CARTA DE GESTÃO

AGOSTO2019

Caro investidor(a),

O mês de agosto foi um mês de bastante volatilidade para a bolsa com um cenário externo bem movimentadopoliticamente, apesar do cenário econômico interno bem positivo.

No Brasil, no final de julho, o BACEN, seguindo a tendência de vários bancos centrais do mundo, reduziu a nossataxa básica de juros de 6,5% para 6,0% a.a., o menor patamar da história, com objetivo de estimular a economia,que segue ainda crescendo a um ritmo lento e com os índices de inflação controlados.

No final do mês de agosto, foi divulgado um crescimento do PIB maior que o esperado, de 0,4% no trimestre e 1%em 12 meses, mas com um crescimento mais forte dos investimentos no país. Foi também anunciada a reduçãodos níveis de desemprego de 12% para 11,8%. Entendemos que o cenário de taxa de juros mais estimulativas,redução das incertezas com o ambiente econômico e aumento dos índices de confiança deve estimular a retomadados investimentos ainda mais dependentes do andamento da agenda microeconômica e setorial do governo,sobretudo do programa de privatizações, concessões e marcos regulatórios. Na agenda de reformas, a daprevidência foi aprovada em 2º turno na câmara, assim como foi dada a continuidade das discussões das reformastributária e da MP da desburocratização.

No final da temporada de resultados também vimos o cenário de maneira bem positiva. Segundo levantamentofeito pelo Valor Data com 277 empresas não financeiras, o aumento do lucro foi de mais de cinco vezes, de R$ 4,7bilhões para R$ 24,4 bilhões em 1 ano. O que mostra que as empresas de capital aberto têm conseguido aumentarseus lucros nesse ambiente de crescimento baixo e transição política.

No front internacional, tivemos um acirramento da guerra comercial entre EUA x China como um reflexo doembate pela hegemonia econômica mundial. Após um anúncio de aumento de U$ 300bi em impostos sobreprodutos chineses, houve uma retaliação de tarifas por parte da China que também decidiu desvalorizar suamoeda como forma de aumentar a competitividade dos seus produtos e reduzir o impacto das medidas americanassobre sua economia.

Ainda como reflexo da guerra comercial, vê-se um crescimento mais lento Chinês que influenciou também aeconomia Alemã, principal economia da Europa, que acabou apresentando queda em seu PIB e na sua indústriaexpondo a gravidade da situação do setor industrial da maior economia da Europa. Esses dados aumentaram omedo de uma possível recessão global que acarretou em um fluxo de corrida para ativos “mais seguros” e de saídade capitais de países emergentes.

Tal cenário impactou forte a Argentina que somada à vitória do candidato Alberto Fernández, da chapa da CristinaKirchener, teve uma desvalorização de 25% da sua taxa de câmbio, forçando o país a pedir uma renegociação como FMI.

Apesar do cenário político adverso, os dados econômicos ainda mostram crescimento da economia mundial euma possível aceleração do crescimento no Brasil e do lucro das empresas que nos deixam animados com apossibilidade de valorização do mercado de capitais brasileiro.

Muito obrigado pela confiança em nosso trabalho!

Equipe de Gestão Lotus Investimentos

Comentário da Gestão

2

“Ajudar o maior número depessoas a conquistar seus sonhose objetivos através da educação emudança de mentalidade,fazendo o melhor que pudermos.”

Lotus Investimentos (2019)

No acumulado de 2019, o clube apresenta uma valorização de +37,28% contra uma valorização doIBOV de +15,07%. O gráfico com o resultado do desempenho anual é mostrado adiante. Com umacarteira centrada preponderantemente nas empresas com atuação na economia doméstica, a equipe degestão vem acreditando na retomada da economia brasileira refletindo, assim, nos preços dos ativosmais presentes no mercado interno. Não obstante, a recuperação econômica vem ocorrendo de maneiragradual e mesmo assim mantemos nossa visão otimista para a retomada do crescimento após asaprovações das reformas da previdência e tributária.

3

Desempenho do Clube

Resultado Acumulado no Mês - Agosto

Resultado Acumulado no Ano – 2019

Depois de um mês de julho muito positivo (+8,84%), agosto voltou a apresentar uma performance acimado índice BOVESPA, a carteira subiu +4,53% contra uma desvalorização de -0,67% do IBOV. A equipe deanálise e estratégia viu aumentar a assimetria de riscos e com isso utilizou o hedge para se proteger dosimpactos da guerra comercial EUA x China e do caos na Argentina após as prévias presidenciais.

-0,67%

4,53%

-6,00%

-4,00%

-2,00%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

01/0

8/2

019

02/0

8/2

019

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8/2

019

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8/2

019

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8/2

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8/2

019

07/0

8/2

019

08/0

8/2

019

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10/0

8/2

019

11/0

8/2

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12/0

8/2

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019

20/0

8/2

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29/0

8/2

019

30/0

8/2

019

IBOV Carteira

15,07%

37,28%

02/0

1/2

019

09/0

1/2

019

16/0

1/2

019

23/0

1/2

019

30/0

1/2

019

06/0

2/2

019

13/0

2/2

019

20/0

2/2

019

27/0

2/2

019

06/0

3/2

019

13/0

3/2

019

20/0

3/2

019

27/0

3/2

019

03/0

4/2

019

10/0

4/2

019

17/0

4/2

019

24/0

4/2

019

01/0

5/2

019

08/0

5/2

019

15/0

5/2

019

22/0

5/2

019

29/0

5/2

019

05/0

6/2

019

12/0

6/2

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19/0

6/2

019

26/0

6/2

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03/0

7/2

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10/0

7/2

019

17/0

7/2

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24/0

7/2

019

31/0

7/2

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07/0

8/2

019

14/0

8/2

019

21/0

8/2

019

28/0

8/2

019

IBOV Carteira

Dos ativos em carteira podemos observar que os ativos que mais se valorizaram no mês foram PPLA(PPLA11) e Log-in (LOGN3). Na ponta negativa as ações de Oi Telecomunicações (OIBR3) eAmbev (ABEV3) foram as que apresentaram as maiores perdas no mês. Dos fatores que contribuírampositivamente para Log-in (uma empresa de navegação e logística) podemos ressaltar a melhoria dasituação financeira da companhia após a divulgação do seu balanço no 2º tri de 2019. Já a PPLA(empresa de participações) vem se beneficiando da recuperação das suas empresas investidas (LeaderMagazine, Fazenda Timber – Eucalipto & Agropecuária e BR Pharma). O lado negativo foi decorrentedas ações da Oi em virtude do seu balanço não vir como o esperado pelo mercado. Reiteramos nossatese de investimento em Oi em virtude do seu desconto frente seus pares (Vivo e TIM) assim como naretomada dos seus serviços de TV digital, Internet e Telefonia.

4

Composição do Resultado

Desempenho Mensal das Ações no Portfólio

Composição por Setor – Julho 2019 Composição por Setor – Agosto 2019

TELECOMUNICAÇÃO; 2,37%

ENERGIA; 4,21%

BEBIDAS; 4,36%

CONSTRUÇÃO CIVIL; 4,45%

PARTICIPAÇÃO; 4,50%

CAIXA; 5,16%

TRANSPORTE & LOGÍSTICA;

6,80%

COSMÉTICO; 8,28%

DIAGNÓSTICO & IMAGEM; 8,84%

COMÉRCIO TÊXTIL; 9,73%

TI; 10,51%

FINANCEIRO; 14,94%

ISHARE; 15,85%

-23,72%

-7,00% -1,04%

1,13%2,87%

4,38% 4,53%6,19% 6,51%

7,88%

11,42%

18,90%

29,94%

36,36%

OIB

R3

ABEV3

BPAC11

SM

AL11

FLR

Y3

CM

IG4

HG

TX3

B3SA3

LR

EN

3

NATU

3

TO

TS3

EZTC3

LO

GN

3

PPLA11

COMÉRCIO TÊXTIL; 16,36%

FINANCEIRO; 15,30%

TI; 11,74%

DIAGNÓSTICO & IMAGEM; 9,15%

COSMÉTICO; 8,99%

TRANSPORTE & LOGÍSTICA;

8,89%

ISHARE; 8,20%

PARTICIPAÇÃO; 6,18%

CONSTRUÇÃO CIVIL; 5,32%

BEBIDAS; 5,10%

ENERGIA; 4,42%

TELECOMUNICAÇÃO; 1,82%

O Clube Grupo Invest alcançou o patrimônio de R$ 1.801.139,34 no último dia de agosto de 2019.O Clube Lotus alcançou o patrimônio de R$ 1.973.838,50 no último dia de agosto de 2019.

O Clube Lotus foi aberto no dia 06/07/2019 e em pouco mais de 1 mês alcançou seu limite máximo decotistas, agradecemos a todos os novos cotistas e investidores do mercado de ações.

Devido à demanda por este veículo de investimento já estamos em processo de abertura de um novoclube, para os que já fazem parte do Grupo Invest e Lotus a política de aportes e resgates continuaa mesma, ficando restrita a entrada de novos cotistas nestes 2 clubes.

Continuaremos desempenhando nosso trabalho focados na geração de valor e desempenho da carteirapara entregar o retorno esperado pelos nossos cotistas objetivando alcançar o primeiro lugar.

5

Patrimônio e Rentabilidades

Retorno Absoluto – Grupo Invest

ANO*

37,28%

12 M*

46,62%

24 M*

51,81%

36 M*

94,98%

Patrimônio – Grupo Invest

R$ 1.850.902,63*

* Referência 30/08/2019

Nº de Cotistas – Grupo Invest

50Cotistas

Retorno Absoluto – Clube Lotus

ANO**

27,89%

12 M* 24 M* 36 M*

Patrimônio – Clube Lotus

R$ 1.973.838,50*

** Referência 30/08/2019 e início em 06/07/2019

Nº de Cotistas – Clube Lotus

50Cotistas- - -

A Carteira da Lotus Investimentos se manteve na 2ª posição no ranking dos fundos de açõesdistribuídos pela plataforma da XP Investimentos.

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Patrimônio e Rentabilidades

Comparação Carteira Lotus vs Fundos Plataforma XP

Principais Indicadores Financeiros

Posição Fundo Data Cota Rent. Dia Rent. Mês Rent. Ano Rent. 12M Benchmark

1 Equitas Selection FIC FIA 30/08/2019 6,63078395 1,14% 4,65% 37,30% 71,37% Bovespa Fechamento

2 Carteira Lotus 30/08/2019 1,59780818 1,89% 4,53% 37,28% 46,62% Bovespa Fechamento

3 Constellation Institucional FIC FIA 30/08/2019 2,61386961 1,01% 4,37% 32,98% 60,43% Bovespa Fechamento

4 Tork FIC FIA 30/08/2019 1,41421835 1,44% 5,61% 31,11% - IPCA+YieldIMAB5+

5 Brasil Capital 30 FIC FIA 30/08/2019 2,9148241 1,18% 1,62% 30,45% 57,00% Bovespa Fechamento

6 Athena Total Return II FIC FIA 30/08/2019 2,3227613 1,23% 3,77% 30,35% 55,76% Não há

7 Indie FIC FIA 30/08/2019 3,2452901 1,23% 4,01% 30,01% 52,12% IBrX

8 XP Dividendos FIA 3 30/08/2019 3,00921294 1,59% 4,07% 29,95% 64,70% Não há

9 Mauá Capital Ações FIC FIA 30/08/2019 1,7477991 1,88% 1,73% 29,45% 48,98% Bovespa Fechamento

10 XP Dividendos 30 FIC FIA 2 30/08/2019 1,69834554 1,56% 4,00% 29,16% 62,83% Bovespa Fechamento

11 Opportunity Selection FIC FIA 30/08/2019 2,27229158 1,20% 2,44% 28,96% 55,88% Bovespa Fechamento

12 Novus Retorno Absoluto FIC FIM 29/08/2019 1,2819901 1,96% 1,08% 28,26% - IPCA+YieldIMAB

13 BNP Paribas Small Caps FIA 30/08/2019 332,5930846 1,74% 1,14% 28,18% 49,28% ISMLL

14 SulAmérica Equities FIA 30/08/2019 18,8019956 0,76% 1,13% 27,84% 45,53% Bovespa Fechamento

15 Vista FIA 30/08/2019 3,18964493 1,49% 2,78% 27,48% 62,93% IBrX

16 Truxt I Valor Institucional FIC FIA 30/08/2019 1,7412385 0,75% 5,15% 27,37% 57,33% Não há

17 Sharp Equity Value Institucional FIA 30/08/2019 2,91974566 0,78% 2,97% 27,15% 55,09% Não há

18 Safari FIC FIM II 2 30/08/2019 2,41763437 0,39% 1,92% 26,97% 38,56% CDI

19 HIX Capital FIA 30/08/2019 15,87382057 1,95% -0,33% 26,83% 37,81% IPCA

20 XP Investor FIA 3 30/08/2019 10,4417166 1,61% 1,71% 26,80% 48,78% Bovespa Fechamento

21 Safari 45 FIC FIM II 30/08/2019 1,29117827 0,40% 1,86% 26,40% - CDI

22 Icatu Vanguarda Dividendos FIA 30/08/2019 5,2915696 1,51% 1,47% 26,30% 54,73% Não há

23 Vinci Gas Seleção Dividendos FIA 30/08/2019 311,3808026 1,47% 1,85% 25,86% 50,95% Não há

24 XP Investor 30 FIC FIA 2 30/08/2019 1,74917478 1,60% 1,68% 25,47% 46,20% Bovespa Fechamento

25 Occam FIC FIA 30/08/2019 3,0051949 1,12% 3,98% 25,41% 45,97% Bovespa Fechamento

26 Pacifico Ações FIC FIA 30/08/2019 2,95499563 0,81% 1,82% 24,86% 50,68% Não há

27 Opportunity Long Biased FIC FIM 30/08/2019 2,32358761 0,99% 2,66% 24,76% 41,13% IPCA

28 Studio 30 FIC FIA 30/08/2019 2,41924492 0,88% 2,66% 24,39% 50,67% IMA-B

29 AZ Quest Small Mid Caps FIC FIA 3 30/08/2019 5,91207 1,28% 1,93% 24,20% 55,93% ISMLL

30 Vinci Mosaico FIA 30/08/2019 6,1100515 1,42% 1,30% 23,90% 52,42% Bovespa Fechamento

31 Porto Seguro FIC Ações 30/08/2019 197,3521536 0,95% 0,64% 23,84% 49,27% Não há

32 Távola Absoluto FIM 3 30/08/2019 3,9809949 2,21% 0,13% 23,69% 47,73% IPCA

33 Miles Virtus I FIC FIA 2 30/08/2019 1,71445383 0,99% 0,93% 23,15% 48,45% Não há

34 Moat Capital FIC FIA 30/08/2019 3,3227726 1,73% -0,08% 23,13% 54,71% Bovespa Fechamento

35 Navi Institucional FIC FIA 3 30/08/2019 3,1260651 1,29% 2,52% 22,84% 46,30% Bovespa Fechamento

Índice Data Cota Dia Mês Ano 12 meses

CDI 30/08/2019 5,90 0,02% 0,05% 4,23% 6,35%

Ibovespa 30/08/2019 101.135 0,6064% -0,67% 15,07% 14,25%

IMA-B 5 30/08/2019 6.185,75 0,15% 0,04% 8,43% 14,69%

IMA Geral 30/08/2019 5.746,87 0,16% 0,06% 9,19% 16,11%