Brazilian Banking Conference 2019 27 de Junho de 2019 São Paulo

Bancos Brasileiros: Desenvolvimentos Recentes do Sistema Financeiro Nacional

Alejandro Garcia, Diretor-executivo – Head da área de Instituições

Financeiras da Fitch Ratings para a América Latina

Panorama do Setor Bancário no Brasil

Moderador

Claudio Gallina

Diretor Sênior

Fitch Ratings

Esin Celasun

Diretora

Fitch Ratings

Jean Lopes

Diretor

Fitch Ratings

Pedro Carvalho

Analista Sênior

Fitch Ratings

Conteúdo

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1 Panorama dos Ratings 2

2 Influências no Rating - Navigator 6

3 Projeções e Riscos 14

1

Panorama dos Ratings 1 Claudio Gallina

Senior Director & Head - América do Sul e Caribe

2

Rebaixamentos e Elevações – Escala Nacional

Fonte: Fitch Ratings

4

3

5

0

1

5

2

6

8

3

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2015 2016 2017 2018 Junho 2019

(No) Rebaixamentos Elevações

3

AAA(bra) 32%

AA+(bra) 2%

AA(bra) 21%

AA-(bra) 6%

A+(bra) 6%

A(bra) 8%

A-(bra) 10%

BBB+(bra) 2%

BBB(bra) 8%

Abaixo de BBB(bra)

6%

63 Emissores

BB 22%

BB- 48%

B+ 22%

Abaixo de B+ 9%

23 Emissores

Distribuição dos Ratings Públicos – Junho 2019

Fonte: Fitch Ratings

Escala Nacional Escala Internacional

4

AAA 59%

AA+ 14%

AA 4%

AA- 7%

A- 9%

BBB 2%

Abaixo de BBB 5%

44 Emissores

Panorama dos Ratings Nacionais – Distribuição em Junho 2019

Fonte: Fitch Connect, Fitch Ratings

Fitch Ratings Outra Agência (na equivalência da Fitch)

AAA(bra) 32%

AA+(bra) 2%

AA(bra) 21%

AA-(bra) 6%

A+(bra) 6%

A(bra) 8%

A-(bra) 10%

BBB+(bra) 2%

BBB(bra) 8%

Abaixo de BBB(bra)

6%

63 Emissores

5

Quais Fatores Exercem Maior Influência Sobre os Ratings de Viabilidade?

Influências no Rating de Viabilidade – Rating Navigator 2 6

Influências no Rating de Viabilidade (Rating Navigator) – Junho 2019

Fonte: Fitch Ratings

Ambiente

Operacional

Perfil da

Companhia

Administração

e Estratégia

Apetite Por

Riscos Qualidade

de Ativos

Rentabilidade

Capitalização e

Alavancagem

Captação e

Liquidez

7

Fatores de Ajuste: Rating Soberano / Tamanho e Estrutura da Economia / Desempenho da Economia / PIB per Capita Atual e Futuro / Estabilidade Macroeconômica /

Tamanho e Crescimento do Crédito / Desenvolvimento do Mercado Financeiro / Arcabouço Legal e Regulatório / Foco Regional / Operações Internacionais

Influências no Rating - Navigator

Fonte:Fitch Ratings

Ambiente Operacional – Categoria b ou abaixo (Brasil ‘b+’)

No Brasil PIB/Capita = USD 8.9mil

De 190 países, Brasil é melhor do que apenas 43%.

PIB/Capita

(USD m) >85 >=70 >=55 >=40 <40

>45 aa aa a a bbb

>=35 aa a a bbb bb

>=15 a bbb bbb bb b

>=6 bbb bb bb b b

<6 bb b b b b

Facilidade de se fazer negócios % (B.Mundial)

8

2,6

3,5

2,9

2,4 2,5

4,2

4,0

3,5

3,3 3,4

3,4 3,7

3,3

2,9

3,0

2015 2016 2017 2018 Mar 2019

Corporativo Varejo SFN

Influências no Rating – Navigator – Qualidade de Ativos

Fonte: Bacen, Fitch Ratings

Inadimplência SFN (NPLs) Créditos em Atraso Acima de 90 dias (%)

Inadimplência SFN - Por Porte (NPLs) Créditos em Atraso Acima de 90 dias (%)

5,1

6,3 5,9

4,9 4,7

0,6

1,3 1,2 1,1 1,3

2015 2016 2017 2018 Mar 2019

MPME Grandes Empresas

9

Influências no Rating – Navigator – Rentabilidade

Fonte: Bacen, Fitch Ratings

Rentabilidade – Sistema Bancário

71,0

51,9

55,7 56,7

51,0

77,1

57,3

51,6

45,5

33,9

18,0

12,7

14,6

15,3

21,5

14,25

13,75

7,0 6,5 6,5

0

4

8

12

16

20

24

0

20

40

60

80

2015 2016 2017 2018 Mar 2019

Eficiência (%) PDD/ Resultado Oper. (%) ROAE (%) (dir.) SELIC (dir.) (%)

10

11,5% 12,9% 13,5% 13,3% 13,3%

0,8%

0,8% 1,0% 1,3% 1,3% 3,8%

4,0% 3,7% 3,4% 3,2%

0%

4%

8%

12%

16%

20%

2015 2016 2017 2018 Mar 2019

Capital Principal Capital Complementar Nível 2

17,8% 18,1% 18% 17,8%

Influências no Rating – Navigator - Capitalização

Fonte: Bacen, Fitch Ratings

Capitalização - Sistema Bancário (%)

16,1%

11

1,9 2

2,1

1,6

2,4

2,8

2,3

1,9

2,9

4,2

2,6

1,8

2,4

4,3

2,5

1,8

2,7

4,3

2,2

1,7

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

SFN Público Privado Estrangeiro

2015

2016

2017

2018

Mar 2019

Influências no Rating – Navigator – Funding e Liquidez

Fonte: Bacen, Fitch Ratings

Índice de Liquidez – Curto Prazo (1 = 100%)

12

Crédito Ampliado

Fonte: Bacen, Fitch Ratings

Perfil da Dívida - Grandes Empresas

52%

44% 45% 45% 38%

6%

9% 9% 11%

11%

42% 47% 46% 45%

51%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2014 2015 2016 2017 2018

SFN Mercado de Capitais Dívida externa

Perfil da Dívida - PMEs

72%

64% 63% 61%

52%

7%

8% 10% 14%

15%

22% 28% 26% 24%

32%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2014 2015 2016 2017 2018

SFN Mercado de Capitais Dívida externa

13

Afinal, o Crédito Volta?

Projeções e Riscos 3

14

Projeções e Riscos

Fonte: Fitch Ratings

INDICADORES PRINCIPAIS 2018 2019P 2020P

Inflação (%) 3.8% 4.2% 4.0%

Crescimento PIB Real (%) 1.1% 1.0% 2.2%

Lucro Operacional/Ativos Pond. Risco 3.2% 3.1% 3.1%

Lucro Líquido/PL Médio 16.4% 15.0% 15.2%

Índice de Capital Regulatório 17.9% 17.5% 17.3%

Crescimento de Crédito (anual) 5.5% 7.2% 7.9%

Inadimplência - Atraso (90 d.)/Total 2.9% 3.1% 3.1%

Variação das Despesas com Provisões -11.2% 4.8% 7.6%

15

Riscos

Ambiente Macro Doméstico

Aprovação (ou não) da Previdência

Tensão Comercial China x EUA

Dolarização da Economia

Investigações / Reputacional / Multas

Afastamento / Continuidade de Negócios

Projeções e Riscos

Primeiros Impactos (Metod. Fitch)

Rentabilidade

Alavancagem / Rentabilidade

Rentabilidade

Captação / Rentabilidade

Captação / Liquidez / Governança

Estratégia / Execução

16

Novos Entrantes

Projeções e Riscos

Desintermediação Pessoal Especializado

Menor Concentração

Consolidação

Estabilidade Financeira

Ambiente Regulatório

Open Banking Riscos Tecnológicos

Investimentos

17

Panorama do Setor Bancário no Brasil Claudio Gallina - Moderador 1

Esin Celasun – Director

Jean Lopes – Director

Pedro Carvalho – Associate Director

18

Bancos Públicos vs. Privados - Eficiência

Resultado

Oper./RWA (%)

Índice

Eficiência

(%)

Fonte: DFs, Fitch Ratings

0

2

4

6

8

10

12

0

10

20

30

40

50

60

702015 2016 2017 2018 Mar-19

19

Banco do Brasil

(BB) Caixa BNDES Bradesco Itaú

Bancos Públicos Federais - Crédito

Fonte: DFs, Fitch Ratings

BNDES - Desembolsos

29 21 17 15

3

8

7 13 16

3

99

61

41 38

8

0

30

60

90

120

150

2015 2016 2017 2018 1T19

BRL bi. Pequena/micro Média Grande

Carteira de Crédito - Segmento Exterior

5%

Rural 30%

PF 32%

PME 9%

Grandes 17%

Setor Publico 7%

BB (1T19)

Hab. 65% Outros

4%

PF 12%

PME 5%

Grandes 2%

Infra. 12%

Caixa (1T19)

20

13,3% 13,0%

1,3% 1,4%

1,4%

3,7%

0%

5%

10%

15%

20%Capital Principal Capital Complementar Nivel II

18,1%

464 488 473 483 496

942

873

921 952

926

0

200

400

600

800

1.000

2015 2016 2017 2018 1T19

Em bilhões Itaú + Bradesco Sistema

Grandes Bancos Privados – Crescimento Corporate

Carteira de Crédito - Grandes empresas Capitalização

16,0%

Fonte: Bacen, Fitch Ratings

9,5%

21

Itaú Bradesco

39% 36%

10%

20%

14%

29%

9%

12%

73%

Bancos Médios vs. Grandes Bancos

Crédito

TVM

Serviços

Fonte: Bacen, Fitch Ratings Base de Dados: 20 Bancos Médios Com Ratings Fitch, 5 Maiores Bancos Comerciais

Médios 5 Maiores

25%

23%

48%

Médios

Captação

Pessoal

+ ADM.

PCLD

5 Maiores

Receitas Vs. Despesas

22

Índice Bovespa

Bancos Médios - IPOs e Fechamentos

2019

2007

9 IPOs

(Liquidação)

2012 2015

(OPA)

Bicbanco

2016

(OPAs)

2017

(OPA)

2018

(IPO)

Fonte: B3, CVM, Fitch Ratings

?

23

ABC, Bicbanco, Panamericano,

Banco Daycoval, Banco Cruzeiro do

Sul, Banco Indusval, Banco Pine,

Banco Sofisa, Paraná Banco

Banco Cruzeiro do Sul

Banco Daycoval

Banco Sofisa

Paraná Banco

Banco Inter BMG

Agibank

Pan

-25%

0%

25%

50%

75%

100%

-20%

0%

20%

40%

60%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Bancos Públicos Federais – Crescimento

Desp. PCLD /

Result. Oper.

Antes de

PCLD

Crescimento

de Crédito

Fonte: DFs, Fitch Ratings

24

BNDES Caixa BB

9,4%

5,9%

16,5%

6,9% 7,5%

1,2%

7,6%

6,3%

5,4%

2,0%

3%

1,1% 0,5%

4,6%

4,2% 6,1%

9,3%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%Capital Principal

Capital Principal - Híbridos

Capital Complementar

T2 - Outros

T2 - Sujeitos a Dedução

8,5%

20,1%

Bancos Públicos Federais - Capitalização

Fonte: DFs, Fitch Ratings

19,3%

32%

12,3%

14,1%

9,5%

25

BB Caixa BNDES BASA BNB

1º (R$ 1.6 Tri)

Itaú e Bradesco - Fusões, Aquisições e Parcerias

2008

2008

2015 2009

2011

2013

2019

2016 2009

2018 2011

2019

2014

1º (R$ 341bi) 2º (R$ 294bi)

Total de Ativos*: Total de Ativos**:

2º (R$ 1.4 Tri)

*Dezembro 2007 **Março de 2019

Fonte: Bradesco, Itaú, Fitch Ratings

26

Unibanco

Porto Seguro

Carrefour

Credicard

Corpbanca XP Investimentos

Recovery

Citibank

Banco Itaú BMG Consignado

Ágora

IBI

Elo

BERJ

HSBC BAC Florida Bank

Itaú

Bradesco

Bradesco

Itaú Bradesco

Itaú

Presença Mundial - Itaú e Bradesco

Bradesco Itaú Unibanco

*Considerados securities, comercial e private bank

Fonte: Bradesco, Itaú, Fitch Ratings

27

Bancos Médios vs. Grandes Bancos – Perfil de Investidor

Letras Financeiras Depósitos a Prazo

Fonte: Bacen, B3, Fitch Ratings

83% 81% 80% 80% 79%

7% 8% 6% 5% 5%

16% 12% 14% 16% 9%

83% 80% 90% 93% 95%

2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018

Institucionais Clientes* Outros Institucionais e Outros Clientes*

17% 20% 10% 7% 5%

* Pessoas Físicas e Jurídicas

28

98,5% 78% 68% 100% 96% 89%

Bancos Médios vs. Grandes Bancos – Perfil de Captação

88%

Perfil de Captação e Liquidez

79%

12% 21%

11% 22%

32%

55% 48%

2014 2018 2014 2018 2014 2018 2014 2018 2018

4%

Sem Liquidez Com Liquidez

1,5%

Fonte: Bacen, DFs, Fitch Ratings Captação: Depósitos, Letras, Empréstimos e Repasses. Não inclui compromissadas.

52% 45%

29

Banco Inter Banco Original Banco Sofisa Agibank Bradesco Itaú

98,13%

Bancos Estaduais - Estrutura Acionária

54,49%

100%

45,51%

92,34%

92,44%

96,85%

96,85%

93,64%

86,09% 13,9%

ON

ON

ON

ON

PNA

PNB

PN

PN

PN

ON - Estado PN - Estado Free Float

Fonte: B3, DFs, Fitch Ratings

Rio Grande do Sul

DCL: R$ 84.2 bi

PL Banco/DCL: 9%

Espírito Santo

DCL: R$ 2.7 bi

PL Banco/ DCL: 55%

Distrito Federal

DCL: R$ 7.6 bi

PL Banco/ DCL: 20%

Sergipe

DCL: R$ 3.4 bi

PL Banco/DCL: 13%

DCL – Dívida Corrente Líquida

30

Banrisul

Banestes

BRB

Banese

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