ESTATÍSTICAS DO SECTOR - APFIPP

88 Relatório de Actividades 2017

ESTATÍSTICAS DO SECTOR

Evolução do Número de Fundos de Investimento e Sociedades Gestoras de Fundos de Investimento

NÚMERO FUNDOS DE INVESTIMENTO Dez-2011 Dez-2012 Dez-2013 Dez-2014 Dez-2015 Dez-2016 Dez-2017

F.I.M. ACÇÕES 65 58 55 52 47 46 43

. F. Acções Nacionais 8 7 7 7 7 7 5

. F. Acções UE / Suíça / Noruega 16 16 16 16 14 13 14

. F. Acções América Norte 6 5 5 5 5 5 4

. F. Acções Sectoriais 11 7 6 6 6 6 6

. Outros F. Acções Internacionais 15 14 14 12 11 12 12

. F. Poupança Acções 8 8 6 5 4 3 2

. F. Índice 1 1 1 1 - - -

F.I.M. OBRIGAÇÕES 35 30 31 28 23 23 21

. F. Obrigações Euro 34 30 30 26 21 20 18

. F. Obrigações Internacionais 1 - 1 2 2 3 3

F.I.M. TESOURARIA 20 19 19 12 14 12 10

. F. Mercado Monetário Euro 3 4 6 4 4 3 2

. F. Tesouraria Euro 17 15 13 8 10 9 8

OUTROS F.I.M. 179 166 139 119 107 93 80

. F. Multi-Activos 12 11 12 7 27 26 25

. F. Multi-Activos Defensivos 7 6 7 3 12 12 12

. F. Multi-Activos Equilibrados 5 5 5 4 11 10 9

. F. Multi-Activos Agressivos - - - - 4 4 4

. F. PPR (1) 18 17 16 16 15 16 17

. F. Fundos 16 17 16 18 - - -

. F. Fundos Predominantemente Acções 4 5 5 4 - - -

. F. Fundos Mistos 6 6 6 6 - - -

. F. Fundos Predominantemente Obrigações 6 6 5 8 - - -

. F. de Investimento Alternativo 68 63 54 45 33 26 20

. F.I.A. de Acções 3 2 2 2 2 1 1

. F.I.A. de Obrigações 15 17 18 12 3 2 2

. F.I.A. de Retorno Absoluto 7 6 5 4 4 3 2

. F.I.A. Monetário Curto Prazo - - 3 2 2 2 2

. F.I.A. Monetário - - 1 1 1 1 -

. F.I.A. de Curto Prazo 5 5 1 2 4 3 1

. F.I.A. Multi-Activos 6 3 2 2 2 1 1

. F.I.A. Imobiliários 4 4 3 -

. F.I.A. Flexíveis 8 8 6 6 4 3 3

. Outros F.I.A. 20 18 13 14 11 10 8

. Fundos Flexíveis 20 18 18 19 23 18 14

. . F. c/ Protecção de Capital 41 36 21 10 5 3 2

. F. Estruturados - - - - 2 2 -

. Outros Fundos 4 4 2 4 2 2 2

. Agrupamento de Fundos 5 3 2 - - - - Total F.I.M. 299 273 244 211 191 174 154 F.I.I. NACIONAIS (2)

. F. Abertos 14 14 15 15 15 14 13

. F. Abertos Acumulação 8 8 9 9 9 8 7

. F. Abertos Rendimento 6 6 6 6 6 6 6

. F.I.I.A.H.'s 6 8 12 12 12 12 11

. F. Reabilitação 6 7 7 7 6 4 3

. F. Florestais 2 3 3 3 3 3 3

. F. Fechados 233 222 217 211 207 198 194

. FUNGEPI - - 3 3 3 3 3 TOTAL F.I.I. 261 254 257 251 246 234 227 TOTAL FUNDOS INVESTIMENTO 560 527 501 462 437 408 381 (1) - Apenas são considerados os Fundos Poupança Reforma geridos por S.G.F.I.M..

(2) - Séries reconstruídas de acordo com a nova Classificação da APFIPP.

NÚMERO SOCIEDADES GESTORAS Dez-2011 Dez-2012 Dez-2013 Dez-2014 Dez-2015 Dez-2016 Dez-2017

. S.G.F.I. Mobiliário 17 17 18 18 17 15 13

. S.G.F.I. Imobiliário 36 36 34 34 33 33 32

TOTAL S.G.F.I. 53 53 52 52 50 48 45

VI


Evolução das Aplicações Totais dos Fundos de Investimento

NÚMERO FUNDOS DE INVESTIMENTO Dez-2011 Dez-2012 Dez-2013 Dez-2014 Dez-2015 Dez-2016 Dez-2017

F.I.M. ACÇÕES 1.023 965 1.032 1.017 1.029 1.039 1.210

. F. Acções Nacionais 165 166 244 230 220 174 202

. F. Acções UE / Suíça / Noruega 291 299 321 315 282 256 293

. F. Acções América Norte 129 133 134 158 172 169 177

. F. Acções Sectoriais 79 66 66 68 66 54 50

. Outros F. Acções Internacionais 309 265 239 229 279 381 486

. F. Poupança Acções 48 34 26 14 8 4 2

. F. Índice 2 2 2 2 - - -

F.I.M. OBRIGAÇÕES 1.349 1.363 1.561 1.791 1.158 1.150 1.731

. F. Obrigações Euro 1.340 1.363 1.549 1.755 1.100 1.098 1.546

. F. Obrigações Internacionais 8 0 12 37 58 52 185

F.I.M. TESOURARIA 821 1.259 2.353 2.064 2.704 2.593 2.943

. F. Mercado Monetário Euro 65 255 1.109 1.304 1.798 1.278 116

. F. Tesouraria Euro 757 1.004 1.245 759 906 1.315 2.827

OUTROS F.I.M. 7.642 8.833 7.495 6.716 7.072 6.319 6.409

. F. Multi-Activos 57 46 146 171 2.052 1.916 2.413

. F. Multi-Activos Defensivos 35 28 124 152 1.664 1.577 1.990

. F. Multi-Activos Equilibrados 23 17 21 19 299 261 348

. F. Multi-Activos Agressivos - - - - 89 78 74

. F. PPR (1) 1.047 980 961 984 1.381 1.537 2.279

. F. Fundos 323 310 425 1.157 - - -

. F. Fundos Predominantemente Acções 30 58 63 74 - - -

. F. Fundos Mistos 82 68 88 162 - - -

. F. Fundos Predominantemente Obrigações 211 184 275 921 - - -

. F. de Investimento Alternativo 3.370 4.915 4.471 3.015 2.719 2.144 1.111

. F.I.A. de Acções 22 16 11 7 3 2 2

. F.I.A. de Obrigações 918 1.374 959 622 316 41 50

. F.I.A. de Retorno Absoluto 118 109 44 34 31 25 12

. F.I.A. Monetário Curto Prazo - - 553 453 559 544 273

. F.I.A. Monetário - - 721 740 696 513 -

. F.I.A. de Curto Prazo 942 2.074 870 226 513 528 334

. F.I.A. Multi-Activos 37 15 11 11 11 11 10

. F.I.A. Imobiliários 449 436 421 - - - -

. F.I.A. Flexíveis 440 351 48 27 27 14 15

. Outros F.I.A. 444 540 833 896 563 467 414

. Fundos Flexíveis 1.286 1.042 844 800 594 493 486

. . F. c/ Protecção de Capital 1.448 1.379 521 347 158 81 74

. F. Estruturados - - - - 126 131 0

. Outros Fundos 112 37 84 241 41 16 45

. Agrupamento de Fundos 115 124 44 - - - -

Total F.I.M. 10.835 12.420 12.441 11.588 11.963 11.101 12.292

F.I.I. NACIONAIS (2)

. F. Abertos 4.537 4.421 4.150 3.684 3.607 3.440 3.348

. F. Abertos Acumulação 2.310 2.302 2.200 2.103 2.066 1.983 1.705

. F. Abertos Rendimento 2.226 2.119 1.949 1.581 1.540 1.457 1.643

. F.I.I.A.H.'s 322 590 1.612 1.426 1.051 951 835

. F. Reabilitação 56 62 63 64 53 42 54

. F. Florestais 27 52 54 53 54 54 52

. F. Fechados 6.289 6.261 6.411 6.170 5.813 5.536 6.006

. FUNGEPI - - 824 819 613 511 499

TOTAL F.I.I. 11.231 11.386 13.114 12.217 11.191 10.533 10.793

TOTAL FUNDOS INVESTIMENTO 22.066 23.806 25.555 23.805 23.154 21.634 23.085

(1) - Apenas são considerados os Fundos Poupança Reforma geridos por S.G.F.I.M..

(2) - Séries reconstruídas de acordo com a nova Classificação da APFIPP.


Evolução do Número de Fundos de Investimento

Evolução das Aplicações Totais dos Fundos de Investimento

0

100

200

300

400

500

600

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

FUNGEPI

F.I.I. Fechados

F. Florestais

F. Reabilitação

F.I.I.A.H.'s

F.I.I. Abertos Rendimento

F.I.I. Abertos Acumulação

Outros Fundos

F. Flexíveis

F. Investimento Alternativo

F. Estruturados

F. c/ Protecção Capital

F. PPR

F. Fundos

F. Multi-Activos

F. Monetário / Curto Prazo

F. Obrigações

F. Acções

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

FUNGEPI

F.I.I. Fechados

F. Florestais

F. Reabilitação

F.I.I.A.H.'s

F.I.I. Abertos Rendimento

F.I.I. Abertos Acumulação

Outros Fundos

F. Flexíveis

F. Investimento Alternativo

F. Estruturados

F. c/ Protecção Capital

F. PPR

F. Fundos

F. Multi-Activos

F. Monetário / Curto Prazo

F. Obrigações

F. Acções


Gestão de Activos em Portugal vs PIB / Depósitos Bancários / População

Milhões de Euro 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

A. Gestão de Activos 92.682,0 98.986,5 102.883,8 103.823,4 110.289,4 105.452,2 106.248,8

A1. Fundos de Investimento (F.I.) 22.066,4 23.805,6 25.555,3 23.805,1 23.153,8 21.634,2 23.085,4

- F.I. Mobiliário (F.I.M.) 10.835,3 12.419,6 12.441,3 11.588,3 11.962,8 11.100,7 12.291,9

- F.I. Imobiliário (F.I.I.) 11.231,1 11.386,0 13.114,0 12.216,8 11.191,0 10.533,5 10.793,5

A2. Fundos de Pensões (F.P.) 15.241,6 16.752,4 17.610,8 20.139,3 20.987,1 21.307,6 19.694,0

- S. G. Fundos de Pensões (SGFP) 13.237,9 14.471,0 15.158,0 17.506,3 18.163,9 18.468,1 16.289,0

- Seguradoras do Ramo Vida 2.003,7 2.281,4 2.452,9 2.633,0 2.823,3 2.839,6 3.405,0

A3. Gestão de Patrimónios (G.P.) 55.374,1 58.428,4 59.717,7 59.879,0 66.148,5 62.510,4 63.469,4

- S.G.F.I.M. 28.682,9 31.451,4 31.408,0 37.234,5 38.831,4 36.335,0 36.691,0

- S.G.P. 22.685,6 21.432,6 23.599,2 17.615,5 22.045,9 20.515,3 21.406,8

- Outras Entidades 4.005,6 5.544,4 4.710,5 5.029,0 5.271,2 5.660,1 5.371,7

B. Depósitos Bancários 224.899,0 204.279,0 205.489,0 204.200,0 205.419,0 206.765,0 211.524,0

Depósitos à Ordem 46.415,0 44.192,0 47.057,0 51.755,0 61.536,0 70.467,0 80.801,0

Depósitos a Prazo e de Poupança 178.484,0 160.087,0 158.432,0 152.445,0 143.883,0 136.298,0 130.723,0

C. Produto Interno Bruto (Preços Correntes) 176.166,6 168.398,0 170.269,3 173.079,1 179.809,0 185.179,5 192.600,0

D. População Residente Total (em Milhares) 10.545,8 10.491,6 10.428,4 10.367,8 10.319,0 10.294,2 10.281,6

Gestão de Activos / Depósitos (A / B) 41,2% 48,5% 50,1% 50,8% 53,7% 51,0% 50,2%

Fundos de Investimento / Depósitos (A1 / B) 9,8% 11,7% 12,4% 11,7% 11,3% 10,5% 10,9%

- F.I.M. / Depósitos 4,8% 6,1% 6,1% 5,7% 5,8% 5,4% 5,8%

- F.I.I. / Depósitos 5,0% 5,6% 6,4% 6,0% 5,4% 5,1% 5,1%

Fundos de Pensões / Depósitos (A2 / B) 6,8% 8,2% 8,6% 9,9% 10,2% 10,3% 9,3%

Gestão de Patrimónios / Depósitos (A3 / B) 24,6% 28,6% 29,1% 29,3% 32,2% 30,2% 30,0%

Gestão de Activos / PIB (A / C) 52,6% 58,8% 60,4% 60,0% 61,3% 56,9% 55,2%

Fundos de Investimento / PIB (A1 / C) 12,5% 14,1% 15,0% 13,8% 12,9% 11,7% 12,0%

- F.I.M. / PIB 6,2% 7,4% 7,3% 6,7% 6,7% 6,0% 6,4%

- F.I.I. / PIB 6,4% 6,8% 7,7% 7,1% 6,2% 5,7% 5,6%

Fundos de Pensões / PIB (A2 / C) 8,7% 9,9% 10,3% 11,6% 11,7% 11,5% 10,2%

Gestão de Patrimónios / PIB (A3 / C) 31,4% 34,7% 35,1% 34,6% 36,8% 33,8% 33,0%

Gestão de Activos / População (A / D) 8.788,5 9.434,8 9.865,7 10.014,0 10.688,0 10.243,8 10.333,9

Fundos de Investimento / População) (A1 / D) 2.092,4 2.269,0 2.450,6 2.296,1 2.243,8 2.101,6 2.245,3

- F.I.M. / População 1.027,5 1.183,8 1.193,0 1.117,7 1.159,3 1.078,3 1.195,5

- F.I.I. / População 1.065,0 1.085,2 1.257,5 1.178,3 1.084,5 1.023,2 1.049,8

Fundos de Pensões / População) (A2 / D) 1.445,3 1.596,7 1.688,7 1.942,5 2.033,8 2.069,9 1.915,5

Gestão de Patrimónios / População) (A3 / D) 5.250,8 5.569,1 5.726,4 5.775,5 6.410,4 6.072,4 6.173,1

Fonte:

APFIPP

Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões

Banco de Portugal

CMVM

Instituto Nacional de Estatística


Ranking Global das Sociedades Gestoras de Fundos de Investimento Mobiliário

SOCIEDADES GESTORAS

FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO

Dezembro 2016 Junho 2017 Dezembro 2017

Valor Carteira

(103 Euro)

Quota

%

Ord. Valor Carteira

(103 Euro)

Quota

%

Ord. Valor Carteira

(103 Euro)

Quota

%

Ord.

Bankinter Gestão de Ativos 40.239,8 0,4 12 80.681,9 0,7 10 103.479,2 0,8 9

BPI Gestão de Activos 3.054.067,3 27,5 2 3.619.041,8 30,4 1 3.103.239,0 25,2 2

Caixagest 3.519.006,2 31,7 1 3.519.490,6 29,6 2 3.927.683,2 32,0 1

Crédito Agrícola Gest 407.529,0 3,7 5 437.306,7 3,7 5 - - -

Dunas Capital - Gestão de Activos 46.227,0 0,4 11 43.546,8 0,4 11 42.439,2 0,3 10

GNB - SGFIM 303.310,7 2,7 6 314.220,2 2,6 6 337.305,4 2,7 5

IM Gestão de Ativos 1.673.165,2 15,1 3 1.671.104,7 14,0 4 2.253.296,0 18,3 3

Invest Gestão de Activos 18.527,4 0,2 15 25.947,3 0,2 12 33.778,7 0,3 11

LYNX Asset Managers 35.006,1 0,3 13 23.704,1 0,2 13 20.644,5 0,2 12

MCO2 19.672,8 0,2 14 1.774,8 0,0 14 - - -

Montepio Gestão de Activos 177.404,9 1,6 7 171.599,3 1,4 7 169.205,2 1,4 7

Optimize Investment Partners 95.882,8 0,9 9 110.398,6 0,9 9 118.769,4 1,0 8

Popular Gestão de Activos 145.516,7 1,3 8 134.978,7 1,1 8 173.976,7 1,4 6

Profile - SGFIM 53.724,7 0,5 10 417,2 0,0 15 419,3 0,0 13

Santander Asset Management 1.511.384,0 13,6 4 1.740.948,1 14,6 3 2.007.669,2 16,3 4

TOTAL 11.100.664,5 100 11.895.160,8 100 12.291.904,9 100


Composição do Portfólio Global

FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO*


Euro % Euro % Euro %

- LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 3.368.153.961 30,3 2.839.295.330 23,9 2.735.225.422 22,3

- LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 80.360.530 0,7 72.784.485 0,6 74.505.956 0,6

- APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT´S+CD´S+PC´S) 621.440.405 5,6 666.314.165 5,6 358.107.344 2,9

- APLIC. CURTO PRAZO INTERNAC. (BT´S+CD´S+PC´S) 327.324 0,0 302.287 0,0 - -

- TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 1.145.897.398 10,3 1.134.498.926 9,5 870.261.255 7,1

- TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 63.997.936 0,6 51.021.791 0,4 44.197.220 0,4

- OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 2.175.927.579 19,6 3.091.988.572 26,0 3.533.398.216 28,7

- OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 38.921.934 0,4 51.675.059 0,4 72.898.815 0,6

- UP´s DE FUNDOS DO MERCADO MONETÁRIO 70.042.179 0,6 86.235.013 0,7 80.520.369 0,7

- UP´s FUNDOS DE OBRIGAÇÕES 1.200.878.104 10,8 1.294.174.150 10,9 1.445.134.922 11,8

- UP´s FUNDOS DE ACÇÕES 709.887.440 6,4 849.281.262 7,1 1.057.627.380 8,6

- UP´s OUTROS FUNDOS 608.924.837 5,5 669.033.721 5,6 766.888.371 6,2

Sub - total (UP's de Fundos de Investimento Nacionais) 219.194.946 2,0 239.068.458 2,0 190.539.042 1,6

Sub - total (UP's de F. de Investimento Internacionais) 2.370.537.613 21,4 2.659.655.688 22,4 3.159.632.000 25,7

- ACÇÕES NACIONAIS 166.261.706 1,5 180.695.535 1,5 183.885.108 1,5

- ACÇÕES DA U.E., SUÍÇA E NORUEGA 500.026.085 4,5 548.823.632 4,6 600.498.815 4,9

- ACÇÕES INTERNACIONAIS 445.015.769 4,0 479.480.148 4,0 520.730.674 4,2

Sub-Total (Acções) 1.111.303.561 10,0 1.208.999.315 10,2 1.305.114.597 10,6

- WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES 1.738.889 0,0 -408.475 (0,0) 343.927 0,0

- OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -97.137.528 (0,9) -120.034.805 (1,0) -52.318.880 (0,4)

TOTAL 11.100.664.549 100 11.895.160.795 100 12.291.904.914 100

36,7%

29,9%

0,9%

1,5%

4,5%

4,0%

23,3%

-0,9%Dezembro 2016

30,1%

35,5%0,9%1,5%

4,6%

4,0%

24,4%

-1,0%Junho 2017

25,8%

35,8%

1,0%1,5%4,9%

4,2%

27,3%

-0,4%Dezembro 2017 Aplicações de Curto Prazo

Obrigações Euro

Obrigações Estrangeiras

Acções Nacionais

Acções Europeias

Acções Internacionais

Unidades de Participação

Outros


Evolução dos Montantes Geridos dos F.I.M. (Dezembro 2016 – Dezembro 2017)

Fundos de Tesouraria e Fundos do Mercado Monetário

Fundos de Obrigações

Fundos de Acções

-1882

-6 -80-11

29

-257

-53

33

-8-190

-52

-223 -169

-162 -176 -105

34

-178

-228-214

-273-355

-529

jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17

Subscrições Líquidas - Milhões Euro

Total Mensais

Total Últimos 12meses

4.178 4.160 4.243 4.2364.108 4.098 4.127

3.833 3.780 3.815 3.8083.618 3.550

1817

16 1614 14 14

13 13 13 13 13 13

dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17

Montantes Geridos - Milhões Euro

Montantes Geridos

Nº Fundos

-6 -5 33 31

61 71

3156 50 81 56 60

-266 -225 -175 23

135242 278 299 335

405 468 519



Total Mensais


1.191 1.183 1.181 1.215 1.259 1.323 1.394 1.469 1.525 1.578 1.6661.721 1.781

25 24 25 25 25 25 25 24 24 24 24 24 23



Montantes Geridos

Nº Fundos

8

25

6 -8-6

2 -4 -2 1

9

11

6

-1612

17 18

1931

44 48 4734

46

47



Total Mensais


1.040 1.0361.101 1.141 1.140 1.148 1.135 1.127 1.117 1.159 1.208 1.199 1.211

48

45 46 45 45 45 45 44 44 44 44 44 44



Montantes Geridos

Nº Fundos


Restantes Fundos

Total de Fundos de Investimento Mobiliário

Nota: Os Fundos de Acções incluem os Fundos PPA e os Fundos Índice.

36 56 107

50 120

73 46

-1

63144

139 54

-246 -15146

143272

451

533544 607 729

858 886



Total Mensais


4.692 4.718 4.815 4.9345.046 5.186 5.238 5.293

5.2865.385 5.577 5.698 5.750

83 84 83 84 83 83 83 83 82 80 80 8074



Montantes Geridos

Nº Fundos

11.101 11.097 11.341 11.526 11.552 11.755 11.895 11.722 11.708 11.936 12.260 12.237 12.292

174 170 170 170167 167 167

164 163 161 161 161154



Montantes Geridos

Nº Fundos

20

158 141 -8

165 175-184 1

147 226 15

68

-751-533

-274 8

321 758

677

663775

893

1.017 923



Total Mensais

Total Últimos 12 meses


Ranking Ranking Global das S.G.F.I.I.

Ranking Global das S.G.F.I.I. SOCIEDADES GESTORAS

FUNDOS DE INVESTIMENTO

IMOBILIÁRIO


Valor Carteira

(103 Euro)

Quota

%

Ord. Valor Carteira

(103 Euro)

Quota

%

Ord. Valor Carteira

(103 Euro)

Quota

%

Ord.

Atlantic 76.550,8 0,7 21 76.129,5 0,7 20 76.197,3 0,7 20

BPI Gestão de Activos 323.638,4 3,1 13 320.255,1 3,0 13 367.114,4 3,4 13

Fibeira Fundos 8.445,8 0,1 31 7.756,6 0,1 30 8.420,7 0,1 29

Floresta Atântica 35.371,3 0,3 27 34.676,3 0,3 27 34.193,9 0,3 26

Fund Box 146.077,2 1,4 18 135.240,9 1,3 18 121.699,7 1,1 18

Fundger 949.631,4 9,0 4 967.568,8 9,1 4 972.148,1 9,0 4

Fundiestamo 202.342,1 1,9 15 207.414,9 1,9 15 206.672,2 1,9 15

Gef 241.622,6 2,3 14 240.560,5 2,3 14 255.653,6 2,4 14

Gesfimo 147.552,5 1,4 16 174.881,5 1,6 16 193.290,7 1,8 16

GNB - SGFI 1.406.402,6 13,4 1 1.369.616,4 12,8 2 1.378.775,1 12,8 2

Imofundos 412.364,2 3,9 10 411.154,5 3,8 10 378.943,6 3,5 11

Imopolis 45.246,5 0,4 23 54.381,5 0,5 23 55.967,3 0,5 22

Imorendimento 40.278,8 0,4 25 40.393,5 0,4 25 36.339,6 0,3 25

Interfundos 1.324.092,1 12,6 2 1.424.714,2 13,3 1 1.548.637,9 14,3 1

Invest Gestão de Activos 15.861,1 0,2 29 15.436,3 0,1 28 16.622,2 0,2 27

Libertas 40.192,3 0,4 26 37.135,2 0,3 26 40.940,7 0,4 24

LYNX Asset Mangers 59.144,0 0,6 22 74.662,0 0,7 21 95.119,4 0,9 19

Margueira 186,5 0,0 33 64,7 0,0 33 -14,9 0,0 32

Montepio Valor 488.697,5 4,6 6 490.228,3 4,6 6 486.345,3 4,5 6

Norfin 1.274.659,8 12,1 3 1.278.754,4 12,0 3 1.238.008,7 11,5 3

Orey Financial 10.897,2 0,1 30 5.253,0 0,0 31 5.228,3 0,0 30

Patris Gestão de Activos 3.753,6 0,0 32 3.824,9 0,0 32 3.122,4 0,0 31

Popular Gestão de Activos 30.862,2 0,3 28 10.952,5 0,1 29 11.898,2 0,1 28

Profile - SGFIM 438.991,6 4,2 7 428.228,1 4,0 9 416.552,2 3,9 9

Refundos 79.605,5 0,8 20 67.929,1 0,6 22 71.481,2 0,7 21

Santander Asset Management 431.538,7 4,1 9 434.476,1 4,1 8 440.092,9 4,1 7

Selecta 436.546,9 4,1 8 437.553,4 4,1 7 374.564,2 3,5 12

Silvip 359.966,2 3,4 12 369.730,8 3,5 12 420.949,9 3,9 8

Sonaegest 389.280,3 3,7 11 389.838,0 3,6 11 389.047,0 3,6 10

Square Asset Management 842.958,0 8,0 5 901.022,7 8,4 5 945.044,8 8,8 5

TDF 82.336,6 0,8 19 89.935,8 0,8 19 - - -

TF Turismo Fundos 146.647,6 1,4 17 148.699,3 1,4 17 151.056,6 1,4 17

Vila Gale Gest 41.747,9 0,4 24 42.589,5 0,4 24 53.367,5 0,5 23

TOTAL 10.533.489,7 100 10.691.058,1 100 10.793.480,8 100



FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO



- Terrenos Urbanizados 1.374.077.606 13,0 1.330.256.430 12,4 1.379.912.042 12,8

- Terrenos Não Urbanizados 495.751.137 4,7 501.329.133 4,7 491.199.810 4,6

- Projectos de Construção de Reabilitação 141.926.973 1,3 151.442.562 1,4 154.698.427 1,4

- Outros Projectos de Construção 1.003.529.786 9,5 990.176.869 9,3 1.007.274.850 9,3

- Construções Acabadas Arrendadas 6.100.733.075 57,9 6.252.223.261 58,5 6.333.016.579 58,7

- Construções Acabadas Não Arrendadas 1.969.278.061 18,7 1.688.216.009 15,8 1.556.577.874 14,4

- Direitos 43.938.437 0,4 43.673.688 0,4 43.544.938 0,4

- Sub-Total Imóveis 11.129.235.074 105,7 10.957.317.952 102,5 10.966.224.520 101,6

- Fundos de Investimento Imobiliário 75.205.392 0,7 71.716.384 0,7 72.178.038 0,7

- Participações em Sociedades Imobiliárias 413.665.152 3,9 566.062.192 5,3 520.594.820 4,8

- Sub-Total Património Imobiliário 11.618.105.619 110,3 11.595.096.528 108,5 11.558.997.378 107,1

- Numerário e Depósitos à ordem 485.098.559 4,6 556.568.471 5,2 646.928.827 6,0

- Depósitos com Pré-Aviso e a Prazo 402.668.864 3,8 513.912.495 4,8 389.954.650 3,6

- Certificados de Depósito 1.120.003 0,0 - - - -

- Sub-Total Liquidez 888.887.427 8,4 1.070.480.966 10,0 1.036.883.477 9,6

- Empréstimos Obtidos -1.258.846.217 -12,0 -1.480.006.524 -13,8 -1.270.765.064 -11,8

- Descobertos -260.058.973 -2,5 -69.362.546 -0,6 -49.799.624 -0,5

- Sub-Total Empréstimos -1.518.905.190 -14,4 -1.549.369.069 -14,5 -1.320.564.688 -12,2

- Adiantamentos por conta de imóveis 80.594.089 0,8 76.424.113 0,7 70.491.825 0,7

- Outros Valores Activos 375.477.212 3,6 375.115.487 3,5 352.729.938 3,3

- Recebimentos por conta de imóveis -81.976.936 -0,8 -86.111.175 -0,8 -79.236.855 -0,7

- Outros Valores Passivos -828.692.562 -7,9 -790.578.716 -7,4 -825.820.309 -7,7

TOTAL 10.533.489.657 100 10.691.058.134 100 10.793.480.766 100

17,8%

10,9%

57,9%

18,7%

0,4%

0,7%

3,9%-10,3%

Dezembro 201617,1%

10,7%

58,5%

15,8%

0,4%

0,7%

5,3% -8,5%Junho 2017

17,3%

10,8%

58,7%

14,4%

0,4%

0,7%4,8%

-7,1%Dezembro 2017

Terrenos

Projectos de Construção

Imóveis Arrendados

Imóveis não Arrendados

Direitos

UP's de F. Investimento Imobiliário

Sociedades Imobiliárias

Outros Valores


Índice Imobiliário APFIPP (Dezembro 1999 - Dezembro 2017)

1.000,0

1.056,4

1.113,7

1.170,1

1.221,6

1.269,2

1.320,1

1.365,3

1.418,9

1.463,41.443,0

1.476,81.493,7

1.475,9

1.422,8

1.376,7

1.324,7

1.295,9

1.327,9

990

1090

1190

1290

1390

1490

1590

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017


Ranking Global das Sociedades Gestoras de Patrimónios

SOCIEDADES GESTORAS*


Valor Carteira

(103 Euro)

Quota

%

Ord. Valor Carteira

(103 Euro)

Quota

%

Ord. Valor Carteira

(103 Euro)

Quota

%

Ord.

BMO GAM ** 13.033.218,0 0,2 2 14.388.105,9 0,3 2 14.728.704,1 0,3 2

BPI Gestão de Activos 6.563.888,5 0,1 4 6.901.239,3 0,1 3 7.039.234,2 0,1 3

Caixagest 21.927.948,6 0,4 1 21.357.133,6 0,4 1 21.814.391,0 0,4 1

Crédito Agrícola Gest 2.142.141,6 0,0 6 2.045.621,3 0,0 6 1.971.889,9 0,0 6

Dunas Capital - Gestão de Activos 7.978,3 0,0 11 11.346,7 0,0 10 12.490,0 0,0 9

GNB - SGP 6.659.173,7 0,1 3 5.776.357,1 0,1 4 5.778.677,2 0,1 4

LYNX Asset Managers 13.005,5 0,0 10 12.394,8 0,0 9 11.141,0 0,0 10

Montepio Gestão de Activos 1.537.743,1 0,0 7 1.460.246,1 0,0 7 1.397.420,9 0,0 7

Optimize Investment Partners 111.619,9 0,0 9 114.325,9 0,0 8 116.404,6 0,0 8

Orey Financial 5.210,2 0,0 12 4.547,6 0,0 11 5.363,9 0,0 11

Patris Gestão de Activos 185.018,9 0,0 8 0,2 0,0 12 0,0 0,0 12

Santander Asset Management 3.845.619,0 0,1 5 4.104.690,5 0,1 5 4.327.978,7 0,1 5

TOTAL 56.032.565,1 56.176.008,9 57.203.695,7

* - Em Dezembro de 2017, os montantes geridos pelas Sociedades Gestoras mencionadas, representavam 90,1% do valor global das

carteiras sob gestão discricionária (Fonte - CMVM).

** Denominação comercial da F&C Portugal



GESTÃO DE PATRIMÓNIOS*



- ACÇÕES NACIONAIS 1.020.678.669 1,8 891.381.705 1,6 944.497.498 1,7

- OUTRAS ACÇÕES EUROPEIAS 965.476.782 1,7 932.051.705 1,7 1.104.168.487 1,9

- ACÇÕES AMERICANAS 457.273.492 0,8 385.092.694 0,7 407.309.454 0,7

- OUTRAS ACÇÕES INTERNACIONAIS 971.453.498 1,7 716.244.954 1,3 632.666.506 1,1 Sub Total Acções 3.414.882.441 6,1 2.924.771.058 5,2 3.088.641.946 5,4

- DÍVIDA PÚBLICA EURO 23.811.723.028 42,5 24.434.500.950 43,5 26.329.654.645 46,0

- DÍVIDA PÚBLICA USD 133.156.581 0,2 99.203.271 0,2 90.008.576 0,2

- OUTRA DÍVIDA PÚBLICA 362.200 0,0 346.358 0,0 107.410 0,0 Sub Total Dívida Pública 23.945.241.808 42,7 24.534.050.579 43,7 26.419.770.631 46,2 - OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 13.791.063.309 24,6 13.625.208.606 24,3 12.432.283.167 21,7

- OBRIGAÇÕES DIVERSAS USD 1.439.238.772 2,6 2.144.163.939 3,8 2.920.971.218 5,1

- OUTRAS OBRIGAÇÕES DIVERSAS 12.898.479 0,0 13.329.528 0,0 35.184.263 0,1 Sub Total Outras Obrigações 15.243.200.559 27,2 15.782.702.073 28,1 15.388.438.648 26,9 - UP´s F.I.M. DE ACÇÕES PORTUGUESES 184.994.152 0,3 184.071.681 0,3 198.594.037 0,3

- UP´s F.I.M. DE OBRIGAÇÕES PORTUGUESES 122.722.734 0,2 155.384.794 0,3 168.260.010 0,3

- UP´s F.I.M. MONETÁRIOS PORTUGUESES 92.076.694 0,2 83.045.270 0,1 74.642.824 0,1

- UP´s OUTROS F.I. MOBILIÁRIOS PORTUGUESES 510.231.092 0,9 416.261.308 0,7 456.528.598 0,8

- UP´s F.I.M. DE ACÇÕES ESTRANGEIROS 1.893.852.239 3,4 2.308.221.428 4,1 2.926.739.918 5,1

- UP´s F.I.M. DE OBRIGAÇÕES ESTRANGEIROS 1.205.810.183 2,2 1.725.616.401 3,1 1.997.890.085 3,5

- UP´s F.I.M. MONETÁRIOS ESTRANGEIROS 306.367.816 0,5 215.069.768 0,4 104.441.159 0,2

- UP´s OUTROS F.I. MOBILIÁRIOS ESTRANGEIROS 1.010.812.502 1,8 958.649.472 1,7 1.036.612.459 1,8 Sub Total F.I.M. 5.326.867.411 9,5 6.046.320.121 10,8 6.963.709.090 12,2 - UP´s F.I. IMOBILIÁRIO PORTUGUESES 1.270.896.894 2,3 1.252.946.883 2,2 1.222.895.042 2,1

- UP´s F.I. IMOBILIÁRIO ESTRANGEIROS 22.773.342 0,0 15.678.292 0,0 7.705.275 0,0

- WARRANTS 0 0,0 0 0,0 0 0,0

- OUTROS VALORES MOBILIÁRIOS NACIONAIS 15.915 0,0 15.917 0,0 21.823 0,0

- OUTROS VALORES MOBILIÁRIOS ESTRANGEIROS 766.511 0,0 890.666 0,0 807.531 0,0

- OUTROS ACTIVOS 6.807.920.258 12,1 5.618.633.350 10,0 4.111.705.706 7,2 TOTAL 56.032.565.140 100 56.176.008.939 100 57.203.695.694 100

* - Inclui apenas as carteiras geridas por 11 Entidades Gestoras que representavam, em Dezembro de 2017, 90,1% do Volume total das carteiras sob

gestão discricionária, em Portugal.

Acções

Divída Pública

Obrigações

UP´s Fundos Investimento

Outros Activos

6,1%

42,7%

27,2%

9,5%

14,5%

Dezembro 2016 5,2%

43,7%

28,1%

10,8%

12,3%

Junho 2017

5,4%

46,2%

26,9%

12,2%

9,3%

Dezembro 2017


Ranking Global das Sociedades Gestoras de Fundos de Pensões

SOCIEDADES GESTORAS FUNDOS PENSÕES*


Valor Carteira (103 Euro)

Quota %

Ord. Valor Carteira

(103 Euro) Quota

% Ord.

Valor Carteira (103 Euro)

Quota %

Ord.

BBVA Fundos 360.174,0 2,0 8 358.545,8 1,9 8 372.329,3 1,9 8

BPI Vida e Pensões 2.418.261,9 13,5 3 2.620.855,5 14,2 3 2.747.161,8 14,2 3

CGD Pensões 3.440.191,6 19,1 2 3.638.686,0 19,7 2 3.770.448,6 19,5 2

Futuro 1.468.284,8 8,2 6 1.466.446,1 7,9 6 1.546.366,1 8,0 6

GNB - SGFP 1.927.698,3 10,7 4 2.063.465,7 11,1 4 2.101.832,1 10,9 4

Ocidental Pensões 5.094.176,3 28,3 1 5.170.356,7 27,9 1 5.358.682,5 27,8 1

Previsão 85.307,2 0,5 10 84.196,2 0,5 10 84.874,5 0,4 10

Real Vida Pensões * * 304.549,9 1,7 9 305.932,6 1,7 9 259.876,3 1,3 9

Santander Pensões 933.159,3 5,2 7 937.923,2 5,1 7 997.537,1 5,2 7

S.G.F.P.Banco Portugal 1.844.169,6 10,3 5 1.771.529,3 9,6 5 1.965.596,1 10,2 5

SGF 65.063,0 0,4 11 64.883,5 0,4 11 70.325,0 0,4 11

Victoria Seguros 29.740,8 0,2 12 30.688,7 0,2 12 31.654,2 0,2 12

TOTAL 17.970.776,8 18.513.509,3 19.306.683,5

* - Apenas são consideradas as 12 Sociedades Gestoras, Associadas da APFIPP. De acordo com dados da ASF - Autoridade de Supervisão de Seguros

e Fundos de Pensões, em 31 de Dezembro de 2015, estas Sociedades Gestoras eram responsáveis por 98,0% do total de volume gerido por Fundos

de Pensões. ** Anteriormente denominada Banif Pensões



FUNDOS PENSÕES*



- Obrigações Taxa Fixa Euro 5.150.797.390 32,1 5.268.877.228 31,6 5.386.124.496 31,2

- Obrigações Taxa Fixa Internacional 179.078.939 1,1 140.364.730 0,8 148.708.133 0,9

- Obrigações Taxa Variável Euro 1.717.463.311 10,7 2.042.577.580 12,3 1.884.626.795 10,9

- Obrigações Taxa Variável Internacional 2.675.490 0,0 3.929.026 0,0 11.748.674 0,1

Sub-Total Obrigações 7.050.015.130 43,9 7.455.748.563 44,8 7.431.208.099 43,1

- Acções Portuguesas 773.719.376 4,8 884.787.067 5,3 936.780.671 5,4

- Outras Acções Euro 383.153.456 2,4 374.337.359 2,2 349.214.621 2,0

- Acções Internacionais 273.329.661 1,7 333.946.528 2,0 316.363.988 1,8

Sub-Total Acções 1.430.202.492 8,9 1.593.070.955 9,6 1.602.359.280 9,3

- Imóveis 1.427.424.979 8,9 1.418.308.357 8,5 1.505.912.533 8,7

- Fundos de Investimento Imobiliário 749.241.680 4,7 765.109.215 4,6 742.122.497 4,3

- Fundos de Investimento Acções 2.118.508.613 13,2 2.245.598.687 13,5 2.576.385.798 14,9

- Fundos de Investimento Obrigações 1.263.884.888 7,9 1.538.431.056 9,2 1.710.151.732 9,9

- Fundos de Investimento Tesouraria 298.019.828 1,9 123.666.114 0,7 112.583.570 0,7

- Outros Fundos de Investimento 155.042.929 1,0 159.361.608 1,0 161.724.472 0,9

Sub-Total F. Investimento 4.584.697.939 28,6 4.832.166.680 29,0 5.302.968.068 30,7

- Liquidez / Mercado Monetário 1.179.706.710 7,4 991.270.712 6,0 1.106.603.410 6,4

- Investimentos Não Correlacionados 416.958.831 2,6 432.700.039 2,6 373.665.190 2,2

- Outros Activos e Passivos -47.706.095 -0,3 -65.481.475 -0,4 -66.503.661 -0,4

TOTAL 16.041.299.986 100 16.657.783.830 100 17.256.212.919 100

* - Inclui apenas os Fundos de Pensões geridos por 10 Sociedades Gestoras de Fundos de Pensões (SGFP) Associadas da APFIPP que representavam,

de acordo com dados da ASF - Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões, em Dezembro de 2017, 87,7% do total do volume sob

gestão por Fundos de Pensões.

Acções

Obrigações

F.I.M.

Imobiliário

Liquidez

Outros

8,9%

43,9%23,9%

13,6%

7,4%2,3%Dezembro 2016

8,9%

43,9%23,9%

13,6%

7,4%2,3%Dezembro 2016

9,3%

43,1%

26,4%

13,0%

6,4%1,8%Dezembro 2017

Documents

ESTATÍSTICAS DO SECTOR - APFIPP