Fertilizantes Heringer S.A.Resultados 1T0716 de Maio de 2007

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Aviso Legal

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários, brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor de fertilizantes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim descritos em “Fatores de Risco” no Prospecto Definitivo de Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações, arquivado na Comissão de Valores Mobiliários. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

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Destaques do Período

Crescimento de 42% da receita bruta. A receita bruta de vendas do período foi de R$ 373,5 milhões, apresentando crescimento de 42,4% em relação ao montante de R$ 262,3 milhões registrado no 1T06.

Aumento de 300 pontos base na margem bruta. No 1T07 o lucro bruto no período foi de R$ 47,5 milhões (13% de margem bruta), comparado ao lucro bruto de R$ 25,9 milhões (10% de margem bruta) no 1T06.

Crescimento de 349% do EBITDA. O EBITDA alcançou R$ 21,4 milhões no 1T07, com crescimento de 349,1% em relação ao montante de R$ 4,8 milhões observado no 1T06. A margem EBTIDA foi de 1,9% para 5,9% no período analisado.

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Destaques do Período

EBITDA ajustado pelas despesas com IPO. O EBITDA ajustado do 1T07, desconsiderando as despesas de R$ 2,3 milhões oriundas da oferta pública de ações, foi de R$ 23,7 milhões (6,5% da receita líquida), representando um crescimento de 397,9%.

Alavancagem do modelo operacional. No 1T07, as despesas com vendas, gerais e administrativas (VG&A), como percentual da receita líquida, recuaram 110 pontos base, de 10,4% no 1T06 para 9,3% no 1T07.

Crescimento do volume comercial. No acumulado de janeiro a março de 2007, o volume comercial entregue de fertilizantes foi de 583,5 mil toneladas, representando aumento de 38,2% quando comparado ao volume de 422,1 mil toneladas registrado no 1T06, acompanhando o bom desempenho das vendas do setor, impulsionado pelo plantio de cana de açúcar e milho safrinha.

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Destaques do Período

Os produtos diferenciados apresentaram aumento da margem bruta. A margem bruta dos Fertilizantes Especiais cresceu 90 pontos base, passando de 13,9% no 1T06 para 14,8% no 1T07.

Manutenção do market share. Nosso market share manteve-se nos mesmos patamares observados no 1T06, em torno de 13%.

6

8,6 7,5 7,1 7,5

4,03,1 3,5 4,2

5,3

4,5 4,44,9

2,6

2,9 3,33,5

1,4

1,4 1,61,7

1,0

0,81,0

1,2

2004 2005 2006 2007E

Algodão +26,4%

Café +8,3%

Cana +5,2%

Outros +9,4%

Milho +19,1%

Soja +5,1%

Perspectivas e Prioridades para 2007

Expectativa de mercado para 2007: 23 milhões de toneladas.

Continuidade na implantação do projeto SSP, bem como das novas unidades de mistura. Para o 2° trimestre de 2007, entrarão em produção as unidades de Rio Brilhante (MS) e Bom Jesus do Goiás (GO), ambas com capacidade de 80.000 toneladas

Fonte: ANDA para os anos 2004, 2005 e 2006 | Estimativas 2007

Volume por CulturaVolume por Cultura(milhões de toneladas)(milhões de toneladas)

Volume por RegiãoVolume por Região(milhões de toneladas)(milhões de toneladas)

6,1 6,3 6,8 7,3

7,4 6,0 5,66,4

6,65,5 5,8

6,4

2,3

2,1 2,3

2,5

0,4

0,40,40,4

2004 2005 2006 2007E

Norte +11,4%

Nordeste +9,6%

Sul +10,7%

Centro Oeste+13,0%

Sudeste +5,9%

7

Receita de Vendas

262,3373,5

1.645

1.3081.454

2004 2005 2006 1T06 1T07

- 20%+ 11%

+ 42%

O crescimento de 42% da receita observado no 1T07, foi positivamente influenciado pela forte demanda, principalmente nas culturas de cana de açúcar e milho safrinha, gerando maiores vendas e recuperação das margens, comparado ao mesmo período do ano anterior.

Vale ressaltar que nosso setor possui sazonalidade particular, seguindo o calendário agrícola brasileiro. Para a maioria das culturas, a demanda por fertilizantes é concentrada no segundo semestre de cada ano.

Receita de Vendas (R$MM)Receita de Vendas (R$MM) DriversDrivers de Desempenhode Desempenho

34%

15% 16%

35%

1T 2T 3T 4T

Distribuição Sazonal do Volume de Fertilizantes(1)

(1) Fonte: ANDA | Média dos últimos três anos (2004, 2005 e 2006)

2.202

Volume Comercial de Fertilizantes (mil toneladas)

1.993 2.461 422 5849,5% 23,5% 38,2%

8

13,4%

5,4%

10,7% 10,0%

13,0%

2004 2005 2006 1T06 1T07

Lucro e Margem Bruta

Lucro BrutoLucro Bruto Margem BrutaMargem Bruta

210,7

69,1

152,6

25,947,5

2004 2005 2006 1T06 1T07

Lucro Bruto (R$MM)

- 67%

+ 121%

+ 83%

9,7%13,6%

13,9%14,8%

1T06 1T07

Convencionais Diferenciados

14% do

Volume

11% do

Volume

9

Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas

Vendas, Gerais e AdministrativasVendas, Gerais e Administrativas Como % da Receita LComo % da Receita Lííquidaquida

108,2 108,2 107,9

20,0 25,5

2004 2005 2006 1T06 1T07

Despesas com Vendas (R$MM)

24,6

35,2 31,9

6,7 8,5

2004 2005 2006 1T06 1T07

Gerais e Administrativas (R$MM)

6,9%8,4% 7,6% 7,8% 7,0%

2004 2005 2006 1T06 1T07

Despesas com Vendas (%RL)

1,6%2,7% 2,2% 2,6% 2,3%

2004 2005 2006 1T06 1T07

Gerais e Administrativas (%RL)

10

EBITDA e Margem EBITDA

EBITDAEBITDA Margem EBITDAMargem EBITDA

101,5

(33,5)

58,6

4,821,4

2004 2005 2006 1T06 1T07

EBITDA (R$MM)

6,5%

-2,6%

4,1%

1,9%

5,9%

2004 2005 2006 1T06 1T07

Margem EBITDA

23,7(1)

(1) EBITDA e Margem EBITDA ajustados, excluindo R$ 2,3 milhões de despesas relativas à oferta pública de ações da Companhia.

6,5%(1)

EBITDA ajustado (R$MM) Margem EBITDA ajustada

11

Lucro Líquido e Margem Líquida

Lucro LLucro Lííquidoquido Margem LMargem Lííquidaquida

63,5

(40,3)

45,5

14,020,0

2004 2005 2006 1T06 1T07

Lucro Líquido (R$MM)

4,0%

-3,1%

3,2%

5,5% 5,5%

2004 2005 2006 1T06 1T07

Margem Líquida

21,6(1)

(1) Lucro Líquido e Margem Líquida ajustados, excluindo R$ 1,5 MM (R$ 2,3 MM líquido do IR/CS) de despesas relativas à Oferta Pública de Ações da companhia.

5,9%(1)

Lucro Líquido ajustado (R$MM) Margem Líquida ajustada

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Ativo Dez/06 Mar/07 Passivo e patrimônio líquido Dez/06 Mar/07

Circulante CirculanteDisponibilidades 177.048 117.626 Fornecedores 381.391 358.652 Contas a receber de clientes 251.457 223.274 Empréstimos e financiamentos 125.863 108.626 Estoques 159.048 227.723 Adiantamentos de clientes 42.674 46.736 Demais ativos de curto prazo 96.064 99.970 Demais passivos de curto prazo 30.568 30.814

683.617 668.592 580.496 544.829

Realizável a longo prazo Exigível a Longo PrazoContas a receber de clientes 7.784 4.283 Tributos a recuperar/ diferidos 11.245 6.940 Empréstimos e financiamentos 3.356 7.138 Depósitos judiciais 10.050 10.072 Provisão para contingências 3.904 3.926 Bens destinados à venda 13.697 13.213 Tributos a recolher 9 8

42.776 34.508 7.269 11.072 Permanente Patrimônio líquido

Capital social 175.944 226.618 Reserva de capital 16.256 2.839

Imobilizado 84.880 96.681 Reserva lucros 31.308 - Diferido / Investimento - 3.101 Lucros acumulados - 17.524

84.880 99.782 223.508 246.981

Total do Ativo 811.273 802.882 Total passivo e PL 811.273 802.882

Balanço PatrimonialDe 63 para 54 dias- Política de crédito- Renda do produtor

De 46 para 64 dias- Demanda 2º/3º Trimestre

Compras a vista- Menores encargosfinanceiros

Compra de caminhões- Crédito de ICMS R$ 10M Capitalização

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Fluxo de Caixa

Lucro líquido do exercício(+) Despesas (receitas) que não afetam caixa(+) Redução (aumento) nas contas de ativos(+) Aumento (redução) nas contas de passivos

( = ) Caixa líquido utilizado nas atividades operacionais

(+) Aquisição de imobilizado(+) Ativos Diferidos

(+) Empréstimos e financiamentos(+) Outros

( = ) Caixa originado (utilizado) no financiamento

Em milhares de Reais

1T06 1T0714.045 20.0412.339 5.129

113.411 (39.141)(152.668) (18.431)

(22.873) (32.402)

(1.149) (13.964)126 24

58.072 (13.455)- 374

58.072 (13.081)

34.176 (59.423)Caixa Equivalente no Final do Período

( = ) Caixa utilizado nas atividades de investimento (1.023) (13.940)

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Momento Positivo

Bioenergia tornando-se base da energia global.

Aumento da necessidade por fontes alternativas de energia.

Crescimento da população e limitação de terra arável, exigindo aumento na taxa de aplicação de fertilizantes com objetivo de garantir um nível mínimo de segurança para alimentação humana e animal.

Nível de estoques dos grãos no final de 2006 foi o mais baixo nos últimos 30 anos.

Cenário positivo para os preços de commodities agrícolas, gerando um aumento de renda para o produtor e conseqüente aumento de demanda por fertilizantes.

MUITO OBRIGADO!