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ABIPLAST
Cenários para a economia brasileira
Prof. Dr. Antonio Corrêa de Lacerda
São Paulo, 30 de Novembro 2012.
O quadro internacional
A economia brasileira2
1
Atividade econômica
Perspectivas4
3
Conclusões5
Agenda
Fonte e Prognósticos (*): FMI / Elaboração e Prognósticos (**) : ACLacerda /1Atualizado: Outubro/2012.
Região / PaísEfetivo Prognósticos*
2009 2010 2011 2012 2013
Mundo -0,7 +5,1 +3,8 +3,3 +3,6
Países Desenvolvidos -3,7 +3,0 +1,6 +1,3 +1,5
EUA -3,5 +2,4 +1,8 +2,2 +2,1
Zona do Euro -4,3 +2,0 +1,4 -0,4 +0,2
Alemanha -5,1 +4,0 +3,1 +0,9 +0,9
Espanha -3,7 -0,3 +0,4 -1,5 -1,3
Japão -6,3 +4,5 -0,8 +2,2 +1,2
Países em Desenvolvimento +2,8 +7,4 +6,2 +5,3 +5,6
Brasil -0,3 +7,5 +2,7 +1,5** +3,5 ~ +4,0**
Rússia -7,8 +4,3 +4,3 +3,7 +3,8
Índia +6,8 +10,1 +6,8 +4,9 +6,0
China +9,2 +10,4 +9,2 +7,8 +8,2
África do Sul -1,5 +2,9 +3,1 +2,6 +3,0
Argentina +0,8 +9,2 +8,9 +2,6 +3,1
Chile -0,9 +6,1 +5,9 +5,0 +4,4
México -6,2 +5,6 +3,9 +3,8 +3,5
A economia internacional
Produção industrial total e FBKF (Var. % em 12 meses)
PIB (Var. % em 12 meses)
Fonte: National Bureau of Statistics of China, The People’s Bank of China / Elaboração: ACLacerda
China: indicadores de atividade e PIB apontam para uma desaceleração ...
19,50
12,60
5,40
19,20
9,60
31,30
23,4026,10
33,30
20,70
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
Out-12Mar-10Mar-09Jun-07Jun-06
10,40
11,90
6,20
11,90
7,40
6,00
7,00
8,00
9,00
10,00
11,00
12,00
Set-12Mar-10Mar-09Jun-07Jun-06
FBKF
Produçãoindustrial
Economia internacional: preços das commodities (índice base 1967 = 100)
Preções das commodities …
Fonte: CRB e Reuters / Elaboração: ACLacerda
0
200
400
600
800
1,000
1,200
Minerais Agrícolas Combustíveis Índice Geral
Países selecionados: evolução da inflação (Var. % Acum. em 12 meses)/1
A inflação em comparação internacional …
Fonte: Bancos Centrais dos Países, OCDE, The Economist / Elaboração: ACLacerda /1 índices de preços ao consumidor.
China: 1,7%EUA: 2,2%Europa: 2,5%México: 4,6%
Índia: 9,8%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
Brasil: 5,45%
Out-12Jul-09Mai-08 Mai-11
África do Sul: 5,6%
Impactos da crise internacional
Ciclo vicioso da crise
Crise na Europa
• Recessão• Desemprego• Queda nos salários
Turbulência
• Queda commodities• Aversão ao risco/Fuga para a qualidade
Volatilidade
• Câmbio• Bolsas e outros ativos• Nível de atividades
Demanda
• Queda nas exportações• Menor ingresso de capitais• Adiamento de investimentos
Fonte: ACLacerda
Fonte: FMI / The Economist / Elaboração: ACLacerda *Posição em Agosto de 2012. /1 Preços correntes
Países selecionados: maiores reservasInternacionais* (em US$ bilhões, preços correntes) /1
21
38
47
112
136
159
238
240
286
292
311
375
510
863
1.271
3.227
Portugal
Chile
Argentina
Indonesia
Malásia
México
Cingapura
Alemanha
Índia
Hong Kong
Coréia do Sul
Brasil
Rússia
Eurosystem
Japão
China
Países Reservas Internacionais (A)
PIB Nominal 2011 (B)
% PIB (A/B)
China 3.227 7.298 44%Rússia 510 1.850 28%
Coréia do Sul 311 1.116 28%Japão 1.271 5.869 22%Índia 286 1.676 17%Chile 38 248 15%Brasil 375 2.500 15%México 159 1.155 14%
Indonésia 112 846 13%África do Sul 49 408 12%
Turquia 91 778 12%Argentina 47 448 10%Portugal 21 239 9%
Economia internacional: taxas de juros de curto prazo(% a.a.)* continuarão baixas por um longo período…
Fonte: FED, BCE, BoJ e BoE / Elaboração: ACLacerda * Até 23.07.12
5,58
0,73
4,27
1,10
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
set/0
2de
z/02
mar
/03
jun/
03se
t/03
dez/0
3m
ar/0
4ju
n/04
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4de
z/04
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/05
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05se
t/05
dez/0
5m
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6de
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/11ju
n/11
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1de
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mar
/12
jun/
12se
t/12
Reino Unido EUA Europa Japão
Economia mundial: perspectivas, a partir da crise
Fonte: ACLacerda
• Países desenvolvidos: recessão na Europa, baixo crescimento nos EUA:
• Políticas anticíclicas contra os efeitos da crise;
• Relativamente longo período de taxas de juros reais baixas/negativas.
• Volatilidade dos preços das commodities;
• Guerra cambial, guerra comercial e disputas:
• Papel do FMI, Banco Mundial, G-20 e OMC;
• US$ segue sendo a referência mundial.
• Emergentes, especialmente BRICS, ganham relevância para a recuperação da economia internacional.
O quadro internacional
A economia brasileira2
1
Atividade econômica
Perspectivas4
3
Conclusões5
Agenda
Brasil foi a 6ª maior economia mundial em 2011/1, superando o Reino Unido
Fonte: FMI Elaborado por: ACLacerda/1 PIB nominal 2011 (US$ bi. preços correntes).
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15 1.163
1.185
1.507
1.536
1.759
1.843
1.884
2.245
2.481
2.500
2.808
3.628
5.855
6.988
15.065
Corea
México
Austrália
Espanha
Canadá
Índia
Rússia
Itália
Reino Unido
Brasil
França
Alemanha
Japão
China
Estados Unidos 21%
10%
8%
5%
4%
3%
3%
3%
2%
2%
2%
2%
Participação percentual no PIB Mundial
PIB Mundial
USD 71,9 tri.3%
3%
3%
Brasil: a taxa de juros real atingiu o nível históricomais baixo (%, p.a.)*
Fonte: BCB / Elaboração e Prognóstico (p): Chief Economist - Siemens Brasil * Taxa de juros real = taxa nominal de juros, descontada a inflação (ex-post).
25,0
16,517,8 18,0
13,3
11,3
13,8
8,8
10,8 11,0
7,5 7,5
12,5
9,3
7,6
5,7
3,14,5
5,9
4,3
5,9 6,55,5 5,5
11,1
6,6
9,4
11,6
9,8
6,57,4
4,3 4,6 4,2
1,9 1,9
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012(p) 2013(p)
Juros Nominal Inflação Juros Reais
Brasil: superávit primário, custo de financiamentoda dívida e déficit nominal (% PIB).
Fonte: Tesouro, MF, BCB / Elaboração: ACLacerda
3,83,2 3,3 3,4
2,02,7
3,12,5 2,5
-7,4-6,8
-6,1-5,5 -5,3 -5,2
-5,7
-4,6 -4,4-3,6 -3,6
-2,8-2,0
-3,3-2,5 -2,6
-2,1 -1,9
-8,0
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012(p) 2013(p)
Resultado Primário Custo Financiamento Resultado Nominal
Total ao ano (2000-2012)
Setorial (2011)
Brasil: desembolsos do BNDES (em R$ bilhões)*
Fonte: BNDES / Elaboração e Prognóstico (p): ACLacerda * preços correntes.
Regional (2011)
Indústria
Infraestrutura
Comércio eServiços
Agropecuária7%
32%
40%
21%
11,3
29,7
68,2
18,8
10,9
Centro-Oeste
Sul
Sudeste
Nordeste
Norte
23,0 25,237,4 33,5 39,8 47,0 51,3
64,9
90,9
136,4
168,4
138,9150,0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012(p)
Brasil: crédito por segmento (% PIB)
Brasil: crédito tem apresentado crescimento
Fonte: BCB / Elaboração e Prognóstico (p): ACLacerda /1 Renda Bruta menos Impostos de 2010.
1,5 1,4 1,3 1,4 1,6 1,9 2,5 3,3 4,3 5,35,8 6,3 8,0 9,5 10,9 12,5
13,9 14,6 14,815,4
0,9 1,01,0
0,90,7
0,71,4
1,8 1,82,1
16,6 16,316,4
17,619,2
22,6
24,525,1
25,626,9
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
50,0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012(p)
Empresas
Governo
Consumo
Habitacional
49,7 Total
46,444,8
42,3
37,8
32,4
29,426,7
25,025,0
R$ / US$ (nominal)
O BCB tem mantido a taxa de câmbio próxima de R$/US$ = 2,00, visando melhorar a competitividade da economia.
Fonte: BCB / Elaboração: ACLacerda
1,50
1,60
1,70
1,80
1,90
2,00
2,10
Nov-12Mai-12Mar-12Ago-11Jan-11
Brasil: taxa de câmbio real efetivo*(índice base Jan/00 = 100) vs. nominal (R$ / US$)
Fonte: BCB / Elaborado por: ACLacerda* O câmbio real efetivo mede o valor de uma moeda em relação ao valor das moedas de seus principais parceiros comerciais, descontando as variações de inflação registradas pelos mesmos.
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
1,00
2,00
3,00
4,00
Câm
bio
Nom
inal
(R$/
US$
) Câm
bio Real Efetivo
Câmbio nominal
Câmbio real efetivo
Set/12Dez/08Set/02Mar/950,00
Brasil: composição das exportações brasileiras(% do total)
Fonte: Funcex / Elaboração: ACLacerda
A reprimarização acentuou-se nos anos 2000
18%
49%
65%
35%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Produtos Básicos Produtos Semimanufaturados Produtos Manufaturados
O quadro internacional
A economia brasileira2
1
Atividade econômica
Perspectivas4
3
Conclusões5
Agenda
• Internacional:
• Crise na Europa;
• Recuperação lenta dos EUA;
• Desaceleração chinesa.
•Nacional:
• Indústria: câmbio valorizado prejudicou a competitividade;
• Investimentos: adiamento dos projetos, privilegiando geração de caixa;
• Aumento da inadimplência (1o. Sem) e alto custo de capital;
• Queda nas exportações;
• Forte seca no Sul e Nordeste – quebra de safras.
• Retração dos investimentos públicos (gestão).
Fonte: ACLacerda
Por que o crescimento do PIB brasileiro de 2012 está sendo tão baixo ...?
(Índice Base Jan/02=100)
A produção industrial brasileira está em lenta e gradualrecuperação no médio prazo …
Fonte: IBGE / Elaboração: ACLacerda
90
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200
Total Bens de Capital Bens Intermediários Bens de Consumo
Brasil: produção física da indústria vs.vendas totais do comércio (Índice base média/04=100)
A partir de 2004, as vendas totais do varejo cresceram acima da produção industrial.
Fonte: IBGE / Elaboração: ACLacerda * Dados até Julho/12
142
179
108
115
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180
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
Vendas Totais do Varejo Produção Industrial Total
Balança Comercial por intensidade tecnológica (em US$ bi)*
Balança comercial brasileira de produtos de maiorvalor agregado fortemente deficitária …
Fonte: SECEX/MDIC/ABINEE/IBGE / Elaboração: ACLacerda * preços correntes
-1
3 13
25
34
45 4640
25 20
30
-25
-51
-41
-65
-80
50 44
3445
26
5165
-80
-70
-60
-50
-40
-30
-20
-10
0
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20
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60
70
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Total Industria de alta e média-alta tecnologia (II)
Industria de média-baixa e baixa tecnologia (I) Produtos não industriais
US$ bi.
1o.sem/11 1o. Sem/12
Alta e Média Alta (A) -38,6 -40,3
Média-Baixa e Baixa (B) +17,4 +12,5
Saldo Industrial (A+B) -21,2 -27,8
Produtos Não Industriais (C) +34,2 +34,8
Saldo Geral (A+B+C) +13,0 +7,0
Ambiente de Negócios
Infraestrutura
Educação
Eficiência
Inovação
Competitividade brasileira: apesar da melhoria recente,o Brasil ainda está longe dos principais países concorrentes
Ranking de competitividade do WEF Principais Desafios para o Brasil
PaísGlobal Competitiveness Report
2010-2011 2011-2012 2012-2013
Coréia do Sul 22 24 19
China 27 26 29
Turquia 61 59 43
Brasil 58 53 48
Indonésia 44 46 50
África do Sul 54 50 52
México 66 58 53
Índia 51 56 59
Rússia 63 66 67
Fonte: WEF – The Global Competitiveness Report 2012-2013 / Elaborado por: ACLacerda
…com isso, há uma tendência para um déficit crônicoem transações correntes que precisa ser revertido.
Brasil: transações correntes (US$ bi* e % PIB)
Fonte: BCB / Elaboração e Prognóstico (p): ACLacerda * preços correntes
-24,2 -23,2
-7,6
4,2
11,714,0 13,6
1,6
-28,2-24,3
-47,3
-52,6-55,0
-65,0
-80,0
-70,0
-60,0
-50,0
-40,0
-30,0
-20,0
-10,0
0,0
10,0
20,0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012(p) 2013(p)
-2,5%
+1,3%
-3,8%
O quadro internacional
A economia brasileira2
1
Atividade econômica
Perspectivas4
3
Conclusões5
Agenda
Brasil: vetores do crescimento econômico
Ciclo virtuoso do consumo
Mercado de trabalho
• Empregos• Salários
Crédito e financiamento
• BNDES / CEF / BB• Bancos Privados
Programas sociais
• Bolsa Família• Aposentadorias
Demanda
• Bens de salário• Bens de consumo duráveis
Fonte: ACLacerda
• Internacional:
• Recuperação gradual dos EUA ;• Continuidade das taxas de juros baixos;• IDE: busca por mercados com maiores taxas de expansão.
•Nacional:• Reativação da demanda: aumento das vendas, redução de estoques, etc; • Efeito da queda dos juros reais ( ~ 2,0% a.a.);• Crédito ainda em expansão;• Desvalorização cambial ( ~ BRL / USD = 2,00);• Inflação sob controle ( < 6%);• Desemprego baixo/massa salarial real crescente;• Políticas de incentivo: valor agregado local;• Efeito estatístico: base de comparação baixa
Fonte: ACLacerda
Porque, em 2013, o crescimento do PIB brasileiro vai sermaior ...
Índice de Confiança do Consumidor (Base Set/05 = 100) Consumo Médio Total de Energia Elétrica (MW)
Índice de Confianção da Indústria (Base Set/05 = 100) Estoque de Veículos (em Unidades)*
Fonte: FGV, ONS, Anfavea, BCB / Elaboração: ACLacerda * Inclui veículos leves, ônibus e caminhões e máquinas agrícolas.
...no Brasil, os indicadores de atividade econômica sinalizam uma retomada...
112114116118120122124126128
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85
90
95
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105
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220.000
230.000
240.000
250.000
260.000
270.000
280.000
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set/1
2ou
t/12
250.000270.000290.000310.000330.000350.000370.000390.000410.000430.000
jan/11
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mai
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ar/1
2ab
r/12
mai
/12ju
n/12
jul/1
2ag
o/12
set/1
2ou
t/12
Var. Real %
Retomada gradual do crescimento…
Fonte: IBGE, LCA / Elaboração e Prognósticos (p) ACLacerda
5,2
6,4 6,16,7 6,3 6,5
7,1
1,0
-2,7 -2,4-1,5
5,3
9,38,8
6.9
5,3
4,23,3
2,11,4
0,80,5
2,1
3,2 3,4 3,7 3,8 4,0
2,11,4 1,0
2,0 1,8 1,5 1,6
-3,9
-1,6
1,52,6 2,7
2,01,3 0,9 1,0 0,8 0,6
-0.2
0,1 0,4 0,51,0 0,8 1,0 0,9 1,0
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
Ante Trimestre do Ano Anterior
Ante Trimestre Anterior
Ano PIB (%)
2010 7,5
2011 2,7
2012 (p) 1,5
2013 (p) 3,5 ~ 4,0
0,1
Fonte: CNI / Elaboração: ACLacerda * Agosto/12
Brasil: nível de utilização da capacidade instalada (%)*
Alimentos e Bebidas; 79,5
Papel e celulose; 87,8
Edição e impressão; 81,2
Refino e álcool; 87,9
Produtos químicos; 81,8
Minerais não metálicos; 82,8
Metalurgia básica; 84,5 Produtos de metal; 84,5
Máquinas e equipamentos; 80,4
Máq., apar. e mat. elétricos; 83,5
Mat. eletrônico e comunic.; 74,7
Veículos; 84,4
Equipamentos de transporte; 82,6
Indústria Transformação; 81,0
74,0
76,0
78,0
80,0
82,0
84,0
86,0
88,0
90,0
• Internacional:
• Agravamento da crise europeia;
• Desaceleração maior da China;
• Queda adicional dos preços das commodities.
•Nacional:
• Demora nas “Reformas da Produtividade”;
• Esgotamento do modelo de incentivo ao consumo;
• Incerteza pode adiar novamente os investimentos;
• Risco da acomodação
Fonte: ACLacerda
O que pode atrapalhar o crescimento do Brasil, a partir de 2013 ...
Fonte: BNDES / Elaboração: ACLacerda * CIS = complexo industrial da saúde. ** divulgado em 19.04.12. /1 preços constantes de 2011.
Brasil: investimentos previstos para a indústria(2012-15)** – R$ bilhões/1
Setor 2007-2010 (Realizados)
2012-2015 (Previstos)
Var. % (Previstos/Realizados)
Petróleo e Gás 238 354 +48,7%
Extrativa Mineral 68 58 -14,7%
Automotivo 35 56 +60,0%
Papel e Celulose 20 26 +30,0%
Eletroeletrônica 21 25 +19,0%
Química 24 25 +4,2%
Siderurgia 32 21 -34,4%
Têxtil e Confecções 10 14 +40,0%
CIS* 10 11 +10,0%
Aeronáutica 3 7 +133,3%
Indústria 461 597 +29,5%
Evolução dos investimentos totais
Por setor (R$ bi.)
Fonte: ABDIB / Elaboração e Prognósticos (p): ACLacerda / * Segundo a ABDIB, os invest. planejados não incluem na totalidade os pacotes divultados pelo governo.
Distrib. Setorial – Invest. Planejados = R$ 922 bi. (Acum. 2011-15)*
Setor R$ bi. %
Transportes 30,6 18%
Energia Elétrica 39,6 23%
Petróleo e Gás 73,3 42%
Telecom. 21,8 13%
Saneamento 7,9 5%
Total 173,2 100%
Energia Elétrica: R$ 142,0 bi.
Petróleo e Gás: R$ 424,5 bi.
Transportes:R$ 172,0 bi.
Telecom.:R$ 98,5 bi.
Saneamento:R$ 85,0 bi.
46%
15%9%
11%
19%
Brasil: investimentos em infraestrutura (R$ bi.)
Investimentos / PIB:
-Realizados (2011) = 4,2%-Desejável (Até 2016) * = 6,0%
63,2 70,8 84,6 90,2107,3
131,1149,7
169,9 173,2192,7
295,2 (6% do PIB-2016)
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012(p) 2016(p)
% Público = ~ 60%% Privado = ~ 40%
Part. (média) – 2003-2011197,0 (4% do PIB-2016)
Agenda da infraestrutura no Brasil
Fonte: Comitê de infraestrutura – AHK-SP / Elaboração: ACLacerda
Necessidades de mais investimentos para suprir os gargalos;
O montante e o ritmo de realização;Execução orçamentária do setor público (Federal, Estadual e Municipal/Empresas Estatais);
Questões regulatórias (agências e outras);Licenciamento ambiental;Entraves de ordem administrativo-burocráticos;
PPPs (Parcerias Público-Privadas) e concessões;Financiamento - capitais privados nacionais e internacionais;Exigências de valor agregado local.
Brasil: investimentos diretos estrangeiros (IDE).
Fonte: BCB, UNCTAD / Elaboração e Prognóstico (p): ACLacerda
US$ (bi.)
16,4
10,1
18,215,2
18,8
34,6
45,0
25,9
48,5
66,765,0
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012(p)
Brasil: taxa de investimento (FBKF/PIB, em %).
Fonte: IBGE / Elaboração e Prognósticos (p): ACLacerda
16,3 16,417,4
19,118,1
19,5 19,318,5 19,0
20,021,0
22,0 22,023,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
Brasil: evolução do desemprego*(% da PEA**)
Fonte: IBGE / Elaboração e Prognósticos (p): ACLacerda* Taxa de desemprego aberto para Regiões metropolitanas (média anual)** PEA = População economicamente ativa.
12,3
8,1
5,5
4,5
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (p)
2013 (p)
2014 (p)
2015 (p)
2016 (p)
2017 (p)
2018 (p)
Brasil: taxa de investimento (FBKF/PIB, em %)
Fonte: IBGE / Elaboração e Prognósticos (p): ACLacerda
16,3 16,417,4
19,118,1
19,5 19,318,5 19,0
20,021,0
22,0 22,023,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
Brasil: expectativa de vida (anos)
Fonte: IBGE / Elaboração: ACLacerda * final da década.
42,748,0
52,0
62,566,9 68,0
73,4
1940* 1960* 1970* 1980* 1990* 2000* 2010
Brasil: emprego formal como % do emprego total
Fonte: IBGE / Elaboração e Prognósticos (p): ACLacerda
39,9 40,6 40,8 41,242,4
43,545,3
48,050,0 50,5
51,552,5
54,0 54,555,5
57,058,5
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
50,0
55,0
60,0
65,0
Brasil: evolução do desemprego*(% da PEA**)
Fonte: IBGE / Elaboração e Prognósticos (p): ACLacerda* Taxa de desemprego aberto para Regiões metropolitanas (média anual)** PEA = População economicamente ativa.
12,3
8,1
5,5
4,5
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (p)
2013 (p)
2014 (p)
2015 (p)
2016 (p)
2017 (p)
2018 (p)
Brasil: massa real de salários (Var. % a.a.)
Fonte: IBGE / Elaboração e Prognósticos (p): ACLacerda
0,5
-4,6
5,95,2
6,25,6 5,4
4,4
7,0
4,5 4,5 4,5 4,2 4,2 4,0 4,0 4,0
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (p)
2013 (p)
2014 (p)
2015 (p)
2016 (p)
2017 (p)
2018 (p)
Brasil: “Bônus Demográfico”(% de participação no total)
Maior efeito entre 2010-2030.
Fonte: IBGE / Elaboração: ACLacerda
(A) 0 a 10 anos (B) 11 a 65 anos (C) > 65 anos (A) + (C)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
68%
77%70%
32%
23%
30%
21%
9%
205020201980 2010 2030
Maior taxa de crescimento do PIB nos próximos anos (Var. % a.a.) …
… com melhor distribuição de renda*
Fonte e Prognósticos (p) ACLacerda * % da renda total, em milhões
1,7
4,0
2,7
1,5
2011 2012(p) 2013-2018(p)1999-2002 2003-2010
E
D
C
A/B
17% (33)
20% (39)
54% (105)
9% (18)
12% (24)
18% (37)
58% (119)
12% (24)
28% (49)
27% (47)
38% (66)
7% (13)
175’ 195’ 205’
Cla
sses
de
Ren
da
2003 2011 2018(p)
População
Brasil: crescimento do PIB e distribuição de renda no longo prazo
4,0
Var. Real %
PIB per capita no Brasil entre 2013-18 será o melhor, desde o “milagre econômico”
Fonte: IBGE / Elaboração e Prognósticos (p): ACLacerda
7,4
2,4
4,1
2,0
4,0
2,8
1,8
1,10,9
0,5
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
1946-1979 1980-2002 2003-2010 2011-2012(p) 2013-2018(p)
Crescimento do PIB Crescimento Demográfico
Cresc. doPIB per capita 4,6 0,6 3,0 1,1 3,5
O quadro internacional
A economia brasileira2
1
Atividade econômica
Perspectivas4
3
Conclusões5
Agenda
Competitividade – fatores chave
Macro
Meso
Micro
CompetitividadeSistêmica
AtuaçãoEmpresarial
-Políticas Macroeconômicas:
- Fiscal
- Monetária
- Cambial
-Políticas de Competitividade:•Industrial•Comercial•Tecnológica-Inovacional
-Infraestrutura-Políticas Regulatórias-Educação
-Inovação
-Gestão
-Produtividade
-Qualificação e treinamentoFonte: ACLacerda
Impactos macro para os mercados
Crescimento de mercados acima do PIB;Ritmo dos investimentos, na produção e infraestrutura;Valor Agregado Local e inovação são vantagens competitivas:
Políticas industrial e de competitividade;Medidas de Proteção;
Aumento da competição – novos “players” no mercado:Erosão de preços e margens;Concentração de Capital (Fusões & Aquisições);
Novo perfil dos consumidores (YG; > Ex. de V., Classes C,D, etc.); “Novos mercados emergentes” – Desenvolvimento Regional;Economia do baixo carbono > demanda por sustentabilidade;
Necessidade crescente de mão-de-obra qualificada;“Revolução” em Modelos de Negócios:
PPP, BOT, etc;Project Finance, Private Equity, etc...
Fonte: ACLacerda
ABIPLAST
Cenários para a economia brasileira
Prof. Dr. Antonio Corrêa de Lacerda
São Paulo, 30 de Novembro 2012.