribuição ao COFINSImposto Sobre Serviços de Qualquer Natureza – ISSDespesas com CPMFContribuição ao PIS/PASEPDespesas com IPTUOutrasTotal

301.624 312.158 955.746 813.21577.681 71.420 218.976 182.08869.461 62.853 175.883 162.01252.372 52.807 162.841 138.0735.225 13.971 26.235 24.590

23.921 20.565 68.175 57.030530.284 533.774 1.607.856 1.377.008

R$ mil

2o Trim.Acumulado

em 30 desetembro


20052006

3o Trim.

28)Outras Receitas Operacionais

Outras receitas financeirasReversão de outras provisões operacionaisReceitas de recuperação de encargos e despesasResultado na venda de mercadoriasOutrasTotal

184.805 160.393 451.083 309.04163.957 249 83.867 209.25644.174 37.994 115.282 51.2616.601 10.608 32.260 19.974

119.404 106.906 307.315 207.488418.941 316.150 989.807 797.020

R$ mil2006


em 30 desetembro


2005




2006R$ mil

2005 2006 2005



2o Trim.3o Trim.30 de

setembro30 dejunho

30 desetembro

Receitas(despesas)

Receitas(despesas)

Receitas(despesas)

Receitas(despesas)

Ativos(passivos)

Ativos(passivos)

Ativos(passivos)

31) Transações com Controladores, Controladas e Coligadas (Direta e Indireta)

As transações com controladores, controladas de controle compartilhado e coligadas (direta e indireta) são efetuadas emcondições e taxas compatíveis com as médias praticadas com terceiros, vigentes nas datas das operações, e estão assimrepresentadas:

Juros sobre o capital próprio e dividendos:

Bradesco Seguros S.A.

Banco Mercantil de São Paulo S.A.

Bradesco Vida e Previdência S.A.

Banco Alvorada S.A.

Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil

Banco Boavista Interatlântico S.A.

Banco Finasa S.A.

Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações

Fundação Bradesco

Outros controladores, controladas e coligadas

Depósitos à vista:


Finasa Promotora de Vendas Ltda.


Bradesco Auto/RE Cia. de Seguros


Depósitos a prazo:


Bradesco Argentina de Seguros S.A.

Bradesco Auto/RE Cia. de Seguros

Bradesco Securities Inc.


Depósitos no exterior em moedas estrangeiras:

Banco Bradesco Argentina S.A.

Aplicações em moedas estrangeiras:

Banco Bradesco Luxembourg S.A.

Captações/aplicações em depósitos interfinanceiros (a):

Captações:


Banco Alvorada S.A.


Banco Bradesco BBI S.A. (Nota 2)

Banco BEC S.A.

Alvorada Cartões, Crédito, Financiamento e Investimento S.A.

Cidade Capital Markets Limited

Zogbi Leasing S.A. Arrendamento Mercantil



Aplicações:

Banco Finasa S.A.

Bankpar Banco Múltiplo S.A.


1.222.190 1.222.190 – – – – –

130.186 130.186 121.702 – – – –

80.306 80.306 80.306 – – – –

108.749 108.731 97.024 – – – –

77.187 77.187 43.204 – – – –

39.718 39.718 31.922 – – – –

28.309 28.309 193.596 – – – –

(6.636) (6.636) (5.770) – – – –

(3.055) (3.265) (2.656) – – – –

91.153 90.120 77.007 – – – –

(48.449) (34.662) (45.011) – – – –

(11.915) (11.727) (6.136) – – – –

(53) (7.817) (219) – – – –

(6.253) (1.700) (325) – – – –

(16.786) (20.171) (10.037) – – – –

(150.308) (90.462) (2.821) (4.259) (126) (4.502) (440)

(20.176) (19.982) (23.142) (267) (240) (721) (58)

(9.671) (12.202) (13.826) (13) – (13) (124)

(4.622) (4.503) (4.814) (3) (3) (7) (30)

(15.309) (14.659) (2.326) (516) (347) (933) (809)

7 16 17 – – – –

78.831 110.787 26.167 407 368 1.265 451

(20.370.433) (15.744.397) (10.338.737) (659.668) (557.762) (1.835.026) (851.235)

(4.152.349) (3.956.292) (3.081.688) (139.439) (107.317) (372.863) (221.342)

(1.700.872) (1.680.027) (2.846.920) (58.281) (91.999) (268.480) (298.732)

(891.011) (841.428) (741.944) (29.914) (28.965) (89.127) (89.683)

(485.559) (469.070) – (16.491) (15.578) (46.258) –

(282.800) (277.327) – (9.734) (9.638) (29.798) –

(52.086) (45.983) (25.803) (646) (578) (1.607) (416)

(139.533) (134.794) (129.912) (4.738) (4.700) (14.847) (11.071)

(86.291) (85.314) (84.000) (2.980) (3.073) (9.583) (254)

(112.414) (38.751) (74.120) (8.411) (1.365) (10.990) (4.078)

18.787.842 17.874.360 14.620.271 692.461 667.046 2.016.051 1.467.390

141.839 – – 4.150 – 4.150 –

58.010 – – 121 – 121 37.563

Bradesco 261



2006R$ mil

2005 2006 2005




setembro30 dejunho

30 desetembro

Receitas(despesas)

Receitas(despesas)

Receitas(despesas)

Receitas(despesas)

Ativos(passivos)

Ativos(passivos)

Ativos(passivos)

Captações/aplicações no mercado aberto (b):

Captações:

Alvorada Serviços e Negócios Ltda.

Cia. Brasileira de Meios de Pagamento – VISANET

Bradesco S.A. – CTVM

Banco Finasa S.A.

Banco BEC S.A.

Bankpar Banco Múltiplo S.A.

Banco Bankpar S.A.


Aplicações:

Banco Bradesco BBI S.A. (Nota 2)

Banco Alvorada S.A.


Instrumentos financeiros derivativos (swap) (c):

Banco Finasa S.A.


Obrigações por empréstimos e repasses no exterior (d):

Banco Bradesco Luxembourg S.A.



Prestação de serviços (e):

Scopus Tecnologia S.A.

CPM S.A.


Aluguéis de agências:

Paineira Holdings Ltda.

Bradesco Seguros S.A.




Títulos e valores mobiliários:


Cibrasec – Companhia Brasileira de Securitização

Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior (f):

Cidade Capital Markets Limited


Repasses interfinanceiros (g):


Operações de securitização (h):

Cia. Brasileira de Meios de Pagamento – VISANET

Negociação e intermediação de valores:

Nova Paiol Participações S.A.

Aquarius Holdings S.A.


(254.627) (245.938) – (8.689) (8.547) (26.504) –

(84.347) (97.830) (67.667) (3.770) (3.789) (12.150) (7.111)

(67.632) (33.800) (8.670) (1.616) (4.123) (8.088) (3.225)

(110.366) (24.077) (27.975) (2.261) (1.388) (6.735) (5.523)

(3.803) (1.503) – (175) (7.886) (24.642) –

(51.608) – – (846) – (846) –

(40.007) – – (1.414) – (1.414) –

(44.057) (52.111) (33.231) (1.904) (1.692) (7.580) (6.399)

581.609 561.791 529.131 19.818 19.471 60.526 67.983

51.495 49.740 393.090 1.755 9.385 26.516 51.177

– – – 4 – 4 –

3.814 8.253 48.111 472 277 2.740 471

– 81 2.224 – 8 46 564

(104.269) (144.866) (107.800) (1.475) (1.501) (4.290) (1.622)

(17.931) (17.625) (18.233) (236) (223) (667) (454)

(268) – – – – – (26)

(9.060) (11.165) (5.257) (44.378) (42.811) (127.163) (107.322)

(5.227) (6.176) (22.930) (19.822) (22.491) (59.788) (32.273)

41 42 (5) (2.154) 947 11 2.934

– – – (10.867) (10.743) (32.285) –

– – – (6.679) (6.882) (20.445) (20.598)

– – – (189) (1.343) (5.182) (11.248)

– – – (1.388) (1.448) (4.269) (4.476)

– – – (7.916) (6.186) (17.672) (11.436)

17.793.950 13.080.961 7.157.767 561.049 452.711 1.505.895 627.284

11.396 14.490 18.835 627 553 1.588 1.133

(20.574) (24.520) (25.539) (280) (291) (840) (833)

– – – – – – (19.179)

– (4.513) (173) – (73) (107) (341)

(543.708) (569.360) (641.682) (9.536) (9.123) (29.154) (38.263)

– – (29.621) – – (19) (25.386)

– (6.018) – (4.115) (5.814) (18.954) –

(277) – – 1.055 – 1.055 –




32) Instrumentos Financeiros

a) Processo de Gerenciamento de Riscos

O Bradesco aborda de modo abrangente e integrado o gerenciamento de todos os riscos inerentes às suas atividades, apoiadona sua estrutura de Controles Internos e Compliance.

Gerenciamento de Risco de Crédito

Risco de Crédito é a possibilidade da contraparte de um empréstimo ou operação financeira vir a não desejar ou sofreralteração na capacidade de cumprir suas obrigações contratuais, podendo gerar assim algum risco de perda para aOrganização.

Como parte do aprimoramento do processo de Gestão de Risco de Crédito, o Bradesco vem trabalhando, continuamente, norefinamento dos procedimentos de coleta e controle de informações de sua carteira, no desenvolvimento e no aprimoramentode modelos para estimar perdas, na aferição e elaboração de inventários dos ratings utilizados, no acompanhamento dosprocessos de análise, concessão e liquidação de crédito, no monitoramento de concentrações, na identificação de novoscomponentes que ofereçam riscos de crédito e na elaboração de planos de mitigação dos riscos.

Gerenciamento de Risco de Mercado

O risco de mercado está ligado à possibilidade de perda em função da oscilação de taxas referentes aos descasamentos demoedas e indexadores das carteiras ativa e passiva da Instituição.

Apresentamos o Balanço Patrimonial por moedas em 30 de setembro de 2006 e a posição em moedas estrangeiras em30 de junho de 2006 e 30 de setembro de 2005:

Ativo


Disponibilidades


Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos




239.478.298 212.488.509 26.989.789 26.413.875 24.571.814

3.947.307 3.502.563 444.744 423.313 183.600

34.362.629 30.508.682 3.853.947 3.056.050 4.953.927

73.021.868 66.397.057 6.624.811 7.541.412 6.779.336

17.948.714 17.936.573 12.141 10.744 6.891

79.907.412 71.413.714 8.493.698 7.175.667 6.258.363

30.290.368 22.729.920 7.560.448 8.206.689 6.389.697

R$ mil2006

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro

Estrangeira(1) (2)

Estrangeira(1) (2)

Estrangeira(1) (2)

NacionalBalanço

2005

2006R$ mil

2005 2006 2005




setembro30 dejunho

30 desetembro

Receitas(despesas)

Receitas(despesas)

Receitas(despesas)

Receitas(despesas)

Ativos(passivos)

Ativos(passivos)

Ativos(passivos)

Dívidas subordinadas:

Fundação Bradesco

NCD Participações Ltda.

NCF Participações S.A .

Titanium Holdings S.A.


Valores a receber/pagar:

Companhia Brasileira de Soluções e Serviços – VisaVale


(276.233) (266.733) (226.412) (9.500) (9.338) (28.946) (25.606)

(74.185) (45.670) – (2.165) (1.470) (3.963) –

(4.444) – – (21) – (21) –

(26.995) (26.078) – (917) (902) (2.797) –

(24.668) (23.785) (21.038) (883) (866) (2.681) (4.917)

3.801 1.622 2.612 – – – –

348 5.419 – – – – –

a) Aplicações interfinanceiras de liquidez – depósitos interfinanceiros de ligadas, com taxas equivalentes às do CDI – certificado de depósito interfinanceiro;

b) Recompras e/ou revendas a liquidar, de operações compromissadas, lastreadas em títulos públicos, com taxas equivalentes às do “overnight”;

c) Diferenciais a receber e a pagar de operações de “swap”;

d) Empréstimos no exterior, captados em moeda estrangeira, para financiamento à exportação, com encargos equivalentes à variação cambial e juros do mercado internacional;

e) Basicamente contratos celebrados com a Scopus Tecnologia S.A. para serviços de manutenção de equipamentos de informática, e com a CPM S.A. para serviços de manutenção de sistemas

de processamento de dados;

f) Obrigações em títulos e valores mobiliários no exterior – “fixed rate euronotes e eurobonds”, com variação cambial e juros equivalentes aos de colocação de títulos no mercado

internacional;

g) Recursos captados para repasse em operações de crédito rural, com encargos equivalentes aos praticados nessa modalidade de operação; e

h) Operações de securitização do fluxo futuro de recebíveis de faturas de cartão de crédito de clientes residentes no exterior.

Bradesco 263



PréCupom cambial internoMoeda estrangeiraIGP-MIPCATRRenda variávelSoberanos/Eurobonds e TreasuriesOutrosEfeito correlaçãoVaR (Value at Risk)

13.402 15.114 7.172745 8.609 44.659

5.734 851 7.1337.401 10.343 3.942

45.753 40.855 9754.036 6.164 12.4811.198 2.935 183

16.998 41.098 26.456250 1.002 775

(18.765) (41.206) (39.901)76.752 85.765 63.875

R$ mil2006

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro

Fatores de riscos2005

A política da Organização, em termos de exposição a riscos de mercado, é conservadora, sendo os limites de VaR (Value at Risk)definidos pela Alta Administração e o cumprimento destes acompanhado diariamente por área independente à gestão dascarteiras. A metodologia adotada para a apuração do VaR tem nível de confiança de 97,5%. As volatilidades e as correlaçõesutilizadas pelos modelos são calculadas a partir de bases estatísticas, sendo usadas em processos adotados com visão prospectiva,de acordo com estudos econômicos. A metodologia aplicada e os modelos estatísticos existentes são validados diariamenteutilizando-se técnicas de backtesting.

Apresentamos o VaR Global das posições (Tesouraria, posição no Brasil e no exterior, e Carteira Comercial):

R$ mil2006

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro

Estrangeira(1) (2)

Estrangeira(1) (2)

Estrangeira(1) (2)

NacionalBalanço

2005

Permanente

Investimentos


Diferido

Total

Passivo


Depósitos






Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização



– Outras



Patrimônio líquido

Total

Posição líquida de ativos e passivos

Derivativos posição líquida (2)

Outras contas de compensação líquidas (3)

Posição cambial líquida (passiva)

3.713.339 3.312.234 401.105 401.377 274.417

1.019.427 621.834 397.593 399.121 272.769

2.082.137 2.079.111 3.026 1.757 1.640

611.775 611.289 486 499 8

243.191.637 215.800.743 27.390.894 26.815.252 24.846.231

221.189.420 201.058.413 20.131.007 19.803.163 19.984.727

78.853.168 75.117.430 3.735.738 3.340.809 2.246.424

36.263.828 34.774.306 1.489.522 924.165 1.156.557

6.097.262 3.575.884 2.521.378 2.740.747 2.573.353

1.913.726 657.104 1.256.622 1.292.308 1.319.825

16.640.107 10.600.039 6.040.068 5.806.669 6.775.332

508.180 355.714 152.466 246.582 80.736

45.718.708 45.707.969 10.739 11.243 19.396

11.767.133 8.715.055 3.052.078 2.991.193 3.083.284

23.427.308 21.554.912 1.872.396 2.449.447 2.729.820

172.941 172.941 – – –

55.921 55.921 – – –

21.773.355 21.773.355 – – –

243.191.637 223.060.630 20.131.007 19.803.163 19.984.727

7.259.887 7.012.089 4.861.504

(11.466.139) (11.098.015) (7.538.715)

(63.317) (86.524) (224.738)

(4.269.569) (4.172.450) (2.901.949)

(1) Valores expressos e/ou indexados basicamente em dólares norte-americanos;

(2) Excluídas as operações vencíveis em D+1, a serem liquidadas em moeda do último dia do mês; e

(3) Referem-se a compromissos de arrendamento mercantil e outros, registrados em conta de compensação.




(1) As aplicações em fundos de investimento estão classificadas no prazo de 1 a 30 dias; e(2) Os depósitos à vista, de poupança e as provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização, representadas por produtos “VGBL” e “PGBL”, estão classificados no prazo de

1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do giro.

R$ mil

TotalPrazo

indeterminadoAcima de360 dias

181 a 360dias

31 a 180dias

1 a 30dias

Ativo


Disponibilidades


Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (1)




Permanente

Investimentos


Diferido




Passivo


Depósitos (2)






Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização (2)



– Outras



Patrimônio líquido




Ativos líquidos acumulados em 30 setembro de 2006

Ativos líquidos acumulados em 30 de junho de 2006

Ativos líquidos acumulados em 30 de setembro de 2005

126.435.757 35.844.045 17.111.414 60.087.082 – 239.478.298

3.947.307 – – – – 3.947.307

25.587.238 7.371.991 986.436 416.964 – 34.362.629

49.620.777 566.572 504.483 22.330.036 – 73.021.868

17.549.047 2.073 3.832 393.762 – 17.948.714

12.655.230 25.325.172 13.875.480 28.051.530 – 79.907.412

17.076.158 2.578.237 1.741.183 8.894.790 – 30.290.368

31.026 155.111 186.101 1.906.464 1.434.637 3.713.339

– – – – 1.019.427 1.019.427

20.831 104.130 124.923 1.417.043 415.210 2.082.137

10.195 50.981 61.178 489.421 – 611.775

126.466.783 35.999.156 17.297.515 61.993.546 1.434.637 243.191.637

131.304.823 32.382.200 16.763.686 51.032.126 1.452.271 232.935.106

113.836.649 26.036.224 16.271.818 44.260.411 1.508.120 201.913.222

113.687.022 13.717.219 12.496.862 80.631.555 656.762 221.189.420

46.331.541 3.654.479 4.377.123 24.490.025 – 78.853.168

18.158.848 2.097.278 1.039.829 14.967.873 – 36.263.828

354.029 1.020.770 403.469 4.318.994 – 6.097.262

1.913.726 – 1.913.726

1.651.516 4.347.727 3.689.008 6.951.856 – 16.640.107

447.047 51.893 4.361 4.879 – 508.180

31.750.738 1.251.510 604.887 12.111.573 – 45.718.708

92.105 22.227 10.996.039 656.762 11.767.133

12.987.472 1.271.335 2.378.185 6.790.316 – 23.427.308

172.941 – – – – 172.941

– – – – 55.921 55.921

– – – – 21.773.355 21.773.355

113.859.963 13.717.219 12.496.862 80.631.555 22.486.038 243.191.637

112.644.068 11.770.746 11.669.149 74.681.626 22.169.517 232.935.106

103.385.046 13.065.328 9.463.150 57.012.854 18.986.844 201.913.222

12.606.820 34.888.758 39.689.410 21.051.401 – –

18.660.755 39.272.209 44.366.746 20.717.246 – –

10.451.603 23.422.499 30.231.167 17.478.724 – –

Não estão sendo contemplados no cálculo do VaR, por serem estrategicamente gerenciados de maneira diferenciada, osinvestimentos no exterior protegidos por operações de hedge, em valores que levam em consideração os efeitos fiscais, queminimizam a sensibilidade a riscos e correspondentes impactos nos resultados, assim como as posições de títulos externos queestão casadas com captações.

Risco de liquidez

A gestão do risco de liquidez tem por objetivo controlar os diferentes descasamentos dos prazos de liquidação de direitos eobrigações da Organização, assim como a liquidez dos instrumentos financeiros utilizados na gestão das posições financeiras.

Apresentamos o Balanço Patrimonial por prazos em 30 de setembro de 2006:

Na Organização Bradesco, a administração do risco de liquidez envolve um conjunto de controles, principalmente no que dizrespeito ao estabelecimento de limites técnicos, havendo permanente avaliação das posições assumidas e instrumentosfinanceiros utilizados.

Bradesco 265



31.144.263 31.016.852 28.791.450 28.847.369 25.605.239 25.657.731 24.261.447 24.310.046

218.816 218.816 1.602.126 1.602.126 3.351.201 3.351.201 4.813.754 4.813.754

(220.664) (220.664) (608.600) (608.600) (1.368.264) (1.368.264) (1.712.264) (1.712.264)

316.214 316.214 94.915 94.915 393.827 393.827 485.148 485.148

614.938 614.938 1.101.168 1.101.168 3.975.366 3.975.366 4.188.370 4.188.370

(45.188) (834) 163.204 (20.126) 71.010 (64.539) (8.076) (139.732)

32.028.379 31.945.322 31.144.263 31.016.852 32.028.379 31.945.322 32.028.379 31.945.322

166.798.013 187.850.722 151.192.276 172.288.320 148.391.646 168.476.982 136.843.876 156.815.121

931.845 2.544.512 (102.638) 1.841.843 1.820.274 6.842.600 279.482 7.095.172

2.589.257 2.584.395 2.764.651 2.758.012 7.594.163 7.561.323 12.349.585 12.385.200

(75.788) (75.789) 118.396 118.396 269.395 269.394 (92.242) (92.242)

1.440.024 3.133.173 1.365.246 1.602.369 3.601.995 5.568.828 306.438 2.193.312

2.959.853 2.927.253 1.585.229 1.597.493 190.409 199.709 8.081.647 8.111.102

368.920 369.429 2.424.081 2.427.549 3.939.484 3.946.652 4.754.363 4.768.975

(617.954) (1.664.455) 7.450.772 5.216.740 8.586.804 4.803.752 11.871.021 6.392.600

174.394.170 197.669.240 166.798.013 187.850.722 174.394.170 197.669.240 174.394.170 197.669.240

Movimentação no patrimônio de

referência:

Início do período

• Lucro líquido do período

• Juros sobre o capital próprio/dividendos

• Ajuste ao valor de mercado – TVM e

derivativos

• Dívida subordinada

• Outros

Final do período

Movimentação na ponderação de

ativos:

Início do período

• Títulos e valores mobiliários

• Operações de crédito

• Serviço de compensação de cheques e

assemelhados

• Crédito tributário

• Risco (swap, mercado, taxa de juros e

câmbio)

• Contas de compensação

• Outros ativos

Final do período

Financeiro(1)

Econômico–financeiro (2)

Financeiro(1)


Financeiro(1)


3o Trimestre/2006 2o Trimestre/2006

Financeiro(1)


Acumulado em30 de setembro de 2006

Acumulado nos últimos12 meses

R$ mil

Variação do Índice de Solvabilidade (Basiléia) – em R$ mil e %

21.773.355 21.773.355 21.460.690 21.460.690 18.261.593 18.261.593

(149.154) (149.154) (149.154) (149.154) (82.366) (82.366)138.979 54.941 182.465 54.061 5.391 52.967

21.763.180 21.679.142 21.494.001 21.365.597 18.184.618 18.232.194

10.265.199 10.266.180 9.650.262 9.651.255 6.076.829 6.077.852

32.028.379 31.945.322 31.144.263 31.016.852 24.261.447 24.310.046174.394.170 197.669.240 166.798.013 187.850.722 136.843.876 156.815.121

18,37% 16,16% 18,67% 16,51% 17,73% 15,50%

Patrimônio líquidoRedução dos créditos tributários conforme

Resolução no 3.059 do BACENMinoritários/outrosPatrimônio de referência nível IPatrimônio de referência nível II

(dívida subordinada/outros)Patrimônio de referência total

(nível I + nível II)Ativos ponderados de riscoÍndice de solvabilidade

Financeiro(1)


Financeiro(1)


Financeiro(1)

30 de setembro 30 de junho 30 de setembro2006 2005


R$ mil

Base de cálculo – índice de solvabilidade(Basiléia)

Risco de capital

O gerenciamento de risco de capital na Organização busca otimizar a relação risco/retorno de modo a minimizar perdas, pormeio de estratégias de negócios bem definidas, procurando maior eficiência na composição dos fatores que impactam noíndice de solvabilidade (Basiléia).




b) Valor de mercado

O valor contábil, líquido das provisões para desvalorizações, dos principais instrumentos financeiros:

73.021.868 73.851.111 2.234.394 1.715.375 1.665.259 829.243 789.106 787.115

– – 1.405.151 926.269 878.144 – – –

– – 829.243 789.106 787.115 829.243 789.106 787.115

92.013.125 92.567.215 554.090 386.642 145.474 554.090 386.642 145.474

1.019.427 1.144.052 124.625 58.408 248.639 124.625 58.408 248.639

40.555 42.481 – – – 1.926 (1.036) 47.701

35.375.682 35.307.341 68.341 88.929 815 68.341 88.929 815

6.097.262 6.114.361 (17.099) (13.545) (3.411) (17.099) (13.545) (3.411)

16.640.107 16.598.884 41.223 31.935 (19.082) 41.223 31.935 (19.082)

11.767.133 12.146.127 (378.994) (485.933) (504.618) (378.994) (485.933) (504.618)

– – 2.626.580 1.781.811 1.533.076 1.223.355 854.506 702.633

Títulos e valores mobiliários e


(Notas 3c, 3d e 8)

– Ajuste de títulos disponíveis para venda

(Nota 8c II)

– Ajuste de títulos mantidos até o

vencimento (Nota 8d item 7)

Operações de crédito e de arrendamento

mercantil (1) (Notas 3e e 10)

Investimentos (2) (3) (Notas 3h e 13)

Ações em tesouraria (Nota 23e)

Depósitos a prazo (Notas 3k e 16a)

Recursos de emissão de títulos (Nota 16c)


(Notas 17a e 17b)

Dívidas subordinadas (Nota 19)

Lucro (prejuízo) não realizado sem

efeitos fiscais

30 de setembro30 dejunho

30 desetembro

30 desetembro

30 desetembro

30 dejunho

30 desetembro

Valorcontábil

2006 2005 2006 2005

Valor demercado No resultado No patrimônio líquido

Carteiras

Lucro (prejuízo) não realizado sem efeitos fiscais

R$ mil

(1) Inclui adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de créditos;

(2) Refere-se a ações de companhias abertas e não considera a mais-valia em investimentos em coligadas; e

(3) No 2o trimestre de 2006 foram transferidos para o Ativo Circulante os investimentos na American BankNote e na Arcelor, cuja marcação a mercado montava R$ 212.467 mil.

(1) Inclui somente empresas financeiras; e

(2) Empresas financeiras e não financeiras.

18,67% 16,51% 19,04% 16,74% 17,26% 15,23% 17,73% 15,50%

0,53% 0,50% 1,56% 1,26% 4,32% 3,73% 5,68% 4,87%

0,13% 0,12% 1,06% 0,93% 2,26% 1,99% 3,51% 3,07%

(0,13%) (0,12%) (0,40%) (0,35%) (0,92%) (0,81%) (1,25%) (1,09%)

0,19% 0,17% 0,06% 0,05% 0,26% 0,23% 0,36% 0,31%

0,37% 0,33% 0,73% 0,64% 2,68% 2,36% 3,06% 2,67%

(0,03%) – 0,11% (0,01%) 0,04% (0,04%) – (0,09%)

(0,83%) (0,85%) (1,93%) (1,49%) (3,21%) (2,80%) (5,04%) (4,21%)

(0,11%) (0,22%) 0,02% (0,19%) (0,26%) (0,74%) (0,05%) (0,88%)

(0,29%) (0,22%) (0,37%) (0,28%) (1,02%) (0,75%) (1,93%) (1,37%)

0,01% – (0,02%) (0,01%) (0,04%) (0,02%) 0,01% 0,01%

(0,16%) (0,27%) (0,16%) (0,15%) (0,38%) (0,47%) (0,03%) (0,20%)

(0,31%) (0,24%) (0,17%) (0,14%) (0,02%) (0,02%) (0,89%) (0,69%)

(0,04%) (0,03%) (0,29%) (0,22%) (0,45%) (0,35%) (0,57%) (0,45%)

0,07% 0,13% (0,94%) (0,50%) (1,04%) (0,45%) (1,58%) (0,63%)

18,37% 16,16% 18,67% 16,51% 18,37% 16,16% 18,37% 16,16%

Início do período

Movimentação no patrimônio de

referência:

• Lucro líquido do período

• Juros sobre o capital próprio/dividendos

• Ajuste ao valor de mercado – TVM e

derivativos

• Dívida subordinada

• Outros

Movimentação na ponderação de

ativos:

• Títulos e valores mobiliários

• Operações de crédito

• Serviço de compensação de cheques e

assemelhados

• Crédito tributário

• Risco (swap, mercado, taxa de juros e

câmbio)

• Contas de compensação

• Outros ativos

Final do período

Financeiro(1)


Financeiro(1)


Financeiro(1)


3o Trimestre/2006 2o Trimestre/2006

Financeiro(1)


Acumulado em30 de setembro de 2006

Acumulado nos últimos12 meses

Bradesco 267



Determinação do valor de mercado dos instrumentos financeiros:

• Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos, investimentos, dívidas subordinadas e ações emtesouraria baseiam-se em cotação de preços de mercado na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado,os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de definições de preços, modelos de cotações oucotações de preços para instrumentos com características semelhantes;

• Operações de crédito prefixadas foram determinadas mediante desconto dos fluxos de caixa estimados, adotando as taxasde juros praticadas pela Organização Bradesco em novos contratos de características similares. As referidas taxas sãocompatíveis com o mercado na data do balanço; e

• Depósitos a prazo, recursos de emissão de títulos e obrigações por empréstimos e repasses foram calculados mediante odesconto da diferença entre os fluxos de caixa nas condições contratuais e as taxas praticadas no mercado na data dobalanço.

33)Benefícios a Empregados

O Bradesco e suas controladas são patrocinadores de um plano de previdência complementar para seus funcionários eadministradores, na modalidade Plano Gerador de Benefícios Livres (PGBL). O PGBL é um plano de previdência do tipo decontribuição variável, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante mediantecontribuições pagas por ele mesmo e pela empresa patrocinadora, sendo os recursos investidos em um FIE (Fundo de InvestimentoExclusivo).

O PGBL é administrado pela Bradesco Vida e Previdência S.A., e a BRAM – Bradesco Asset Management S.A. DTVM é aresponsável pela gestão financeira dos fundos FIEs.

As contribuições dos funcionários e administradores do Bradesco e suas controladas são equivalentes a 4% do salário, exceto paraos participantes que em 2001 optaram em migrar do plano de benefício definido para o plano de contribuição variável (PGBL),cujas contribuições foram mantidas nos níveis que vigoravam no plano de benefício definido quando da transferência de plano,observando-se sempre o mínimo de 4% do salário.

As obrigações atuariais do plano de contribuição variável (PGBL) estão integralmente cobertas pelo patrimônio do FIEcorrespondente.

Além do plano de contribuição variável (PGBL) anteriormente apresentado, estão assegurados aos participantes transferidos doplano de benefício definido um benefício proporcional diferido, correspondente aos seus direitos acumulados nesse plano. Paraos participantes do plano de benefício definido, transferidos ou não para o PGBL, participantes aposentados e pensionistas, ovalor presente das obrigações atuariais do plano está integralmente coberto por ativos garantidores.

O Banco Alvorada S.A. (incorporador do Banco Baneb S.A. e por sua vez incorporador do Banco BEA), mantém um plano deprevidência complementar administrado pela Caixa de Previdência dos Funcionários do BEA – CABEA, que se encontra emprocesso de retirada de patrocínio, com data-base fixada em 30 de novembro de 2002, cujas contribuições do patrocinadorcessaram a partir de 1o de dezembro de 2002. Os participantes também deixaram de contribuir a partir dessa mesma data. As obrigações atuariais do plano estão integralmente cobertas pelo patrimônio do plano.

O Banco Alvorada S.A. (incorporador do Banco Baneb S.A.) mantém planos de aposentadoria complementar de contribuição variávele de benefício definido, por meio da Fundação Baneb de Seguridade Social – BASES (relativos aos ex-empregados do Baneb). Asobrigações atuariais dos planos de contribuição variável e benefício definido estão integralmente cobertas pelos patrimônios dosplanos.

O Banco BEM S.A. patrocina planos de aposentadoria complementar de benefício definido e de contribuição variável, por meioda Caixa de Assistência e Aposentadoria dos Funcionários do Banco do Estado do Maranhão – CAPOF. As obrigações atuariais dosplanos de benefício definido e de contribuição variável estão integralmente cobertas pelos patrimônios dos planos.

O Banco BEC S.A. patrocina plano de benefício definido por meio da CABEC – Caixa de Previdência Privada do Banco do Estadodo Ceará. As obrigações atuariais do plano estão integralmente cobertas pelo patrimônio do plano.

Os recursos garantidores dos planos de previdência são investidos de acordo com a legislação pertinente (títulos públicos eprivados, ações de companhias abertas e imóveis).





2o Trim.3o Trim.

2006 2005R$ mil


Resultado antes do imposto de renda e contribuição socialEncargo total do imposto de renda e contribuição social às alíquotas

de 25% e 9%, respectivamenteEfeito das adições e exclusões no cálculo dos tributos:Participações em coligadasPerda/ganho cambialDespesas indedutíveis líquidas de receitas não tributáveisCrédito tributário de períodos anteriores constituídosJuros sobre o capital próprio (pagos e a pagar)Outros valoresImposto de renda e contribuição social do período

(233.061) 2.101.393 4.333.978 5.943.206

79.241 (714.473) (1.473.553) (2.020.690)

2.580 10.127 14.303 23.4158.741 (6.003) (161.421) (334.594)(9.938) (41.341) (86.945) (88.581)

203.994 – 203.994 7.219125.383 133.324 402.390 387.41844.269 118.854 125.882 138.130

454.270 (499.512) (975.350) (1.887.683)


2o Trim.3o Trim.

2006 2005R$ mil


Impostos correntes:Imposto de renda e contribuição social devidos

Impostos diferidos:Constituição/realização, no período, sobre adições temporáriasUtilização de saldos iniciais de:Base negativa de contribuição socialPrejuízo fiscalCrédito tributário de períodos anteriores constituídos:Base negativa de contribuição socialPrejuízo fiscalAdições temporáriasConstituição/utilização no período sobre:Base negativa de contribuição socialPrejuízo fiscal

Total dos impostos diferidosImposto de renda e contribuição social do período

(536.002) (951.528) (2.761.977) (2.148.195)

826.673 494.266 1.714.474 372.553

(9.827) (10.906) (32.667) (35.806)(30.662) (31.344) (99.268) (96.978)

49.837 – 49.837 1.960113.279 – 113.279 5.25940.878 – 40.878 –

25 – 25 3.46269 – 69 10.062

990.272 452.016 1.786.627 260.512454.270 (499.512) (975.350) (1.887.683)

b) Composição da conta de resultado de imposto de renda e contribuição social

O Bradesco em suas dependências no exterior proporciona para seus funcionários e administradores, plano de pensão comcontribuição variável, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante, mediantecontribuições pagas por ele mesmo e em igual proporção pelo Bradesco. As contribuições dos funcionários e administradores edo Bradesco em suas dependências no exterior são em conjunto equivalentes a no máximo 5% do salário anual do benefício.

As despesas com contribuições efetuadas no período totalizaram R$ 222.854 mil (30 de setembro de 2005 – R$ 192.283 mil),3o trimestre de 2006 – R$ 73.053 mil, (2o trimestre de 2006 – R$ 70.703 mil).

Além desse benefício, o Bradesco e suas controladas oferecem aos seus funcionários e administradores outros benefícios, dentreos quais: seguro saúde, assistência odontológica, seguro de vida e de acidentes pessoais e treinamento profissional, cujomontante dessas despesas, incluindo as contribuições mencionadas anteriormente, totalizaram no período de 2006 – R$ 955.674 mil(30 de setembro de 2005 – R$ 863.430 mil), 3o trimestre de 2006 – R$ 332.228 mil (2o trimestre de 2006 – R$ 313.141 mil).

34) Imposto de Renda e Contribuição Social

a) Demonstração do cálculo dos encargos com imposto de renda e contribuição social

Bradesco 269



Em 30 de setembro de 2006 – R$ mil

200620072008200920102011 (3o trim.)Total

409.135 138.556 14.926 4.893 567.5101.417.692 487.291 100.056 25.956 2.030.9951.781.120 583.084 127.920 33.259 2.525.383

536.318 193.001 134.396 35.945 899.660100.608 35.923 55.833 23.761 216.12563.727 22.874 6.085 24.868 117.554

4.308.600 1.460.729 439.216 148.682 6.357.227

Diferenças temporárias

Imposto derenda

Contribuiçãosocial

Prejuízo fiscal e base negativa

Imposto derenda

Contribuiçãosocial

Total

Em 30 de setembro de 2006 – R$ milCrédito tributário de contribuição social M.P. no 2158-35

2006 2007 2008 2009 20102011 a2013

Total

Total 40.539 86.626 80.087 127.101 175.513 249.529 759.395

2.035.344 – 1.191.297 605.184 2.621.457 2.451.957 2.882.416

170.705 – 89.645 31.678 228.672 202.291 149.017

722.019 31.625 239.804 45.587 947.861 911.571 615.471

253.642 – 298.541 115.425 436.758 336.192 253.967

132.767 26.075 15.553 32.355 142.040 142.438 132.378

60.349 – 10.592 7.850 63.091 62.896 70.002

86.928 – 99.432 86.297 100.063 102.987 102.588

345.484 – 741.454 135.558 951.380 340.662 301.438

– – – – – 115.443 202.051

149.039 – 166.916 37.948 278.007 235.341 270.539

3.956.277 57.700 2.853.234 1.097.882 5.769.329 4.901.778 4.979.867

455.608 101.015 163.210 131.935 587.898 396.986 480.701

4.411.885 158.715 3.016.444 1.229.817 6.357.227 5.298.764 5.460.568

798.743 4.559 – 43.907 759.395 773.467 858.162

5.210.628 163.274 3.016.444 1.273.724 7.116.622 6.072.231 6.318.730

600.899 1.724 673.821 196.935 1.079.509 1.036.818 861.253

4.609.729 161.550 2.342.623 1.076.789 6.037.113 5.035.413 5.457.477

18,0% 18,9% 16,2% 22,4%

2,2% 2,5% 2,2% 2,7%

Provisão para créditos de liquidação duvidosa

Provisão para contingências cíveis

Provisão para contingências fiscais

Provisão trabalhista

Provisão para desvalorização de títulos e investimentos

Provisão para desvalorização de bens não de uso

Ajuste a valor de mercado dos títulos para negociação

Ágio amortizado

Provisão de juros sobre o capital próprio (1)

Outros

Total dos créditos tributários sobre diferenças

temporárias

Prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social

Subtotal

Contribuição social – Medida Provisória

no 2158-35 de 24.8.2001 (2)

Total dos créditos tributários (Nota 11b)

Obrigações fiscais diferidas (Nota 34f)

Créditos tributários líquidos das obrigações

fiscais diferidas

– Proporção dos créditos tributários líquidos sobre

o patrimônio de referência total (Nota 32a)

– Proporção dos créditos tributários líquidos sobre

o ativo total

ConstituiçãoSaldos

adquiridosSaldo em

31.12.2005Realização

Saldo em30.9.2006

Saldo em30.6.2006

Saldo em30.9.2005

R$ mil

(1) No período de 2006 os juros sobre o capital próprio foi contabilizado acima do limite fiscal permitido, entretanto, não foi reconhecido o crédito tributário sobre o valor excedente; e

(2) Até o final do exercício há previsão de realização do valor de R$ 40.539 mil, que será contabilizado quando de sua efetiva utilização (item d).

c) Origem dos créditos tributários de imposto de renda e contribuição social diferidos

d) Previsão de realização dos créditos tributários sobre diferenças temporárias, prejuízo fiscal e base negativa decontribuição social e crédito tributário de contribuição social M.P. no 2158–35




A projeção de realização de crédito tributário é uma estimativa e não está diretamente relacionada à expectativa de lucroscontábeis.

O valor presente dos créditos tributários, calculados considerando a taxa média de captação, líquida dos efeitos tributários,monta a R$ 6.511.073 mil (30 de junho de 2006 – R$ 5.535.552 mil e 30 de setembro 2005 – R$ 5.734.121 mil), sendoR$ 5.338.268 mil (30 de junho de 2006 – R$ 4.534.305 mil e 30 de setembro de 2005 – R$ 4.600.734 mil), de diferençastemporárias, R$ 525.396 mil de prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social (30 de junho de 2006 – R$ 355.402 mil e30 de setembro de 2005 – R$ 419.992 mil) e R$ 647.409 mil (30 de junho de 2006 – R$ 645.845 mil e 30 de setembro de2005 – R$ 713.395 mil) de crédito tributário de contribuição social M.P. no 2158-35.

e) Créditos tributários não ativados

Não foram constituídos créditos tributários no montante de R$ 563.625 mil (30 de junho de 2006 – R$ 555.285 mil e30 de setembro de 2005 – R$ 236.117 mil).

f) Obrigações fiscais diferidas

30 dejunho

30 desetembro

2006 2005R$ mil

30 desetembro

IRPJ, CSLL, PIS e COFINS sobre ajuste a valor de mercado de instrumentosfinanceiros derivativos

Superveniência de depreciaçãoOperações em mercado de liquidação futuraOutrosTotal

480.418 339.650 238.625202.358 172.073 115.704142.442 331.675 279.348254.291 193.420 227.576

1.079.509 1.036.818 861.253

35)Outras Informações

A Organização Bradesco administra fundos de investimento e carteiras, cujos patrimônios líquidos em 30 de setembro de 2006,montam a R$ 140.222.015 mil (30 de junho de 2006 – R$ 137.648.633 mil e em 30 de setembro de 2005 – R$ 114.655.996 mil).

Bradesco 271


Órgãos da Administração

Conselho de Administração

PresidenteLázaro de Mello Brandão

Vice-PresidenteAntônio Bornia

MembrosMário da Silveira Teixeira JúniorMárcio Artur Laurelli CyprianoJoão Aguiar AlvarezDenise Aguiar Alvarez ValenteRaul Santoro de Mattos AlmeidaRicardo Espírito Santo Silva Salgado

Diretoria

Diretores Executivos

Diretor-PresidenteMárcio Artur Laurelli Cypriano

Diretores Vice-PresidentesLaércio Albino CezarArnaldo Alves VieiraLuiz Carlos Trabuco CappiSérgio SochaJulio de Siqueira Carvalho de AraujoMilton Almicar Silva VargasJosé Luiz Acar PedroNorberto Pinto Barbedo

Diretores GerentesArmando Trivelato FilhoCarlos Alberto Rodrigues GuilhermeJosé Alcides MunhozJosé Guilherme Lembi de FariaLuiz Pasteur Vasconcellos MachadoMilton MatsumotoCristiano Queiroz BelfortSérgio de OliveiraOdair Afonso RebelatoAurélio Conrado BoniDomingos Figueiredo de AbreuPaulo Eduardo D’Avila IsolaAdemir Cossiello

Diretores DepartamentaisAdineu SantessoAirton Celso Exel AndreolliAlexandre da Silva GlüherAlfredo Antônio Lima de MenezesAndré Rodrigues CanoAntônio Carlos Del CieloCandido LeonelliClayton CamachoDenise Pauli Pavarina de MouraDouglas Tevis FranciscoFernando BarbarescoFernando Jorge Buso GomesJair Delgado ScalcoJoão Batistela BiazonJosé Luiz Rodrigues BuenoJosé Maria Soares NunesJosué Augusto PanciniLaércio Carlos de Araújo FilhoLuiz Alves dos SantosLuiz Carlos AngelottiLuiz Carlos Brandão Cavalcanti JúniorLuiz Fernando PeresMarcelo de Araújo NoronhaMarcos BaderMaria Eliza SganserlaMario Helio de Souza RamosMauro Roberto Vasconcellos GouvêaMilton Clemente JuvenalMoacir Nachbar JuniorNilton Pelegrino NogueiraOctavio Manoel Rodrigues de BarrosRicardo DiasRobert John van DijkRoberto Sobral HollanderRomulo Nagib LasmarSérgio Alexandre Figueiredo ClementeSergio SztajnToshifumi Murata

Diretores RegionaisAltair Antônio de SouzaAurélio Guido PaganiCláudio Fernando ManzatoFernando Antônio TenórioIdevalter BorbaLuiz Carlos de CarvalhoMárcia Lopes Gonçalves GilMarcos DaréPaulo de Tarso MonzaniTácito Naves Sanglard

Comitê de Remuneração

Lázaro de Mello BrandãoAntônio BorniaMário da Silveira Teixeira JúniorMárcio Artur Laurelli Cypriano

Comitê de Auditoria

Mário da Silveira Teixeira JúniorHélio Machado dos ReisPaulo Roberto Simões da CunhaYves Louis Jacques Lejeune

Comitê de Controles Internose Compliance

Mário da Silveira Teixeira JúniorMilton Almicar Silva VargasDomingos Figueiredo de AbreuRoberto Sobral HollanderNilton Pelegrino Nogueira

Comitê Executivo de Divulgação

Milton Almicar Silva VargasJosé Luiz Acar PedroJulio de Siqueira Carvalho de AraujoCarlos Alberto Rodrigues GuilhermeJosé Guilherme Lembi de FariaDomingos Figueiredo de AbreuLuiz Carlos AngelottiDenise Pauli Pavarina de MouraRomulo Nagib LasmarJean Philippe Leroy

Conselho Fiscal

EfetivosDomingos Aparecido MaiaJosé Roberto Aparecido NunciaroniRicardo Abecassis Espírito Santo Silva

SuplentesJorge Tadeu Pinto de FigueiredoNelson Lopes de OliveiraRenaud Roberto Teixeira

Departamento de Contadoria GeralMoacir Nachbar Junior

Contador-CRC 1SP198208/O-5

Cidade de Deus, Osasco, SP, 1o de novembro de 2006



Relatório dos auditores independentes sobre a revisão limitada

Ao

Conselho de Administração e aos Acionistas

Banco Bradesco S.A.

1. Efetuamos revisão limitada das informações contábeis contidas nas Informações Trimestrais consolidadas do

Banco Bradesco S.A. e empresas controladas, compreendendo os balanços patrimoniais em

30 de setembro e 30 de junho de 2006 e as demonstrações do resultado e das origens e aplicações de recursos

dos trimestres findos em 30 de setembro e 30 de junho de 2006 e do período de nove meses findo em

30 de setembro de 2006, bem como a demonstração das mutações do patrimônio líquido do período de nove

meses findo em 30 de setembro de 2006, elaborados sob a responsabilidade da administração do Banco.

2. Nossa revisão foi efetuada de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON – Instituto dos

Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade – CFC, e consistiu,

principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil,

financeira e operacional do Banco, quanto aos principais critérios adotados na elaboração das informações

trimestrais e (b) revisão das informações relevantes e dos eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a

ter, efeitos relevantes sobre a posição financeira e as operações do Banco.

3. Baseados em nossa revisão limitada, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva

ser feita nas Informações Trimestrais acima referidas, para que estas estejam de acordo com as práticas

contábeis adotadas no Brasil.

4. Nossa revisão limitada foi conduzida com o objetivo de emitir relatório de revisão limitada sobre

as Informações Trimestrais referidas no primeiro parágrafo, tomadas em conjunto. As demonstrações do

“Fluxo de Caixa Consolidado" e "Demonstração do Valor Adicionado", estão sendo apresentadas para

propiciar informações suplementares sobre o Banco, não são requeridas pelo Banco Central do Brasil como

parte integrante das Informações Trimestrais. As demonstrações do “Fluxo de Caixa Consolidado" e do

“Valor Adicionado" foram submetidas aos procedimentos de auditoria descritos no segundo parágrafo e, com

base em nossa revisão limitada, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser feita

para que essas informações contábeis estejam apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no

Brasil.

5. As Informações Trimestrais incluem, também, informações contábeis comparativas referente ao período de

nove meses findo em 30 de setembro de 2005. A revisão limitada das Informações Trimestrais desse período, foi

conduzida sob a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiram relatório de revisão

limitada, com data de 4 de novembro de 2005, sem ressalvas.

6. Conforme mencionado na Nota 15, no decorrer do terceiro trimestre de 2006 foram amortizados os ágios sobre

os investimentos em coligadas e controladas.

São Paulo, 1 de novembro de 2006

Washington Luiz Pereira Cavalcanti

Contador

CRC 1SP172940/O-6

Auditores Independentes

CRC 2SP000160/O-5

Bradesco 273


Parecer do Conselho Fiscal

Banco Bradesco S.A.

Os infra-assinados, membros do Conselho Fiscal do Banco Bradesco S.A., no exercício de suas atribuições legais

e estatutárias, tendo examinado o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras relativos ao

período encerrado em 30 de setembro de 2006, e à vista do relatório de revisão limitada da

PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, apresentado sem ressalvas, são de opinião que as citadas

peças, examinadas à luz da legislação societária vigente, refletem adequadamente a situação patrimonial e

financeira da Sociedade.

Cidade de Deus, Osasco, SP, 1o de novembro de 2006

Domingos Aparecido Maia

José Roberto A. Nunciaroni

Ricardo Abecassis E. Santo Silva

Glossário


Glossário de Termos Técnicos

Acordo de Capitais da Basiléia: acordo assinado na Basiléia, Suíça,inicialmente em 1988, com o intuito de estabelecer novos condicionantesao sistema financeiro (obrigatórios para os países integrantes doG-10), com o objetivo de estabelecer os requerimentos mínimos decapital em função do grau de risco das operações existentes.Em junho de 2004 este acordo foi revisado, tendo como prazo deimplementação o mês de janeiro de 2007.Acquirer: empresa responsável por filiar, manter e pagar osestabelecimentos de uma bandeira de Cartões. Por exemplo, noBrasil, o único acquirer VISA é a VisaNet.Ações em tesouraria: ações da própria companhia adquiridas parapermanência em tesouraria ou para cancelamento.Advisor: consultor, assessor.Agências de Rating: empresas com experiência na análise de riscode instituições públicas e privadas, financeiras ou não. Por meio de análises criteriosas, estas agências atribuem uma classificação (rating, nota) às empresas ou aos países analisados. Esta nota servecomo indicador de risco para os investidores. Vide Rating.Arrendamento mercantil (leasing): é uma alternativa de financiamentoa médio ou a longo prazo, documentada por meio de um contrato dearrendamento mercantil, em que a arrendadora compra os bens eos entrega para uso da arrendatária, mediante pagamento decontraprestações.Asset management: são empresas cuja atividade consiste emadministrar recursos de terceiros. Podem fazer parte de gruposfinanceiros, porém devem criar barreiras operacionais, como chinesewall, para evitar conflito de interesses e focar o negócio na gestão derecursos dos investidores.Back test: método que consiste em testar a validade de modelosestatísticos desenvolvidos, por meio de comparação dos dadoshistóricos e os gerados pelos modelos.Bonds: título de dívida pública ou privada subscrito e negociado.Brazilian Depositary Receipts – BDRs: são certificados representativosde valores mobiliários emitidos por companhias abertas com sede noexterior, negociáveis no mercado brasileiro.Broker dealer: sociedade corretora autorizada a negociar títulos evalores mobiliários por conta própria ou como intermediária.Cash management: administração de caixa.Certificação de qualidade (ISO – International StandardOrganization): é o conjunto de atividades desenvolvidas por um organismo independente da relação comercial, com o objetivode atestar publicamente, por escrito, que determinado produto,processo ou serviço está em conformidade com os requisitosespecificados. A certificação melhora a imagem da empresa e facilitaa decisão de compra para clientes e consumidores.Chinese Wall: conjunto de procedimentos que caracteriza-se pelaseparação clara entre a administração dos recursos da tesouraria dasinstituições financeiras e a administração dos recursos de terceiros.Regulamentada pelo Banco Central, objetiva evitar o conflito deinteresses entre a instituição financeira na administração e gestão deseus recursos e a administração e gestão dos recursos de seusclientes.Cobertura das provisões técnicas: é a destinação, pelas sociedadesde seguros, previdência e capitalização, de ativos, especialmenteativos financeiros, suficientes para o pagamento das provisõestécnicas. Os ativos devem ser diversificados, ter liquidez, segurança erentabilidade. Vide Garantias das provisões técnicas.Comitê da Basiléia: formado pelos presidentes dos bancos centraisdas dez economias mais desenvolvidas, com o objetivo de emitirregras a serem observadas pelos sistemas financeiros dos paísesintegrantes do G-10.Commercial paper: título emitido por companhias visando acaptação pública de recursos para financiar o seu capital de giro.Committee of Sponsoring Organizations – COSO (Comitê dasOrganizações Patrocinadoras): é uma entidade sem fins lucrativos dedicada à melhoria dos relatórios financeiros por meio da ética, efetividade dos controles internos e governança corporativa. Seusintegrantes são representantes da indústria, dos contadores, dasempresas de investimento e da Bolsa de Valores de Nova York.Compliance: é estar aderente a um conjunto de leis, regras einstruções, sejam elas emanadas pelos órgãos governamentais ouinternos da instituição.Contingências passivas: é a incerteza sobre uma obrigaçãocontabilizada, se, quando ou por que quantia a obrigação será paga.Normalmente os valores das contingências contabilizadas se baseiamno andamento das ações judiciais.Corporate finance: os bancos intermediam operações complexas, queenvolvem a realização de fusões, cisões, aquisições e incorporações deempresas. Neste segmento, juntamente com empresas de consultoriaespecializadas, utilizam todo seu conhecimento do mundo das operaçõesfinanceiras e de investimentos, de modo a viabilizar tais operações, sejacom recursos nacionais ou seja recorrendo a recursos do exterior.

Correspondentes bancários: são empresas comerciais ou prestadorasde serviços contratadas por bancos para atuar em serviços bancáriosautorizados pelo BACEN. Por se encontrar em pontos comerciaisdiversos, o correspondente bancário pode oferecer horário expandido,superior ao horário de operação dos bancos tradicionais, muitas vezesoferecendo serviços 24 horas.Cosseguro: é a divisão do risco de seguro entre duas ou maisseguradoras.Covenants: compromissos estabelecidos em contratos de dívida,por meio dos quais fica estabelecido que determinados atos devemser cumpridos, ao passo que outros não devem ser executados.Esses compromissos, com a finalidade de proteger o interesse doemprestador, envolve questões como capital de giro, pagamento dedividendos e índice de endividamento.Courier: serviço de portador, colocado à disposição dos clientes, queoferece comodidade para a realização de serviços bancários, taiscomo depósitos em cheques, pagamentos de contas, entrega detalões de cheques, entre outros, sem a necessidade dos clientes sedeslocarem até as agências bancárias.Credit scoring: é um sistema que utiliza ferramentas estatísticas paraestimar a probabilidade de perda em uma operação de crédito,baseado em dados históricos.Crédito consignado: é uma linha de crédito pessoal aberta parafuncionários de empresas e que tem desconto das parcelas doempréstimo em folha de pagamento.Cross-selling (venda cruzada): é a venda de mercadorias e serviçosrelacionados entre si.Cupom cambial: é a diferença entre a taxa de juros interna e adesvalorização esperada da taxa de câmbio do País. Normalmenteacompanha a composição da remuneração oferecida por títuloscambiais nos investimentos atrelados à variação do dólar. Em outraspalavras, é a taxa de juros em dólar pago ao investidor que assumerisco de investir em outra moeda.Custo ABC (Activity Based Costing): é uma metodologia quefacilita a análise dos valores de custos relacionados às atividades quemais consomem recursos. A quantidade, a relação de causa e efeitoe a eficácia com que os recursos são consumidos nas atividadesconstituem o objetivo da análise estratégica de custos do ABC,permitindo que os custos indiretos sejam primeiramente direcionadosàs atividades e processos, e depois a produtos, serviços e clientes.Custódia Qualificada: o Serviço de Custódia compreende aliquidação física e financeira dos ativos, sua guarda, bem como aadministração e informação de proventos associados a esses ativos.Compreende, ainda, a liquidação financeira de derivativos, contratosde permutas de fluxos financeiros – swap e operações a termo.Depositary Receipts – DRs: são recibos de depósitos, emitidos poruma Instituição Estrangeira (Depositário), com lastro em ações deemissão de empresa local.Depósito compulsório: a reserva compulsória é a proporçãodos depósitos à vista e a prazo que os bancos têm que recolherobrigatoriamente ao BACEN. Quem fixa o percentual é o CMN, como propósito de limitar a expansão das operações de crédito naeconomia. É um dos instrumentos clássicos do Banco Central paracontrolar o volume de moeda disponível no sistema bancário.Depósitos interfinanceiros: títulos negociados no mercadointerbancário entre instituições financeiras.Derivativos: são instrumentos financeiros utilizados pelas empresas,basicamente, para sua proteção. São classificados em 4 categorias:mercado futuro, swap, mercado a termo e opções.Dívida subordinada: é um instrumento de captação de recursosmuito utilizado por instituições financeiras por ter a prerrogativa deser classificado como capital de nível II, para fins de cálculo do índicede Basiléia, ampliando sua capacidade de emprestar. Em caso defalência das instituições financeiras, é a última obrigação a ser paga,ficando subordinada ao pagamento dos demais credores.Dívida subordinada perpétua: é um título sem data de vencimento,que paga juros periodicamente em datas predeterminadas. Existeopção de resgate exclusiva por parte do emissor após decorrido oprazo contratualmente determinado, a partir da data da emissão.Eurobonds: títulos com valor nominal expresso em dólaresnorte-americanos ou outras moedas e que os bancos emitem pormeio de instituições no exterior, cujos recursos serão utilizados como“funding” para operações de crédito no Brasil. Esses títulos têmprazos de médio a longo, taxas fixas ou flutuantes e com ágio oudeságio, dependendo da demanda do mercado. O mercado deeurobonds é uma importante fonte de capital para empresasmultinacionais e governos, inclusive de paises em desenvolvimento.Euronotes: são títulos de longo prazo, emitidos por governos egrandes empresas e negociados no mercado financeiro internacional.Exposição cambial: são os ativos e passivos sujeitos a riscoscambiais em função da valorização ou desvalorização da moedanacional em relação a outras moedas.

Glossário

Bradesco 275

Financial holding company (FHC): status concedido pelo BancoCentral Norte-Americano (Federal Reserve System – FED) permitindoque uma instituição estrangeira possa por meio de sua subsidiáriaexercer atividades em igualdade de condições com bancos locais. Essacondição é concedida após criteriosa análise de importantes fatoresdeterminados pela legislação bancária dos Estados Unidos. Para seobter a condição de FHC a instituição deve observar basicamente3 requisitos: a) ser considerada devidamente capitalizada, b) serconsiderada devidamente administrada e c) submeter o pedido aoFRB (Federal Reserve Board) solicitando sua eleição como FHC.Floating: permanência dos recursos de terceiros nos bancos por umdeterminado tempo, sem remuneração.GoodPriv@cy: é um selo de proteção e privacidade de dados compadrão internacional. Abrange requisitos para o gerenciamento deproteção e privacidade dos dados nas organizações.Garantias das provisões técnicas: vide cobertura das provisões técnicas.Governança corporativa: sistema pelo qual as empresas são dirigidas e monitoradas, envolvendo os relacionamentos entreacionistas, conselho de administração, diretoria, auditoria independente,comitê de auditoria e conselho fiscal. As boas práticas de governançacorporativa têm a finalidade de aumentar o valor da sociedade, facilitarseu acesso ao capital e contribuir para sua perenidade.Greenfield: implementação de projetos novos, ou seja, aqueles quenão são caracterizados como expansão.Hedge: instrumento utilizado para compensar investimentos de riscoem função de flutuações de preços e taxas.Holding: é a empresa que detém o controle acionário de outraempresa, ou de um grupo de empresas subsidiárias.Home broker: canal de relacionamento entre os investidores eas sociedades corretoras, para negociações no mercado acionário,permitindo o envio automático de ordens de compra e venda deações pela Internet e possibilitando acesso às cotações em temporeal e acompanhamento de carteiras de ações, entre vários outrosrecursos.IBOVESPA: é o mais importante indicador do desempenho domercado brasileiro de ações, pois retrata o comportamento dasprincipais ações negociadas na BOVESPA. Ele é formado a partir deuma aplicação imaginária, em Reais, em uma quantidade teóricade ações (carteira). Cada ação integrante desta carteira possui umdeterminado peso que varia de acordo com a sua liquidez.Freqüentemente, tanto a composição quanto os pesos são alteradospara que o índice possa representar de uma forma mais fiel omercado de ações. Sua finalidade básica é servir como indicadormédio do comportamento do mercado. Para tanto, as açõesque fazem parte do índice representam mais de 80% do número denegócios e do volume financeiro negociados no mercado àvista. Como as ações que fazem parte dessa carteira têm granderepresentatividade, pode-se dizer que se a maioria das ações estiversubindo, o mercado, medido pelo Índice Bovespa, está em alta, e seestiver caindo, está em baixa.Índice combinado (combined ratio): índice utilizado pelasseguradoras no qual a somatória das despesas com sinistros, dasdespesas administrativas e das despesas de comercialização sãodivididas pelo prêmio ganho. Portanto, quanto menor for o índice,melhor a eficiência da seguradora.Índice de cobertura: mede a relação entre a PDD e os créditos decurso anormal (D-H).Índice de eficiência operacional: relação entre as despesasadministrativas (pessoal + administrativas) e o resultado operacional.Quanto menor for o índice, melhor será a eficiência da InstituiçãoFinanceira.Índice de sinistralidade: índice utilizado pela seguradora o qualmede a relação entre as despesas com sinistros e o prêmio ganho.Portanto, quanto menor for o índice, melhor foi a seleção de riscosda seguradora.Índice de solvabilidade (Basiléia): índice instituído pelo Comitê daBasiléia e normalizado pelo Banco Central do Brasil, que mostra arelação entre o patrimônio líquido do banco e seus ativos ponderadospelo grau de risco.Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE): índice da BOVESPAque reflete o retorno de uma carteira composta por ações de empresascom os melhores desempenhos em todas as dimensões que medemsustentabilidade empresarial, ou seja, econômico-financeira, social,ambiental e de governança corporativa.Intermediação financeira: é a principal atividade de um banco.O banco capta dinheiro com clientes que têm recursos disponíveis eos repassa aos tomadores de recursos. Outras atividades como as de arrendamento mercantil e de câmbio também fazem parte daintermediação financeira.Investment advisory service: são serviços de consultoria eminvestimentos tais como aconselhamentos, elaboração de relatóriosfinanceiros informativos e administração de recursos dos clientes. Os serviços são prestados por consultores registrados junto a órgãosreguladores. “Lavagem” de dinheiro: procedimento por meio do qual os recursosprovenientes de atividades ilegais são integrados ao sistemaeconômico. A finalidade primordial é ocultar a origem ilícita dodinheiro por meio de transações que dificultem o seu rastreamento.

Lei Sarbanes-Oxley, seção no 404: com a finalidade de restabelecera confiança nas informações financeiras divulgadas pelas companhiasque têm cotação na bolsa dos EUA, os parlamentares americanosSarbanes (Senado) e Oxley (Câmara dos Deputados) propuseram legislação que proporcionasse maior orientação sobre: clareza naapresentação das informações financeiras, governança corporativa,processos de controles internos e independência das empresas deauditoria externa e funções ampliadas de certificação. A seção 404determina que tanto a empresa quanto sua auditoria identifiquemtodos os controles-chave em cada um de seus processos e testemexaustivamente a efetividade e a capacidade de avaliação gerencialdesses controles internos.Libor: é a taxa preferencial de juros cobrada sobre os empréstimosem moeda estrangeira e que vigora no mercado financeirointernacional. É utilizada entre os bancos de primeira linha.Marcação a mercado: método utilizado para reajustar um valormobiliário ou um portfólio conforme os valores atuais de mercado.Margem financeira: é a diferença entre as receitas e as despesas dejuros geradas pelas aplicações, captações, operações de crédito, dearrendamento mercantil e de câmbio. Também compõe a margemfinanceira, o resultado “não de juros” que é proveniente de TVM,operações de tesouraria e recuperação de créditos.Market share: participação no mercado. Percentual de vendas oude estoque em um determinado segmento de uma determinadaempresa. Pode ser também a fatia que uma determinada marca temno mercado em que atua.Market-making: manter ofertas de compra e venda para determinadovalor mobiliário e estar pronto a comprar ou vender lotes-padrão apreços publicamente cotados.Mercado de balcão: mercado em que as operações não sãoregistradas nos mercados organizados (bolsas). Abrangem nãoapenas negociações com ações como também com outros ativos,inclusive derivativos. Na medida em que atendem a especificaçõesdeterminadas pelo cliente, não prevista nas negociações em bolsa, asoperações realizadas no mercado de balcão também são chamadas“sob medida”, “tailor made” ou customizadas.Merchant banking: instituição financeira que desenvolve atividadede bancos de investimento, assessoria e negociação em fusões eaquisições.Microcrédito: é a concessão de empréstimos de baixo valora pequenos empreendedores informais e microempresas, com dificuldadesde acesso aos sistema financeiro tradicional, principalmente por nãoterem como oferecer garantias reais. É um crédito destinado àprodução (capital de giro e investimento) e tem como características adesburocratização, a rapidez, a democratização do crédito e a eficiênciana concessão.Mobile banking (WAP): é uma tecnologia que permite aos bancosoferecerem aos clientes serviços bancários (saldos, extratos, consultaa informações institucionais, índices e cotações) por meio deequipamentos de comunicação móvel, como telefones celulares. Umaopção que convive com outros canais como Internet, cartõesmagnéticos, Agências e call center.Moedas de privatização: títulos públicos geralmente negociados comdeságio e aceitos pelo governo em pagamento da venda de estatais.Operações compromissadas: aplicação financeira em que o bancovende ao cliente títulos públicos ou privados, com contrataçãosimultânea de um compromisso do banco de recomprar e do clientede revender os títulos em questão, dentro de um prazo estabelecido.Operações estruturadas: combinação de dois ou mais instrumentosfinanceiros (por exemplo, uma operação compromissada + umSwap), com o objetivo de aproveitar oportunidades de mercado oubuscar proteção contra riscos financeiros.Overnight: aplicações de um dia que podem ter lastro em títulospúblicos ou privados. Caracteriza-se pela transação entre duasinstituições, envolvendo a venda, com compromisso de recompra.Pacto global (Global compact): é uma iniciativa da ONU propondoàs entidades a assumirem compromisso de dirigir suas ações nosentido de contribuir para o desenvolvimento de uma economiamais inclusiva e sustentável, ampliando sua atuação no âmbitosocioambiental. Baseia-se em valores que visam a promover aeducação institucional. Utiliza o poder da transparência e dodiálogo para identificar e divulgar novas práticas que tenham comobase princípios universais. São 10 princípios que tratam dos direitoshumanos, do trabalho, de proteção ambiental e contra a corrupção.Pecúlio: é o capital pago de uma única vez aos beneficiáriosindicados na proposta, em caso de falecimento do participante de umplano de previdência.PGBL (Plano Gerador de Benefícios Livres): é um produto deprevidência complementar que visa a acumulação de recursos e aconversão destes em uma renda futura. O PGBL é muito flexível pois,dentre outras facilidades, permite que os recursos aplicados no planosejam resgatados a qualquer tempo (respeitando-se o prazo decarência). É interessante para o participante que declara imposto derenda por meio do formulário completo, já que é possível deduzir ovalor das contribuições da base de cálculo do imposto de renda, atéo limite de 12% da renda bruta anual. No momento do recebimentodo resgate ou da renda, haverá retenção de imposto de rendana fonte sobre o total recebido, conforme legislação vigente (tabelasprogressiva ou regressiva).

Glossário


Plano de previdência complementar: é um instrumento deacumulação de recursos durante muitos anos, que objetiva aformação de uma poupança para ser desfrutada na aposentadoria.É uma previdência complementar à previdência social.Posição bancada: é representada pelos títulos que permanecem emestoque, livres para negociação, oriundos de compras definitivas ourecompras, registrados em títulos de renda fixa.Posição financiada: é composta pelos títulos com compromisso derecompra não vinculados à revendas, ou seja, são títulos de carteiraprópria da instituição vinculados ao mercado aberto, registrados emtítulos de renda fixa – vinculados a recompras.Prêmio ganho: é a parte do prêmio retido referente ao período detempo de risco já passado. Em outras palavras, é o diferimento doprêmio retido pelo período decorrido da cobertura do seguro.Prêmio retido: é a parte do prêmio emitido que permanece com aseguradora na exata proporção da sua retenção, ou seja, do prêmioemitido são excluídas as partes cedidas em cosseguro e resseguro,além de restituições e cancelamentos.Princípios do Equador: é um conjunto de medidas socioambientais,baseado em critérios definidos pelo International Finance Corporation(IFC), utilizado na avaliação e concessão de financiamento deprojetos de infra-estrutura conhecidos como project finance.Project finance: é o conjunto de contratos que envolvem umdeterminado empreendimento os quais inter-relacionam-se todos osagentes atuantes e as garantias a eles relacionadas. O project financeé uma modelagem técnica em que o projeto é o centro degravidade das interações entre os vários agentes envolvidos.Usualmente, o project finance é utilizado no projeto de grandes obrasde engenharia.Provisões técnicas: são passivos constituídos pelas seguradoras paragarantir ao segurado, o pagamento de sinistros ocorridos ou aocorrer em função dos riscos assumidos. Para as entidades deprevidência complementar e sociedades de capitalização, estespassivos representam os valores acumulados pelos recursosprovenientes do custeio dos benefícios contratados, destinados aopagamento daqueles benefícios. Todas as provisões técnicas sãodeterminadas em bases atuariais.Rating: é um mecanismo de classificação da qualidade de crédito deuma empresa ou de um país. O rating objetiva classificar o risco daempresa ou do país verificando se os mesmos são capazes de cumprircom suas obrigações financeiras. Essa classificação é feita pelasagências de rating que, periodicamente, revisam suas opiniões sobreo rating da empresa ou do país avaliado anteriormente. Veja Agênciasde Rating. Relações interdependências: compreende os valores que estãotransitando entre as agências e departamentos do banco ou outrasempresas do grupo (corretoras, seguradoras, entidades de previdênciacomplementar etc.).Relações interfinanceiras: compreende os cheques que estãosendo compensados entre os bancos ou outros papéis, comopagamentos de boletos bancários. Compreende também os créditosvinculados ao Banco Central (depósitos em moedas estrangeiras,depósitos para contratação de câmbio, recolhimento de recursos emdo crédito rural, créditos vinculados ao SFH etc.).Remido: no caso dos planos de seguros do ramo saúde, ocorrena situação em que os segurados estão desobrigados de pagarprêmios para a seguradora e esta continua com a obrigação de pagarbenefícios para o segurado.Responsabilidade social: é uma forma de conduzir os negócios daempresa de tal maneira que a torna parceira e co-responsável pelodesenvolvimento social. A empresa socialmente responsável é aquelaque possui a capacidade de ouvir os interesses das diferentes partes(acionistas, funcionários, prestadores de serviço, fornecedores,consumidores, comunidade, governo e meio-ambiente) e conseguirincorporá-los no planejamento de suas atividades, buscando atenderàs demandas de todos e não apenas dos acionistas ou proprietários.Resseguro: é a operação de seguro pela qual uma seguradoratransfere à resseguradora o excesso de responsabilidade queultrapassa o limite de sua capacidade de retenção de riscos.O resseguro é um tipo de pulverização de risco efetuado com oIRB-Brasil Resseguros S.A.Retrocessão: é a operação de seguro utilizada pelo resseguradorpara repassar ao mercado segurador nacional ou internacional,os excessos e responsabilidades que vão além dos limites de suacapacidade de retenção de riscos. Em outras palavras, retrocessão é oresseguro do resseguro.Risco-país: é um índice calculado pelo banco de investimentosamericano J. P. Morgan e serve para medir o grau de “perigo” queum país representa para o investidor estrangeiro. Tecnicamente é asobretaxa que se paga em relação à rentabilidade garantida pelosbônus do Tesouro dos Estados Unidos, país considerado o de menorrisco para o aplicador. Cada 100 pontos representa 1% adicional dejuros em relação aos juros americanos.SANA (Sistema Automático de Negociação de Ações): sistemaestruturado para facilitar a participação do pequeno investidor nomercado acionário, assegurando ampla facilidade de comprar evender ações em Bolsa, em pequenos lotes, por meio de terminais decomputador. O sistema atende também à intermediação de ofertaspúblicas.

Securitização: operação financeira que faz a conversão de umempréstimo e outras dívidas, em títulos negociáveis (securities) nomercado.Sinistros: é a realização do risco previsto no contrato de segurocausando danos materiais ou pessoais ao segurado ou a seusbeneficiários.SMS (short message service): serviço de mensagens curtas notelefone celular. O serviço proporciona ao cliente o recebimento demensagens de texto contendo diversos tipos de informação. Spread: diferença entre a taxa de empréstimo cobrada pelos bancosdos tomadores de crédito e a taxa de captação paga aos investidores.Stock guide: é um relatório de orientação a todos os interessados emacompanhar o desempenho do mercado secundário de ações, sendoum importante instrumental para estudos na área de mercado decapitais. Seu conteúdo é periodicamente atualizado e contemplainformações das principais empresas abertas cujas ações são negociadasna Bolsa de Valores, sendo que a inclusão das empresas nesterelatório está associada diretamente à liquidez das ações. As empresasestão agrupadas por diversos setores, possibilitando a análisecomparativa do desempenho das empresas (comportamento da açãoe lucratividade) no próprio segmento de atuação e entre os diversossetores.Stress testing: técnica de avaliação da resposta de uma carteira deativos e/ou obrigações a variações extremas de preços, taxas de jurose de câmbio que influenciam nessa carteira. O propósito do stress testé quantificar a perda de uma carteira caso ocorra uma situaçãoadversa de mercado.Sustentabilidade: a sustentabilidade pressupõe, no mínimo, o tripéeconômico-social-ambiental, ou seja, é a geração de valor, o cuidadocom o meio ambiente e o desenvolvimento social.Swap: derivativo financeiro que tem por finalidade promover a troca(simultaneamente) de ativos financeiros entre os agentes econômicosenvolvidos.Tag Along: direito assegurado por lei que o acionista minoritáriodetentor de ações ordinárias possui de vender suas ações por umpercentual predefinido, quando da alienação do controle societário.Track record: experiência acumulada.Underwriting: termo utilizado internacionalmente para designar olançamento de ações ou debêntures para subscrição pública,realizado geralmente por instituições financeiras autorizadas pelaCVM, mediante três tipos de contrato com a empresa que lança ostítulos: garantia firme (com a instituição financeira subscrevendo atotalidade do lançamento, pagando-o diretamente à empresaemissora), stand-by (a financeira comprometendo-se a subscrever ostítulos que não sejam adquiridos pelo público) e melhores esforços(a financeira não assume a responsabilidade de subscrever os títulose devolve à empresa emissora que não forem adquiridos pelopúblico).Valor adicionado: valor criado pela empresa a partir da atividadeprodutiva. Representa o nível de contribuição da empresa para com asociedade.VaR (value at risk): é a perda potencial máxima esperada de umacarteira de ativos e/ou obrigações, com um nível de confiançapré-estabelecido e em um determinado horizonte de tempo.Verified by Visa: meio eletrônico de verificação de transação comCartão de Crédito e Débito em lojas virtuais que proporciona aocliente maior proteção e segurança.VGBL (Vida Gerador de Benefícios Livres): é um seguro de vidaque garante cobertura do segurado em caso de sua sobrevivênciavisando a acumulação de recursos e a conversão destes em umarenda futura. Funciona como um plano de previdência, pois foidesenvolvido com base no PGBL. O VGBL é muito flexível pois,dentre outras facilidades, permite que os recursos aplicados no planosejam resgatados a qualquer tempo (respeitando-se o prazo decarência). A grande diferença entre o PGBL e o VGBL está notratamento fiscal conferido a cada um deles. Enquanto que no PGBLhá incidência de imposto de renda sobre o total resgatado ourecebido como renda, no VGBL a tributação incide somente sobre osrendimentos das aplicações financeiras, conforme legislação vigente(tabelas progressiva e regressiva). O VGBL é mais indicado para quemfaz a declaração do imposto de renda pelo modelo simplificado.Além disso, é uma opção para os segurados que já excederam olimite de dedução do imposto de renda em um plano de previdênciacomplementar (12%) e querem investir um pouco mais no seufuturo.Web point: é um terminal de auto-atendimento, que possibilitaacesso aos serviços de Internet Banking.WebTA: é a transferência de arquivos pela Internet entre o Banco eo Cliente Pessoa Jurídica efetuada de maneira segura, prática eeconômica. Utiliza criptografia e compactação de dados.Wireless (acesso sem fio): é uma tecnologia que permite a conexãoentre equipamentos sem uma conexão física direta. Como exemplo,a tecnologia permite o acesso à Internet via telefone celulares.

Índice Remissivo

Bradesco 277

Índice Remissivo

AbreviaçõesLista das Principais, 10

Ação Social, 190Acionistas, 122

Principais, 122Quantidade de, 18

Ações do Bradesco, 18, 21em Tesouraria, 18, 257Movimentação do Capital Social em, 255Mutação da Quantidade de, 15Performance das, 15, 21Quantidade de, 15, 18

Activity-Based Costing (Custo ABC), 163Activity-Based Management (ABM), 163Agências, 17, 132Ágio, 245Alô Bradesco, 161American Express Company (Vide Parcerias), 213Análise

da Demonstração de Resultado, 23da Margem Financeira Ajustada e das Taxas Médias, 60Patrimonial, 41Resumida da Demonstração do Resultado Ajustado, 13

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, 215, 220Apresentação das Demonstrações Financeiras, 213Área Internacional, 153Arrecadações, 157Arrendamento Mercantil

Empresas de, 111Auto-Atendimento

Bradesco Dia&Noite, 134Balanço Patrimonial

Banco Finasa, 109Bradesco Consórcios, 113Bradesco Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, 118Bradesco Securities, 120Capitalização, 100Comparativo, 40Consolidado, 74, 203Empresas de Arrendamento Mercantil, 111por Moeda, 262por Prazos, 264por Segmento de Negócio, 219Seguradoras, 92Vida e Previdência, 99

Balanço Social, 195Banco Finasa, 109Banco do Estado do Ceará, (aquisição), 213, 267Banco Postal, 130Basiléia (Vide Solvabilidade), 17, 147, 265Benefícios a Empregados, 180, 267Bens não de Uso, 242Bovespa, 20, 118, 171, 172Bradesco Dia&Noite, 134Bradesco Empresas, 128Bradesco Expresso, 131Bradesco Securities, 120Bradesco de Seguros e Previdência (Grupo), 92, 201BRAM

Recursos Administrados, 88, 201Caixa

Fluxo de, 210Geração de, 16

CâmbioCarteira de, 241Variação dos Itens que Compõem a Margem Financeira

com Ajuste de, 59Resultado de, 242

Canais de Atendimento Bradesco Dia&Noite, 134Capitalização, 104

Captaçõesde Recursos, 86X Despesas, 62

Carteira de Câmbio, 241Carteira de Crédito (Vide Operações de Crédito), 78, 148

Concentração da, 85, 238Indicadores da, 85Metodologia Utilizada para Avaliação da, 148Movimentação da, 84, 241Por Modalidade, 81, 233Por Níveis de Risco, 235Por Segmento de Negócio, 81Por Setor de Atividade, 80, 238Por Prazos, 233Por Rating, 82Por Tipo de Pessoa, 79

Cartões, 149Cash Management

Soluções de, 157Certificações

em Produtos e Investimentos, 187ISO, 161, 172OHSAS, 172, 176, 180

Clientes (Vide Contas)Contas Correntes, 87por Agência, 132

Cobrança, 157Coligadas, 123, 243, 260Comércio Exterior

Carteira de, 155Comitê

de Controles Internos e Compliance, 271de Remuneração, 271Executivo de Avaliação de Despesas, 164Executivo de Crédito, 148Executivo de Divulgação, 271Executivo de Responsabilidade Socioambiental, 170

Comparabilidade, 218Compliance, 140, 271Compulsório, 1, 232Concessão de Crédito, 148Consórcios, 113Contas (Vide Clientes)

Correntes, 87de Poupança, 87

Contexto Operacional, 213Contingências, 217, 250Controladas

Principais, 123Transações com, 260

Controladoria, 160Controles Internos, 140, 144, 271Conselho

de Administração, 271Fiscal, 271, 273

Consórcios, 113Corporate, 127Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, 118Cotas, 115Crédito Imobiliário, 201Créditos Tributários

Origem dos, 269Não Ativados, 270Previsão de Realização dos, 269

Custódia, 160Demonstração

Consolidada das Origens e Aplicações de Recursos, 209das Mutações do Patrimônio Líquido, 208do Fluxo de Caixa, 210do Valor Adicionado, 16, 211

Índice Remissivo


Demonstração de ResultadoAjustada, 22Análise da, 23Banco Finasa, 109Bradesco Consórcios, 113Bradesco Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, 118Bradesco Securities, 120Capitalização, 104Consolidada, 54, 207Empresas de Arrendamento Mercantil, 111por Segmento de Negócio, 58, 220Seguradoras, 92Vida e Previdência, 99

Demonstrações Financeiras, 199Depósitos

à Vista, 86, 246Composição dos Depósitos por Vencimento, 86, 246de Poupança, 87, 246e Captações no Mercado Aberto, 246

Derivativos, 229, 266Despesas

Administrativas, 69, 258Antecipadas, 216, 243de Comercialização, 95de Operações de Empréstimos e Repasses, 249de Pessoal, 69, 182, 258de Pessoal por Segmento de Negócios, 183de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Líquida da Recuperação de Créditos Baixados, 241Operacionais, 259Tributárias, 259

Destaques, 15Diferido, 245Diretrizes Contábeis

Principais, 215Disponibilidades, 220Diretoria, 271Dividend Yield, 19Dividendos (Vide Juros sobre o Capital Próprio), 15Dívidas Subordinadas, 252Dow Jones Sustainability World Index, 171, 200Eficiência Operacional, 70Empresas Operacionais, 91Escrituração de Ativos, 160Estratégia Empresarial, 6Eventos Socioculturais, 175Exterior

Agências e Subsidiárias, 155Carteira de Comércio, 155Emissões Públicas, 156

Fatores de Riscos, 2, 144, 263Finasa Esportes

Programa, 174Fluxo de Caixa, 210Fone Fácil, 136Funcionários

Quantidade de, 182Fundação Bradesco, 190Fundos de Investimento, 88Fusões e Aquisições, 156Garantias das Provisões Técnicas, 254Geração de Caixa, 16Gerenciamento de Riscos, 140, 262Gestão da Qualidade – Certificações

NBR ISO 9001:2000, 161Glossário de Termos Técnicos, 274GoodPriv@cy, 162Imobilizado de Uso e de Arrendamento, 244Imposto de Renda e Contribuição Social, 1, 268

Demonstração do Cálculo dos Encargos com, 268Inadimplência, 82Inclusão Social, 178

Indicadores, 1da Carteira de Crédito, 85Financeiros, 64Outros, 72Sociais, 195

Índicedas Notas Explicativas, 212de Cobertura, 67de Desempenho, 17, 93de Eficiência Operacional, 70, 200FTSE LATIBEX BRASIL, 200de Imobilização, 16, 244Pay Out, 20de Solvabilidade (Basiléia), 17, 147, 265de Sustentabilidade Empresarial

da Bovespa – ISE, 171de Valorização (das ações), 21

Informática, 139Instrumentos Financeiros, 215, 229, 230Instrumentos Financeiros Derivativos

Títulos e Valores Mobiliários e, 221Internet

Banking – Transações, 138Banking – Usuários, 137

InvestimentosComposição dos, 243em Infra-Estrutura, Informática e Telecomunicações, 139

Juros sobre o Capital Próprio, 15, 200, 256“Lavagem de Dinheiro”

Prevenção e Combate à, 145Leasing, 111Lucro Líquido, 12Margem Financeira

Análise da, 60Variação dos Itens que Compõem a, 59Total do Ativo X, 63

Market Share (Vide Participação no Mercado), 17Mercado

de Capitais, 156, 201de Exportação, 154de Importação, 154Gerenciamento de Risco de, 143Segmentação do, 127Valor de, 15, 18

Mutaçãoda Quantidade de Ações em Circulação, 15do Patrimônio Líquido, 208

Notas ExplicativasÍndices das, 212

Obrigações por Empréstimos e Repasses, 249Operações

de Crédito, 78, 232de Project Finance, 157de Seguros, Previdência e Capitalização, 253de “Underwriting”, 156Estruturadas, 157

OrganogramaFuncional, 124Societário, 122

Origem do Resultado, 58Outros Créditos, 241Ouvidoria, 161Pacto Global, 170Parcerias

American Express Company, 213Fidelity National, 213Panvel Farmácias, 200

Parecerdo Conselho Fiscal, 273dos Auditores Independentes (Vide Relatório)

Participação Minoritária, 255

Índice Remissivo

Bradesco 279

Participação no Mercado (Vide Market Share), 17Carteira de Investimentos de Previdência e VGBL, 101No Sistema Brasileiro de Poupança

e Empréstimo (SBPE), 88Exportação, 154Importação, 154Prêmios de Seguros, 93Provisões Técnicas (Capitalização), 106Receitas com Títulos de Capitalização, 105Receitas de Planos (Vida e Previdência), 100Rede de Atendimento, 132

Patrimônio Líquido(Controlador), 255

Pay Out, 20Políticas

Contábeis Críticas, 4de Crédito, 147

Poupança (Vide Contas)Contas de, 87Depósito de, 87

Premiações (Vide Reconhecimentos), 97, 103, 108, 165, 192Prêmios

de Seguros, 93Ganhos por Ramo, 94Receitas com, 255

Previdência, 99Prime, 129Princípios do Equador, 170Private, 129Processos

Cíveis, Trabalhistas e Fiscais, 250Corporativos, 161

Project Finance, 157Provisão

Composição das Operações de Crédito e da, 239para Créditos de Liquidação Duvidosa, 67, 239x Inadimplência x Perda, 82

Provisões Técnicas, 253Ranking, 126Ratings

Banco, 125Operações de Crédito, 82Seguradora e Capitalização, 126Sustentabilidade, 165, 171,200

Receitascom Prêmios Retidos, 255de Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, 221de Prestação de Serviços, 68, 258Operacionais (Outras), 259

Reclassificações (Vide Comparabilidade), 218Reconhecimentos (Vide Premiações), 97, 103, 108, 165, 192Recursos (Captados e Administrados), 17

Administrados, 88, 201Captações de, 86de Emissão de Títulos, 247

Recursos Humanos, 175, 202Rede de Atendimento, 132, 202Relações Interfinanceiras, 232Relatório

da Administração, 200dos Auditores Independentes, 197, 272

Rentabilidade, 56Responsabilidade

Socioambiental, 167

ResultadoAnálise Resumida do, 13Não Operacional, 259por Segmento de Negócios, 58, 220Variação dos Principais Itens do, 58

Riscode Capital, 146, 265de Crédito, 141, 262de Liquidez, 146, 264de Mercado, 143, 262Gerenciamento de, 140, 262Níveis de, 235Operacional, 142

Securities, 120Segmentação

Banco Postal, 130Bradesco Corporate, 128Bradesco Empresas, 128Bradesco Prime, 129Bradesco Private, 129Bradesco Varejo, 130do Mercado, 127

Seguradoras, 92Segurança da Informação, 145Selo de Proteção e Privacidade de Dados, 162Serviços

de Escrituração de Ativos e Custódia Qualificada, 160Internet, 137

Shopcredit, 139Shopinvest, 139Sinistros Retidos, 95Sistema de Gestão Integrada – ERP, 164Sites, 137Soluções de Cash Management, 157Solvabilidade (Vide Basiléia), 17, 147, 265SPB, 145Sumário, 9Sustentabilidade, 165, 171Telecomunicações, 139Títulos e Valores Mobiliários (TVM)

Classificação dos, 77, 221Composição da Carteira por Emissor, 77, 222, 223Composição por Prazos, 224Composição por Segmento e Categoria, 77, 222, 224e Instrumentos Financeiros Derivativos, 229Valor de Mercado dos, 266X Resultado de TVM, 61

TransaçõesAuto-Atendimento, 134com Controladas e coligadas, 260de quantidade (Banco Postal + Correspondentes), 131Fone Fácil, 136Internet, 138

Treinamento, 183Valor

Adicionado, 16, 211de Mercado, 18, 19de Mercado (TVM), 266

Valores e Bens Outros, 242

VaR, 143, 263Varejo, 130Vida e Previdência, 99

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