COMO UMA SECA CATASTRÓFICA PODE SER SEGURÁVEL Piracicaba, 03 de Dezembro de 2012 Konrad Mello – Subscritor de Agro Munich Re do Brasil

COMO UMA SECA CATASTRÓFICA PODE SER SEGURÁVEL

Piracicaba, 03 de Dezembro de 2012

Konrad Mello – Subscritor de Agro Munich Re do Brasil

Agenda

1. Importância dos EUA e do Brasil para agricultura mundial

2. Resultado da safra nos EUA e no Brasil

3. Por que os produtores dos EUA não sofreram tanto quanto os do Brasil?

4. O que aconteceria no Brasil sob o mesmo evento catastrófico

5. O que podemos aprender com a safra 2012 dos EUA

Agenda






Importância dos EUA e do Brasil para agricultura mundial(FAO - 10/2012)

CULTURA PAÍSPRODUÇÃO EXPORTAÇÃO

TON % TON %

SOJAEUA 81,2 Mio. 38% 31,4 Mio. 45%BRASIL 53,1 Mio. 25% 22,1 Mio. 32%TOTAL 213,2 Mio. 100% 69,6 Mio. 100%

MILHOEUA 286,2 Mio. 39% 50,1 Mio. 53%BRASIL 46,3 Mio. 6% 5,8 Mio. 6%TOTAL 729,1 Mio. 100% 95 ,1Mio. 100%

O Brasil tem mais de 100 milhões de hectares

disponíveis para produção

Agenda






Resultado da safra nos EUA e no Brasil(USDA e CONAB)

ESPERADO REALIZADO 2012 VARIAÇÃO

ÁREA (ha) PRODUTIVIDADE (kg/ha)

PRODUÇÃO (Mio. ton) ÁREA (ha) PRODUTIVIDADE

(kg/ha)PRODUÇÃO (Mio. ton) PRODUTIVIDADE PRODUÇÃO

MILHO 36,1 Mio. 10.420 376 35,5 Mio. 7.658 272 -27% -28%

SOJA 29,5 Mio. 2.952 87 30,6 Mio 2.542 78 -14% -11%

ESPERADO REALIZADO 2011/12 VARIAÇÃO

ÁREA (ha) PRODUTIVIDADE (kg/ha)

PRODUÇÃO (Mio. ton) ÁREA (ha) PRODUTIVIDADE

(kg/ha)PRODUÇÃO(Mio. ton) PRODUTIVIDADE PRODUÇÃO

MILHO 1ª SAFRA 8,5 Mio. 4.353 37 7,5 Mio. 4.483 34 3% -9%

SOJA 24,4 Mio. 2.930 72 25,1 Mio 2.651 66 -10% -7%

Somando as perdas em soja

e milho, os EUA perderam

70% de um Brasil!

Agenda






Por que os produtores dos EUA não sofreram tanto quanto os do Brasil?


Então... Por que a pior seca

dos últimos 50 anos não levou

os agricultores e seguradoras

dos EUA à falência?


1 Área segurada

Fonte: RMA / USDA – SAFRA 2010/11

SOUTH DAKOTA

NORTH DAKOTA

MINESSOTA

NEBRASKA

IOWA

MISSOURI

KANSAS

EUA

OUTROS

ILLINOIS

INDIANA

WISCONSIN

0% 20% 40% 60% 80% 100%

94%

86%

69%

MILHO

NORTH DAKOTA

SOUTH DAKOTA

MINESSOTA

IOWA

NEBRASKA

EUA

MISSOURI

ILLINOIS

OUTROS

WISCONSIN

INDIANA

KANSAS

0% 20% 40% 60% 80% 100%

96%

83%

72%

SOJA

Total segurado = 25,7 milhões de hectares

Total segurado = 22,1 milhões de hectares


2 Sistema de seguro agrícola

Análise e aceitação do risco

Fund designation process

Contribuição / recuperação Fundos

Todos os produtores têm direito e acesso ao seguro (o Programa de Subsídio ao Prêmio tem orçamento específico e adequado)

O governo subsidia em média 60% dos prêmios de seguro ao produtor

Os termos e condições de seguros são regulados e padronizados pelo RMA/USDA

Termos e condições de seguro



As seguradoras devem seguir as regras do SRA e alocar os riscos em um dos dois Fundos (Commercial Fund ou Assigned Risk Fund)

Cada um dos Fundos (que tem orçamento garantido pelo Tesouro Nacional) determina a retenção da seguradora e distribuição de ganhos e perdas após final da safra







O Gain and Loss Sharing Mechanism é acionado para determinação dos resultados de cada uma das seguradoras e dos Fundos







Os termos e condições de seguros são padronizados e regulados por um órgão específico de Governo.Todas as seguradoras têm o dever de seguir estes termos e todos os segurados têm o direito a recebê-los.





0% 20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

200%

220%

240%

260%

280%

300%

-250%

-200%

-150%

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

Sinistralidade antes da participação pública

Res

ulta

do


3 Gain and Loss Sharing Mechanism

Tem como princípio a distribuição de resultados:

Em anos de resultado positivo, o mercado contribui com o Governo.Em anos de resultado negativo, o Governo contribui com o mercado (que tem sua exposição limitada).

Seguradoras

Governo

1

2

1

2

ANTES DEPOIS

+50% +30%

-100% -60%


Ao longo dos anos, temos observado que eventos climáticos catastróficos (seca de grandes proporções, geadas em larga escala ou inundações de áreas extensas) podem resultar em L/R > 300%

Considerando L/R = 65% para os “anos normais” e um C/R = 90%, temos uma margem líquida em torno de 10%

Sendo assim, precisaríamos de 20 anos* para atingir o break-even

* (300% - 100% = 200%; 200% / 10%)

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O que aconteceria no Brasil sob o mesmo evento catastrófico

Premissas do Seguro Agrícola

O ramo agrícola apresenta uma elevada exposição devido à:

Natureza biológica dos bens segurados e altamente sensíveis às variações e riscos climáticos

Diferentes regiões produtoras

Amplas extensões de áreas produtivas seguradas

Alta frequência de perdas decorrentes de eventos climáticos

ALTA PROBABILIDADE DE EVENTOS CATASTRÓFICOS

O que aconteceria no Brasil sob o mesmo eventocatastrófico

Período de seca: mais de 90 dias (na época dos principais estádios fenológicos das culturas)

Área atingida: mais de 80% de soja e milho do Brasil (PR + RS + MS)

Área segurada:

Milho = 4%

Soja = 11%

Quebra de safra:

Milho = 28%

Soja = 11%

Sinistralidade média do mercado: acima de 256%

‘

O que aconteceria no Brasil sob o mesmo evento catastrófico

Elaboração com dados do MAPA 2011

1. CONSIDERAÇÕES INICIAIS SINISTRALIDADE (EUA) 256%ÁREA SEGURADA MILHO / SOJA (EUA) 86% / 83%ÁREA SEGURADA MILHO / SOJA (BRASIL) 4% / 11%

2. VALORES MILHO + SOJA (BRASIL) IS TOTAL CALCULADA BRL 37.055 Mio.IS TOTAL SEGURADA (2011) BRL 3.265 Mio.PRÊMIO DE SEGURO BRL 210 Mio.SINISTROS BRL 538 Mio.PERDA SEGURADORA ($) BRL 328 Mio.SINISTRALIDADE SEGURADORA (%) 256%

IS SEM COBERTURA DE SEGURO BRL 33.790 Mio

1. CONSIDERAÇÕES INICIAIS SINISTRALIDADE 256%ÁREA SEGURADA MILHO / SOJA (EUA) 86% / 83%ÁREA SEGURADA MILHO / SOJA (BRASIL) 86% / 83%

2. VALORES MILHO + SOJA (BRASIL) IS TOTAL CALCULADA BRL 37.055 Mio.IS TOTAL SEGURADA CALCULADA BRL 29.644 Mio.PRÊMIO DE SEGURO CALCULADO BRL 1.909 Mio.SINISTROS CALCULADOS BRL 4.887 Mio.PERDA CALCULADA BRL 2.978 Mio.

3. GAIN AND LOSS SHARING MECHANISM (LOSS CAP)

PARTICIPAÇÃO DOS FUNDOS NAS PERDAS BRL 1.890 Mio.PARTICIPAÇÃO DAS SEGURADORAS NAS PERDAS BRL 2.997 Mio.SINITRALIDADE SEGURADORA (%) 157%

IS SEM COBERTURA DE SEGURO BRL 7.411 Mio.

‘

O que aconteceria no Brasil sob o mesmo evento catastrófico – sem o mecanismo de proteção

Resultado negativo para o país, pois os três pilares (Governo, Mercado e Produtores) são fortemente afetados

Produção menor: diminuição das exportações (se ainda possível) e (provável) aumento de importações (por vezes, inesperadas)

Setor Público: maiores as intervenções públicas, como implantação de medidas e/ou programas emergenciais, desvio de recursos de outras contas, renegociação de dívidas (com impacto em mais de uma safra), etc

Setor segurador: grande impacto negativo das carteiras refletem no aumento de taxas de seguro, diminuição da oferta de produtos, coberturas e abrangência, reestruturação da carteira, etc

Setor produtivo: os produtores ficam descapitalizados na safra presente e seguintes, investem menos em tecnologia, reduzindo o potencial produtivo e contratam menos proteção para seus riscos

‘

O que aconteceria no Brasil sob o mesmo evento catastrófico – com o mecanismo de proteção

WIN WIN WIN SITUATION: Produtores, Mercado e Governo protegidos pelo Gain and Loss Sharing Mechanism

Produção menor: diminuição das exportações (se ainda possível) e (provável) aumento de importações (por vezes, inesperadas)

Setor Público: contribuição garantida pelo Governo através de sua participação e regulação para o setor (além disso, no longo prazo, o custo do mecanismo é zero!)

Setor segurador: tem incentivo para o gerenciamento de riscos, é respaldado pelo Resseguro e Gain and Loss Sharing Mechanism, com total proteção para situações de eventos CAT e não precisa tomar medidas de ajustas para os anos subsequentes

Setor produtivo: recebe sua indenização, tem sua estabilidade financeira garantida, paga empréstimos e dívidas, sem que influencie em seus investimentos

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O que podemos aprender com a safra 2012 dos EUA

As grandes extensões das áreas agrícolas refletem uma falsa impressão de que estamos protegidos contra perdas climáticas de grande escala. No entanto, devemos lembrar de que quase todo o investimento do produtor está exposto a riscos climáticos, os quais não podemos controlar

O Programa de Subsídio ao Prêmio é essencial para crescimento do mercado, proteção dos agricultores e dispersão de riscos e deve ter orçamento específico, que permita acesso à maioria dos produtores (segurados)

Independentemente do co-financiamento de prêmio e do mecanismo de proteção contra perdas catastróficas, ainda assim o resseguro apresenta papel fundamental para o mercado de seguros agrícolas (cerca de ¼ das perdas ficaram sob a responsabilidade das seguradoras e ¾ , sob a responsabilidade das resseguradoras)

O que podemos aprender com a safra 2012 dos EUA

Usando o Gain and Loss Sharing Mechanism no Brasil (R$ Mio.)

2010/11 2009/10 2008/09 2007/08 2006/07 2005/06 2004/05 2003/04 2002/03 2001/02 2000/01

-R$ 1,400

-R$ 1,200

-R$ 1,000

-R$ 800

-R$ 600

-R$ 400

-R$ 200

R$ 0

R$ 200

R$ 400

R$ 600

SEM MEC. R$ 172 R$ 187 R$ 70 R$ 200 R$ 166 R$ 187 -R$ 500 -R$ 1.080 R$ 205 -R$ 244 R$ 138COM MEC. R$ 92 R$ 101 R$ 38 R$ 108 R$ 90 R$ 101 -R$ 216 -R$ 288 R$ 111 -R$ 200 R$ 74

Resultado de 11 anosSem mecanismo = -R$ 499 MioCom mecanismo = + R$ 11 Mio

A MUNICH RE AGRADECE A SUA ATENÇÃO

Konrad Mello

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