BRASKEM_ITR_2T08

8/9/2019 BRASKEM_ITR_2T08

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Braskem S.A.Relatório dos auditores

independentes sobre a revisãoespecial das Informações Trimestrais - ITR30 de junho de 2008



Braskem S.A.

ITR – Informações Trimestrais – Data Base 30/06/2008

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Relatório dos auditores independentes

sobre a revisão especialAosAcionistas e Administradores daBraskem S.A.Camaçari - BA

1. Revisamos as informações contábeis contidas nas Informações Trimestrais (ITR) daBraskem e dessa Companhia e suas controladas (informações consolidadas)referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2008, compreendendo os balançospatrimoniais, as demonstrações de resultados, de fluxos de caixa, o relatório dedesempenho e as notas explicativas, elaborados sob responsabilidade de sua

Administração. As informações contábeis das controladas, Copesul - CompanhiaPetroquímica do Sul, Ipiranga Petroquímica S.A. e Ipiranga Química S.A. em 30 de junho de 2008 foram revisadas por outros auditores independentes, e a nossa revisão,no que se refere ao valor do investimento e do resultado decorrentes dessascontroladas, está baseada exclusivamente nas cartas conforto e/ou relatórios derevisão limitada emitidas por outros auditores.

2. Nossa revisão foi efetuada de acordo com as normas específicas estabelecidas peloIBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com oConselho Federal de Contabilidade - CFC, e consistiu, principalmente, de: (a)indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil,financeira e operacional da Companhia e suas controladas, quanto aos principais

critérios adotados na elaboração das Informações Trimestrais; e (b) revisão dasinformações e dos eventos subseqüentes que tenham ou possam vir a ter efeitosrelevantes sobre a posição financeira e as operações da Companhia e suascontroladas.

3. Com base em nossa revisão, e nas cartas conforto e/ou relatórios de revisão limitadaemitidos por outros auditores independentes, não temos conhecimento de nenhumamodificação relevante que deva ser feita nas informações contábeis contidas nasInformações Trimestrais acima referidas, para que estejam de acordo com as normasexpedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), aplicáveis à elaboração dasInformações Trimestrais, incluindo a Instrução CVM n° 469/08.

4. Conforme mencionado na nota explicativa 28, em 28 de dezembro de 2007 foipromulgada a Lei n° 11.638, com vigência a partir de 1º de janeiro de 2008. Essa Leialterou, revogou e introduziu novos dispositivos à Lei n° 6.404/76 (Lei das Sociedadespor Ações) e provocou mudanças nas práticas contábeis adotadas no Brasil. Embora areferida Lei já tenha entrado em vigor, algumas alterações por ela introduzidasdependem de normatização por parte dos órgãos reguladores para serem aplicadaspelas companhias. Dessa forma, nessa fase de transição, a CVM, por meio daInstrução CVM n° 469/08, facultou a não-aplicação de todas as disposições da Lei n°11.638/07 na preparação das Informações Trimestrais (ITR). Assim, as informaçõescontábeis contidas nas ITR do trimestre findo em 30 de junho de 2008, foramelaboradas de acordo com instruções específicas da CVM e não contemplam todas asmodificações nas práticas contábeis introduzidas pela Lei n° 11.638/07.

5. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 9 (b), a Companhia e sua controlada IPQtêm acumulado créditos de ICMS ao longo dos últimos exercícios, provenientessubstancialmente da diferença entre as alíquotas das entradas e saídas dos insumos e



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produtos, saídas internas incentivadas com diferimento da tributação e vendasdestinadas ao mercado externo. A realização desses créditos depende do sucesso naimplantação dos planos da Administração descritos nesta mesma Nota Explicativa. AsInformações Trimestrais em 30 de junho de 2008 não contemplam quaisquer ajustesrelativos à recuperação desses créditos em decorrência dessa incerteza.

6. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 17 (c), face à discussão quanto àconstitucionalidade da Lei nº 7.689/88, a Companhia, em processo que tambémenvolve suas incorporadas OPP Química, Trikem e Polialden, está discutindo judicialmente o não recolhimento da Contribuição Social sobre o Lucro (CSL). AAdministração, com base na opinião de seus assessores jurídicos, que avaliaram aperspectiva de êxito como possível, acredita que deverá obter êxito em seus pleitos demanutenção do não-recolhimento e, em caso de perda da ação rescisória, a decisãonão poderá retroagir seus efeitos desde o ano do surgimento da lei.

Conseqüentemente, para fins de elaboração das informações contábeis mencionadasno parágrafo 1, não foi constituída provisão nas Informações Trimestrais relativas aotrimestre findo em 30 de junho de 2008 para eventuais desfechos desfavoráveis dosautos de infração, bem como para os exercícios ainda não fiscalizados pela ReceitaFederal.

7. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 9 (a) a OPP Química S.A., incorporadapela Companhia em 2003, fundamentada na decisão do Supremo Tribunal Federal(STF), reconheceu contabilmente créditos do Imposto sobre Produtos Industrializados(IPI) no montante de R$ 1.030.125 mil (R$ 2.583.144 mil atualizado até 30 de junho de2008), os quais foram compensados com o próprio IPI e outros tributos federais.Embora esta decisão tenha sido objeto de Agravo Regimental pela Fazenda Nacional

onde não se questiona o direito ao crédito, mas imprecisões da decisão quanto aaspectos relativos ao caso de insumos não tributados, à atualização monetária e àalíquota a ser utilizada para fins de cálculo dos créditos e, pelos autos de infraçãolavrados contra a Companhia, a Administração baseada na opinião de seus assessores jurídicos considera prováveis as chances de êxito, razão pela qual, nenhuma provisãofoi registrada nas Informações Trimestrais relativas ao trimestre findo em 30 de junhode 2008.

30 de julho de 2008

KPMG Auditores IndependentesCRC 2SP014428/O-6-S-BA

Anselmo Neves MacedoContador CRC 1SP160482/O-6-S-BA



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DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS – 2º TRIMESTRE DE 2008

BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO – CONTROLADORA (Reais Mil)

Conta Descrição Jun/08 Mar/08

1 Ativo Total 17.667.189 16.431.070

1.01 Ativo Circulante 4.668.986 4.415.138

1.01.01 Disponibilidades 1.485.347 1.085.786

1.01.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.485.347 1.085.786

1.01.02 Créditos 1.504.069 1.328.984

1.01.02.01 Clientes 1.202.454 933.820

1.01.02.02 Créditos Diversos 301.615 395.164

1.01.02.02.01 Tributos a Recuperar 234.568 269.3271.01.02.02.02 Imposto de Renda Diferido 36.725 36.725

1.01.02.02.03 Dividendos e Juros s/ Capital Próprio 44.198

1.01.02.02.04 Despesas Pagas Antecipadamente 30.322 44.914

1.01.03 Estoques 1.573.439 1.654.339

1.01.04 Outros 106.131 346.029

1.01.04.04 Demais Contas a Receber 106.131 346.029

1.02 Ativo Não Circulante 12.998.203 12.015.932

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.565.952 1.544.295

1.02.01.01 Créditos Diversos 1.421.094 1.459.160

1.02.01.01.01 Títulos e Valores Mobiliários 15.106 14.984

1.02.01.01.02 Clientes 37.608 45.5421.02.01.01.03 Estoques 20.756 21.774

1.02.01.01.04 Tributos a Recuperar 933.173 906.226

1.02.01.01.05 Imposto de Renda Diferido 323.389 373.462

1.02.01.01.06 Depósitos Judiciais e Empréstimos Compulsórios 91.062 97.172

1.02.01.02 Créditos com Pessoas Ligadas 115.943 58.060

1.02.01.02.01 Com Controladas 71.968 15.255

1.02.01.02.02 Com Outras Pessoas Ligadas 43.975 42.805

1.02.01.03 Outros 28.915 27.075

1.02.02 Ativo Permanente 11.432.251 10.471.637

1.02.02.01 Investimentos 3.512.319 2.635.471

1.02.02.01.01 Participações Coligadas/Equiparadas 22.026 21.284

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 2.354.018 1.451.287

1.02.02.01.03 Participações em Controladas – Ágio / Deságio 1.128.038 1.154.661

1.02.02.01.04 Outros Investimentos 8.237 8.239

1.02.02.02 Imobilizado 6.543.890 6.384.037

1.02.02.03 Intangível 200.042 197.099

1.02.02.04 Diferido 1.176.000 1.255.030



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BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO – CONTROLADORA (Reais Mil)Conta Descrição Jun/08 Mar/08

2 Passivo Total 17.667.189 16.431.070

2.01 Passivo Circulante 4.034.561 3.779.474

2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.185.478 688.138

2.01.02 Debêntures 21.629 15.085

2.01.03 Fornecedores 2.416.433 2.386.461

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 106.716 95.133

2.01.05 Dividendos a Pagar 3.539 281.234

2.01.08 Outros 300.766 313.423

2.01.08.01 Salários e Encargos Sociais 132.919 209.903

2.01.08.02 Imposto de Renda 23.930 10.9212.01.08.03 Demais Provisões e Contas a Pagar 143.917 92.599

2.02 Passivo Não Circulante 6.673.630 6.724.304

2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 6.645.837 6.708.988

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 3.960.149 4.624.533

2.02.01.02 Debêntures 800.000 800.000

2.02.01.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 586.315 16.052

2.02.01.06 Outros 1.299.373 1.268.403

2.02.01.06.01 Impostos e Contribuições 1.138.396 1.131.466

2.02.01.06.02 Fornecedores 28.821 24.678

2.02.01.06.03 Incentivo de Longo Prazo 11.262 5.006

2.02.01.06.04 Imposto de Renda Diferido 7.051 7.1982.02.01.06.05 Plano de Previdência Privada 19.565 19.565

2.02.01.06.06 Demais Contas a Pagar 94.278 80.490

2.02.02 Resultados de Exercícios Futuros 27.793 15.316

2.04 Patrimônio Líquido 6.958.998 5.927.292

2.04.01 Capital Social Realizado 5.361.656 4.640.947

2.04.02 Reservas de Capital 457.461 457.461

2.04.04 Reservas de Lucro 679.326 745.708

2.04.04.01 Legal 99.972 99.972

2.04.04.02 Retenção de Lucros para Expansão 645.736 645.736

2.04.04.03.01 Ações em Tesouraria (66.382)

2.04.05 Lucros Acumulados 460.555 83.176



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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO – CONTROLADORA (Reais Mil)

Conta Descrição da Conta 2º Trim/2008 1º Sem/2008 2º Trim/2007 1º Sem/2007

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 3.852.476 7.564.247 3.970.800 7.664.666

3.01.01 Mercado Interno 3.340.118 6.535.966 3.109.584 6.112.265

3.01.02 Mercado Externo 512.358 1.028.281 861.216 1.552.401

3.02 Deduções da Receita Bruta (919.181) (1.850.849) (872.172) (1.722.724)

3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 2.933.295 5.713.398 3.098.628 5.941.942

3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (2.600.403) (5.017.701) (2.582.880) (4.905.064)

3.05 Resultado Bruto 332.892 695.697 515.748 1.036.878

3.06 Despesas/Receitas Operacionais 107.558 (281.209) (248.285) (637.174)

3.06.01 Com Vendas (90.035) (153.790) (89.455) (202.887)

3.06.02 Gerais e Administrativas (137.312) (271.209) (146.127) (262.466)

3.06.02.01 Despesas Gerais e Administrativas (135.865) (267.632) (144.401) (258.125)

3.06.02.02 Honorários da Administração (1.447) (3.577) (1.726) (4.341)

3.06.03 Financeiras 280.597 110.896 (39.533) (133.607)

3.06.03.01 Receitas Financeiras (33.830) (12.512) (65.760) (86.511)

3.06.03.02 Despesas Financeiras 314.427 123.408 26.227 (47.096)

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 25.224 86.630 122.409 135.595

3.06.05 Outras Despesas Operacionais (94.343) (230.842) (131.935) (243.276)

3.06.05.01 Depreciações e Amortizações (89.221) (185.549) (113.190) (210.674)

3.06.05.02 Outras Despesas Operacionais (5.122) (45.293) (18.745) (32.602)

3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 123.427 177.106 36.356 69.467

3.06.06.01 Equivalência Patrimonial 171.019 246.243 55.726 115.113

3.06.06.02 Amortização de (Ágio)/Deságio, Líquida (23.521) (45.215) (15.935) (39.582)

3.06.06.03 Variação Cambial (4.802) (4.653) (3.568) (6.147)

3.06.06.04 Provisão para Perdas (19.269) (19.269)

3.06.06.05 Outros 133 83

3.07 Resultado Operacional 440.450 414.488 267.463 399.704

3.08 Resultado Não Operacional 13.489 126.418 (22.759) (23.686)

3.08.01 Receitas 3.124 257.328 121 209

3.08.02 Despesas 10.365 (130.910) (22.880) (23.895)

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 453.939 540.906 244.704 376.018

3.10 Provisão para Imposto de Renda (26.634) (37.555) (17.726) (32.968)

3.11 IR Diferido (49.926) (42.796) 42.700 35.607

3.15 Lucro do Período 377.379 460.555 269.678 378.657

Número e Ações Ex-Tesouraria (Mil) 518.028 518.028 355.342 355.342

Lucro por ação 0,72849 0,88905 0,75893 1,06561



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BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO – CONSOLIDADO (Reais Mil)

Conta Descrição Jun/08 Mar/081 Ativo Total 21.524.333 21.107.519

1.01 Ativo Circulante 6.968.841 6.851.343

1.01.01 Disponibilidades 1.804.540 1.727.252

1.01.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.796.328 1.573.874

1.01.01.02 Títulos e Valores Mobiliários 8.212 153.378

1.01.02 Créditos 2.312.256 1.965.927

1.01.02.01 Clientes 1.752.160 1.361.984

1.01.02.02 Créditos Diversos 560.096 603.943

1.01.02.02.01 Tributos a Recuperar 463.780 481.954

1.01.02.02.02 Imposto de Renda e Contrib. Social Diferidos 59.483 62.763

1.01.02.02.03 Dividendos e Juros s/ Capital Próprio 3.0001.01.02.02.04 Despesas Pagas Antecipadamente 36.833 56.226

1.01.03 Estoques 2.703.408 2.732.641

1.01.04 Outros 148.637 425.523

1.01.04.01 Demais Contas a Receber 148.637 425.523

1.02 Ativo Não Circulante 14.555.492 14.256.176

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.801.027 2.005.487

1.02.01.01 Créditos Diversos 1.718.969 1.916.556

1.02.01.01.01 Títulos e Valores Mobiliários 26.622 204.464

1.02.01.01.02 Clientes 51.378 46.005

1.02.01.01.03 Estoques 20.756 21.774

1.02.01.01.04 Tributos a Recuperar 1.157.388 1.125.795

1.02.01.01.04 Imposto de Renda e Contrib. Social Diferidos 355.256 405.264

1.02.01.01.06 Dep. Judiciais e Empréstimos Compulsórios 107.569 113.254

1.02.01.02 Créditos com Pessoas Ligadas 44.127 47.086

1.02.01.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 44.127 47.086

1.02.01.03 Outros 37.931 41.845

1.02.02 Ativo Permanente 12.754.465 12.250.689

1.02.02.01 Investimentos 44.006 41.690

1.02.02.01.01 Participações Coligadas/Equiparadas 22.035 21.878

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 7.898 6.912

1.02.02.01.03 Outros Investimentos 14.073 12.900

1.02.02.02 Imobilizado 9.983.494 9.362.572

1.02.02.03 Intangível 218.543 211.938

1.02.02.04 Diferido 2.508.422 2.634.489



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BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO – CONSOLIDADO (Reais Mil)

Conta Descrição Jun/08 Mar/08

2 Passivo Total 21.524.333 21.107.519

2.01 Passivo Circulante 5.197.083 5.212.522

2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 882.013 1.278.419

2.01.02 Debêntures 21.629 108.819

2.01.03 Fornecedores 3.627.247 2.866.272

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 173.537 158.008

2.01.05 Dividendos a Pagar 7.209 307.767

2.01.08 Outros 485.448 493.237

2.01.08.01 Salários e Encargos Sociais 199.760 260.9032.01.08.02 Imposto de Renda e Contribuição Social 80.089 45.292

2.01.08.03 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 11.502 9.623

2.01.08.04 Demais Provisões e Contas a Pagar 194.097 177.419

2.02 Passivo Não Circulante 9.425.708 9.420.786

2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 9.389.185 9.396.739

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 7.095.489 7.175.974

2.02.01.02 Debêntures 800.000 800.000

2.02.01.03 Outros 1.493.696 1.420.765

2.02.01.03.01 Impostos e Contribuições 1.183.059 1.175.441

2.02.01.03.02 Fornecedores 32.137 27.994

2.02.01.03.03 Incentivo de Longo Prazo 11.262 5.0062.02.01.03.04 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 124.505 71.525

2.02.01.03.05 Planos de Previdência Privada 37.036 35.727

2.02.01.03.06 Demais Contas a Pagar 105.697 105.072

2.02.02 Resultados de Exercícios Futuros 36.523 24.047

2.03 Part. de Acionistas Não Controladores 12.358 635.124

2.04 Patrimônio Líquido 6.889.184 5.839.087

2.04.01 Capital Social Realizado 5.361.656 4.640.947

2.04.02 Reservas de Capital 457.461 457.461

2.04.04 Reservas de Lucro 604.656 657.928

2.04.04.01 Legal 99.972 99.972

2.04.04.02 Retenção de Lucro para Expansão 571.066 571.066

2.04.04.03 Outras Reservas de Lucro (66.382) (13.110)

2.04.04.03.01 Ações em Tesouraria (66.382) (13.110)

2.04.05 Lucros Acumulados 465.411 82.751



Braskem S.A.


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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO – CONSOLIDADO (Reais Mil)

Conta Descrição da Conta 2º Trim/2008 1º Sem/2008 2º Trim/2007 1º Sem/2007

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 5.625.471 11.263.484 6.160.460 10.390.408

3.01.01 Mercado Interno 4.689.820 9.396.699 4.726.334 8.124.833

3.01.02 Mercado Externo 935.651 1.866.785 1.434.126 2.265.575

3.02 Deduções da Receita Bruta (1.220.062) (2.447.880) (1.191.773) (2.131.037)

3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 4.405.409 8.815.604 4.968.687 8.259.371

3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (3.768.126) (7.528.040) (4.036.575) (6.651.732)

3.05 Resultado Bruto 637.283 1.287.564 932.112 1.607.639

3.06 Despesas/Receitas Operacionais (73.013) (662.544) (415.950) (929.739)

3.06.01 Com Vendas (126.494) (219.669) (127.507) (265.008)

3.06.02 Gerais e Administrativas (171.712) (339.069) (205.403) (339.925)

3.06.02.01 Despesas Gerais e Administrativas (169.507) (333.998) (202.874) (334.343)

3.06.02.02 Honorários da Administração (2.205) (5.071) (2.529) (5.582)

3.06.03 Financeiras 406.934 206.442 (59.027) (171.903)

3.06.03.01 Receitas Financeiras (66.278) (36.021) (117.592) (92.298)

3.06.03.02 Despesas Financeiras 473.212 242.463 58.565 (79.605)

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 34.046 98.472 153.998 168.653

3.06.05 Outras Despesas Operacionais (158.925) (330.319) (156.311) (274.892)

3.06.05.01 Depreciações e Amortizações (129.878) (260.444) (122.333) (225.460)

3.06.05.02 Outras Despesas Operacionais (29.047) (69.875) (33.978) (49.432)

3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial (56.862) (78.401) (21.700) (46.664)

3.06.06.01 Equivalência Patrimonial (14.832) (12.484) 915 806

3.06.06.02 Amortização (Ágio)/Deságio, Líquida (24.331) (46.835) (22.118) (44.792)

3.06.06.03 Variação Cambial (6.628) (6.480) (3.893) (6.701)

3.06.06.04 Incentivos Fiscais 323 543 605 1.903

3.06.06.05 Provisão para Perdas (9.695) (9.695)

3.06.06.06 Outros (1.699) (3.450) 2.791 2.120

3.07 Resultado Operacional 564.270 625.020 516.162 677.900

3.08 Resultado Não Operacional 9.732 122.399 (21.803) (23.449)

3.08.01 Receitas 2.812 257.184 2.828 3.017

3.08.02 Despesas 6.920 (134.785) (24.631) (26.466)

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 574.002 747.419 494.359 654.451

3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (75.606) (128.506) (108.734) (159.480)3.11 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos (108.038) (102.509) 39.028 36.544

3.12 Participações /Contribuições Estatutárias (6.471) (12.600) (5.119) (5.119)

3.13 Part. Acionistas Não Controladores (1.227) (38.393) (138.407) (138.409)

3.14 Lucro do Período 382.660 465.411 281.127 387.987

Número e Ações Ex-Tesouraria (Mil) 518.028 518.028 355.342 355.342

Lucro por ação 0,73869 0,89843 0,79114 1,09187



Braskem S.A.


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VALORES DEMONSTRADOS EM MILHARES DE REAIS

1 Contexto operacional

(a) A Braskem S.A. (“Braskem” ou “Companhia”) e suas controladas, com 19 unidades deprodução localizadas nos Estados de Alagoas, Bahia, São Paulo e Rio Grande do Sul,produzem petroquímicos básicos como eteno, propeno, benzeno e caprolactama, além degasolina e GLP (gás de cozinha). No segmento de resinas termoplásticas, produzempolietileno, polipropileno, PVC e polietileno teraftalato (“PET”). Além desses, a Braskem e suascontroladas têm como objeto social a importação e exportação de produtos químicos,petroquímicos, combustíveis e a produção e fornecimento de insumos consumidos pelasempresas dos Pólos Petroquímicos de Camaçari – BA e de Triunfo - RS, tais como: vapor,

água, ar comprimido, energia elétrica, bem como a prestação de diversos serviços a essasempresas e a participação em outras sociedades, como sócia ou acionista. A sede da Braskemestá localizada em Camaçari – BA.

(b) Reorganização societária

Desde a sua formação, em 16 de agosto de 2002, a Companhia vem passando por amploprocesso de reorganização societária, divulgada ao mercado através de fatos relevantes, cujosprincipais eventos ocorridos em 2007 e 2008 podem ser assim sumariados:

• Em Assembléia Geral Extraordinária, realizada em 2 de abril de 2007, foi aprovada a

incorporação da Politeno Indústria e Comércio S.A. (“Politeno”), tendo como base seupatrimônio líquido contábil em 31 de dezembro de 2006, no montante de R$ 498.983. Arelação de troca das ações da Politeno por ações da Braskem foi determinada com basenos patrimônios líquidos das companhias, a valor contábil, conforme laudos preparados por empresa especializada.

Com a incorporação, o capital social da Companhia foi aumentado em R$ 19.157, medianteemissão de 1.533.670 ações preferenciais classe “A”, passando para R$ 3.527.429, sendocomposto por 123.978.672 ações ordinárias, 247.154.278 ações preferenciais classe “A” e803.066 ações preferenciais classe “B”.

Para manter a estrutura de capital vigente na Braskem, composta de 1/3 de açõesordinárias e 2/3 de ações preferenciais, foi aprovada a conversão de 486.530 açõespreferenciais classe “A” em ações ordinárias.

• Em abril de 2007, a Ultrapar Participações S.A. (“Ultrapar”) por si, e na qualidade decomissária da Companhia e da Petróleo Brasileiro S.A. (“Petrobras”), adquiriu por R$ 2.113.107 o equivalente a 66,2% das ações ordinárias e 13,9% das ações preferenciaisde emissão da Refinaria de Petróleo Ipiranga S.A. (“RPI”); 69,2% das ações ordinárias e13,5% das ações preferenciais de emissão da Distribuidora de Produtos de PetróleoIpiranga S.A. (“DPPI”) e 3,8% das ações ordinárias e 0,4% das ações preferenciais de

emissão da Companhia Brasileira de Petróleo Ipiranga (“CBPI”), que pertenciam aosacionistas controladores do Grupo Ipiranga. Daquele montante, a Companhia pagou R$651.928, nos termos do contrato de comissão entre as partes.



Braskem S.A.


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Nos termos do acordo entre a Ultrapar, Braskem e Petrobras, a Companhia passou a deter o controle dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga, representados pela IpirangaQuímica S.A. (“Ipiranga Química”), Ipiranga Petroquímica S.A. (“IPQ”) e pela participaçãodesta na Companhia Petroquímica do Sul (“Copesul”). Os ativos relacionados às operaçõesde refino de petróleo, detidos pela RPI, passaram a ser compartilhados igualmente entrePetrobras, Ultrapar e Braskem.

Como nova controladora desses ativos, a Companhia iniciou, em abril de 2007, aconsolidação integral da Ipiranga Química, IPQ e Copesul considerando uma participaçãode 13,40% no capital total da Ipiranga Química. Até 31 de março de 2007, a Copesul eraconsolidada proporcionalmente, nos termos da Instrução CVM nº 247/97.

Nos meses de outubro e novembro de 2007, dando continuidade ao processo de compra doGrupo Ipiranga, ocorreu a aquisição das ações ordinárias pertencentes aos acionistasminoritários da RPI, DPPI e CBPI, atendendo o previsto na Lei das Sociedades por Ações.Para esta aquisição, a Braskem adiantou à Ultrapar o valor de R$ 203.713, e passou aconsiderar uma participação de 17,87% no capital total da Ipiranga Química para efeito deconsolidação.

• Em novembro de 2007, foi anunciada a celebração de um acordo entre a Petrobras,Petrobras Química S.A. – Petroquisa (“Petroquisa”), Odebrecht S.A. (“Odebrecht”) eNordeste Química S.A. (“Norquisa”) com o objetivo de dar continuidade na consolidação daindústria petroquímica nacional, por meio da integração, na Braskem, da Copesul, Ipiranga

Química, IPQ, Petroquímica Paulínia S.A. (“Petroquímica Paulínia”) e Petroquímica Triunfo(“Triunfo”), dos ativos petroquímicos detidos pela Petrobras e Petroquisa.

• Em dezembro de 2007, a Ultrapar procedeu à incorporação das ações preferenciaispertencentes aos acionistas minoritários das empresas adquiridas, passando a deter atotalidade das ações da RPI, DPPI e CBPI. Com a conclusão dessa última etapa, aCompanhia registrou a parcela final devida à Ultrapar, no valor de R$ 633.488. Com oreconhecimento contábil dessa etapa do processo de aquisição, a Companhia passou aconsiderar uma participação de 60,00% no capital total da Ipiranga Química para efeito deequivalência patrimonial e consolidação daquela controlada. O pagamento para a Ultrapar do valor provisionado em 31 de dezembro de 2007 e a conseqüente transferência dasações da IQ para a Companhia ocorreram em 27 de fevereiro de 2008.

• Em janeiro de 2008, a Companhia pagou a parcela final referente à aquisição das ações daPoliteno, baseada no desempenho médio daquela companhia nos 18 meses seguintes àassinatura do contrato de compra e venda, ocorrido em abril de 2006, em função dadiferença entre os preços dos polietilenos e do eteno no mercado brasileiro, no valor de R$247.503. Essa aquisição gerou ágio no valor de R$ 162.174, fundamentado emrentabilidade futura. Tendo em vista a incorporação da Politeno em 2 de abril de 2007, esseágio foi classificado no Diferido na rubrica “Ágio de investimentos incorporados”.

• Em 13 de novembro de 2007, a Braskem em conjunto com a UNIPAR – União de IndústriasPetroquímicas S.A. (“UNIPAR”) e outros acionistas minoritários da Petroflex Indústria e



Braskem S.A.


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Comércio S.A. (“Petroflex”) celebraram contrato de venda da totalidade das ações quepossuíam daquela controlada em conjunto com a Lanxess Deutschland GmbH (“Lanxess”).

Em março de 2008, foi concluído o atendimento das cláusulas precedentes previstas nocontrato de venda, o que motivou o reconhecimento contábil da transação no valor final deR$ 252.105, apresentado na rubrica “Demais Contas a Receber”, no ativo circulante. Aliquidação financeira da operação ocorreu em 1º de abril de 2008. Conforme previsto naInstrução CVM nº 247/96, a Companhia continuou apurando o resultado de equivalênciapatrimonial sobre o investimento até março de 2008.

• Em 30 de maio de 2008, foi aprovada a incorporação de ações, a valor contábil, de emissãoda Grust Holdings S.A. (“Grust”), até então subsidiária integral da Petroquisa e detentora,direta ou indiretamente, dos seguintes ativos petroquímicos: (i) 36,47% do capital votante

da Copesul, (ii) 40% do capital votante da IPQ; (iii) 40% do capital votante da IQ; e (iv) 40%do capital votante da Petroquímica Paulínia. Após a incorporação de ações, a Braskempassou a ser detentora de 99,17% do capital votante da Copesul e de 100% do capitalvotante da IPQ, IQ e Petroquímica Paulínia. Esta última era controlada em conjunto comPetroquisa.

Com a incorporação de ações, a Petroquisa recebeu 46.903.320 novas ações ordinárias e43.144.662 novas ações preferenciais classe “A” de emissão da Braskem, com base naseguinte relação de substituição determinada a partir dos valores econômicos da Grust e daBraskem, conforme laudos emitidos por empresas especializadas: 0,067419126039 ação

ordinária e 0,062016407480 ação preferencial classe “A” de emissão da Braskem para cada1(uma) ação ordinária de emissão da Grust. Por sua vez, a Braskem recebeu 695.697.538ações ordinárias detidas pela Petroquisa na Grust. A incorporação das ações resultou emaumento do capital social da Braskem no valor de R$ 720.709, que corresponde ao valor contábil do patrimônio líquido da Grust em 31 de março de 2008 (Nota 19(a)).

A Companhia e suas controladas, como participantes do processo de reestruturação societária,poderão ser afetadas econômica e/ou societariamente pelo desfecho deste processo.



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(c) Conselho Administrativo de Defesa Econômica – CADE

Em julho de 2008, o CADE aprovou a operação de aquisição dos ativos petroquímicos doGrupo Ipiranga pela Braskem e Petrobras. A única recomendação feita pelo CADE foi deajustar a cláusula de não concorrência pelos vendedores, que fica limitada aos mercados ondeatuavam.

Na mesma decisão, o CADE aprovou também o acordo de investimentos pelo qual a Petrobrasincorporou ações na Braskem através de suas participações minoritárias na Copesul, IPQ,Ipiranga Química e Petroquímica Paulínia.

Com a decisão do CADE, deixam de existir quaisquer restrições à gestão e incorporação dosativos envolvidos na aquisição.

2 Apresentação das Informações Trimestrais

As Informações Trimestrais individuais e consolidadas foram elaboradas e estão emconformidade com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM,aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais, incluindo a Instrução CVM 469/08, e,também, em atendimento às normas e procedimentos determinados pelo IBRACON - Institutodos Auditores Independentes do Brasil e Conselho Federal de Contabilidade - CFC.

3 Principais práticas contábeis

Em atendimento a Deliberação CVM 505/06, as Informações Trimestrais foram submetidas àapreciação do Conselho de Administração.

Não ocorreram mudanças relevantes nas práticas contábeis ou no critério de apresentação dasinformações trimestrais, em relação àquelas apresentadas nas Informações Trimestrais dotrimestre findo em 31 de março de 2008 ou nas demonstrações financeiras do exercício findoem 31 de dezembro de 2007. A Companhia continua avaliando os efeitos da Lei 11.638/07 ,porém ainda não a adotou para fins de elaboração das Informações Trimestrais, com exceçãodas práticas mandatórias determinadas pela Instrução CVM 469/08, conforme descrito na Nota28.

(a) Uso de estimativas

Na elaboração das Informações Trimestrais é necessário utilizar estimativas para certos ativos,passivos e outras transações. As Informações Trimestrais da Companhia e suas controladasincluem, portanto, várias estimativas referentes à seleção das vidas úteis do ativo imobilizado,

prazos de amortização do ativo diferido e dos ágios de investimentos, provisões para passivoscontingentes, determinação das provisões para imposto de renda e outras similares.



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(b) Informações trimestrais consolidadas

As Informações Trimestrais consolidadas foram elaboradas de acordo com os princípios deconsolidação previstos na Lei das Sociedades por Ações e disposições complementares daCVM e abrangem os balanços patrimoniais e as demonstrações de resultados da Companhia esuas controladas, controladas em conjunto e entidades de propósito específico, nas quaismantém controle acionário ou controle das atividades, direta ou indiretamente, como a seguir apresentado:

Participação direta e indiretano capital total - %

Sede (País) Jun/08 Mar/08 Jun/07

ControladasBraskem America Inc. (“Braskem America”) EUA 100,00 100,00 100,00 Braskem Argentina S.R.L (“Braskem Argentina”) Argentina 100,00 100,00 100,00 Braskem Distribuidora Ltda. e suas controladas Brasil 100,00 100,00 100,00 Braskem Europe B.V. (“Braskem Europa”) Holanda 100,00 100,00 100,00 Braskem Finance Limited (“Braskem Finance”) (i) Ilhas Cayman 100,00

Braskem Incorporated (“Braskem Inc”) e sua controlada Ilhas Cayman 100,00 100,00 100,00

Braskem Participações S.A. (“Braskem Participações”) Brasil 100,00 100,00 100,00

Companhia Alagoas Industrial – CINAL (“CINAL”) Brasil 100,00 100,00 100,00

Copesul e suas controladas (ii) Brasil 99,17 62,70 33,41

CPP – Companhia Petroquímica Paulista (“CPP”) (iii) Brasil 79,70

Grust (iv) Brasil 100,00

Ipiranga Química e suas controladas (ii) Brasil 100,00 60,00 13,40

Petroquímica Paulínia (v) Brasil 100,00

Politeno Empreendimentos Ltda. (“Politeno Empreendimentos”) Brasil 100,00 100,00 100,00

Tegal - Terminal de Gases Ltda. (“Tegal”) (vi) Brasil 95,83

Controladas em conjunto (vii)

CETREL S.A. - Empresa de Proteção Ambiental ("CETREL") (ix) Brasil 54,25 54,40 53,61

Petroflex e suas controladas (viii) Brasil 20,12

Petroquímica Paulínia (ix) Brasil 60,00 60,00

Entidades de Propósito Específico (“EPE’s”) (x)

Fundo Parin (xi) Guernsey 100,00

Sol-Fundo de Aplicação em Cotas de Fundos de Investimento(“FIQ Sol”) Brasil 100,00 100,00 100,00

(i) Empresa constituída em maio de 2008.

(ii) Investimento consolidado integralmente a partir abril de 2007, nos termos do acordo de aquisição do Grupo Ipiranga (Nota 1(b)).

(iii) Empresa incorporada pela Petroquímica Paulínia em novembro de 2007.

(iv) Investimento adquirido em maio de 2008 (Nota 1(b)).

(v) Investimento consolidado integralmente a partir de abril de 2008, em razão da incorporação de ações da Grust (Nota 1(b)).

(vi) Empresa incorporada em 31 de julho de 2007.

(vii) Investimentos consolidados proporcionalmente, conforme Instrução CVM nº 247/96.

(viii) Investimento consolidado até novembro de 2007, devido ao processo de alienação iniciado naquele mês e concluído em março de 2008.

(ix) Controlada em conjunto em função de disposição do acordo de acionistas que em 30 de junho de 2008, é controlada integral.

(x) Investimentos consolidados em atendimento à Instrução CVM nº 408/04.

(xi) Fundo liquidado em janeiro de 2008.

Nas Informações Trimestrais consolidadas foram eliminados os investimentos entrecompanhias, a equivalência patrimonial no resultado, assim como os saldos ativos e passivos,as receitas e despesas e os lucros não realizados decorrentes de operações entre asempresas consolidadas.

Os ágios, não eliminados na consolidação, são reclassificados para as contas específicas doativo permanente que os fundamentaram, em consonância com a Instrução CVM nº 247/96. Osdeságios são reclassificados para a rubrica "Resultados de exercícios futuros".



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Até 30 de maio de 2008, a controlada Braskem Participações era detentora de 580.331 açõesordinárias e 290.165 ações preferências classe “A” de emissão da Companhia. Naquela data,foi realizada uma Assembléia Geral daquela controlada que aprovou a redução do seu capitalcom a transferência das referidas ações para a Braskem. Até então, no patrimônio líquidoconsolidado da Companhia essas ações eram apresentadas na rubrica “Ações em tesouraria”.

Conforme previsto no parágrafo 1º do artigo 23 da Instrução Normativa CVM nº 247/96, aCompanhia não consolidou proporcionalmente as demonstrações financeiras das controladasem conjunto Companhia de Desenvolvimento Rio Verde – CODEVERDE e RPI. As informaçõesdestas controladas não apresentam alterações relevantes ou provocam distorções nasInformações Trimestrais demonstrações financeiras consolidadas da Companhia.

A conciliação do patrimônio líquido e do resultado do período entre a controladora e oconsolidado é a seguinte:

Patrimônio líquido Lucro líquido do período

Jun/08 Mar/08 Jun/08 Jun/07

Controladora 6.958.998 5.927.292 460.555 378.657Participação recíproca apresentada como ações

em tesouraria (13.110)Exclusão / realização dos efeitos oriundos de lucro

nos estoques de empresas controladas (2.487) (5.793) 1.718 6.001Exclusão do ganho na venda de investimento entre

empresas ligadas (38.476) (38.476)Exclusão / realização de ganho em operaçõesfinanceiras entre empresas ligadas (9.552) (10.495) 1.076 1.268

Reversão da amortização do ágio sobre venda deinvestimentos entre empresas ligadas 24.389 23.357 2.062 2.061

Exclusão do ganho na cessão de direito de usoentre empresas ligadas (34.942) (34.942)

Exclusão do ganho obtido em aporte de capital emempresa controlada (8.746) (8.746)

Consolidado 6.889.184 5.839.087 465.411 387.987

4 Caixa e equivalentes de caixa

Controladora Consolidado

Jun/08 Mar/08 Jun/08 Mar/08

Caixa e bancos 40.592 29.729 70.886 108.041Aplicações financeiras

no Brasil 1.039.029 536.379 1.061.899 791.423no exterior 405.726 519.678 663.543 674.410

1.485.347 1.085.786 1.796.328 1.573.874

As aplicações financeiras no Brasil estão representadas, principalmente, na controladora por

cotas de fundos exclusivos da Braskem (FIQ Sol) e no consolidado, pelo mesmo e por fundosexclusivos da Copesul (FIF Copesul) que, por sua vez, detêm cotas de fundos de investimentos



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locais, tais como, fundos de renda fixa, fundos multimercado, fundos de investimentos emdireitos creditórios, assim como outros instrumentos de renda fixa e depósitos a prazo. Asaplicações no exterior consistem, principalmente, de instrumentos de renda fixa soberanos ouemitidos por instituições financeiras de primeira linha, com alta liquidez no mercado. Essasaplicações têm liquidez de até 90 dias.

5 Títulos e valores mobiliários



CirculanteFundos de investimentos 8.212 15.300Aplicações em título de renda fixa 138.078

8.212 153.378

Realizável a longo prazoFundos de investimentos 10.509 189.574Cotas subordinadas de fundo de investimentos

em direitos creditórios 7.644 6.785 7.644 6.785Outros 7.462 8.199 8.469 8.105

15.106 14.984 26.622 204.464

Total 15.106 14.984 34.834 357.842

Em 30 de junho de 2008, os fundos de investimentos têm a Copesul como única cotista sendosua carteira composta por Letras Financeiras do Tesouro – LFT, Certificados de DepósitosBancários – CDB e debêntures simples.

6 Clientes Controladora Consolidado


ClientesMercado interno 1.167.204 919.112 1.683.076 1.255.287Mercado externo 367.827 390.527 589.381 695.970

Duplicatas descontadas (59.411)Adiantamentos sobre cambiais entregues (133.699) (169.265) (266.880) (288.335)Provisão para créditos de liquidaçãoduvidosa (161.270) (161.012) (202.039) (195.522)

Total 1.240.062 979.362 1.803.538 1.407.989

No ativo não circulante (37.608) (45.542) (51.378) (46.005)

No ativo circulante 1.202.454 933.820 1.752.160 1.361.984



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A movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa é a seguinte: Controladora Consolidado

Jun/08 Jun/07 Jun/08 Jun/07

No início do período 160.217 103.474 186.488 153.352Adições classificadas em despesas com vendas 2.199 38.680 18.514 54.390Adição por incorporação de controlada 51.877 45.539Recuperação de créditos provisionados (1.146) (31.421) (2.920) (47.336)Variação cambial (43) (270)

No final do período 161.270 162.610 202.039 205.675

7 Estoques



Produtos acabados e em processo 950.228 1.084.763 1.379.710 1.604.536Matérias-primas, insumos de produção e

embalagens 354.830 285.236 872.992 632.547Materiais de manutenção (*) 271.253 284.295 415.988 394.941Adiantamentos a fornecedores 30.451 34.249 36.774 103.064Importações em andamento e outros 5.961 6.373 37.228 38.174

Provisão para ajuste ao valor de realização (18.528) (18.803) (18.528) (18.847)Total 1.594.195 1.676.113 2.724.164 2.754.415

No ativo não circulante (*) (20.756) (21.774) (20.756) (21.774)

No ativo circulante 1.573.439 1.654.339 2.703.408 2.732.641

(*) Com base no histórico de consumo, parte dos estoques de materiais de manutenção foi classificada norealizável a longo prazo.

Os adiantamentos a fornecedores e os gastos com importações em andamento estãorelacionados, principalmente, às operações de aquisição da principal matéria-prima da

Companhia e da Copesul, a nafta petroquímica.



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8 Partes relacionadas

(a) Controladora

Saldos

Ativo Ativo não Passivo Passivo não circulante circulante circulante circulante

Dividendos Créditos DébitosCaixa e e juros s/ c/ pessoas c/ pessoas

equivalentes Clientes cap. próprio ligadas (ii) Fornecedores Fornecedores ligadas (iii)

Controladas e controladasem conjunto

Braskem America 17.365Braskem Argentina 1.854Braskem Distribuidora 4.783 5.109

Braskem Europa 27.303Braskem Inc 15.837CETREL 43 135 141CINAL 254 1.671 135Copesul (i) 27.251 68.098 570.480Lantana 46Politeno Empreendimentos 15.835Ipiranga Química 2.108IPQ e suas controladas 2.691 444 177Petroquímica Paulínia 695 64.563

EPE´sFIQ Sol 1.014.988

ColigadaBorealis 15.061

Outras LigadasCNO 12.643Petrobras 74.412 43.975 777.663 28.821

Em 30 de junho de 2008 1.014.988 173.820 115.943 874.694 28.821 586.315

Em 31 de março de 2008 536.373 197.262 44.198 58.060 685.840 23.605 16.052

(i) Em “Clientes” está incluído o valor de R$ 20.950, decorrente da transferência de saldo credor de ICMS;

(ii) Em “Créditos com Pessoas Ligadas” estão incluídos:⋅ Petroquímica Paulínia - R$ 27.885, referente a adiantamento para futuro aumento de capital ; R$ 36.678, referente a conta-corrente,

remunerado a 100% do CDI.e⋅ Petrobras - R$ 43.975, referente a saldo de contrato de mútuo com remuneração de 100% do CDI;

(iii) Os valores da Copesul e Politeno Empreendimentos correspondem aos saldos de contas-correntes com remuneração de 100% do CDI



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Controladora (continuação)

Transações (6 meses)

Compras deVendas de matérias-primas Receitas Despesas

produtos serviços e utilidades financeiras (i) financeiras

Controladas e controladas emconjunto

Braskem America 22.960 (1.784) (72)Braskem Argentina 1.558 (206)Braskem Distribuidora 51.273 211Braskem Europa 34.836 (1.230) (15)Braskem Inc. 30.627 (1.665)CETREL 456 10.493CINAL 374 5.775 32 (10)Copesul 9.704 1.415.189 9 (2.846)Ipiranga Química 10.450 176

IPQ 34.151 1.663 436Lantana (3)Petroquímica Paulínia 7.749 192Politeno Empreendimentos (813)

EPE'sFIQ Sol 19.692

ColigadaBorealis 81.867 (11)

Outras LigadasCNO 72.643Petrobras 300.087 2.662.481 1.753 (27.011)

Em 30 de junho de 2008 555.465 4.199.047 19.102 (32.443)

Em 30 de junho de 2007 752.381 2.418.475 1.660 93.240

(i) Inclui o efeito da variação cambial sobre contas a receber de clientes.



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(b) Consolidado

Saldos

Ativo Ativo não Passivo Passivo nãocirculante circulante circulante circulante

Contas a Dividendos Demais Créditosr eceber de e juros s/ contas c/ pessoas

clientes cap.próprio a receber ligadas(i) Fornecedores Fornecedores

Controladas e controladas em conjuntoCETREL 20 2.493 135 65RPI 226 125.897

ColigadaBorealis 15.101

Outras LigadasCNO 4.820 12.643Petrobras 74.587 43.975 882.070 28.821

Refinaria Alberto Pasqualini - REFAP S.A.(“REFAP”) (parte relacionada da Copesul) 35.326

Outros 17 1.781

Em 30 de junho de 2008 94.754 2.493 44.127 1.057.782 28.821

Em 31 de março de 2008 100.597 3.000 1.923 47.086 640.917 23.605

(i) Em “Créditos com Pessoas Ligadas” está incluído:⋅ Petrobras: R$ 43.975 referente ao saldo de contrato de mútuo com remuneração de 100% do CDI;

Transações (6 meses)

Compras de

Vendas de matérias-primas, Receitas Despesasmercadorias serviços e utilidades financeiras financeiras

Controladas e controladas em conjuntoCETREL 211 4.793RPI 314.082 196.925

ColigadaBorealis 81.867 (11)

Outras LigadasCNO 118.265Petrobras 300.301 3.625.524 1.753 (27.011)REFAP 100.074 757.160RPIOutros 1.110 7.172

Em 30 de junho de 2008 797.645 4.709.839 1.753 (27.022)

Em 30 de junho de 2007 365.044 2.858.969 1.653 107.805

As transações entre a Companhia e as empresas ligadas são realizadas em condições depreços e prazos equivalentes às médias praticadas com terceiros, considerando (i) paracompra e venda de eteno, o preço praticado no mercado internacional e (ii) para a compra denafta junto à Petrobras e a REFAP, o preço praticado no mercado europeu. Até 30 de junho de2008, a Companhia e a Copesul também adquiriram nafta do exterior em volumes equivalentesa 38% dos seus consumos.



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9 Tributos a recuperar



IPI a recuperar (operações normais) 16.543 17.086 23.807 24.512ICMS 941.852 956.709 1.162.400 1.172.421PIS e Cofins 44.934 58.150 76.816 79.416PIS – Decretos-lei 2.445 e 2.449/88 55.194 55.194 87.501 87.501Imposto de renda e contribuição social 28.011 25.956 93.350 86.351Imposto sobre lucro líquido - ILL 56.749 56.277Outros 81.207 62.458 120.545 101.271

Total 1.167.741 1.175.553 1.621.168 1.607.749

No ativo circulante (234.568) (269.327) (463.780) (481.954)

No ativo não circulante 933.173 906.226 1.157.388 1.125.795

(a) IPI

Em 19 de dezembro de 2002, o Supremo Tribunal Federal – STF (“STF”), baseado em suasdecisões plenárias precedentes, julgou o Recurso Extraordinário interposto pela FazendaNacional e confirmou integralmente a decisão do Tribunal Regional Federal – TRF da 4ª

Região (“TRF”), reconhecendo o direito ao crédito de IPI nas aquisições de matérias-primastributadas à alíquota zero nos estabelecimentos da incorporada OPP Química (“OPP Química”)situados no Rio Grande do Sul. A decisão do STF confirmou o direito ao crédito de IPI sobre ascompras realizadas nos dez anos anteriores à propositura da ação e à aplicação da taxa SELICaté a data do efetivo aproveitamento dos créditos. Essa ação foi proposta em julho de 2000,quando a OPP Química ajuizou medida judicial para sustentar a aplicação plena do princípio danão-cumulatividade desse imposto para os referidos estabelecimentos.

A decisão do STF foi objeto de Agravo Regimental em que a Fazenda Nacional não maisquestiona o direito ao crédito de IPI nas aquisições de matérias-primas tributadas à alíquotazero, alegando, apenas, imprecisões da decisão quanto a aspectos relativos ao caso deinsumos não tributados, à atualização monetária e à alíquota a ser utilizada para fins de cálculo

dos créditos. Todavia, conforme a posição dos assessores jurídicos da Companhia, todosesses aspectos já foram definidos nos acórdãos do STF e do TRF favoráveis à OPP Química,ou mesmo nas decisões plenárias precedentes do STF, razão pela qual o referido AgravoRegimental apresenta remotas chances de modificar a decisão favorável à OPP Química, emque pese o STF ter revisto o seu posicionamento quanto à matéria de mérito em uma açãoanáloga envolvendo outro contribuinte.

Em razão dos aspectos mencionados anteriormente quanto à abrangência do AgravoRegimental, a OPP Química reconheceu, em dezembro de 2002, o indébito tributário emquestão, no valor de R$ 1.030.125, o qual foi compensado pela Companhia com o próprio IPI edemais tributos federais devidos. A compensação desse crédito foi concluída no 1º trimestre de2005.

Durante 2006 e 2007, a Receita Federal lavrou diversos autos de infração contra a Companhiabuscando prevenir a decadência dos débitos compensados com créditos apurados nos 10 anos



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anteriores à propositura da ação e exigir os débitos compensados pela Companhia comcréditos apurados após dezembro de 2002. A Receita Federal também deixou de homologar,aproximadamente, 200 pedidos de compensação dos créditos com débitos federais devidospela Companhia. Para todos esses procedimentos da Receita Federal, a Companhia propôsmedidas administrativas e judiciais cujos êxitos são avaliados como prováveis pelosassessores jurídicos externos.

Os créditos utilizados pela Companhia, atualizados pela variação da SELIC até junho de 2008,montam a R$ 2.583.144. Desses créditos, os diversos procedimentos de cobrança referidosanteriormente já alcançam R$ 2.335.168, aos quais se somam multas no valor total deR$ 731.042. Os advogados externos da Companhia entendem que essas multas são indevidasem qualquer circunstância.

Em sessão de julgamento realizada em 11 de dezembro de 2007, a Primeira Turma do STFdeu provimento ao recurso de Agravo Regimental da União, por entender que o RecursoExtraordinário deveria ser reapreciado pela mesma, declarando insubsistente a decisãoanterior da Corte. A referida decisão, contendo o teor dos votos dos Ministros que participaramdo julgamento e suas respectivas fundamentações, ainda não foi publicada, razão pela qual aBraskem ainda não ingressou com os recursos cabíveis.

Pelas razões ora expostas, e por acreditar que a nova decisão restringe-se a aspectosmeramente processuais, a Braskem, juntamente com seus assessores jurídicos externos,mantém o entendimento de ter havido o trânsito em julgado material da decisão que lhegarante o crédito de IPI sobre a aquisição de matérias-primas isentas e tributadas à alíquotazero, acreditando, ainda, que o novo julgamento do Recurso Extraordinário só poderá versar

sobre as matérias objeto do Agravo Regimental, não podendo mais versar sobre o direito aocreditamento do IPI em si, uma vez que a discussão desta matéria específica está preclusa noprocesso.

A Companhia tem, ainda, ações judiciais semelhantes para suas filiais localizadas nos Estadosde São Paulo, Bahia e Alagoas (Nota 16(ii)).

(b) ICMS

A Companhia e a IPQ têm acumulado créditos de ICMS ao longo dos últimos exercíciosprovenientes, substancialmente, da diferença entre as alíquotas das entradas e saídas dosinsumos e produtos, saídas internas incentivadas com diferimento da tributação e vendasdestinadas ao mercado externo.

As Administrações da Companhia e da IPQ vêm priorizando uma série de ações no sentido demaximizar a utilização desses créditos e, atualmente, não são esperados prejuízos narealização dos mesmos. Dentre essas ações, destacam-se:

• Obtenção junto ao Governo do Estado do Rio Grande do Sul de autorização paratransferência de créditos para Copesul no montante de R$ 8.250 por mês.



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• Autorização pelo Governo do Estado da Bahia para ampliação do percentual de redução dabase de cálculo do ICMS incidente sobre a nafta petroquímica importada, de 40% para65,88%, conforme previsto nos parágrafos 9º e 10º do artigo 347 do Regulamento do ICMSdo Estado da Bahia (Decreto 11.059 de 19 de maio de 2008) e a redução da alíquota deICMS incidente sobre a nafta nacional de 17% para 11,75%.

• Manutenção dos acordos com os fiscos estaduais assinados em anos anteriores.

• Operações de importação de insumos utilizando-se das prerrogativas previstas nalegislação aduaneira, garantindo menor geração de créditos de ICMS.

Considerando a projeção das Administrações da Companhia e da IPQ quanto ao prazo derealização desse ativo, em 30 de junho de 2008, o montante de R$ 843.467 (mar/08 –R$ 815.190) foi classificado no ativo não circulante.

(c) ILL

A controlada Copesul ingressou com Pedido de Restituição do Imposto sobre o Lucro Líquido -ILL junto à Secretaria da Receita Federal, buscando a compensação do ILL, recolhido noperíodo de 1989 a 1991, com outros tributos federais em virtude desse imposto ter sidoconsiderado inconstitucional, conforme Resolução do Senado Federal nº 82 de 22 de novembrode 1996.

Em dezembro de 2002, a controlada reconheceu contabilmente esse crédito na conta de lucrosacumulados, uma vez que os assessores jurídicos consideram as chances de êxito comoprováveis, em face da Resolução do Senado citada acima. O direito à restituição do ILLrecolhido indevidamente já foi reconhecido pela 3ª Câmara do 1º Conselho de Contribuintes.Atualmente, o Pedido de Restituição encontra-se pendente de julgamento na Câmara Superior de Recursos Fiscais.

10 Depósitos judiciais e empréstimo compulsório



Depósitos judiciais Contingências tributárias 56.287 55.656 68.636 67.339Contingências trabalhistas e outros 15.795 22.536 18.704 25.452

Depósito compulsório Compulsório Eletrobrás 18.980 18.980 20.229 20.463

Total 91.062 97.172 107.569 113.254



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11 Investimentos - Controladora

(a) Informações sobre os investimentos

Patrimônio líquidoParticipação Lucro líquido (prejuízo) (passivo a descoberto),

no capital do período, ajustado ajustadototal (%)

Jun/08 Jun/08 Jun/07 Jun/08 Mar/08

ControladasBraskem America 100,00 2.743 303 7.162 5.615Braskem Argentina 98,00 (44) (969) 285 373Braskem Distribuidora 100,00 (5.394) 1.350 83.623 89.224Braskem Europa 100,00 614 787 14.905 13.268Braskem Finance (i) 100,00 (9.575) (9.559)

Braskem Inc. 100,00 (14.497) 1.886 16.433 44.604Braskem Participações 100,00 (35) (413) 2.296 16.022CINAL 100,00 3.621 283 29.549 26.880Copesul 39,19 204.859 336.574 1.455.473 1.310.931Grust (ii) 100,00 77.106 797.815Ipiranga Química (viii) 60,00 177.875 85.707 996.139 878.509Petroquímica Paulínia 60,00 241.823Politeno Empreendimentos 100,00 558 495 15.999 15.732Tegal (iii) (1.098)

Controladas em conjuntoCETREL 49,62 8.023 8.306 140.897 134.365CODEVERDE 35,65 47.06 45.345Petroflex (iv) 38.320Petroquímica Paulínia 241.823RPI 33,33 4.764 (26.484) (44.909)

ColigadasBorealis 20,00 7.636 4.428 110.130 106.431Sansuy Indústria de Plástico

S.A. (v) 20,00 210 767 (30.440) (30.440)Rionil Compostos Vinílicos Ltda. 2

Informações sobre os investimentosdas controladas

Braskem DistribuidoraBraskem Argentina 2,00 (44) (969) 284 373Braskem Importação 100,00 429 60 60Braskem Cayman Limited

(“Cayman”) (vi) 100,00 8.216Cayman

Lantana 8.306Braskem Inc

Lantana 100,00 (11.245) 2.725 12.149CINAL

CETREL 4,63 8.023 8.306 140.898 134.365Grust (vii)

Copesul 20,79 144.474 1.455.473Ipiranga Química 40,00 117.629 996.139Petroquímica Paulínia 40,00 241.823

Ipiranga Química (viii)IPQ 100,00 178.531 97.306 859.978 699.519ISATEC - Pesquisa, Desenvolvimento

e Análises Químicas Ltda. 99,99 273 (971) 1.457 1.333Ipiranga Química Armazéns Gerais

Ltda. 99,85 (263) 40 106 224IPQ (viii)

Copesul 39,19 204.859 143.576 1.455.473 1.310.931IPQ Petroquímica Chile Ltda. 99,02 (43) (18) 1.308 1.725

Ipiranga Petroquímica Chile Ltda. 100,00 (223) 627 7.251 10.435Ipiranga S.A. 100,00 941 300 6.125 5.720Natal Trading 100,00 (122) (77) 2.199 2.479



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Patrimônio líquido

Participação Lucro líquido (prejuízo) (passivo a descoberto),no capital do período, ajustado ajustado

total (%) em Jun/08 Jun/08 Jun/07 Jun/08 Mar/08

CopesulCopesul International Trading Inc. –

CITI 100,00 32.255 (10.568) 136.537 100.440CCI – Comercial Importadora S.A. 100,00 100 100

Politeno Empreendimentos Santeno (ix) 108

(i) Investimento registrado em Demais contas a pagar, no passivo não circulante.

(ii) Resultado apurado a partir de abril de 2008.

(iii) Empresa incorporada em julho de 2007.

(iv) Investimento consolidado até novembro de 2007, devido ao seu processo de alienação (Nota 1(b)).(v) Patrimônio líquido e resultado apurados até janeiro de 2008.

(vi) Empresa em fase de extinção.

(vii) O resultado apresentado considera a equivalência patrimonial das investidas a partir de abril de 2008.

(viii) Em 2007, o resultado apresentado considera a apuração a partir de abril.

(ix) Investimento alienado em dezembro de 2007.

(b) Movimentação dos investimentos em controladas, controladas em conjunto e coligadas

(i) O saldo do investimento e o resultado de equivalência patrimonial na Copesul contemplam os efeitos da exclusão dos lucros de produtoscomprados junto àquela controlada e que ainda estão no estoque da Braskem, nos valores de R$ 6.409 e (R$ 2.455), respectivamente.

(ii) Nota 11 (c).

(iii) O valor da amortização do ágio inclui a parcela de amortização de rentabilidade futura no valor de R$ 4.002 e mais valia de imobilizado no valor de R$ 46.933.

Incorpora-

cão de ações/ Aumento/ Variação

Saldo em aquisição de (redução) Equivalência Constit. Amort. cambial Saldo em

01/01/2008 investimento de capital Dividendos patrimonial de ágio de ágio e outros 30/06/2008

Controladas e controladas em conjunto

Braskem America 4.829 2.743 (410) 7.162

Braskem Argentina 344 (43) (22) 279

Braskem Distribuidora 89.017 (5.394) 83.623

Braskem Europa 9.813 5.281 614 (803) 14.905

Braskem Inc 34.414 (14.497) (3.484) 16.433

Braskem Participações 16.023 (13.110) (35) (582) 2.296

Cetrel 74.373 3.991 (799) 2.211 79.776

CINAL 17.197 3.621 20.818

Copesul (i) 607.592 82.733 (16.139) 43 674.229

Grust 720.709 77.106 7.145 (161) 804.799

Ipiranga Química (ii) (iii) 534.957 62.726 1.062.019 (50.935) 1.608.767

Petroquímica Paulínia 145.094 145.094

Politeno Empreendimentos 15.441 558 15.999

Outros 6.893 739 191 53 7.876

Coligadas

Borealis 23.853 (3.000) 1.527 (354) 22.026

Total do investimento 1.044.883 1.255.666 (7.090) (3.000) 215.650 1.069.164 (67.843) (3.348) 3.504.082



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Ágios (deságios) contidos nos investimentos

Jun/08 Mar/08

Ipiranga

CETREL (i) Cinal Copesul (ii) Química (iii) Outros Total Total

Valor do ágio 15.990 309.121 1.062.019 7.145 1.394.275 1.397.375

(-) Amortização acumulada (6.127) (198.761) (50.935) (161) (255.984) (232.462)

Valor do deságio (8.731) (1.522) (10.253) (10.252)

Ágio (deságio) líquido 9.863 (8.731) 110.360 1.011.084 5.462 1.128.038 1.154.661

(i) Ágio fundamentado em mais-valia do imobilizado, com amortização até 2017.

(ii) Ágio fundamentado em rentabilidade futura, com amortização até 2011.(iii) Ágio fundamentado em mais-valia do imobilizado e rentabilidade futura, com amortização até 2027 e 2017, respectivamente.

Nas Informações Trimestrais consolidadas, os ágios estão apresentados no ativo imobilizadoou no ativo diferido e os deságios como resultado de exercícios futuros, em conformidade coma Instrução CVM nº 247/96.

(c) Aquisição da Ipiranga Química

Além dos valores destinados à compra das ações da Ipiranga Química, no montante de R$1.489.129 (Nota 1(b)), a Companhia considerou como parte do custo do investimento os gastosdiretamente relacionados com o processo, que montam a R$ 33.117. Considerando todos osdesembolsos realizados, a Companhia apurou um ágio fundamentado em rentabilidade futura(R$ 68.597) e na mais valia do imobilizado (R$ 993.422) da Ipiranga Química e da Copesul,respectivamente.

Após a transferência das ações, ocorrida em fevereiro de 2008 (Nota 1(b)), os valoresdesembolsados para a operação, acrescidos dos resultados de equivalência patrimonial eamortização do ágio estimado, foram alocados em “Investimentos em Controladas”, tendo aseguinte movimentação até 30 de junho de 2008:

R$

Valor contábil do investimento nas datas de aquisição 460.227Equivalência apurada entre abril e dezembro de 2007 30.732Equivalência apurada em janeiro e fevereiro de 2008 43.998Valor contábil do investimento transferido da conta “Adiantamento para Aquisiçãode investimentos” para “Investimentos em controladas” 534.957

Ágio apurado na operação 1.062.019

Amortização do ágio entre abril e dezembro de 2007 (22.919)Amortização do ágio entre janeiro e junho de 2008 (28.016)

(50.935)



Braskem S.A.


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(d) Petroquímica Paulínia

Em 25 de abril de 2008, foi inaugurada a planta industrial da Petroquímica Paulínia. A unidadetem capacidade de produção de 350 mil/toneladas ano de polipropileno e está localizada nomunicípio de Paulínia - SP. Em virtude da fase de estabilização da produção, a planta estásendo considerada como pré-operacional.

Até março de 2008, essa empresa era controlada em conjunto com a Petroquisa. Com aincorporação das ações de emissão da Grust (Nota 1(b)), a Braskem passou a ser detentora de100% do capital votante daquela controlada.

12 Imobilizado e intangível

Controladora

Jun/08 Mar/08Depreciação/ Taxasamortização médias(*)

Custo acumulada Líquido Líquido (%)

Imobilizado

Terrenos 26.221 26.221 26.221Edifícios e benfeitorias 1.015.932 (479.153) 536.779 537.536 2,7Máquinas, equipamentos e instalações 8.829.663 (4.180.733) 4.648.930 4.530.247 5,9Minas e poços 18.758 (5.067) 13.691 5.697 8,7Móveis e utensílios 69.813 (42.277) 27.536 24.839 9,9Equipamentos de informática 91.497 (67.166) 24.331 20.541 20,0Paradas para manutenção em

andamento 186.927 186.927 96.146Projetos em andamento 965.727 965.727 1.004.305Encargos financeiros capitalizados

sobre projetos em andamento 6.754 6.754 25.607Outros 166.757 (59.763) 106.994 112.898 14,0

Total 11.378.049 (4.834.159) 6.543.890 6.384.037

Intangível

Marcas e patentes 80.088 (47.672) 32.416 34.831 12,3Software e direitos de uso 241.628 (74.002) 167.626 162.268 13,7

Total 321.716 (121.674) 200.042 197.099

(*) Taxas médias anuais de depreciação e amortização.

Em 30 de junho de 2008, o saldo do imobilizado da Controladora inclui mais-valia, na forma deágios, decorrentes de incorporação de controladas, no montante líquido de R$ 736.292 (mar/08 – R$ 751.268).



Braskem S.A.


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Consolidado

Jun/08 Mar/08Depreciação/ Taxasamortização médias(*)

Custo acumulada Líquido Líquido (%)

Imobilizado

Terrenos 74.955 74.955 74.438Edifícios e benfeitorias 1.331.066 (604.201) 726.865 726.086 2,8Máquinas, equipamentos e instalações 14.294.811 (7.653.375) 6.641.436 6.425.124 6,8Minas e poços 19.852 (5.869) 13.983 5.984 8,7Móveis e utensílios 84.785 (52.492) 32.293 30.037 10,0Equipamentos de informática 149.796 (108.774) 41.022 37.752 19,9

Paradas para manutenção emandamento 189.841 189.841 136.122Projetos em andamento 2.029.811 2.029.811 1.700.403Encargos financeiros capitalizados

sobre projetos em andamento 41.821 41.821 39.480Outros 326.570 (135.103) 191.467 187.146 14,4

Total 18.543.308 (8.559.814) 9.983.494 9.362.572

Intangível

Marcas e patentes 89.075 (53.676) 35.399 37.434 11,8Software e direitos de uso 258.406 (75.262) 183.144 174.504 13,7

Total 347.481 (128.938) 218.543 211.938

(*) Taxas médias anuais de depreciação e amortização.

Em 30 de junho de 2008, o saldo do imobilizado consolidado inclui, além de mais-valiadecorrente de incorporação de controladas, o ágio apurado na compra dos ativospetroquímicos do Grupo Ipiranga no montante de R$ 946.489 (mar/08 – R$ 960.428) - Nota11(b).

Os projetos em andamento incluem os gastos incorridos para expansão da capacidade deunidades industriais, melhorias operacionais para aumento da vida útil-econômica dasmáquinas e equipamentos, projetos de excelência nas áreas de manutenção e produção, alémde programas nas áreas de saúde e tecnologia.



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13 Diferido

Controladora

Jun/08 Mar/08Taxas

Amortização médias(i) Custo acumulada Líquido Líquido (%)

Gastos pré-operacionais e comorganização 135.406 (70.127) 65.279 69.592 15,7

Despesas com operações estruturadas 235.314 (156.171) 79.143 87.466 14,1Ágio de investimentos incorporados (ii) 1.950.224 (927.243) 1.022.981 1.088.620 12,2Outras despesas 15.861 (7.264) 8.597 9.352 10,0

Total 2.336.805 (1.160.805) 1.176.000 1.255.030

Consolidado

Jun/08 Mar/08Taxas

Amortização médias(i) Custo acumulada Líquido Líquido (%)

Gastos pré-operacionais e comorganização 224.127 (98.219) 125.908 78.991 15,0

Despesas com operações estruturadas 235.314 (156.171) 79.143 91.259 14,1Ágio de investimentos

incorporados/consolidados (ii) 3.470.247 (1.196.021) 2.274.226 2.428.684 11,1Outras despesas 115.398 (86.253) 29.145 35.555 13,7

Total 4.045.086 (1.536.664) 2.508.422 2.634.489

(i) Taxas médias anuais de amortização.

(ii) Os ágios provenientes de investimentos incorporados ou consolidados são fundamentados em rentabilidade futura e estãosendo amortizados no prazo de até 10 anos, conforme laudos emitidos por peritos independentes. O registro desses ágios noativo diferido está em conformidade com a Instrução CVM no 319/99.



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14 Empréstimos e financiamentos

Controladora

Encargos financeiros anuais Jun/08 Mar/08

Moeda estrangeira

Eurobonds Nota 14(a) 1.658.699 1.827.161

Adiantamentos de contratos de câmbio Variação cambial do US$ + juros médios de 4,91% 209 186

Pré-pagamentos de exportações Nota 14(b) 1.249.993 1.380.181

Medium - Term Notes Variação cambial do US$ + juros de 11,95% 568.893 615.607

Financiamentos de matérias-primas Jun/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 6,71% 15.804Mar/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 6,75% 17.803

Mar/08 Variação cambial do EUR + juros médios de 4,77% 796

BNDES Jun/08 Juros fixos médios de 9,26% + correção monetária pós-fixada(UMBNDES) 24.048

Jun/08 Variação cambial do US$ + juros de 7,27% 24.982Mar/08 Juros fixos médios de 9,39% + correção monetária pós-fixada

(UMBNDES) 28.216Mar/08 Variação cambial do US$ + juros de 7,06% 3.583

Capital de giro Variação cambial do US$ + juros médios de 7,66% 616.656 679.066

Moeda nacional

BNDES Jun/08 Juros fixos médios de 3,17% +TJLP 448.782Mar/08 Juros fixos médios de 3,57% +TJLP 325.493

BNB Jun/08 Juros fixos de 8,50% 264.870

Mar/08 Juros fixos de 9,78% 152.709

FINEP TJLP 65.945 60.555

Financiamentos para projetos (NEXI) Variação cambial do YEN + juros de 0,95% acima da TIBOR 206.746 221.315

Total 5.145.627 5.312.671

No Passivo circulante (1.185.478) (688.138)

No Passivo não circulante 3.960.149 4.624.533



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31

Consolidado

Encargos financeiros anuais Jun/08 Mar/08

Moeda estrangeira

Eurobonds Nota 14(a) 2.059.192 1.378.900

Adiantamentos de contratos decâmbio Jun/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 5,45% 1.075

Mar/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 5,43% 12.983

Pré-pagamentos deexportações Nota 14(b) 1.627.808 1.881.546

Medium - Term Notes Variação cambial do US$ + juros de 11,95% 568.893 615.607

Financiamentos de matérias-

primas Jun/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 6,71% 15.804Mar/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 6,66% 17.803Mar/08 Variação cambial do EUR + juros médios de 4,65% 796

Financiamentos do ativopermanente Jun/08 Variação cambial do US$ + LIBOR 0,35% 1.134.382 2.109.019

BNDES Jun/08 Juros fixos médios de 9,30% + correção monetária pós-fixada(UMBNDES) 24.599

Jun/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 8,17% 83.734Mar/08 Juros fixos médios de 9,39% + correção monetária pós-fixada

(UMBNDES) 28.216Mar/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 9,03% 47.168

Capital de giro Jun/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 4,69% 616.656Mar/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 7,66% 679.066

Moeda nacional

Capital de giro Jun/08 Juros Pós-fixados médios de 94,27% do CDI 145.891Mar/08 Juros Pós-fixados médios de 86,48% do CDI 155.031

FINAME Jun/08 Juros médios de 4,75% + TJLP 4.408Mar/08 Juros médios de 3,25% + TJLP 23.386

BNDES Jun/08 Juros fixos médios de 3,14% +TJLP 1.139.197Mar/08 Juros fixos médios de 3,35% +TJLP 708.512

BNB Jun/08 Juros fixos de 8,50% 273.135Mar/08 Juros fixos de 9,87% 161.597

FINEP Correção monetária pós-fixada (TJLP) 65.944 60.555

Financiamentos para projetos(NEXI) Variação cambial do YEN + juros de 0,95% acima da TIBOR 206.746 221.315

Compror Jun/08 Juros pós-fixados médios de 104,50% do CDI 10.038Mar/08 Juros pós-fixados médios de 104,51% do CDI 352.893

Total 7.977.502 8.454.393

No Passivo circulante (882.013) (1.278.419)

Passivo não circulante 7.095.489 7.175.974

UMBNDES = Unidade monetária do BNDES.



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32

(a) Eurobonds

Composição das operações:


Valor daData da emissão Jurosemissão US$ mil Vencimento (% a.a.) Jun/08 Mar/08 Jun/08 Mar/08

jun/1997 150,000 jun/2024 8,25 239.059 268.077

jul/1997 250,000 jun/2015 9,38 400.980 450.826 240.575 270.64

jun/2005 150,000 s/ vencimento 9,75 239.746 263.421 239.746 263.421

abr/2006 200,000 s/ vencimento 9,00 324.020 356.017 324.020 356.017

set/2006 275,000 jan/2017 8,00 454.894 488.820 454.894 488.820

jun/2008 500,000 jun/2018 7,25 799.957

Total 1.658.699 1.827.161 2.059.192 1.378.900

Em junho de 2008, a controlada Braskem Finance, conclui a captação de US$ 500 milhões emeurobônus com cupom de 7,25% a.a. e vencimento em 2018, precificado a 99,127% do valor de face, com remuneração ao investidor de 7,375% a.a. Esse valor foi utilizado para amortizar a parcela do empréstimo-ponte contratado para a aquisição dos ativos petroquímicos do GrupoIpiranga (Nota 14(d)).

(b) Pré-pagamentos de exportações



Valor inicial

da operação Prazo de

Data US$ mil liquidação Encargos (% a.a) Jun/08 Mar/08 Jun/08 Mar/08

mai/2006 10,000 mai/2009 Var cambial US$ + Libor semestral 0,70 15.991 17.867

mai/2006 20,000 jan/2010 Var cambial US$ + Libor anual 0,56 32.651 35.424

jul/2006 399,583 fev/2013 Var cambial US$ + Libor semestral 1,44 541.218 708.645

mar/2007 35,000 mar/2014 Var cambial US$ + Libor semestral 1,60 56.672 36.731abr/2007

330,000 abr/2009 Var cambial US$ + 0,35 + Libor trimestral 527.730 581.871Abr/2007

150,000 abr/2009 Var cambial US$ + juros médios de 5,94 240.770 270.065 240.770 270.066

out/2007 315,525 out/2009 Var cambial US$ + Libor quadrimestral 0,35 498.424 549.437

out/2007 150,000 out/2014 Var cambial US$ +1,50 + Libor quadrimestral 239.411 264.869fev/2008

150,000 fev/2009 Var cambial US$ + juros médios de 3,94 242.082 263.376 242.082 263.376

Total 1.249.993 1.380.181 1.627.808 1.881.546

(i) No consolidado, essas operações são apresentadas como “Financiamentos do ativo permanente”



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(c) Financiamentos para projetos

Em março e setembro de 2005, a Companhia captou empréstimos em moeda japonesa junto àNippon Export and Investment Insurance ("NEXI"), nos montantes de YEN 5,256,500 mil -R$ 136.496 e YEN 6,628,200 mil - R$ 141.529, respectivamente. O valor do principal estasendo pago em 11 parcelas, com a primeira em março de 2007 e a última em junho de 2012.

Como parte integrante de sua política de gerenciamento de riscos (Nota 21(a)), a Companhiafirmou contratos de "swap" na totalidade dessas dívidas alterando os encargos financeirosanuais da parcela liberada em março de 2005 para 101,59% do CDI e das parcelas liberadasem setembro de 2005 para 104,29% e 103,98% do CDI. Os contratos de "swap" foram

realizados com bancos estrangeiros de 1ª linha e suas características de vencimento, moedas,taxas e montantes se adequam perfeitamente ao contrato da dívida. O resultado desse contratoestá apresentado no resultado financeiro, na rubrica de “Variação monetária” (Nota 22).

(d) Financiamento de investimentos

Em abril de 2007, foi concluída a negociação para captação de até US$ 1,2 bilhão, viaempréstimo-ponte, visando financiar a aquisição dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga eo fechamento do capital da Copesul.

Até 30 de junho de 2008, o saldo do valor tomado pela Companhia, acrescido dos

correspondentes encargos, monta a R$ 1.010.582, e está apresentado como “Pré-pagamentode exportações” (Nota 14 (b)). No consolidado, esse montante, acrescido do valor liberado paraa controlada EDSP58, está apresentado como “Financiamentos de ativo permanente” e montaa R$ 1.134.382.

(e) Agenda de pagamentos e garantias

O montante de financiamentos a longo prazo tem a seguinte composição, por ano devencimento:



2009 107.717 721.952 1.688.446 2.499.5162010 233.742 190.424 683.093 907.9112011 209.665 151.953 435.801 323.9342012 116.344 65.664 438.452 347.2972013 em diante 3.292.681 3.494.540 3.849.697 3.097.316

3.960.149 4.624.533 7.095.489 7.175.974



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(f) Garantias

A Companhia e suas controladas Copesul e IPQ mantêm garantias para seus financiamentosconforme indicado a seguir:

Controladora

Total Valor doVencimento garantido financiamento Garantias

BNB jan/2016 264.870 264.780 Hipoteca, máquinas e equipamentos

BNDES nov/2012 497.812 497.812 Hipoteca, máquinas e equipamentos

NEXI mar/2012 129.947 206.746 Apólice de seguro

FINEP mar/2012 65.944 65.944 Hipoteca planta industrial

Pré-pagamentos abr/2014 482.852 1.249.993 Notas promissórias

Demaisinstituições

nov/2007 adez/2012 15.804 632.669 Notas promissórias

Total 1.457.229 2.917.944

Copesul

Total Valor do

Vencimento garantido financiamento Garantias

Pré-pagamentos jan/2010 48.658 48.658 Nota promissória

BNDES jan/2014 227.605 227.605 Hipoteca, máquinas e equipamentos

BRDE jul/2009 3.676 3.676 Equipamentos financiados

Partes relacionadas fev/2010 1.246.119 1.246.119

Financiamento capital giro fev/2010 145.942 145.942 Nota de crédito exportação

Total 1.672.000 1.672.000

IPQ

Total Valor doVencimento garantido financiamento Garantias

Banco Santander do Brasil S/A jun/2013 154.533 154.533 Ações Copesul

Banco Bradesco S/A jul/2014 121.400 121.400 Ações Copesul

Total 275.933 275.933

Em dezembro de 2006, a Companhia e a Petroquisa celebraram um contrato de suporte com oBNDES por meio do qual se comprometiam a prover, na proporção de suas respectivas

participações no capital social da Petroquímica Paulínia, recursos necessários para suprir eventuais insuficiências decorrentes de inadimplemento por parte daquela controlada. Após aincorporação das ações da Grust (Nota 1(c)) e, por conseqüência, o aumento de participação



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para 100% do capital votante daquela controlada, a Companhia assumiu integralmente essagarantia e poderá vir a desembolsar para a Petroquímica Paulínia o montante máximo de R$515.413, sob a forma de aporte de capital ou mútuo.

(g) Encargos financeiros capitalizados

A Companhia e suas controladas adotam como prática contábil a capitalização de encargosdos financiamentos durante o período de construção dos ativos, estabelecendo como política aaplicação da taxa média ponderada dos encargos financeiros da dívida, incluindo a variaçãocambial, aplicada ao saldo do ativo imobilizado em construção.

A taxa média de encargos praticada no semestre, incluindo a variação cambial, foi de -4,43%

a.a. (7,00% a.a. no 1º semestre de 2007) e os montantes capitalizados para os períodos estãodivulgados a seguir:

Despesas/(receitas)



Encargos brutos (207.424) 29.010 (382.718) 19.354(-) Encargos financeiros capitalizados 25.950 (26.252) 34.331 (32.998)

Encargos financeiros líquidos (181.474) 2.758 (348.387) (13.644)

(h) Compromissos formais dos financiamentos (“Covenants” )

Alguns contratos de financiamentos da Companhia estabelecem limites para determinadosquocientes ligados à capacidade de endividamento e de pagamentos de juros. Essesquocientes são os seguintes:

• Debêntures da 13ª e 14ª Emissão: Dívida líquida / EBITDA(*).• Financiamento junto ao NEXI: Dívida líquida / EBITDA(**) e EBITDA(**) / juros líquidos da

dívida.• Médium -Term Notes: Dívida líquida / EBITDA(**).

(*) EBITDA - Lucro operacional antes do resultado financeiro e das participações societárias mais depreciações eamortizações.

(**) EBITDA - Lucro operacional antes do resultado financeiro e das participações societárias mais depreciações,amortizações, dividendos e juros sobre o capital próprio recebidos de empresas não consolidadas.

Os “covenants” descritos acima são calculados trimestralmente em base consolidada daCompanhia para os últimos 12 meses. A penalidade para o não cumprimento dos mesmos é apossibilidade de antecipação do vencimento da dívida. Todos os compromissos estão sendoatendidos pela Companhia.



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15 Debêntures



EmissãoValor

unitário Venc. RemuneraçãoPagamento daremuneração Jun/08 Mar/08 Jun/08 Mar/08

13ª(i) R$ 10 jun/10 104,1% do CDI Semestral, a partir de dez/2005 302.969 310.745 302.969 310.745

14ª(i) R$ 10 set/11 103,5% do CDI Semestral, a partir de mar/2007 518.660 504.340 518.660 504.340

(ii) R$ 1 jun/08 100,0% do CDI No vencimento 93.734

Total 821.629 815.085 821.629 908.819

(i) Emissões públicas de debêntures da Companhia, não conversíveis em ações.

(ii) Emissão da controlada Ipiranga Química, liquidadas em junho de 2008.

16 Impostos e contribuições a recolher - Passivo não circulante



Compensação de créditos de IPI IPI - crédito prêmio de exportação (i) 707.266 697.235 707.266 697.235IPI - alíquota zero (ii) 319.139 314.544 319.139 314.544IPI - material de consumo e imobilizado 43.591 43.043 43.591 43.043

Outros impostos e contribuições a recolher PIS /COFINS - Lei nº 9.718/98 (iii) 52.662 52.310 56.523 56.258Salário educação, SAT e INSS 43.037 43.037 43.037 43.037PAES-Lei nº 10.684 (iv) 26.765 28.403 32.555 34.487Outros 20.261 20.125 61.444 60.055

(-) Passivos com depósitos judiciais (74.325) (67.231) (80.496) (73.218)

Total 1.138.396 1.131.466 1.183.059 1.175.441

A Companhia e suas controladas questionam judicialmente alterações na legislação tributária emantém registro contábil dos valores envolvidos, devidamente atualizados, não contabilizandoativos contingentes.

(i) IPI - Crédito prêmio de exportação

A Companhia, através de processos próprios e de empresas incorporadas, questiona avigência do crédito-prêmio do IPI, instituído pelo Decreto-Lei nº 491/69, como estímulo àsexportações de produtos manufaturados. Os referidos processos, em sua maioria, obtiveramdecisões favoráveis nos tribunais inferiores, não havendo, por enquanto, decisões definitivas.



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Em julgamento de recurso de outro contribuinte que busca ver reconhecido o direito deutilização desse benefício fiscal até os dias atuais, o Superior Tribunal de Justiça (STJ)manteve a rejeição da proposta de modulação dos efeitos prospectivos e a decisão de que obenefício foi extinto em 1990. Por se tratar de matéria constitucional, a discussão encontra-seatualmente no STF, que, inclusive, já reconheceu e aplicou o efeito repercussão geral. No STFserá discutido o direito à utilização dos créditos após 1990, em face da aplicação do Ato dasDisposições Constitucionais Transitórias (ADCT) nº 41.

Os assessores jurídicos externos da Companhia entendem como possíveis as chances de êxitonas ações.

(ii) IPI - Alíquota zero

As incorporadas OPP Química, Trikem e Polialden possuem ações questionando o direito aocrédito de IPI nas aquisições de matérias-primas e insumos isentos, não tributados outributados à alíquota zero. Esses processos, em sua maioria, obtiveram decisões favoráveisnos tribunais inferiores.

Em julgamento de fevereiro de 2007 sobre o mesmo assunto, em um processo que não é daCompanhia, houve decisão do STF contrária ao direito de compensação dos créditos de IPIalíquota zero por apertada maioria. Neste mesmo processo, em junho de 2007, o Plenário doSupremo decidiu, por maioria de votos (6 x 5), pela impossibilidade de aplicação de efeitosexclusivamente futuros à decisão que reverteu decisão do próprio Plenário do STF favorável

aos contribuintes neste tema. Esta decisão influiu no julgamento das ações das incorporadasOPP Química e Trikem, na Bahia, gerando um pagamento, em agosto de 2007, no valor de R$127.317. Da mesma forma, do valor total envolvido na ação da incorporada Polialden, R$99.641, foram pagos em outubro de 2007, sendo que, deste processo resta uma parcela que éobjeto de defesa judicial.

A Companhia ainda possui decisão favorável sobre esta matéria para a ação da incorporadaTrikem em Alagoas, o que garante a manutenção das compensações realizadas com estescréditos. A Companhia deverá pagar os valores que foram objeto de compensação quando adecisão neste caso concreto for revogada. Vale mencionar que todos os valores dessas ações

possuem provisão contábil, o que evitará impacto no resultado da Companhia.

(iii) PIS/COFINS - Lei nº 9.718 de 1998

A Companhia, em diferentes processos próprios e de empresas incorporadas, questiona aconstitucionalidade das ampliações das bases de cálculo do PIS e da COFINS decorrentes daLei nº 9.718/98.

Em novembro de 2005, o Plenário do STF pacificou o entendimento acerca dainconstitucionalidade da majoração das bases de cálculo do PIS e da COFINS determinadapela referida lei. Na mesma oportunidade, o STF entendeu ter sido constitucional a majoração

da alíquota da COFINS de 2% para 3%.



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Considerando que os assessores jurídicos externos da Companhia entendem que as chancesde êxito são remotas nesta matéria e em face de recente decisão desfavorável do STF, aCompanhia decidiu desistir desta parte da discussão na maioria das ações, quitando a dívidaatravés de pagamento à vista em 15 de dezembro de 2006. Entretanto, a Companhia continuadiscutindo a matéria em um número pequeno de ações. A Companhia mantém provisão paraessas ações no montante de R$ 53.623.

(iv) Parcelamento Especial - PAES - Lei nº 10.684/03

Em agosto de 2003, a incorporada Trikem optou por desistir da ação relativa à contestação damajoração da alíquota da COFINS de 2% para 3%, instituída pela Lei nº 9.718/98, para usufruir das condições de pagamento favoráveis estabelecidas pelo programa de parcelamento

especial (PAES), instituído pela Lei Federal nº 10.684/03. O montante devido está sendoliquidado em 120 parcelas mensais. Em 30 de junho de 2008, o saldo é de R$ 33.320, sendoR$ 6.555 classificado no passivo circulante e R$ 26.765 no passivo não circulante (mar/08 - R$34.958, sendo R$ 6.555 no passivo circulante e R$ 28.403 no passivo não circulante).

Em que pese a regularidade dos pagamentos e o preenchimento de todos os requisitos legaispor parte da Companhia, a Procuradoria da Fazenda Nacional – “PFN” a excluiu do PAES emduas oportunidades, sendo que, em ambos os casos, a Companhia obteve decisões judiciaispara determinar sua manutenção no referido programa de parcelamento. A Administração, combase na posição dos seus assessores externos, entende que o parcelamento será mantidocomo inicialmente requerido.

Em julho de 2003, a controlada IPQ aderiu a essa modalidade de financiamento em virtude docancelamento dos Documentos Comprobatórios de Compensação (DCC´s) originados deaquisição e compensação de créditos tributários de terceiros. Em 30 de junho de 2008, o saldoé de R$ 5.790 (mar/08 - R$ 6.084).



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17 Imposto de renda e Contribuição social sobre o lucro

(a) Imposto de renda corrente

ControladoraJun/08 Jun/07

Lucro antes do imposto de renda 540.906 376.018

Despesa de imposto de renda à alíquota de 25% (135.226) (94.004)

Imposto de renda sobre equivalência patrimonial 60.397 27.240

Outras diferenças permanentes (976) 6.207

Amortização de ágio 12.438 4.455

Tributos discutidos judicialmente (65) 15.586

Prejuízos fiscais 17.387 14.482

Provisões e outras diferenças temporárias 6.462 (6.934)

Outros 2.028

Despesa de imposto de renda (37.555) (32.968)

Da despesa de imposto de renda, a parcela de R$ 13.625 (1º semestre/07 – R$ 27.534) estácoberta pelo benefício da isenção/redução (Nota 18(a)).



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(b) Imposto de renda e contribuição social diferidos

(i) Composição do imposto de renda diferido

Em consonância com o disposto pela Deliberação CVM nº 273/98, que aprovou opronunciamento do IBRACON sobre a contabilização do imposto de renda, e Instrução CVM nº371/02, a Companhia e suas controladas possuem os seguintes saldos contábeis de impostode renda diferido:

Composição do imposto de renda diferido calculado:Controladora Consolidado


Prejuízos fiscais a compensar 535.158 587.100 584.988 651.176Ágios amortizados contabilmente sobre investimentos em

empresas incorporadas 541.489 578.214 541.489 578.214

Despesas temporariamente indedutíveis 374.794 486.687 524.163 568.124

Potencial base de cálculo para o imposto de renda diferido 1.451.441 1.652.001 1.650.640 1.797.514

Potencial imposto de renda diferido (25%) 362.860 413.000 412.660 449.379

Parcela não registrada do imposto de renda diferido (2.746) (2.813) (2.746) (2.813)

Imposto de renda diferido ativo 360.114 410.187 409.914 446.566

No ativo circulante (36.725) (36.725) (56.925) (62.763)

No ativo não circulante 323.389 373.462 352.989 383.803

Movimentação:

Saldo inicial do exercício 403.205 403.205 449.160 449.160Realização de imposto de renda diferido sobre prejuízos fiscais (12.655) 331 (22.546) 331Realização de imposto de renda diferido sobre ágios

amortizados de empresas incorporadas (18.228) (9.114) (18.229) (9.114)Realização de imposto de renda diferido sobre provisões

temporárias (12.208) 15.765 1.529 6.189

Saldo final 360.114 410.187 409.914 446.566

Imposto de renda diferido passivo:Saldo inicial do período (7.346) (7.346) (63.661) (63.661)Realização (constituição) de imposto de renda diferido 295 148 (50.373) 3.499

Saldo final do período (7.051) (7.198) (114.034) (60.162)

Imposto de renda diferido no resultado (42.796) 7.130 (89.619) 905

O ativo diferido de imposto de renda decorrente de prejuízos fiscais e diferenças temporárias éreconhecido contabilmente levando-se em consideração a análise de lucros tributáveis futuros,fundamentados em estudos elaborados com base em premissas internas e externas e ematuais cenários macroeconômicos e comerciais aprovados pelas Administrações da Companhiae suas controladas.



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(ii) Composição da contribuição social diferida

As Informações Trimestrais consolidadas incluem as seguintes parcelas de contribuição socialdiferida, advindas das controladas IQ, IPQ e Copesul:

Saldos

Jun/08 Mar/08

Ativo 4.825 21.461

Passivo 21.973 20.986

Contribuição social diferida no resultado (12.890) 4.733

Os saldos ativos de CSL diferida decorrem de provisões indedutíveis e ágio na aquisição deinvestimentos. Os saldos passivos decorrem de variações cambiais não realizadas e dedepreciação acelerada.

(c) Contribuição social sobre o lucro (“CSL”)

Em face da discussão quanto à constitucionalidade da Lei nº 7.689/88, a Companhia e suasincorporadas OPP Química, Trikem e Polialden ajuizaram ação ordinária para o nãorecolhimento da CSL, tendo a decisão favorável às empresas transitado em julgado.

No entanto, a União Federal ajuizou ação rescisória para os processos da Companhia, daTrikem e da Polialden com o objetivo de reverter a referida decisão, sob o fundamento de que,posteriormente à decisão definitiva proferida em favor das empresas, o Plenário do STF haviadeclarado a constitucionalidade dessa contribuição, exceto para o ano de 1988. No caso daOPP Química, a União não propôs ação rescisória, de modo que, juridicamente, continuouválida a primeira decisão transitada em julgado a seu favor.

A ação rescisória aguarda o julgamento de uma série de recursos que pretendem a apreciaçãoda matéria pelo STJ e pelo STF. Em que pese a pendência da ação rescisória e a suspensãoda exigibilidade desses débitos, a Receita Federal vem lavrando autos de infração contra aCompanhia e suas incorporadas, contra os quais têm sido apresentadas defesasadministrativas.

Com base na opinião de seus assessores jurídicos externos, que avaliaram a perspectiva deêxito como possível, acredita-se que: (i) deverá obter êxito em seus pleitos de manutenção donão-recolhimento e (ii) em caso de perda da ação rescisória, a decisão não poderia retroagir seus efeitos desde o ano do surgimento da lei, motivo pelo qual a Companhia não registraprovisão para esta contribuição.

Caso seja estabelecida judicialmente a retroatividade da contribuição, contrariando oentendimento expresso em pareceres dos advogados externos, a Companhia avalia ser remota

a possibilidade de cobrança de multa. Desta forma, o montante devido, corrigidomonetariamente, e atualizado pela taxa SELIC seria de aproximadamente, R$ 835.000 (mar/08- R$ 825.000), excluindo a multa.



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18 Incentivos fiscais

(a) Imposto de renda

Até o ano-base de 2011, a Companhia tem o direito ao benefício de redução de 75% doimposto de renda devido sobre o lucro proveniente da venda de petroquímicos básicos eutilidades produzidos na planta de Camaçari. As três plantas de polietileno, instaladas emCamaçari, gozam da mesma redução até os anos-base de 2011, 2012 e 2016. A planta dePVC, em Camaçari, também usufruirá do benefício até o ano-base de 2013. As plantas dePVC, em Alagoas, e de PET, em Camaçari, estão isentas de imposto de renda apurado sobre oresultado das suas operações industriais até o ano-base de 2008.

As produções de soda cáustica, cloro, dicloroetano e caprolactama possuem o benefício deredução de 75% da alíquota de imposto de renda até o ano-base de 2012.

Até dezembro de 2007, o valor do imposto de renda coberto pelo incentivo era registrado comodespesa do exercício tendo com contrapartida conta específica do grupo de reservas decapital. A lei 11.638/07 revogou o artigo da lei 6.404/76 que classificava esse incentivo comoreserva de capital. Transitoriamente, a CVM, através da Instrução 469, de 2 de maio de 2008,determinou a classificação dos incentivos como “resultados de exercícios futuros”.

(b) Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços - ICMS

A Companhia é detentora de incentivos fiscais de ICMS concedidos pelos Estados do RioGrande do Sul e Alagoas, por meio do Fundo de Operação da Empresa - FUNDOPEM e doPrograma de Desenvolvimento Integrado do Estado de Alagoas - PRODESIN,respectivamente. Esses incentivos objetivam a implantação e a expansão de indústriasnaqueles estados. O incentivo é registrado no resultado do exercício, na rubrica “Outrasreceitas operacionais”. O montante apurado até 30 de junho de 2008, foi de R$ 8.728 (mar/08 – R$ 1.160).



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19 Patrimônio líquido

(a) Capital social

Em 30 de junho de 2008, o capital social subscrito e integralizado da Companhia era deR$ 5.361.656, representado por 522.885.593 ações sem valor nominal, divididas em196.714.190 ações ordinárias, 325.368.337 ações preferenciais classe "A" e 803.066 açõespreferenciais classe "B”. O capital social autorizado da Companhia é de 488.000.000 ações,sendo, 175.680.000 ações ordinárias, 307.440.000 ações preferenciais classe "A" e 4.880.000ações preferenciais classe "B".

Em Assembléia Geral Extraordinária, realizada em 30 de maio de 2008, foi aprovado oaumento de capital em razão da incorporação das ações da Grust (Nota 1(b)), mediante aemissão de 46.903.320 ações ordinárias e 43.144.662 ações preferenciais classe “A”,passando capital social de R$ 4.640.947 para R$ 5.361.656.

(b) Direitos das ações

As ações preferenciais não concedem direito a voto mas asseguram, em cada exercício, umdividendo prioritário, não cumulativo de 6% sobre seu valor unitário, de acordo com os lucrosdisponíveis para distribuição. Somente as ações preferenciais classe "A" terão participaçãoigual às ações ordinárias no lucro remanescente, e estas somente terão direito ao dividendo

após o pagamento do dividendo prioritário aos portadores de ações preferenciais. Somente asações preferenciais classe "A" têm, ainda, assegurada a igualdade de condições às açõesordinárias na distribuição de ações resultantes de incorporação de outras reservas. Apenas asações preferenciais classe “A” poderão ser convertidas em ações ordinárias mediantedeliberação da maioria do capital votante presente em Assembléia Geral. As açõespreferenciais classe "B" podem ser convertidas em ações preferenciais classe “A”, a qualquer tempo, na razão de 2 (duas) ações preferenciais classe “B” para cada ação preferencial classe“A”, mediante simples solicitação por escrito à Companhia, desde que esgotado o prazo deintransferibilidade previsto na legislação especial que viabilizou a emissão e integralizaçãodestas ações com recursos de incentivos fiscais.

Na eventual liquidação da Companhia será assegurada às ações preferenciais classes "A" e"B" prioridade no reembolso do capital.

Aos acionistas é garantido um dividendo mínimo obrigatório de 25% sobre o lucro líquido doexercício, ajustado nos termos da Lei das Sociedades por Ações.

Conforme previsto nos Memorandos de Entendimentos para Celebração de Acordo deAcionistas, a Companhia deverá distribuir, a título de dividendos, um percentual não inferior a50% do lucro líquido disponível no exercício, desde que sejam mantidas as reservasnecessárias e suficientes para a eficiente operação e o desenvolvimento de seus negócios.



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Consoante termos pactuados na emissão das Medium-Term Notes, o pagamento dedividendos ou juros sobre o capital próprio fica limitado ao dobro dos dividendos mínimosprevistos no estatuto social da Companhia.

(c) Ações em tesouraria

Em 30 de junho de 2008, a Companhia mantinha em tesouraria 4.857.367 ações, sendo2.689.154 ações ordinárias, 1.959.165 ações preferenciais classe “A” e 209.048 açõespreferenciais classe “B”, pelo valor total de R$ 66.382. O valor total dessas ações, calculadocom base na cotação média do pregão de 30 de junho de 2008, é de R$ 68.877. Essas açõessão originadas dos seguintes eventos:

• Em 19 de fevereiro de 2008, foi aprovado um novo programa de recompra de ações comduração de 12 meses e investimento aproximado de R$ 252.000 para recompra de até19.862.411 ações preferenciais classe “A”. Neste programa foram adquiridas, até 30 de junho de 2008, 1.669.000 ações preferenciais classe “A” ao custo médio de R$ 13,17 por ação. Os valores mínimos e máximos dessas aquisições foram de R$ 12,61 e R$ 13,85 por ação.

• Em 6 de março de 2008, foi aprovado o cancelamento de 16.595.000 ações preferenciaisclasse “A” da Companhia, até então mantidas em tesouraria e contabilizadas pelo valor deR$ 244.456. Esse valor foi baixado da reserva de lucro para expansão.

• Em 28 de abril de 2008, foi comunicada ao mercado a dissidência dos acionistas detentoresde 2.108.823 ações ordinárias e de 209.048 ações preferenciais classe “B” da Companhiaem relação à ratificação da operação de compra do controle dos ativos petroquímicos doGrupo Ipiranga. As ações foram reembolsadas em 11 de março de 2008, pelo valor seupatrimonial em 31 de dezembro de 2007, de R$ 13,50 por ação, totalizando R$ 31.292.

• Em 30 de maio de 2008, os acionistas da Braskem Participações aprovaram a redução doseu capital e a transferência, para a Companhia, de 580.331 ações ordinárias e 290.165ações preferenciais classe “A” de emissão da Companhia, no valor de R$ 13.110.

(e) Destinação do resultado

Em Assembléia Geral Ordinária, realizada em 26 de março de 2008, foi aprovada a destinaçãodo lucro líquido do exercício de 2007, no valor de R$ 543.220, da seguinte forma: (i) R$278.457 a título de dividendos para as ações ordinárias e preferenciais classes “A” e “B”, arazão de R$ 0,644 por ação; (ii) R$ 27.161 destinados à reserva legal e (iv) R$ 237.602 para areserva de lucros para expansão.



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20 Contingências

(a) Convenção coletiva dos trabalhadores - Cláusula 4ª

O Sindicato dos Trabalhadores nas Indústrias e Empresas Petroquímicas, Químicas, Plásticase afins do Estado da Bahia ("SINDIQUÍMICA") e o Sindicato da Indústria Petroquímica eResinas Sintéticas no Estado da Bahia ("SINPEQ") discutem, judicialmente, a exigibilidade dacláusula de indexação de salários constante da convenção coletiva de trabalho em face denorma de ordem pública (plano econômico) instituída em 1990 e que restringiu reajustessalariais. A Companhia operava fábricas na região em 1990 e é membro do SINPEQ.

O sindicato dos empregados pleiteia o reajustamento dos salários de forma retroativa. Emdezembro de 2002, o STF confirmou decisão anterior do Tribunal Superior do Trabalhodeterminando que a lei de política econômica prevalece sobre a convenção coletiva e, portanto,nenhum reajuste é devido. Em 2003, o SINDIQUÍMICA opôs Embargos de Declaração contraesta última decisão, os quais, em 31 de maio de 2005, foram rejeitados por unanimidade.

Em 24 de outubro de 2005, o SINDIQUÍMICA interpôs Embargos de Divergência. O recurso foiencaminhado para a cota da Procuradoria Geral da República que apresentou parecer integralmente favorável ao SINPEQ em novembro de 2006. O julgamento do recurso foiiniciado em 28 de junho de 2007, estando suspenso por pedido de vistas de um dos julgadores.

A Administração, com base na opinião dos seus advogados externos, entende que o desfechoda ação será favorável ao SINPEQ e, desta forma, não foi provisionado qualquer valor emrelação a essa causa.

(b) Compensação de créditos tributários

Entre maio e outubro de 2000, as incorporadas OPP Química e Trikem realizaramcompensações de tributos federais próprios com créditos-prêmio de IPI cedidos por empresacomercial exportadora (“Cedente”). As referidas compensações foram homologadas pelasautoridades fiscais em São Paulo (DERAT/SP), através da emissão de DocumentosComprobatórios de Compensação (“DCC’s”), cuja expedição se deu por força de liminar em

Mandado de Segurança (“MS SP”). A Cedente também impetrou Mandado de Segurançacontra as autoridades fiscais no Rio de Janeiro (DERAT/RJ) (“MS RJ”), objetivando, da mesmaforma, assegurar o direito ao ressarcimento do crédito-prêmio de IPI e sua compensação,inclusive com débitos de terceiros. O MS SP foi extinto sem julgamento do mérito, firmando-seassim a competência da autoridade administrativa e da jurisdição do Rio de Janeiro para dispor sobre o crédito da Cedente.

Em junho de 2005, a DERAT/SP editou portarias que cancelaram os DCC’s. Com base nasreferidas portarias, a Delegacia da Receita Federal em Camaçari - BA encaminhou cartas-cobrança para a Companhia. Contra essas cobranças foram apresentadas manifestações deinconformidade, que não foram processadas administrativamente. Assim, em dezembro de2005, foi inscrito em Dívida Ativa o montante de R$ 276.620, referente aos supostos débitos daCompanhia, provenientes destas compensações.



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Diversas medidas judiciais e administrativas foram adotadas pela Cedente e pela Companhiapara demonstrar a regularidade e a legalidade das referidas compensações, em relação àsquais os advogados de ambas as empresas classificam as possibilidades de êxito comoprováveis, principalmente em função da validade e liquidez inequívoca dos créditos, confirmadaem auditoria específica realizada pela DERAT/RJ.

Finalmente, em 3 de outubro de 2005, a Cedente obteve no Supremo Tribunal Federal decisão judicial favorável transitada em julgado no MS RJ, assegurando o direito definitivo aoaproveitamento dos créditos-prêmio de IPI relativos a todas as suas exportações, inclusivemediante compensações com débitos de terceiros. À vista da referida decisão, os advogadosda Cedente e da Companhia entendem que as compensações efetuadas pelas incorporadas e

devidamente homologadas pela DERAT/SP estão necessariamente convalidadas, razão pelaqual também entendem como inexistentes os débitos tributários que estão sendo imputados àCompanhia. Independentemente da referida decisão judicial transitada em julgado no MS RJ,os advogados da Cedente e da Companhia, além de jurista consultado a respeito do tema,entendem que os débitos objeto dos pedidos de compensação pelas incorporadas já estãototalmente extintos por força do instituto da decadência.

Em janeiro de 2006, a Companhia foi intimada a apresentar garantia à execução fiscal no valor referido acima, a qual foi apresentada sob forma de apólice de seguro garantia judicial.

Não obstante os advogados da Companhia avaliarem as chances de êxito de todas as

demandas acima como prováveis, na hipótese de insucesso em todos os processos, aCompanhia ainda terá assegurado o valor exigido pela Fazenda Nacional através deressarcimento integral junto à Cedente, conforme firmado em contrato de cessão celebrado em2000.

(c) INSS

A Companhia é parte em diversos processos administrativos e judiciais tendo por objetomatérias previdenciárias, os quais, em 30 de junho de 2008, totalizavam R$ 347.176, valor esse atualizado pela SELIC.

A Administração da Companhia, baseada na opinião de seus assessores jurídicos externos,que julgam como possíveis as possibilidades de êxito com esses processos, entende não ser devido qualquer valor relativo a essas notificações e, portanto, não constituiu provisões paraesse fim.

(d) Outras demandas judiciais da Companhia e suas controladas

• A Companhia possui ações cíveis ajuizadas pelo controlador de uma ex-distribuidora de sodacáustica e pela transportadora que prestava serviços para essa ex-distribuidora, cujosvalores, em 30 de junho de 2008, totalizavam R$ 27.926 (mar/08 – R$ 27.926). Os autorestentam obter reparação de danos relativos ao alegado descumprimento do contrato de

distribuição pela Companhia. A avaliação da Administração, suportada pela opinião dosassessores jurídicos externos responsáveis pela condução dos casos, é que as ações



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possivelmente serão julgadas improcedentes e, por esta razão, não foram constituídasprovisões.

• No segundo trimestre de 2005, os Sindicatos dos Trabalhadores nas IndústriasPetroquímicas e Químicas de Triunfo - RS e de Camaçari - BA ajuizaram ações reclamatóriasrequerendo o pagamento de horas extras em diversas ações. Para essas ações foramapresentadas as devidas contestações e a Administração da Companhia, baseada naposição de seus assessores jurídicos, não espera ter perdas ao final desses julgamentos.

• Até julho de 2007, a Companhia era ré em procedimento arbitral instaurado por uma empresade transporte marítimo que tramitou na cidade do Rio de Janeiro. Neste processo a Braskemfoi condenada em virtude da quebra do equilíbrio contratual, desembolsando, em agosto de

2007, o montante de R$ 10.363.

• Em 30 de junho de 2008, a Companhia e suas controladas eram reclamadas em 1.282 açõesindenizatórias e ações trabalhistas, incluídas as mencionadas anteriormente, cujos valoresenvolvidos totalizavam, aproximadamente, R$ 223.282. Com base nas avaliações dosassessores jurídicos externos, grande parte dessas ações deverá ser julgada procedente àCompanhia. Para os processos com perda provável, a Companhia e suas controladasmantêm provisão de R$ 20.605 (mar/08 – R$ 22.128).

• A controlada Copesul foi autuada pela SRF, em 1999, constituindo crédito de IRPJ e CSL noperíodo-base de 1994, relativo à correção monetária de balanço e resultado de equivalênciapatrimonial, decorrentes do reconhecimento contábil de dividendos distribuídos por controlada no exterior. O montante atualizado da causa é de R$ 21.308. O processo aguarda julgamento de recurso interposto pela Fazenda Nacional junto à Câmara Superior deRecursos Fiscais. Os assessores jurídicos da Copesul avaliam como possível a chance deêxito desse processo.

21 Instrumentos financeiros

(a) Gerenciamento de riscos

A Braskem e suas controladas operam no mercado bancário e de crédito nacional einternacional, captando recursos para manter suas operações e investimentos, ficando exposta,principalmente, aos riscos de mercado decorrentes das variações das taxas de câmbio demoedas estrangeiras, de juros e de “commodities”.

A Braskem mantém uma política de gerenciamento de riscos aprovada e revista pelaAdministração. Estas normas proíbem negociação especulativa, venda a descoberto edeterminam a diversificação de instrumentos e contrapartes. Os limites e a qualidade de créditodas contrapartes são revistos periodicamente e definidos de acordo com as normas aprovadaspela Administração da Companhia. Os ganhos e as perdas decorrentes das atividades de

“hedge” são reconhecidos mensalmente no resultado.



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Para a cobertura da exposição aos riscos de mercado, diversos instrumentos podem ser utilizados, com ou sem caixa. As formas mais comuns de cobertura da exposição aos riscos demercado com caixa, adotadas pela Braskem e suas controladas, são aplicações no exterior (certificados de depósito, títulos denominados em dólar, fundos de investimentos entre outrosinstrumentos) em USD. As formas de "hedge" cambial sem a utilização de caixa são os"swaps", "forwards" e opções.

Para proteger-se da exposição dos riscos cambiais e de taxas de juros de contratos definanciamentos, a Braskem adota a seguinte metodologia: cobertura cambial do principal e dos juros com vencimentos nos 12 meses seguintes, para, ao menos (i) 60% da dívida atrelada àexportação (“trade finance”), exceto adiantamentos de contratos de câmbio (ACC) de até seismeses e de adiantamentos de contrato de exportação (ACE); e (ii) 75% da dívida não atrelada

a exportações (“non trade finance”).

(b) Exposição a riscos cambiais

A Braskem e suas controladas utilizam empréstimos e financiamentos de longo prazo parafinanciar suas operações, incluindo o fluxo de caixa e os financiamentos de projetos. Parte dosempréstimos de longo prazo é vinculada a moedas diferentes do Real (Nota 14).

(c) Exposição a riscos de taxas de juros

A Braskem e suas controladas estão expostas ao risco de taxa de juros em função de seu

endividamento. A dívida em moeda estrangeira, vinculada às taxas de juros flutuantes, estásujeita, principalmente, à flutuação da LIBOR. Já a dívida em moeda nacional, vinculada àstaxas de juros domésticos, está sujeita, principalmente, à flutuação da TJLP e à variação doCDI.

(d) Exposição a riscos de commodities

A Braskem e suas controladas estão expostas à variação de preços de diversas “commodities”petroquímicas, em especial, a de sua principal matéria-prima: a nafta. Estas procuram repassar as oscilações de preços dessa matéria-prima provocadas pela flutuação da cotaçãointernacional. No entanto, parte de suas vendas podem ser realizadas através de contratos depreços fixos ou com banda de flutuação máxima e/ou mínima. Tais contratos podem ser acordos comerciais ou contratos de derivativos associados a vendas a realizar-se no futuro.

(e) Exposição a riscos de crédito

As operações que sujeitam a Braskem e suas controladas à concentração de risco de créditoresidem, principalmente, nas contas correntes bancárias, aplicações financeiras e outrascontas a receber, onde a ficam expostas ao risco da instituição financeira envolvida. Visandogerenciar este risco, são mantidas contas correntes bancárias e aplicações financeiras cominstituições financeiras de grande porte.



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Com relação ao risco de crédito de clientes, a Braskem e suas controladas têm comomecanismos de proteção a análise rigorosa para a concessão do crédito e a obtenção degarantias reais e não reais quando julgadas necessárias.



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(f) Operações com derivativos

Em 30 de junho de 2008, existiam na Companhia e suas controladas os seguintes contratos dederivativos:

Valor de mercado (i)


Descrição Vencimento Valor nominal Jun/08 Mar/08 Jun/08 Mar/08

Real + CDI / Iene + Tibor (swap) mar/2012 R$ 99.269 (44.945) (33.185) (44.945) (33.185)

Real + CDI / Iene + Tibor (swap) jun/2012 R$ 104.001 (31.853) (25.347) (31.853) (25.347)

Credit Default Swap jun/2015 US$ 100,000 mil 92 423

Total Return Swap ago/2008 US$ 110,000 mil 12.786 20.504

Swap Notas Austríacas jan/2010 R$ 259.622 (32.776) (38.759) (32.776) (38.759)Swap Notas Austríacas jan/2011 R$ 40.230 (4.846) (37.377) (4.846) (37.377)

Swap Cupom vs Libor jul/2008 US$ 150,000 mil 770 532

Swap EPP fev/2009 US$ 150,000 mil (21.372) 6.623 (21.372) 6.623

(i) O valor de mercado representa o valor a receber (a pagar) caso as operações fossem liquidadas em 30 de junho.

Para determinar o valor de mercado estimado dos derivativos são utilizadas cotações deoperações semelhantes ou informações públicas disponíveis no mercado financeiro bem comometodologias de avaliação geralmente aceitas e praticadas pelas contrapartes. As estimativasnão garantem, necessariamente, que tais operações possam ser realizadas no mercado aosvalores indicados. O uso de diferentes informações de mercado e/ou metodologias de

avaliação pode ter um efeito relevante no montante do valor estimado de mercado.



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22 Resultado financeiro



Receitas financeiras: Receita com juros 51.344 57.450 74.540 64.887Variações monetárias 8.760 30.961 11.833 22.058Variações cambiais (86.802) (196.110) (135.901) (217.273)Ganhos em operações com derivativos 8.268 14.146 3.218 28.540SELIC – sobre créditos tributários 1.400 4.873 4.778 5.836Outros 4.518 2.169 5.511 3.654

(12.512) (86.511) (36.021) (92.298)Despesas financeiras:

Despesas com juros (192.321) (269.559) (233.369) (280.363)Variações monetárias (93.945) (125.959) (90.257) (118.295)Variações cambiais 523.657 539.781 732.950 593.218Descontos concedidos (14.912) (28.071) (48.364) (81.653)Perdas em operações com derivativos (4.624) (10.426) (7.387) (19.294)SELIC – passivos tributários (42.554) (57.981) (42.830) (58.050)Tributos sobre operações financeiras (21.453) (49.641) (22.418) (63.009)Outros (30.440) (45.240) (45.862) (52.159)

123.408 (47.096) 242.463 (79.605)

Resultado financeiro líquido 110.896 (133.607) 206.442 (171.903)

23 Outras receitas e despesas operacionais



Concessão de direito de uso 11.398 13.146 11.398 13.146Incentivos fiscais e recuperação de tributos 65 110.704 4.471 113.000Resultado na venda de materiais diversos (6.711) (11.365) (6.184) (10.854)Ajustes de inventário e outros 7.155 (7.226) 6.508 (7.267)Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 29.430 (2.266) 12.404 11.196

41.337 102.993 28.597 119.221



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24 Resultado não operacional

As receitas não operacionais do primeiro semestre de 2008 incluem o valor de R$ 252.105referente a venda do investimento na Petroflex (Nota 1(b)). O custo do investimento, no valor de R$ 121.557, já incluindo os efeitos de equivalência patrimonial até 31 de março de 2008, foiregistrado como despesa não operacional.

25 Cobertura de seguros

A Braskem e suas controladas possuem um amplo programa de gerenciamento de riscos queproporciona cobertura e proteção para todos os seus ativos patrimoniais seguráveis, bem comopara possíveis perdas com interrupção da produção, através de uma apólice do tipo " All Risks".

Esta apólice estabelece o valor para dano máximo provável, considerado suficiente para cobrir eventuais sinistros, tendo em vista a natureza da atividade da Companhia e a orientação deseus consultores de seguros. Em 30 de junho de 2008, os valores segurados são:

IpirangaQuímica e

Cobertura: Braskem IPQ Copesul

Limite máximo de indenização da cobertura de seguros para estoques,imobilizado e lucros cessantes, por evento - (US$ mil) 1,900,000 500,000 1,500,000

Valor dos ativos segurados - R$ (mil) 13.035.547 1.208.325 4.904.350

Adicionalmente, são contratados seguros de transportes, vida em grupo, riscos diversos eveículos. As premissas de riscos adotadas não fazem parte do escopo de auditoria e,consequentemente, não foram examinadas pelos nossos auditores independentes.

26 Planos de previdência privada

Os compromissos atuariais com os planos de benefícios de pensão e aposentadoria sãoavaliados de acordo com a Deliberação CVM nº 371/2000.

(a) ODEPREV

A Companhia mantém um plano de contribuição definida para seus empregados administradopela ODEPREV, entidade fechada de previdência privada instituída pela Odebrecht AODEPREV proporciona aos seus participantes, integrantes das empresas patrocinadoras, oplano optativo de contribuição definida, no qual é aberto um fundo individual de poupança paraaposentadoria onde são acumuladas as contribuições mensais e as esporádicas dosparticipantes e as contribuições mensais e anuais das patrocinadoras.

Até 30 de junho de 2008, a massa de participantes na ODEPREV está composta por 2.551participantes ativos (jun/07 – 2.536) e as contribuições da Companhia no primeiro semestre de

2008 foram de R$ 6.695 (1º semestre de 2007 – R$ 3.129) e dos participantes de R$ 10.624(1º semestre de 2007 – R$ 8.893).



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(b) PETROS - Fundação PETROBRAS de Seguridade Social

A Copesul e os seus empregados contribuem como mantenedores da PETROS - FundaçãoPETROBRAS de Seguridade Social, em planos de aposentadoria e pensão de benefíciodefinido.

As contribuições efetuadas pela Copesul no primeiro semestre de 2008 totalizaram R$ 1.536(1º semestre de 2007 – R$ 2.772).

Conforme previsão no regulamento da PETROS e legislação pertinente, caso se verifiquerelevante insuficiência de reservas técnicas, as mantenedoras e participantes contribuirão comaporte financeiro adicional ou haverá uma adequação dos benefícios do plano aos recursos

disponíveis. Não ocorreu, até a data de encerramento do trimestre, necessidade de qualquer suplementação.

(c) COPESULPREV – Plano Copesul de Previdência Complementar

O Conselho de Administração da Copesul, em maio de 2003, aprovou a institucionalização doPlano Copesul de Previdência Complementar, denominado COPESULPREV, um planofechado, na modalidade de contribuição definida. Esse plano visa atender os colaboradoresnão abrangidos pelo plano PETROS, hoje fechado a novos ingressos. O plano é administradopela PETROS - Fundação PETROBRAS de Seguridade Social, de forma independente,desvinculado de qualquer outro plano de previdência hoje administrado por aquela entidade,atendendo os dispositivos da Lei Complementar nº 109/2001.

As contribuições efetuadas pela Copesul no primeiro semestre de 2008 totalizaram R$ 735 (1ºsemestre de 2007 – R$ 627).

(d) Fundação Francisco Martins Bastos – FFMB

As controladas Ipiranga Química e IPQ são patrocinadoras da Fundação Francisco MartinsBastos - FFMB, entidade fechada de previdência complementar, que tem como objetivo aadministração e execução de plano de benefício definido de natureza previdenciária aosfuncionários do Grupo Ipiranga.

Em 30 de junho de 2008, essas controladas efetuaram contribuições nos montantes de R$1.248 para o benefício básico e de R$ 571 para o benefício suplementar.

27 Compromissos de compra de matéria-prima

A Companhia e suas controladas mantém contratos de compra de energia elétrica paraconsumo em suas instalações industriais localizadas nos estados de Alagoas, Bahia e RioGrande do Sul. O compromisso anual mínimo estabelecido nesses contratos, monta aR$ 725.895.

A Braskem e a Copesul compram nafta e condensado mediante contratos, com volume mínimoanual equivalente a R$ 9.084.486 (não auditado), com base no preço de mercado praticado em



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30 de junho de 2008.

28 Lei nº 11.638/07 - Alteração à Lei das Sociedades por Ações

Em 28 de dezembro de 2007, foi promulgada a Lei nº 11.638, que modifica e introduz novosdispositivos à Lei nº 6.404 (das Sociedades por Ações). Essa Lei teve como principal objetivoatualizar a legislação societária brasileira para possibilitar o processo de convergência daspráticas contábeis adotadas no Brasil com aquelas constantes nas normas internacionais decontabilidade que são emitidas pelo International Accounting Standard Board (IASB). Essasalterações devem ser aplicadas para as demonstrações financeiras de encerramento doexercício social iniciado em 1º de janeiro de 2008.

Em 2 de maio de 2008, a CVM emitiu a Instrução nº 469/08, dispondo que são facultadas, nasInformações Trimestrais, a aplicação das alterações nas práticas contábeis produzidas pelaLei, com exceção de:

(i) Incentivos fiscais - Os incentivos fiscais decorrentes de doações ou subvençõesgovernamentais para investimento serão classificados transitoriamente como resultadode exercícios futuros. Até 31 de dezembro de 2007, esses incentivos eram registradosem conta específica do grupo de reservas de capital.

Essa orientação transitória foi utilizada para o registro do incentivo fiscal de imposto derenda do semestre, no valor de R$ 14.168 (R$ 22.898 – consolidado), até que sejaregulamentada de forma definitiva.

(ii) Equivalência patrimonial - Serão avaliados pelo método da equivalência patrimonial,os investimentos em coligadas sobre cuja administração tenha influência significativa,ou de que participe com 20% (vinte por cento) ou mais do capital votante, emcontroladas e em outras sociedades que façam parte de um mesmo grupo ou estejamsob controle comum.

A avaliação de investimentos pelos preceitos acima expostos, já está refletida nasdemonstrações financeiras de 30 de junho de 2008.

(iii) Ajustes a valor presente - para os elementos de ativo e passivo provenientes deoperações de longo prazo, ou de curto prazo quando houver efeitos relevantes.

Os ativos e passivos de longo prazo são indexados e os efeitos de curto prazo foramconsiderados irrelevantes. A taxa de desconto utilizada foi o CDI (Certificado dedepósito interbancário).

Os principais efeitos na forma de apresentação das demonstrações financeiras e nos critériosde apuração da posição patrimonial e financeira e do resultado da Braskem e suas controladas,em virtude das demais alterações introduzidas pela Lei nº 11.638/07, que são facultativas paraas Informações Trimestrais, podem ser sumariadas como segue:

(iv) Diferido: No ativo diferido serão registrados apenas os gastos pré-operacionais e os

gastos de reestruturação que contribuirão, efetivamente, para o aumento do resultadode mais de um exercício social e que não configurem tão-somente uma redução decustos ou acréscimo na eficiência operacional. Em 30 de junho de 2008, no ativo



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diferido da Companhia está incluído o saldo de ágio no valor R$1.022.981 (R$2.274.226 consolidado), conforme nota explicativa nº 13. A Companhia e suascontroladas estão aguardando regulamentação para uma eventual remensuração ereclassificação para o ativo intangível, bem como, os critérios de realização para definir eventuais impactos no patrimônio líquido e resultado.

(v) Valor de mercado: As aplicações em instrumentos financeiros, inclusive derivativos,classificados como “Disponíveis para venda” ou “Destinados à negociação” passam aser avaliados a valor de mercado. A Companhia adotou, na avaliação das aplicaçõesem instrumentos financeiros, a Circular nº 3068/01 do Banco Central do Brasil (BACEN).Os aumentos e diminuições dos valores atribuídos aos instrumentos classificados como“Disponíveis para venda”, enquanto não realizados, devem ser registrados diretamente

no patrimônio líquido, na rubrica “Ajustes de avaliação patrimonial”.

(vi) Investimentos no exterior: Em 29 de janeiro de 2008 a CVM emitiu a Deliberação n°.534 que aprova o CPC-02, sendo aplicado aos exercícios encerrados a partir dedezembro de 2008. O objetivo do CPC-02 é determinar como incluir transações emmoeda estrangeira e operações no exterior nas demonstrações financeiras de umaentidade no Brasil e como converter as demonstrações financeiras de entidade noexterior para a moeda de apresentação das demonstrações financeiras no Brasil.Os efeitos dessa avaliação, enquanto não realizados, serão registrados na conta de“Ajustes de avaliação patrimonial” no patrimônio líquido.

(vii) Reserva de Reavaliação: Foi eliminada a possibilidade de registro de novas reservasde reavaliação para as sociedades por ações. A nova Lei deu opção às companhiaspara manterem os saldos existentes e realizarem esses saldos dentro das regras atuaisou estornarem esses saldos até o final do exercício de 2008.

A controlada Copesul e a controlada em conjunto Cetrel possuem saldos de reserva dereavaliação e serão mantidas até sua realização total.

Com base nos valores apurados no período findo em 30 de junho de 2008, os efeitos nademonstração de resultado do exercício seriam assim apresentados:

Demonstração do resultado do período Controladora Consolidado

Lucro líquido atual 460.555 465.411

Ajustes da Lei nº 11.638/07:

Ajuste a valor de mercado dos instrumentosfinanceiros (Nota 28 (v))

. ganhos ou perdas não realizados 22.213 28.732

Investimentos no exterior (Nota 28 (vi)). equivalência patrimonial. variação cambial

1481.169

1813.045

Lucro líquido ajustado 484.085 497.369



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Os efeitos apresentados acima serão contabilizados em contrapartida de conta especifica dopatrimônio liquido que, portanto, não sofrerá alteração.

A Companhia, antes da promulgação da Lei 11.638/07, já adotava como boas práticascontábeis a elaboração e divulgação das demonstrações dos fluxos de caixa e do valor adicionado e classificava determinados valores como intangíveis de acordo com disposições daDeliberação 488/05.

A Administração da Companhia continuará avaliando os efeitos que as alterações acimamencionadas irão produzir em seu patrimônio líquido e resultado do exercício de 2008, levandoem consideração as orientações e definições a serem emitidas pelos órgãos reguladores.



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Informação suplementar

Demonstração dos fluxos de caixa dos períodos findos em 30 de junho de 2008 e de2007



Lucro líquido do período 460.555 378.657 465.411 387.987Ajuste para reconciliação do lucro líquido:Depreciação, amortização e exaustão 429.273 461.363 615.456 569.719Amortização de ágio (deságio), líquida 45.215 39.582 46.835 44.792

Participações em sociedades controladas e coligadas (246.243) (115.113) 12.484 (806)Provisão (reversão) para perda de investimentos 19.269 9.695Incentivos fiscais (543) (1.903)Variação cambial sobre investimentos 4.653 6.147 6.480 6.701Perdas (ganhos) de participação em investimentos e

outros (83) 3.470 (2.120)Perdas (ganhos) na baixa de ativo permanente (113.334) 209 (112.087) 7.168Juros e variações monetárias e cambiais, líquidas (123.007) (39.188) (339.690) (108.635)Reconhecimento de créditos tributários (110.704) (111.100)Participação dos acionistas minoritários 38.393 138.409Imposto de renda diferido 42.796 (35.607) 102.509 (36.544)Outros (7.095) 18.801 (4.248) 29.421

512.082 604.064 844.165 923.089

Efeito das incorporações e aquisições de investimentos 5.643 20.643 222.674Efeito por redução na participação de controlada em

conjuntoEfeitos financeiros de caixa 110.421 234.213 150.983 130.566

Geração de caixa antes das variaçõesdo capital circulante operacional 622.503 843.920 1.015.791 1.276.329

Variação do capital circulante operacionalTítulos e valores mobiliários 445.301 399.383 304.185 366.642Contas a receber de clientes (139.382) (101.440) (326.296) 263.272Estoques (102.279) 23.662 (377.597) 17.856Tributos a recuperar (64.431) 90.451 (140.927) 68.077Despesas antecipadas 29.895 35.951 41.181 35.847

Dividendos recebidos 48.135 71.908 6.937 (1)Demais contas a receber 207.943 12.909 252.361 (52.535)Fornecedores 51.060 (632.695) 674.507 (40.290)Impostos, taxas e contribuições 37.889 24.991 90.862 27.446Incentivos fiscais 12.942 27.534 13.484 29.446Adiantamentos de clientes 48.937 13.028 39.247 (156)Demais contas a pagar (43.458) (100.278) (35.885) (48.181)

Geração de caixa operacional antes dos efeitosfinanceiros 1.155.055 709.324 1.557.850 1.943.752

Exclusão de efeitos financeiros de caixa (110.421) (234.213) (150.983) (130.566)

Geração de caixa operacional contábil 1.044.634 475.111 1.406.867 1.813.186



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Fluxo de caixa (continuação)



Recursos recebidos na venda de ativo permanente 3.453 806 3.453 819Adições ao investimento (649.078) (687.440) (636.455) (785.288)Adições ao imobilizado (454.459) (373.385) (790.748) (522.598)Adições no intangível (7.090) (87)Adições ao diferido (269.921) (2.284) (291.986) (11.286)

Aplicação de caixa em investimentos (1.370.005) (1.062.303) (1.722.826) (1.318.440)

Dívida de curto prazo, líquidaCaptações 712.565 155.305 1.398.775 1.615.731

Pagamentos (575.026) (737.753) (2.753.237) (3.360.580)Dívida de longo prazo

Captações 622.871 1.295.177 2.230.752 1.810.249Pagamentos (205.547) (158.069) (302.615) (159.367)

Partes relacionadasCaptações 775.594 12.003 251Pagamentos (260.365) (64.991) 2.038

Dividendos pagos a acionistas e participações dosacionistas minoritários (277.702) (36.602) (300.548) (29.771)

Aumento de capital 2.281Recompra de ações (53.272) (53.272)Outros 4 (55)

Aplicação de caixa em financiamentos 739.118 465.074 222.136 (121.504)

Geração (aplicação) de caixa e equivalentes 413.747 (122. 118) (93.823) 373.242

Representado por Caixa e equivalentes, no início do período 1.071.600 1.125.925 1.890.151 1.547.060Caixa e equivalentes, no final do período 1.485.347 1.003.807 1.796.328 1.920.302

Geração (aplicação) de caixa e equivalentes 413.747 (122. 118) (93.823) 373.242

Principais transações que não impactaram o caixa

As seguintes transações que não afetaram o caixa foram excluídas da demonstração do fluxode caixa:

. Incorporação das ações de emissão da Grust (Nota 1(b));

. Redução de capital da Braskem Participações (Nota 19(c)); e

. Capitalização de AFAC da Ipiranga Química na IPQ.

Essa demonstração foi preparada seguindo os critérios descritos nas Normas e Procedimentos

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BRASKEM_ITR_2T08