Euronext Lisbon, S.A. · 2015-06-01 · ... estimou o custo do capital e a ... correspondente à emissão de 1,476,171,227 novas ações, correspondentes a 11,7% do ... Obrigações:

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Euronext Lisbon, S.A.

Informação Periódica

Relatório de Gestão e Demonstrações Financeiras do 1º Trimestre de 2015

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Índice

1. Resumo .................................................................................................................................. 3

1.1. Destaques Financeiros ............................................................................................... 3

1.2. Destaques Operacionais ............................................................................................ 5

2. A Atividade da Euronext Lisbon ............................................................................................. 7

2.1. Mercado Acionista ..................................................................................................... 7

2.2. Mercado Obrigacionista ............................................................................................ 8

2.3. Mercado de Warrants ............................................................................................... 9

2.4. Mercado de ETFs e Certificados .............................................................................. 10

2.5. Mercado de Derivados ............................................................................................ 11

2.6. Membros do Mercado ............................................................................................. 12

3. Análise Económica e Financeira ........................................................................................... 13

3.1. Apreciação Global .................................................................................................... 13

3.2. Proveitos e Ganhos .................................................................................................. 13

3.3. Custos e Perdas ....................................................................................................... 16

3.4. Estrutura Patrimonial .............................................................................................. 17

4. Demonstrações Financeiras ................................................................................................. 18

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1. Resumo

1.1. Destaques Financeiros

Proveitos Operacionais (€milhões)

Estrutura dos Proveitos

Jan-Mar 2015

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Margem Operacional e Margem Líquida

Resultados Líquidos (€milhões)

Estrutura do Balanço

(10^3 euros)

Mar-15 Dez-14 Var. 15/14 %

Ativo 62,408 56,270 6,138 11%

Passivo 16,183 13,732 2,451 18%

Capital Próprio 46,225 42,538 3,687 9%

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1.2. Destaques Operacionais � No final de janeiro, teve lugar a quarta edição dos Euronext Lisbon Awards. Trata-se de

um conjunto de prémios que se destinam a evidenciar o desempenho das empresas

cotadas, a atividade dos intermediários no mercado, bem como as contribuições

individuais e de instituições para o desenvolvimento do mercado de capitais português.

� Assinalando a European Money Week, a Euronext e a CMVM organizaram, em parceria,

um conjunto de eventos dedicados à literacia financeira. Foi realizada uma sessão

pública na qual se apresentaram os resultados de um projeto de investigação que, entre

outros temas relacionados com o mercado de capitais, estimou o custo do capital e a

rendibilidade da Bolsa portuguesa desde 1900 a 2013. A Euronext e a CMVM receberam

ainda alunos de uma escola do ensino básico.

� O presidente da Bolsa Portuguesa participou numa sessão de trabalho com os

Comissários Jyrki Katainen e Carlos Moedas, na qual se debateram o Plano de

Investimento para a Europa e a União dos Mercados de Capitais, e promoveu o mercado

de capitais junto de investidores institucionais, no 5º Simpósio Anual de Investimentos

da Mercer.

� No mercado primário de ações, o Banco Santander realizou um aumento de capital

correspondente à emissão e admissão à cotação de 1 476 171 227 novas ações.

� No mercado primário de obrigações foram admitidas 11 emissões obrigacionistas, que

corresponderam a 11 202 milhões de euros, 4 660 milhões de euros correspondentes a

dívida privada e o restante a dívida do Estado (Obrigações do Tesouro).

� No mercado de derivados a Euronext Lisbon lançou o segmento de Single Stock Dividend

Futures, com contratos sobre a Galp, Portucel e Semapa.

� Aquando da revisão anual do PSI 20, em março, não resultaram alterações na carteira de

empresas que compõe este índice.

� Foi admitido um novo membro no mercado a contado da Euronext Lisbon – o Effective

Traders Amsterdam B.V. (Holanda) e deixaram de ser membros do mercado a contado

nacional o CHOPPER UK LLP (Reino Unido) e o GLOBAL EQUITIES SA (França). Foi ainda

admitido ao mercado de derivados o DeGiro B.V..

� A Interbolsa, detida a 100% pela bolsa portuguesa, continuou o desenvolvimento dos

seus Sistemas de forma a migrar para a plataforma europeia 'Target2Securities' (T2S) na

segunda onda de migração - março de 2016, tendo realizado os testes bilaterais de

interoperabilidade com a plataforma T2S.

� No primeiro trimestre de 2015 realizaram-se mais três sessões do programa "Young

Professional Sessions" (YPS), a primeira dedicada aos instrumentos híbridos de capital e

dívida, a segunda ao rating e a terceira à securitização. Este programa foi lançado em

2013, e destina-se a jovens profissionais de instituições financeiras, escritórios de

advogados, consultoras, auditoras, reguladores, associações, académicos, jornalistas e

outros que, de algum modo, tenham interesse nos temas relacionados com a Bolsa.

� O Dia Internacional da Mulher foi assinalado com o toque simbólico do sino da Bolsa,

pela Secretária de Estado dos Assuntos Parlamentares e da Igualdade, Teresa Morais, na

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Assembleia da República, durante uma conferência organizada pela Comissão para a

Cidadania e Igualdade de Género.

� Ainda no âmbito das atividades de responsabilidade corporativa da empresa, a GRACE

celebrou na Euronext, o 15º aniversário da associação. A Euronext e a Interbolsa,

aderiram ao programa “ O seu Braço Direito – um dia no teu futuro”, promovido pela

Junior Achievement Portugal, no qual receberam 3 estudantes por um dia, durante o

qual tiveram a oportunidade de conhecer as atividades destas empresas e fizer uma

reflexão sobre as suas escolhas profissionais.

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2. A Atividade da Euronext Lisbon

2.1. Mercado de Ações No mercado primário registou-se um aumento de capital do Banco Santander,

correspondente à emissão de 1,476,171,227 novas ações, correspondentes a 11,7% do

capital antes da realização deste aumento.

No 1º trimestre de 2015, e no que respeita ao mercado secundário, o número de negócios

na Euronext Lisbon registou uma redução homóloga de 2,1%, tendo o valor transacionado

também observado uma contração de 27,5%.

Ações: Nº de Negócios e Valor das Transações

Evolução do PSI 20

No 1º trimestre de 2015, o índice PSI 20 subiu 22,7% e o índice PSI Geral 23,6%.

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Evolução do PSI 20 e do PSI All-Share GR

2.2. Mercado de Obrigações No mercado primário de obrigações foram admitidas 11 emissões obrigacionistas, que

corresponderam a 11 202 milhões de euros, 4 660 milhões de euros correspondentes a

dívida privada e o restante a dívida do Estado (Obrigações do Tesouro).

Obrigações: Nº de Emissões e Valor Nominal Emitido

No mercado secundário, durante o 1º trimestre de 2015, verificou-se uma redução

homóloga do número de negócios (-15,1%), e do valor das transações, que reduziu 33,1%.

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Obrigações: Nº de Negócios e Valor das Transações

2.3. Mercado de Warrants No mercado primário foram admitidos à negociação 1 216 novos warrants, o que

representou uma contração de 38% face a idêntico período do ano anterior.

Nº de Warrants Admitidos à Negociação

No mercado secundário de warrants, no 1º trimestre de 2015, verificou-se um crescimento

homólogo do valor negociado (36,5%), mas uma redução do número de negócios (-16.8%).

Admissões de Warrants 2014 - 1º Trim 2015 - 1º Trim

Warrants Autónomos 1,020 593

Warrants Estruturados 946 623

Total 1,966 1,216

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Warrants: Nº de Negócios e Valor das Transações

2.4. Mercado de ETFs e Certificados

Em relação ao mercado de ETF’s, a variação homóloga do número de negócios no 1º

trimestre de 2015 continuou a ser positiva, com um aumento de 33,7%, a que

correspondeu, contudo, um decréscimo de 21,4% no seu valor negociado.

ETFs: Nº de Negócios e Valor das Transações

Os Certificados registaram, no primeiro trimestre de 2015, uma evolução negativa, que se

traduziu numa contração do número de negócios (-49.4%) e do valor negociado (-40.6%).

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Certificados: Nº de Negócios e Valor das Transações

2.5. Mercado de Derivados No mercado de derivados a Euronext Lisbon lançou o segmento de Single Stock Dividend

Futures, em fevereiro, com contratos sobre a Galp, Portucel e Semapa. Estes contratos

permitem aos investidores tomar posições relativamente aos pagamentos de dividendos

das empresas referidas. O mercado de derivados, inclui, assim, contratos de futuros sobre o

índice PSI 20, sobre 12 ações nacionais, e sobre os dividendos de três empresas.

O mercado de derivados nacional prosseguiu a recuperação registada no semestre

precedente, um aumento homólogo do número de contratos de 50,0%, bem como no valor

negociado, em que o crescimento foi de 15,%. Esta evolução concentrou-se exclusivamente

no contrato de futuros sobre o PSI 20, não se tendo verificado negociação nos Single Stock

Futures nem nos Single Stock Dividend Futures.

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Futuros: Nº de Contratos e Valor das Transações

2.6. Membros do Mercado No âmbito do mercado a contado, aderiu à Euronext Lisbon o seguinte novo membro:

- Effective Traders Amsterdam B.V. (Holanda)

Perderam a qualidade de membro do mercado da Euronext Lisbon as seguintes instituições:

- CHOPPER UK LLP (Reino Unido) e o

- GLOBAL EQUITIES SA (França).

Foi ainda admitido ao mercado de derivados o DeGiro B.V..

Em consequência disto, o número dos membros do mercado a contado que operavam na

Bolsa portuguesa no final do primeiro trimestre de 2015 era de 98, com a seguinte

distribuição geográfica:

Nº de Membros de Mercado por País

País Nº Membros

Portugal 14

Reino Unido 29

Holanda 24

França 10

Alemanha 8

Irlanda 3

Espanha 4

Bélgica 2

Itália 2

Suécia 1

Suíça 1

Total 98

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3. Análise Económica e Financeira

3.1. Apreciação Global O resultado líquido consolidado da Euronext Lisbon em março 2015 ascendeu a 3,7 milhões

de euros, tendo verificado uma diminuição relativamente ao período homólogo, que

registou 4,8 milhões de euros. Este resultado consolida os resultados individuais da

Euronext Lisbon e da Interbolsa, no montante de 1,2 milhões de euros (excluindo os ganhos

em subsidiárias no valor de 9,3 milhões de euros) e 2,4 milhões de euros, respetivamente.

Os proveitos operacionais consolidados totalizaram 9,5 milhões de euros, resultantes de

proveitos operacionais da Euronext Lisbon e da Interbolsa, de 4,4 milhões de euros e 5,1

milhões de euros, respetivamente. Esta evolução traduziu um aumento dos proveitos

operacionais da Euronext Lisbon em 15,4% e a diminuição dos mesmos na Interbolsa, em

9,3%.

Os custos operacionais consolidados, que totalizaram 4,5 milhões de euros, evidenciaram

um aumento face ao período homólogo, reflexo do aumento com custos com pessoal na

Interbolsa e do aumento dos custos de estrutura do grupo, nomeadamente custos com os

sistemas de informação.

Em março 2015, a margem líquida foi de 38,3%, contra 50,1% em 2014, sendo a margem

operacional de 52,6% (60,8% em 2014).

Analisando os indicadores ao nível do balanço, a autonomia financeira em março de 2015 é

de 70,1%, um valor inferior ao registado em 2014 que foi de 75,6%.

3.2. Proveitos e Ganhos Os proveitos operacionais consolidados, como referido anteriormente, atingiram o

montante de 9,5 milhões de euros, traduzindo um ligeiro acréscimo face aos 9,4 milhões de

euros registados em março de 2014.

Os proveitos decorrentes do mercado a contado registaram uma diminuição de 7,6%,

justificado pela redução do número médio de negócios por sessão de 30.963 para 29.334, e

simultaneamente pela alteração do preço médio por negócio de 0,59€ para 0,56€.

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Evolução do Nº Médio de Negócios e Preços na Euronext Lisbon

Contrariamente, as receitas de admissão e manutenção, registaram um acréscimo em 454

mil euros (61,8%), resultado do aumento das receitas de admissão.

Seguindo a mesma tendência, as receitas provenientes dos serviços de informação

apresentaram uma subida de 323 mil euros.

Os proveitos provenientes da liquidação e custódia atingiram o montante de 5,0 milhões de

euros, registando um decrescimento de 9,4% face ao ano anterior.

Os outros segmentos registaram variações pouco significativas.

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Proveitos Consolidados na Euronext Lisbon

No gráfico a seguir apresenta-se a repartição dos proveitos consolidados por segmento. Da

sua leitura ressalta o segmento da liquidação e custódia e o segmento do mercado a

contado com um peso no total de, respetivamente, 54% e 22%.

Proveitos Consolidados por Segmento de Atividade

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3.3. Custos e Perdas Os custos operacionais consolidados totalizaram 4,5 milhões de euros, que comparam com

2,8 milhões de euros registados em 2014, significando um acréscimo significativo em cerca

de 58,3%.

Os gastos consolidados com pessoal atingiram o montante de 1,9 milhões de euros,

registando um aumento 543 mil euros face ao ano anterior. Para este aumento contribuiu o

registo, no primeiro trimestre de 2015, de custos não recorrentes pela subsidiária

Interbolsa.

Os encargos consolidados com tecnologias de informação atingiram 1,3 milhões de euros,

representando um aumento de 151,6%, face ao período homólogo. Esta variação é

explicada pelo registo mensal em 2015 dos custo de IT do grupo, procedimento que não se

verificava em 2014, dado que estes custos eram considerados numa base semestral.

Os custos com serviços profissionais, consultadoria e outros, aumentaram em cerca de

30,6%, face ao ano anterior.

Os Outros gastos aumentaram em consequência da alocação dos custos de estrutura do

Grupo.

Custos Consolidados da Euronext Lisbon

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3.4. Estrutura Patrimonial O ativo líquido consolidado da Euronext Lisbon ascendia, em março 2015, a 62,4 milhões de

euros, representando um aumento face a dezembro de 2014 de 6,1 milhões de euros,

refletido essencialmente nas rubricas de “caixa e depósitos ” (5,4 milhões de euros) e

devedores e outros ativos (422 mil euros).

O passivo líquido consolidado, no valor de 16,2 milhões de euros, registou uma subida face

a dezembro de 2014 em 2,4 milhões de euros, explicado principalmente pelo aumento do

imposto a pagar, de 1,3 milhões de euros, e credores e outros passivos de 1,1 milhões de

euros.

O capital próprio consolidado, que ascendia a 42,5 milhões de euros no final de 2014,

apresentou em março de 2015 um aumento de 3,7 milhões de euros, justificado pela

conjugação dos seguintes fatores: resultado líquido consolidado do período, o efeito dos

desvios actuariais, bem como o plano de stock options em vigor na empresa.

Estrutura Patrimonial da Euronext Lisbon

(10^3 euros)

Mar-15 Dez-14 Var. 15/14 %

Ativo 62,408 56,270 6,138 11%

Passivo 16,183 13,732 2,451 18%

Capital Próprio 46,225 42,538 3,687 9%

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4. Demonstrações Financeiras

mar/15 dez/14Ativo

Ativos tangíveis 781,525 685,043 Ativos intangíveis 1,136,026 903,445 Investimentos em subsidiárias - - Outros investimentos 266,359 266,359 Outros ativos financeiros 1,788 1,671 Impostos diferidos ativos 5,097 6,133

Total de Ativos Não Correntes 2,190,795 1,862,651

Impostos a receber - - Devedores e outros ativos 5,467,183 5,045,457 Caixa e depósitos a curto prazo 54,749,908 49,361,500

-

Total de Ativos Correntes 60,217,091 54,406,957

Total do Ativo 62,407,886 56,269,608

Capitais Próprios

Capital 8,750,000 8,750,000 Prémios de emissão 748,195 748,195 Reservas legais 14,250,000 14,250,000 Outros instrumentos de capital 592,234 628,442 Outras reservas (10,682,393) (10,761,880)Resultado transitados 28,922,819 13,457,380 Resultado líquido do exercício atribuível aos accionistas e resultado transitados 3,643,774 15,465,439

Total dos Capitais Próprios 46,224,629 42,537,576

Passivo

Benefícios aos colaboradores 7,710,996 7,637,733 Provisões 83,275 83,275 Impostos diferidos passivos - -

Total de Passivos Não Correntes 7,794,271 7,721,008

Credores e outros passivos 6,470,208 5,441,521 Impostos a pagar 1,918,778 569,503

Total de Passivos Correntes 8,388,986 6,011,024

Total do Passivo 16,183,257 13,732,032

Total dos Capitais Próprios e Passivo 62,407,886 56,269,608

O Técnico Oficial de Contas O Conselho de AdministraçãoLúcia Gomes Luís Laginha de Sousa

Isabel UchaRui Matos

Euronext Lisbon – Sociedade Gestorade Mercados Regulamentados, S.A.

Demonstração da Posição Financeira Consolidada em 31 de março de 2015 e 31 de dezembro de 2014

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Demonstração dos resultados e de outro rendimento Integral Consolidadopara os períodos findos em 31 de março de 2015 e 2014

mar/15 mar/14

Prestações de serviços

Mercado a contado 2,061,413 2,229,852 Compensação 4,849 -

Admissão e manutenção 1,188,315 734,299 Mercado de derivados 53,916 49,479 Serviços de informação 1,083,085 760,257 Liquidação e custódia 5,044,360 5,565,829 Outros proveitos 69,438 96,934

9,505,376 9,436,650

Gastos e perdas

Gastos com o pessoal 2,091,680 1,451,066 Trabalhos para a própria entidade - Gastos com o pessoal (214,225) (116,266)Amortizações do exercício 32,555 53,492 Gastos com tecnologias de informação e comunicação 1,277,098 507,648 Serviços profissionais 283,102 216,808 Instalações e gastos gerais 270,324 275,242 Marketing 63,608 46,901 Provisoes ajustamentos e imparidades 1,946 1,105 Outros gastos 699,618 410,524

4,505,706 2,846,520

Resultado operacional 4,999,670 6,590,130

Resultado financeiro (5,171) 33,394

Ganhos de subsidiárias - -

Resultado antes de impostos 4,994,499 6,623,524

Impostos 1,350,725 1,834,223

Resultado do exercício 3,643,774 4,789,301

Outros rendimentos que não reclassificam por resultadosDesvios Actuariais 79,487 - Plano de remunerações por acções (36,208) -

Rendimento Integral * 3,687,053 4,789,301

Resultado por ação (Básico e Diluído) - Euros 0.42 0.55

* - Líquido de Imposto sobre o Resultado




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(Valores expressos em Euros)

Total da Ajustes em situação Prémios partes de Reserva Outras Outras Variações Resultados Resultadoslíquida Capital Emissão capital Legal Reservas Capital Próprio transitados Líquidos

Saldos em 31 de dezembro 2013 45,359,971 8,750,000 748,195 - 14,249,998 (3,889,880) 578,118 10,876,408 14,047,132

Alterações no Período

Resultado líquido do período 15,465,439 - - - - - - 15,465,439

Desvios actuarias (6,924,000) - - - - (6,924,000) - - -

Reavaliação de Investimentos - - - - - - - -

Plano de remunerações por acções 50,324 - - - - 50,324 - -

Reserva legal - - - - 2 - (2) -

Outros instrumentos de capital - - - - - -

Resultados transitados - - - - - 52,000 - 13,995,132 (14,047,132)

Operações com detentores de capital no período -

Distribuição de dividendos (11,414,158) - - - - - (11,414,158) -




Desvios actuarias 79,487 79,487


Plano de remunerações por acções (36,208) - - - - (36,208) - -

Reserva legal - - - - - - - -

Outros instrumentos de capital - -

Resultados transitados - - - - - - - 15,465,439 (15,465,439)

Operações com detentores de capital no período

Distribuição de dividendos - - - - - - - -

Saldos em 31 de março 2015 46,224,629 8,750,000 748,195 - 14,250,000 (10,682,393) 592,234 28,922,819 3,643,774


Isabel Ucha Rui Matos


Mapa de alterações na Situação Líquida Consolidadopara os periodos findos em 31março de 2015 e 31 de dezembro de 2014

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mar/15 dez/14Ativo

Ativos tangíveis 548,000 520,722 Ativos intangíveis 17,357 - Investimentos em subsidiárias 5,500,000 5,500,000 Outros investimentos 266,359 266,359 Oyutros ativos financeiros - -

Total de Ativos Não Correntes 6,331,716 6,287,081

Impostos a receber 221,472 221,472 Devedores e outros ativos 12,235,831 2,698,549 Caixa e depósitos a curto prazo 30,213,527 28,120,641

Total de Ativos Correntes 42,670,830 31,040,662

Total do Ativo 49,002,546 37,327,743

Capital 8,750,000 8,750,000 Prémios de emissão 748,195 748,195 Reservas legais 8,750,000 8,750,000 Outros instrumentos de capital 600,421 630,380 Outras reservas (7,869,652) (7,926,279)Resultados transitados 16,736,683 2,888,279 Resultado líquido do exercício atribuível aos accionistas e resultado transitados 10,587,883 13,848,404

Total dos Capitais Próprios 38,303,530 27,688,979

Benefícios aos colaboradores 5,558,514 5,527,641 Provisões 83,275 83,275 Impostos diferidos passivos - -

Total de Passivos Não Correntes 5,641,789 5,610,916

Credores e outros passivos 4,113,376 3,551,956 Impostos a pagar 943,851 475,892

Total de Passivos Correntes 5,057,227 4,027,848

Total do Passivo 10,699,016 9,638,764

Total dos Capitais Próprios e Passivo 49,002,546 37,327,743




Demonstração da Posição Financeira Individual em 31 de março de 2015 e 31 de dezembro de 2014

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Demonstração dos resultados e de outro rendimento Integral Individualpara os períodos findos em 31 de março de 2015 e 2014

mar/15 mar/14

Prestações de serviços

Mercado a contado 2,061,413 2,229,852 Compensação 4,849 -

Admissão e manutenção 1,188,315 734,299 Mercado de derivados 53,916 49,479 Serviços de informação 1,083,085 760,257 Liquidação e custódia - - Outros proveitos 41,476 67,698

4,433,054 3,841,585

Gastos e perdas

Gastos com o pessoal 813,016 740,835 Amortizações do exercício 16,800 25,537 Gastos com tecnologias de informação e comunicação 1,101,076 203,980 Serviços profissionais 77,346 26,712 Instalações e gastos gerais 123,260 163,468 Marketing 38,608 21,901 Provisoes ajustamentos e imparidades (440) (1,386)Outros gastos 550,027 263,846

2,719,693 1,444,893

Resultado operacional 1,713,361 2,396,692

Resultado financeiro (6,117) 11,061

Ganhos de subsidiárias 9,348,598 9,619,500

Resultado antes de impostos 11,055,842 12,027,253

Impostos 467,959 685,859

Resultado do exercício 10,587,883 11,341,394

Outros rendimentos que não reclassificam por resultadosDesvios Actuariais 56,627 - Plano de remunerações por acções (29,959) -

Rendimento Integral * 10,614,551 11,341,394

Resultado por ação (Básico e Diluído) - Euros 1.21 1.30

* - Líquido de Imposto sobre o Resultado

O Técnico Oficial de Contas O Conselho de Administração

Lúcia Gomes Luís Laginha de SousaIsabel UchaRui Matos

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(Valores expressos em Euros)

Total da Ajustes em situação Prémios partes de Reserva Outras Outras Variações Resultados Resultadoslíquida Capital Emissão capital Legal Reservas Capital Próprio transitados Líquidos

Saldos em 31 de dezembro 2013 30,240,471 8,750,000 748,195 - 8,749,998 (2,940,279) 578,118 52,000 14,302,439



Desvios actuarias (5,038,000) (5,038,000)


Plano de remunerações por acções 52,262 - - - - 52,262 - -

Reserva legal - - - - 2 - (2) -


Resultados transitados - - - - - 52,000 - 14,250,439 (14,302,439)


Distribuição de dividendos (11,414,158) - - - - - (11,414,158) -




Desvios actuarias 56,627 56,627


Plano de remunerações por acções (29,959) - - - - (29,959) - -

Reserva legal - - - - - - - -


Resultados transitados - - - - - - - 13,848,404 (13,848,404)


Distribuição de dividendos - - - - - - - -

Saldos em 31 de março 2015 38,303,530 8,750,000 748,195 - 8,750,000 (7,869,652) 600,421 16,736,683 10,587,883


Isabel Ucha Rui Matos


Mapa de alterações na Situação Líquida individualpara os periodos findos em 31março de 2015 e 31 de dezembro de 2014

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Euronext Lisbon, S.A. · 2015-06-01 · ... estimou o custo do capital e a ... correspondente à emissão de 1,476,171,227 novas ações, correspondentes a 11,7% do ... Obrigações: