Embed Size (px)
Citation preview
Resultados 3T13
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de
acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas
em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico,
as condições de mercado e os eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.
Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de
expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições
econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços
públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas
operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados
reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de
expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e
nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou
opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer
responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais
expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia.
Essas declarações podem incluir projeções de crescimento econômico, demanda, fornecimento de energia, além de
informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros
assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se
baseiam.
Disclaimer
2
Destaques 3T13
Ampliação da capacidade instalada para 1.233 MW em 59 usinas em operação, +9% vs 3T12
Entrada em Operação da usina Coopcana, com 50 MW de capacidade instalada no Paraná
Parque Eólico Campo dos Ventos II, com 30MW de capacidade instalada no Rio Grande do Norte, apto para operação
Receita Líquida de R$ 269 MM no 3T13 e R$ 685 MM nos 9M13
EBITDA de R$ 149 MM no 3T13 (-11% vs 3T12) e R$ 388 MM nos 9M13 (+14% vs 9M12)
Sólida situação de liquidez financeira: caixa de R$ 792 MM no 3T13
Investimento acumulado de R$ 687 milhões nos 9M13
Alavancagem de 7,1x EBITDA, com perfil de dívida e custo adequados aos projetos da Companhia
Evento Recente
Em 11 de novembro a Usina Alvorada - com 50 MW de capacidade instalada e localizada em Minas Gerais - entrou em operação
3
3T12 3T13 4T13 2016 Totalcontratado
1.132,0 1.233,1
248,2
254,0 1.735,3
Operando
1) Não considera os parques eólicos de Rosa dos Ventos adquiridos em junho/13, cuja aquisição ainda aguarda cumprimento de condicionantes contratuais
2) Considera a entrada em operação do primeiro parque dos Complexos Macacos e Atlântica
PCH (MW)
Solar (MWp)
Eólica (MW)
Portfólio total Contratado(MW)(1)
Biomassa (MW)
3T12 3T13
307,6 326,6
3T12 3T13
555,5 585,5
3T12 3T13
0,0 1,1
3T12 3T13
270,0 320,0
Capacidade instalada do portfólio
8,9%
4
#1 em energia renovável no Brasil
1,7 GW de capacidade contratada (71% já em operação)
Portfólio diversificado regionalmente e com presença nas 4 fontes
(2)
Entrada em Operação
3T13¹ 3T13
Capacidade Instalada
(MW) 30,0 50,0
Garantia Física (MWmédios)
15,0 18,0
PPA LER2/2010 - 20 anos ACL3 - 21 anos
Projetos concluídos no 3T13
Campo dos Ventos II
Bio Coopcana
1) Campo dos Ventos II já está apto a gerar energia e tem direito a receita correspondente ao faturamento contratado no Leilão de Energia de Reserva (LER) 2010 a partir de 27 se setembro de 2013 – pendente término da construção da ICG
2) Leilão de reserva
3) Mercado Livre 5
Projeto Concluído em Novembro de 2013
92% concluída
Entrada em Operação
Capacidade Instalada (MW)
Garantia Física (MWmédios)
Financiamento PPA
4T13 1 50 18,0 BNDES (contratado e
parcialmente desembolsado)
ACL - 20 anos
6
1) Despacho publicado no dia 11 de novembro de 2013, autorizando a operação comercial
UTE Alvorada
Dados Operacionais
3T12 3T13
185,0 262,8 0
0,4 416,8
359,6
178,8 276,7
PCH
SOL
EOL
BIO
780,6
9M12 9M13
777,2 906,8
0 1,0
760,3 837,5
365,4
459,1
Geração de Energia por fonte (GWh) (1)
899,1
1.902,9
2.204,4
2.204 GWh de energia gerada nos 9M13, 15,8% maior que a geração no mesmo período de 2012, decorrente principalmente do crescimento do Portfolio em operação
1) Os dados de geração de energia não consideram o Complexo eólico Santa Clara e Campo dos Ventos II que estão aptos para gerarem energia e têm recebido a receita de seus contratos – pendente término da construção da ICG
15,2%
15,8%
7
Receita Líquida
• Contribuição dos ativos que entraram em operação no decorrer de 2012 (Bio Ipê, Bio Pedra, Complexo Eólico Santa Clara, Solar Tanquinho e PCH Santo Góes)
• Aquisições da Bons Ventos S.A. e da Usina Ester, em junho e outubro de 2012, respectivamente
• Receita adicionada em 2013 (Bio Coopcana, Bio Alvorada, Complexo Eólico Campos dos Ventos II e Complexo Eólico Atlântica)
Receita Líquida (R$ Milhões)
34,5% PCH
17,0% Bio
48,5% Eólica
3T12 3T13
242,9
268,8
9M12 9M13
528,7
684,5
10,6%
29,5%
Por fonte (9M13)
8
• Custos extraordinários com compra de energia para suprimento de contratos de R$ 51,7 milhões no 3T13 e de R$ 101,5 milhões nos 9M13
• Patamar atual de despesas faz frente ao plano de crescimento da Companhia
Custos de Geração de Energia e Despesas Gerais e Administrativas
Cu
sto
s –
R$
mm
D
esp
esa
s¹ –
R$
mm
3T12 3T13
110,9 154,2
39,0%
9M12 9M13
241,5
384,8
59,3%
3T12 3T13
26,2 23,8
-9,2%
9M12 9M13
70,4 77,8
10,5%
9 1) Exclui Amortização do direto de exploração
Ebitda Ajustado3T13
EBITDA R$ Milhões
338,9 155,8
101,5 5,7 387,5
EBITDA 3T12
Receita
Líquida
Itens Extraordinários
PMSO e
outros
EBITDA 3T13
14,4%
EBITDA 9M12
Receita Líquida
Itens Extraordinários
PMSO e outros EBITDA 9M13
68,9% 55,3%
64,1% 56,6% Margem EBITDA
167,5 25,9 148,5 46,3 1,4
Margem EBITDA
-11,3%
• Aumento do portfolio em operação (101MW)
• Itens extraordinários
• 3T13: R$46,3 MM
• 9M13: R$101,5 MM
72,5%
194,8
Ebitda Ajustado1S13
71,4%
489,1
10
EBITDA Ajustado 9M13
• Custo e Despesas alinhados com o plano de expansão da Companhia
• Excluindo-se os itens extraordinários: resultado liquido positivo de R$ 30,3 milhões no 3T13 e R$ 18,7 milhões no 9M13
Resultado Líquido R$ Milhões
11
-16,0 46,3
30,3
-82,8 101,5
18,7
Prejuízo Líquido 3T13
Itens Extraordinários
Lucro Líquido Ajustado 3T13
Prejuízo Líquido 9M13
Itens Extraordinários
Lucro Líquido Ajustado 9M13
3.555,0 3.809,8 4.129,5 3.903,1
504,3 565,3 572,1 553,4
4T12 1T13 2T13 3T13²
Divida Líquida EBITDA UDM³
Caixa 4T13 2014 2015 2016 2017 2018+
792,2
137,1
131,0 751,6
324,9 325,7 329,0
2.518,9
173,3
36,2 271,9
923,2
Dívida por Indexador (%) Dívida Líquida/Ebitda (R$ mm)
Amortização da Dívida (R$ mm)
• Prazo Médio: 6,6 anos
•Custo médio nominal: 7,8%
(89,5% do CDI de set/13)
Perfil da Dívida
1) Refere-se a captações realizadas para projetos em construção que ainda não obtiveram os desembolsos de suas dívidas de longo prazo
2) Considerando o saldo em Contas Reservas de R$ 131 milhões, o caixa totalizaria R$923 MM e a Alavancagem seria de 6,8x
3) Últimos 12 meses
Perfil da Dívida
CDI 29%
Fixo 13%
TJLP 53%
TJ6 3%
IGPM 2%
12
1.023,5
Caixa Conta Reserva Empréstimos Ponte(1) Empréstimos e Debêntures
7,0x 6,7x
7,2x 7,1x
Alavancagem
1) Atlântica I, II, IV e V; 2) Considera entrada do primeiro Parque do Complexo (10 aerogeradores em fase de testes e 5 aerogeradores em fase final de montagem)
Empreendimentos em construção
Entrada em Operação
Capacidade Instalada (MW)
Garantia Física (MWmédios)
Financiamento PPA
4T132 120 52,7
BNDES (ponte contratado e
desembolsado, longo prazo em análise)
LFA 2010 - 20 anos
66% concluída
13
Complexo Atlântica1
Entrada em Operação
Capacidade Instalada (MW)
Garantia Física (MWmédios)
Financiamento PPA
4T132 78,2 37,5 BNDES
(financiamento aprovado, em fase de contratação)
LFA ago/10 - 20 anos
Empreendimentos em construção
14
66% concluída
1) Macacos, Pedra Preta, Costa Branca e Juremas 2) Considera entrada do primeiro Parque do Complexo (Iniciada a fase de montagem dos aerogeradores)
Complexo Macacos I1
Entrada em Operação
1T16 3T16
Capacidade Instalada (MW)
82,0 172,0
Garantia Física (MWmédios)
40,2 89,0
Financiamento BNDES
(em estruturação)
BNDES (em estruturação)
PPA ACL - 20 anos ACL - 20 anos
1) Campo dos Ventos I, III, V 2) Ventos de São Benedito, Ventos de Santo Dimas, Santa Mônica, Santa Úrsula São Domingos e Ventos de São Martinho; 3) Projetos com energia vendida para o mercado livre no longo prazo, com contrato para fornecimento de aerogeradores e em fase de elaboração dos projetos executivos;
Empreendimentos em construção
Complexo Campo dos Ventos1 3
Complexo São Benedito2 3
15
• Período de estabilização concluído no dia 22 de agosto de 2013, captação total de R$ 915 MM
• Contratação do Formador de Mercado
• Valorização das ações de 8,2% desde o início das negociações
• Valor de mercado equivalente à R$ 5,7 bilhões
Mercado de Capitais
16
8,2% 11,0%
2,8%
1) Base 100 em 19/07/2013
IEE IBOV CPRE3
Performance das ações
Contatos
Cotação de fechamento em 12/11/2013: R$ 13,00
Valor de Mercado: R$ 5,7 Bilhões | US$ 2,5 Bilhões
André Dorf
Diretor Presidente
Marcelo Souza
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Maria Carolina Gonçalves
Superintendente de Relações com Investidores
Daniele de Oliveira
Analista de Relações com Investidores
Priscila de Oliveira
Analista de Relações com Investidores
E-mail: [email protected]
Telefone: 11- 3157-9305
Assessoria de Imprensa
RP1 Comunicação Empresarial
E-mail: [email protected]
Telefone: 11-5501-4655
17
