Cont. Gerencial - Profª.Mônica - Cap.4 - Índices 1 Situação financeira Liquidez * Demonstram a base da situação financeira da empresa. * Através do confronto

Cont. Gerencial - Profª.Mônica - Cap.4 - Índices 1

Situação financeira

• Liquidez

* Demonstram a base da situação financeira da empresa.

* Através do confronto dos Ativos Circulantescom as dívidas, procuram medir quão sólida é

a

base financeira da empresa.


Situação financeira

• Liquidez

O grau de liquidez de uma empresa pode ser medido sob vários ângulos e em diversas

extensões. Mas qualquer avaliação que se faça da liquidez, deverá ser levado em

consideração o nível de capital próprio investido no ativo circulante.


Capital Circulante Líquido (CCL) = Ativo Circulante - Passivo Circulante

Capital Circulante Próprio (CCP) = Patrimônio Líquido - Ativo Permanente


Patrimônio Líquido

100%

Passivo Circulante

Exigível a Longo prazo

Ativo Permanente 71%

Ativo Circulante 29%

Capital

Circ.Próprio

CCP = Parcela do PL investida no AC

CCL

APPL



100%

Passivo Circulante


Ativo Permanente 121%

Ativo Circulante

Capital Circ.Próprio

Negativo

CCP Negativo = Insuficiência de PL


1. Liquidez Geral

Este indicador identifica o grau de liquidez, tanto a curto como a longo prazo. É recomendável que esteja sempre

acima de 1 (100%), pois assim se apresentado evidenciará a existência de capital de giro próprio, dando uma maior folga

financeira para a empresa.

Indica: Quanto a empresa possui no AC e RLP para cada $ 1,00 de dívida total.

Interpretação: quanto maior, melhor.

Ativo Circulante + Realizável a Longo PrazoPassivo Circulante + Exigível a Longo Prazo


Cia.Big - Exemplo 1:

19x1 19x2

Ativo Circulante 1.960.480 2.269.171

Passivo Circulante 1.340.957 1.406.077

Exigível a Longo Prazo 314.360 1.170.788

Liquidez Geral

X1 X2

1,18 0,88

Em X1, indica que para cada $ 1 de dívida a empresa tem $ 1,18 de investimentos realizáveis a curto prazo,

ou seja, consegue pagar todas as suas dívidas e ainda dispõe de uma folga, excedente ou margem, de 18%. Esses 18% ocorrem graças ao Capital Circulante

Próprio.



Passivo Circulante


Ativo Permanente

Ativo Circulante

1,18

Capital Circ.Próprio

0,18

Cia. Big - X1

1,00





Passivo Circulante


Ativo Permanente

Ativo Circulante

0,88 - X20,74 - X3

Cia. Big - X2 e X3

1,00


A primeira conclusão é de que já não tem a

boa situação do ano anterior, pois agora, em vez de margem de segurança, existe insuficiência de $ 0,12 para cada $ 1 de

dívida. Entretanto, lembre-se que as dívidas de longo prazo não vencem já e

que até o seu vencimento a empresa poderá gerar recursos para liquidar suas

dívidas.


2. Liquidez Corrente

Evidencia a porcentagem das dívidas a curto prazo em condições de serem pagas mediante a utilização dos valores

circulantes ativos. Acima de 1 (100%), evidencia a existência de capital circulante líquido (capital de giro líquido).

Indica: Quanto a empresa possui no Ativo Circulante para cada $ 1,00 de Passivo Circulante.


* Ativo/Passivo Correntes

Ativo Circulante * Passivo Circulante *



19x1 19x2

Ativo Circulante 1.960.480 2.269.171


Liquidez Corrente *

X1 X2

1,46 1,61

Nos dois exercícios, o AC é maior que o PC, e isto significa que os investimentos no AC são suficientes para cobrir as dívidas de curto prazo e ainda permitir uma folga de 46% e 61%. Esta folga financeira a curto

prazo, é o CCL.

* Índice simplista para alguns autores.



Passivo Circulante


Ativo Permanente

Ativo Circulante

1,46 - X1

Cia. Big - X1

1,00

CCP

CCL

IIPL = 71% -> 100% - PL 71% - AP



3. Liquidez Seca

Visa medir o grau de excelência da situação financeira da empresa.

Indica: Quanto a empresa possui no Ativo Líquido para cada $ 1,00 de Passivo Circulante (dívidas a curto prazo).


Ativo Circulante - Estoques Passivo Circulante


3. Liquidez Seca (Livro Matarazzo)

A interpretação deste índice varia, dispondo de grande vivência do analista, de profundo

conhecimento do ramo de atividade e índices padrões.

Sendo um índice que não tem papel principal na avaliação da empresa, dependendo da habilidade

individual de quem analisa.

Disponível + Aplic.Financ. + Clientes Rápida Conv.DH Passivo Circulante


3. Liquidez Seca

O Ativo Circulante da empresa compreende investimentos de risco diferente. Basicamente são três:

1) Disponível: Há risco de desfalque de dinheiro em caixa ou desvio de conta bancária;

2) Duplicatas a Receber: O risco está na possibilidade de o cliente não pagar. É portanto, um risco maior por depender da

capacidade de pagamento de terceiros;3) Estoques: Correm o risco de roubo, obsoletismo,

deterioração e de não serem vendidos e, portanto, de não serem convertidos em dinheiro, não servindo para pagamento da dívida. Depende do mercado, da empresa e da conjuntura

econômica.Enquanto, se verificam esses riscos no AC, o PC é líquido e

certo: deve ser pago no dia e na quantia aprazada.



19x1 19x2

Disponível/Aplicação Financ. 163.364 107.224

Clientes 1.045.640 1.122.512


Liquidez Seca

X1 X2

0,90 0,87

Em X1, a Cia.Big conseguia pagar 90% de suas dívidas somente com o Disponível/Aplic.Fin. e as Duplicatas a Receber. Independente de padrões, pode-se afirmar que tinha boa performance. Se a avaliação for atribuída através do índice de LC

poderia se melhorada.



Passivo Circulante


Ativo Permanente

Cia. Big - X1

1,00

Ativo Circulante 0,90




4. Liquidez Imediata

Representa, basicamente, de quanto dinheiro podemos dispor imediatamente para liquidar as dívidas de curto prazo.Não

tem muito sentido de rigorismo, pois compara um item imediatamente disponível com outro que tem vários

vencimentos, nos próximos 360 dias.Neste índice, seria mais adequado se relacionássemos o

disponível com o valor atual do passivo corrente, utilizando uma taxa de desconto para trazer para “agora” os

vencimentos futuros.Indica: Quanto a empresa possui no Disponível para cada $

1,00 de Passivo Circulante (dívidas a curto prazo).

Disponibilidades Passivo Circulante



19x1 19x2

Disponível/Aplicação Financ. 163.364 107.224


Liquidez Imediata

X1 X2

0,12 0,07

Em X1, a Cia.Big conseguia pagar somente 0,12% de suas dívidas totais com o Disponível (Caixa, Banco, Aplicações Financeiras). Em X2 este percentual caiu

para 0,07%.


EXERCÍCIOS

Fonte: Balanço Patrimonial: Cia.Dourada

Calcule: Liquidez Geral, Corrente, Seca e Imediata dos exercícios X6 e X7,

interpretando cada índice.

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