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Fevereiro/2016

Plano BDPlano CV I

ANÁLISE GLOBAL DOS INVESTIMENTOS DO PLANO

Os investimentos do Plano BD apresentaram, em fevereiro, rentabilidade de 1,59%, o que representa 116,91% da meta atuarial para o mês (1,36%) e 159,00% do CDI (1,00%). A principal contribuição para o resultado mensal veio do desempenho da Renda Fixa, com 1,69%. O Valor em Risco do segmento de Renda Fixa (VaR RF) apresentou uma elevação marginal, saindo de 0,11% em janeiro para 0,14% em fevereiro, mantendo-se bem abaixo do limite estabelecido pela Política de Investimentos (2,0%). Já o Valor em Risco do segmento de Renda Variável (VaR RV), também apresentou uma elevação, saindo de 0,86% em janeiro para 0,94% em fevereiro, mantendo-se abaixo do limite estabelecido na Política de Investimentos (5,20%).

A seguir, apresenta-se a análise dos resultados dos investimentos em cada uma das carteiras do plano BD.

RENDA FIXA - A carteira de renda fixa, na qual estão alocados 84,02% dos investimentos do plano BD, apresentou rentabilidade de 1,69% no mês equivalente a 124,26% da meta atuarial (1,36%). A performance é justificada pelos títulos públicos que compõem a carteira, pois possuem taxas superiores a meta atuarial.

FORTALEZA MULTIMERCADO - O Fundo Fortaleza Multimercado, inserido dentro do segmento de renda fixa e com participação de 4,14% do patrimônio do Plano BD, encerrou o mês de fevereiro com rentabilidade de 1,76% (129,41% da meta atuarial do plano BD e 126,62% do benchmark do Fundo - INPC+6,00% a.a.). O resultado, acima da meta, pode ser explicado pelo resultado dos titulos que estão marcados a mercado frente a queda das taxas de juros no mês.

RENDA VARIÁVEL - A carteira de renda variável, representada por apenas 0,26% dos recursos do plano BD, é composta somente por ações do patrocinador, e que apresentou, em fevereiro, um desempenho de -1,82%.

INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS - O segmento de Investimentos Estruturados, com 0,19% do patrimônio do plano apresentou rentabilidade de -1,29% no mês (2,65 pontos percentuais abaixo da meta atuarial) impactado pelo desempenho negativo dos fundos Fator IFIX e do SP Downtown FII, com -2,78% e -0,64%, respectivamente.

IMÓVEIS - O segmento de investimentos imobiliários, com participação de 8,65%, apresentou rentabilidade de 0,50% no mês (36,76% da meta atuarial). O desempenho reflete apenas os resultados relativos as receitas de locação, que não foram suficientes para atingir a meta atuarial em virtude da taxa de vacância de 13,84%, mesmo sendo inferior a taxa média de vacância do mercado de 22,50%. O segmento mantém o desenquadramento passivo de seus investimentos, embora venha sendo reduzido, o qual deverá ser regularizado até abril de 2016.

OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES - Por fim, o segmento de empréstimos e financiamentos imobiliários, onde estão alocados 2,74% do patrimônio do plano BD, apresentou rentabilidade de 1,97% no mês (144,85% da meta atuarial). O desempenho pode ser explicado pelas regras dos empréstimos a participantes.

Acesse aqui o detalhamento das carteiras de investimento.

DESEMPENHO DOS INVESTIMENTOS PLANO BD

Fevereiro/2016

Valor em Risco Renda Variável (VaR RV)% Valor em Risco Renda Fixa (VaR RF)%

Renda Fixa é a maior participação do Plano Rentabilidade Mensal e Acumulada

ANÁLISE GLOBAL DOS INVESTIMENTOS DO PLANO

Os investimentos do Plano CV I encerram o mês de fevereiro com rentabilidade de 1,61%, equivalente à 122,90% da meta atuarial de 1,31% e 161,00% do CDI, que foi de 1,00%. A principal contribuição para o alcance do resultado no mês foi o desempenho da Renda Fixa, com 1,63%. Mais uma vez o Valor em Risco do segmento de Renda Fixa (VaR RF) não apresentou variação, permanecendo com 0,01% em fevereiro, abaixo do limite estabelecido na Política de Investimentos (2,00%). No segmento de Renda Variável o Valor em Risco (VaR RV) permaneceu zerado, uma vez que o plano não possui aplicações nesse segmento, abaixo do limite estabelecido na Política de Investimentos (6,39%).

A seguir, apresenta-se o desempenho dos investimentos em cada carteira do plano CVI.

RENDA FIXA - A carteira de renda fixa, onde estão alocados 94,03% dos investimentos do plano CV I, apresentou rentabilidade de 1,63% no mês (124,43% da meta atuarial). O desempenho, acima da meta, é explicado pela composição dos títulos públicos da carteira, que possuem taxas superiores a meta atuarial.

INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS – O segmento de Investimentos Estruturados, com 1,39% do patrimônio do plano, apresentou rentabilidade de -0,28% (1,59 pontos percentuais abaixo da meta atuarial), impactada pelo desempenho negativo dos fundos Fator IFIX e SP Downtown com -2,78% e -0,64%, respectivamente.

OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES – O segmento de empréstimos a participantes, onde estão alocados 4,58% do patrimônio do plano CV I, apresentou rentabilidade de 1,82% (138,93% da meta atuarial no mês). O desempenho pode ser explicado pelas regras dos empréstimos a participantes.

Acesse aqui o detalhamento das carteiras de investimentos

DESEMPENHO DOS INVESTIMENTOS PLANO CV I

Fevereiro/2016

Valor em Risco Renda Variável (VaR RV)% Valor em Risco Renda Fixa (VaR RF)%

Renda Fixa é a maior participação do Plano CV I

Rentabilidade Mensal e Acumulada

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