Carteira Mensal.Abril | 2020

Carteira sugerida | Abril 2020

BBAS3

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CRFB3

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EQTL3

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PETR4

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VALE3

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Carteira Mensal.O objetivo desta carteira sugerida é superar a performance mensal do Ibovespa. Os investimentos sugeridos são reavaliados e remanejados uma

vez por mês.

A carteira é composta de, no mínimo, 5 ativos e nós sugerimos o investimento de 20% do capital em cada um deles. O método de escolha dos

investimentos que irão compor a carteira seguirá uma estratégia baseada em análise técnica realizada pela equipe da Toro Investimentos.

Carteira sugerida | Abril 2020

Aconteceu em Março:

Ao longo desse mês (e muito rapidamente), a epidemia do coronavírus passou de uma

questão localizada em alguns países para um problema realmente global. Quase todos os

países têm implementado medidas de quarentena mais o menos restritivas para desacelerar

a velocidade do contágio, o que deve impactar severamente a economia global neste ano.

Por outro lado, também temos observado medidas de mitigação desse cenário sendo

colocadas em prática, como transferências de renda aos mais vulneráveis, linhas de crédito

para as empresas mais afetadas e muita liquidez para garantir a saúde dos sistemas

financeiros. Em meio a todo esse caos, a Bolsa não tinha como passar em branco, de forma

que o Ibovespa amargou seu pior resultado mensal em mais de duas décadas.

SET OUT NOV DEZ

5,06 %

2

9,05 %

1

0,02 %

2

1

-4,28 %

1

-6,80 %

2

-3,15 %

1

6,16 %

2

4,62 %

Carteira Mensal.Esperamos para Abril:

O cenário não deve mudar muito. À exceção da China, que já ensaia uma volta gradual à

normalidade, a quarentena deve permanecer em vigor no Brasil e nos demais países mais

afetados pela doença até o momento. Com isso em mente, procuramos empresas que

mostrem mais resiliência a esse cenário, seja pelo caráter essencial de seus serviços, seja pela

posição estratégica que possuem em seus respectivo setores.

Com isso, visamos nos beneficiar de uma possível recuperação da Bolsa, após as fortes

quedas de março, além de nos protegermos caso uma nova onda de baixa atravesse o mês de

abril.

Carteira sugerida | Abril 2020

A carteira de médio prazo protegida tem como objetivo oferecer aos investidores uma

modalidade com limite de perda, evitando as fortes oscilações que podem ocorrer no curto

espaço de tempo. Nesse formato, sugerimos em todos os ativos que compõem a carteira preço

de stop e objetivo, os quais devem ser seguidos pelos investidores que desejam realizar os

lucros mensais e limitar os prejuízos

-21,72 % 24,70 %

BBAS3 R$ 26,90 R$ 27,44 R$ 33,89 R$ 20,71 -23,00% 26,00 %

Entrada Entrada máx. Objetivo Stop Risco máx.*Potencialde ganho

CRFB3 R$ 20,22 R$ 20,62 R$ 24,77 R$ 15,97 -21,00 % 22,50 %

EQTL3 R$ 16,82 R$ 17,16 R$ 20,52 R$ 13,79 -18,00 % 22,00 %

PETR4 R$ 13,45 R$ 13,72 R$ 16,81 R$ 10,28 -23,60% 25,00 %

VALE3 R$ 41,81 R$ 42,65 R$ 53,52 R$ 32,19 -23,00 % 28,00 %

* O cálculo de risco máximo leva em consideração o valor de stop recomendado, cabendo o investidor a execução do mesmo diante das circunstâncias de mercado. Os percentuais de risco máximo e potencial de ganho são apenas informativos.

SET OUT NOV DEZ

5,06 %

2

9,05 %

1

0,02 %

2

1

-4,28 %

1

-6,80 %

2

-3,15 %

1

6,16 %

2

4,62 %

Carteira Mensal.

Carteira sugerida | Abril 2020

SET OUT

10,00 %

8,00 %

6,00 %

4,00 %

2,00 %

0,00 %

-2,00 %

-4,00 %

-6,00 %

5,06 %

2

9,05 %

1

0,02 %

2

1

-4,28 %

Nossos resultados.

33,2%

16,1%

-40,0%

-20,0%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%

120,0%Resultado TORO Resultado IBOV Acumulado TORO Acumulado IBOV

Carteira sugerida | Abril 2020

SET OUT

10,00 %

8,00 %

6,00 %

4,00 %

2,00 %

0,00 %

5,06 %

2

9,05 %

1

1

-4,28 %

Resultados da Carteira Mensal protegida.

41,3%

16,1%

-40,0%

-20,0%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%

120,0%

Resultado TORO Resultado IBOV Acumulado TORO Acumulado IBOV

Carteira sugerida | Abril 2020

SET

10,00 %

8,00 %

6,00 %

4,00 %

2,00 %

0,00 %

5,06 %

9,05 %

Histórico de rentabilidade.

Carteira sugerida | Abril 2020

O crédito será necessário.

#1.Vemos um desconto excessivo levadoprincipalmente pelo pânico do mercado com acrise do Coronavírus. Com isso, o preço do ativose encontra em patamares abaixo do seu valorpatrimonial, o que é um forte indicativo parauma oportunidade de compra.

#2.Seu dividend yield deve ultrapassar osrendimentos da Selic. Vemos que o pagamentode dividendos é outro fator importante e fazcom que novos investidores procurem o papel,trazendo assim fluxo mais comprador na atualregião de preço.

#3.A Companhia desponta como umas dasprincipais empresas do setor bancário e terápapel importante na recuperação da economiaatravés do crédito de capital de giro para PessoaJurídica e consignado para Pessoa Física, além deser o principal banco de crédito agrícola do País.Esperamos impacto positivo na receita nessecenário.

Por que você deve comprar Banco do Brasil?

Carteira sugerida | Abril 2020

Comida não pode faltar.

#1. Vivemos em um cenário em que muitaspessoas estão dentro de casa, em quarentenapara conter a disseminação do coronavírus.Empresas que atuam no segmento de alimentostende a ser mais resilientes, mesmo que o fluxode pessoas nos supermercados diminua.

#2. O desempenho recente das operações devarejo e do Banco Carrefour tiveram sólidodesempenho nos últimos resultadosapresentados e a tendência é que continuemdessa forma ao longo dos próximos trimestres,principalmente com o forte crescimento dasvendas online.

#3. Foco nas operações no atacado, segmentoque gera maior faturamento, inclusiveadquirindo 30 lojas da rede Makro, estratégiaque ajudará a suprir a demanda de consumodas famílias.

Por que você deve comprar Carrefour?

Carteira sugerida | Abril 2020

Existe Luz no fim do Túnel.

#1. O modelo de negócio da Equatorial (EQTL3)permite que a Companhia tenha umaprevisibilidade de caixa mais interessantefrente a outros setores. Os contratos deconcessão que a empresa possui fazem comque o segmento das elétricas ganhe destaqueno atual cenário de incerteza econômica.

#2. Algumas características do segmento deatuação da Equatorial (EQTL3) como baixacompetitividade, alto poder de barganha comseus fornecedores, baixo poder de negociaçãodos clientes e barreiras para novos entrantesacabam levando a um cenário de menorvolatilidade, o que é recomendável quando omercado apresenta certo stress, como o quevivemos atualmente.

#3. Mesmo sendo um ativo mais defensivo,acreditamos que a Equatorial tem espaço paraperformar bem ao longo do mês de Abril, vistoque, nos últimos tempos, o papel sofreu umforte desconto.

Por que você deve comprar Equatorial?

Carteira sugerida | Abril 2020

A economia precisa de combustívelpara andar.

#1. A queda nos preços da Petrobras (PETR4)foram motivadas tanto pelo cenário doCoronavírus, e, assim, por uma queda nademanda da commodity, quanto pela guerra depreços travada entre Arábia Saudita e Rússia.Tal desconto se torna atrativo, trazendo maiscompradores no papel. Esperamos umacorreção do preço do petróleo para este mês euma retomada da tendência de alta para oativo.

#2. A Empresa reportou no último ano o melhorresultado de sua história. Tal desempenho vemda sua estratégia de venda de ativos que nãofaziam parte do negócio principal de extração eprodução de petróleo.

#3. Vemos que, por estratégia, a tendência daOPEP é de tentar equilibrar o preço do petróleonos próximos meses.

Por que você deve comprar Petrobras?

Carteira sugerida | Abril 2020

De olho na retomada da economiachinesa.

#1. Além de ser uma das maiores mineradorasdo mundo, a Vale (VALE3) possui vantagemcompetitiva frente a seus pares por conta daqualidade do seu minério de ferro, um dos maispuros do mundo.Uma das maiores e maisresilientes.

#2. Desde a tragédia em Brumadinho, as açõesda Companhia sofreram um forte desconto e,com o atual cenário de queda generalizada quevimos no mercado nos últimos tempos, o preçodas ações vêm sendo negociado abaixo do realvalor da empresa, tornando esse momentooportuno para a compra do ativo.

#3. A Vale (VALE3) tem direcionado parte deseu capital em medidas de combate aoCoronavírus e, mesmo assim, continua comcaixa para cumprir com suas obrigações,demonstrando solidez e resiliência no atualcenário.

Por que você deve comprar Vale?

Carteira sugerida | Abril 2020

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