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Apresentação dos Resultados 3T13
São Paulo, 29 de Outubro 2013
2
Agenda
Resultados Financeiros 3T13 e 9M13
Performance do Mercado de Capitais
A CTEEP
IFRS X Regulatório
Outros Destaques
3
Perfil da Companhia
Responsável pela transmissão de:
� 27% da energia produzida no País
� 60% da consumida na região sudeste
� quase 100% no Estado de São Paulo
Conta com:
� 13.724 Km de linhas de transmissão
� 19.189 Km de Circuitos
� 2.280 Km de Cabos de Fibra Ótica
� 106 subestações
A CTEEP faz parte da ISA, um dos maiores
grupos de transmissão da América Latina:
� 48 anos de experiência no setor elétrico
� Ativos em transmissão de energia,
telecomunicações e rodovias
� Presente no Brasil, Chile, Argentina,
Colômbia, Peru, Bolívia e
América Central
� Investidor financeiro de longo
prazo com ênfase na
otimização de estrutura de capital
4
89,5%
9,8%
0,7%
ISA Capital do Brasil Eletrobras Outros
Composição Acionária – 3T13
Ações Preferenciais – TRPL4(58% do total)
Ações Ordinárias - TRPL3(42% do total)
Capital Total
EletrobrasState Government of São PauloVinci LtdaOthers
53,9%
10,6%6,6%
29,0%
37,8%
35,2%
6,1%3,8%
17,1%ISA Capital do BrasilEletrobrasState Government of São PauloVinci LtdaOthers
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Agenda
Resultados Financeiros 3T13 e 9M13
Performance do Mercado de Capitais
A CTEEP
IFRS X Regulatório
Outros Destaques
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Demonstração do Resultado do Exercício
(*) ex Depreciação(**) ex Provisão SEFAZ-SP e Amortização do Ágio(***) Valor líquido calculado como a diferença entre R$ 516,3 milhões referente à provisão para perdas sobre parcela de créditos junto à SEFAZ-SP e R$ 175,6 milhões referente a créditos de IR/CS diferidos (34%).
Consolidado
Receita Operacional Bruta 323,3 660,8 (51,1%) 792,6 1.772,0 (55,3%)
Deduções à receita operacional (35,3) (74,0) (52,3%) (98,4) (210,2) (53,2%)
Receita operacional líquida 288,0 586,8 (50,9%) 694,2 1.561,8 (55,6%)
Custos/Despesas operacionais* (183,3) (175,5) 4,5% (548,2) (523,6) 4,7%
Depreciação/ Amortização (9,3) (8,4) 10,5% (27,9) (25,1) 11,0%
Outras receitas/despesas líquidas** 0,4 0,7 32,2% 17,3 (2,3) 836,3%
Resultado de Equivalência Patrimonial 9,3 20,6 (55,1%) 53,8 46,6 15,3%
Resultado Financeiro 13,3 (46,2) 128,9% 64,3 (154,3) 141,6%
Lucro antes do IR & CSLL 118,4 377,9 (68,7%) 253,4 903,1 (71,9%)
IR & CSLL (23,0) (136,6) (83,2%) (39,6) (255,5) (84,5%)
Lucro líquido ex-Provisão SEFAZ-SP 95,4 241,3 (60,4%) 213,9 647,6 (67,0%)
Efeito Líquido Provisão SEFAZ-SP*** (340,7) 0,0 - (340,7) 0,0 -
Lucro (prejuízo) Lìquido (245,3) 241,3 (201,6%) (126,9) 647,6 (119,6%)
Demonstração do Resultado(R$ milhões)
∆%3T13 3T12 ∆% 9M13 9M12
7
� No 3T13 a CTEEP revisou os montantes a receber referentes à Lei 4.819/58e registrou provisão para perdas sobre a realização de créditos para partedos valores a receber correspondente às parcelas não reconhecidas como deresponsabilidade exclusiva da SEFAZ-SP em função de novos fatos ocorridosdurante 2013, sobretudo:
(i) da alteração na expectativa de tempo de realização de parte dos ativos,por conta da extinção, sem julgamento de mérito, da ação de cobrançados valores devidos pelo Governo do Estado de SP e demaismovimentos processuais;
(ii) do reconhecimento da justiça comum como sendo a instânciacompetente para discutir o tema em questão, com base no precedentedo STF; e
(iii) do andamento jurídico dos demais processos relativos à Lei 4.819/58,como, por exemplo, o reconhecimento da efetivação de repasses àCTEEP, por parte da SEFAZ-SP, de valores que vinham sendo glosadosaté abril de 2013
Provisão SEFAZ-SP – Lei 4.819
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Receita Operacional Bruta
3T13 3T12 Δ% 9M13 9M12 ∆% 3T13 3T12 ∆% 9M13 9M12 ∆%
Construção 54,9 38,1 44,1% 110,0 117,6 -6,5% 62,9 41,9 50,1% 148,8 163,0 -8,7%
Operação e Manutenção 118,2 121,6 -2,8% 406,4 440,9 -7,8% 125,4 121,8 3,0% 424,4 445,9 -4,8%
Financeira 66,3 414,8 -84,0% 114,8 1.053,2 -89,1% 129,5 491,5 -73,7% 204,0 1.148,0 -82,2%
Outras 5,8 5,8 - 16,3 15,7 3,8% 5,5 5,6 -1,8% 15,5 15,1 2,6%
Total 245,3 580,2 (57,7%) 647,5 1.627,4 (60,2%) 323,3 660,8 (51,1%) 792,6 1.772,0 (55,3%)
Receita Bruta (R$ milhões)
Controladora Consolidado
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Custos e Despesas Operacionais
(*) ex Depreciação
3T13 3T12 Δ% 9M13 9M12 ∆% 3T13 3T12 ∆% 9M13 9M12 ∆%
Pessoal (62,9) (61,7) 1,9% (191,5) (178,4) 7,3% (64,6) (63,7) 1,4% (196,9) (183,7) 7,2%
Material (28,7) (33,1) -13,3% (70,1) (79,7) -12,1% (39,0) (35,4) 10,2% (113,0) (117,3) -3,7%
Serviço de Terceiros (58,0) (57,5) 0,9% (149,6) (160,4) -6,7% (59,8) (59,8) 0,0% (155,3) (164,7) -5,7%
Outros (9,0) (13,4) 48,4% (39,5) (44,2) -10,6% (9,4) (13,5) -30,8% (40,6) (44,9) -9,8%
Contingências (10,5) (3,0) -71,5% (42,5) (13,0) 226,5% (10,5) (3,0) 251,0% (42,5) (13,0) 226,5%
Total (169,0) (168,7) (0,2%) (493,1) (475,7) 3,7% (183,3) (175,5) 4,5% (548,2) (523,6) 4,7%
Custos e Despesas Operacionais * (R$ milhões)
Controladora Consolidado
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Resultado Financeiro
(*) Inclui encargos sobre CCB Internacional e Commercial Paper.
3T13 3T12 ∆% 9M13 9M12 ∆% 3T13 3T12 ∆% 9M13 9M12 ∆%
Rendimento de aplicação financeira/Juros Ativos
46,7 8,6 445,2% 130,5 16,8 678,9% 47,3 9,0 427,1% 131,7 17,8 638,4%
Variações Monetárias 5,6 (0,9) 759,1% 52,9 (3,9) 1.451,4% 5,6 (0,9) 759,1% 52,9 (3,9) 1.451,4%
Despesas Financeiras Líquidas*
(34,4) (49,0) (29,9%) (105,4) (152,0) (30,6%) (39,6) (54,3) (27,2%) (120,4) (168,2) (28,4%)
Total 18,0 (41,3) 143,6% 78,0 (139,1) 156,1% 13,3 (46,2) 128,9% 64,3 (154,3) 141,6%
Resultado Financeiro (R$milhões)
Controladora Consolidado
11
241,3
95,4
-245,3
647,6
213,9
3T12 3T13ex provisãoSEFAZ-SP
9M12 9M13ex provisãoSEFAZ-SP
3T13 9M13
-126,9
Lucro (Prejuízo) Líquido
(R$ milhões)
12
EBITDA
(*) Refere-se à provisão para perdas sobre a realização de créditos SEFAZ-SP, sem considerar o efeito do crédito de IR/CS diferidos de R$ 175,6 milhões.
3T13 3T12 9M13 9M12 3T13 3T12 9M13 9M12
Lucro (prejuízo) Líquido (245,3) 241,3 (126,9) 647,6 (245,3) 241,3 (126,9) 647,6
Tributos sobre o lucro (161,8) 114,9 (147,2) 230,5 (152,5) 136,6 (136,0) 255,5
Resultado financeiro líquido (18,0) 41,3 (78,0) 139,1 (13,3) 46,2 (64,3) 154,3
Depreciações e amortizações 9,3 8,4 27,9 25,1 9,3 8,4 27,9 25,1
EBITDA ICVM nº 527/12 (415,8) 406,0 (324,2) 1.042,3 (401 ,9) 432,6 (299,2) 1.082,5
Provisão SEFAZ-SP* 516,3 - 516,3 - 516,3 - 516,3 -
EBITDA (ex-provisão SEFAZ-SP) 100,5 406,0 192,1 1.042,3 114,4 432,6 217,1 1.082,5
EBITDA (R$ milhões)
Controladora Consolidado
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Perfil da Dívida - Consolidado
28,2%
61,4%
10,2%
0,2%
Distribuição da Contratação da Dívida 9M13
BNDES Debêntures Bancos Outros
R$540,1
R$1.176,8
R$195,4
R$4,1
28,2%
57,6%
3,8% 10,4%
Distribuição dos Encargos da Dívida 9M13
TJLP CDI IPCA Outros
R$540,1
R$1.103,9
R$199,5R$72,9
Fontes Encargos Vencimentos 9M13 4T12
BNDES
TJLP + 2,3% ano 15/06/15 164.574 234.681
TJLP + 1,8% ano 15/06/15 98.574 140.798
Notas Promissórias
6ª Emissão - CTEEP 104,9% CDI ano 05/01/13 0 433.873
Debêntures
1ª Série - CTEEP CDI + 1,3% ano 15/12/14 334.233 325.959
2ª Série - CTEEP IPCA + 8,1% ano 15/12/17 72.834 70.915
Série Única - CTEEP 105,5% do CDI ano 02/07/14 769.705 726.476
Bancos
USD + 4% ano * 26/04/13 0 132.309
USD + 2,1% ano ** 21/10/13 195.368 177.318
Eletrobras 8% ano 15/11/21 302 340
Arrendamento Mercantil - - 3.784 5.048
TOTAL CTEEP: 1.639.374 2.247.717
BNDES
IEMG TJLP + 2,4% ano 15/04/23 48.692 52.513
TJLP + 2,6% a.a. 15/05/26 45.381 47.758
5,5% a.a. 15/04/21 73.720 80.152
3,50% a.a. 15/04/23 14.413 0
TJLP + 2,1% a.a. 15/02/28 7.166 0
TJLP + 1,9% ano 15/05/26 47.003 49.801
TJLP + 1,5% ano 15/05/26 40.624 43.038
TOTAL SUBSIDIÁRIAS 276.999 273.262
Total Consolidado (R$ mil) 1.916.373 2.520.979
CTEEP
CTEEP
SERRA DO JAPI
PINHEIROS
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Perfil da Dívida - Consolidado
(*) A partir de janeiro de 2013, a Companhia concentrou as suas aplicações financeiras em fundos deinvestimentos exclusivos. Referem-se a quotas de fundo de investimento com alta liquidez,prontamente conversíveis em montante de caixa, independentemente do vencimento dos ativos.
Dívida Bruta 1.916,4 % 2.521,0 %
Curto Prazo 1.349,4 70,4% 1.103,2 43,8%
Longo Prazo 567,0 29,6% 1.417,8 56,2%
Disponibilidades* 1.244,2 309,6
Dívida Líquida 672,2 2.211,4
Empréstimos e Financiamentos (R$ milhões)
9M13 2012
15
Amortização da Dívida - Consolidado
(R$ milhões)Caixa Futuro de Recebimentos (NI) 2013 2014 2015 Total
Indenização NI a receber (projetado) 143,0 572,1 333,7 1.048,8
Receita Financeira s/ Indenização NI a receber (projetado)
27,0 69,3 12,0 108,2
Total 170,0 641,4 345,7 1.157,1
Posição do Fundo de Investimento em 30/09/2013: R$1.239,4milhões
418,2
1.137,6
120,144,1 44,1
152,2
2013 2014 2015 2016 2017 Após 2017
Controladora Subsidiárias
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Dívida Controladas em conjunto
Empresa Banco Custo Valores (R$ MM)
IE MADEIRA ITAÚ BBA IPCA + 5,5% a.a. 18/03/2025 186,0
IE MADEIRA BNDES TJLP + 2,42% a.a. 15/02/2030 776,9
IE MADEIRA BNDES 2,5% a.a 15/10/2022 120,1
IE MADEIRA BASA 10% a.a.* 10/10/2032 142,1
Total IE Madeira (51% CTEEP) 1.225,0
IENNE BB CDI + 1,35% a.a 18/07/2013 4,1
IENNE BNB 8,50% a.a.* 19/05/2030 53,9
Total IENNE (25% CTEEP) 58,0
IEGARANHUNS HSBC 106,50% CDI 30/04/2014 98,8
Total IE GARANHUNS (51% CTEEP) 98,8
IE SUL BNDES 5,50% a.a. 15/01/2021 4,0
IE SUL BNDES 3,00% a.a 15/04/2023 4,4
IE SUL BNDES TJLP + 2,58% a.a. 15/05/2025 10,8
Total IE SUL (50% CTEEP) 19,3
TOTAL (R$ milhões) 1.401,1
Endividamento CTEEP (Equivalencia Patrimonial) - 30 /09/2013
Vencimento Final
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Agenda
Resultados Financeiros 3T13 e 9M13
Performance do Mercado de Capitais
A CTEEP
IFRS X Regulatório
Outros Destaques
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Performance no Mercado de Capitais
� 190,9 mil negócios
realizados até
30/09/2013
� Média diária de 1.021
negócios
� Valor de mercado em
30/09/2013 R$6,2
bilhões
Performance das ações até 30/09/2013
70,00
100,00
Jan/13 Fev/13 Mar/13 Abr/13 Mai/13 Jun/13 Jul/13 Ago/13 Set/13
TRPL3 TRPL4 IBOVESPA IEE
-6,10%
-14,13%
5,03%
10,79%
(base 31/12/2012 = 100)
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
Jan/13 Fev/13 Mar/13 Abr/13 Mai/13 Jun/13 Jul/13 Ago/13 Set /13
Volume Financeiro Negociado até 30/09/2013(R$ milhões)
Volume Total R$ 1.406 Milhões Volume Médio / Dia R$ 7,5 milhões
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Agenda
Resultados Financeiros 3T13 e 9M13
Performance do Mercado de Capitais
A CTEEP
IFRS X Regulatório
Outros Destaques
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IFRS X Regulatório - Consolidado
(R$ milhões) IFRSRegulatório
(não auditado)9M13 9M13
Receita Operacional Bruta 792,6 540,3 252,3
Receita de uso da rede elétrica 0,0 524,8 (524,8)
Receita de construção 148,8 0 148,8
Receita de O&M 424,4 0 424,4
Receita financeira 204,0 0 204,0
Outras receitas 15,5 15,5 (0,0)
Deduções da receita operacional (98,4) (76,8) (21,6)
Receita Operacional Líquida 694,2 463,5 230,7Custo e Despesas Operacionais (548,2) (364,5) (183,7)
Pessoal (188,0) (188,0) (0,0)
MSO (133,9) (134,0) 0,0
Contingências (42,5) (42,5) 0,0
Custo de Construção (135,4) 0 (135,4)
Custo de melhorias (48,3) 0 (48,3)
Depreciação e Amortização (5,5) (26,2) 20,7
Resultado Financeiro 64,3 64,3 (0,0)
Equivalência Patrimonial 53,8 (1,0) 54,8
Amortização do ágio (ADA) (22,4) (22,4) (0,0)
Outras receitas (despesas) operacionais 17,3 15,7 1,6
Lucro antes do IR & CSLL 253,4 129,4 124,0
IR & CSLL (39,6) (23,9) (15,6)
Lucro Líquido ex-provisão SEFAZ-SP 213,9 105,5 108,5
Efeito Líquido Provisão SEFAZ-SP (340,7) (340,7) -
Lucro (prejuízo) Lìquido (126,9) (235,3) 108,4
EBITDA (ex- provisão SEFAZ-SP) 217,1 113,7 103,5
Margem EBITDA(ex- provisão SEFAZ-SP) 31,3% 24,5%
Demonstração dos ResultadosAjustes/
Reclassificações
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Agenda
Resultados Financeiros 3T13 e 9M13
Performance do Mercado de Capitais
A CTEEP
IFRS X Regulatório
Outros Destaques
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Outros Destaques
� REH nº1.595 estabeleceu a nova RAP para o ciclo 2013/2014 de R$ 630,2milhões
� Entrada em operação em 01/08/2013 da Linha de Transmissão (Lote D) doIEMadeira – RAP Total: R$ 233,2 milhões.
� Entrada em operação em 09/08/2013 da Subestação Itapeti (Lote K) daIEPinheiros – RAP: R$ 4,9 milhões
� Audiência Pública 101/2013 realizada entre 09/09/13 e 10/10/2013 paradefinições dos critérios e procedimentos para a valoração dos ativos nãodepreciados das transmissoras de energia elétrica
� Resoluções autorizativas com novos Reforços e Novas Conexões (RBNI) ediscussão sobre metodologia de remuneração das Melhorias
23
Disclaimer
As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva
dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao
seu potencial de crescimento constituem-se
em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
administração em relação ao futuro da Companhia.
Estas expectativas são altamente dependentes
de mudanças no mercado, no desempenho econômico
geral do País, do setor e dos mercados internacionais,
estando sujeitas a mudanças.
