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B2W ANUNCIA CRESCIMENTO DE 45% DA RECEITA BRUTA E 63% DO EBITDA PARA OS PRIMEIROS NOVE MESES DE 2007 Rio de Janeiro, 12 de Novembro de 2007 – B2W Companhia Global do Varejo (BOVESPA: BTOW3), empresa resultante da fusão entre Americanas.com e Submarino, anuncia hoje os resultados para os primeiros nove meses e 3º trimestre de 2007. A fusão entre as duas empresas foi aprovada em AGE no dia 13 de Dezembro de 2006. Entretanto, com o objetivo de haver comparabilidade na análise dos resultados, os comentários de desempenho a seguir comparam os resultados dos primeiros nove meses e do 3º trimestre de 2007 com as respectivas demonstrações de resultado, pró-forma, não auditadas dos primeiros nove meses e 3º trimestre de 2006 da Americanas.com, Shoptime e Submarino combinadas. Tais informações pró-forma não substituem as Demonstrações Financeiras auditadas e arquivadas junto à CVM.

A B2W possui um portifólio com as marcas Americanas.com, Shoptime, Submarino, Blockbuster Online, Ingresso.com, Submarino Finance e B2W Viagens, que oferecem mais de 30 categorias de produtos e serviços através dos canais de distribuição internet, catálogos, TV e quiosques.

DESTAQUES FINANCEIROS Resultados dos Primeiros Nove Meses de 2007

Receita Bruta (R$ milhões)

Despesas Operacionais (R$ milhões & % RL)

EBITDA (R$ milhões & % RL)

53

13584

220

70

199

88

267

Destaques do Período (*) Receita Bruta Nos 9M07, a receita bruta atingiu R$ 2.301MM, representando um crescimento de 45% em relação aos 9M06. Esse valor é praticamente igual à receita bruta pro-forma alcançada no total do ano de 2006.

Margem Bruta 30,2% da RL nos 9M07, crescimento de 50 pontos base quando comparado aos 29,7% da RL nos 9M06.

Despesas Operacionais 16,6% da RL, redução de 110 pontos base nos 9M07, quando comparado ao mesmo período de 2006.

EBITDA Nos 9M07, o EBITDA atingiu R$ 220MM, representando um crescimento de 63% em relação aos 9M06. Esse valor é superior ao patamar pro-forma alcançado no total do ano de 2006.

Margem EBITDA 13,7% da RL, crescimento de 170 pontos base nos 9M07, quando comparado ao mesmo período de 2006.

CADE aprova a fusão No dia 7 de novembro o CADE aprovou a fusão sem restrições.

Cartão Submarino O Cartão Submarino supera a marca de 10% de participação nas vendas do site Submarino no mês de setembro.

Expansão da B2W Viagens Lançamos Americanas Viagens e Shoptime Viagens.

Reformulação do Site da Americanas.com Americanas.com lança novo layout do site.

(*) Destaques Financeiros e Destaque do Período baseados nos resultados pró-forma para os

9M06 e 3T06 não auditados.

598

1.583

821

2.301

37%

45%

3T06 3T07 9M06 9M07

16,6%

15,4%

17,7% 16,6%

14,6%

12,6%

12,0%

13,7%

3T06 3T07 9M06

3T06 3T07 9M06 9M07

9M07

2

CONSIDERAÇÕES GERAIS A fusão entre a Americanas.com e o Submarino foi aprovada em AGE no dia 13 de Dezembro de 2006. Entretanto, com o objetivo de haver comparabilidade na análise dos resultados, os comentários de desempenho a seguir comparam os resultados dos primeiros nove meses e do 3º trimestre de 2007 com as demonstrações de resultado, pró-forma, não auditadas dos primeiros nove meses e do 3º trimestre de 2006 da Americanas.com, Shoptime e Submarino combinadas. Tais informações pró-forma não substituem as Demonstrações Financeiras auditadas e arquivadas junto à CVM. A discussão a seguir é baseada exclusivamente no resultado combinado das marcas Americanas.com, Shoptime e Submarino, excluindo, portanto, suas subsidiárias (Ingresso.com, Submarino Finance e B2W Viagens).

DESTAQUES DO PERÍODO

Crescimento de 45% da Receita Bruta. A receita bruta foi de R$ 2.301 milhões nos primeiros nove meses de 2007 e de R$ 821 milhões no 3º trimestre de 2007, apresentando crescimento de 45% e 37%, respectivamente quando comparados aos mesmos períodos do ano anterior. Vale destacar que a receita bruta nos nove primeiros meses de 2007 é praticamente igual ao patamar pro-forma alcançado no total do ano de 2006. De acordo com a Forrester Research, consultoria internacional especializada na elaboração de estudos e projeções para o comércio eletrônico, estima-se que o mercado cresça 36% em 2007.

Aumento de 50 Pontos Base da Margem Bruta. O lucro bruto nos primeiros nove meses de 2007 foi de R$ 487 milhões, gerando uma margem bruta de 30,2% da receita líquida, comparado ao lucro bruto de R$ 335 milhões e 29,7% de margem bruta nos primeiros nove meses de 2006. No 3º trimestre de 2007 a margem bruta da B2W atingiu 29,9%, representando uma expansão de 70 pontos base quando comparada ao mesmo período de 2006. A expansão da margem bruta é fruto de uma melhor gestão do mix de produtos, crescimento de receita, adoção de melhores práticas e benchmark interno entre as marcas.

Redução de 110 Pontos Base da Despesa Operacional. A despesa operacional nos primeiros nove meses de 2007 foi de R$ 267 milhões, representando 16,6% da receita líquida, comparada à despesa operacional de R$ 199 milhões, ou 17,7% da receita líquida nos primeiros nove meses de 2006. No 3º trimestre de 2007 as despesas operacionais representaram 15,4% da receita líquida, representando uma redução de 120 pontos base em relação ao mesmo período do ano anterior. A redução do SG&A em ambos os períodos explica-se pela alavancagem operacional, uma vez que parte das despesas é fixa, bem como pela continua obtenção de sinergias relacionadas a fusão entre a Americanas.com e o Submarino.

Crescimento de 63% do EBITDA 1 e 170 Pontos Base da Margem EBITDA. Em função do crescimento da receita, da otimização da estrutura de custos e despesas, bem como de sinergias relacionadas a fusão, o EBITDA alcançou R$ 220 milhões nos primeiros nove meses de 2007 com crescimento de 63% em relação ao mesmo período de 2006. Vale destacar que o EBITDA nos nove primeiros meses de 2007 é superior ao total pro-forma do ano de 2006. A margem EBITDA foi de 12,0% nos primeiros nove meses de 2006 para 13,7% no mesmo período de 2007, representando um crescimento de 170 pontos base. No 3º trimestre de 2007, o EBITDA cresceu 57% e a margem EBITDA expandiu-se em 200 pontos base, como conseqüência da maturação do processo de obtenção de sinergias.

3

Fusão é Aprovada pelo CADE. No dia 07 de Novembro de 2007, a operação de fusão entre a Americanas.com e o Submarino foi aprovada sem restrições pelo CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica), ratificando os pareceres da Secretaria de Direito Econômico - SDE e Secretaria de Acompanhamento Econômico - SEAE. Ao longo de todo o processo, a B2W acompanhou e colaborou com as autoridades.

Captura de Sinergias em Andamento. Passados pouco mais de dez meses da fusão da Americanas.com e Submarino, o processo de identificação, mapeamento e implementação das sinergias encontra-se em estágio avançado, e a captura de ganhos concretos já impacta positivamente os resultados da B2W conforme demonstrado na margem EBITDA dos primeiros nove meses de 2007.

Cartão Submarino. Apenas um ano após o lançamento, compras feitas com o Cartão Submarino superaram a marca de 10% do total de vendas do site do Submarino no mês de Setembro. Este aumento de participação demonstra o apelo do Cartão, que oferece a seus titulares descontos especiais, parcelamento de compras em até 24x, e um exclusivo Programa de Recompensas. Para a B2W, o cartão representa uma oportunidade de alavancar vendas, especialmente de itens de valor elevado, reduzir custos com taxas de administração de cartão de crédito e com desconto de recebíveis, e participar no resultado do negócio de financiamento ao consumo.

Expansão da B2W Viagens. Em Setembro de 2007 a B2W ampliou sua abrangência, lançando 2 novos negócios: Americanas Viagens e Shoptime Viagens. Com a nova estrutura oferecemos agora o serviço de viagens nas marcas Americanas.com, Shoptime e Submarino. Esta iniciativa traz diversas vantagens para a companhia, dentre as quais vale destacar: (i) novas bases de clientes, dentro do universo de compradores da Americanas.com e Shoptime; (ii) posicionamento diferenciado das marcas, atingindo clientes com necessidades distintas e diferentes perfis de consumo; (iii) oportunidade de vendas cruzadas e; (iv) utilização de novos canais de venda, incluindo quiosques em Lojas Americanas, catálogo impresso e televisão.

Relayout do Site da Americanas.com. A B2W lançou em Setembro de 2007 o novo site da Americanas.com. O site está completamente repaginado, tornando a navegação 70% mais rápida. Além disso, foram implementadas novas ferramentas como o sistema de busca Google® que facilita a pesquisa por produtos no site, propiciando ao cliente uma melhor experiência de compra.

Novo Centro de Distribuição. Durante o 3º trimestre de 2007 foi assinado o contrato para construção do Novo Centro de Distribuição, que será locado à B2W, com perspectiva de inauguração no 2º semestre de 2008. A unificação dos nossos Centros de Distribuição vai maximizar a eficiência operacional, além de possibilitar a otimização dos nossos estoques, contribuindo para melhoria do capital de giro.

Blockbuster Online. O projeto de implantação do serviço de locação de DVDs online através do site www.blockbuster.com.br já está sendo desenvolvido pela companhia e tem seu início previsto para o 1º semestre de 2008.

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COMENTÁRIOS DE DESEMPENHO RECEITA BRUTA A receita bruta nos primeiros nove meses de 2007 atingiu R$ 2.301 milhões resultando em um crescimento de 45% frente aos primeiros nove meses de 2006, quando as vendas somaram R$ 1.583 milhões. No 3º trimestre de 2007 a companhia totalizou R$ 821 milhões de receita bruta contra R$ 598 milhões no mesmo período do ano anterior, representando um crescimento de 37% na comparação entre trimestres. Vale destacar que a receita bruta nos nove primeiros meses de 2007 é praticamente igual ao patamar pro-forma alcançado no total do ano de 2006.

LUCRO BRUTO O lucro bruto nos primeiros nove meses de 2007 foi de R$ 487 milhões (30,2% da receita líquida) e de R$ 335 milhões (29,7% da receita líquida) no mesmo período do ano anterior, representando um crescimento de 46%. No 3T07 o lucro bruto foi de R$172 milhões (29,9% da receita líquida) frente a R$123 milhões (29,2% da receita líquida) no 3T06.

172123

29,9%

29,2%

3T06 3T07

Lucro bruto (R$ MM) Margem Bruta (%)

2.301

1.583

9M06 9M07

821

598

3T06 3T07

487

335

30,2%

29,7%

9M06 9M07

Lucro bruto (R$ MM) Margem Bruta (%)

45%

50 bps 70 bps

37%

5

DESPESAS OPERACIONAIS As despesas com vendas, gerais e administrativas atingiram R$ 267 milhões nos primeiros nove meses de 2007, representando 16,6% da receita líquida. Quando comparada ao mesmo período o ano anterior o ganho de eficiência atingiu 110 pontos base. No 3º trimestre de 2007 as despesas com vendas, gerais e administrativas representaram 15,4% da receita líquida, implicando em um ganho de eficiência de 120 pontos base quando comparada ao mesmo período o ano anterior. A redução das despesas operacionais em ambos os períodos explica-se pela alavancagem operacional, pela continua obtenção de sinergias relacionadas a fusão entre a Americanas.com e o Submarino, além de nossa cultura de constante insatisfação e busca por novos patamares de resultados.

EBITDA Em função do crescimento da receita, da otimização da estrutura de custos e despesas, bem como de sinergias relacionadas a fusão, o EBITDA totalizou R$ 220 milhões nos primeiros nove meses de 2007, representando 63% de crescimento em relação ao mesmo período de 2006. A margem EBITDA nos primeiros nove meses de 2007 atingiu 13,7% da receita líquida crescendo 170 pontos base em relação aos 12,0% registrados no mesmo período de 2006. Ao avaliarmos o desempenho obtido no 3º trimestre de 2007 verificamos uma sólida evolução da margem EBITDA, atingindo um crescimento de 200 pontos base em relação ao 3º trimestre de 2006. O EBITDA é calculado a partir do resultado operacional antes do resultado financeiro, excluídas a depreciação, amortização e despesas extraordinárias.

220

135

13,7%

12,0%

9M06 9M07

EBITDA (R$ MM) Margem EBITDA (%)

8453

14,6%

12,6%

3T06 3T07

EBITDA (R$ MM) Margem EBITDA (%)

7088

16,6%

15,4%

3T06 3T07

R$ MM % RL

199

267

17,7%

16,6%

9M06 9M07

R$ MM % RL

200 bps

110 bps 120 bps

170 bps

6

A constante evolução da margem EBITDA ratifica a estratégia da companhia de convergência das vantagens competivas identificadas através do crescimento das vendas associado a elevados padrões de eficiência operacional. Os resultados apresentados nos deixam empolgados para alcançar novos patamares de resultados.

37,844,0

53,4

71,766,6 69,7

83,7

11,3%12,0%

12,6%13,2% 12,9% 13,4%

14,6%

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

EBITDA (R$) EBITDA (% RL) RESULTADO FINANCEIRO Nos primeiros nove meses de 2007 a despesa financeira líquida foi de R$ 110 milhões (6,9% da receita líquida), comparado a uma despesa financeira líquida pro-forma de R$ 51 milhões no mesmo período de 2006 (4,5% da receita líquida). O resultado financeiro sofreu forte impacto devido ao pagamento de dividendos de R$ 59 milhões em 27 de Dezembro de 2006 e à redução de capital de R$ 441 milhões realizada em 30 de Janeiro de 2007. Excluindo os efeitos mencionados acima, a despesa financeira líquida de 2007 teria sido de R$ 66 milhões (4,1% da receita líquida), e portanto 40 pontos base inferior ao mesmo período de 2006. A Companhia manteve no período a sua estratégia de financiamento do capital de giro através do desconto de recebíveis e de empréstimos bancários. Em função da convergência das taxas, o custo do desconto de recebíveis é similar ao custo de financiamento bancário, permitindo com que a empresa escolha a melhor alternativa de financiamento das suas operações. EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL A equivalência patrimonial contempla, basicamente, as subsidiárias Ingresso.com, B2W Viagens e Submarino Finance. Nos primeiros nove meses de 2007 o resultado de equivalência patrimonial registrou um prejuízo de R$ 2 milhões, devido ao impacto da operação da Submarino Finance, que ainda se encontra em fase de investimento. Os resultados das subsidiárias estão superando nossas expectativas, o que nos deixa muito otimistas com relação às perspectivas de crescimento das mesmas. RECEITA (DESPESA) NÃO OPERACIONAL A despesa não operacional de R$ 24 milhões registrada nos primeiros nove meses de 2007 e de R$ 12 milhões registrada no 3º trimestre de 2007 refere-se, principalmente, a amortização de ágio (sem efeito caixa) em investimentos e gastos relacionados a reestruturação da companhia pós-fusão.

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LUCRO LÍQUIDO O lucro líquido nos nove primeiros meses de 2007 totalizou R$ 39 milhões (2,4% da receita líquida), comparado aos R$ 74 milhões (6,6% da receita líquida) pro-forma registrados no mesmo período de 2006. Destacamos que o lucro líquido dos nove primeiros meses de 2007 foi impactado pela despesa financeira decorrente dos R$ 500 milhões provenientes da distribuição de dividendos e redução de capital oriundos da fusão e pela amortização de ágio. Vale mencionar também, que o lucro líquido dos nove primeiros meses de 2006 foram positivamente impactados pelo registro contábil de valores não recorrentes da ordem de R$ 44 milhões. Excetuando-se o referido efeito, o lucro pró-forma ajustado teria sido da ordem de R$ 30 milhões nos nove primeiros meses de 2006. ENDIVIDAMENTO A B2W encerrou os primeiros nove meses de 2007 com um caixa líquido de R$ 102 milhões. O contas a receber de clientes é composto principalmente por recebíveis de cartão de crédito, líquido do valor de desconto, que possuem liquidez imediata.

Endividamento Consolidado (R$ mil) 30/09/2007 30/06/2007

Empréstimos e financiamentos de curto prazo 130.725 149.717Empréstimos e financiamentos de longo prazo 163.409 115.070

Endividamento Bruto (1) 294.134 264.787

Disponibilidades 197.666 244.130Contas a receber de clientes 198.386 151.685

Disponibilidades Totais (2) 396.052 395.815

Caixa Líquido (2) - (1) 101.918 131.027

CAPITAL DE GIRO

Capital de Giro (dias) 30/09/2007 30/06/2007

Estoques 55 55

Fornecedores 83 78

Contas a Receber (Cartões) 140 157

Capital de Giro Líquido 112 134

Definição:(1) Saldo do contas a receber somente de cartões de crédito, estoque ou fornecedores, ao final de cada período, dividido pela receita bruta de vendas dos últimos doze meses ou custo da mercadoria vendida dos ultimos três meses de cada período(2) Dias de contas a receber não considera o desconto de recebíveis

Apesar da preparação para a entrada no quarto trimestre, período de maior venda do ano, mantivemos a cobertura de estoque constante em um patamar de 55 dias quando comparamos o 3T07 com 2T07. O prazo de fornecedores apresentou uma melhora de 5 dias no mesmo período, enquanto o contas a receber de cartões de crédito, retirando o efeito dos descontos de recebíveis (que seria retornar o valor descontado ao contas a receber), atingiu 140 dias ao final dos nove primeiros meses de 2007 comparado a 157 dias em 30 de junho de 2007.

8

O capital de giro líquido (dias de estoque + dias de contas a receber de cartões – dias de fornecedores) demonstra uma melhora total de 22 dias na comparação do trimestre atual com o último trimestre. As melhorias de capital de giro são reflexo de uma incansável busca pelas melhores práticas e otimização dos processos internos, reforçando o compromisso da B2W com a maximização de valor aos seus acionistas, o que nos deixa confiantes na superação dos atuais patamares de resultado. INDICADORES E DESTAQUES DAS SUBSIDIÁRIAS

Ingresso.com 9M07 9M06 ∆ % 3T07 3T06 ∆ %

Ingressos Vendidos 903.388 832.183 9% 328.117 275.368 19%Receita Bruta (R$ mil) 4.650 3.905 19% 1.537 1.272 21%EBITDA (R$ mil) 1.894 543 248% 607 (90) EBITDA (% R.L.) 43,1% 15,1% 2800 bps 41,5% -7,7% 4920 bps

B2W Viagens 9M07 9M06 ∆ % 3T07 3T06 ∆ %

Gross Bookings (R$ mil) 67.871 26.776 153% 29.365 10.384 183%EBITDA (R$ mil) 1.197 (1.186) 756 (485) EBITDA (% R.L.) 15,3% -41,1% 5640 bps 22,4% -39,6% 6200 bps

Submarino Finance 9M07 9M06 ∆ % 3T07 3T06 ∆ %

Produção (R$ mil) 56.881 718 7822% 27.476 718 3727%Cartões Emitidos 121.771 1.314 9167% 49.057 1.567 3031%

Ingresso.com. Nos 9M07, a Ingresso.com registra crescimento de 248% contra o mesmo período do ano anterior. A margem EBITDA dos 9M07 atinge 43,1% da receita líquida versus 15,1% do ano anterior, representando um aumento de 2800 pontos base. A solidez e consistência dos resultados esta relacionada a ações de ampliação do leque de serviços e produtos, tais como: (i) lançamento de Ingresso na Americanas.com; (ii) piloto Ingresso.com nos quiosques de Lojas Americanas – piloto em 4 lojas na cidade do Rio de Janeiro (Rio Sul, Ipanema, Barra Shopping e Ouvidor); e (iii) exclusividade na venda de ingressos do show The Police, credenciando a Ingresso.com a operação de shows de grande porte.

B2W Viagens. O Gross Bookings (GB) acumulado em 9 meses foi de R$67,8 milhões, apresentando crescimento de 153% quando comparado aos 9 primeiros meses de 2006. No 3T07 o GB foi de R$29,5 milhões versus R$10,4 milhões no 3T06, crescimento de 183%. A margem EBITDA dos 9M de 2007 alcançou 15,3% da receita líquida. No 3T07 a margem EBITDA superou os 20,0% da receita líquida. Em Setembro de 2007 a B2W ampliou a abrangência de seu negócio de Viagens, lançando 2 novos negócios: Americanas Viagens e Shoptime Viagens. Com a nova estrutura oferecemos agora o serviço de viagens nas marcas Americanas.com, Shoptime e Submarino. Esta iniciativa traz diversas vantagens para a companhia, dentre as quais vale destacar: (i) novas bases de clientes, dentro do universo de compradores da Americanas.com, Submarino e Shoptime; (ii) posicionamento diferenciado das marcas, atingindo clientes com necessidades distintas e diferentes perfis de consumo; (iii) oportunidade de vendas cruzadas e; (iv) utilização de novos canais de venda, incluindo quiosques em Lojas Americanas, catálogos impressos e canal de TV.

9

Cartão Submarino. Submarino Finance atinge a marca dos 175 mil cartões emitidos em 1 ano de operação. Somente nos 9M07 foram emitidos 121 mil cartões. A forte expansão da base de cartões emitidos é resultado de uma campanha de marketing agressiva através (i) do programa de recompensas que bonifica o usuário do cartão com Léguas Submarinas que podem ser trocadas por produtos, e (ii) do Programa Super Poderes que oferece descontos nas principais categorias do site. Em Setembro de 2007 ultrapassamos a barreira dos 10% de participação nas vendas do site Submarino, versus 2.5% de participação do início de 2007.

SINERGIAS – PROCESSO DE IMPLEMENTAÇÃO DAS ALAVANCAS EM RÍTMO ACELERADO Passados pouco mais de dez meses da aprovação da fusão da Americanas.com com Submarino, o processo de identificação, mapeamento e implementação das sinergias, continua em estágio avançado, e a captura de ganhos concretos continua impactando positivamente os resultados da B2W conforme demonstrado nos primeiros nove meses de 2007. Ao longo dos últimos meses, o grupo multidisciplinar de trabalho nomeado para compor a equipe de integração, buscou levantar os melhores padrões de eficiência e de benchmarks. Até o presente momento foram identificadas várias alavancas operacionais e financeiras, cuja utilização visa melhorar a eficiência da empresa, e constantemente melhorar os serviços prestados aos nossos clientes. O processo de implementação das alavancas, bem como a obtenção de ganhos de eficiências, é contínuo e se estenderá ao longo dos próximos meses. Entre as sinergias implementadas, destacamos a (i) unificação das Centrais de Televendas e SAC, (ii) unificação de sistemas de back-office e (iii) padronização dos processos administrativos e operacionais. GOVERNANÇA CORPORATIVA E MERCADO DE CAPITAIS A B2W é constituída sob as regras estabelecidas pelo Novo Mercado da Bovespa, o mais alto nível de Governança Corporativa. Estas incluem uma base acionária composta exclusivamente por ações ordinárias e a eleição de membros independentes para o Conselho de Administração. A B2W conta com um Conselho de Administração formado por nove membros, sendo cinco indicados por Lojas Americanas e quatro membros independentes. Lojas Americanas e B2W assinaram um Termo de Voto e de Assunção de Obrigações que rege os assuntos de Governança Corporativa e os itens relativos à participação acionária. Por um período de quatro anos iniciados em 13 de Dezembro de 2006, Lojas Americanas esta impedida de adquirir ações adicionais da B2W que superem a quantidade de 10% do free-float, sem a aprovação prévia da maioria dos membros independentes do Conselho de Administração. Lojas Americanas também esta impedida de vender suas ações da B2W por um período de dois anos contados a partir da mesma data. Os processos de abertura de capital e de adesão ao Novo Mercado foram deferidos pela CVM e BOVESPA nos dias 25 e 26 de julho de 2007, respectivamente. As ações da B2W estão listadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA) e começaram a ser negociadas sob o código BTOW3 (ordinárias) em 08 de agosto de 2007.

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ANEXO I – DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO PRÓ-FORMA 9 MESES A fusão entre a Americanas.com e o Submarino foi aprovada em AGE no dia 13 de Dezembro de 2006. Entretanto, com o objetivo de haver comparabilidade na análise dos resultados, os comentários de desempenho a seguir comparam os resultados dos primeiros nove meses de 2007 com as demonstrações de resultado, pró-forma, não auditadas dos primeiros nove meses de 2006 da Americanas.com, Shoptime e Submarino combinadas. Tais informações pró-forma não substituem as Demonstrações Financeiras auditadas e arquivadas junto à CVM.

B2W S/ADemostrativo de Resultado Pró-Forma

Em milhares de reais

9M07 9M06

Receita bruta de vendas 2.301.326 1.583.291

Impostos, devoluções e descontos (690.773) (458.707)

Receita líquida 1.610.553 1.124.584

CMV (1.123.573) (790.052)

Lucro bruto 486.980 334.532

Margem bruta (% RL) 30,2% 29,7%

Despesas operacionais (289.579) (229.765)

Com vendas (230.734) (172.732)

Gerais e administrativas (36.235) (45.092)

Despesas extraordinárias - (18.556)

Outras despesas gerais e administrativas (36.235) (26.536)

Depreciação e amortização (22.610) (11.941)

Resultado operacional antes do resultado financeiro 197.401 104.767

Margem operacional (% RL) 12,3% 9,3%

Resultado financeiro líquido (110.380) (50.689)

Resultado operacional antes da equivalência 87.021 54.078

Equivalência patrimonial (2.338) 1.335

Receita (despesa) não operacional (23.534) (11.755)

Imposto de renda e contribuição social (22.403) 30.301

Lucro líquido do exercício 38.746 73.961

EBITDA 220.011 135.265

Margem EBITDA (% RL) 13,7% 12,0%

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ANEXO II – DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO PRÓ-FORMA 3º TRIMESTRE A fusão entre a Americanas.com e o Submarino foi aprovada em AGE no dia 13 de Dezembro de 2006. Entretanto, com o objetivo de haver comparabilidade na análise dos resultados, os comentários de desempenho a seguir comparam os resultados do 3º trimestre de 2007 com as demonstrações de resultado, pró-forma, não auditadas do 3º trimestre de 2006 da Americanas.com, Shoptime e Submarino combinadas. Tais informações pró-forma não substituem as Demonstrações Financeiras auditadas e arquivadas junto à CVM.

B2W S/ADemostrativo de Resultado Pró-Forma

Em milhares de reais

3T07 3T06

Receita bruta de vendas 820.629 597.707

Impostos, devoluções e descontos (246.516) (174.791)

Receita líquida 574.113 422.916

CMV (402.169) (299.448)

Lucro bruto 171.944 123.468

Margem bruta (% RL) 29,9% 29,2%

Despesas operacionais (96.848) (74.949)

Com vendas (78.531) (63.168)

Gerais e administrativas (9.730) (7.752)

Despesas extraordinárias - (850)

Outras despesas gerais e administrativas (9.730) (6.901)

Depreciação e amortização (8.587) (4.029)

Resultado operacional antes do resultado financeiro 75.096 48.520

Margem operacional (% RL) 13,1% 11,5%

Resultado financeiro líquido (40.241) (14.179)

Resultado operacional antes da equivalência 34.855 34.341

Equivalência patrimonial (366) 757

Receita (despesa) não operacional (11.732) (3.019)

Imposto de renda e contribuição social (7.813) (10.098)

Lucro líquido do exercício 14.944 21.980

EBITDA 83.683 53.399

Margem EBITDA (% RL) 14,6% 12,6%

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ANEXO III – BALANÇOS PATRIMONIAS A fusão entre a Americanas.com e o Submarino foi aprovada em AGE no dia 13 de Dezembro de 2006. Entretanto, com o objetivo de haver comparabilidade na análise das demonstrações financeiras, os balanços patrimoniais a seguir comparam os saldos de 30 de setembro de 2007 com os de 31 de dezembro de 2006 pró-forma, não auditados. Tais informações pró-forma não substituem as Demonstrações Financeiras auditadas e arquivadas junto à CVM.

B2WBalanços Patrimoniais Pro-forma

(em milhares de reais)

ATIVO 30/09/2007 31/12/2006CIRCULANTEDisponibilidades 197.666 305.896 Contas a receber de clientes 198.386 708.259 Estoques 248.655 254.952 Impostos a recuperar 4.397 18.944 Imposto de renda e contribuição social diferidos 28.405 12.032 Despesas antecipadas e outros 84.340 58.622 Total do ativo circulante 761.849 1.358.706

NÃO CIRCULANTERealizável a longo prazo:

Imposto de renda e contribuição social diferidos 32.883 50.386 Depósitos judiciais 2.347 1.566 Outros créditos a receber - 1.468

Investimentos 10.461 7.865 Imobilizado 33.982 31.663 Intangível 144.532 161.037 Diferido 139.564 96.325 Total do ativo não circulante 363.769 350.310 TOTAL DO ATIVO 1.125.618 1.709.016

PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

CIRCULANTEFornecedores 368.875 440.126 Empréstimos e financiamentos 130.725 236.086 Salários, encargos e contribuições sociais 7.759 7.154 Tributos a recolher 18.175 29.911 Contas a pagar por resgate de ações - 441.047 Adiantamentos de clientes 10.858 18.823 Dividendos propostos 2.729 2.729 Outras obrigações 40.280 76.679 Total do passivo circulante 579.401 1.252.554

NÃO CIRCULANTEExigível a longo prazo:

Empréstimos e financiamentos 163.409 73.936 Partes relacionadas 5.056 2.643 Provisões para contingências 1.880 3.105 Outras obrigações 4.515 5.191

Total do passivo não circulante 174.860 84.875

PATRIMÔNIO LÍQUIDOCapital social 174.032 105.515 Reservas de capital 200.000 257.311 Ações em tesouraria (41.421) - Lucros acumulados 38.746 8.761 Total do patrimônio líquido 371.357 371.587

TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.125.618 1.709.016

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INFORMAÇÕES SOBRE A TELECONFERÊNCIA Teleconferência com tradução simultânea para o inglês seguida de sessão bilíngüe de perguntas e respostas.

1 EBITDA (LAJIDA – lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização e excluindo despesas extraordinárias ou não operacionais) é apresentado como informação adicional porque acreditamos tratar-se de um indicador importante de nosso desempenho operacional, além de ser útil para a comparação de nosso desempenho com outras companhias do setor de varejo eletrônico. No entanto, nenhum número deverá ser considerado isoladamente como um substituto para o lucro líquido apurado de acordo com Legislação Societária e regras da Comissão de Valores Mobiliários (BR GAAP) ou ainda, como uma medida da lucratividade da Companhia. Além disso, nossos cálculos podem não ser comparáveis a outras medidas similares adotadas por outras companhias. Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da B2W.