Fundos de Investimento | Relatórios

Ano XII ‐ N° 133 ‐ Maio/2017

Captação Líquida Acum. (R$ bi)

Aplicação (R$ bi)

Resgate (R$ bi)

Captação % do PL *

Abr/2017 Var % no mês Dez/2016 Var % no ano Abr/2016 Var % ‐ em    12 meses

Número de Fundos 15.124 0,33 14.858 1,79 14.439 4,74

FI 9.539 0,30 9.386 1,63 9.047 5,44

FIC 5.585 0,36 5.472 2,07 5.392 3,58

Saldo Líquido (iniciados ‐ encerrados) 51 122 9

Número de Contas (Milhões) 12,4 ‐1,64 12,3 0,71 11,8 4,86

FI (Milhões) 2,2 ‐9,49 2,4 ‐5,41 2,2 2,62

FIC (Milhões) 10,1 0,29 9,9 2,18 9,6 5,37

Nº Administradores 107 103 102

Nº Gestores 552 548 550

* A Captação líquida % do PL é calculada utilizando‐se o PL do último dia útil do período anterior.  ** Informações da Categoria Off‐Shore são referentes ao mês de março/2017

1

‐0,59  2,58 5,49

341,9

363,5

89,3

1.585,4

1.496,1

4.714,2

4.543,3

Indústria de Fundos em Números ‐ Abril/2017

Mercado Doméstico 

Patrimonio Líquido (R$ bi) 3.690,1 0,06 3.455,4 6,79 3.111,0 18,61

Mês Ano 12 Meses

‐21,6 170,9

Off ‐ Shore **

Total Geral

35,8 36,6 ‐2,29 23,5 52,2

127 128 ‐0,78 125 1,60

Patrimonio Líquido (R$ bi)

Número de Fundos

Patrimonio Líquido (R$ bi) 18,87

4,72

3.725,9 0,06 3.492,0 6,70 3.134,5

15.251 0,32 14.986 1,77 14.564

Número de Fundos

Destaque do Mês

A despeito do resgate líquido expressivo na indústriade fundos no mês, a classe Multimercados registroucaptação líquida pelo quinto mês consecutivo em abril.Com isso, esses fundos acumulam ingresso líquido deR$ 29,2 bilhões no primeiro quadrimestre, o que nãoocorria desde 2013, resultado significativamentesuperior ao resgate líquido de R$ 2,9 bilhões,registrado em igual período de 2016. Dados disponíveisaté março indicam que o segmento Private, que detémo maior volume de recursos alocados em fundosMultimercados, lidera o ingresso líquido nesses fundosno primeiro trimestre, com R$ 16,7 bilhões, volumesuperior ao aporte líquido de R$ 13,9 bilhões registradoao longo de todo ano de 2016.

Após recordes sucessivos de captação, a indústria registrouresgate líquido de R$ 21,6 bilhões em abril, o segundo maiorda série iniciada em 2002, superado apenas pela saída líquidade R$ 28,9 bilhões, ocorrida em outubro de 2008, no início dacrise internacional. Vale notar que a indústria não contou, nomês, com o estímulo sazonal do ingresso de recursos em fundospertencentes ao Poder Público, típico do início de ano. Alémdisso, ao contrário dos meses anteriores, o resultado de abril foiconcentrado em apenas dois fundos pertencentes aossegmentos Corporate e Poder Público que, juntos, responderampela saída de R$ 22 bilhões, não representando, ao que tudoindica, uma tendência para os próximos meses.

Os fundos de renda fixa concentraram a saída líquida derecursos em abril, com R$ 28,5 bilhões, seguidos pelos FIDCs,com R$ 3,6 bilhões. Já as classes Multimercados e Previdênciavoltaram a apresentar resultados positivos, de R$ 7,4 bilhões eR$ 2,1 bilhões, respectivamente. Mesmo diante desse resgate,

a indústria acumula captação líquida recorde para os primeiroquadrimestre, de R$ 89,3 bilhões, e a classe Renda Fixacontinua liderando a captação líquida no ano, com R$ 45bilhões, sendo seguida pelas classes Multimercados ePrevidência, com R$ 29,3 bilhões e R$ 12,1 bilhões,respectivamente.

Em um mês marcado por retorno mensal negativo nos títulos derenda fixa de longo prazo (o IMA‐B 5+ recuou 0,82%), o queafetou a rentabilidade de boa parte das carteiras de renda fixa,os fundos de ações voltaram a apresentar as maioresrentabilidades da indústria. Com alta de 2,96% em abril,mesmo diante da valorização discreta do Ibovespa (0,64%), osfundos Small Caps registraram a maior valorização entre ostipos com PL representativo no mês, mantendo, também, aliderança no que se refere à rentabilidade acumulada no ano(17,02%).

Indústria registra primeiro resgate líquido após sete meses

16,7

‐23,3‐30,5

‐2,9

29,3

2013 2014 2015 2016 2017

Fonte: ANBIMA

Fundos Multimercados 

Captação Líquida no 1º Quadrimestre (R$ bilhões)

PL e Captação Líquida (Visão da Indústria) Fundos de Investimento | Relatórios

2

              Captação Líquida Acumulada no ano até Abril ‐ R$ Bilhões

1.0001.2001.4001.6001.8002.0002.2002.4002.6002.8003.0003.2003.4003.6003.800

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

2013 2014 2015 2016 até Abr/17

Patrim

ônio Líqu

ido (R$ bilhõe

s)

Captação

 Líquida

 (R$ bilhõe

s)

Indústria de Fundos ‐Mercado Doméstico

‐25‐20‐15‐10‐505101520253035404550

Captação

 Líqu

ida (R$ bilhõe

s)

Indústria de Fundos ‐Mercado Doméstico (12 Meses)

‐30

‐10

10

30

50

70

90

110

130

150

2013 2014 2015 2016 2017

PL e Captação Líquida por Classe ANBIMA Fundos de Investimento | Relatórios

Patrimônio Líquido 

Aplicações ResgatesCaptação Líquida

Captação % do PL

Aplicações ResgatesCaptação Líquida

Captação % do PL

ReRenda Fixa 1.793,6 284,9 313,5 ‐28,5 ‐1,58 1.306,8 1.261,8 45,0 2,67

AçAções 168,0 2,0 1,6 0,4 0,24 12,8 9,9 3,0 1,98

M Multimercados 736,7 27,1 19,7 7,4 1,02 124,5 95,2 29,3 4,34

CaCambial 3,3 0,1 0,1 0,0 ‐0,30 0,8 1,2 ‐0,5 ‐12,59

Pr Previdência 653,4 15,3 13,2 2,1 0,33 78,7 66,6 12,1 1,98

ETETF 4,5 0,1 0,0 0,1 2,14 0,9 0,5 0,5 12,37

Sub Total 3.359,6 329,6 348,2 ‐18,5 ‐0,55 1.524,6 1.435,2 89,3 2,82

FIDFIDC 82,6 11,7 15,3 ‐3,6 ‐4,18 57,3 60,5 ‐3,2 ‐3,72

FIPFIP 186,3 0,6 0,0 0,6 0,30 3,5 0,4 3,2 1,76

FIIFII 61,6 ‐                     ‐                  ‐                  ‐                   ‐                     ‐                       ‐                  ‐                 

Sub Total 330,5 12,2 15,3 ‐3,1 ‐0,93 60,8 60,9 ‐0,1 ‐0,02

Total Doméstico 3.690,1 341,9 363,5 ‐21,6 ‐0,59 1.585,4 1.496,1 89,3 2,58

OFOff Shore 35,8 ‐                     ‐                  ‐                  ‐                   ‐                     ‐                       ‐                  ‐                 

Total Geral 3.725,9 341,9 363,5 ‐21,6 1.585,4 1.496,1 89,3

3

No ano até abrilCaptação Líquida ‐ R$ Bilhões

Classe ANBIMAAbril

  Captação Líquida por Classe ANBIMA em Abril ‐ R$ Bilhões     Captação Líquida por Classe ANBIMA no ano até Abril ‐ R$ Bilhões

Obs: Informações sujeitas a atualização. Quadro com valores mensais e acumulados no ano revistos disponível em www.anbima.com.br.

** FIDC e FIP.

45,4  46,4  47,1  48,1  48,1 

8,4  6,6  4,7  4,3  4,5 

20,6  19,8  19,8  19,3  19,8 

13,4  14,9  16,4  17,6  17,5 

9,6  10,0  10,2  9,4  8,9 2,4  2,1  1,5  1,0  1,0 

1,01,21,41,61,82,02,22,42,62,83,03,23,43,63,8

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Dez/13 Dez/14 Dez/15 Dez/16 Abr/17

Evolução

 do PL ‐R$

 Trilhõ

es

Distrib

uição % do PL

Distribuição do PL por Classe ANBIMA (%)

Renda Fixa * Ações Multimercados

Cambial Previdência ETF

Estruturados ** Off Shore Evolução do PL

‐30

‐25

‐20

‐15

‐10

‐5

0

5

10

abr/16 abr/17

Renda Fixa Ações Multimercados Cambial Previdência ETF Estruturados **

‐10

0

10

20

30

40

50

2016 2017

Renda Fixa Ações Multimercados Cambial Previdência ETF Estruturados **

* Para períodos anteriores a outubro/15, a  Classe ANBIMA Renda Fixa considera as Categorias Referenciado DI e Curto Prazo e Renda Fixa.** FIDC, FIP e FII.

Segmento de Investidor por Classe ANBIMA Fundos de Investimento | Relatórios

Categoria  Institucional (1) Corporate (2) Private Varejo (3) Poder Público Estrangeiros Outros Total

Renda Fixa 556,4 374,8 151,5 517,9 183,6 3,7 22,1 1.809,9

Ações 89,2 1,5 39,2 19,0 0,4 0,6 7,8 157,7

Multimercados 210,3 82,2 317,9 45,6 13,8 25,4 29,5 724,6

Cambial 0,2 1,1 0,6 0,8 0,0 0,0 0,1 2,9

Previdência 645,5 0,0 0,0 0,6 0,0 0,0 0,7 646,8

ETF 1,8 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 2,5 4,3

Sub Total 1.503,3 459,5 509,2 583,9 197,8 29,7 62,8 3.346,3

FIDC 19,1 50,4 7,0 2,1 1,0 4,2 2,4 86,1

FIP 33,8 21,3 42,6 2,3 0,0 77,0 5,9 183,0

FII 5,2 10,1 15,1 8,2 0,2 1,8 20,8 61,3

Sub Total 58,0 81,8 64,7 12,6 1,3 83,0 29,0 330,4

Off Shore 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 24,3 11,4 35,8

Total Geral 1.561,3 541,4 573,9 596,5 199,1 137,0 103,3 3.712,5

Obs.: (1) EFPC Emp. Públicas, EFPC Emp. Privadas, Seguradoras, EAPC, RPPS, Capitalização, Fundos de Investimento; (2)  Corporate, Middle Market ;(3) Varejo, Varejo Alta Renda

* Os valores informados referem‐se ao estoque do último dia útil do período em referência.

4

Distribuição do PL (R$ Bilhões) ‐ Março/2017 * 

42,1 42,6 42,1

14,1 15,1 14,6

15,0 14,9 15,5

15,8 15,8 16,1

5,0 4,8 5,48,1 6,7 6,5

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Dez/15 Dez/16 Mar/17

Institucional (1) Corporate (2) Private

Varejo (3) Poder Público Estrangeiro / Outros

Distribuição do PL por Segmento de Investidor (%)

42,1%

14,6%

15,5%

16,1%

5,4%6,5%

Distribuição do PL por Segmento de Investidor % 

Institucional (1)

Corporate (2)

Private

Varejo (3)

Poder Público (4)

Outros / Estrangeiro

13,8%

19,7%

5,6%42,2%

7,9%

0,9%9,8%

Distribuição % do PL ‐ Investidor Institucional 

EFPCEmp.Públicas

EFPCEmp. Privadas

Seguradora

EAPC

RPPS

Capitalização

Fundos de Investimento

 Distribuição do PL por Ativos  Fundos de Investimento | Relatórios

Ativos Mar/2017 Var % no mês Dez/2016 Var %  ano ano Mar/2016Var %  em 12 meses

Renda Fixa 3.182,6 1,90 2.990,8 6,41 2.697,1 18,00

Op. Compr. 874,2 1,10 812,0 7,66 735,7 18,83Tít. Púb. Fed. 1.684,2 3,74 1.540,5 9,33 1.316,7 27,91Tit. Privados 624,3 ‐1,70 638,3 ‐2,20 644,7 ‐3,18CDB/RDB 66,5 2,54 67,3 ‐1,16 69,8 ‐4,70Letra Fin. 300,8 ‐1,80 306,7 ‐1,93 323,2 ‐6,94DPGE 6,2 ‐4,00 6,6 ‐6,20 10,5 ‐40,87Debêntures 89,1 2,02 86,4 3,11 81,6 9,22N. Promissória 2,8 3,29 2,2 27,92 0,4 610,20CCB/CCCB 1,9 ‐24,02 2,0 ‐5,50 1,8 8,03Dir. Creditórios 36,3 ‐10,64 42,3 ‐14,02 40,6 ‐10,58Tít. Imobiliários 55,0 ‐0,05 56,1 ‐2,03 59,7 ‐7,89Invest no Exterior 27,1 ‐5,16 27,0 0,49 24,3 11,42Outros 38,5 ‐11,41 41,7 ‐7,62 32,8 17,41

Renda Variável 288,6 ‐0,96 278,4 3,65 266,0 8,47

Ações 294,4 ‐0,53 277,5 6,06 258,2 14,01Opções ‐23,6 2,12 ‐14,8 59,09 ‐3,1 672,54Outros RV 17,8 ‐4,02 15,7 13,27 10,9 63,21

Total 3.471,2 1,66 3.269,2 6,18 2.963,1 17,15          Fonte: ANBIMA ‐ Ranking Global

Fonte: ANBIMA ‐ Ranking Global

              Valor Total em Mercado: R$ 3.113,8 bilhões Valor Total em Mercado: R$ 2.454,0 bilhões        Valor Total em Mercado: R$ 2.653,9 bilhões

* Os valores informados referem‐se ao estoque do último dia útil do período em referência.

** Não considera o volume de Operações Compromissadas.  O total de Títulos Públicos Federais, somado as Operações Compromissadas com lastro nesses títulos na carteira dos fundos equivale a 82% do estoque de Títulos Público Federais em mercado 

5

% Detido pela Indústria de Fundos em Mar/17

Distribuição do PL por Ativos (R$ Bilhões) ‐ Março/2017 *

25%

75%

Em Títulos Privados

Fundos de Investimentos Outros Detentores

54%

46%

Em Títulos Públicos Federais **

Fundos de Investimentos Outros Detentores

11%

89%

Em Ações

Fundos de Investimentos Outros Detentores

Fonte: ANBIMA e Tesouro Nacional. Fonte:  ANBIMA  e CETIP Fonte: ANBIMA e BM&FBovespa

24,2  27,7  24,9  24,8  25,2 

36,8  35,2  41,6  47,1  48,5 

25,0  25,2  24,5  19,5  18,0 

14,0  11,9  9,1  8,5  8,3 

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Dez/13 Dez/14 Dez/15 Dez/16 Mar/17

Distribuição por Ativos (%)

Operações Compromissadas Títulos Públicos Federais Títulos Privados Renda Variável

Rentabilidades Fundos de Investimento | Relatórios

Abril Ano

272 Renda Fixa Simples (1) 0,67 3,31

274 Renda Fixa Duração Baixa Soberano (1) 0,79 3,83

275 Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento (1) 0,80 3,92

278 Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento (1) 0,80 4,00

281 Renda Fixa Duração Alta Grau de Investimento (1) 0,33 3,80

283 Renda Fixa Duração Livre Soberano (1) 0,51 3,69

284 Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento (1) 0,65 3,88

285 Renda Fixa Duração Livre Crédito Livre (1) 0,62 3,95

289 Ações Índice Ativo (1) 1,19 10,21

288 Ações Valor / Crescimento (1) 2,00 10,09

235 Ações Small Caps 2,96 17,02

236 Ações Dividendos 0,57 10,12

175 Ações Livre 1,30 10,45

290 Ações Investimento no Exterior (1) 1,75 6,94

292 Multimercados Dinâmico (1) 0,70 4,25

240 Multimercados Long and Short Neutro 0,11 3,39

241 Multimercados Long and Short Direcional 0,43 5,24

242 Multimercados Macro 0,30 6,19

244 Multimercados Livre 0,36 4,72

246 Multimercados Juros e Moedas 0,64 4,16

293 Multimercados Investimento no Exterior (1) 0,90 4,19

251 Cambial 1,63 ‐1,44

Abril AnoIMA‐GERAL 0,29 5,68

IMA‐S 0,80 3,87

IRF‐M 0,53 6,48

IMA‐B ‐0,32 6,55

IHFA 0,26 4,98

CDI 0,79 3,88

CDI 30 X 30 0,79 3,89

IBrX 0,88 9,09

IBOVESPA 0,64 8,59

DÓLAR 0,95 ‐1,86

6

Rentabilidades%

Rentabilidade Acumulada (%)

(1) Para os tipos que iniciaram em 01/10/2015, as rentabilidades, 24 meses e 36 meses foram estimadas com base na amostra atual de fundos.

Indicadores %

Tipos ANBIMA

12,0  17,7  19,7  19,9  13,4  13,7  9,2 

‐5,5 

23,2 35,2  37,1  43,4 

31,8  30,4 19,5  9,7 

40,1 51,9  48,0 

66,1 51,7  44,9  38,0 

48,2 

 (20)

 ‐

 20

 40

 60

 80

Dinâmico Long and ShortNeutro

Long and ShortDirecional

Macro Livre Juros e Moedas Investimento noExterior

Cambial

Multimercados e Cambial

12 Meses 24 Meses 36 Meses

11,7  13,4  13,7  13,8 12,4  12,9  13,0  12,4 

26,4  29,0  29,7  29,9  30,6  30,2  29,2  28,0 

42,1  43,6  44,7  45,2  50,4  45,9  44,7  43,1 

 ‐ 10 20 30 40 50 60

Simples Duração BaixaSoberano

Duração BaixaGrau de

Investimento

Duração MédiaGrau de

Investimento

Duração Alta Graude Investimento

Duração LivreSoberano

Duração Livre Graude Investimento

Duração LivreCrédito Livre

Renda Fixa

12 Meses 24 Meses 36 Meses

24,1  24,5 29,6 

20,9 24,1 

11,0 20,5  23,0  25,7 

21,1 27,5 

17,7 28,7  32,0 

20,3 29,5 

37,5 48,3 

 ‐ 10 20 30 40 50 60

Índice Ativo Valor / Crescimento Small Caps Dividendos Livre Investimento no Exterior

Ações

12 Meses 24 Meses 36 Meses

15,8 13,4 17,6 16,6 16,6 22,2 21,3

‐7,3

34,029,0

36,4 36,7 34,0

16,9 16,3 6,8

50,7 43,750,8 58,0 53,3

26,3 26,7

43,0

 (20)

 ‐

 20

 40

 60

 80

IMA‐GERAL IMA‐S IRF‐M IMA‐B IHFA IBrX IBOVESPA DÓLAR

Indicadores

12 Meses 24 Meses 36 Meses

Para esta publicação as rentabilidades dos indicadores consideram: 12 meses ( a partir de 02/05/16) 24 meses (a partir de 02/05/2015) e 36 meses (a partir de 02/05/2014) até a data de referência.

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Fundos de Investimento | Relatórios

Relatório estatístico que traz o retrato do mercado no mês com base nos dados coletados pela ANBIMA.

Boletim de Fundos de Investimento

RIO DE JANEIRO: Avenida República do Chile, 230 • 13º andar • CEP 20031‐170+ 21 3814 3800

SÃO PAULO: Av. das Nações Unidas, 8501 21º andar • CEP 05425‐070+ 11 3471 4200

Textos • Antônio Filgueira

Superintendência de Educação e Informações Técnicas • Ana Claudia Leoni

Superintendência Geral • José Carlos Doherty

Presidente • Robert van Dijk

Vice Presidentes • Carlos Ambrósio, Conrado Engel, Flavio Souza, José Olympio Pereira, Márcio Hamilton, Pedro Lorenzini, Sérgio Cutolo e Vinicius Albernaz

Diretores • Alenir Romanello, Carlos Salamonde, Celso Scaramuzza, Felipe Campos, Fernando Rabello, José Eduardo Laloni, Julio Capua, Luiz Chrysostomo, Luiz Fernando Figueiredo, Luiz Sorge, Richard Ziliotto, Saša Markus e Vital Menezes 

Comitê Executivo • José Carlos Doherty, Ana Claudia Leoni, Guilherme Benaderet, Patrícia Herculano, Marcelo Billi, Soraya Alves e Eliana Marino

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