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UCRÂNIA
Direção InternacionalInternational Business Platform
Ficha em revisão
1. UCRÂNIA – O PAÍS
2. ANÁLISE DE RISCO
3. ECONOMIA3.1. Relações com o Exterior
4. RELAÇÕES PORTUGAL – UCRÂNIA
5. SISTEMA FINANCEIRO
6. REGULAMENTAÇÃO CAMBIAL
0. ÍNDICE
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6. REGULAMENTAÇÃO CAMBIAL
7. REGIME GERAL DE IMPORTAÇÃO
8. SISTEMA FISCAL
9. INVESTIMENTO NA UCRÂNIA
10. PROPOSTA DE VALOR DO MILLENNIUM BCP
11. CONTACTOS ÚTEIS
1. UCRÂNIA – O PAÍS
Superfície: 603.700 Km2População : 46,5 Mio habitantesCapital: KievOutras cidades importantes: Jarkov, Donetsk,Odessa, Dniepropetrovsk
Língua Oficial: UcranianoOutras Línguas: Russo (24%), Polaco, Romeno,Húngaro.Forma de Governo: RepúblicaPresidente: Viktor Yanukovych
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Presidente: Viktor Yanukovych (desde Fev/2010)
Primeiro Ministro: Mykola AzarovMoeda: Hryvnia (UAH)(1 Eur = 11,00 UAH em Set/2011)
Geograficamente, a Ucrânia tem uma posiçãoestratégica entre a Europa e a Ásia, sendo osegundo maior país europeu.
Ratings: Longo Prazo Outlook
S&P B+ EstávelFitchR B PositivoMoody’s B2 Estável
2. ANÁLISE DE RISCO
RISCO SOBERANO - ESTÁVEL2009 foi um ano de forte deterioração orçamental.Contudo, os pagamentos relativos ao serviço de dívida externa são de reduzido valor, mitigando o riscode default. Está em curso um programa do FMI sendo esperada uma consolidação fiscal.
RISCO CAMBIAL - ESTÁVELO saldo conta-corrente melhorou significativamente. Apesar dos riscos associados ao programa do FMIterem aumentado, os progressos que têm ocorrido na sua implementação deverão suportar a moedaucraniana (Hryvnya).
SISTEMA BANCÁRIO - ESTÁVEL
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SISTEMA BANCÁRIO - ESTÁVELEmbora o financiamento bancário se mantenha bastante restritivo, a liquidez melhorou e o crédito aosector não financeiro tem dado sinais modestos de recuperação.
RISCO POLÍTICOEstabilidade política em 2011/2012 no seguimento das eleições presidenciais no início de 2010. Aeleição parlamentar em Outubro de 2012 deverá dar originem a mais um governo pró-presidencial.
RISCO ECONÓMICOA Ucrânia é fortemente dependente das exportações de aço e vulnerável a choques de preçoresultantes do controle de fornecimento de gás por parte da Rússia.Reformas em sectores chave continuam a tardar e mantêm-se as exportações de baixo valoracrescentado.
Fonte: EIU Jun-2011
3. ECONOMIAA Ucrânia possui um grande potencial económico, industrial e agrário. A sua economia atravessa um período detransição complexo, tendo herdado da época soviética uma economia deformada e pouco eficaz.Entre 2001-2004 o crescimento situou-se acima dos dois dígitos, com o ano de 2005 a registar uma quebraabrupta resultado da falta de transparência política, da redução na procura mundial e da baixa do preço doaço nos mercados internacionais. Com as alterações políticas, a economia reanimou nos anos seguintes.
PRINCIPAIS INDICADORES(Milhões USD) 2006 2007 2008 2009 2010 2011p 2012p
PIB pm (mil milhões USD) 107,8 142,7 180,0 117,2 137,9 158,2 178,6
PIB pm (mil milhões UAH) 544,2 720,7 948,1 913,3 1.094,6 1.256,3 1.400,6
Taxa Cresc.Real PIB 7,3% 7,9% 2,4% -14,8% 4,2% 4,6% 4,7%
Taxa de Desemprego 6,8% 6,4% 6,4% 8,8% 8,1% 7,9% 7,5%
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2008 e 2009 reflectem já o impacto da crise internacional com a desvalorização da moeda a agravar o déficeexterno e a inflação a atingir o valor mais alto dos últimos 8 anos em 2008 (25,2%).Foi aprovado em Julho/2010 um novo programa do FMI de USD 15,2 mil milhões, por 2,5 anos, a desbloquearem tranches. Este programa veio substituir o que havia sido aprovado em Novembro/2008, entretantocancelado em Novembro/2009. O programa tem como prioridades a consolidação das contas públicas, orestabelecimento da solidez do sistema bancário e o desenvolvimento de uma política monetária mais robusta.
Taxa de Desemprego 6,8% 6,4% 6,4% 8,8% 8,1% 7,9% 7,5%
Taxa de Inflação 9,1% 12,8% 25,2% 15,9% 9,4% 10,7% 9,6%
Défice Público 14,8% 12,3% 20,0% 34,7%e 40,1%e 42,1% 45,1%
Exportações Totais 38.949 49.840 67.717 40.394 52.191 59.409 60.186
Importações Totais 44.143 60.412 83.808 44.701 60.903 72.893 76.149
Balança Comercial -5.194 -10.572 -16.091 -4.307 -8.712 -13.484 -15.963e=estimativa; p=previsional Fonte: EIU/Jun-2011
3. ECONOMIA3.1 Relações com o Exterior
2010 2010
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Fonte: EIU Jun2011
A Ucrânia mantêm-se dependente da Rússia na importação de energia e a Rússia continua a ser ummercado importante para os metais não preciosos ucranianos. Contudo, a Ucrânia tem feito progressosna diversificação de novos mercados, como é o caso da União Europeia e Ásia.
Sector Exportações
Metais não preciosos 33,7%
Alimentares, bebidas e agrícolas 19,3%
Maquinas e equipamentos 17,8%
Combustíveis e energia 13,1%
Sector Importações
Combustíveis e energia 32,2%
Maquinas e equipamentos 20,9%
Produtos químicos 10,6%
Alimentares, bebidas e agrícolas 9,5%
4. RELAÇÕES PORTUGAL – UCRÂNIA
Em termos comerciais, o relacionamento entre os dois países é ainda pouco relevante.A Balança Comercial é desfavorável a Portugal.
Evolução da Balança Comercial Bilateral(Bens e Serviços)
(103 Eur) 2006 2007 2008 2009 2010 Jan/Jun 2011
Exportações 24.914 32.086 45.035 28.589 29.204 14.042
Importações 56.068 80.547 84.670 70.634 128.649 92.764
Saldo -31.154 -48.461 -39.635 -42.045 -99.445 -78.722Fonte: Banco de Portugal
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A Balança Comercial é desfavorável a Portugal.Em 2010, a Ucrânia foi o 67º cliente de Portugal e o 40º fornecedor do nosso país.
Principais produtos exportados
� máquinas e aparelhos� madeira e cortiça� minerais e minérios� produtos agrícolas� metais comuns� veículos e outros materiais transporte
Principais produtos importados
� produtos agrícolas� metais comuns� combustíveis minerais� produtos químicos� máquinas e aparelhos
Fonte: INE
4. RELAÇÕES PORTUGAL – UCRÂNIA (cont.)
� ACORDO SOBRE A PROMOÇÃO E PROTECÇÃO RECÍPROCAS DE INVESTIMENTOS
� CONVENÇÃO PARA EVITAR A DUPLA TRIBUTAÇÃO E PREVENIR A EVASÃO FISCAL EM MATÉRIA DE IMPOSTOS SOBRE
Decreto nº 24/2003, DR nº 114, Série I-A, de 17 de Maio
IDEOs Fluxos de Investimento Directo entre os dois países não têm relevância. Contudo, 2005 e 2006foram dois anos de forte investimento de capitais portugueses na Ucrânia, atingindo 12 e 34 Milhõesde Euros, respectivamente. Em 2010, o investimento de Portugal na Ucrânia atingiu um valor de 7,1Milhões de Euros, sendo o 29º destino de IDE português naquele ano.
As relações bilaterais luso-ucranianas caracterizam-se pela promoção e protecção de investimentos,designadamente evitando-se a dupla tributação.
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� CONVENÇÃO PARA EVITAR A DUPLA TRIBUTAÇÃO E PREVENIR A EVASÃO FISCAL EM MATÉRIA DE IMPOSTOS SOBREO RENDIMENTO E O CAPITALResolução da Assembleia da República nº 15/2002, DR nº 57, Série I-A, de 8 de Março
TABELA PRÁTICADIPLOMA TROCA DOS INSTRUMENTOS REDUÇÃO DE TAXAS
LEGAL DE RATIFICAÇÃO/ENTRADA DIVIDENDOS JUROS ROYALTIES
EM VIGOR Artº Taxa Artº Taxa Artº TaxaResolução Aviso nº 34/2002
Assembleia da publicado em 11-04-2002, 10% a)
República nº 15/02, e rectificado em 30-04-2002 10º 15% b) 11º 15% 12º 10%
de 8 de Março Em vigor desde 11-03-2002 e a produzir efeitos após 01-01-2003
a) Quando o beneficiário efectivo for uma sociedade que, durante um período ininterrupto de 2 anos anteriormente ao pagamento dos dividendos, detenha directamente pelo menos 25% do capital social da sociedade que paga os dividendosb) Em todos os outros casos
5. SISTEMA FINANCEIRO
Banco Central: Banco Nacional da Ucrânia
– Detido pelo Estado, mas legalmente independente.- Responsável pela estabilidade da moeda e supervisão do sistema bancário.
PRINCIPAIS BANCOS Total Activos Ranking RankingPOR VOLUME DE ACTIVOS (2010) (000 Eur) País Mundial
1 PRIVATBANK 11.460.107 1º 961º
2 OSCHADNY BANK UKRAINY a) 5.209.599 2º 1532º
3 RAIFFEISEN BANK AVAL 5.338.412 3º 1575º
4 JSIB UKRSIBBANK 3.995.151 4º 1874º
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Na Ucrânia existem cerca de 185 bancos: 2 são propriedade do Estado (Ukreximbank e OschadnyBank) e 55 bancos têm capitais estrangeiros (17 dos quais com 100% do capital estrangeiro).Estão ainda presentes 30 escritórios de representação de bancos estrangeiros.
5 Joint-Stock Commercial Bank for Social Development-UKRSOTSBANK 3.889.571 5º 1900º
6 PROMINVESTBANK-Joint-Stock Commercial Industrial&Investment Bank b) 2.565.270 6º 2366º
7 VTB BANK (Ukraine) JSC b) 2.533.346 7º 2383º
8 OTP BANK 2.349.324 8º 2516º
9 ALFA BANK PJSC 2.140.574 9º 2646º
10 FINANCE AND CREDIT BANK b) 1.703.607 10º 2960º
11 FIRST UKRAINIAN INTERNATIONAL BANK 1.663.094 11º 3059º
12 RODOVID BANK a) 1.473.706 12º 3133ºFonte: BankScopea) Dados contabilísticos 2009; b) Dados contabilísticos 2008
5. SISTEMA FINANCEIRO (cont.)� SEP: sistema de compensação ucraniano, operado pelo Banco Nacional da Ucrânia
� Forma de pagamento dominante: pagamentos em dinheiro (cash)Seguem-se as transferências electrónicas como meio de pagamento mais popular
� Nos últimos anos, o uso de cartões bancários tem crescido significativamente, em termos devolume e de valor
� Utilização crescente da banca electrónica. Contudo não existe ainda uma uniformização dasplataformas utilizadas pelas diferentes Instituições de Crédito
� Não existe uma estrutura de conta bancária standardizada
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� A Ucrânia não adoptou o IBAN (International Bank Account Number)
� Contas de Residentes: podem deter contas noutras divisas na Ucrânia, mas para as deter noestrangeiro é necessário autorização do Banco Nacional da Ucrânia
� Contas de Não Residentes: permitidas contas em UAH, e também nalgumas divisas, contudo estasrequerem aprovação do Banco Central
�Transferências entre contas de residentes e de não residentes: a maioria tem que ser reportadaao Banco Nacional da Ucrânia: este reporte é feito pelos bancos domésticos
� Existem cerca de 150 Companhias de Seguro, 23 das quais operam no ramo vida
6. REGULAMENTAÇÃO CAMBIAL
O Banco Nacional da Ucrânia efectua o controle cambial:
� Receitas de exportação têm de ser repatriadas até 90 dias;
� Receitas de transacções de invisíveis e transferências correntes também têm que serrepatriadas na totalidade, a não ser que a empresa detenha uma licença do Banco Nacional daUcrânia para operar internacionalmente;
� É necessária autorização do Ministério da Economia para os créditos comerciais de residentessobre não residentes com maturidade acima de 90 dias;
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sobre não residentes com maturidade acima de 90 dias;
� São necessárias licenças do Banco Nacional da Ucrânia para:
� todos os créditos financeiros de residentes sobre não residentes (que terão que serregistados junto do Banco Nacional da Ucrânia, à excepção dos que são solicitados ao abrigode garantias do governo).
� todo o investimento directo no estrangeiro efectuado por residentes e para algum doinvestimento do estrangeiro efectuado no país (os quais devem ser registados no BancoCentral).
� Investimento estrangeiro no sector bancário.
Fonte: MFA of Ukraine
7. REGIME GERAL DE IMPORTAÇÃO
Produtos importados sujeitos a quotas ou à necessidade de obtenção de licença:� Animais vivos, químicos para a agricultura, álcool, produtos farmacêuticos, medicamentos para
uso veterinário, cosméticos, produtos de higiene, produtos com substâncias nocivas para a
A legislação ucraniana tem vindo a evoluir gradualmente, enquadrando-se nas principais directrizesdas convenções internacionais e nos princípios da OMC, à qual aderiu em Maio de 2008.
A Ucrânia é membro da Convenção Internacional do Sistema Harmonizado de Designação e Codificaçãode Mercadorias.
Lei Sobre a Actividade Económica com o Exterior (1991): permite a introdução de restrições àimportação em caso de grave deterioração da Balança de Pagamentos ou das Reservas Monetárias dopaís.
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uso veterinário, cosméticos, produtos de higiene, produtos com substâncias nocivas para acamada de ozono, policarbonatos para o fabrico de discos de leitura laser, tintas paraimpressoras, papel com marca de água, selos e automóveis e autocarros usados com mais deoito anos.
Diversos produtos importados estão sujeitos a Certificação pela UkrSEPRO (autoridade ucraniana) deacordo com padrões domésticos.
Existem 3 tipos de Impostos Aduaneiros, consoante a taxa utilizada:
1. Taxas ad valorem – calculadas em percentagem sobre o valor CIF, adicionado de custos dearmazenagem e outros não previstos no contrato;
2. Taxas específicas – de acordo com o volume ou a quantidade importada;3. Taxa combinada das duas anteriores.
8. SISTEMA FISCALO Sistema Fiscal Ucraniano está a desenvolver-se rapidamente. As leis fiscais têm vindo a serrevistas com frequência, por vezes no espaço apenas de um mês, existindo ainda diversas questõestécnicas em aberto.
PRINCIPAIS IMPOSTOS:� Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares (standard = 15%)� Imposto sobre o Rendimento de Sociedades (standard = 25%)� Imposto sobre o Valor Acrescentado(standard = 20%; exportação e um número limitado de serviços = 0%)
� Impostos nas transacções de imóveis� 1% imposto de selo� 1% taxa para Fundo de Pensões do Estado
� Imposto de Selo (aplicável em certos actos)
Foi aprovado em Nov/2010 um novo Código
Fiscal que irá ter implicaçõessobretudo ao nível dos pequenos
negócios e do sistema de tributação simplificado
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� Imposto de Selo (aplicável em certos actos)� Imposto sobre o Consumo (carros, bebidas alcoólicas, tabaco, cerveja, produtos petrolíferos)� Imposto sobre a terra (pago pelos proprietários ou usufrutuários da terra; a taxa depende dotipo de terreno e da localização)
� Taxas Especiais para o Fundo de Pensões� 0,5% na compra de moeda estrangeira por Hryvnia, no mercado cambial� 3% sobre o valor de transferência de um automóvel� 1% sobre o valor de aquisição de imóveis� 7,5% sobre os serviços de comunicações móveis
Principais Impostos e Taxas Locais:� Imposto sobre Publicidade (máximo 0,5% sobre os custo da publicidade)� Imposto Municipal� Taxa sobre a utilização de símbolos locais (máximo 0,1% sobre o valor dos bens vendidosque utilizem o símbolo)
9. INVESTIMENTO NA UCRÂNIA
RAZÕES PARA INVESTIR NA UCRÂNIA
VANTAGENS COMPETITIVAS:
� 46 milhões de consumidores – o maior mercado da Europa de Leste
� Mão de obra altamente especializada, competitiva e com boa formação
� Localização estratégica: no centro das rotas comerciais Leste-Oeste e Norte-Sul
� Plataforma ideal para produção e exportação, quer para a Rússia quer para a UE
� Ampla infra-estrutura de transportes com sistema de caminhos de ferro, portos no Mar
� 46 milhões de consumidores – o maior mercado da Europa de Leste
� Mão de obra altamente especializada, competitiva e com boa formação
� Localização estratégica: no centro das rotas comerciais Leste-Oeste e Norte-Sul
� Plataforma ideal para produção e exportação, quer para a Rússia quer para a UE
� Ampla infra-estrutura de transportes com sistema de caminhos de ferro, portos no Mar
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� Ampla infra-estrutura de transportes com sistema de caminhos de ferro, portos no MarNegro e estradas para o transporte paneuropeu
� Indústrias de valor acrescentado desenvolvidas, com fortes capacidades técnicas
� Concentração de conhecimento especializado, rede de universidades e centros deinvestigação científica
� Várias histórias de investimento de sucesso: Kraft Foods, Coca-Cola, Hewlett Packard,Cargill, Knauf, Yazaki, McDonalds e Raiffeisen Bank
� Ampla infra-estrutura de transportes com sistema de caminhos de ferro, portos no MarNegro e estradas para o transporte paneuropeu
� Indústrias de valor acrescentado desenvolvidas, com fortes capacidades técnicas
� Concentração de conhecimento especializado, rede de universidades e centros deinvestigação científica
� Várias histórias de investimento de sucesso: Kraft Foods, Coca-Cola, Hewlett Packard,Cargill, Knauf, Yazaki, McDonalds e Raiffeisen Bank
9. INVESTIMENTO NA UCRÂNIA (cont.)SECTORES PRIORITÁRIOS
Com vista ao desenvolvimento económico a longo prazo, InvestUkraine desenvolveu uma Estratégia deAtracção de IDE, com enfoque nas seguintes cadeias de valor/sectores estratégicos:
� Maquinaria / Automóvel� ICT/High Tech � Infraestruturas � Agricultura� Metalurgia� Energias Alternativas� Turismo
O principal objectivo é maximizar o fluxo de IDE com maior impacto positivo no crescimento sustentado das
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O principal objectivo é maximizar o fluxo de IDE com maior impacto positivo no crescimento sustentado dasregiões da Ucrânia. Tendo como prioridade-chave eliminar o fosso nas disparidades económicas entre asregiões, a InvestUkraine, através de fortes parcerias regionais, está empenhada em acelerar odesenvolvimento regional através de uma eficiente promoção ao investimento e desenvolvimento de produtos.
Selecção de projectos estratégicos / Critérios de avaliação:
� Potencial de fortalecimento das cadeias de valor chave� Potencial exportador � Potencial de valor acrescentado � Potencial de emprego � Potencial Tecnológico e de Inovação � Potencial de abastecimento local � Potencial para ligações estratégicas locais� Potencial de desenvolvimento
9. INVESTIMENTO NA UCRÂNIA (cont.)REGIME DE INVESTIMENTO ESTRANGEIRO
É assegurado ao investimento estrangeiro tratamento idêntico ao concedido ao nacional, além dasgarantias habituais em matéria de expropriações, protecção de activos e repatriação de lucros ecapital.
O Investimento pode ser realizado das seguintes formas:
1. Empresas mistas;
2. Aquisição de participações de empresas já existentes;
3. Aquisição de bens móveis ou imóveis ;
4. Criação de uma empresa, com 100% de capital;
5. Aquisição de direitos de propriedade mediante compra de acções;
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5. Aquisição de direitos de propriedade mediante compra de acções;
6. Compra de propriedades (com excepção dos terrenos agrícolas).
Desde que o investimento esteja devidamente registado junto das autoridades locais, nomeadamenteMinistério das Finanças, o Estado ucraniano declara assegurar as seguintes protecções ao investimentoestrangeiro:
a) 10 anos de garantia aos investidores qualificados face a eventuais alterações legislativas;
b) Protecção relativamente a eventuais nacionalizações, excepto em caso de desastres naturais;
c) Possibilidade de reclamar indemnizações em resultado de actos negligentes por parte do Estado;
d) 6 meses para proceder ao retorno do capital investido, bem como dos lucros obtidos, em dinheiro ou espécie, sem pagamento de direitos aduaneiros, no caso de término de actividade;
e) Direito a repatriar lucros, depois de cumpridas as obrigações legais.
INCENTIVOS: isenção de direitos aduaneiros e de IVA na importação de activos
10. PROPOSTA DE VALOR DO MILLENNIUM bcp
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10. PROPOSTA DE VALOR DO MILLENNIUM bcpContactos
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11. CONTACTOS ÚTEIS
� Embaixada da Ucrânia em LisboaAv. Descobertas 18 - r/c1400-092 LisboaTel.: +351 21 3010043/47Fax: +351 21 3010059Email: [email protected]/portugal/port
� INVESTUKRAINE(Ukrainian Center for Foreign Investment Promotion)36, Rayevskoho Str.Kyiv 01042 - UkraineTel: +380 44 537 7313Fax: + 380 44 537 7311
� Embaixada de Portugal na Ucrânia, KievVul. Ivana Fedorova, 12 - 2º01901 KyivUcrâniaTel.: +38 044 2875861/64Fax: +38 044 2302625Email: [email protected]
� Aicep Portugal Global
Centro de Negócios em Varsóvia
(abrange a Ucrânia)ul. Francuska 3703-905 Warszawa
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Fax: + 380 44 537 7311email: [email protected]
� National Bank of Ukraine9 Instytutska St.Kyiv 01601 - UkraineTel: +380 44 2530180Fax: + 380 44 2302033 /2537750email: [email protected]
� Ukranian Chamber of Commerce and Industry33, vul.Velyka ZhytomyrskaKyiv 01601 - UkraineTel: +380 44 2722911Fax: + 380 44 2723353email: [email protected]
03-905 WarszawaPolóniaTel.: +48-22–6176460 / 6174340 / 6175596Fax: +48-22–6174477 / 6172399 email: [email protected]
� AICEP Portugal
Av. 5 de Outubro, 1011050-051 LisboaTel: + 351 217 909 500email: [email protected]
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DISCLAIMEROs conteúdos aqui apresentados têm carácter meramente informativo e particular, sendo divulgados aos seus destinatários, como meraferramenta auxiliar, não correspondendo a qualquer sugestão, recomendação, conselho ou proposta por parte do Banco, pelo que taisconteúdos são insusceptíveis de: i)desencadear ou justificar qualquer acção ou omissão,ii)sustentar qualquer operação, ou ainda iii)dispensar ou substituir qualquer julgamento próprio por parte dos seus destinatários, sendo estes, por isso, inteiramente responsáveis pelosactos, iniciativas, juízos ou omissões que pratiquem. Assim, e apesar de considerar que o conjunto de informações contidas nestedocumento foi obtido junto de fontes consideradas fiáveis, nada obsta que aquelas possam, a qualquer momento e sem aviso prévio, seralteradas pelo BCP. Não pode, nem deve, pois, o BCP, garantir a exactidão, veracidade, completude, validade e actualidade do conteúdoinformativo que compõe este documento, pelo que o mesmo deverá ser sempre devidamente analisado, avaliado e atestado pelosrespectivos destinatários. O BCP rejeita, assim, a responsabilidade por quaisquer eventuais danos ou prejuízos resultantes, directa ouindirectamente da utilização da informação referida neste documento, independentemente da forma ou natureza que possam vir a revestir.A reprodução total ou parcial deste documento não é permitida sem autorização prévia.
Portugal transpôs para a respectiva ordem jurídica as Directivas da União Europeia relativas à prevenção da utilização do sistema financeiro para efeitos de branqueamento de capitais e de financiamento do terrorismo. Nos termos da Lei 25/2008, de 5 de Junho, o branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo são proibidos e punidos nos termos da legislação penal portuguesa.
