Crédito Privado - Vanguarda · 2016. 7. 28. · Apresentação Institucional . 3 Icatu Vanguarda Sumário ... A Icatu Vanguarda é a empresa do grupo Icatu dedicada à gestão de

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Crédito Privado Julho 2016

2

Icatu Vanguarda

Sumário

Expertise em Crédito

Carteira de Crédito Total

IV Credito Privado FIRF

Apresentação Institucional

3

Icatu Vanguarda

Sumário





4

Icatu Vanguarda

Quem Somos

A Icatu Vanguarda é a empresa do grupo Icatu dedicada à gestão de ativos.

Com sede no Rio de Janeiro, a asset faz gestão de uma família completa de

fundos de investimentos que atende a variados perfis de investidores, com

pessoas físicas, Family Offices, empresas e grandes fundos de pensão. Sob

sua gestão estão R$12,6 bilhões (ANBIMA - Abril 2016).

Estar alinhado com as necessidades de nossos clientes sempre foi um dos

lemas da casa. Acreditamos que a gestão ideal para qualquer tipo de

investimento é fortemente vinculada à comunicação entre o gestor e o

cliente, adequando a estratégia ao objetivo.

5

1986 Grupo

Icatu

2002 Adm.

Recursos

2005 MQ2

2011 Novas

Estratégias R$ 6 bilhões 2012

expertise RF

R$ 8 bilhões

2013 partnership

R$ 9 bilhões

R$ 13 bilhões

R$ 5 bilhões

2010 Icatu

Seguros

1990 Banco

Icatu

1998 Icatu

Invest.

R$ 3 bilhões

Seg.

Icatu Vanguarda

História

6

24,48% 50,01% 16,67%

Icatu Vanguarda

Estrutura Societária

7

Icatu Vanguarda

Estrutura Societária

24,48% 50,01% 16,67%

PRESTAÇÃO

DE SERVIÇOS

8

Icatu Vanguarda

Característica da Gestora

R$ 12,9

bilhões em

Recursos Sob

Gestão

27ª Maior Gestora do

Brasil, dentre

534

Fonte: Ranking Anbima – Mai/16

9

Icatu Vanguarda


Renda

Fixa 18ª Maior Gestora

5ª Maior Gestora

Independente

de Bancos

Prev.

6ª Maior Gestora 1ª

Maior Gestora

Independente

de Bancos


10

R$ 12,9

bilhões em

Recursos Sob

Gestão

Recursos

do Grupo

Fundos Asset

Fundos de

Previdência

PGBL/VGBL

Icatu Vanguarda



11

Icatu Vanguarda

Sumário





12

Icatu Vanguarda

Organograma

Analista Larissa Gontijo

Diretoria Executiva Márcio Simas

Secretária Paz Catalan

Renda Fixa Bernardo Schneider

Renda Variável

Roberto Lira

Bruno Horovitz

Ricardo Ribeiro

Marcelo Coutinho

Renda Variável

Alexandre Ulm

Crédito Marco Pereira

Macro Rodrigo Melo

Gestão Gestão Pesquisa Pesquisa Comercial Risco Operacional e Compliance

Multi Estratégia

Dan Kawa

Gestão

Áreas técnicas Icatu Seguros S/A

Pesquisa

Gestor Marcos

Rechtman

Analista Sr. Marcio Pereira

Analista Sr. Eliana Pentagna

Analista Debora Gama

Analista Renata Balleste

Economista Patrícia Melo

Gerente Com. Maíra

Compasso

Analista Beatriz Pina

Analista Carlos Magno

Analista Eduardo Almeida

Gestor Jr. Andre Dionysio

Gestor Alexandre Ulm

Gestor -

Gestor Fernando Palermo

Gestor Alan Correa

Estagiário

Manoel Machado

Analista -

Analista Sr. Marcus Areais

Analista Gabriela Gimenez

Analista Sr. Rafael Piau

Analista Thiago Leal

13

Análise de

Crédito

Privado 30+

anos de

experiência do

gestor da área

40+ anos de

experiência

acumulada na

equipe

Análise de Crédito Privado

Equipe

Crédito

Marco Pereira

Analista Sr.

Eliana

Pentagna

Analista

Debora Gama

Analista

Renata Balleste

14

AVALIAR ATRIBUIR MONITORAR


Responsabilidades

15

Análise

c/

Relatório Prospecção Seleção do que

será avaliado

Análise

c/

Relatório

Crédito Privado

Fluxo de Análise e Gestão

Rating

Interno Escolhido por

unanimidade

Decisão de Compra ou Venda

16

Crédito Privado

Fluxo de Análise e Gestão

Análise

c/

Relatório

Risco Subordinado

Governança

Disclosure das Informações

Análise Setorial e Concorrência

Análise Evol. das Demonstrações Fin. Auditadas

Projeção do Fluxo de Caixa

Análise da Estrutura da Operação

17

Avaliação com pesos específicos para cada item:

Risco Subordinado / Governança

Perfil Financeiro

Flexibilidade

Performance Econômica

Alavancagem

Margem de Investimento


Metodologia de Avaliação de Rating Interno (Instituição Financeiras)

Ficha de Avaliação

RCI CFI Brasil_apresentação.pdf

18


Metodologia de Avaliação de Rating Interno (Instituição Não Financeiras)

Avaliação com pesos específicos para cada item:

Risco Subordinado / Governança

Perfil Financeiro

Perfil Econômico

Flexibilidade

Setor

Endividamento

Capacidade Operacional

Condições da Emissão

Ficha de Avaliação

AES Tietê_apresentação.pdf

19

Icatu Vanguarda

Sumário





20

Carteira de Crédito Total – Gestão Icatu Vanguarda

Posição por Veículo

O Risco de Crédito Privado é amplamente utilizado nos mandatos de renda

fixa, seja em fundos exclusivos, de previdência, abertos ou na carteira

administrada do Grupo Icatu

TIPO DE FUNDO PL ALOCÁVEL PL UTILIZADO% PL

ALOCÁVEL

R$ 7.348.590 51%

R$ 1.392.029R$ 2.058.621 68%

FUNDOS

EXCLUSIVOS

FUNDOS DE

PREVIDÊNCIA

R$ 1.449.177R$ 1.552.241 93%

CARTEIRAS ADM

GRUPO ICATU*R$ 331.960R$ 3.016.580 11%

R$ 585.997FUNDOS ABERTOS R$ 721.148 81%

TOTAL R$ 3.759.163

Dados referentes ao fechamento de Junho/16

21


Posição por Classe de Ativo

Saldo em 31 de Junho 2016: R$ 3.408.549 Milhões


Ativo VOLUME (R$ mil) % TOTAL

DEB 1.746.492 51,2%

LF 1.194.538 35,0%

FIDC 182.173 5,3%

CDB 178.573 5,2%

CRI 41.134 1,2%

DPGE 65.639 1,9%

TOTAL 3.408.549 100,00%

22


Posição por Setor

ATIVO VOLUME (R$ mil) % TOTAL

Bancos 1.438.750 42,21%

Elétrico 692.226 20,31%

Saneamento 263.595 7,73%

Varejo 204.785 6,01%

Holding 157.547 4,62%

Petroquímico 148.756 4,36%

Logistica 102.344 3,00%

Shopping Center 95.043 2,79%

Serviços Financeiros 66.358 1,95%

Conc. Rodoviárias 48.893 1,43%

Infraestrutura 27.567 0,81%

Telecom 36.706 1,08%

Serviço 71.493 2,10%

Óleo e Gás 28.356 0,83%

Seguradora 16.337 0,48%

Fin. Veículos 9.795 0,29%

TOTAL 3.408.549 100,00%


23


Posição por Rating Interno


24

Icatu Vanguarda

Sumário





25

Gestão de Crédito

Icatu Vanguarda FI Credito Privado (Asset) – Preocupação com a Diversificação

15 Setores

49 Emissores


5 Maiores Exposições por Emissor

Emissor Financeiro % PL

Bradesco - RF 36.283.309,06 7,7%

ITAUUNIBANCO 32.439.922,56 6,9%

BANCO VOTORANTIM 16.501.702,98 3,5%

ABC BRASIL 15.986.699,78 3,4%

DAYCOVAL 14.515.783,75 3,1%

Total 115.727.418,13 24,7%

26

Gestão de Crédito

Carteira Icatu Vanguarda FI Credito Privado (Asset)


27

Gestão de Crédito



28

Gestão de Crédito


Tipo de Ativo

DEBENTURE 31,9%

LF 31,9%

CDB 10,8%

FIDC 5,9%

DPGE 2,5%

Over 17,1%

Total 100,0%


29

Gestão de Crédito


Carteira de Crédito

Prêmio Médio CDI + 1,2%

Duration 1,4

Carteira TOTAL

Prêmio Médio CDI + 1,0%

Duration 1,2


30

Gestão de Crédito

Icatu Vanguarda FI Credito Privado (Asset) – Performance

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec ANO

2006 - - - - - 99,6%* 102,0% 101,1% 100,2% 104,0% 101,4% 101,3% 101,4%

2007 101,2% 101,5% 101,4% 100,9% 102,1% 104,2% 105,2% 101,0% 99,9% 101,2% 100,8% 104,5% 103,6%

2008 101,1% 101,9% 100,8% 97,3% 100,3% 100,7% 103,4% 101,8% 94,8% 91,4% 81,6% 104,3% 98,0%

2009 100,8% 78,7% 108,9% 104,8% 117,1% 105,2% 132,0% 111,8% 115,3% 116,3% 111,5% 113,9% 109,4%

2010 102,6% 106,3% 107,8% 98,7% 104,8% 102,9% 106,0% 106,2% 107,6% 103,1% 101,8% 103,1% 104,5%

2011 102,2% 102,3% 102,7% 101,0% 102,2% 101,3% 104,3% 106,3% 104,4% 105,6% 102,3% 101,6% 103,2%

2012 104,2% 104,7% 96,6% 117,7% 104,0% 102,0% 104,0% 104,8% 103,0% 106,6% 103,8% 106,9% 104,9%

2013 107,3% 103,4% 102,4% 103,8% 104,3% 102,6% 102,8% 102,7% 105,6% 103,4% 100,1% 104,0% 103,6%

2014 102,3% 105,2% 102,9% 108,4% 103,8% 98,4% 121,0% 107,3% 105,4% 104,3% 104,8% 104,5% 106,1%

2015 103,4% 104,2% 102,4% 104,1% 103,3% 84,9% 106,1% 111,2% 108,3% 101,9% 84,4% 106,4% 101,9%

2016 93,4% 92,8% 104,2% 105,5% 114,8% 97,6% 101,6%

*Data Inicial: 17/05/2006

Janela % CDI

6 Meses 101,6%

12 Meses 102,5%

24 Meses 103,4%

36 Meses 103,7%

48 Meses 104,1%

60 Meses 104,6%

Desde o Início 105,1% Dados referentes ao fechamento de Junho/16

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