Ebook Investindo na BM&F

MERCADO FUTURO

Guia de investimento no

Commodities, índices, juros e moedas negociadas na Bolsa

CAFé

Neste e-book, você irá aprender a explorar um dos

mercados mais apaixonantes e lucrativos do mun-

do: O Mercado Futuro.

Vamos lhe ensinar tudo que é necessário para ga-

nhar dinheiro com as oscilações no Milho, Café,

Boi Gordo, Dólar, Juros, Índice Bovespa ou

S&P 500 (o índice mais importante do mundo) e

desbravar o mercado de maior volume financeiro

de negociação do Brasil.

Esperamos que goste da leitura e lembre-se de

contar com o Toro Radar para vencer no merca-

do de ações e futuros.

O qUE TEM nEsTE E-BOOk?

Material desenvolvido por:

www.tororadar.com.br

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Capítulo 1: O que é o Mercado Futuro?

Entenda o funcionamento do mercado futuro e

abra um novo universo de investimento. Descubra

as principais vantagens e riscos.

Dê o primeiro passo para começar a investir em

um mercado que movimenta 10 vezes mais di-

nheiro do que o mercado de ações.

Capítulo 2: Quanto de dinheiro é preciso

para investir? Como ganho?

Descubra quanto de dinheiro você precisa para

investir no mercado futuro e como você recebe ou

paga pelas oscilações do mercado.






Capítulo 3: Características dos Contratos

Entenda as características de cada contrato e

descubra todas as possibilidades de investimento

do mercado futuro.

Capítulo 4: Como começar?

Saiba como começar a investir e descubra onde

encontrar as melhores oportunidades do Mercado

Futuro.

Capítulo 5: Quais são os riscos?

Compreenda o risco do mercado futuro e saiba

como minimizá-lo e aumentar suas chances de

sucesso.






O Toro Radar é a maior empresa do Brasil de Análise,

Consultoria e Educação na Bolsa.

A nossa missão é fazer com que você tenha ao seu alcan-

ce tudo o que precisa para começar a investir e ganhar

dinheiro com o mercado futuro e de ações.

Para que você possa colocar em prática todo o conheci-

mento deste e-book, vamos te dar 15 dias gratuitos

de uso completo da solução do Toro Radar.

O qUE é O TORO RADAR?




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Comece a investir hoje em futuros. Abra sua conta com especialistas no assunto:

ABRIR MINHA CONTA

1 O Mercado Futuro é o ambiente onde você pode ganhar com

a alta ou baixa de um determinado ativo, seja ele uma commodity

(Milho, Café, Boi Gordo), uma moeda (como o dólar), um Índice (Bo-

vespa, Índice S&P 500) ou mesmo uma taxa de juros.

Nele, são negociados contratos futuros. Eles representam acordos

de compra e venda, por um determinado preço e período.

No fim das contas, o valor do contrato oscila de acordo com a “ofer-

ta e demanda”, assim como o valor de uma ação. Neste ponto, a

lógica é bem parecida com a do mercado de ações.

O qUE é O MERCADO FUTURO?

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ABRIR MINHA CONTA

1O qUE é O MERCADO FUTURO?

Assim como as ações, cada contrato tem um “lote mínimo” que

representa a quantidade negociada daquela commodity, que pode

ser em sacas de café, arrobas de boi gordo, dólares, juros ou mes-

mo pontos de índices.

Cada contrato têm um código de negociação e você compra e ven-

de os contratos diretamente pelo Home Broker. O mesmo que

você utiliza para comprar e vender ações. Investir no Mercado

Futuro é tão simples como investir em ações. Quando você

compra um contrato futuro, passa a ganhar com a alta dos seus pre-

ços e perde dinheiro se o valor cair.

A principal diferença é que no mercado futuro você não “paga” nem

“recebe” pelo valor dos contratos que está operando. Você apenas

arca com as oscilações daquele contrato, recebendo os ganhos ou

pagando pelas perdas. O que pode trazer grandes vantagens.

CURSO EM VÍDEO

Home Broker: O que é e como funciona





http://www.tororadar.com.br/typ/home-broker-o-que-e-e-como-funciona

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ABRIR MINHA CONTA

O Mercado Futuro é um dos mercados mais apaixonantes e lucra-

tivos que existem. E não faltam motivos para isso. A seguir vamos

falar das suas 5 vantagens principais:

1 - DivERsiFiCAçãOCom o Mercado Futuro você não fica preso só a ações, o que per-

mite buscar boas oportunidades de ganhar dinheiro independente-

mente do que acontece com as ações na Bovespa.

Nele você tem liberdade para investir em bens de consumo muito

importantes para a humanidade, como: milho, café, carne, as-

sim como em moedas, juros e índices internacionais.

1O que é o Mercado Futuro?

CAFé

O qUE é O MERCADO FUTURO?







ABRIR MINHA CONTA

2 - AlAvAnCAGEM

Para investir em futuros, você não precisa do valor do contrato ope-

rado em dinheiro, já que você não paga ou recebe por ele, mas sim

pela sua oscilação. Sendo assim, você consegue investir muito

com pouco dinheiro.

Para comprar 100 ações da Vale por R$ 30,00 é necessário ter em

conta R$ 3.000 para efetuar a compra. Já no mercado futuro

não funciona assim. Com os mesmos R$ 3.000 você consegue

comprar, por exemplo, até R$ 85.000 em contratos de Boi Gordo.

1vAnTAGEns DO MERCADO FUTURO

O que é o Mercado Futuro?







ABRIR MINHA CONTA

Neste caso, se o preço do Boi Gordo subir 3%, você ganha os 3%

sobre o R$ 85.000, o que representaria um ganho de R$ 2.550 e um

resultado de +85% sobre o capital inicial de R$ 3.000. Da mesma

forma, se houver uma queda de 3%, o resultado representa uma

perda de 85% sobre o valor da margem.

Essa é a natureza do mercado futuro: você não paga nem recebe

pelo ativo, mas apenas pelas oscilações de preço, o que permite

um grande poder de alavancagem. Não existe custo adicional

para você alavancar, a diferença está no aumento do potencial de

ganho e do risco da operação na mesma proporção.

A alavancagem é uma ferramenta poderosíssima

que poderá auxiliá-lo a impulsionar seus resultados

mesmo com pouco dinheiro. Entretanto, é impor-

tante frisar que a diferença entre o remédio e

o veneno é a dosagem.

É importante você ajustar suas operações com o seu perfil de risco.

A má gestão do risco pode resultar em perdas muito grandes.









ABRIR MINHA CONTA



3 - FACiliDADENegociar no Mercado Futuro é tão fácil quanto negociar

ações. Você consegue fazer isso pelo Home Broker exatamente

como faz com as ações.

Todas as estratégias que você aprendeu sobre o Mercado de Ações

também funcionam excepcionalmente bem para o Mercado futuro,

seja para Day-Trade ou para Curto Prazo.

Inclusive, por terem um volume de negociação muito grande, alguns

contratos são muito melhores de serem operados do que a maioria

das ações. Alguns contratos, como o Dólar, chegam a movimentar

cerca de R$ 40 BILHÕES por dia.





http://www.tororadar.com.br/conheca-day-trade



ABRIR MINHA CONTA

4 - FlExiBiliDADENo mercado futuro, você pode apostar tanto na alta quanto na baixa

de um ativo sem nenhum custo adicional. Se a perspectiva para o

dólar é de queda, você pode simplesmente vender ao invés de com-

prar. Assim quanto mais o dólar cai, mais você ganha.

Você também poderá fazer isso com o Índice Bovespa, por exem-

plo, ou mesmo com o preço do Milho. Para realizar os lucros bastará

você comprar depois o contrato. Já pensou o quanto você po-

deria ter ganhado na crise de 2008 por exemplo?



2005 200820072006







ABRIR MINHA CONTA

5 - liqUiDEz/vOlUME

Enquanto o mercado de ações negocia em torno de 10 Bilhões de

reais por dia, o mercado futuro chega a negociar 100 Bilhões de

reais em um único pregão. Este volume alto facilita muito que

você consiga entrar e sair do mercado com agilidade.

Além disso, essa característica faz com que os estudos de Análise

Técnica sejam mais eficientes do que no mercado de ações. O que

permite bons ganhos para aqueles investidores atentos às me-

lhores oportunidades no mercado.







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entenda tudo sobre este universo fascinante

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ABRIR MINHA CONTA

2qUAnTO pRECisO pARA invEsTiR EM FUTUROs?

Para investir em futuros, você não precisa do dinheiro propriamente

dito, mas sim de uma margem de garantia.

A Margem de garantia é uma espécie de “caução” para garan-

tir que você será capaz de arcar com as oscilações de mercado. A

margem de garantia varia de 1% a 25% dependendo do contrato

que você está investindo.

Algo muito interessante é que a margem de garantia não precisa

ser em dinheiro, mas pode estar em outros ativos financeiros, como

CDBs, Ações ou mesmo Títulos Públicos.

Assim, além de poder “alavancar” esse dinheiro para operar os

contratos, você ainda consegue rentabilizá-lo com bons investimen-

tos de renda fixa ou mesmo variável (ações).

Ainda neste e-Book apresentaremos o tama-

nho da margem de garantia para cada um dos

contratos futuros mais negociados.







ABRIR MINHA CONTA

No Mercado de Ações, para “realizar o lucro” ou o prejuízo, é ne-

cessário vender as suas ações. O ganho ou perda vem da diferença

entre o preço que você pagou na compra e o preço que você rece-

beu na venda.

Já no Mercado Futuro você não precisa desfazer sua posição

para receber esse valor, o ganho ou perda sempre vem no dia se-

guinte na forma do “Ajuste Diário” de posição, independente de

você continuar “comprando” ou “vendendo” no contrato futuro.

2COMO RECEBO OU pAGO Os GAnhOs E pERDAs?

Quanto de dinheiro é preciso para Investir em Futuros?







ABRIR MINHA CONTA

A cada dia que passa, a BM&F faz os ajustes diários, creditando

o lucro daqueles que foram bem-sucedidos no dia anterior e debi-

tando o prejuízo na conta daqueles cujas posições foram contra o

esperado.

Antes de aprofundar nas características específicas de cada con-

trato vamos aprender três últimas coisas referente as características

comuns à todos os contratos do mercado futuro:

O código de negociação;

Os vencimentos e;

Os limites de oscilação.

2COMO RECEBO OU pAGO Os GAnhOs E pERDAs?

Quanto de dinheiro é preciso para Investir em Futuros?







ABRIR MINHA CONTA

CóDiGO DE nEGOCiAçãOAssim como as ações, cada contrato futuro possui um código de

negociação. Esse será o código que você irá digitar no seu Home

Broker para comprar e vender um contrato futuro.

As 3 primeiras letras do código indicam qual é o ativo (Café, Boi,

Milho, S&P, Dólar, Índice, etc). Abaixo, você encontra a listagem dos

códigos para os principais contratos da Bolsa:

3CARACTERísTiCAs DOs COnTRATOs

Café Arábica

Boi Gordo

Milho

Índice S&P 500

Dólar

Minidólar

Índice Bovespa

Mini-índice Bovespa

Juros DI

CONTRATO

ICF

BGI

CCM

ISP

DOL

WDO

IND

WIN

DI1

CÓDIGO

*A última letra representa o mês de vencimento e os 2 números, que vamos ver a seguir, o ano de vencimento.







ABRIR MINHA CONTA

vEnCiMEnTOs Cada contrato futuro tem uma data de vencimento. Ou seja, para um

mesmo ativo, como o Milho, existem diversos contratos com venci-

mentos diferentes. Normalmente, o contrato mais próximo do venci-

mento é o que apresenta maior volume de negociação e portanto o

mais indicado para operações de Day-Trade e Curto Prazo.

Sempre que você receber uma Recomendação de Compra ou

Venda em um contrato futuro pelo Toro Radar, você já conseguirá

ver qual a data de vencimento indicada, assim como o código de

negociação do contrato e suas características.

Dentro do código de negociação do ativo a data de vencimento é

indicada pela última letra (que demonstra o mês) e pelos 2 últimos

números (que representam o ano).

CURSO EM VÍDEO

Day-Trade: A Fórmula 1 do Mercado de Ações











ABRIR MINHA CONTA

Por exemplo, o ISPZ15, representa o contrato de Índice S&P 500

(indicado pelas letras ISP) com vencimento para Dezembro (indicado

pela letra Z) de 2015 (indicado pelo número 15).

Abaixo segue uma lista das letras que representam cada um dos

meses de vencimento:

JANEIRO

FEVEREIRO

MARÇO

ABRIL

MAIO

JUNHO

JULHO

AGOSTO

SETEMBRO

OUTUBRO

NOVEMBRO

DEZEMBRO

MÊS DE VENCIMENTO

F

G

H

J

K

M

N

Q

U

V

X

Z

LETRA








ABRIR MINHA CONTA

liMiTEs DE OsCilAçãOComo existe um grande potencial de alavancagem nos mercados

futuros, a bolsa usa um mecanismo automático que impõe percen-

tuais máximos de flutuação de preços, conforme a tabela abaixo.

Assim ela mitiga o risco do mercado, limitando a oscilação máxima

em um único dia.

BOI GORDO

MILHO

CAFÉ

ÍNDICE S&P 500

ÍNDICE

DÓLAR

CONTRATOS

3,5%

5%

9%

7%

8%

5%

% OSCILAÇÃO MÁXIMA








ABRIR MINHA CONTA

Agora que você já conhece um pouco das bases de funcionamento

do Mercado Futuro, vamos entender melhor as características

individuais de cada um dos principais contratos futuros negocia-

dos na BM&FBovespa.

3COnhECEnDO MElhOR CADA COnTRATO

Características dos contratos

CONTRATOS FUTUROs







ABRIR MINHA CONTA

ínDiCE BOvEspA O Índice Bovespa apresenta um dos gráficos

que mais respeita os padrões da Análise

Técnica, onde ela tem um dos maiores níveis

de acerto. Agora como você faz para comprar

e vender o Índice Bovespa?

O Índice Bovespa é formado por 70 empresas. O que torna

impossível, ao ver uma tendência de alta, comprar ações de todas

elas ao mesmo tempo. Para resolver este problema, existe o Índice

Futuro, que negocia cerca de R$ 5 bilhões por dia. Quase o mesmo

volume das ações que compõem o Índice Bovespa juntas!

Com os contratos futuros de índice, fica fácil comprar e vender

apostando na alta ou na baixa do Ibovespa. Tão simples quanto

comprar e vender uma ação. Com esse volume de negociação

monstruoso, os padrões de análise técnica funcionam extrema-

mente bem nos contratos futuros de índice.












ABRIR MINHA CONTA

Desta forma, você consegue comprar e vender estes ativos muito

facilmente, tornando-os extremamente lucrativos para operações de

Day-Trade e Curto Prazo.

Para o Índice, assim como no dólar, existem 2 tipos de contrato: o

índice cheio (IND) e o mini índice (WIN). A diferença entre os

dois é que no Mini Índice cada ponto do Ibovespa vale R$ 0,20 e o

lote mínimo é de 1 contrato, enquanto no Índice no Cheio cada pon-

to vale R$ 1,00 e o lote mínimo é de 5 contratos.



Código

Cotação

Tamanho do Contrato

Meses de Vencimento

Data de Vencimento

Horário de Negociação

Margem para Day-Trade

Margem de Garantia normal

Taxa Operacional Básica Bovespa

IND

Cada ponto vale R$ 1,00

R$ 1,00 X Pontos do Ibovespa

Meses Pares

Quarta-feira mais próxima do dia 15

9h às 17h55min

4,5% do valor do contrato

20% do valor do contrato

0,15% (Day-Trade) e 0,25% (Normal)

ÍNDICE CHEIO








ABRIR MINHA CONTA



Código

Cotação

Tamanho do Contrato

Meses de Vencimento

Data de Vencimento




Taxa Operacional por Contrato

WIN

Cada ponto vale R$ 0,20

R$ 0,20 X Pontos do Ibovespa

Meses Pares

Quarta-feira mais próxima do dia 15

9h às 17h55min



R$ 3,00 (Day-Trade) e R$ 5,00 (Normal)

MINI ÍNDICE

Se você comprar 5 contratos de índice cheios (IND) e o Ibovespa

subir 100 pontos (por exemplo de 50.000 para 50.100), você ganha-

rá R$ 500,00 (100 pontos x R$ 1,00 x 5 contratos).

E no caso do mini índice (WIN), se você comprar os mesmos 5

contratos e o Ibovespa subir 100 pontos, você irá ganhar uma quan-

tia de R$ 100,00.







ABRIR MINHA CONTA

ExEMplO REAlVamos ver uma operação realizada por nossos clientes para enten-

der melhor o funcionamento do Índice. No dia 14/01/2015 às 16:37,

recomendamos a compra no Índice com vencimento Fevereiro 2015

(G15) na cotação de 48.120 e vendemos no dia 15/01/2015 às

12:03 na cotação de 49.265. Para entendermos a diferença entre o

índice cheio e o mini, vamos fazer o exemplo com cada um deles.

ínDiCE ChEiO (inD)Para comprar o Índice Cheio com vencimento em Fevereiro de 2015,

o código seria o INDG15. Como o lote mínimo de compra do

Índice Cheio é de 5, você teria que comprar no mínimo 5 contra-

tos. Qual seria então o valor da compra considerando a cotação de

48.120?

Como no IND cada ponto equivale a R$ 1,00, o valor de cada con-

trato seria de R$ 48.120. No caso de 5 contratos, portanto, o valor

total seria de R$ 48.120 x 5 = R$ 240.600,00.









ABRIR MINHA CONTA

Dado que a margem de garantia do Índice é de 20%, seria ne-

cessário ter em margem o valor de R$ 48.120 na corretora. Caso a

operação fosse de Day-Trade (compra e venda no mesmo dia), a

garantia seria de 4,5%, ou seja de R$ 10.827.

No momento da recomendação de venda no dia seguin-

te, a cotação era de 49.265. Ou seja, o valor total dos 5 con-

tratos nesse momento seria de R$ 49.265 X 5 = R$ 246.325.

Sendo assim, o ganho total na operação foi de R$ 246.325 -

R$ 240.600 = R$ 5.725. Isso quer dizer que em relação à margem

de garantia, o resultado foi de + 11,89% em 1 dia.



Ganho total

R$ 5.725

em 1 dia+11,89%

14/01/2015 às 16:37

Data decompra

R$ 48.120,00

Compra: R$ 240.600Venda: R$ 246.325

Margem degarantia

Operação








ABRIR MINHA CONTA

Mini ínDiCE (Win)Já para o Mini Índice, é necessário menos dinheiro para investir.

O mini índice com vencimento em Fevereiro de 2015 (utilizado no

exemplo), teria o código WING15. No preço de 48.120 (cotação da

recomendação de compra no exemplo estudado), o valor de cada

contrato seria de 48.120 X R$ 0,20 = R$ 9.624.

Com a margem necessária de 20%, você teria de possuir pelo me-

nos R$ 1.924,80 na corretora em garantia. Caso a operação fosse

de Day-Trade (compra e venda no mesmo dia), a garantia seria de

4,5%, ou seja de R$ 433,08.

No momento da recomendação de venda, com a cotação em

49.265, o valor do contrato seria de 49.265 X R$ 0,20 = R$ 9.853.

Nesse caso, o ganho total seria de R$ 9.853 (preço de venda) -

R$ 9.624 (preço de compra) = R$ 229.

Em relação ao dinheiro em garantia (R$1.924,80), o resultado da

operação seria de +11,89% em 1 dia.








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Assista o nosso curso sobre Contrato de Índice Futuro e

entenda como funciona este tipo de contrato

COnTRATO DE ínDiCE FUTURO

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ABRIR MINHA CONTA

s&p 500 O S&P 500 é considerado o Índice mais importante do Mundo.

Isso porque ele representa a oscilação das 500 empresas mais im-

portantes da maior economia do planeta, os Estados Unidos da

América.

Isso quer dizer que quando você compra o contrato futuro de S&P

500, estará negociando um índice atrelado a empresas como: Coca

Cola, Apple, Disney, Google, Microsoft, Nike...

O valor somado das empresas que

fazem parte deste índice represen-

ta mais de 20 Trilhões de Dó-

lares. Investir no S&P 500 sem ter

que enviar o dinheiro para o exte-

rior é um grande privilégio para nós

brasileiros.









ABRIR MINHA CONTA

Além disso, este tipo de contrato é excelente para operações

especulativas de curto prazo e Day-Trade (já que é muito

negociado e respeita muito bem os padrões técnicos), ele representa

uma forma fácil, prática e inteligente de diversificar seus investimen-

tos apostando nas empresas mais importantes do mundo e na eco-

nomia Norte Americana.

O funcionamento do contrato de S&P 500 é muito simples: cada

ponto vale U$ 50,00. Antes que você se assuste ao comparar o

preço do ponto do S&P 500 ao do Índice Bovespa, é importante

saber que ele tem uma pontuação muito menor, por volta de 2.000

pontos.

Além disso, o S&P 500 apresenta uma volatilidade muito

menor do que a do Índice Bovespa. Então, se o contrato de

S&P 500 está em 2.000 pontos, isso quer dizer que cada contrato

valeria U$ 100.000,00. Se ele subir 100 pontos e chegar a 2.100

pontos, ele passará a valer U$ 105.000.










ABRIR MINHA CONTA

Assim como qualquer contrato futuro, para operar o S&P 500 você

não precisa do dinheiro todo, mas apenas uma pequena fração

disso, que normalmente gira em torno de 12% do valor do contrato

para operações que duram mais de um dia e de 8% para Day-Trade.

Ou seja, se o contrato está valendo U$ 100.000, considerando uma

cotação de R$ 3,00 para o Dólar, você precisaria de algo em torno de

R$ 36.000 na conta por contrato que fosse operar para mais de um dia

e de R$ 24.000 para Day-Trade.



Código

Cotação

Tamanho do Contrato

Meses de Vencimento

Data de Vencimento





ISP

Cada ponto vale U$ 50,00

U$ 50,00 X Pontos do S&P 500

Mar (H), Jun (M), Set (U) e Dez (Z)

3a sexta-feira do mês de vencimento

9h às 17h45min




S&P 500









ABRIR MINHA CONTA

ExEMplO REAlPara entendermos melhor o funcionamento deste contrato, vamos

mostrar 2 exemplos de operações realizadas com os clientes do

Toro Radar, uma para Day-Trade e outra para Curto Prazo.

OpERAçãO DE CURTO pRAzONo dia 16/12/2014 às 16:29 recomendamos uma compra de Curto

Prazo no S&P com vencimento em Março de 2015 (ISPH15) no

preço de 1.983,50 e posteriormente encerramos a operação logo no

dia 18/12/2014 às 9:19 no preço de 2.033,75.

No preço de compra recomendado, o valor total do contrato era de

1.983,5 pontos X U$ 50,00. Ou seja, de U$ 99.175. Com a cotação

do Dólar na época em R$ 2,74, o valor do contrato em Reais seria

de U$ 99.175 x R$ 2,74 = R$ 271.739,50.











ABRIR MINHA CONTA

No pregão de 18/12/2014, a venda recomendada foi no valor de

2.033,75 X U$ 50,00 = U$ 101.687,50, ou em reais R$ 278.623,75.

O ganho total da operação nesse caso foi de R$ 6.884,25 por con-

trato operado.

O patrimônio na corretora necessário para montar a operação seria

de 12% do valor da compra, ou seja R$ 271.739,50 x 0,12 =

R$ 32.608,74. Em relação ao capital em garantia necessário, o resul-

tado da operação seria de 21,11% em dois dias.

OpERAçãO DE DAY-TRADELembrando que as operações de Day-Trade são aquelas iniciadas

e encerradas no mesmo dia, vamos usar o exemplo de uma opera-

ção recomendada aos clientes do Toro Radar no dia 06/11/2014.

Às 13:33 recomendamos a compra do contrato no preço de

2013. Neste preço o valor total do contrato seria de 2.013 X U$ 50 X

R$ 2,60 (cotação do Dólar) = R$ 261.690,00.











ABRIR MINHA CONTA

Logo às 14:46, recomendamos o encerramento da operação

no valor de 2.023,25 para o contrato, o que representaria em reais

2.023,25 X U$ 50 X R$ 2,60 = R$ 263.022,50. Nesse caso, o ganho

total da operação seria de R$ 1.332,50.

Como a operação foi iniciada e encerrada no mesmo dia, a mar-

gem de garantia necessária na corretora seria de R$ 261.690 X

8% = R$ 20.935,20. Portanto, o ganho da operação sobre o valor

necessário em garantia seria de 6,36%.



Ganho total

R$ 1.332,50

em 1 dia+6,36%

06/11/2014

Data decompra

R$ 20.935,20

Compra: R$ 261.690,00Venda: R$ 263.022,50

Margem degarantia

Operação





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importante do mundo? Clique abaixo e assista a videoaula

COnTRATO DE s&p 500

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ABRIR MINHA CONTA

DólARCom os contratos futuros de Dólar você vai po-

der negociar a moeda mais sólida do mundo,

emitida pela maior potência econômica da his-

tória da humanidade: os Estados Unidos da

América.

Somados, os contratos futuros de Dólar ne-

gociam 30 BILHÕES de reais por dia na

BM&FBovespa.

Como todos os outros contratos futuros com grande negociação,

o Dólar respeita muito bem os padrões de análise técnica e, por

isso, também é excelente de ser operado, tanto para Day-Trade

quanto para Curto Prazo.



CURSO EM VÍDEO

Introdução à Análise Técnica










ABRIR MINHA CONTA

A cotação que você vê para os contratos de Dólar, representa quanto

U$ 1.000 está custando em R$. Então se o Dólar está em 2.720,00,

isso quer dizer que cada U$ 1 está custando R$ 2,72.

Para o dólar, existem 2 tipos de contrato, o dólar cheio (ou grande) e o mini dólar.

A diferença entre os dois é que no Dólar cheio cada contrato re-

presenta U$ 50.000, enquanto no mini dólar cada contrato repre-

senta 10 mil dólares. O Dólar cheio é indicado para pessoas que vão

operar quantias maiores e é representado pelas letras DOL.









ABRIR MINHA CONTA



DÓLAR CHEIO

No dólar cheio o lote minimo é de 5 contratos. Então a compra

mínima é de 5 contratos de U$ 50.000, ou seja, U$ 250.000. Sen-

do assim, se você comprar 5 contratos no valor de U$ 250.000 e o

dólar subir 1%, você ganhará U$ 2.500. Ele também é interessan-

te pois, em alguns momentos, sua cotação fica mais barata

do que a do Mini Dólar, o que permite que o investidor possa

se aproveitar dessa diferença, tornando o Dólar Cheio (DOL) mais

vantajoso.

Código

Cotação

Tamanho do Contrato

Valor do Contrato

Meses de Vencimento

Data de Vencimento





DOL

Reais por Dólar

U$ 50.000

U$ 50.000 X cotação do dólar

Todos

1º dia útil do mês

9h às 18h










ABRIR MINHA CONTA



DÓLAR MINI

Já o Dólar mini é indicado para pequenos investidores e é repre-

sentado pelas letras WDO. No dólar mini o lote mínimo é de 1 con-

trato. Nesse caso, a compra mínima é de 1 contrato de U$ 10.000.

Dessa forma, se você comprar 1 contrato de U$ 10.000 e o dólar

subir 1%, você ganhará U$ 100. Tanto no caso do dólar cheio quan-

to no mínimo, o contrato possui vencimento para todos os meses,

sempre no primeiro dia útil do mês de vencimento.

Código

Cotação

Tamanho do Contrato

Valor do Contrato

Meses de Vencimento

Data de Vencimento




Taxa Operacional por Contrato

WDO

Reais por Dólar

U$ 10.000

U$ 10.000 X cotação do dólar

Todos


9h às 18h



R$ 3,00 (Day-Trade) e R$ 5,00 (Normal)







ABRIR MINHA CONTA

ExEMplO REAlVamos ver uma operação realmente realizada pelos clientes do Toro

Radar para entender melhor o funcionamento do Dólar. No dia

24/10/2014 às 10:48, recomendamos a compra no Dólar com ven-

cimento Novembro 2014 (X14) na cotação de 2.496,00 e vendemos

no dia 27/10/2014 às 11:02 na cotação de 2.530,50. Para entender-

mos a diferença entre o dólar cheio e o mini, vamos fazer o exemplo

com cada um deles.

DólAR ChEiO (DOl)Para comprar o Dólar Cheio com vencimento em Novembro de 2014,

o código seria o DOLX14. Como o lote mínimo de compra do Dólar

Cheio é de 5 contratos, você teria que comprar no mínimo 5. Qual

seria então o valor da compra considerando a cotação de 2.496?

Cada contrato DOLX14 equivale a U$ 50.000. Como são 5 contra-

tos, o valor seria de U$ 50.000 X 5 = U$ 250.000. Multiplicando os

U$ 250.000 pela cotação de 2.496, o valor total em reais seria de U$

250.000 X 2,496 = R$ 624.000,00.











ABRIR MINHA CONTA

Dado que a margem de garantia do dólar é de 12%, seria necessário

ter em margem o valor de R$ 74.880 na corretora. Caso a operação

fosse de Day-Trade (compra e venda no mesmo dia), a garantia

seria de R$ 18.720,00.

No momento da recomendação de venda, a cotação era de

2.530,50. Ou seja, o valor total dos 5 contratos nesse momento seria

de U$ 250.000 X 2,53050 = R$ 632.625. Sendo assim, o ganho total

na operação foi de R$ 632.625 - R$ 624.000 = R$ 8.625. Isso quer

dizer que em relação à margem de garantia, o resultado bruto foi

de + 11,52% em 3 dias.



Ganho total

R$ 8.625

em 3 dias+11,52%

24/10/2014 às 10:48

Data decompra

R$ 74.880

Compra: R$ 624.000Venda: R$ 632.625

Margem degarantia

Operação








ABRIR MINHA CONTA

DólAR Mini (WDO)No caso do Dólar Mini, o dinheiro necessário para investir é muito

menor. O mini dólar com vencimento em Novembro de 2014 (utiliza-

do no nosso exemplo), teria o código WDOX14.

No preço de 2.496 (cotação da recomendação de compra do Toro

Radar no exemplo estudado), o valor de cada contrato seria de

U$ 10.000 X 2,496 = R$ 24.960,00. Com a margem necessária de

12%, você teria de possuir pelo menos R$ 2.995,20 na corretora em

garantia. Caso a operação fosse de Day-Trade (compra e venda no

mesmo dia), a garantia seria um quarto disso, ou seja de R$ 748,80.

No momento da recomendação de venda, com a cotação em

2.530,50, o valor do contrato seria de U$ 10.000 X 2,5305 = R$

25.305,00. Nesse caso, o ganho total seria de R$ 25.305,00 (preço

de venda) - R$ 24.960,00 (preço de compra) = R$ 345,00.

Em relação ao dinheiro em garantia (R$ 2.995,20), o resultado da

operação seria de +11,52% em 3 dias.










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ABRIR MINHA CONTA

BOi GORDO

Enquanto algumas empresas crescem, outras acabam quebrando.

No mundo dos negócios tudo muda muito e os vetores das osci-

lações muitas vezes são subjetivos e de difícil mensuração.

Já a carne é algo que a humanidade sempre consumiu e que irá con-

tinuar sendo um dos mais importantes e valorizados alimentos do

planeta. Nem todo mundo compra produtos de beleza da Natura,

faz compras nas Lojas Americanas ou tem uma conta no Bradesco,

mas praticamente todo mundo come carne.

No contrato futuro de Boi Gordo, você

estará negociando uma certa quanti-

dade de Carne Bovina. Cada con-

trato de Boi Gordo representa 330

arrobas (ou 9.900 Kg). Ou seja, cada

contrato de Boi Gordo que você ope-

ra representa quase 10 Toneladas de

Carne.









ABRIR MINHA CONTA

O código de negociação do Boi é o BGI e tem vencimento no último

dia útil de todos os meses, ou seja, em todo final de mês o contrato

atual deixa de existir e o contrato de próximo vencimento passa a ser

o mais negociado.

Nas recomendações de compra ou venda de Boi Gordo dentro do

Toro Radar, sempre utilizaremos o código do contrato com ven-

cimento com maior volume de negociação no momento. O Lote

mínimo é de 1 contrato e a negociação do Boi acontece de 09h às

16h com after das 17:05h às 18h.

O preço da cotação do Boi Gordo que você vê no gráfico ou no

Home Broker é de quanto está custando 1 arroba.

Portanto, como cada contrato de boi representa 330 arrobas, se você

abrir o seu Home Broker e a cotação do Boi está em R$ 100,00

isso quer dizer que, cada contrato, representará R$ 33.000 de Carne

Bovina (R$ 100 X 330 arrobas = R$ 33.000).










ABRIR MINHA CONTA

A Margem de Garantia para operar um contrato de Boi Gordo é

de 3,5% do valor do contrato para operações de Day-Trade (que

começam e terminam no mesmo dia) e de 3,6% para operações que

duram mais de um dia.

Ou seja, para operar R$ 100.000 de Boi Gordo é necessário possuir

por volta de R$ 3.500,00 (caso a operação seja de Day-Trade) e

R$ 3.600,00 (caso a operação vá durar mais de um dia).



BOI GORDO

Código

Cotação

Tamanho do Contrato

Valor do Contrato

Meses de Vencimento

Data de Vencimento





BGI

Preço da Arroba

330 Arrobas

Preço da Arroba (Cotação) X 330 Arrobas

Todos os Meses

Último dia útil do mês

9h às 16h / 17:05h às 18h












ABRIR MINHA CONTA

ExEMplO REAlVamos fazer um exemplo prático para consolidarmos o que apren-

demos, utilizando uma recomendação enviada pelo Toro Radar.

Imagine que você recebeu a recomendação de compra de BGIV14

(Boi Gordo com Vencimento em Outubro de 2014) pelo Toro Radar

no dia 22/10/2014 às 14:31 pelo preço de R$ 137,25 e depois ven-

deu o contrato por R$ 138,40 no dia 28/10 após a equipe de análise

do Toro Radar ter recomendado a saída.

O valor do contrato na compra seria de R$ 137,25 X 330 = R$

45.292,50. Como a operação durou mais de 1 dia (compramos no

dia 22 e encerramos no dia 28), a margem de garantia exigida seria

de 3,6% desse valor. Ou seja, para cada contrato operado você teria

de ter R$ 1.630,53 em garantia. E o valor do contrato na venda

foi de R$ 138,40 X 330 = R$ 45.672,00.

Para achar o ganho, basta subtrairmos o preço de venda pelo preço

de compra: R$ 45.672 - R$ 45.292,50 = R$ 379,50.












ABRIR MINHA CONTA

Isso quer dizer que, para cada contrato de boi que você comprou, o

ganho foi de R$ 379,50. Sabendo que a margem de garantia é

de R$ 1.630,53 isso quer dizer que você obteve um ganho bruto de

23,27% sobre o valor em garantia.

No caso de ter comprado 5 contratos, o ganho seria 5 vezes maior,

assim como a margem necessária para operar e o risco caso a ope-

ração não tivesse sido vitoriosa. Caso a operação tivesse sido inicia-

da e encerrada no mesmo dia (Day-Trade) a margem de garantia

seria de R$ 1.585,24 por contrato negociado.



Ganho total

R$ 379,50

em 6 dias+23,27%

22/10/2014 às 14:31

Data decompra

R$1.630,53

Compra: R$ 45.292,50Venda: R$ 45.672

Margem degarantia

Operação






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ABRIR MINHA CONTA

MilhOO Milho se tornou uma das commodi-

ties mais importantes do mundo por ser

utilizada tanto para consumo huma-

no, ração e até combustível.

Um dos principais fatores que aumentou

a relevância do Milho na vida das pesso-

as é o fato da sua produção responder

muito bem ao uso da tecnologia.

Tudo isso faz do Milho uma commodity muito negociada na bolsa,

chegando a movimentar 80 milhões de reais em um bom dia.

Cada contrato de Milho representa 450 sacas de 60kg. Ou seja,

cada contrato operado são 27 toneladas do grão.

O preço da cotação do Milho que você vê no gráfico ou no seu

Home Broker é o do preço de 60kg (uma saca). Portanto, para









ABRIR MINHA CONTA

encontrar o valor total do contrato, basta multiplicar o preço da cota-

ção por 450. Se o preço do milho está em R$ 30,00, o valor total

de cada contrato será de R$ 30,00 X 450 sacas = R$ 13.500,00.

As 3 letras que identificam o milho são CCM e o vencimento dos

contratos ocorrem no décimo quinto dia útil dos meses de venci-

mento, que são janeiro CCM(F), março CCM(H), maio CCM(K), julho

CCM(N), agosto CCM(Q), setembro CCM(U) e novembro CCM(Z).

Nas recomendações de compra ou venda de Milho dentro do Toro

Radar, sempre utilizaremos o código do contrato com vencimento

com maior volume de negociação no momento. O Lote mínimo é

de 1 contrato e a negociação do Milho acontece de 09h às 15h30min

com after das 16h20min às 18h.

A Margem de Garantia para operar um contrato de Milho é de

6,5% do valor do contrato para operações de Day-Trade (que co-

meçam e terminam no mesmo dia) e de 7% para operações que

duram mais de um dia.












ABRIR MINHA CONTA

Ou seja, para operar R$100.000 de Milho é necessário possuir

por volta de R$ 6.500,00 (caso a operação seja de Day-Trade) e

R$ 7.000,00 (caso a operação vá durar mais de um dia).3COnhECEnDO MElhOR CADA COnTRATO


MILHO

Código

Cotação

Tamanho do Contrato

Valor do Contrato

Meses de Vencimento

Data de Vencimento





CCM

Preço da saca de 60 kg

450 sacas

Preço da Saca (Cotação) X 450 saca

Jan, Mar, Mai, Jul, Ago, Set, Nov


9h às 15h30min / 16h20min às 18h











ABRIR MINHA CONTA

ExEMplO REAlPara você entender melhor, vamos apresentar um exemplo real

de uma operação no Milho recomendada aos clientes do Toro Ra-

dar no dia 05/11/2014 às 11:17 tanto por SMS, quanto por e-mail e

dentro do site do Toro Radar.

A compra foi recomendada no contrato CCMX14 (Milho com ven-

cimento em Novembro de 2014) no preço de R$ 26,65 por saca.

Logo no dia seguinte, às 13:26, recomendamos a realização dos

lucros com o milho CCMX14 valendo R$ 27,44. Vamos calcular qual

seria o resultado da operação, caso você tivesse comprado 10

contratos de Milho.

No momento da compra, o valor de cada contrato era de R$ 26,65

X 450 sacas = R$ 11.992,50. No caso de você ter comprado 10

contratos, o valor da compra total seria de R$ 11.992,50 X 10 =

R$ 119.925,00.












ABRIR MINHA CONTA

No dia seguinte, a venda do contrato foi feita pelo valor de R$

27,44 X 450 sacas = R$ 12.348. Dentro do exemplo de uma ope-

ração com 10 contratos, o valor total da venda seria de R$ 12.348

X 10 = R$ 123.480,00. Subtraindo o valor de compra do valor de

venda, achamos o ganho da operação: R$ 123.480 - R$ 119.925 =

R$ 3.555,00 de ganho bruto.

A Margem de Garantia exigida para o contrato de milho é de 7%

do valor operado. Portanto, para cada contrato de milho que você

comprou, você precisaria ter R$ 839,48 em garantia para cada con-

trato operado. No caso de 10 contratos, a margem exigida seria de

R$ 8.394,75.

Considerando o ganho de R$ 3.555,00, isso quer dizer que você te-

ria obtido um ganho de 42,35% sobre o valor em garantia necessário

para operar o Milho. Caso a operação fosse de Day-Trade (aquela

em que a compra e a venda ocorrem no mesmo dia), a garantia ne-

cessária seria de R$ 779,51 por contrato.








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ABRIR MINHA CONTA

CAFéO Café hoje faz parte do dia a dia de grande parte da população

humana. Além de ser uma das bebidas preferidas de grande

parte das pessoas, ele oferece excelentes oportunidades como

um dos contratos de commodity mais negociados no mercado

futuro.

Hoje, o café é uma das commodities mais importantes do

mundo. Para você ter uma ideia, em vários períodos da década

de 80, o café foi a segunda mercadoria mais negociada do mundo,

atrás apenas do petróleo.

Em alguns dias, o Café chega a

movimentar 150 milhões de reais

na BM&F.



CAFé CAFé







ABRIR MINHA CONTA

Cada contrato de Café equivale a 100 sacas de 60kg cada uma. En-

tão cada contrato representa 6 toneladas de café. O preço da co-

tação do café que você enxerga no seu gráfico ou no Home Broker,

é o valor de 60 kg de café e esse preço é em Dólares.

Então, se você ver que o café está valendo 200, isso quer dizer que

60 kg de café está valendo 200 dólares. Neste caso, se o dólar esti-

ver valendo R$ 2,00, cada saca teria o valor de 200 dólares X 2 reais

= R$ 400,00 por saca.

Como o contrato é de 100 sacas, o valor total do contrato seria

de 100 sacas X 200 dólares X 2 reais = R$ 40.000,00. As 3 letras

que identificam o código do Café são ICF. Os meses de venci-

mento são março ICF(H), maio ICF(K), julho ICF(N), setembro ICF(U),

dezembro ICF(Z).

Sempre que uma recomendação em Café é enviada pelo Toro

Radar, já enviamos para você qual o código do contrato que deve

ser operado.











ABRIR MINHA CONTA



CAFÉ

O Horário de Negociação do café é sempre de 09h às 16h45m

e de 17h30m às 18h.

Código

Cotação

Tamanho do Contrato

Valor do Contrato

Meses de Vencimento

Data de Vencimento





ICF

Preço da saca de 60 kg em Dólares

100 sacas

Preço da Saca ($) x 100 sacas x Cotação do Dólar

Mar, Mai, Jul, Set, Dez


9h às 16h45min / 17h30min às 18h










ABRIR MINHA CONTA

ExEMplO REAlVamos utilizar um exemplo real para consolidar o funcionamento do

café. No dia 21/11/2014, às 15:48, recomendamos no Toro Radar

uma oportunidade de compra no café pelo preço de U$ 230,50.

Como cada contrato representa 100 sacas, o valor do contrato

neste momento seria de 100 X U$ 230,50 = U$ 23.050,00. Como a

cotação do dólar no momento era de R$ 2,55, o valor do contrato

em reais seria de: U$ 23.050,00 X R$ 2,55 = R$ 58.777,50.

No dia 24/11/2014, foi recomendado a venda do contrato pelo

preço de U$ 235,55. Sendo assim, o valor do contrato na venda seria

de 100 X U$ 235,55 X R$ 2,55 (cotação do dólar) = R$ 60.065,25.

Como a venda foi realizada por R$ 60.065,25 e a compra por

R$ 58.777,50, o resultado bruto foi de R$ 60.065,25 - R$ 58.777,50

= R$ 1.287,75.










ABRIR MINHA CONTA

Para ter comprado o contrato, era necessário ter 10% do valor em

garantia, ou seja, R$ 5.877,75. Isso quer dizer que sobre a margem

de garantia exigida, o resultado bruto foi de +21,91%.

Caso a operação fosse de Day-Trade (iniciada e encerrada no mes-

mo dia), a margem de garantia necessária seria de R$ 14.694,38 na

conta, ou 25% do valor do contrato.



Ganho total

R$ 1.287,75

em 3 dias+21,91%

21/11/2014, às 15:48

Data decompra

R$ 5.877,75

Compra: R$ 58.777,50 Venda: R$ 60.065,25

Margem degarantia

Operação






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CAFé CAFé

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ABRIR MINHA CONTA

JUROs DiNa economia moderna, a taxa de juros é um componente tão

importante quanto as moedas, commodities e índices. É ela quem

define o “preço” do dinheiro, e dessa forma influencia direta-

mente a vida das pessoas e empresas.

Não é atoa que o Contrato de Juros DI é o ativo mais negociado

de toda a Bolsa Brasileira. Sozinho, ele chega a movimentar quase

70 BILHÕES de Reais em um único dia. Como a principal fundação

da Análise Técnica é o volume financeiro, isso torna o contrato de

DI o mais fácil e talvez o mais lucrativo de se operar para Day-Trade

e Curto Prazo.



TAXA DE JUROS









ABRIR MINHA CONTA

Com o contrato de DI você compra ou

vende juros, podendo ganhar com sua alta

ou baixa. Se você compra o contrato de DI

e o Juros sobe, você ganha dinheiro.

E se ele cai, você perde.

A cotação do contrato é a taxa de juros negociada. Se o contra-

to está em 12,78 isso quer dizer que a taxa de juros para aquele ven-

cimento está em 12,78% ao ano. Se você comprar a 12,78 e o juros

subir para 13,00, você estará ganhando como qualquer contrato.

O código do Contrato é o DI1 e o vencimento pode ser para diver-

sos anos e meses, sendo que normalmente o mais negociado é para

Janeiro de 2 anos a frente. Então, se estamos em 2015, provavel-

mente o contrato mais negociado seria o DI1F17 (vencimento em

Janeiro de 2017).

Como qualquer outro contrato futuro, sempre que chega uma reco-

mendação no Toro Radar, comunicamos qual o código do contra-

to negociado (e também o vencimento, é claro).










ABRIR MINHA CONTA

Cada contrato representa os juros sobre uma dívida hipotética de

R$ 100.000 para um determinado prazo. Dessa forma, se você com-

prar DI1 é como se você tivesse comprando o valor do juros dessa

“dívida”. E se o juros aumenta, você ganha proporcionalmente.

“Quanto maior a distância até o vencimen-to do contrato, maior o valor dos juros.”

Por exemplo, se você comprar 1 contrato DI1F18 (com vencimento

para Janeiro de 2018), é como se você tivesse comprando o Juros

de uma dívida de R$ 100.000 com vencimento em Janeiro de 2018.

Se ao invés de 2018, o vencimento for em 2020, obviamente o valor

dos juros será mais elevado.

Por isso quanto mais longo, maior

o tamanho do contrato de Juros.

Isso vai ficar mais claro para você dentro

do Exemplo Real de operação que fare-

mos mais a frente.









ABRIR MINHA CONTA

Portanto, da mesma forma que no milho você negocia o valor de 450

sacas, no café 100 sacas, no Boi 330 arrobas, no DI1 você negocia

o valor de juros que existe em uma dívida.

E, da mesma forma que no contrato de milho toda a operação é

financeira (você não pega no milho que compra), no contrato de

juros você não tem nenhuma dívida, apenas negocia o valor

de juros que seria cobrado se esta dívida existisse.



JUROS DI

Código

Cotação

Tamanho do Contrato

Valor do Contrato




Taxa Operacional

DI1

Taxa de Juros

Juros sobre uma dívida de R$ 100.000

100.000/(1+ taxa de juros /100)^dias até o venc/252

9h às 16h / 16h50min às 18h

Em torno de R$ 4.000 por contrato

Em torno de R$ 2.000 por contrato








ABRIR MINHA CONTA

A Margem de Garantia exigida para operar DI1 depende do ris-

co do contrato. Quanto mais longo, mais margem será necessária.

Em média, para contratos que vencem em até 3 anos (são os mais

negociados) a margem é menor do que R$ 4.000 por contrato para

curto prazo e de R$ 2.000 para Day-Trade.

Isso implica um alto potencial de alavancagem, o que amplia

muito o horizonte de investimentos e permite que você busque uma

carteira mais completa e diversificada.










ABRIR MINHA CONTA

AnAlOGiA iMpORTAnTEComo você já viu, no contrato de DI1 você está negociando juros.

A melhor maneira de tangibilizar isso é a seguinte: imagine que você

tenha combinado de pagar a um amigo o valor de R$ 100,00 daqui

a um ano porque ele te emprestou R$ 80,00 hoje. Neste caso, você

tem R$ 80,00 de dívida e R$ 20,00 de juros a serem pagos.

Para garantir que vai receber o valor devido, seu amigo pediu que

você desse a ele um cheque de R$ 100,00. Este cheque pode ser

negociado livremente até o dia em que ele for descontado (justamen-

te o que ocorre no mercado de DI1), mas qual seu preço?

Bom, se você pegou R$ 80,00 empresta-

do e vai pagar R$ 100,00, seu juros é

de 25% em um ano (R$ 20,00 de ju-

ros/R$ 80,00 de dívida), e portanto aquele

cheque valeria R$ 80,00 naquele instante

e o juros da dívida R$ 20,00.









ABRIR MINHA CONTA

Agora vamos supor que este valor de Juros fosse como uma ação.

Ele oscila todos os dias de acordo com a mudança nas expectativas

econômicas e também pode ser livremente negociado.

Se o juros subir para 30%, aquele cheque passará a valer

R$ 76,92 e não mais R$ 80,00 e o juros a ser pago subirá de

R$ 20,00 para R$ 23,07. Porque?

Porque R$ 76,92 + 30% de juros é o valor da dívida (76,92 x 1,3

= R$ 100,00), e R$ 100,00 - R$ 76,92 = R$ 23,07 (o valor dos ju-

ros). Em outras palavras se você pagar R$ 76,92 hoje para receber

R$ 100,00 dentro de um ano, o juros será de 30%.

Se o juros cair para 20%, o cheque passará a valer R$ 83,33

e não mais R$ 80,00 e o juros a ser pago cairá de R$ 20,00 para

R$ 16,67. Porque? Porque R$ 83,33 + 20% de juros é igual a

R$ 100,00 (83,33 x 1,2 = R$ 100,00), e R$ 100,00 - R$ 83,33 =

R$ 16,67 (valor dos juros).









ABRIR MINHA CONTA

Ou seja, se o juros sobe, o valor do cheque cai, e se o juros cai o

valor do cheque sobe. Isso acontece porque o valor final a ser pago

(R$ 100,00) nunca muda, o que irá alterar é o juros que inci-

de na dívida. O Juros somado ao valor do cheque sempre será o

valor final de pagamento.

Sendo assim, quando você “compra” o juros acreditando na sua

alta, faz isso apostando na baixa do “valor do cheque” no momento.

Na bolsa de valores esse “cheque” é chamado de PU (preço

unitário). Portanto, quando você compra o contrato de Juros na

Bolsa é como se você estivesse “vendendo” o cheque.

Mas não se preocupe muito com isso, na

hora de operar você só precisa “comprar” o

juros para ganhar com a sua alta. A venda do

cheque é um mecanismo interno da bolsa

com o qual você não precisa se preocupar e

que aparecerá nos relatórios de custó-

dia e posição da corretora.









ABRIR MINHA CONTA

Recapitulando:

Se eu comprasse o juros dessa dívida por 25% na bolsa e o juros

subisse para 30%, o valor dos juros na dívida subiria de R$ 20,00

para R$ 23,07 e eu ganharia R$ 3,07. Porque?

Porque R$ 76,92 + 30% de juros é o valor da dívida (76,92 x 1,3 =

R$ 100,00), e R$ 100,00 - R$ 76,92 = R$ 23,07.

Entretanto, se eu comprar o juros da dívida de

R$ 100,00 a 25% e o juros cair para 20%, o juros

passará a valer R$ 16,67 frente aos R$ 20,00 ante-

riores e eu estarei, portanto, perdendo R$ 3,33.

Porque?

Porque R$ 83,33 + 20% de juros é igual a R$ 100,00

(83,33 x 1,2 = R$ 100,00), e R$ 100,00 - R$ 83,33

= R$ 16,67.









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ExEMplO REAlVamos agora fazer um exemplo prático de operação com o contrato

de Juros. Vamos supor, que no dia 03/02/2015 foi feita uma compra

de DI1F18 a 12,28 e que logo no dia 06/02/2015 foi recomendada

a venda do contrato por 12,54.

O preço de entrada foi em 12,28. Neste momento, considerando

o prazo de vencimento do contrato DI1F18 (Janeiro de 2018) e

o fato de que cada contrato representa uma dívida hipotética de

R$ 100.000, o PU (o cheque na analogia feita acima) estava valendo

R$ 70.484,68, por contrato.

Com o preço de saída em 12,54, o PU, considerando o prazo de

vencimento do contrato, estaria valendo R$ 70.092,58. Ou seja,

quando você comprou o contrato a 12,28 e vendeu a 12,54, o ganho

na operação veio na queda do valor do PU (como se fosse o valor

do cheque no exemplo lá em cima), que saiu de R$ 70.484,68 para

R$ 70.092,58, resultando em um ganho de R$ 392,09 (R$ 70.484,68

- R$ 70.092,58).









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Então quando o juros subiu e o PU caiu, você ganhou dinheiro. Por

que quando você compra o DI1 a bolsa automaticamente vende o

PU para você, e quando você vende o DI1, a bolsa compra o PU

de volta. No caso acima, como você recomprou o PU por um preço

menor do que o que você vendeu, a operação forneceu um

ganho excelente.

Como a margem de garantia para o contrato de DI1F18 é de

R$ 4.000,00 para operações que duram mais de um dia e o resul-

tado da operação foi de R$ 392,09, o ganho sobre a margem de

garantia foi de 9,8% em 3 dias.



Ganho total

R$ 392,09

em 3 dias+9,8%

03/02/2015

Data decompra

R$4.000

Compra: R$ 70.092,58Venda: R$ 70.484,68

Margem degarantia

Operação







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4COMO COMEçAR nA pRáTiCA?

Começar a Investir no mercado futuro é tão simples como investir

em ações. O primeiro passo é abrir conta em uma boa corretora e

encontrar suporte de analistas com experiência de mercado.

pAssO 1: ABRiR COnTA EM UMA CORRETORA

Hoje a maioria das corretoras não oferece a possibilidade de investi-

mento no Mercado Futuro, ou não presta um suporte adequado

para esse tipo de operação.

Por isso, quando o assunto é Mercado Futuro é importante que você

esteja em uma excelente corretora, que ofereça segurança,

atendimento personalizado e agilidade para as suas operações.







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mentos, especialistas em mercado futuro e de ações, para te dar

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pAssO 2 - invEsTiR nA sUA DECisãOTão importante quanto uma boa corretora, é contar com Analis-

tas experientes, do seu lado, no momento da decisão. Para isso,

você poderá contar com a maior empresa de Análise, Consultoria e

Educação através do Toro Radar.

Com o Toro Radar, você será comunicado

em tempo real das melhores oportunidades no

Mercado Futuro por e-mail e via celular.

Além disso, é possível acessar um chat ao vivo

com os melhores Analistas do País, um progra-

ma educacional completo, gráfico e cotações

em tempo real, análise de todas as empresas,

contratos futuros, etc.

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5qUAis sãO Os RisCOs E COMO ME pROTEGER DElEs?

Ao mesmo tempo em que é um ambiente de excelentes oportu-

nidades, o mercado futuro é um ambiente de riscos que

precisam ser conhecidos pelo investidor na hora de realizar este tipo

de investimento. Sendo assim, o mercado futuro apresenta alguns

riscos além do mercado de ações. Vamos conhecer cada um deles?

RisCO DE OsCilAçãOQuando lidamos com alavancagem, o risco é aumentado na

mesma proporção que o potencial de ganho. Ou seja, se

você pode ganhar 10x mais, você também precisa assumir o risco

de perder 10x mais.







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Dessa forma, é preciso estar ciente dos riscos antes de

começar a investir, já que resultados adversos em operações

alavancadas podem trazer prejuízos substanciais e até mesmo

superiores ao valor aplicado pelo investidor.

Como comentamos, a diferença entre o veneno e o remédio é a

dose. Saber controlar riscos é fator chave para o sucesso

no mercado futuro. Só entre em uma operação quando souber

quanto pode perder nela e apenas se estiver plenamente confortável

com este risco.







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RisCO DE AlTERAçãO DE MARGEM E hORáRiO DE nEGOCiAçãOAs margens especificadas neste e-book

são aqueles vigentes na data de sua re-

dação. A BM&FBovespa pode exigir

margens maiores do que as informadas

aqui e pode alterar as exigências de mar-

gem sem aviso prévio.

Se a margem subir, o investidor que está posicionado em contratos

futuros pode ser obrigado a reduzir sua exposição ou a aportar re-

cursos, fatores de risco que devem ser levados em conta na hora de

investir e que podem resultar em prejuízos.

Para sua segurança, recomendamos que sem-

pre esteja disponível um valor maior do que a

margem exigida pela corretora.







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Vale lembrar que como os contratos futuros refletem ativos muitas

vezes de negociação global, seus horários de negociação são

alterados ao longo do ano para que a bolsa opere em horários

mais próximos aos de bolsas como Estados Unidos e Europa.

RisCOs DE AJUsTEs DiáRiOsComo os resultados no mercado futuro são pagos ou recebidos dia-

riamente, é importante que o investidor sempre tenha em caixa um

valor suficiente para arcar com eventuais ajustes negativos.

A falta de recursos para arcar com ajustes pode importar em cobran-

ça de elevados juros ou resultar no encerramento forçado de uma

posição.

Lembre-se sempre de verificar e se certificar

do horário de negociação antes de realizar os

seus investimentos.







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CUsTOs DE CORRETAGEMO custo para operar no mercado futuro depende do contrato que vai

ser movimentado e está relacionado ao seu tamanho e à sua com-

plexidade. É importante avaliar este custo na hora de elaborar uma

operação - ele está discriminado em cada um dos contratos aborda-

dos no E-book.

Abaixo você encontra também um link com a referência da Taxa

Operacional Básica Bovespa:






http://www.bmf.com.br/bmfbovespa/pages/boletim1/bd_manual/custosOp_TOB.asp




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COMO ME pROTEGER DOs RisCOs?O risco não é ruim. Ruim é não conhecer o risco. Em todo

momento na vida, precisamos assumir riscos. Podem ser pequenos

riscos como atravessar uma rua ou grandes riscos como abrir um

negócio em um ramo novo da economia.

Em um caso ou no outro, riscos fazem parte da vida e assumi-

-los faz parte do processo de evolução de uma pessoa, assim como

de um investidor.







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Entretanto, assumir riscos é uma atividade que deve ser

feita de forma consciente. A melhor forma de fazer isso é co-

nhecer o mercado futuro, calcular os riscos antes de investir e só

investir após estar confortável com a possibilidade de perda.

Todos queremos bons lucros, mas nem todos estão dispostos a pa-

gar o preço que estes resultados podem cobrar quando as opera-

ções não evoluem de forma exitosa.

E lembre-se, nenhum vento é favorável para quem não

sabe onde quer chegar. Entender o seu perfil e saber se o mer-

cado futuro é para você é essencial para que a experiência neste

mercado seja tão interessante quanto bem sucedida.







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Investir naquilo que conhecemos, de forma estratégica e consciente

não é certeza de ganho, mas é certeza de adequação e de alinha-

mento ao cenário de maior probabilidade.

Correr riscos compatíveis com nosso perfil de investidor faz sentido

e pode fazer de nossa carteira de aplicações uma importante ferra-

menta para a busca de nossa felicidade.







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links interessantes

Especificações dos contratos futuros e de seus

horários de negociação

Tabela da Taxa Operacional Básica (TOB)

da Bovespa para operações em mercado futuro

Termos de Uso do Toro Radar

Políticas aplicáveis aos analistas do Toro Radar

Margens de garantias para mercado futuro





http://www.bmfbovespa.com.br/Sumario2.aspx?menu=2&sitemap=22230&idioma=pt-br




http://app.tororadar.com.br/#/termosdeuso

http://www.tororadar.com.br/informacoes-legais

http://bmfbovespa.com.br/MargemTeorica/MargemTeoricaMaxima.aspx?Idioma=pt-br




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Caso tenha alguma dúvida sobre o funcionamento do mercado de renda variável ou seus riscos, nos contate antes de investir: [email protected] Para verificar a regularidade do credenciamento da empresa, acesse:

www.cvm.gov.br > Participantes do Mercado > Toro Investimentos Ltda.

Antes de investir, é recomendável se cientificar dos riscos inerentes ao mercado de ações. Sugerimos a leitura cuidadosa dos documentos abaixo antes de começar a investir:

Termos de Uso do Toro Radar Disclaimer Política e Procedimentos Aplicáveis à Área de Análises

A Toro Investimentos Ltda. é uma empresa de Consultoria de Valores Mobiliários devidamente registrada na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que presta serviços de análise de valores mobiliários. Informamos que o investimento em ações é um investimento de risco e rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.

Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais.


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