BRASKEM_ITR_1T07

8/9/2019 BRASKEM_ITR_1T07

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Braskem S.A.Relatório dos auditores

independentes sobre a revisãoespecial das Informações Trimestrais - ITR31 de março de 2007



Braskem S.A.

ITR – Informações Trimestrais – Data Base 31/03/2007

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Relatório dos auditores independentes

sobre a revisão especialAosAcionistas e Administradores daBraskem S.A.Camaçari - BA

1. Efetuamos uma revisão especial das Informações Trimestrais (ITR) da Braskem edessa Companhia e suas controladas referentes ao trimestre findo em 31 de março

de 2007, compreendendo os balanços patrimoniais, as demonstrações de resultados,o relatório de desempenho e as informações relevantes, preparados de acordo comas práticas contábeis adotadas no Brasil e normas expedidas pela Comissão deValores Mobiliários (CVM). As informações Trimestrais (ITR) das controladas emconjunto, Petroflex Indústria e Comércio S.A. e Copesul - Companhia Petroquímicado Sul em 31 de março de 2007 e 2006, bem como os balanços patrimoniais dessascontroladas em conjunto e da controlada Politeno Indústria e Comércio S.A. em 31 dedezembro de 2006 foram revisadas/examinadas por outros auditores independentes,e a nossa revisão, no que se refere ao valor dos investimentos e dos resultadosdecorrentes dessas controladas, está baseada exclusivamente nos relatórios emitidospor esses outros auditores.

2. Nossa revisão foi efetuada de acordo com as normas específicas estabelecidas peloIBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com oConselho Federal de Contabilidade, e consistiu, principalmente, de: (a) indagação ediscussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira eoperacional da Companhia e suas controladas, quanto aos principais critériosadotados na elaboração das informações trimestrais; e (b) revisão das informações edos eventos subseqüentes que tenham ou possam vir a ter efeitos relevantes sobre asituação financeira e as operações da Companhia e suas controladas.

3. Baseados em nossa revisão especial e nos relatórios de revisão especial dasinformações trimestrais e nos pareceres de responsabilidade de outros auditoresindependentes, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que devaser feita nas Informações Trimestrais acima referidas, para que as mesmas estejamde acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e condizentes com asnormas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, especificamente aplicáveisà elaboração das Informações Trimestrais.



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4. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 9(b), a Companhia tem acumulado

créditos de ICMS ao longo dos últimos exercícios, provenientes substancialmente dadiferença entre as alíquotas das entradas e saídas dos insumos e produtos, saídasinternas incentivadas com diferimento da tributação e vendas destinadas ao mercadoexterno. A realização desses créditos depende do sucesso na implantação dosplanos da Administração descritos nesta mesma Nota Explicativa. As informaçõestrimestrais em 31 de março de 2007 não contemplam quaisquer ajustes relativos àrecuperação desses créditos em decorrência dessa incerteza.

5. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 17(c), a União ajuizou ação rescisóriapara os processos já transitados em julgado a favor da Companhia e de determinadascontroladas, relativos ao não recolhimento da contribuição social sobre o lucro

(CSSL) no ano fiscal de 1988 e tem lavrado autos de infração em decorrência dadeclaração de constitucionalidade dessa contribuição pelo plenário do SupremoTribunal Federal (STF) para os anos subseqüentes. A Administração da Companhia,com base na opinião de seus assessores jurídicos, não espera a reversão dasentença judicial transitada em julgado que isentou a Companhia do recolhimento dareferida contribuição. Conseqüentemente, não foi constituída para fins de elaboraçãodas Informações Trimestrais, provisão para eventuais desfechos desfavoráveis dosautos de infração, bem como para os exercícios ainda não fiscalizados pela ReceitaFederal.

6. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 9(a) a OPP Química S.A., incorporada

pela Companhia em 2003, fundamentada na decisão do Supremo Tribunal Federal(STF), reconheceu contabilmente créditos do Imposto sobre Produtos Industrializados(IPI) no montante de R$ 1.030.125 mil, os quais foram compensados com o próprioIPI e outros tributos federais. Embora esta decisão tenha sido objeto de AgravoRegimental pela Fazenda Nacional, pendente de julgamento pela 2ª Turma do STF, epelos autos de infração lavrados contra a Companhia, a Administração baseada naopinião de seus assessores jurídicos considera prováveis as chances de êxito, razãopela qual, nenhuma provisão foi registrada nas Informações Trimestrais relativas aotrimestre findo em 31 de março de 2007.

7. Conforme mencionado nas Notas explicativas 11, 12 e 13 a Companhia e certas

controladas registraram ágio na aquisição de investimentos fundamentadoseconomicamente na mais valia dos ativos e na rentabilidade futura das investidas, osquais estão sendo amortizados pelo prazo de realização constante dos laudos deavaliação. A manutenção do registro desses ágios está condicionada à concretizaçãodas premissas utilizadas nas projeções dos fluxos de caixa e das receitas edespesas.

8. O balanço patrimonial relativo ao exercício findo em 31 de dezembro de 2006,apresentado para fins de comparação, foi examinado por outros auditoresindependentes, que emitiram parecer, sem ressalvas, datado de 7 de fevereiro de2007, contendo ênfase sobre os mesmos assuntos comentados nos parágrafos 4, 5,6 e 7 acima e quanto ao fato da Companhia e suas controladas estarem envolvidas



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em processo judicial que discute a validade da Cláusula Quarta da Convenção

Coletiva dos Trabalhadores do SINQUÍMICA.9. A demonstração do resultado relativa ao trimestre findo em 31 de março de 2006,

apresentada pra fins de comparação, foi revisada por outros auditores independentesque emitiram um relatório de revisão especial sem ressalvas datado de 28 de abril de2006, contendo ênfases sobre os mesmos assuntos comentados nos parágrafos 4, 5,6 e 7 acima e quanto ao fato da Companhia e suas controladas estarem envolvidasem processo judicial que discute a validade da Cláusula Quarta da ConvençãoColetiva dos Trabalhadores do SINQUÍMICA.

10. Nossa revisão foi conduzida com o objetivo de emitirmos relatório sobre a revisão

especial das Informações Trimestrais referidas no primeiro parágrafo. Asdemonstrações dos fluxos de caixa para o trimestre findo em 31 de março de 2007representam informações complementares àquelas demonstrações, as quais não sãorequeridas pelas prática contábeis adotadas no Brasil e estão sendo apresentadaspara possibilitar uma análise adicional. Essas informações complementares foramsubmetidas aos mesmos procedimentos de revisão aplicados às InformaçõesTrimestrais e não temos conhecimento de nenhuma modificação relevante que devaser feita para que estas estejam de acordo com as práticas contábeis adotadas noBrasil e condizentes com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários.

26 de abril de 2007

KPMG Auditores IndependentesCRC 2SP014428/O-6-S-BA

Anselmo Neves MacedoContador CRC 1SP160482/O-6-S-BA



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DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS – 1º TRIMESTRE DE 2007

BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO – CONTROLADORA (Reais Mil)

Conta Descrição mar/07 dez/06

1 Ativo Total 15.755.834 15.751.832

1.01 Ativo Circulante 4.927.066 4.909.025

1.01.01 Disponibilidades 1.987.502 1.974.931

1.01.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.464.788 1.125.925

1.01.01.02 Títulos e Valores Mobiliários 522.714 849.006

1.01.02 Créditos 1.477.420 1.490.218

1.01.02.01 Clientes 986.588 891.794

1.01.02.02 Créditos Diversos 490.832 598.4241.01.02.02.01 Tributos a Recuperar 287.619 336.350

1.01.02.02.02 Imposto de Renda Diferido 19.573 19.573

1.01.02.02.03 Dividendos e Juros s/ Capital Próprio 2.000 71.908

1.01.02.02.04 Despesas Pagas Antecipadamente 64.232 76.049

1.01.02.02.05 Demais Contas a Receber 117.408 94.544

1.01.03 Estoques 1.462.144 1.443.876

1.02 Ativo Não Circulante 10.828.768 10.842.807

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.526.740 1.546.968

1.02.01.01 Créditos Diversos 1.163.463 1.245.422

1.02.01.01.01 Títulos e Valores Mobiliários 16.437 63.460

1.02.01.01.02 Contas a Receber de Clientes 45.625 51.7661.02.01.01.03 Tributos a Recuperar 684.216 698.497


1.02.01.01.05 Dep. Judiciais / Empréstimos Compulsórios 63.336 70.610

1.02.01.02 Créditos com Pessoas Ligadas 294.491 229.308

1.02.01.02.01 Com Coligadas e Equiparadas 135 135

1.02.01.02.02 Com Controladas 252.758 188.440

1.02.01.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 41.598 40.733

1.02.01.03 Outros 68.786 72.238

1.02.01.03.01 Estoques 22.780 22.946

1.02.01.03.02 Outros 46.006 49.292

1.02.02 Ativo Permanente 9.302.028 9.295.839

1.02.02.01 Investimentos 1.905.281 1.847.297

1.02.02.01.01 Participações Coligadas/Equiparadas 23.820 25.604

1.02.02.01.03 Participações em Controladas 1.350.700 1.294.108

1.02.02.01.04 Participações em Controladas - Ágio 522.394 519.218

1.02.02.01.05 Outros Investimentos 8.367 8.367

1.02.02.02 Imobilizado 6.034.271 5.994.130

1.02.02.03 Intangível 127.043 129.126

1.02.02.04 Diferido 1.235.433 1.325.286



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BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO – CONTROLADORA (Reais Mil)Conta Descrição mar/07 dez/06

2 Passivo Total 15.755.834 15.751.832

2.01 Passivo Circulante 5.296.232 5.294.054

2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 667.046 675.674

2.01.02 Debêntures 1.187.211 1.157.356

2.01.03 Fornecedores 2.839.607 2.907.312

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 93.038 86.670

2.01.05 Dividendos a Pagar 40.217 40.221

2.01.08 Outros 469.113 426.821

2.01.08.01 Salários e Encargos Sociais 173.694 122.115

2.01.08.02 Imposto de Renda 4.5282.01.08.03 Demais Provisões e Contas a Pagar 290.891 304.706

2.02 Passivo Não Circulante 5.892.398 6.010.264

2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 5.872.488 5.989.204

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 3.477.516 3.591.687

2.02.01.02 Debêntures 950.000 950.000

2.02.01.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 11.817 7.050

2.02.01.06 Outros 1.433.155 1.440.467

2.02.01.06.01 Impostos e Contribuições 1.298.214 1.279.698

2.02.01.06.02 Fornecedores 21.043 21.426

2.02.01.06.03 Incentivo de Longo Prazo 1.845 2.272

2.02.01.06.04 Imposto de Renda Diferido 7.788 7.9352.02.01.06.05 Planos de Previdência Privada 40.943 58.554

2.02.01.06.06 Demais Contas a Pagar 63.322 70.582

2.02.02 Resultados de Exercícios Futuros 19.911 21.060

2.04 Patrimônio Líquido 4.567.204 4.447.514

2.04.01 Capital Social Realizado 3.508.272 3.508.272

2.04.02 Reservas de Capital 419.361 408.650

2.04.04 Reservas de Lucro 530.592 530.592

2.04.04.01 Legal 72.811 72.811

2.04.04.02 Retenção de Lucros para Expansão 652.336 652.336

2.04.04.03 Outras Reservas de Lucro (194.555) (194.555)

2.04.04.03.01 Ações em Tesouraria (194.555) (194.555)

2.04.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 108.979 -



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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO – CONTROLADORA (Reais Mil)

Conta Descrição da Conta 1º Trim/2007 1º Trim/2006

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 3.693.866 3.306.845

3.01.01 Mercado Interno 3.002.681 2.857.193

3.01.02 Mercado Externo 691.185 449.652

3.02 Deduções da Receita Bruta (850.552) (789.094)

3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 2.843.314 2.517.751

3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (2.322.184) (2.179.180)

3.05 Resultado Bruto 521.130 338.571

3.06 Despesas/Receitas Operacionais (388.889) (188.271)

3.06.01 Com Vendas (113.432) (64.722)

3.06.02 Gerais e Administrativas (116.339) (99.767)

3.06.02.01 Despesas Gerais e Administrativas (113.724) (98.431)

3.06.02.02 Honorários da Administração (2.615) (1.336)

3.06.03 Financeiras (94.074) (65.481)

3.06.03.01 Receitas Financeiras (20.751) (63.024)

3.06.03.02 Despesas Financeiras (73.323) (2.457)

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 13.186 146.352

3.06.05 Outras Despesas Operacionais (111.341) (142.025)

3.06.05.01 Depreciações e Amortizações (97.484) (86.891)

3.06.05.02 Outras Despesas Operacionais (13.857) (55.134)

3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 33.111 37.372

3.06.06.01 Equivalência Patrimonial 59.387 68.448

3.06.06.02 Amortização de (Ágio)/Deságio, Líquida (23.647) (39.406)

3.06.06.03 Variação Cambial (2.579) 4.890

3.06.06.04 Reversão Provisão Perda em Controladas 3.440

3.06.06.05 Outros (50)

3.07 Resultado Operacional 132.241 150.300

3.08 Resultado Não Operacional (927) 23

3.08.01 Receitas 88 23

3.08.02 Despesas (1.015)

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 131.314 150.323

3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (15.242) (14.435)

3.11 IR Diferido (7.093) (16.141)

3.15 Lucro do Período 108.979 119.747Quantidade de ações em circulação 356.039 365.056

Lucro por ação 0,3061 0,3280



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BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO – CONSOLIDADO (Reais Mil)

Conta Descrição mar/07 dez/061 Ativo Total 15.850.565 16.304.322

1.01 Ativo Circulante 5.526.988 5.950.996

1.01.01 Disponibilidades 1.773.417 1.960.952

1.01.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.655.731 1.547.061

1.01.01.02 Títulos e Valores Mobiliários 117.686 413.891

1.01.02 Créditos 1.928.971 2.222.769

1.01.02.01 Clientes 1.351.551 1.594.858

1.01.02.02 Créditos Diversos 577.420 627.911

1.01.02.02.01 Tributos a Recuperar 355.125 408.082


1.01.02.02.03 Dividendos e Juros s/ Capital Próprio 2.0001.01.02.02.04 Despesas Pagas Antecipadamente 72.761 84.586

1.01.02.02.05 Demais Contas a Receber 126.175 114.618

1.01.03 Estoques 1.824.600 1.767.275

1.01.03.01 Produtos Acabados 970.096 986.949

1.01.03.02 Matérias Primas, Insumos de Produção e Outros 395.277 393.437

1.01.03.03 Materiais de Manutenção 321.071 321.620

1.01.03.04 Adiantamentos a Fornecedores 114.069 64.009

1.01.03.05 Importações em Andamento e Outros 38.914 17.555

1.01.03.06 Provisão para Ajustes ao Valor de Realização (14.827) (16.295)

1.02 Ativo Não Circulante 10.323.577 10.353.326

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.587.377 1.597.161

1.02.01.01 Créditos Diversos 1.467.345 1.474.829

1.02.01.01.01 Títulos e Valores Mobiliários 1.741 1.628

1.02.01.01.02 Contas a Receber de Clientes 45.625 52.542

1.02.01.01.03 Tributos a Recuperar 965.580 953.102

1.02.01.01.04 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 373.220 377.041

1.02.01.01.05 Dep. Judiciais e Empréstimo Compulsório 81.179 90.516

1.02.01.02 Créditos com Pessoas Ligadas 41.661 40.733

1.02.01.02.01 Com Outras Pessoas Ligadas 41.661 40.733

1.02.01.03 Outros 78.371 81.599

1.02.01.03.01 Estoques 22.780 22.946

1.02.01.03.02 Outros 55.591 58.653

1.02.02 Ativo Permanente 8.736.200 8.756.165

1.02.02.01 Investimentos 45.950 46.771

1.02.02.01.01 Participações Coligadas/Equiparadas 24.402 26.187

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 8.865 6.528

1.02.02.01.03 Outros Investimentos 12.683 14.056



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BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO – CONSOLIDADO (Reais Mil)

Conta Descrição mar/07 dez/06

1.02.02.02 Imobilizado 6.774.798 6.688.699

1.02.02.02.01 Terrenos 52.984 61.341

1.02.02.02.02 Edifícios e Benfeitorias 1.053.193 1.067.114

1.02.02.02.03 Máquinas, Equipamentos e Instalações 9.177.173 9.086.296

1.02.02.02.04 Minas e Poços 28.519 28.519

1.02.02.02.05 Móveis e Utensílios 60.558 59.949

1.02.02.02.06 Equipamentos de Informática 89.987 85.652

1.02.02.02.07 Paradas para Manutenção em Andamento 64.654 77.843

1.02.02.02.08 Projetos em Andamento 1.627.915 1.523.781

1.02.02.02.09 Outros 213.707 173.843

1.02.02.02.10 Depreciação Acumulada (5.593.892) (5.475.639)1.02.02.03 Intangível 125.372 129.450

1.02.02.03.01 Marcas e Patentes 715 692

1.02.02.03.02 Tecnologia 45.806 45.806

1.02.02.03.03 Direitos de Uso 136.986 131.660

1.02.02.03.04 Amortização Acumulada (58.135) (48.708)

1.02.02.04 Diferido 1.790.080 1.891.245

1.02.02.04.01 Despesas com Implantação de Sistemas 314.781 381.886

1.02.02.04.02 Despesas com Operações Estruturadas 356.014 382.473

1.02.02.04.03 Ágios de Investimentos Incorporados/Consolidados 2.368.084 2.379.498

1.02.02.04.04 Pesquisa e Desenvolvimento 91.766 102.652

1.02.02.04.05 Despesas Pré-operacionais e Outros 40.276 25.9161.02.02.04.06 Amortização Acumulada (1.380.841) (1.381.180)



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BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO – CONSOLIDADO (Reais Mil)

Conta Descrição mar/07 dez/062 Passivo Total 15.850.565 16.304.322

2.01 Passivo Circulante 5.459.540 5.506.952

2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 657.358 653.898

2.01.02 Debêntures 1.188.571 1.157.687

2.01.03 Fornecedores 2.913.179 3.022.085

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 126.750 122.840

2.01.05 Dividendos a Pagar 41.831 41.425

2.01.08 Outros 531.851 509.017

2.01.08.01 Salários e Encargos Sociais 190.955 148.935

2.01.08.02 Demais Provisões e Contas a Pagar 305.196 345.657

2.01.08.03 Imposto de Renda e Contribuição Social 35.700 14.4252.02 Passivo Não Circulante 5.939.800 6.463.716

2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 5.910.544 6.433.311

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 3.422.966 3.935.794

2.02.01.02 Debêntures 982.190 982.190

2.02.01.03 Provisões 190

2.02.01.03.01 Provisão para Perda com Investimentos 190

2.02.01.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 709 4.353

2.02.01.05 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 438 438

2.02.01.06 Outros 1.504.051 1.510.536

2.02.01.06.01 Impostos e Contribuições 1.331.854 1.321.961

2.02.01.06.02 Fornecedores 21.043 21.4262.02.01.06.03 Incentivo de Longo Prazo 1.845 2.272

2.02.01.06.04 Imp. de Renda/Contrib. Social Diferidos 18.153 17.274

2.02.01.06.05 Planos de Previdência Privada 46.594 64.205

2.02.01.06.06 Demais Contas a Pagar 84.562 83.398

2.02.02 Resultados de Exercícios Futuros 29.256 30.405

2.03 Part. de Acionistas Não Controladores 21.767 21.767

2.04 Patrimônio Líquido 4.429.458 4.311.887

2.04.01 Capital Social Realizado 3.508.272 3.508.272

2.04.02 Reservas de Capital 419.361 408.650

2.04.04 Reservas de Lucro 394.965 394.965

2.04.04.01 Legal 72.811 72.811

2.04.04.05 Retenção de Lucros para Expansão 577.708 577.708

2.04.04.07 Outras Reservas de Lucros (255.554) (255.554)

2.04.04.07.01 Ações em Tesouraria (255.554) (255.554)

2.04.05 Lucros Acumulados 106.860



Braskem S.A.


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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO – CONSOLIDADO (Reais Mil)

Conta Descrição da Conta 1º Trim/2007 1º Trim/2006

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 4.229.948 3.872.603

3.01.01 Mercado Interno 3.398.499 3.223.260

3.01.02 Mercado Externo 831.449 649.343

3.02 Deduções da Receita Bruta (939.264) (874.448)

3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 3.290.684 2.998.155

3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (2.615.157) (2.536.020)

3.05 Resultado Bruto 675.527 462.135

3.06 Despesas/Receitas Operacionais (513.789) (288.538)

3.06.01 Com Vendas (137.501) (74.601)

3.06.02 Gerais e Administrativas (134.522) (118.204)

3.06.02.01 Despesas Gerais e Administrativas (131.469) (116.226)3.06.02.02 Honorários da Administração (3.053) (1.978)

3.06.03 Financeiras (112.876) (84.737)

3.06.03.01 Receitas Financeiras 25.294 (55.289)

3.06.03.02 Despesas Financeiras (138.170) (29.448)

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 14.655 150.439

3.06.05 Outras Despesas Operacionais (118.581) (137.821)

3.06.05.01 Depreciações e Amortizações (103.127) (82.504)

3.06.05.02 Outras Despesas Operacionais (15.454) (55.317)

3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial (24.964) (23.614)

3.06.06.01 Equivalência Patrimonial (109) (966)

3.06.06.02 Amortização (Ágio)/Deságio, Líquida (22.674) (38.433)3.06.06.03 Variação Cambial (2.808) 148

3.06.06.04 Reversão Provisão Perda em Controladas - (3.029)

3.06.06.05 Incentivos Fiscais 1.298 7.423

3.06.06.06 Outros (671) 11.243

3.07 Resultado Operacional 161.738 173.597

3.08 Resultado Não Operacional (1.646) (1.390)

3.08.01 Receitas 189 338

3.08.02 Despesas (1.835) (1.728)

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 160.092 172.207

3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (50.746) (40.240)

3.11 IR Diferido (2.484) (11.006)3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio

3.14 Part. de Acionistas não Controladores (2) 994

3.15 Lucro do Período 106.860 121.955



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VALORES DEMONSTRADOS EM MILHARES DE REAIS

1 Contexto operacional

(a) A Braskem S.A. ("Braskem" ou "Companhia"), com sede em Camaçari - BA, e detentora de 14unidades de produção localizadas nos Estados de Alagoas, Bahia, São Paulo e Rio Grande doSul, produz petroquímicos básicos como eteno, propeno, benzeno e caprolactama, além degasolina e GLP (gás de cozinha). No segmento de resinas termoplásticas produz polietileno,polipropileno, PVC e polietileno teraftalato (“PET”). Além desses, a Companhia tem como objetosocial a importação e exportação de produtos químicos, petroquímicos, combustíveis e aprodução e fornecimento de insumos consumidos pelas empresas do Pólo Petroquímico deCamaçari, tais como: vapor, água, ar comprimido, energia elétrica, bem como a prestação de

diversos serviços a essas empresas e a participação em outras sociedades, como sócia ouacionista.

(b) Em função das debêntures conversíveis, devidas ao acionista ODBPAR Investimentos S.A.(“ODBPAR INV”), no montante de R$ 1.162.037 (Nota 15) em 31 de março de 2007, o capitalcirculante líquido da Companhia apresenta-se negativo em R$ 369.166 (31 de dezembro de 2006- R$ 385.029).

(c) Reorganização societária

Desde a sua formação, em 16 de agosto de 2002, a Companhia vem passando por amplo

processo de reorganização societária, divulgada ao mercado através de fatos relevantes, cujosprincipais eventos, em 2006, podem ser assim sumariados:

. Em 4 de abril de 2006, conforme divulgado em “Fato Relevante”, a Braskem adquiriu 66,04%das ações ordinárias e 15,33% das preferenciais do capital da Politeno Indústria e ComércioS.A. (“Politeno”). Com esta aquisição, a Braskem passou a deter 100% do capital votante e96,16% do capital total da Politeno, empresa localizada no Pólo Petroquímico de Camaçari -Bahia e com capacidade de produção de 360 mil toneladas anuais de polietileno. O montanteinicial pago pela Braskem foi de R$ 237.500, equivalente a US$ 111,300 mil.

O valor final que a Companhia pagará pelas ações adquiridas será calculado em novembrode 2007, a partir do desempenho médio da Politeno nos 18 meses seguintes à assinatura docontrato de compra e venda, em função da diferença entre os preços dos polietilenos e doeteno no mercado brasileiro e será objeto de auditoria por empresa independente indicadapela Braskem e pelos antigos acionistas. Para efeito de registro contábil do compromisso apagar por esta aquisição, a Companhia projeta as variáveis que definirão o preço final dasações e reconhece provisão para o complemento de preço estimado, apresentada no passivocirculante, na rubrica “Demais provisões e contas a pagar”. A provisão poderá ser alteradaem razão das oscilações de preços e condições de mercado até a data do efetivopagamento. A soma desta provisão com o pagamento inicial gerou um ágio no valor deR$ 106.612.



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. Em Assembléia Geral Extraordinária, realizada em 31 de maio de 2006, foi aprovada aincorporação da Polialden Petroquímica S.A. (“Polialden”), tendo como base o seu patrimôniolíquido em 31 de março de 2006, no montante de R$ 289.941. A relação de troca das açõesda Polialden por ações da Braskem foi determinada com base nos patrimônios líquidos dascompanhias, a valor de mercado, conforme laudos preparados por empresa especializada nadata-base de 31 de março de 2006.

Como forma de estimular a realização da troca, as ações da Polialden detidas por terceirosforam substituídas por ações preferenciais classe “A”, de emissão da Companhia, naproporção de 33,62 ações da Braskem para cada lote de 1.000 ações da Polialden, o quecorrespondeu a um acréscimo 6,76% sobre a relação de substituição obtida com base nosLaudos de Avaliação dos Patrimônios Líquidos a mercado, conforme quadro a seguir:

Braskem Polialden

Número de ações emitidas 362.523.521 645.253.380

Valor PL contábil (em R$) 4.650.559.014,63 289.940.899,44

Valor por ação com base no valor contábil (em R$) 12,828 0,449

Valor PL a mercado (em R$) 8.202.482.686,96 459.721.902,03

Valor por ação com base em PL a mercado (em R$) 22,626 0,713

Relação de troca - PL a mercado 31,49 1.000

Relação de substituição das ações preferenciais da Polialdenpor ações preferenciais “A” da Braskem na incorporação 33,62 1.000

As variações patrimoniais da Polialden apuradas entre a data-base da incorporação e aefetiva incorporação foram reconhecidas no resultado da Companhia em conta deequivalência patrimonial. O saldo do ágio na data da incorporação, no valor de R$ 337.328,fundamentado em rentabilidade futura, foi transferido para o ativo diferido.

Após a incorporação da Polialden, o capital social da Companhia foi aumentado emR$ 105.304, mediante emissão de 7.878.725 ações preferenciais classe “A” e passou a ser

de R$ 3.508.272 dividido em 123.492.142 ações ordinárias, 246.107.138 ações preferenciaisclasse “A” e 803.066 ações preferenciais classe “B” (Nota 20(a)).

. Em Assembléia Geral Extraordinária, realizada em 20 de julho de 2006, foi aprovada aincorporação do acervo líquido cindido da Companhia Alagoas Industrial – CINAL (“CINAL”),sociedade controlada pela Companhia.

De acordo com o Laudo de Avaliação do Patrimônio Líquido da CINAL, emitido por peritosindependentes para a data-base de 31 de março de 2006, o valor contábil do acervo cindidoe vertido para a Braskem foi de R$ 58.212. As variações patrimoniais ocorridas entre a data-base da operação e a data da aprovação da cisão foram reconhecidas por equivalência

patrimonial pela Companhia. Em conseqüência da cisão, o capital social da CINAL foireduzido em R$ 58.212, sendo canceladas 57.657.265 ações preferenciais.



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. Em reunião realizada em 29 de setembro de 2006, o Conselho de Administração daCompanhia aprovou a constituição de sociedade na Holanda, denominada Braskem EuropeB.V. (“Braskem Europa”), constituída sob a forma de sociedade de responsabilidade limitada,com participação da Companhia em 100% do capital social constituído.

A Companhia e suas controladas, como participantes do processo de reestruturação societária,poderão ser afetadas econômica e/ou societariamente pelo desfecho deste processo.

(d) Conselho Administrativo de Defesa Econômica - CADE

Em 19 de julho de 2006, foi aprovada, por unanimidade, a operação de aquisição da Politeno(Nota 1(c)). Tal decisão tem como base o entendimento de que o mercado relevante para o setor

petroquímico tem abrangência internacional e que, portanto, a operação não representa ameaçaà concorrência.

(e) Governança corporativa

A Braskem aderiu ao Nível 1 de Governança Corporativa Diferenciada da Bovespa queestabelece, principalmente, o comprometimento da Companhia com melhorias na prestação deinformações ao mercado e na dispersão acionária. A Companhia mantém seu plano de aderir aoNível 2 de Governança Corporativa da Bovespa no futuro próximo.

2 Apresentação das demonstrações financeiras

As Informações Trimestrais individuais e consolidadas foram elaboradas e estão emconformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil e, também, em atendimento àsnormas e procedimentos determinados pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM, Institutodos Auditores Independentes do Brasil – IBRACON e Conselho Federal de Contabilidade - CFC.

As notas explicativas foram preparadas abrangendo, somente, as Informações Trimestraisindividuais.

Visando prestar mais informações ao mercado, a Companhia está apresentando a Demonstraçãodos Fluxos de Caixa como informação suplementar às Informações Trimestrais (“ITR”).

3 Principais práticas contábeis

(a) Uso de estimativas

Na elaboração das Informações Trimestrais é necessário utilizar estimativas para certos ativos,passivos e outras transações. As Informações Trimestrais da Companhia incluem, portanto,várias estimativas referentes à seleção das vidas úteis do ativo imobilizado, prazos deamortização do ativo diferido, provisões necessárias para passivos contingentes, determinação

das provisões para imposto de renda e outras similares.



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(b) Apuração do resultado

O resultado é apurado pelo regime de competência.

A receita com venda de produtos é reconhecida quando o risco e a propriedade dos produtos sãotransferidos para os clientes. Essas transferências ocorrem quando o produto é entregue aocliente ou ao seu transportador, dependendo da modalidade da venda.

A provisão para o imposto de renda e a despesa de ICMS são contabilizadas incluindo asparcelas de incentivos fiscais, sendo a parcela correspondente à isenção e redução do impostode renda creditada em conta de reserva de capital e a de ICMS no resultado do exercício.

Considerando as disposições da Deliberação CVM nº 273 e da Instrução CVM nº 371, o impostode renda diferido é demonstrado pelo seu valor provável de realização, previsto para ocorrer conforme descrito na Nota 17(b).

As variações monetárias e cambiais sobre ativos e passivos são classificadas nas rubricas de“Receitas financeiras” e “Despesas financeiras”, respectivamente.

A Companhia reconhece, no resultado do exercício, o valor de mercado dos contratos dederivativos que façam contrapartida a realização de fluxos de caixa e passivos indexados emmoeda estrangeira ou em taxas internacionais de juros.

O lucro líquido por ação é calculado com base na quantidade de ações em circulação na data doencerramento de cada trimestre.

(c) Ativos circulante e não circulante

Caixa e equivalentes de caixa consistem, principalmente, de depósitos à vista e aplicações comliquidez imediata ou vencimento em até 90 dias (Nota 4).

Os títulos e valores mobiliários são mensurados pelo custo ou mercado, o que for menor,acrescidos dos rendimentos auferidos até a data do balanço. Os instrumentos derivativos sãomensurados pelo valor justo estimado, com base em cotações de mercado para instrumentossemelhantes em relação às taxas futuras de câmbio e de juros.

A provisão para créditos de liquidação duvidosa é constituída em montante consideradosuficiente para cobrir as perdas estimadas na realização dos créditos, tendo em vista o históricode perdas da Companhia. Para determinação do valor dos créditos de liquidação duvidosa, aCompanhia avalia, mensalmente, os valores e as características do saldo das contas a receber de clientes.

Os estoques são demonstrados ao custo médio das compras ou produção, inferior ao custo dereposição ou ao valor de realização. Os produtos acabados incluem o frete até o local da venda.

As importações em andamento são demonstradas ao custo acumulado de cada importação. Osestoques de materiais de manutenção são classificados no ativo circulante ou no realizável alongo prazo considerando o histórico do consumo.



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O imposto de renda diferido é reconhecido quando existem cenários favoráveis para suarealização. Periodicamente, os valores contabilizados são reavaliados em consonância com aDeliberação CVM nº 273/98 e Instrução CVM nº 371/02.

Os passivos contingentes são apresentados deduzidos dos depósitos judiciais a eles vinculados,em consonância com a Deliberação CVM nº 489/05.

Os demais ativos são apresentados pelo valor de realização, incluindo, quando aplicável, osrendimentos e as variações monetárias auferidas ou, no caso de despesas do exercício seguinte,ao custo.

(d) Ativo permanente

Demonstrado pelo custo corrigido monetariamente até 31 de dezembro de 1995, combinado comas seguintes práticas:

. as participações em sociedades controladas, controladas em conjunto e coligadas sãoavaliadas pelo método da equivalência patrimonial, acrescidas do saldo de ágio/deságio aamortizar. O ágio é apurado como diferença entre o custo e o valor contábil dos ativos líquidosadquiridos. Os ágios existentes têm como fundamento econômico a rentabilidade futura dosinvestimentos e a mais-valia do ativo imobilizado, sendo amortizados em até 10 anos. Oságios de empresas incorporadas são transferidos para o imobilizado ou diferido, quando

fundamentados na mais-valia dos ativos ou na rentabilidade futura dos investimentos,respectivamente. Os demais investimentos são avaliados pelo custo de aquisição.

. as participações em sociedades controladas no exterior são avaliadas pelo método daequivalência patrimonial e a variação cambial incidente no patrimônio é registrada em contadestacada no resultado operacional. As contas do balanço patrimonial e do resultado doexercício são convertidas em moeda nacional às taxas de câmbio vigentes na data deencerramento das Informações Trimestrais, nos termos da Deliberação CVM nº 28/86.

. o imobilizado é registrado pelo custo de aquisição/construção e, a partir de 1997, inclui a

capitalização dos juros de financiamentos obtidos de terceiros durante o período deconstrução. Os juros capitalizados são incorporados aos bens e depreciados a partir domomento em que estes entram em operação.

. a depreciação de bens do imobilizado é calculada pelo método linear, às taxas mencionadasna Nota 12.

. a amortização do diferido é realizada pelo prazo de até dez anos, a partir da data em que osbenefícios começam a ser gerados.



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. a partir de janeiro de 2006, em atendimento ao Ofício-Circular/CVM/SNC/SEP nº 01/2006, aCompanhia adotou como prática contábil o registro dos gastos realizados com paradasprogramadas para manutenção do ativo imobilizado na rubrica “Máquinas, equipamentos einstalações”. Tais paradas ocorrem em períodos programados que variam de dois a seis anose os respectivos gastos são depreciados até o início da seguinte correspondente parada (Nota12).

(e) Passivos circulante e não circulante

São demonstrados por valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, doscorrespondentes encargos, variações monetárias e cambiais incorridos.

As provisões para perdas nos investimentos em sociedades controladas são constituídas sobre opatrimônio líquido negativo (passivo a descoberto) dessas sociedades e classificadas no exigívela longo prazo, em contrapartida do resultado com participações em sociedades controladas ecoligadas.

O plano de pensão de benefícios definidos é contabilizado com base nos cálculos efetuados por atuário independente, baseados em premissas fornecidas pela Companhia.

Uma provisão é reconhecida no balanço quando a companhia possui uma obrigação legal ouconstituída como resultado de um evento passado, e é provável que um recurso econômico sejarequerido para saldar a obrigação. As provisões são registradas tendo como base as melhores

estimativas do risco envolvido.

(f) Resultado de exercícios futuros

Em resultados de exercícios futuros são registrados os deságios de empresas incorporadas ouconsolidadas, fundamentados na expectativa de resultado futuro.



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(g) Demonstrações financeiras consolidadas

As Informações Trimestrais consolidadas foram elaboradas de acordo com os princípios deconsolidação previstos na Lei das Sociedades por Ações e disposições complementares da CVMe abrangem as demonstrações financeiras da Companhia e suas controladas, controladas emconjunto e entidades de propósito específico, nas quais mantém controle acionário ou controledas atividades, direta e indiretamente, como a seguir apresentado:

Participação nocapital total - %

Sede (País) Mar/07 Dez/06

Controladas Braskem Argentina S.R.L. (“Braskem Argentina”) (i) Argentina 98,00 98,00

Braskem America Inc. (“Braskem America”) EUA 100,00 100,00 Braskem Distribuidora Ltda. (“Braskem Distribuidora”) Brasil 100,00 100,00 Braskem Europa Holanda 100,00 100,00 Braskem Incorporated Limited (“Braskem Inc”) Ilhas Cayman 100,00 100,00Braskem Participações S.A. (“Braskem Participações”) Brasil 100,00 100,00CINAL Brasil 100,00 100,00CPP - Companhia Petroquímica Paulista ("CPP") Brasil 79,70 79,70Politeno (ii) Brasil 96,16 96,16Tegal - Terminal de Gases Ltda. ("Tegal") Brasil 95,83 95,83

Controladas em conjunto CETREL S.A. - Empresa de Proteção Ambiental ("CETREL") (iii) Brasil 49,03 49,03Companhia Petroquímica do Sul (“COPESUL”) Brasil 29,46 29,46Petroflex Indústria e Comércio S.A. (“Petroflex”) Brasil 20,12 20,12Petroquímica Paulínia S.A. (“Petroquímica Paulínia”) (iv) Brasil 60,00 60,00

Entidades de Propósito Específico (“EPE’s”) (v) Chemical Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (“Fundo Chemical”) (vi) Brasil 100,00Chemical Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (“Fundo Chemical II”) (vii) Brasil 9,19Fundo Parin Guernsey 100,00 100,00Sol-Fundo de Aplicação em Cotas de Fundos de Investimento (“FIQ Sol”) Brasil 100,00 100,00

Controlada direta da CopesulCOPESUL International Trading Inc. Bahamas 100,00 100,00

Controladas diretas da Braskem DistribuidoraBraskem Cayman Ltd. Ilhas Cayman 100,00 100,00Braskem Importação e Exportação Ltda (“Braskem Importação”) Brasil 100,00 100,00

Controladas diretas da CaymanBraskem Overseas Inc (“Overseas”) (viii) Ilhas Cayman 100,00Lantana Trading Company Inc (“Lantana”) Bahamas 100,00 100,00

Controlada direta da PolitenoPoliteno Empreendimentos Ltda. (“Politeno Empreendimentos”) Brasil 100,00 100,00

Controlada direta da Politeno EmpreendimentosSanteno Irrigações do Nordeste Ltda. (“Santeno”) Brasil 100,00 100,00

(i) Considerando a participação da controlada Braskem Distribuidora, a participação da Braskem monta 100,00%.

(ii) Empresa incorporada em 2 de abril de 2007 (Nota 29(a)).

(iii) Considerando a participação da controlada CINAL, a participação da Braskem monta 53,61%. Controlada em conjunto emfunção de disposições estatutárias.

(iv) Controlada em conjunto em função de disposições do acordo de acionistas.

(v) Investimentos consolidados em atendimento à Instrução CVM nº 408/04.

(vi) Fundo extinto em janeiro de 2007.

(vii) As cotas subordinadas detidas pela Braskem foram vendidas no trimestre findo em março de 2007.

(viii) Empresa extinta em janeiro/2007.



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Nas Informações Trimestrais consolidadas foram eliminados os investimentos entre companhias,a equivalência no resultado, assim como os saldos ativos e passivos, as receitas e despesas eos lucros não realizados decorrentes de operações entre as empresas consolidadas.

As participações dos acionistas minoritários no patrimônio e no resultado das controladas foramapresentadas separadamente nos balanços patrimoniais e nos resultados dos exercíciosconsolidados, respectivamente. A participação dos acionistas minoritários corresponde àsrespectivas participações no capital da CPP, Politeno e Tegal.

Os ágios não eliminados na consolidação foram reclassificados para as contas específicas doativo permanente que os fundamentaram, em consonância com a Instrução CVM nº 247/96. Osdeságios são reclassificados para a rubrica "Resultados de exercícios futuros".

Conforme previsto no parágrafo 1º do artigo 23 da Instrução Normativa CVM nº 247/96 eautorizada pelo Ofício/CVM/SNC/nº 004/2007, a Companhia não consolidou proporcionalmenteas demonstrações financeiras da controlada em conjunto Companhia de Desenvolvimento RioVerde - CODEVERDE. Esta controlada esta em fase pré-operacional e suas informações nãoapresentam alterações relevantes ou provocam distorções nas Informações Trimestraisconsolidadas da Companhia.



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O balanço patrimonial ajustado da CODEVERDE (não revisado), pode ser assim resumido:

Fev/07(*) Dez/06Ativo

Circulante 251 304Não circulante

Realizável a longo prazo 103 102Permanente 45.421 45.019

Total do ativo 45.775 45.425

Passivo e patrimônio líquido

Circulante 93 100Não circulante 1.795 1.438

Patrimônio líquido 43.887 43.887Total do passivo e patrimônio líquido 45.775 45.425

(*) As demonstrações financeiras de março de 2007 não se encontram disponíveis

Para melhor apresentação das Informações Trimestrais consolidadas, a participação recíprocaentre a Companhia e as controladas Braskem Participações e Politeno foi reclassificada como"Ações em tesouraria". O total de ações em poder das controladas, bem como a participação nocapital total da Companhia estão apresentados abaixo:

Braskem Participações PolitenoAções ordinárias 580.331

Ações preferenciais classe “A” 290.165 2.186.133Participação no capital total 0,24% 0,60%

A conciliação do patrimônio líquido e do resultado do período entre a controladora e oconsolidado é a seguinte:

Patrimônio líquidoLucro líquido do

período

Mar/07 Dez/06 Mar/07 Mar/06

Controladora 4.567.204 4.447.514 108.979 119.747

Participação recíproca apresentada como ações emtesouraria (60.999) (60.999)Exclusão do lucro nos estoques de controladas (10.262) (6.587) (3.675) 168Exclusão do ganho na venda de investimento entre

empresas ligadas (38.476) (38.476)Exclusão de ganho em operações financeiras entre

empresas ligadas (12.303) (12.829) 526 1.010Reversão da amortização do ágio sobre venda de

investimentos entre empresas ligadas 19.236 18.206 1.030 1.030Exclusão do ganho na cessão de direito de uso para

empresa ligada (34.942) (34.942)

Consolidado 4.429.458 4.311.887 106.860 121.955



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4 Caixa e equivalentes de caixa

Mar/07 Dez/06 Caixa e bancos 337.499 130.128Aplicações financeiras

no Brasil 677.326 602.748no exterior 449.963 393.049

1.464.788 1.125.925

As aplicações financeiras no Brasil estão representadas, principalmente, por cotas de fundo

exclusivo da Braskem que, por sua vez, detém cotas de fundos de investimentos locais, taiscomo, fundos de renda fixa, fundos multimercado, fundos de investimentos em direitoscreditórios, assim como outros instrumentos de renda fixa. As aplicações no exterior consistem,principalmente, de títulos públicos com alta liquidez no mercado.

A Companhia busca manter um volume de disponibilidades suficientes para fazer frente: (i) à suanecessidade de capital de giro; (ii) aos investimentos orçados no plano de negócios; e (iii) àscondições adversas que possam demandar maior investimento em capital de giro.

Esses recursos são alocados de forma a: (i) buscar retorno compatível com a volatilidademáxima determinada pela política de riscos e de investimentos; (ii) buscar uma alta pulverização

da carteira consolidada; (iii) evitar o risco de crédito decorrente de concentração em poucostítulos; e (iv) acompanhar a variação da taxa de juros de mercado, seja no Brasil ou no exterior.

5 Títulos e valores mobiliários

Mar/07 Dez/06Circulante

Títulos públicos emitidos no exterior 311.080Fundo de investimentos 522.714 537.926

522.714 849.006

Realizável a longo prazo

Debêntures com participação nos lucros 6.826 6.826Cotas subordinadas de fundo de

investimentos em direitos creditórios 46.612Outros 9.611 10.022

16.437 63.460

Total 539.151 912.466

O fundo de investimentos registrado no ativo circulante tem a Braskem como única cotista sendo

sua carteira composta por certificados de depósito (time deposits) emitidos junto ao Banco CreditSuisse First Boston (“CSFB”).



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6 Contas a receber de clientes

Mar/07 Dez/06 Clientes

mercado interno 747.599 833.045mercado externo 502.975 324.864

Duplicatas descontadas (101.015) (110.875)Provisão para créditos de liquidação duvidosa (117.346) (103.474)

1.032.213 943.560No ativo não circulante (45.625) (51.766)

No ativo circulante 986.588 891.794 A Companhia adota uma política adicional para recebimento das contas a receber de clientes nomercado interno, que consiste na alienação de títulos para fundos de investimentos em direitoscreditórios (Fundos Chemical, até dezembro de 2006 e Chemical II - Nota 3 (g))).

Em dezembro de 2006, a Companhia realizou operação de desconto de duplicatas assumindo junto à instituição bancária o compromisso de reembolso no caso de inadimplência dos clientes.

A movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa é a seguinte:

Mar/07 Mar/06

Em 1º de janeiro 103.474 72.945Adições classificadas em despesas com vendas 15.070 12.421Recuperação de créditos provisionados (1.198) (2.718) No final do período 117.346 82.648



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7 Estoques

Mar/07 Dez/06

Produtos acabados e em processo 861.929 870.257Matérias-primas, insumos de produção e embalagens 253.084 249.083Materiais de manutenção (*) 296.613 298.779Adiantamentos a fornecedores 49.213 48.034Importações em andamento e outros 38.912 16.758Provisão para ajuste ao valor de realização (14.827) (16.089)

Total 1.484.924 1.466.822No ativo não circulante (*) (22.780) (22.946)

No ativo circulante 1.462.144 1.443.876(*) Com base no histórico de consumo, parte dos estoques de materiais de manutenção foi classificada no ativo nãocirculante.

Os adiantamentos a fornecedores e os gastos com importações em andamento estãorelacionados, principalmente, às operações de aquisição da principal matéria-prima daCompanhia, a nafta petroquímica.



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8 Sociedades ligadas

Saldos

Ativo circulante Ativo não circulante

Títulos e Contas Títulos eCaixa e valores a receber valores Sociedades

equivalentes mobiliários de clientes mobiliários ligadas

ControladasBraskem America 26.867Braskem Argentina 3.038Braskem Distribuidora 130Braskem Europa 7.130Braskem Inc. 17.418Cayman 12 52CINAL 1.153 1.264Lantana 12.798Politeno 25.138 248.892Tegal (i) 5 2.420

Controladas em conjuntoCETREL (i) 27 135Copesul 3.207Petroflex 10.568

EPE´sFundo Parin 522.715FIQ Sol 407.124

ColigadaBorealis 3.057

LigadasPetróleo Brasileiro S.A.

("Petrobras") 5.298 39.680Petrobras Distribuidora S.A. 1.797Outros 4.830 1.918

Em 31 de março de 2007 407.124 522.715 122.343 294.491

Em 31 de dezembro de 2006 395.230 537.926 161.461 46.612 229.308

(i) Os valores apresentados em "Sociedades ligadas", no ativo não circulante, correspondem a adiantamentos para futuro aumentode capital.



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Saldos

Passivo circulante Passivo não circulante

SociedadesFornecedores Debêntures Fornecedores ligadas

ControladasBraskem Argentina 3.368Braskem Importação 1.402Braskem Participações 5.411LantanaPoliteno 2.130Tegal 139 2.874

Controladas em conjuntoCETREL 47Copesul 625.436

LigadasODBPAR INV (ii) 1.162.037CNO 11.310Petrobras 17.050Petrobras Distribuidora S.A. 11.476

Em 31 de março de 2007 668.826 1.162.037 11.817

Em 31 de dezembro de 2006 1.139.205 1.130.752 17.644 7.050

(ii) Debêntures de emissão da Braskem (Nota 15)



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Transações

Compras de Vendas matérias-primas Receitas Despesas

de produtos serviços e utilidades Financeiras financeiras

ControladasBraskem America 10.980 (1.287)Braskem Argentina 3.108 (70) (116)Braskem Distribuidora (66)Braskem Europa 7.217 4Braskem Inc. 17.196 (333) (136)Cayman (1) 41CINAL 118 2.850 78 167

Lantana 27Politeno 295.367 11.977 6.692Politeno Empreendimentos 63Tegal 4.950 100 12

Controladas em conjuntoCETREL 147 4.299Copesul 1.253 670.402 20.977Petroflex 119.986

ColigadaBorealis 20.891

LigadasODBPAR INV 31.285CNO 26.917Petrobras 5.898 926.365 812 13.977Petrobras Distribuidora S.A. 6.987 77.965 (234)Outros 14.977

Em 31 de março de 2007 504.125 1.725.725 5.956 66.036

Em 31 de março de 2006 494.597 1.956.360 1.011 40.975

Em "Contas a receber de clientes" e "Fornecedores" são apresentados os saldos decorrentes,principalmente, das seguintes operações mercantis de compra e venda de produtos e serviços:

Vendas da Braskem:

Empresa Produtos/insumos

Borealis / Cayman / Lantana / Braskem America Resinas termoplásticasBraskem Inc. Petroquímicos básicosPolialden / Politeno Eteno e utilidadesPetroflex ButadienoPetrobras Gasolina



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Compras da Braskem:

Empresa Produtos/insumos/serviços

CINAL / Cetrel Utilidades, tratamento e incineração de resíduosCopesul Eteno, propeno e utilidadesPetrobras NaftaPetrobras Distribuidora Óleo combustívelPolialden Resinas termoplásticasCNO Serviços de construção e manutençãoTegal Serviços de armazenagem de gases

Essas transações são realizadas em condições de preços e prazos equivalentes às médias

praticadas com terceiros, considerando (i) para compra e venda de eteno, o preço praticado nomercado internacional e (ii) para a compra de nafta junto à Petrobras, o preço praticado nomercado europeu. Até 31 de março de 2007, a Companhia também adquiriu nafta do exterior emvolume equivalente a 27% do seu consumo.

Em sociedades ligadas são apresentados os saldos de contas correntes com empresas dogrupo, remunerados a 100% do CDI. As contas correntes são movimentadas através dautilização das disponibilidades diárias de recursos financeiros em caixa único para a liquidaçãode obrigações das correntistas. Fazem parte, como correntistas, a Companhia e suascontroladas diretas e indiretas.

9 Tributos a recuperar

Mar/07 Dez/06

IPI a recuperar (operações normais) 63.592 61.125ICMS 668.511 693.548PIS e Cofins 76.513 109.112Finsocial 10.363 11.813PIS – Decretos-lei 2.445 e 2.449/88 55.194 55.194Imposto de renda e contribuição social 39.730 37.193Imposto sobre lucro líquido - ILL 1.606 1.589

Outros 56.326 65.273Total 971.835 1.034.847No ativo circulante (287.619) (336.350)

No ativo não circulante 684.216 698.497



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(a) IPI

No 1º trimestre de 2005, a Companhia concluiu a compensação do montante de crédito do IPInas aquisições de matérias-primas tributadas à alíquota zero em relação às operações dosestabelecimentos da incorporada OPP Química (“OPP Química”), situados no Rio Grande do Sul.Esse crédito é decorrente de ação proposta em julho de 2000, quando a OPP Química ajuizoumedida judicial para sustentar a aplicação plena do princípio da não-cumulatividade desteimposto para os referidos estabelecimentos.

Em 19 de dezembro de 2002, o Supremo Tribunal Federal - "STF", baseado em suas decisõesplenárias precedentes sobre a matéria, julgou o Recurso Extraordinário interposto pela FazendaNacional e confirmou integralmente a decisão do Tribunal Regional Federal - "TRF" da 4ª Região,

reconhecendo o direito ao crédito de IPI sobre tais aquisições, abrangendo os dez anosanteriores à propositura da ação e a aplicação da respectiva correção monetária e taxareferencial do Sistema Especial de Liquidação e de Custódia - "SELIC", até a data do efetivoaproveitamento dos créditos.

A decisão do STF foi objeto de Agravo Regimental, ainda pendente de julgamento pela 2ª Turmado STF, no qual a Fazenda Nacional não mais questiona o direito ao crédito de IPI, nasaquisições de matérias-primas tributadas à alíquota zero, mas alega imprecisões da decisãoquanto a aspectos relativos ao caso de insumos e matérias-primas não tributados, à correçãomonetária dos créditos e à alíquota a ser utilizada para fins de cálculo dos créditos. Todavia,conforme posição dos assessores jurídicos da Companhia, todos esses aspectos já foram

definidos nos acórdãos do STF e do TRF favoráveis à OPP Química, ou mesmo nas decisõesplenárias precedentes do STF, razão pela qual o referido Agravo Regimental não apresentaqualquer possibilidade de modificação da decisão favorável à incorporada OPP Química, em quepese o próprio STF estar rediscutindo a matéria em uma ação análoga, envolvendo outrocontribuinte, cujo julgamento encontra-se suspenso.

Em dezembro de 2002, a OPP Química reconheceu contabilmente o indébito tributário emquestão no valor de R$ 1.030.125, o qual foi compensado pela Companhia com o próprio IPI edemais tributos federais devidos.

Em 28 de setembro de 2006, a Companhia foi intimada da lavratura de quatro autos de infração

relacionados com as compensações dos créditos de IPI em questão nos estabelecimentos daincorporada OPP Química, no Rio Grande do Sul, contra os quais a Companhia apresentoudefesas administrativas.

Dois dos autos de infração foram lavrados exclusivamente para prevenir a decadência doscréditos apurados nos dez anos anteriores à adoção da medida judicial pela Companhia emontam R$ 308.629. Ocorre que as compensações da Companhia estão protegidas pelo trânsitoem julgado material de decisão favorável proferida pelo Supremo Tribunal Federal, o quedemonstra a insubsistência da exigência da fiscalização.

Os dois outros autos de infração, no montante de R$ 791.371, foram lavrados com base noentendimento de que a Companhia não possui decisão favorável quanto aos créditos decorrentesdas futuras aquisições de matérias-primas. Contudo, as decisões judiciais da Companhiagarantem a manutenção plena e permanente do direito à compensação. Os assessores jurídicos



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externos da Companhia consideram prováveis as chances de êxito nos quatro processosadministrativos em questão.

A Companhia tem, ainda, ações judiciais semelhantes para suas filiais localizadas nos Estadosde São Paulo, Bahia e Alagoas (Nota 16(ii)).

(b) ICMS

A Companhia acumula créditos de ICMS, basicamente em decorrência de expressivo volume deexportações as quais gozam da imunidade deste imposto, bem como por saídas internasbeneficiadas pelas legislações estaduais com diferimento (ICMS adiado para etapa seguinte).

A Administração da Companhia está priorizando uma série de ações no sentido de maximizar a

utilização desses créditos e, atualmente, não são esperados prejuízos na realização dosmesmos.

Dentre as ações mantidas pela Administração, destacam-se:

. Obtenção junto ao Governo do Estado do Rio Grande do Sul de autorização para a transferênciade créditos para terceiros, conforme previsto no Termo de Acordo TSC 036/06, publicado noDiário Oficial em 19 de outubro de 2006.

. Autorização pelo Governo do Estado da Bahia para ampliação do percentual de redução da basede cálculo do ICMS incidente sobre a nafta petroquímica importada, de 40% para 60%, conforme

previsto nos parágrafos 9º e 10º do artigo 347 do Regulamento do ICMS do Estado da Bahia(Decreto 9.681/2005).

. Ampliação da base de cálculo do ICMS nas vendas de combustíveis para industrial refinador, de40% para 100%, conforme previsão do artigo 347 do Regulamento do ICMS do Estado da Bahia.

. Substituição de exportação de co-produtos por operações no mercado interno, com clientes jáidentificados.

. Início de operações de importação de insumos utilizando-se das prerrogativas previstas nalegislação aduaneira, garantindo menor geração de créditos de ICMS.

Considerando a projeção da Administração da Companhia quanto ao prazo de realização dessescréditos, que em 31 de março de 2007 correspondem a R$ 668.511 (31 de dezembro de 2006 –R$ 693.548), o montante de R$ 538.012 (31 de dezembro de 2006 – R$ 539.033) foi classificadono ativo não circulante.



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10 Depósitos judiciais e empréstimo compulsório - Ativo não circulante

Mar/07 Dez/06

Depósitos judiciaisContingências tributárias 17.365 16.268 Contingências trabalhistas e outras 26.991 35.362

Depósito compulsórioCompulsório Eletrobrás 18.980 18.980

63.336 70.610

11 Investimentos

(a) Informações sobre os investimentos

Quantidades de ações ou cotas possuídas (em milhares)Participação no Participação no

Mar/07 Dez/06 capital total (%) capital votante (%) Ações Ações

ON PN Cotas Total Total Mar/07 Dez/06 Mar/07 Dez/06 ControladasBraskem America (i) 40 40 40 100,00 100,00 100,00 100,00Braskem Argentina (i) 19.600 19.600 19.600 98,00 98,00 98,00 98,00Braskem Inc. 40.095 40.095 40.095 100,00 100,00 100,00 100,00Braskem Participações 6.500.000 6.500.000 6.500.000 100,00 100,00 100,00 100,00Braskem Distribuidora 31.649 31.649 31.649 100,00 100,00 100,00 100,00

Braskem Europa (i) 500 500 500 100,00 100,00 100,00 100,00CINAL 92.587 92.587 92.587 100,00 100,00 100,00 100,00CPP 8.465 8.465 8.465 79,70 79,70 79,70 79,70Politeno 62.422.578 1.190.136 63.612.714 63.612.714 96,16 96,16 100,00 100,00Tegal 23.157 23.157 23.157 95,83 95,83 95,83 95,83 Controladas em conjunto CETREL 730 730 730 49,03 49,03 49,03 49,03CODEVERDE 9.755 9.755 9.755 35,55 35,55 35,55 35,55Copesul 44.255 44.255 44.255 29,46 29,46 29,46 29,46Petroflex 4.759 2.321 7.080 7.080 20,12 20,12 20,14 20,14Petroquímica Paulínia 67.582 67.582 67.582 60,00 60,00 60,00 60,00 ColigadasBorealis 18.949 18.949 18.949 20,00 20,00 20,00 20,00Rionil 3.061 3.061 3.061 33,33 33,33 33,33 33,33Sansuy 271 271 271 20,00 20,00 20,00 20,00

Informações sobre osinvestimentos das controladas

Braskem DistribuidoraBraskem Argentina (i) 400 400 400 2,00 2,00 2,00 2,00Braskem Importação 252.818 252.818 252.818 100,00 100,00 100,00 100,00Cayman 900 900 900 100,00 100,00 100,00 100,00

CaymanOverseas (i) 1 100,00 100,00Lantana 5 5 5 100,00 100,00 100,00 100,00

Cinal CETREL 68 68 68 4,58 4,58 4,58 4,58

Politeno Politeno Empreendimentos 24 24 24 100,00 100,00 100,00 100,00

Politeno Empreendimentos Santeno 2.966 2.966 2.966 100,00 100,00 100,00 100,00

(i) Quantidade de ações ou cotas expressas em unidades.



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Informações sobre os investimentos (continuação)

Patrimônio líquido Lucro líquido (prejuízo) (passivo a descoberto) do trimestre, ajustado ajustado

Mar/07 Mar/06 Mar/07 Dez/06 Controladas

Braskem América (135) 726 5.301 5.668Braskem Argentina (778) 1.310 2.209Braskem Europa 111 1.293 1.217Braskem Inc. 2.562 12.221 53.881 53.512Braskem Participações (288) (49) 21.461 21.749Braskem Distribuidora (5.316) (7.235) 94.616 99.932CINAL 33 785 24.815 24.782

CPP 10.621 10.621Politeno (158) 7.685 495.289 495.447Tegal 184 22 14.327 14.143

Controladas em conjunto

CETREL 5.773 6.310 115.819 109.474CODEVERDE 43.887 43.887Copesul 192.998 146.139 1.493.212 1.300.160Petroflex 12.984 (4.827) 321.508 306.817Petroquímica Paulínia 130.138 130.138

ColigadasBorealis 1.507 109.398 117.906Rionil 296 2 5.823 6.070Sansuy 184 (32.808) (25.177) (25.359)

Informações sobre os investimentos dascontroladasBraskem Distribuidora

Braskem Argentina (778) 1.310 2.209Braskem Importação 34 39 560 526Cayman (2.156) (2.697) 3.154 5.539

CaymanLantana (1.856) (1.194) (196.513) (202.973)Overseas (796)

CinalCETREL 5.773 6.310 115.819 109.474

PolitenoPoliteno Empreendimentos (36) 872 14.149 14.185

Politeno EmpreendimentosSanteno (23) 57 1.670 1.693

Cotação das empresas ligadas listadas na Bolsa de Valores de São Paulo:

Cotação (R$) Unidade deTipo Código Mar/07 Dez/06 negociação

Politeno PNA PLTO5 9,90 10,50 Lote de mil

PNB PLTO6 9,40 5,45 Lote de mil

Copesul ON CPSL3 36,25 38,10 Lote unitário

Petroflex ON PEFX3 14,10 14,40 Lote unitário

PNA PEFX5 13,35 14,85 Lote unitário



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(b) Movimentação dos investimentos em controladas, controladas em conjunto e coligadas

Controladas e controladas em conjunto

Mar/07

Braskem Braskem Braskem Braskem BraskemDistribuidora America Inc. Participações Europa

Em 1º de janeiro 99.932 5.668 53.512 21.749 1.217Adição por permuta / compra de ações / incorporaçâo (i)Adição por aumento de capital / constituiçãoBaixa por transferência / alienação / incorporação / cisãoDividendos propostosEquivalência patrimonial (5.316) (135) 2.562 (288) 111Constituição de ágio (deságio)Amortização de (ágio) deságioVariação cambial sobre investimento no exterior (232) (2.193) (35)Transferências de ágios na incorporação (ii)

OutrosNo final do período 94.616 5.301 53.881 21.461 1.293

Controladas e controladas em conjunto (continuação)

Mar/07

PetroquímicaCETREL CINAL COPESUL Paulínia Petroflex

Em 1º de janeiro 65.534 16.051 541.812 78.082 61.117Adição por permuta / compra de ações / incorporação (i)Adição por aumento de capital / constituiçãoBaixa por transferência / alienação / incorporação / cisãoDividendos propostosEquivalência patrimonial 3.110 33 56.875 2.956Constituição de ágio (deságio)Amortização de (ágio) deságio (391) (8.069)Variação cambial sobre investimento no exterior Transferências de ágios na incorporação (ii)Outros

No final do período 68.253 16.084 590.618 78.082 64.073

Controladas em controladas em conjunto (continuação)

Mar/07 Dez/06

Politeno (iii) Tegal Outros Total Total

Em 1º de janeiro 837.867 13.553 17.232 1.813.326 2.024.713Adição por permuta / compra de ações/ incorporação (i) 331.023Adição por aumento de capital / constituição 74.958Baixa por transferência / alienação / incorporação / cisão (287.489)Dividendos propostos (173.970)Equivalência patrimonial (152) 177 (762) 59.171 170.940Constituição de ágio (deságio) 26.824 26.824 82.705Amortização de (ágio) deságio (15.188) (23.648) (61.648)Variação cambial sobre investimento no exterior (119) (2.579) (10.990)Transferências de ágios na incorporação (ii) (337.328)Outros 412

No final do período / exercício 849.351 13.730 16.351 1.873.094 1.813.326

(i) As adições por incorporação foram advindas, principalmente, da reestruturação societária descrita na Nota 1(c).

(ii) Ágio transferido na incorporação da Polialden, da conta de investimentos para o diferido, nos termos da Instrução CVM nº 319/99.

(iii) A equivalência patrimonial contempla o efeito da distribuição de dividendos para as ações preferenciais incentivadas.



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Coligadas

Mar/07 Dez/06

Borealis Rionil Total Total Em 1º de janeiro 23.581 2.023 25.604 25.761 Equivalência patrimonial 298 (82) 216 1.843Dividendos (2.000) (2.000) (2.000) No final do período / exercício 21.879 1.941 23.820 25.604

Ágios (deságios) contidos nos investimentos

Mar/07 Dez/06

Cetrel (i) Cinal Copesul (ii) Politeno (iiI) Outros Total Total

Custo do ágio/(deságio) 11.859 (8.731) 158.774 359.430 (2.114) 519.218 1.330.604

Ágio na aquisição de ações(ii i) 26.824 26.824 79.788

(-) Amortização acumulada (391) (8.069) (15.188) (23.648) (543.001)

Transferência por incorporação (337.328)

Valor do deságio (10.845)

Ágio (deságio) líquido 11.468 (8.731) 150.705 371.066 (2.114) 522.394 519.218

(i) Ágio fundamentado em mais-valia de imobilizado, com amortização até 2015.(ii) Ágios fundamentados em rentabilidade futura, com amortização até 2011.(iii) Ágio estimado para as ações adquiridas em abril de 2006 (Nota 1(c)), cujo valor definitivo será apurado em novembro de 2007.

Nas Informações Trimestrais consolidadas, os ágios estão apresentados no ativo imobilizado ouno diferido e os deságios como resultado de exercícios futuros, em conformidade com aInstrução CVM nº 247/96.

(c) Informações sobre as principais investidas com atividades operacionais

Copesul

A Copesul tem como objeto social a fabricação, comércio, importação e exportação de produtosquímicos, petroquímicos e combustíveis, a prestação de serviços utilizáveis pelas empresascomponentes do Pólo Petroquímico de Triunfo - RS e a gestão dos serviços de logísticapertinentes a seus terminais hidroviários e terrestres.

Polialden

A Polialden, incorporada em 31 de maio de 2006 (Nota 1(c)), tinha por objetivo a fabricação,processamento, comércio, importação, exportação e quaisquer outras atividades relacionadascom a produção ou venda de polietileno de alta densidade e outros produtos químicos epetroquímicos. A principal matéria-prima para os seus produtos era o eteno, fornecido pela

Braskem. A Polialden operava uma unidade industrial em Camaçari – BA.



Braskem S.A.


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Politeno

A Politeno, incorporada em 2 de abril de 2007 (Nota 29), tinha por objetivo a fabricação,processamento, comércio direto ou por representação e consignação, exportação, importação etransporte de polietileno e produtos correlatos, bem como a participação em outras sociedades. Aprincipal matéria-prima para todos os seus produtos era o eteno, fornecido pela Braskem. APoliteno operava uma unidade industrial em Camaçari - BA.

CETREL

A CETREL tem por objetivo supervisionar, coordenar, operar e monitorar sistemas de proteçãoambiental; promover pesquisas na área de controle ambiental e na reciclagem de resíduos eoutros recuperáveis nas emissões industriais e urbanas; monitorar os níveis de poluiçãoambiental da qualidade do ar, dos recursos hídricos e de outros elementos vitais; realizar diagnósticos ambientais; elaborar e implementar projetos de soluções relacionados à engenhariaambiental; desenvolver e implantar sistemas de gestão ambiental e de qualidade e análiseslaboratoriais, treinamentos, educação ambiental e também especificação, diligenciamento eintermediação de compras de materiais destinados a sistemas de proteção ambiental.

CINAL

Até julho de 2006, a CINAL tinha como objeto social a implantação do Núcleo Industrial Básicodo Pólo Cloroquímico de Alagoas e a produção e venda de bens e serviços diversos, tais comovapor, água industrial, tratamento de resíduos industriais e incineração de resíduosorganoclorados para as empresas instaladas no referido Núcleo Industrial. Em julho de 2006, osativos ligados à produção de vapor, água industrial e outros insumos industriais foram cindidos eincorporados pela Companhia (Nota 1(c)).

Petroquímica Paulínia

A Petroquímica Paulínia foi constituída pela Braskem e pela Petroquisa em 16 de setembro de2005 e será responsável pela implementação e operação da nova unidade de polipropileno a ser construída no município de Paulínia – SP. A Petroquímica Paulínia terá como matéria-prima opropeno grau polímero a ser fornecido pela Petrobras e utilizará tecnologia de última geração de

domínio da Braskem. O início da operação deste empreendimento está previsto para o primeirotrimestre de 2008.



Braskem S.A.


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12 Imobilizado

Mar/07 Dez/06 Taxas médias

anuais de Depreciação depreciação Custo acumulada Líquido Líquido (%) Imobilizado

Terrenos 21.266 21.266 21.267Edifícios e benfeitorias 897.934 (394.271) 503.663 507.467 2,7Máquinas, equipamentos e instalações 7.406.418 (3.515.231) 3.891.187 3.900.880 7,1Minas e poços 27.634 (23.209) 4.425 4.626 10,6Móveis e utensílios 44.515 (34.570) 9.945 9.628 9,8Equipamentos de informática 67.627 (51.205) 16.422 13.404 20,0Paradas para manutenção em andamento 55.021 55.021 77.843

Projetos em andamento 1.321.171 1.321.171 1.271.773Juros capitalizados sobre projetos em andamento 121.497 121.497 104.566Outros 139.235 (49.561) 89.674 82.676 15,4

10.102.318 (4.068.047) 6.034.271 5.994.130Intangível

Marcas e patentes 512 (502) 10 12 10,3Tecnologia 45.806 (33.080) 12.726 13.758 11,8Direitos de uso 136.837 (22.530) 114.307 115.356 19,8

183.155 (56.112) 127.043 129.126

10.285.473 (4.124.159) 6.161.314 6.123.256

Os projetos em andamento correspondem, principalmente, aos projetos de expansão dacapacidade de unidades industriais, melhorias operacionais para aumento da vida útil-econômicadas máquinas e equipamentos, projetos de excelência nas áreas de manutenção e produção,além de programas nas áreas de saúde, tecnologia e segurança.

Em 31 de março de 2007, o saldo do imobilizado da Companhia inclui mais-valia, na forma deágio, decorrente de incorporação de controladas, no montante líquido de R$ 798.924 (31 dedezembro de 2006 - R$ 819.754), em conformidade com a Instrução CVM nº 319/99.

A partir de janeiro de 2006, em atendimento ao Ofício-Circular/CVM/SNC/SEP nº 01/2006, aCompanhia adotou como prática contábil o registro dos gastos realizados com paradas

programadas para manutenção na rubrica “Máquinas, equipamentos e instalações”. Tais paradasocorrem em períodos programados que variam de dois a seis anos e os respectivos gastos sãodepreciados como custo de produção até o início da seguinte correspondente parada.

Também como reflexo da adoção do Ofício-Circular/CVM/SNC/SEP nº 01/2006, a Companhiareconheceu, no 1º trimestre de 2006, depreciação adicional de máquinas e equipamentos nomontante de R$ 164.890. Por se tratar de mudança de critério contábil e de depreciação relativaa exercícios anteriores a 2006, esse valor foi registrado no Patrimônio líquido, na rubrica de“Prejuízos acumulados”, conforme previsto no mencionado Ofício-Circular e no artigo 186 da Leidas Sociedades por Ações.



Braskem S.A.


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13 Diferido

Mar/07 Dez/06 Taxas médias

anuais de Amortização amortização Custo acumulada Líquido Líquido (%)

Despesas com organização e implantação desistemas 325.487 (218.825) 106.662 117.465 17,7

Despesas com operações estruturadas 314.443 (182.336) 132.107 144.609 16,1 Ágio de investimentos incorporados (i) 1.865.551 (913.108) 952.443 1.017.073 12,5 Pesquisa e desenvolvimento 59.798 (26.466) 33.332 34.816 7,4 Despesas pré-operacionais e outros 17.507 (6.618) 10.889 11.323 17,0

2.582.786 (1.347.353) 1.235.433 1.325.286

(i) Os ágios provenientes de investimentos incorporados são fundamentados em rentabilidade futura eestão sendo amortizados no prazo de até 10 anos, conforme laudos emitidos por peritosindependentes. O registro desses ágios no grupo de diferido está em conformidade com a InstruçãoCVM no 319/99.

14 Financiamentos

Encargos financeiros anuais Mar/07 Dez/06 Moeda estrangeira

Eurobonds Nota 14(a) 2.142.517 2.218.789

Pré-pagamentos de exportações Nota 14(b) 295.455 312.457 Medium - Term Notes Nota 14(c) 721.652 763.523 Financiamentos de matérias-primas Variação cambial do YEN + juros pré-fixados de 6,70% 828 1.302

Variação cambial do US$ + juros médios de 5,85% (2006 -5,73% ) 22.275 3.397 Financiamentos de ativo permanente Variação cambial do US$ + juros de 9,47 (2006 - 9,73%) 7.897 8.022

Variação cambial do US$ + juros pré-fixados de 7,14% 598 613 BNDES Juros fixos médios de 10,00% + correção monetária pós-fixada

(UMBNDES) (i) 38.487 39.558 Capital de giro Variação cambial do US$ + juros de 8,10% 165.005 168.678

Variação cambial do US$ + juros de 6,91% 3.890 3.988 Moeda nacional

BNDES Juros fixos de 4,00% +TJLP 279.084 263.248 BNB Juros fixos de 9,78% (2006 - 11,81%) 122.168 125.273 FINEP Juros fixos de 1,00% +TJLP 75.464 76.630 Financiamentos para projetos (NEXI) Variação cambial do YEN + juros de 0,95% acima da TIBOR 269.242 281.883

Total 4.144.562 4.267.361 No Passivo circulante (667.046) (675.674) No Passivo não circulante 3.477.516 3.591.687

(i) UMBNDES = Unidade monetária do BNDES.



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(a) Eurobonds

Em abril de 2006, a Companhia concluiu a emissão de bonds perpétuos no montante de US$200,000 mil. Os bonds são resgatáveis, a critério da Companhia, em 360 meses etrimestralmente a partir de 2011. Os recursos obtidos foram utilizados para o financiamento docapital de giro e aquisição das ações da Politeno.

Em setembro de 2006, a Companhia aprovou a emissão de “bonds” no valor de US$ 275,000 mil,com juros anuais de 8% e vencimento em dez anos. Os recursos obtidos tiveram por finalidadeprincipal a recompra parcial das Medium-Term Notes (“MTN”) da 3ª tranche (Nota 14(c)).

Composição das operações:

Data daemissão

Valor da emissãoUS$ mil Vencimento

Juros% a.a. Mar/07 Dez/06

jun/1997 150,000 jun/2007 9,00 314.865 321.101

jul/1997 250,000 jun/2015 9,38 528.485 538.537

jun/2005 150,000 sem vencimento 9,75 308.798 321.990

abr/2006 200,000 sem vencimento 9,00 417.344 435.175

set/2006 275,000 jan/2017 8,00 573.025 601.986

2.142.517 2.218.789

(b) Pré-pagamentos de exportações


Data

Valor inicialda operação

US$ milPrazo de

liquidação Encargos (% a.a) Mar/07 Dez/06

jun/2004 200,000 jun/2009 1,45 + LIBOR semestral 261.535 268.160

jan/2005 45,000 jan/2008 1,55 + LIBOR trimestral 33.920 44.297

295.455 312.457

(c) Programa Medium-Term Notes ("MTN")


EmissãoValor da emissão

US$ milData daEmissão Vencimento Juros a.a. Mar/07 Dez/06

3ª tranche 275,000 nov/2003 nov/2008 12,50% 196.050 197.5224ª tranche 250,000 jan/2004 jan/2014 11,75% 525.602 566.001

721.652 763.523



Braskem S.A.


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Com a finalidade de reestruturar sua dívida, a Companhia recomprou, em setembro de 2006,parte dos títulos da 3ª tranche, no valor de US$ 184,600 mil, correspondente a 67% da emissãooriginal. A Companhia pagou aos detentores, além do principal, o valor dos juros incorridos e aincorrer, descontados a valor presente.

(d) FINAME, BNDES e BNB

Esses empréstimos decorrem de diversas operações destinadas à ampliação de capacidadeprodutiva, projetos ambientais, investimentos em centros de controle operacional, laboratório eestação de tratamento de efluentes. O principal e os encargos são exigíveis mensalmente, até junho de 2016.

Em junho de 2005, foi aprovada linha de crédito junto ao BNDES, no valor de R$ 384.600, sendoliberado, até 31 de março de 2007, o montante de R$ 295.335.

Em novembro de 2006, foi aprovada nova linha de crédito junto ao BNDES, no valor de R$48.449, sendo liberado, até 31 de março de 2007, o montante de R$ 23.014.

(e) Financiamentos para projetos

Em março e setembro de 2005, a Companhia captou empréstimos em moeda japonesa junto àNippon Export and Investment Insurance ("NEXI"), nos montantes de YEN 5,256,500 mil - R$136.496 e YEN 6,628,200 mil - R$ 141.529, respectivamente. O valor do principal será pago em

11 parcelas, com a primeira vencendo em março de 2007 e a última em junho de 2012.

Como parte integrante de sua política de gerenciamento de riscos (Nota 22), a Companhia firmoucontratos de "swap" na totalidade dessas dívidas, alterando os encargos financeiros anuais daparcela liberada em março de 2005 para 101,59% do CDI e das parcelas liberadas em setembrode 2005 para 104,29% e 103,98% do CDI. Os contratos de "swap" foram realizados com bancosestrangeiros de 1ª linha e suas características de vencimento, moedas, taxas e montantes seadequam perfeitamente ao contrato da dívida. O resultado desse contrato está apresentado noresultado financeiro, na rubrica de “Variação monetária de financiamentos e partes relacionadas”(Nota 23).

(f) Agenda de pagamentos e garantias

O montante de financiamentos a longo prazo tem a seguinte composição, por ano devencimento:

Mar/07 Dez/06 2008 405.471 456.1292009 215.555 211.5222010 161.954 150.6032011 125.873 109.697

2012 em diante 2.568.663 2.663.736 3.477.516 3.591.687



Braskem S.A.


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A Companhia concedeu garantias para os financiamentos e debêntures, conforme indicadoabaixo:

Total Valor doVencimento garantido financiamento Garantias

BNB jan/2016 122.168 122.168 Hipoteca, máquinas e equipamentosBNDES jan/2012 317.571 317.571 Hipoteca, máquinas e equipamentosDebêntures da 1ª e 12ª séries jun/2009 1.319.153 2.137.211 Ações e direitos creditóriosNEXI mar/2012 199.073 269.242 Apólice de seguroFINEP mar/2012 75.464 75.464 Hipoteca e carta de fiançaDemais instituições nov/2007 a

dez/2008 65.517 200.493

Aval / fianças e notas promissórias

Total 2.098.946 3.122.149

Em 31 de março de 2007, a Companhia é garantidora direta de financiamento da controlada emconjunto Petroflex no montante de R$ 8.296 (31 de dezembro de 2006 - R$ 12.742)correspondente a 40% do valor da dívida tomada pela Petroflex junto ao BNDES.

Em dezembro de 2006, a Companhia celebrou, em conjunto com a Petrobrás Química S.A. –Petroquisa, um contrato de suporte com o BNDES por meio do qual a Braskem e Petroquisa secomprometem a prover, na proporção de suas respectivas participações no capital social daPetroquímica Paulínia, recursos necessários para suprir eventuais insuficiências decorrentes de

inadimplemento por parte desta. Neste contexto, a Companhia poderá vir a desembolsar paraPetroquímica Paulínia o montante de até R$ 339.720, sob a forma de aporte de capital ou mútuo.

Esses montantes representam o valor máximo de possíveis pagamentos futuros (nãodescontados) que a Companhia poderá a vir exercer.

(h) Juros capitalizados

Conforme descrito na nota 3(d), a Companhia adota como prática contábil a capitalização de juros sobre financiamentos durante o período de construção dos ativos, estabelecendo comopolítica a aplicação da taxa média ponderada dos encargos financeiros incidentes sobre a dívida,

aplicada ao saldo do ativo imobilizado em construção, sendo esse valor limitado ao montante dosencargos incorridos no período.

No primeiro trimestre de 2007, a taxa média praticada foi de 7% a.a. e os montantescapitalizados para os períodos estão divulgados a seguir:

Mar/07 Dez/06

Encargos financeiros brutos 51.321 535.830(-) Juros capitalizados (21.601) (114.664)

Encargos financeiros líquidos 29.720 421.166



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15 Debêntures

Em reunião realizada em 2 de agosto de 2006, o Conselho de Administração aprovou a 14ªemissão de 50.000 debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, emsérie única, perfazendo um total de R$ 500.000. Essas debêntures foram subscritas eintegralizadas em 1º de setembro de 2006.

Em reunião realizada em 29 de novembro de 2006, o Conselho de Administração aprovou ocancelamento de 1.500 debêntures da 12ª emissão, cujo vencimento seria em junho de 2009.


Emissãoalor

unitário Vencimento Remuneração Pagamento da remuneração Mar/07 Dez/06

1ª.(i) R$ 10 jul/2007 Var.TJLP + juros de 5% a.a No vencimento 1.162.037 1.130.752

12ª.(ii) R$ 100 jun/2009 117,00% do CDI Semestral, a partir de dez/2004 157.116 151.729

13ª.(ii) R$ 10 jun/2009 104,10% do CDI Semestral, a partir de dez/2005 312.631 303.074

14ª.(ii) R$ 10 set/2011 103,50% do CDI Semestral, a partir de mar/2007 505.427 521.801

2.137.211 2.107.356 (i) Emissão particular de debêntures conversíveis em ações preferenciais classe “A”. Atualmente esses títulos estão em poder do

acionista ODBPARINV (Nota 8).

(ii) Emissões públicas de debêntures não conversíveis em ações.

A movimentação das debêntures no período / exercício é a seguinte:

Mar/07 Dez/06

Saldo em 1º de janeiro 2.107.356 1.608.642Encargos financeiros 62.232 248.622Emissão 500.000Amortização / cancelamento (32.377) (249.908)

Saldo no final do período / exercício 2.137.211 2.107.356

No Passivo circulante (1.187.211) (1.157.356)

No Passivo não circulante 950.000 950.000



Braskem S.A.


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16 Impostos e contribuições a recolher - Passivo não circulante

Mar/07 Dez/06

Compensação de créditos de IPIIPI - crédito prêmio de exportação (i) 657.624 646.641IPI - alíquota zero (ii) 514.787 505.852IPI - material de consumo imobilizado 40.880 44.593

Outros impostos e contribuições a recolher

PIS /COFINS - Lei nº 9.718/98 (iii) 138.935 134.573Salário educação, SAT e INSS 35.472 32.520PAES-Lei nº. 10.684 (iv) 34.958 36.596Outros 4.430 7.374

(-) Passivos com depósitos judiciais (128.872) (128.451)

1.298.214 1.279.698

A Companhia está questionando judicialmente alterações na legislação tributária e mantémprovisão dos valores envolvidos, devidamente atualizados, não registrando ativos contingentes.

(i) IPI – Crédito-prêmio de exportação

A Companhia, através de processos próprios e de empresas incorporadas, questiona a vigênciado crédito-prêmio do IPI, instituída pelo Decreto-Lei nº 491/69, como estímulo às exportações deprodutos manufaturados. Referidos processos, em sua maioria, obtiveram decisões favoráveisnos tribunais inferiores, não havendo, por enquanto, decisões definitivas.

Os assessores jurídicos externos da Companhia entendem como possíveis as chances de êxitonas ações. Está em julgamento no STJ ação idêntica, envolvendo outro contribuinte, cujo julgamento encontra-se suspenso. Até o momento, a maioria dos Ministros tem entendimentofavorável à subsistência do benefício após 1983.

(ii) IPI - Alíquota zero

As incorporadas OPP Química, Trikem e Polialden possuem ações questionando o direito aocrédito de IPI nas aquisições de matérias-primas e insumos isentos, não tributados ou tributadosà alíquota zero. Esses processos, em sua maioria, obtiveram decisões favoráveis nos tribunaisinferiores, não havendo decisões definitivas. Os assessores jurídicos externos da Companhiaentendem como possíveis as chances de êxito nas ações, sendo que a questão está sendoreapreciada pelo STF. Em julgamento de fevereiro de 2007 sobre o mesmo assunto, em um processo que não é daCompanhia, houve decisão do STF contrária ao direito de compensação dos créditos de IPIalíquota zero por apertada maioria, 6 X 5. Esse julgamento encontra-se suspenso, pois osMinistros do STF ainda deverão decidir sobre a questão dos efeitos da decisão. Em face desta

alteração de entendimento, o Supremo deverá definir a partir de que momento esta nova jurisprudência produzirá efeitos, ou seja, se terá efeitos meramente futuros ou retroativos.



Braskem S.A.


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(iii) PIS/COFINS - Lei n.º 9.718 de 1998

A Companhia, em diferentes processos próprios e de empresas incorporadas, questiona aconstitucionalidade das ampliações das bases de cálculo do PIS e da COFINS decorrentes daLei nº 9.718/98.

Em fevereiro de 2006, tornaram-se definitivas decisões favoráveis em processos iniciados pelaCompanhia em março de 1999.

Tendo em vista que em novembro de 2005, o Plenário do STF pacificou o entendimento acercada inconstitucionalidade da majoração das bases de cálculo do PIS e da COFINS determinadapela referida lei, a Companhia, com base ainda na posição de seus assessores jurídicos

externos, entende como certas as chances de êxito nos demais processos, cujo impacto positivoem seu resultado será de R$ 106.941, considerando os valores provisionados em 31 de marçode 2007.

Algumas destas ações também envolviam discussão sobre a majoração da alíquota da COFINSde 2% para 3%. Considerando que os assessores jurídicos externos da Companhia entendemque as chances de êxito são remotas nesta matéria e em face de recente decisão desfavoráveldo STF, a Companhia decidiu desistir desta parte da discussão na maioria das ações, quitando adívida através de pagamento à vista em 15 de dezembro de 2006.

(iv) Parcelamento Especial - PAES - Lei nº. 10.684/03

Em agosto de 2003, a incorporada Trikem desistiu da ação relativa à contestação da majoraçãoda alíquota da COFINS de 2% para 3%, instituída pela Lei nº 9.718/98, para usufruir dascondições de pagamento favoráveis estabelecidas pelo programa de parcelamento especial(PAES), instituído pela Lei Federal nº 10.684/03. O montante devido está sendo liquidado em 120parcelas mensais. Em 31 de março de 2007, o saldo é de R$ 41.513, sendo R$ 6.555classificados no passivo circulante e R$ 34.958 no passivo não circulante (31 de dezembro de2006 - R$ 43.151, sendo R$ 6.555 no passivo circulante e R$ 36.596 no passivo não circulante).

Em que pese a regularidade dos pagamentos e o preenchimento de todos os requisitos legais

por parte da Companhia, a Procuradoria da Fazenda Nacional “PFN” a excluiu do PAES em duasoportunidades, sendo que, em ambos os casos, a Companhia obteve decisões judiciais paradeterminar sua manutenção no referido programa de parcelamento. A Administração, com basena posição dos seus assessores jurídicos externos, entende que o parcelamento será mantidocomo inicialmente requerido.



Braskem S.A.


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17 Imposto de renda e Contribuição social sobre o lucro

(a) Imposto de renda corrente

Mar/07 Mar/06 Lucro antes do imposto de renda 131.314 150.323 Ajustes ao lucro do período

Adições permanentes 5.657 4.873Adições temporárias 93.536 79.902Exclusões permanentes (72.863) (73.801)Exclusões temporárias (68.370) (84.847)

Lucro tributável antes da compensação de prejuízo fiscal 89.274 76.450 Compensação de prejuízo fiscal (30%) (26.782) (22.935)

Lucro tributável no período 62.492 53.515 Imposto de renda (15%) e adicional (10%) 15.617 13.373Outras (375) 1.062 Despesa de imposto de renda no período 15.242 14.435

Da despesa de imposto de renda, a parcela de R$ 10.711 (1º trimestre de 2006 – R$ 7.377) estácoberta pelo benefício de isenção/redução.



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(b) Imposto de renda diferido

(i) Composição do imposto de renda diferido

Em consonância com o disposto pela Deliberação CVM nº 273/98, que aprovou opronunciamento do IBRACON sobre a contabilização do Imposto de renda, e pela Instrução CVMnº 371/02, a Companhia possui os seguintes saldos contábeis de imposto de renda diferido:

Composição do Imposto de renda diferido calculado: Mar/07 Dez/06 Prejuízos fiscais a compensar 618.093 648.848Ágios amortizados contabilmente sobre investimentos em empresas

incorporadas 382.085 401.659Despesas temporariamente indedutíveis 506.592 485.743

Potencial base de cálculo para o imposto de renda diferido 1.506.770 1.536.250 Potencial imposto de renda diferido (25%) 376.692 384.062 Parcela não registrada do imposto de renda diferido (3.270) (3.400) Imposto de renda diferido ativo 373.422 380.662 No ativo circulante (19.573) (19.573) No ativo não circulante 353.849 361.089 Movimentação:

Saldo inicial do período / exercício 380.662 277.250Saldo incorporado da Polialden 4.482Constituição (utilização) de imposto de renda diferido sobre prejuízos fiscais (7.689) 51.945Constituição de imposto de renda sobre ágio amortizado da incorporada Polialden 75.875Imposto de renda diferido sobre ágios amortizados de empresas incorporadas (4.763) (12.227)Imposto de renda diferido sobre provisões temporárias 5.212 (16.663)

Saldo final 373.422 380.662 Imposto de renda diferido passivo sobre depreciação acelerada incentivada:Saldo inicial do período / exercício (7.935) (8.525)Realização de imposto de renda diferido 147 590

Saldo final do período / exercício (7.788) (7.935) Imposto de renda diferido no resultado (7.093) 99.520

O ativo diferido de imposto de renda decorrente de prejuízos fiscais e diferenças temporárias éreconhecido contabilmente levando-se em consideração a análise de lucros tributáveis futuros,fundamentados em estudos elaborados com base em premissas internas e externas e em atuaiscenários macroeconômicos e comerciais aprovados pela Administração da Companhia.



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(ii) Período estimado de realização do imposto de renda diferido ativo

O ativo de diferido de imposto de renda limita-se aos valores cuja compensação está amparadapor projeções de lucros tributáveis, descontados ao seu valor presente, realizados pelaCompanhia em até 10 anos, considerando-se, inclusive, a limitação de compensação deprejuízos fiscais em até 30% do lucro tributável e os benefícios fiscais de isenção e redução doimposto.

Considerando as premissas de preços, câmbio, taxas de juros, crescimento de mercado e outrasvariáveis relevantes que determinaram o seu plano de negócios, a Companhia elaborou, para adata-base de 31 de dezembro de 2006, o plano com a expectativa de geração de resultadostributáveis futuros. Tais estudos revelam que o crédito de imposto de renda sobre prejuízos

fiscais, no montante de R$ 154.523, será integralmente realizado entre os exercícios de 2009 a2012.

Os créditos de imposto de renda diferido sobre prejuízos fiscais têm a seguinte expectativa derealização:

2009 13.8752010 47.1002011 93.0752012 473

154.523

O crédito de imposto de renda diferido sobre diferenças temporárias, formado basicamente por ágios já amortizados contabilmente, no valor de R$ 92.251 e provisões contábeis, no montantede R$ 126.648, fundamenta-se pelo seu total aproveitamento em função das realizaçõescontábeis dos ágios e provisões.

Os créditos de imposto de renda diferido sobre ágios têm a seguinte expectativa de realização:

2007 14.6792008 19.573

2009 20.1262010 20.1262011 11.2242012 a 2014 4.3432015 a 2017 2.180

92.251

Não foram consideradas no registro contábil do imposto de renda diferido ativo a parcela doságios já amortizados contabilmente sobre investimentos em empresas incorporadas, cujarealização dar-se-á em prazo superior a 10 anos (R$ 13.079).



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Com relação às despesas temporariamente indedutíveis, o imposto de renda diferido, foiconstituído sobre as despesas com tributos que estão sendo questionados judicialmente e outrasdespesas operacionais, a exemplo do excesso da provisão para devedores duvidosos.

Como a base tributável do imposto de renda decorre não apenas do lucro que pode ser gerado,mas também da existência de receitas não-tributáveis, despesas não-dedutíveis, incentivosfiscais e outras variáveis, não existe uma correlação imediata entre o lucro líquido da Companhiae o resultado de imposto de renda. Portanto, a expectativa da utilização dos créditos fiscais nãodeve ser tomada como indicativo de resultados futuros da Companhia.

(c) Contribuição social sobre o lucro (“CSL”)

Em face da discussão quanto à constitucionalidade da Lei nº 7.689/88, a Companhia e suasincorporadas OPP Química, Trikem e Polialden ajuizaram ação ordinária para o não recolhimentoda CSL, tendo a decisão favorável às empresas transitado em julgado.

No entanto, a União Federal ajuizou ação rescisória para os processos da Companhia, da Trikeme da Polialden com o objetivo de reverter a referida decisão, sob o fundamento de que,posteriormente à decisão definitiva proferida em favor das empresas, o Plenário do STF haviadeclarado a constitucionalidade dessa contribuição, exceto para o ano de 1988. No caso da OPPQuímica, a União não propôs ação rescisória, de modo que, juridicamente, continuou válida aprimeira decisão transitada em julgado a seu favor.

A ação rescisória aguarda o julgamento de uma série de recursos que pretendem a apreciaçãoda matéria pelo STJ e pelo STF. Em que pese a pendência da ação rescisória e a suspensão daexigibilidade desses débitos, a Receita Federal vem lavrando autos de infração contra aCompanhia e suas incorporadas, contra os quais têm sido apresentadas defesas administrativas.

A Administração, com base na opinião de seus assessores jurídicos, que avaliaram a perspectivade perda como possível, acredita que: (i) deverá obter êxito em seus pleitos de manutenção donão-recolhimento e; (ii) em caso de perda da ação rescisória, a decisão não poderia retroagir seus efeitos desde o ano do surgimento da lei, motivo pelo qual a Companhia não registraprovisão para esta contribuição.

Caso seja estabelecida judicialmente a retroatividade da contribuição, contrariando oentendimento expresso em pareceres dos assessores jurídicos externos, a Companhia avalia ser remota a possibilidade de cobrança de multa. Desta forma, o montante devido, corrigidomonetariamente, e atualizado pela taxa SELIC seria de aproximadamente, R$ 754.000 (31 dedezembro de 2006 - R$ 743.000), excluindo a multa.



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18 Incentivos fiscais

(a) Imposto de renda pessoa jurídica

Até o ano-base de 2011, a Companhia tem o direito ao benefício de redução de 75% no impostode renda devido sobre o lucro proveniente da venda de petroquímicos básicos e utilidades. Asduas plantas de polietileno, instaladas em Camaçari, gozam da mesma redução até os anos-base de 2011 e 2012. A planta de PVC, em Camaçari, também usufruirá do benefício até o ano-base de 2013. As plantas de PVC, em Alagoas, e de PET, em Camaçari, estão isentas deimposto de renda apurado sobre o resultado das suas operações industriais até o exercício de2008.

As produções de soda cáustica, cloro, dicloroetano e caprolactama possuem o benefício deredução de 75% da alíquota de imposto de renda até o exercício de 2012.

Ao final de cada exercício social, na hipótese de existir lucro decorrente das operaçõesincentivadas, o valor correspondente ao imposto de renda é registrado como despesa doexercício e creditado em conta de reserva de capital que somente poderá ser utilizada paraaumentar o capital ou absorver prejuízos.

O incentivo apurado durante o trimestre findo em 31 de março de 2007 foi de R$ 10.711.

(b) Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços - ICMS

A Companhia é detentora de incentivos fiscais de ICMS concedidos pelos Estados do RioGrande do Sul e Alagoas, por meio do Fundo de Operação da Empresa - FUNDOPEM e doPrograma de Desenvolvimento Integrado do Estado de Alagoas - PRODESIN, respectivamente.Esses incentivos objetivam a implantação e a expansão de indústrias naqueles estados. Oincentivo é registrado em outras receitas operacionais no resultado do exercício. O montanteapurado durante o trimestre findo em 31 de março de 2007 foi de R$ 1.160.

19 Incentivo de longo prazo

A Braskem criou, em 2006, um Plano de Incentivo de Longo Prazo de modo a possibilitar aaquisição de Unidades de Investimento pelos integrantes dos programas estratégicos (unidadeAlfa).

A avaliação de cada Unidade de Investimento Alfa corresponde à média do fechamento dascotações de ações preferenciais classe “A” da Braskem, na Bolsa de Valores de São Paulo, entreos meses de outubro do ano anterior a março do ano vigente.

Para incentivar a aquisição das Unidades de Investimento Alfa pelos integrantes habilitados aoprograma, a Braskem concedeu 1 (uma) Unidade de Investimento adicional para cada Unidadede Investimento por eles adquirida (unidade Beta). Somente a partir do quinto ano é que as

unidades Beta podem ser resgatadas a razão de 20% para o primeiro ano e 10% nos anossubseqüentes. As unidades Beta não resgatadas nos prazos mencionados transformam-se em



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unidades Alfa. O valor dessas unidades foi estabelecido a partir da projeção do valor da açãopreferencial classe “A” da Companhia.

As unidades Alfa terão rendimento equivalente aos dividendos e/ou juros sobre capital próprioatribuídos às ações preferenciais classe “A” da Braskem.

A composição e custo das Unidades de Investimento, em 31 de março de 2007, estão assimdemonstrados:

Quantidade Valor Unidades de InvestimentoEmitidas (unidades Alfa) 95.710 1.736Bonificadas (unidades Beta) 95.710 109

Total 191.420 1.845

20 Patrimônio líquido

(a) Capital social

Em 31 de março de 2007, o capital social subscrito e integralizado da Companhia é deR$ 3.508.272 e está representado por 123.492.142 ações ordinárias, 246.107.138 ações

preferenciais classe "A" e 803.066 ações preferenciais classe "B", sem valor nominal. Na mesmadata, o capital social autorizado da Companhia é de 488.000.000 ações, sendo, 175.680.000ações ordinárias, 307.440.000 ações preferenciais classe "A" e 4.880.000 ações preferenciaisclasse "B".

Em Assembléia Geral Extraordinária, realizada em 31 de maio de 2006, foi aprovado o aumentodo capital social da Companhia em R$ 105.304, por conta da incorporação da controladaPolialden (Nota 1(c)), com a emissão de 7.878.725 ações preferenciais classe “A”. Na mesmadata, foi aprovada a conversão de 2.632.043 ações preferenciais classe “A” em ações ordináriasà razão de uma ação preferencial para cada ação ordinária.

(b) Direitos das ações

As ações preferenciais não concedem direito a voto, mas asseguram um dividendo prioritário nãocumulativo de 6% a.a. sobre seu valor unitário, de acordo com os lucros disponíveis paradistribuição. Somente as ações preferenciais classe "A" terão participação igual às açõesordinárias no lucro remanescente, e estas somente terão direito ao dividendo após o pagamentodo dividendo prioritário aos portadores de ações preferenciais. Somente as ações preferenciaisclasse "A" têm, ainda, assegurada a igualdade de condições às ações ordinárias na distribuiçãode ações resultantes de incorporação de outras reservas. As ações preferenciais classe "B" nãosão conversíveis em ações ordinárias. No entanto, após esgotado o prazo de intransferibilidade

previsto na legislação especial, poderão ser convertidas em ações preferenciais classe "A" aqualquer tempo, na razão de 2 (duas) ações preferenciais classe "B" para cada ação preferencialclasse "A".



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Na eventual liquidação da Companhia, será assegurada às ações preferenciais classes "A" e "B"prioridade no reembolso do capital.

Aos acionistas é garantido um dividendo obrigatório de 25% sobre o lucro líquido do exercício,ajustado nos termos da Lei das Sociedades por Ações.

Conforme previsto nos Memorandos de Entendimentos para Celebração de Acordo deAcionistas, a Companhia deverá distribuir, a título de dividendos, um percentual não inferior a50% do lucro líquido disponível no respectivo exercício, desde que sejam mantidas as reservasnecessárias e suficientes para a eficiente operação e o desenvolvimento de seus negócios.

Consoante termos pactuados na emissão das Medium-Term Notes (Nota 14 (c)), o pagamentode dividendos ou juros sobre o capital próprio fica limitado ao dobro dos dividendos mínimos dasações preferenciais previstos no estatuto social da Companhia. Ainda de acordo com os termosda 12ª emissão de debêntures (Nota 15), o pagamento de dividendos ou juros sobre o capitalpróprio está limitado ao maior valor entre 50% do lucro líquido do exercício ou 6% do valor unitário das ações preferenciais classes “A” e “B” da Companhia.

(c) Ações em tesouraria

Em reunião do Conselho de Administração, realizada em 3 de maio de 2006, foi aprovado oprograma de recompra de ações da Companhia. Esse programa, que foi encerrado em 23 de

outubro de 2006, teve como objetivo a aquisição de ações ordinárias e preferenciais classe “A”para manutenção em tesouraria e posterior alienação e/ou cancelamento, sem redução do capitalsocial. Foram adquiridas 13.131.054 ações preferenciais classe “A” ao custo médio de R$ 13,88.Os valores mínimo e máximo ao longo do mesmo período foram de R$ 9,97 e R$ 15,89 por ação,respectivamente.

Em julho de 2006, foram adquiridas 765.079 ações preferenciais classe “A”, provenientes dosacionistas dissidentes da Polialden.

Em 31 de março de 2007, a Companhia mantém em tesouraria 14.363.480 ações preferenciaisclasse “A”, pelo valor total de R$ 194.555. O valor total dessas ações, calculado com base nacotação média do último pregão em 31 de março de 2007, é de R$ 218.038.

(d) Destinação do resultado

Em Assembléia Geral Ordinária, realizada em 28 de março de 2007, foi aprovada a destinaçãodo lucro líquido do exercício de 2006, no valor de R$ 77.753, da seguinte forma: (i) R$ 36.933para pagamento de dividendos às ações preferenciais classes “A” e “B” à razão de R$ 0,159017por ação; (ii) R$ 3.888 destinados à Reserva Legal; e (iii) R$ 36.933 destinados à Reserva delucros para expansão. O pagamento dos dividendos foi iniciado em 9 de abril de 2007.



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(e) Demonstração da mutação do patrimônio líquido

Reservas de capital Reservas de lucros

Capital Incentivos Reserva Retenção Ações em LucrosSocial fiscais Outras legal p/ expansão tesouraria acumulados Total

Em 1º de janeiro de 2007 3.508.272 408.093 557 72.811 652.336 (194.555) 4.447.514 Incentivo fiscal 10.711 10.711Lucro do período 108.979 108.979 Em 31 de março de 2007 3.508.272 418.804 557 72.811 652.336 (194.555) 108.979 4.567.204

21 Contingências

(a) Convenção coletiva dos trabalhadores - Cláusula 4a.

O Sindicato dos Trabalhadores nas Indústrias e Empresas Petroquímicas, Químicas, Plásticas eafins do Estado da Bahia ("SINDIQUÍMICA") e o Sindicato da Indústria Petroquímica e ResinasSintéticas no Estado da Bahia ("SINPEQ") discutem, judicialmente, a exigibilidade da cláusula deindexação de salários constante da convenção coletiva de trabalho em face de norma de ordempública (plano econômico) instituída em 1990 e que restringiu reajustes salariais. A Companhiaoperava fábricas na região em 1990 e é membro do SINPEQ.

O sindicato dos empregados pleiteia o reajustamento dos salários de forma retroativa. Emdezembro de 2002, o STF confirmou decisão anterior do Tribunal Superior do Trabalhodeterminando que lei de política econômica prevalece sobre a convenção coletiva e, portanto,nenhum reajuste é devido. Em 2003, o SINDIQUÍMICA opôs Embargos de Declaração contraesta última decisão, os quais, em 31 de maio de 2005, foram rejeitados por unanimidade.

Em 24 de outubro de 2005, o SINDIQUÍMICA interpôs Embargos de Divergência, os quais foramadmitidos. O recurso foi encaminhado para a cota da Procuradoria Geral da República queapresentou parecer integralmente favorável ao SINPEQ em novembro de 2006. O recursoaguarda inclusão em pauta para julgamento no pleno do STF.

(b) Ações preferenciais incentivadas

Alguns acionistas detentores de ações preferenciais classe "B" da Companhia, emitidas noâmbito de programa de incentivo fiscal (“ações preferenciais incentivadas”), alegam que têmdireito a participar na distribuição de lucros em condições de igualdade com os acionistasdetentores de ações ordinárias e preferenciais "A".

Questão idêntica foi enfrentada pela incorporada Polialden no âmbito da CVM, tendo o Colegiadoda CVM, em 10 de agosto de 2000, corroborado entendimento da incorporada Polialden nosentido de que: "os dividendos atribuídos às ações preferenciais são no mínimo de 6%..., e tempor limite 8% desse mesmo valor ou o equivalente a 25% do lucro líquido do exercício,

prevalecendo o montante que for maior, como vem sendo praticado pela sociedade nos últimos10 anos; tais ações não fazem jus aos lucros remanescentes, visto que o estatuto estabelececom precisão o limite de participação de tais ações".



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A maioria das decisões já proferidas no julgamento dessas questões é favorável à Companhia esua incorporada Polialden, razão pela qual a maior parte dos depósitos judiciais efetuados pelaPolialden por força decisões liminares obtidas por alguns acionistas, em valores correspondentesà suposta diferença dos dividendos deliberados nas Assembléias Gerais Ordinárias de 2002 e2004, já foi levantada em favor da Companhia, permanecendo depositado apenas o valor relativoao dividendo distribuído em 2004, referente a um determinado acionista, no valor histórico de R$804.

Os assessores jurídicos externos da Companhia entendem como prováveis as chances de êxitonestes processos, respaldando-se ainda em pareceres de renomados juristas e em recentesdecisões judiciais proferidas sobre a mesma matéria, além daquela proferida pela CVM, razão

pela qual a Companhia mantém observância à regra estabelecida no seu Estatuto Social quantoao pagamento de dividendos às ações preferenciais incentivadas, limitando os valores pagos aoequivalente a 6% sobre o valor unitário do capital social, observado o limite de 25% do dividendoobrigatório, conforme previsto no Estatuto Social da Companhia.

(c) Compensação de créditos tributários

Entre maio e outubro de 2000, as incorporadas OPP Química e Trikem realizaramcompensações de tributos federais próprios com créditos-prêmio de IPI cedidos por empresacomercial exportadora (“Cedente”). As referidas compensações foram homologadas pelasautoridades fiscais em São Paulo (DERAT/SP), através da emissão de Documentos

Comprobatórios de Compensação (“DCC’s”), cuja expedição se deu por força de liminar emMandado de Segurança (“MS SP”). A Cedente também impetrou Mandado de Segurança contraas autoridades fiscais no Rio de Janeiro (DERAT/RJ) (“MS RJ”), objetivando, da mesma forma,assegurar o direito ao ressarcimento do crédito-prêmio de IPI e sua compensação, inclusive comdébitos de terceiros. O MS SP foi extinto sem julgamento do mérito, firmando-se assim acompetência da autoridade administrativa e da jurisdição do Rio de Janeiro para dispor sobre ocrédito da Cedente.

Em junho de 2005, a DERAT/SP editou portarias que cancelaram os DCC’s. Com base nasreferidas portarias, a Delegacia da Receita Federal em Camaçari/BA encaminhou cartas-cobrança para a Companhia. Contra essas cobranças foram apresentadas manifestações deinconformidade, que não foram processadas administrativamente. Assim, em dezembro de 2005,foi inscrito em Dívida Ativa o montante de R$ 276.620 referente aos supostos débitos daCompanhia, provenientes destas compensações.

Diversas medidas judiciais e administrativas foram adotadas pela Cedente e pela Companhiapara demonstrar a regularidade e a legalidade das referidas compensações, em relação às quaisos assessores jurídicos de ambas as empresas classificam as possibilidades de êxito comoprováveis, principalmente em função da validade e liquidez inequívoca dos créditos, confirmadaem auditoria específica realizada pela DERAT/RJ.



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Finalmente, em 3 de outubro de 2005, a Cedente obteve no Supremo Tribunal Federal decisão judicial favorável transitada em julgado no MS RJ, assegurando o direito definitivo aoaproveitamento dos créditos-prêmio de IPI relativos a todas as suas exportações, inclusivemediante compensações com débitos de terceiros. À vista da referida decisão, os assessores jurídicos da Cedente e da Companhia entendem que as compensações efetuadas pelasincorporadas e devidamente homologadas pela DERAT/SP estão necessariamente convalidadas,razão pela qual também entendem como inexistentes os débitos tributários que estão sendoimputados à Companhia. Independentemente da referida decisão judicial transitada em julgadono MS RJ, os assessores jurídicos da Cedente e da Companhia, além de jurista consultado arespeito do tema, entendem que os débitos objeto dos pedidos de compensação pelasincorporadas já estão totalmente extintos por força do instituto da decadência.

Em janeiro de 2006, a Companhia foi intimada a apresentar garantia à execução fiscal no valor referido acima, a qual foi apresentada sob forma de apólice de seguro garantia judicial.

Não obstante os assessores jurídicos da Companhia avaliarem as chances de êxito de todas asdemandas acima como prováveis, na hipótese de insucesso em todos os processos, aCompanhia ainda terá assegurado o valor exigido pela Fazenda Nacional através deressarcimento integral junto à Cedente, conforme firmado em contrato de cessão celebrado em2000.

(d) INSS

A Companhia é parte em diversos processos administrativos e judiciais tendo por objeto matériasprevidenciárias, os quais, em 31 de março de 2007, totalizavam R$ 246.379, valor esseatualizado pela taxa SELIC. Para esses processos, a Companhia depositou em juízo o valor deR$ 15.100.

A Administração da Companhia, baseada na opinião de seus assessores jurídicos externos, que julgam como possíveis as possibilidades de êxito com esses processos, entende não ser devidoqualquer valor relativo a essas notificações e, portanto, não constituiu provisões para esse fim.

(e) Outras demandas judiciais da Companhia e suas controladas

A Companhia possui ações cíveis ajuizadas pelo controlador de uma ex-distribuidora de sodacáustica e pela transportadora que prestava serviços para essa ex-distribuidora, cujos valores,em 31 de março de 2007, totalizavam R$ 26.414 (31 de dezembro de 2006 – R$ 25.826). Osautores tentam obter reparação de danos relativos ao alegado descumprimento do contrato dedistribuição pela Companhia. A avaliação da Administração, suportada pela opinião dosassessores jurídicos externos responsáveis pela condução dos casos, é que as açõespossivelmente serão julgadas improcedentes e, por esta razão, não foram constituídas provisões.

No segundo trimestre de 2005, os Sindicatos dos Trabalhadores nas Indústrias Petroquímicas eQuímicas de Triunfo (RS) e de Camaçari (BA) ajuizaram ações reclamatórias requerendo opagamento de horas extras em diversas ações. Para essas ações foram apresentadas as

devidas contestações e a Administração da Companhia, baseada na posição de seus assessores jurídicos, não espera ter perdas ao final desses julgamentos.



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A Companhia é ré em procedimento arbitral instaurado por uma empresa de transporte marítimo,em trâmite na cidade do Rio de Janeiro. Recentemente, os árbitros solicitaram perícia técnica emrelação ao objeto e extensão da contenda tendo esta sido avaliada potencialmente em R$29.000. A avaliação da Administração, contudo, suportada pelas opiniões dos assessores jurídicos externos responsáveis pela condução do caso, é que o procedimento possivelmenteserá julgado improcedente e, por esta razão, não foram constituídas provisões.

Em 31 de março de 2007, a Companhia era reclamada em, aproximadamente, 1.080 açõestrabalhistas e indenizatórias, incluindo as mencionadas anteriormente, cujos valores envolvidostotalizavam, aproximadamente, R$ 202.300 (R$ 260.200 em 2006). Com base nas avaliaçõesdos assessores jurídicos externos, grande parte dessas ações deverá ser julgada procedente àCompanhia. Para os processos com perda provável, a Companhia mantém provisão de R$

13.328.

22 Instrumentos financeiros

(a) Gerenciamento de riscos

A Companhia opera no mercado bancário e de crédito nacional e internacional, captandorecursos para manter suas operações e investimentos, ficando exposta, principalmente, aosriscos de mercado decorrentes das variações das taxas de câmbio de moedas estrangeiras e de juros.

A Companhia mantém uma política de gerenciamento de riscos aprovada e revista pelaAdministração. Estas normas proíbem negociação especulativa, venda a descoberto edeterminam a diversificação de instrumentos e contrapartes. Os limites e a qualidade de créditodas contrapartes são revistos periodicamente e definidos de acordo com as normas aprovadaspela Administração da Companhia. Os ganhos e as perdas decorrentes das atividades de hedgesão reconhecidos mensalmente no resultado.

Para a cobertura da exposição aos riscos de mercado são utilizadas diversas formas de "hedge"de moeda utilizando-se, ou não, caixa. As formas mais comuns de cobertura da exposição aosriscos de mercado que utilizam-se de caixa, adotadas pela Companhia, são aplicações noexterior (certificados de depósito, títulos denominados em dólar, fundos estrangeiros, "timedeposits" e "Over") e opções ("Put" e "Call"). As formas de "hedge" cambial sem a utilização decaixa são os "swaps" (troca de moeda estrangeira por CDI) e "forwards".

Para proteger-se da exposição dos riscos cambiais e de taxas de juros de contratos definanciamentos, a Companhia adotou a seguinte metodologia: cobertura cambial do principal edos juros com vencimentos nos 12 meses seguintes, para, ao menos (i) 60% da dívida atrelada àexportação (“trade finance”), exceto adiantamentos de contratos de câmbio (ACC) de até seismeses e de adiantamentos de contrato de exportação (ACE); e (ii) 75% da dívida não atrelada aexportações (“non trade finance”).



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(b) Exposição a riscos cambiais

A Companhia utiliza empréstimos e financiamentos de longo prazo para financiar suasoperações, incluindo o fluxo de caixa e os financiamentos de projetos. Parte dos empréstimos delongo prazo é vinculada ao dólar norte-americano (Nota 14).

(c) Exposição a riscos de taxas de juros

A Companhia está exposta ao risco de taxa de juros em função de seu endividamento. A dívidaem moeda estrangeira, vinculada às taxas de juros flutuantes, está sujeita, principalmente, àflutuação da LIBOR. Já a dívida em moeda nacional, vinculada às taxas de juros domésticos,está sujeita, principalmente, à flutuação da TJLP e à variação do CDI .

(d) Exposição a riscos de commodities

A Companhia está exposta à variação de preços de diversas “commodities” petroquímicas, emespecial, a de sua principal matéria-prima: a nafta. Dado que a Companhia procura repassar asoscilações de preços dessa matéria-prima provocadas pela flutuação da cotação internacional,parte de suas vendas podem ser realizadas através de contratos a preços fixos ou com banda deflutuação máxima e/ou mínima. Tais contratos podem ser acordos comerciais ou contratos dederivativos associados a vendas a realizar-se no futuro.

(e) Exposição a risco de crédito

As operações que sujeitam a Companhia à concentração de risco de crédito residem,principalmente, nas contas correntes bancárias, aplicações financeiras e outras contas a receber,onde a empresa fica exposta ao risco da instituição financeira envolvida. Visando gerenciar esterisco, a Companhia mantém contas correntes bancárias e aplicações financeiras com instituiçõesfinanceiras de grande porte.

Com relação ao risco de crédito de clientes, a Companhia tem como mecanismos de proteção aanálise rigorosa para a concessão do crédito e a obtenção de garantias reais e não reais quando julgadas necessárias.



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(f) Operações com derivativos

Em 31 de março de 2007 e 31 de dezembro de 2006, existiam na Companhia os seguintescontratos de derivativos:

Valor de mercado (i)

Descrição Vencimento Valor nominal Mar/07 Dez/06Real / US$ - Opção (“Put US$”) fev/2007 US$ 306,000 mil (11.592)Real + CDI / Iene + Tibor (swap) mar/2012 R$ 136.000 (40.332) (45.203)Real + CDI / Iene + Tibor (swap) jun/2012 R$ 143.000 (29.837) (22.790)Non Deliverable Forward (NDF) Jun/2007 US$ 49,747 mil (1.206)Real + CDI / US$ (swap) mai/2007 US$ 100,000 mil (38.966) (24.311)

Real + CDI / US$ (swap) fev/2007 US$ 200,000 mil (19.069)(i) O valor de mercado representa o valor a receber (a pagar), em R$ mil, caso as operações fossem liquidadas em 31de março em 2007 e em 31 de dezembro de 2006.

Para determinar o valor de mercado estimado dos derivativos são utilizadas cotações deoperações semelhantes ou informações públicas disponíveis no mercado financeiro bem comometodologias de avaliação geralmente aceitas e praticadas pelas contrapartes. As estimativasnão garantem, necessariamente, que tais operações possam ser realizadas no mercado aosvalores indicados. O uso de diferentes informações de mercado e/ou metodologias de avaliaçãopode ter um efeito relevante no montante do valor estimado de mercado.



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23 Resultado financeiro

Mar/07 Mar/06 Receitas financeiras

Receita de juros 18.302 28.653Variação monetária de aplicações financeiras, partes relacionadas e contas

a receber 28.126 1.967Variação monetária de impostos a recuperar 2.456 25.826Ganhos em operações com derivativos 14.146Variação cambial sobre ativos em moeda estrangeira (85.153) (124.385)Outros 1.372 4.915

(20.751) (63.024)

Despesas financeirasDespesas de juros de financiamentos e partes relacionadas (80.058) (79.188)Variação monetária de financiamentos e partes relacionadas (63.651) (51.933)Variação monetária e juros com tributos e fornecedores (30.037) (61.417)Perdas em operações com derivativos (1.206) (3.466)Despesas com operações de vendor (27.244) (21.738)Descontos concedidos (13.362) (11.595)Variação cambial sobre passivos em moeda estrangeira 196.427 302.892Tributos e encargos sobre operações financeiras (41.761) (18.049)Despesas financeiras com operações de recebíveis (20.137)

Outros (12.431) (37.826)(73.323) (2.457)

Resultado financeiro líquido (94.074) (65.481)

24 Outras receitas e despesas operacionais

Mar/07 Mar/06

Receitas (despesas)

Aluguéis de instalações e concessão de direito de uso 4.372 6.190Recuperação de tributos 112.367Resultado na venda de materiais diversos (3.372) 1.773Recuperação de despesas e custos 1.262 2.292Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (2.933) (31.404)

671 91.218

A recuperação de tributos registrada no primeiro trimestre de 2006 decorre, principalmente, dedecisões definitivas favoráveis de processos de PIS e COFINS – Lei nº 9.718 de 1998 (Nota16(iii)).



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25 Cobertura de seguros

A Companhia possui um amplo programa de gerenciamento de riscos que proporciona coberturae proteção para todos os seus ativos, bem como para possíveis perdas com interrupção daprodução, através de uma apólice do tipo "All Risks". Esta apólice estabelece o valor para danomáximo provável, considerado suficiente para cobrir eventuais sinistros, tendo em vista anatureza da atividade da Companhia e a orientação de seus consultores de seguros. Em 31 demarço de 2007, o montante da cobertura de seguros para os estoques, imobilizado e lucroscessantes da Companhia é de R$ 16.543.519 por evento, sendo que a soma de todos os ativossegurados é de R$ 11.613.424. As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, nãofazem parte do escopo de uma auditoria de demonstrações financeiras, consequentemente nãoforam examinadas pelos nossos auditores independentes.

26 Negociação de ações no exterior - NYSE e LATIBEX

(a) Programa de American Depositary Receipts ("ADRs")

Os ADS’s da Companhia são negociados na NYSE, com as seguintes características:

. Espécie das ações: preferenciais classe “A”

. Cada ADS representa 2 ações, negociado com o código “BAK”

. Banco depositário no exterior: The Bank of New York (“BONY”) - agência Nova York

. Banco custodiante no Brasil: Banco Itaú S.A.

(b) LATIBEX

As ações preferenciais classe "A" da Companhia são negociadas na LATIBEX, o mercado dasempresas latino-americanas cotadas em Euros na Bolsa de Madrid, com o código “XBRK”,custodiadas pelo Banco Itaú S.A. A LATIBEX promoveu os ajustes e mudanças ao processo decotação e negociação de forma a se alinhar aos novos padrões que foram adotados na Bovespa.Desta forma, a partir de 16 de maio de 2005, as ações são negociadas em lotes unitários.

27 Planos de previdência privada

Os compromissos atuariais com os planos de benefícios de pensão e aposentadoria sãoprovisionados conforme procedimentos previstos na Deliberação CVM nº 371/2000.

A formação da Braskem (Nota 1(c)) ocorreu com a integração de seis empresas patrocinadorasde três diferentes planos de previdência, administrados pela Fundação PETROBRAS deSeguridade Social - PETROS ("PETROS"), PREVINOR - Associação de Previdência Privada("PREVINOR") e ODEPREV - Odebrecht Previdência ("ODEPREV"). Além da Companhiapatrocinar diferentes planos de previdência privadas, cerca de 800 integrantes não possuíamqualquer plano de previdência patrocinado pela Companhia, uma vez que, desde a sua criação,

novos benefícios não foram concedidos aos seus funcionários.



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A Administração suspendeu a inclusão de novos participantes nos três planos com o objetivo deencontrar solução única para todos os integrantes, priorizando a legalidade do processo e amanutenção da integridade do patrimônio financeiro dos participantes dos planos.

Especialistas contratados pela Companhia recomendaram a ODEPREV como única entidade deprevidência complementar a ser patrocinada pela Companhia. Adicionalmente, foi oferecido aosintegrantes não participantes dos planos PETROS e PREVINOR a opção de ingresso no planoODEPREV, com data retroativa a 16 de agosto de 2002.

Em junho 2005, a Companhia comunicou à PETROS e à PREVINOR sua intenção de retiradados patrocínios, a partir do dia 30 daquele mês. Em relação à PETROS, o cálculo das reservasmatemáticas dos participantes foi concluído em novembro de 2006 e enviado, no mesmo mês,

para a aprovação da Secretaria de Previdência Complementar, órgão do Ministério daPrevidência Social, que tem por objetivo regulamentar e fiscalizar os planos de previdênciaprivada. A Companhia mantém provisão de R$ 40.493 (31 de dezembro de 2006 – R$ 58.554),considerada suficiente para fazer face ao eventual desembolso quando da liquidação doscompromissos deste plano.

Em relação a PREVINOR, foram concluídos os cálculos da reserva, a qual mostrou-sesuperavitária, não havendo necessidade de aportes da Companhia. A retirada do patrocínio foiaprovada pela Secretaria da Previdência Complementar e os compromissos com os participantesdo plano serão liquidados no primeiro semestre de 2007.

Os benefícios dos assistidos e pensionistas continuarão a ser pagos regularmente até aconclusão dos processos.

(a) ODEPREV

A Companhia mantém um plano de contribuição definida para seus empregados administradopela ODEPREV, entidade fechada de previdência privada instituída pela Odebrecht S.A. AODEPREV proporciona aos seus participantes, integrantes das empresas patrocinadoras, oPlano Optativo de contribuição definida, no qual é aberto um fundo individual de poupança paraaposentadoria onde são acumuladas as contribuições mensais e as esporádicas dosparticipantes e as contribuições mensais e anuais das patrocinadoras.

O Conselho de Curadores da ODEPREV define prévia e anualmente, no plano de custeio, osparâmetros para as contribuições dos participantes e das companhias patrocinadoras. No que serefere ao pagamento dos benefícios estabelecidos no plano, as obrigações da ODEPREV estãolimitadas ao valor total das cotas dos participantes e, em cumprimento ao regulamento do planode contribuição definida, não poderá ser exigida nenhuma obrigação nem responsabilidade por parte da companhia patrocinadora para garantir níveis mínimos de benefício aos participantesque venham se aposentar.

No trimestre findo em 31 de março de 2007, a massa de participantes na ODEPREV estácomposta por 2.512 participantes ativos (2006 – 2.137) e as contribuições da Companhia em

2007, foram de R$ 1.237 (2006 – R$ 2.018) e dos participantes de R$ 3.152 (2006 – R$ 2.801).



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28 Compromissos de compra de matéria-prima

A Companhia mantém contratos de compra de energia elétrica para consumo em suasinstalações industriais localizadas nos estados de Alagoas, Bahia e Rio Grande do Sul. Ocompromisso anual mínimo estabelecido nesses contratos, cujo prazo é de quatro anos, monta aR$ 247.522.

A Companhia adquire, da Copesul, eteno e propeno para suas unidades do Pólo Petroquímico doSul mediante um contrato que se estende até 2014. O compromisso mínimo anual de compracorresponde a 268.200 toneladas métricas de eteno e 262.000 toneladas métricas de propeno.Considerando-se os preços vigentes em 31 de março de 2007, esse compromisso corresponde aR$ 1.204.927 (não revisado). Se a Companhia não adquirir o volume mínimo, ela deverá pagar

40% do preço atual da quantidade não comprada. Com base em 40% dos preços praticados em31 de março de 2007, este valor seria de R$ 481.970 (não revisado).

A Braskem compra nafta mediante contratos com volume mínimo anual de compra equivalente aR$ 4.234.195 (não revisado), com base no preço de mercado praticado em 31 de março de 2007.

29 Eventos subseqüentes

(a) Incorporação da Politeno

Em Assembléia Geral Extraordinária, realizada em 02 de abril de 2007, foi aprovada aincorporação da Politeno, tendo como base o seu patrimônio líquido em 31 de dezembro de2006, no montante de R$ 498.983. A relação de troca das ações da Politeno por ações daBraskem foi determinada com base nos patrimônios líquidos das Companhias, a valor contábil,conforme laudos preparados por empresa especializada na data-base de 31 de dezembro de2006. Para manter a estrutura de capital vigente na Braskem, composta de 1/3 de açõesordinárias e 2/3 de ações preferenciais, foi aprovada a conversão de 486.530 ações preferenciaisclasse A em ações ordinárias. O capital social da Companhia foi aumentado emR$ 19.157, mediante emissão de 1.533.670 ações preferenciais classe “A”, passando paraR$ 3.527.429, sendo composto por 123.978.672 ações ordinárias, 247.154.278 açõespreferenciais classe “A” e 803.066 ações preferências classe “B”.

(b) Aquisição do Grupo Ipiranga

Em 18 de abril de 2007 a Ultrapar (por si), e com a interveniência da Companhia e da Petrobras(por comissão), adquiriu por, R$ 2,1 bilhões, o equivalente a 61,6% das ações ordinárias e 13,8%das ações preferenciais de emissão da Refinaria de Petróleo Ipiranga S.A. (“RPI”), 65,5% dasações ordinárias e 12,6% das ações preferências de emissão da Distribuidora de Produtos dePetróleo Ipiranga S.A. (“DPPI”), e 3,6% das ações ordinárias e 0,4% das ações preferenciais deemissão da Companhia Brasileira de Petróleo Ipiranga (“CBPI”), que pertenciam aos acionistascontroladores do Grupo Ipiranga.

Nos termos do acordo entre a Ultrapar, Braskem e Petrobras, a Ultrapar passou a deter ocontrole dos negócios de distribuição de combustíveis e lubrificantes localizados nas regiões Sul

e Sudeste (“Ativos de Distribuição Sul”), a Petrobras passou a deter o controle dos negócios dedistribuição de combustíveis e lubrificantes localizados nas regiões Norte, Nordeste e Centro-Oeste (“Ativos de Distribuição Norte”), e a Braskem passou a deter o controle dos ativos



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petroquímicos, representados pela Ipiranga Química S.A., Ipiranga Petroquímica S.A. (“IPQ”) epela participação desta na Copesul. Os ativos relacionados às operações de refino de petróleodetidos pela RPI serão compartilhados igualmente entre Petrobras, Ultrapar e Braskem.

Nos termos acordados com Braskem e Petrobras, a Ultrapar é a responsável por executar umareorganização societária das empresas adquiridas com o objetivo de separar os Ativos atribuídosa cada uma das empresas adquirentes, cujas etapas são:

a) Oferta Pública de Tag Along para a aquisição das ações ordinárias de emissão de RPI, DPPI,CBPI e IPQ;

b) Incorporação pela Ultrapar das ações de emissão da RPI, DPPI e CBPI;

c) Segregação dos Ativos sendo: (i) redução de capital da RPI e da CBPI, a fim de transferir os

Ativos Petroquímicos diretamente para a Ultrapar, para posterior entrega à Braskem e àPetrobras, nos termos da comissão, e (ii) cisão da CBPI para transferir os Ativos deDistribuição Norte a uma sociedade controlada pela Petrobras.

Em 18 de abril de 2007, a Braskem e Copesul comunicaram ao mercado por meio de fatorelevante que a Braskem, por intermédio de sua controlada EDSP58 Participações S.A., juntamente com o Unibanco – União de Bancos Brasileiros S.A., na qualidade de instituiçãointermediária, apresentaram pedido de registro de oferta pública de aquisição de ações para ocancelamento do registro de companhia aberta (OPA) Copesul. Esta oferta pública atende odisposto no art.4º parágrafo 4º da lei 6.404/76 e instrução CVM nº. 361/02.

Em 25 de abril de 2007, a Companhia estabeleceu com o CADE o Acordo de Preservação da

Reversibilidade da Operação – APRO, através do qual a Braskem se compromete a manter ostatus concorrencial no mercado de polietileno e polipropileno, anterior a 18 de abril, seabstendo, até o julgamento da operação, de praticar, em relação aos ativos petroquímicos doGrupo Ipiranga:

• Qualquer alteração de natureza societária, que implique em mudanças de controle;• Alterações substantivas nas suas instalações físicas e transferência ou renúncia aos

direitos e obrigações relativos aos seus ativos, aí também incluídas marcas, patentes ecarteira de clientes e fornecedores de matérias-primas;

• Descontinuar a utilização de marcas e produtos, ressalvado o disposto no Acordo deInvestimentos, preservando a oferta da linha de produtos Ipiranga;

• Alterações substantivas nas estruturas, logística e práticas de distribuição ecomercialização;• Mudanças substantivas nas empresas que impliquem em dispensa de mão-de-obra e

transferência de pessoal entre seus estabelecimentos de produção, distribuição,comercialização e pesquisa, quando caracterizadas como objetivando a integração dasempresas;

• Interrupção, sem justa causa a critério do CADE, de projetos de investimento pré-aprovados pelo Conselho de Administração, em todos os setores de atividade daempresa adquirida e de implementação de seus planos e metas de vendas.

Em relação à Copesul, o CADE não manifestou nenhum impedimento à operação tendo em vistaque a Companhia e a Petrobras irão manter suas posições de acionista controlador e minoritário,

respectivamente, da forma como estavam antes de 18 de abril, respeitado o Acordo deAcionistas existente.



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O acordo poderá ser revisto a qualquer tempo, por iniciativa do CADE ou a pedido dasrequerentes, se estas, a critério do plenário do CADE, comprovarem que não subsistem osrequisitos que motivaram a celebração do referido acordo.

(c) Captação de financiamento

Em abril de 2007, a Braskem concluiu a negociação para captação de até US$ 1,2 bilhão viaempréstimo-ponte visando financiar a aquisição dos negócios petroquímicos do Grupo Ipiranga eo futuro fechamento do capital da Copesul, já tendo sido liberado, no mesmo mês, o montante deUS$ 309 milhões utilizado no pagamento das ações adquiridas no dia 18 de abril de 2007. Comprazo de dois anos, a linha de crédito negociada tem taxas anuais de 0,35% acima da Libor noprimeiro ano e de 0,55% no segundo.

A Braskem espera concluir oportunamente o refinanciamento do empréstimo-ponte, sempremantendo o foco na redução do custo de capital da Companhia e na manutenção do perfil doendividamento ajustado ao seu fluxo de caixa.

(d) Contrato de fornecimento de propeno

Em abril de 2007, a Braskem assinou contrato com a Refinaria Alberto Pasqualini (“Refap”),localizada em Canoas/RS, para fornecimento inicial de 70 mil toneladas de propeno por ano,podendo ultrapassar 100 mil toneladas anuais com os aumentos previstos de produção narefinaria.

O contrato com a Refap prevê o fornecimento inicial de 5,8 mil toneladas de propeno por mês.Esse volume vai complementar o suprimento das unidades atuais da empresa no Pólo de Triunfoe garantir o fornecimento de matéria-prima para futuras ampliações.

(e) Acordo para a construção de “joint ventures”

Em 16 de abril de 2007, a Braskem e a Pequiven, principal empresa petroquímica da Venezuela,firmaram acordo visando constituir duas “joint ventures” para desenvolver e implantar naquelepaís o mais moderno e competitivo projeto petroquímico integrado das Américas, no Complexode Jose. Um dos projetos prevê a construção de um “cracker” de etano a partir de gás natural,com capacidade de 1,3 milhão de t/ano de eteno, integrado à produção de 1,1 milhão de t/ano depolietileno e outros produtos petroquímicos.

Os investimentos para a implantação da unidade produtora de eteno e das unidades depolietileno estão estimados em cerca de US$ 2,5 bilhões. Braskem e Pequiven avaliam aindainvestir em unidades de PVC e soda.

Para o financiamento dos dois projetos já definidos, a modelagem prevê o aporte de cerca de30% pela Braskem e Pequiven, em proporções iguais, e de cerca de 70% através de projectfinance com garantia exclusiva dos próprios ativos do projeto, financiado por agênciasmultilaterais de crédito às exportações, bancos de fomento e bancos privados.



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Informação suplementar

Demonstração dos fluxos de caixa dos períodos findos em 31 de março de 2007 e de 2006

Controladora Consolidado

Mar/07 Mar/06 Mar/07 Mar/06 Lucro líquido do trimestre 108.979 119.747 106.860 121.955Ajuste para reconciliação do lucro líquido:Depreciação, amortização e exaustão 218.498 197.680 247.455 232.089Amortização de ágio (deságio), líquida 23.647 39.406 22.674 38.433Participações em sociedades controladas e coligadas (59.387) (68.448) 109 966Reversão (provisão) para perda de investimentos (3.440) 3.029Incentivos fiscais (1.298) (7.423)Variação cambial sobre investimentos 2.579 (4.890) 2.808 (148)

Ganhos (perdas) de participação em investimentos e outros 50 671 (11.243)Ganhos (perdas) na baixa de ativo permanente 88 1 130 854Juros e variações monetárias e cambiais, líquidas 15.345 15.041 6.896 36.935Reconhecimento de créditos tributários 8.377 (80.737) 8.377 (80.737)Participação dos acionistas minoritários 2 (994)Imposto de renda diferido 7.093 16.141 2.484 11.006Outros (21.149) 7.589 (20.015) 9.987

304.120 238.090 377.153 354.610

Efeitos financeiros de caixa 102.042 121.777 130.509 114.552 Geração de caixa antes das variaçõesdo capital circulante operacional 406.162 359.867 507.662 469.162

Variação do capital circulante operacionalTítulos e valores mobiliários 374.194 (6.845) 330.570 (85.707)Contas a receber de clientes (92.666) 140.253 268.373 6.094Estoques (18.103) (70.854) (30.477) (88.407)Tributos a recuperar 56.239 (69.643) 34.735 (66.777)Despesas antecipadas 19.116 9.350 18.427 9.405Dividendos recebidos 71.908 28.221Demais contas a receber (22.547) (5.037) (3.338) (36.437)Fornecedores (55.063) (37.482) (151.811) (63.418)Impostos, taxas e contribuições 9.267 (48.138) 9.308 (55.919)Incentivos fiscais 10.711 7.380 11.999 15.764Adiantamentos de clientes 19.742 (3.603) 716 (4.650)Demais contas a pagar (21.685) 17.705 (30.168) 26.423

Geração de caixa operacional antes dos efeitos financeiros 757.275 321.174 965.996 125.533

Exclusão de efeitos financeiros de caixa (102.042) (121.777) (130.509) (114.552) Geração de caixa operacional contábil 655.233 199.397 835.487 10.981



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Fluxo de caixa (continuação)

Controladora Consolidado

Mar/07 Mar/06 Mar/07 Mar/06 Recursos recebidos na venda de ativo permanente 164 42 164 42Adições ao investimentoAdições ao imobilizado (144.777) (152.539) (198.720) (174.048)Adições ao diferido (1.725) (4.485) (6.243) (4.762) Aplicação de caixa em investimentos (146.338) (156.982) (204.799) (178.768) Dívida de curto prazo, líquida

Captações 140.951 127.304 315.012 515.058Pagamentos (141.240) (164.917) (719.270) (229.703)

Dívida de longo prazoCaptações 42.520 446 42.829 62.253Pagamentos (159.260) (199.012) (160.058) (281.374)

Partes relacionadasCaptações 7.729 3.549 1Pagamentos (60.728) (4.622) (867)

Dividendos pagos a acionistas e participações dosacionistas minoritários (4) (35.274) (473) (35.168)

Outros (58) (2.841) Aplicação de caixa em financiamentos (170.032) (272.526) (522.018) 27.359 Geração (aplicação) de caixa e equivalentes 338.863 (230.111) 108.670 (140.428)

Representado por Caixa e equivalentes, no início do período 1.125.925 1.461.090 1.547.061 2.135.740Caixa e equivalentes, no final do período 1.464.788 1.230.979 1.655.731 1.995.312

Geração (aplicação) de caixa e equivalentes 338.863 (230.111) 108.670 (140.428)

Essa demonstração foi preparada seguindo os critérios descritos nas Normas e ProcedimentosContábeis - NPC 20 - Demonstração do Fluxo de Caixa, emitido pelo IBRACON.

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Documents

BRASKEM_ITR_1T07