Gestão de Risco de Crédito

8/17/2019 Gestão de Risco de Crédito

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Gestão de Risco de Crédito

Conceitos Básicos: Componentes De RiscoFinanceiro, Análise de Rating, Modelos, CapitalEconómico E Regulatório


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Gestão de Risco de CréditoConceitos básicos: componentes de risco financeiro,análise de rating, modelos, capital econômico e regulatório

Dr. Ir. Tony Van GESTEL Dexia Group, Gestão de Risco SegurarProf. Dr. BART BAESENS Faculdade de Economia e Negócios, Katholieke Uniersiteit !euen, "#lgica School o$ %anagement, da Uniersidade de Southampton, Reino Unido&lerick !euen Gent %anagement School, na "#lgica

rande Clarendon !treet, "#ford "$% &D'

"#ford (ni)ersit* 'ress + um departamento da (ni)ersidade de "#ford- fa)orá)el ob.eti)o de e#cel/ncia da (ni)ersidade na pes0uisa, bolsa de estudos,e educa12o atra)+s da publica12o de todo o mundo em"#ford 3e45or6 Auc6land Cidade do Cabo Dar es !alaam 7ong 8ong 8arac9iCidade 8uala umpur Madrid Melbourne M+#ico 3airobi3e4 Del9i !9ang9ai ;aipei ;orontoCom escritórios em Reptália ?ap2o 'olónia 'ortugal !ingapuraCoreia do !ul !u@1a ;ailndia ;ur0uia (crnia ietname"#ford + uma marca registada da "#ford (ni)ersit* 'ressno Reino (nido e em alguns outros pa@ses'ublicado nos Estados (nidospela "#ford (ni)ersit* 'ress >nc, 3e4 5or6 Bart Baesens e ;on* an estel %"s direitos morais dos autores t/m afirmadoDireito de banco de dados "#ford (ni)ersit* 'ress fabricanteG'ublicado pela primeira )eH %;odos os direitos reser)ados 3en9uma parte desta publica12o pode ser reproduHida,armaHenada em um sistema de recupera12o ou transmitida, em 0ual0uer forma ou por0ual0uer meio,sem a pr+)ia autoriHa12o por escrito da "#ford (ni)ersit* 'ress,ou se e#pressamente permitido por lei, ou em termos acordados com o apropriadoorganiHa12o de direitos de reprografia >nforma1Ies relati)as J reprodu12ofora do mbito do acima de)e ser en)iada para o Departamento de Direitos,"#ford (ni)ersit* 'ress, no endere1o acima

oc/ n2o de)e circular este li)ro em 0ual0uer outra tampa de liga12o oue )oc/ de)e impor as mesmas condi1Ies em 0ual0uer ad0uirenteCataloga12o Biblioteca Britnica, em dados de publica12o"s dados dispon@)eis>nternacionais de Cataloga12o na 'ublica12o de dados"s dados dispon@)eisComposto pelo 3e4gen >maging !*stems 'G td, C9ennai, Kndia>mpresso na r2LBretan9aem papel acidLfree porC'> Anton* Ro4e, C9ippen9am, ilts9ire>!B3 NOLLPLQQPPLNP O N & Q S % P

pae !Pref"cio


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A gest2o de risco de cr+dito +, sem d>, a análise de risco de cr+dito ea)alia12o de risco, em geral, t/m recebido maior aten12o por parte do sector financeiroe bancário A capacidade de discriminar clientes bons dos maus + elemento decisi)opara ser uma entidade de sucesso no sector bancário e de cr+dito're)er e mitigar os e)entos de incumprimento + o n> Capital Accord + um ilustrati)o de t+cnicas de gest2o de riscode cr+dito como modernas pode ser transformadana ade0ua12o de capital para os bancosCom seu li)ro, ;on* an estel e Bart Baesens fornecer os rec+mLc9egadospara o campo da gest2o de riscos com uma introdu12o cuidadosa com os diferentesconceitos de gest2o de risco de cr+dito, sem entrar nos detal9es t+cnicosmuitas )eHes associada a este assunto Este li)ro +, portanto, apropriado paraleitores J procura de um abrangente e rigorosa, mas acess@)el, descri12o12o dos )ários conceitos sub.acentes t+cnicas de gest2o de risco de cr+ditoutiliHado na banca moderna'9ilippe Ma*stadt,presidente do Banco Europeu de >n)estimentoagosto %O


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Conte#do 'gradecimentos i# (ntrodu)ão $>*ap+tulo por cap+tulo isão geral #iii$. A estão de risco do Banco PPP>ntrodu12oPP%9istórico bancário%PS'apel dos bancosPBalan1oPNP,Q As fontes de risco%SP&erenciamento de riscosSOPNRegulamentoQ%POprodutos financeirosQ

Pont%a&ão '. CréditoS%P>ntrodu12oS%%Marcando em diferentes estágios de clientesQ%Stipos de pontua12oPQ%

ag/ncias de cr+ditoP%Q!ubstituiPPP%&"s ob.eti)os de negócioPP%%Nlimita1IesPPS(. As nota&)es de crédito

PPQSP>ntrodu12o

https://translate.googleusercontent.com/translate_f#10https://translate.googleusercontent.com/translate_f#10https://translate.googleusercontent.com/translate_f#10https://translate.googleusercontent.com/translate_f#12https://translate.googleusercontent.com/translate_f#12https://translate.googleusercontent.com/translate_f#12https://translate.googleusercontent.com/translate_f#14https://translate.googleusercontent.com/translate_f#14https://translate.googleusercontent.com/translate_f#14https://translate.googleusercontent.com/translate_f#18https://translate.googleusercontent.com/translate_f#18https://translate.googleusercontent.com/translate_f#18https://translate.googleusercontent.com/translate_f#18https://translate.googleusercontent.com/translate_f#18https://translate.googleusercontent.com/translate_f#18https://translate.googleusercontent.com/translate_f#19https://translate.googleusercontent.com/translate_f#19https://translate.googleusercontent.com/translate_f#19https://translate.googleusercontent.com/translate_f#26https://translate.googleusercontent.com/translate_f#26https://translate.googleusercontent.com/translate_f#26https://translate.googleusercontent.com/translate_f#34https://translate.googleusercontent.com/translate_f#34https://translate.googleusercontent.com/translate_f#34https://translate.googleusercontent.com/translate_f#40https://translate.googleusercontent.com/translate_f#40https://translate.googleusercontent.com/translate_f#40https://translate.googleusercontent.com/translate_f#55https://translate.googleusercontent.com/translate_f#55https://translate.googleusercontent.com/translate_f#55https://translate.googleusercontent.com/translate_f#69https://translate.googleusercontent.com/translate_f#69https://translate.googleusercontent.com/translate_f#69https://translate.googleusercontent.com/translate_f#76https://translate.googleusercontent.com/translate_f#76https://translate.googleusercontent.com/translate_f#76https://translate.googleusercontent.com/translate_f#110https://translate.googleusercontent.com/translate_f#110https://translate.googleusercontent.com/translate_f#110https://translate.googleusercontent.com/translate_f#110https://translate.googleusercontent.com/translate_f#110https://translate.googleusercontent.com/translate_f#112https://translate.googleusercontent.com/translate_f#112https://translate.googleusercontent.com/translate_f#112https://translate.googleusercontent.com/translate_f#122https://translate.googleusercontent.com/translate_f#122https://translate.googleusercontent.com/translate_f#122https://translate.googleusercontent.com/translate_f#126https://translate.googleusercontent.com/translate_f#126https://translate.googleusercontent.com/translate_f#126https://translate.googleusercontent.com/translate_f#128https://translate.googleusercontent.com/translate_f#128https://translate.googleusercontent.com/translate_f#128https://translate.googleusercontent.com/translate_f#129https://translate.googleusercontent.com/translate_f#129https://translate.googleusercontent.com/translate_f#129https://translate.googleusercontent.com/translate_f#130https://translate.googleusercontent.com/translate_f#130https://translate.googleusercontent.com/translate_f#130https://translate.googleusercontent.com/translate_f#132https://translate.googleusercontent.com/translate_f#132https://translate.googleusercontent.com/translate_f#132https://translate.googleusercontent.com/translate_f#132https://translate.googleusercontent.com/translate_f#10https://translate.googleusercontent.com/translate_f#12https://translate.googleusercontent.com/translate_f#12https://translate.googleusercontent.com/translate_f#14https://translate.googleusercontent.com/translate_f#14https://translate.googleusercontent.com/translate_f#18https://translate.googleusercontent.com/translate_f#18https://translate.googleusercontent.com/translate_f#18https://translate.googleusercontent.com/translate_f#18https://translate.googleusercontent.com/translate_f#18https://translate.googleusercontent.com/translate_f#19https://translate.googleusercontent.com/translate_f#19https://translate.googleusercontent.com/translate_f#19https://translate.googleusercontent.com/translate_f#26https://translate.googleusercontent.com/translate_f#26https://translate.googleusercontent.com/translate_f#26https://translate.googleusercontent.com/translate_f#34https://translate.googleusercontent.com/translate_f#34https://translate.googleusercontent.com/translate_f#34https://translate.googleusercontent.com/translate_f#40https://translate.googleusercontent.com/translate_f#40https://translate.googleusercontent.com/translate_f#40https://translate.googleusercontent.com/translate_f#55https://translate.googleusercontent.com/translate_f#55https://translate.googleusercontent.com/translate_f#55https://translate.googleusercontent.com/translate_f#69https://translate.googleusercontent.com/translate_f#69https://translate.googleusercontent.com/translate_f#69https://translate.googleusercontent.com/translate_f#76https://translate.googleusercontent.com/translate_f#76https://translate.googleusercontent.com/translate_f#76https://translate.googleusercontent.com/translate_f#110https://translate.googleusercontent.com/translate_f#110https://translate.googleusercontent.com/translate_f#110https://translate.googleusercontent.com/translate_f#110https://translate.googleusercontent.com/translate_f#110https://translate.googleusercontent.com/translate_f#112https://translate.googleusercontent.com/translate_f#112https://translate.googleusercontent.com/translate_f#112https://translate.googleusercontent.com/translate_f#122https://translate.googleusercontent.com/translate_f#122https://translate.googleusercontent.com/translate_f#122https://translate.googleusercontent.com/translate_f#126https://translate.googleusercontent.com/translate_f#126https://translate.googleusercontent.com/translate_f#126https://translate.googleusercontent.com/translate_f#128https://translate.googleusercontent.com/translate_f#128https://translate.googleusercontent.com/translate_f#128https://translate.googleusercontent.com/translate_f#129https://translate.googleusercontent.com/translate_f#129https://translate.googleusercontent.com/translate_f#129https://translate.googleusercontent.com/translate_f#130https://translate.googleusercontent.com/translate_f#130https://translate.googleusercontent.com/translate_f#130https://translate.googleusercontent.com/translate_f#132https://translate.googleusercontent.com/translate_f#132https://translate.googleusercontent.com/translate_f#132https://translate.googleusercontent.com/translate_f#132https://translate.googleusercontent.com/translate_f#10


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PPQS%!istemas de rating e scoringPPNSSterminologia classifica12oPPOS A ta#onomia das nota1Ies de cr+ditoP%PS,Q Ar0uitetura do sistema de classifica12oPS

pae *Conte#do +iiiS&filosofia classifica12oPQSN Ag/ncias de rating e#ternasPOSO!istema de classifica12o em bancosPQNS Aplica12o e utiliHa12o das a)alia1IesP&%SP imita1Ies

P&Q,. -odeae- de riscos e -edi&ãoP&OP>ntrodu12oP&O%Ciclo de )ida do sistemaPNS is2o geral de sistemas de classifica12o e modelosPN

Defini12o e recol9a de dados%P,QDesen)ol)imento%QP&>mplementa12o%&N Aplica12o e acompan9amento%&Q

O alida12o, controle de 0ualidade e bac6testing

https://translate.googleusercontent.com/translate_f#132https://translate.googleusercontent.com/translate_f#134https://translate.googleusercontent.com/translate_f#134https://translate.googleusercontent.com/translate_f#134https://translate.googleusercontent.com/translate_f#135https://translate.googleusercontent.com/translate_f#135https://translate.googleusercontent.com/translate_f#135https://translate.googleusercontent.com/translate_f#138https://translate.googleusercontent.com/translate_f#138https://translate.googleusercontent.com/translate_f#138https://translate.googleusercontent.com/translate_f#160https://translate.googleusercontent.com/translate_f#160https://translate.googleusercontent.com/translate_f#160https://translate.googleusercontent.com/translate_f#162https://translate.googleusercontent.com/translate_f#162https://translate.googleusercontent.com/translate_f#162https://translate.googleusercontent.com/translate_f#165https://translate.googleusercontent.com/translate_f#165https://translate.googleusercontent.com/translate_f#165https://translate.googleusercontent.com/translate_f#174https://translate.googleusercontent.com/translate_f#174https://translate.googleusercontent.com/translate_f#174https://translate.googleusercontent.com/translate_f#179https://translate.googleusercontent.com/translate_f#179https://translate.googleusercontent.com/translate_f#179https://translate.googleusercontent.com/translate_f#182https://translate.googleusercontent.com/translate_f#182https://translate.googleusercontent.com/translate_f#185https://translate.googleusercontent.com/translate_f#185https://translate.googleusercontent.com/translate_f#185https://translate.googleusercontent.com/translate_f#185https://translate.googleusercontent.com/translate_f#185https://translate.googleusercontent.com/translate_f#187https://translate.googleusercontent.com/translate_f#187https://translate.googleusercontent.com/translate_f#187https://translate.googleusercontent.com/translate_f#191https://translate.googleusercontent.com/translate_f#191https://translate.googleusercontent.com/translate_f#191https://translate.googleusercontent.com/translate_f#218https://translate.googleusercontent.com/translate_f#218https://translate.googleusercontent.com/translate_f#218https://translate.googleusercontent.com/translate_f#268https://translate.googleusercontent.com/translate_f#268https://translate.googleusercontent.com/translate_f#268https://translate.googleusercontent.com/translate_f#281https://translate.googleusercontent.com/translate_f#281https://translate.googleusercontent.com/translate_f#281https://translate.googleusercontent.com/translate_f#282https://translate.googleusercontent.com/translate_f#282https://translate.googleusercontent.com/translate_f#282https://translate.googleusercontent.com/translate_f#283https://translate.googleusercontent.com/translate_f#283https://translate.googleusercontent.com/translate_f#132https://translate.googleusercontent.com/translate_f#134https://translate.googleusercontent.com/translate_f#134https://translate.googleusercontent.com/translate_f#134https://translate.googleusercontent.com/translate_f#135https://translate.googleusercontent.com/translate_f#135https://translate.googleusercontent.com/translate_f#135https://translate.googleusercontent.com/translate_f#138https://translate.googleusercontent.com/translate_f#138https://translate.googleusercontent.com/translate_f#138https://translate.googleusercontent.com/translate_f#160https://translate.googleusercontent.com/translate_f#160https://translate.googleusercontent.com/translate_f#160https://translate.googleusercontent.com/translate_f#162https://translate.googleusercontent.com/translate_f#162https://translate.googleusercontent.com/translate_f#162https://translate.googleusercontent.com/translate_f#165https://translate.googleusercontent.com/translate_f#165https://translate.googleusercontent.com/translate_f#165https://translate.googleusercontent.com/translate_f#174https://translate.googleusercontent.com/translate_f#174https://translate.googleusercontent.com/translate_f#174https://translate.googleusercontent.com/translate_f#179https://translate.googleusercontent.com/translate_f#179https://translate.googleusercontent.com/translate_f#179https://translate.googleusercontent.com/translate_f#182https://translate.googleusercontent.com/translate_f#182https://translate.googleusercontent.com/translate_f#185https://translate.googleusercontent.com/translate_f#185https://translate.googleusercontent.com/translate_f#185https://translate.googleusercontent.com/translate_f#185https://translate.googleusercontent.com/translate_f#185https://translate.googleusercontent.com/translate_f#187https://translate.googleusercontent.com/translate_f#187https://translate.googleusercontent.com/translate_f#187https://translate.googleusercontent.com/translate_f#191https://translate.googleusercontent.com/translate_f#191https://translate.googleusercontent.com/translate_f#191https://translate.googleusercontent.com/translate_f#218https://translate.googleusercontent.com/translate_f#218https://translate.googleusercontent.com/translate_f#218https://translate.googleusercontent.com/translate_f#268https://translate.googleusercontent.com/translate_f#268https://translate.googleusercontent.com/translate_f#268https://translate.googleusercontent.com/translate_f#281https://translate.googleusercontent.com/translate_f#281https://translate.googleusercontent.com/translate_f#281https://translate.googleusercontent.com/translate_f#282https://translate.googleusercontent.com/translate_f#282https://translate.googleusercontent.com/translate_f#282https://translate.googleusercontent.com/translate_f#283https://translate.googleusercontent.com/translate_f#283


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%&&/. 0odeos de carteira para risco de crédito%NSQP>ntrodu12o%NSQ%distribui12o de perdas%NQSMedidas de risco da carteira%NOQConcentra12o e correla12o%OQQQFormula1Ies modelo portfólio%%Q& is2o geral dos modelos da ind>SP%QO>mplementa12o e aplica12oS%QQCapital econômico e aloca12o de capital

S%N!. Base IIS&P>ntrodu12oS&%capital do bancoSQ&S'ilar P re0uisitos m@nimos de capitalGSQ

&'ilar % processo de super)is2oGPO&Q'ilar S disciplina de mercadoGSP&& Aspectos de tecnologia da informa12oP&,Nimpacto no mercadoQ%

&,Oe)olu12o futuraN

https://translate.googleusercontent.com/translate_f#283https://translate.googleusercontent.com/translate_f#290https://translate.googleusercontent.com/translate_f#290https://translate.googleusercontent.com/translate_f#290https://translate.googleusercontent.com/translate_f#290https://translate.googleusercontent.com/translate_f#290https://translate.googleusercontent.com/translate_f#291https://translate.googleusercontent.com/translate_f#291https://translate.googleusercontent.com/translate_f#291https://translate.googleusercontent.com/translate_f#295https://translate.googleusercontent.com/translate_f#295https://translate.googleusercontent.com/translate_f#295https://translate.googleusercontent.com/translate_f#302https://translate.googleusercontent.com/translate_f#302https://translate.googleusercontent.com/translate_f#302https://translate.googleusercontent.com/translate_f#309https://translate.googleusercontent.com/translate_f#309https://translate.googleusercontent.com/translate_f#309https://translate.googleusercontent.com/translate_f#323https://translate.googleusercontent.com/translate_f#323https://translate.googleusercontent.com/translate_f#323https://translate.googleusercontent.com/translate_f#329https://translate.googleusercontent.com/translate_f#329https://translate.googleusercontent.com/translate_f#329https://translate.googleusercontent.com/translate_f#342https://translate.googleusercontent.com/translate_f#342https://translate.googleusercontent.com/translate_f#342https://translate.googleusercontent.com/translate_f#344https://translate.googleusercontent.com/translate_f#344https://translate.googleusercontent.com/translate_f#344https://translate.googleusercontent.com/translate_f#361https://translate.googleusercontent.com/translate_f#361https://translate.googleusercontent.com/translate_f#361https://translate.googleusercontent.com/translate_f#361https://translate.googleusercontent.com/translate_f#361https://translate.googleusercontent.com/translate_f#367https://translate.googleusercontent.com/translate_f#367https://translate.googleusercontent.com/translate_f#367https://translate.googleusercontent.com/translate_f#371https://translate.googleusercontent.com/translate_f#371https://translate.googleusercontent.com/translate_f#371https://translate.googleusercontent.com/translate_f#435https://translate.googleusercontent.com/translate_f#435https://translate.googleusercontent.com/translate_f#435https://translate.googleusercontent.com/translate_f#448https://translate.googleusercontent.com/translate_f#448https://translate.googleusercontent.com/translate_f#448https://translate.googleusercontent.com/translate_f#458https://translate.googleusercontent.com/translate_f#458https://translate.googleusercontent.com/translate_f#458https://translate.googleusercontent.com/translate_f#469https://translate.googleusercontent.com/translate_f#469https://translate.googleusercontent.com/translate_f#469https://translate.googleusercontent.com/translate_f#496https://translate.googleusercontent.com/translate_f#496https://translate.googleusercontent.com/translate_f#496https://translate.googleusercontent.com/translate_f#283https://translate.googleusercontent.com/translate_f#290https://translate.googleusercontent.com/translate_f#290https://translate.googleusercontent.com/translate_f#290https://translate.googleusercontent.com/translate_f#290https://translate.googleusercontent.com/translate_f#290https://translate.googleusercontent.com/translate_f#291https://translate.googleusercontent.com/translate_f#291https://translate.googleusercontent.com/translate_f#291https://translate.googleusercontent.com/translate_f#295https://translate.googleusercontent.com/translate_f#295https://translate.googleusercontent.com/translate_f#295https://translate.googleusercontent.com/translate_f#302https://translate.googleusercontent.com/translate_f#302https://translate.googleusercontent.com/translate_f#302https://translate.googleusercontent.com/translate_f#309https://translate.googleusercontent.com/translate_f#309https://translate.googleusercontent.com/translate_f#309https://translate.googleusercontent.com/translate_f#323https://translate.googleusercontent.com/translate_f#323https://translate.googleusercontent.com/translate_f#323https://translate.googleusercontent.com/translate_f#329https://translate.googleusercontent.com/translate_f#329https://translate.googleusercontent.com/translate_f#329https://translate.googleusercontent.com/translate_f#342https://translate.googleusercontent.com/translate_f#342https://translate.googleusercontent.com/translate_f#342https://translate.googleusercontent.com/translate_f#344https://translate.googleusercontent.com/translate_f#344https://translate.googleusercontent.com/translate_f#344https://translate.googleusercontent.com/translate_f#361https://translate.googleusercontent.com/translate_f#361https://translate.googleusercontent.com/translate_f#361https://translate.googleusercontent.com/translate_f#361https://translate.googleusercontent.com/translate_f#361https://translate.googleusercontent.com/translate_f#367https://translate.googleusercontent.com/translate_f#367https://translate.googleusercontent.com/translate_f#367https://translate.googleusercontent.com/translate_f#371https://translate.googleusercontent.com/translate_f#371https://translate.googleusercontent.com/translate_f#371https://translate.googleusercontent.com/translate_f#435https://translate.googleusercontent.com/translate_f#435https://translate.googleusercontent.com/translate_f#435https://translate.googleusercontent.com/translate_f#448https://translate.googleusercontent.com/translate_f#448https://translate.googleusercontent.com/translate_f#448https://translate.googleusercontent.com/translate_f#458https://translate.googleusercontent.com/translate_f#458https://translate.googleusercontent.com/translate_f#458https://translate.googleusercontent.com/translate_f#469https://translate.googleusercontent.com/translate_f#469https://translate.googleusercontent.com/translate_f#469https://translate.googleusercontent.com/translate_f#496https://translate.googleusercontent.com/translate_f#496https://translate.googleusercontent.com/translate_f#496


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Re$ernciasOS -ndiceQP

pae $1

https://translate.googleusercontent.com/translate_f#500https://translate.googleusercontent.com/translate_f#500https://translate.googleusercontent.com/translate_f#536https://translate.googleusercontent.com/translate_f#536https://translate.googleusercontent.com/translate_f#500https://translate.googleusercontent.com/translate_f#500https://translate.googleusercontent.com/translate_f#536https://translate.googleusercontent.com/translate_f#536


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Agradecimentos

- um grande praHer de recon9ecer as contribui1Ies e assist/ncia de muitos indi)@duos

para a escrita deste li)ro Este li)ro + o resultado de muitos anos de pes0uisa acad+micae e#peri/ncia no setor, ao longo do 0ual nós esti)eram en)ol)idos em )árias redessociais 0ue todos contribu@ram para este escrita de alguma formaFirstofall, 4e4ouldli6etot9an6oureditor, "#ford (ni)ersit* 'ress 3ós gratos toAlison?ones por entrar em contato, 9á tr/s anos com a id+ia deescre)endo um li)ro, 0ue na )erdade acabou por ser uma s+rie de li)ros 3ósgostar@amos de recon9ecer as contribui1Ies diretas e indiretas dos muitos colegase os amigos com 0uem colaborou durante os


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IntroduçãoRisco de cr+dito, ou o risco de 0ue o din9eiro de)ido n2o + reembolsado, tem sidopredominante no

ban6ing9istor* >tisaprincipalandper9apst9emostimportantris6t*pet9attem estado presente nas transac1Ies de finan1as, com+rcio e com+rcio da antigaculturestilltoda* 3umeroussmallandlargefailures, combined4it9t9ecorLrespondendo impacto económico e social, acelerou ainda mais a importnciada gest2o de risco de cr+dito ao longo da 9istória est2o de risco de cr+dito + umprocesso 0ue en)ol)e a identifica12o de potenciais riscos, a medi12o deestes riscos, o tratamento ade0uado, bem como a aplica12o efecti)a do riscomodelos Ferramentas de gerenciamento de risco de cr+dito eficiente t/m sido )ital empermitir 0ueo fenomenal crescimento do cr+dito ao consumidor durante os > articula no)os padrIes de mercado para risco decr+ditogest2o e de ade0ua12o de capital para os bancos " n@)el de capital, uma almofadapara absor)er cr+dito e outras perdas, + comparado com o risco da carteira,dependendosobre as caracter@sticas de risco de transa1Ies indi)iduais, a sua concentra12o ecorrela12o ;odas as organiHa1Ies, incluindo bancos, precisa optimamente alocarcapital em rela12o aos in)estimentos seleti)os realiHados Assim, ferramentas eficientese t+cnicas de medi12o de risco s2o uma pedra angular fundamental de um bom cr+dito

gerenciamento de riscos"nde pontua12o de cr+dito de )are.o tem sido um dos primeiros financeira bemsucedidaferramentas de gerenciamento de risco, desen)ol)ida inicialmente por grandes )are.istas dos E(A, ao mesmotempo 0ue o desen)ol)imento da gest2o de risco da carteira, o seu sucesso feH dele ume#celente embai#ador de t+cnicas de modelagem 0uantitati)as para uso em outraclasses de ati)os Disponibilidade de dados eletrônico e poder de computa12o, o 0ueaumentou e#ponencialmente ao longo do tempo, permitiu o desen)ol)imento eaplica12ode t+cnicas a)an1adas de modelagem estat@stica para apoiar a medi12o de risco decr+dito

ment, gest2o e tomada de decis2o em )ários tipos de classes de ati)os

pae $(2ii Introd%&ãoComplementar aos processos de gest2o de risco cr@tico e#istentes, risco0uantifica12o e)oluiu para se tornar um fundamento indispensá)el da modernagerenciamento de riscos- o ob.ecti)o desta s+rie de li)ros para fornecer uma )is2o geral de todos os aspectos,passos e 0uestIes 0ue de)em ser considerados 0uando a empresa de risco de cr+ditogest2o A s+rie de li)ros + escrito para ambos os profissionais por e#emplo, financeiragerentes, consultores, auditores, reguladores, 0001, bem como acad/micos lecLcantes, estudantes, pes0uisadores, 00010 ;odos os tr/s li)ros t/m como ob.ecti)o

proporcionar um sólido base t+cnica, sem perder o foco na aplica12o prática o

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primeiro li)ro estabelece as bases para as pró#imas duas pela defini12o e re)is2oalguns nomenclatura e de gest2o de risco conceitos básicos Este li)ro + muito> )ai para os detal9es t+cnicos de como desen)ol)er o risco de cr+ditosistemas de uma forma 0uantitati)a >sto + especialmente >>, em seguida, discute controle de risco do modelo eacompan9amentoacima >sto será especialmente )oltado para )alidadores modelo, auditores,reguladores e U ou pessoas 0ue faHem pes0uisas sobre monitoramento modelo eacompan9amentoi)ro > + destinado principalmente para os rec+mLc9egados no campo 0ue precisam deum mundial )is2o geral dos diferentes conceitos de gest2o de risco, medi12o emodelagem, sem saber os detal9es t+cnicos discutidos nos outros doisli)ros >ntroduH gest2o de riscos financeiros e medi12o, com ose concentrar em risco de cr+dito 'adr2o, perda e risco de e#posi12o, definido em umdeterminadomaturidade, s2o os componentes de risco 0ue definem o risco de cr+dito de uma


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com uma )is2o geral de produtos financeiros se12o POG, cada um com seus diferentescaracter@sticas de riscoCap@tulo % fornece uma introdu12o J análise de cr+dito "s diferentes tipos depontua12o 0ue s2o 9o.e em dia a ser obser)ado na ind


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relatórios de risco de cr+dito sec12o SG " cap@tulo + conclu@do com uma cr@ticaaprecia12o das limita1Ies de nota1Ies de risco !e12o SPGCap@tulo na modelagem de riscos e medi12o dá uma )is2o geral dotodo o ciclo de )ida de desen)ol)imento do modelo, discutindo cada passo em detal9e,semconcentrandoLse em aspectos matemáticos e t+cnicos Este cap@tulo + especialmente


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perdas de mercado se12o QQG Formula1Ies da indC!, 'ortfolio Manager, Carteira de Riscos ;rac6er, da Carteira de Cr+dito isualiHa12o eRisco de cr+ditoYs2o re)istos se12o Q&G Em seguida, o modelo de carteira de Basileia >>para o cálculo do capital regulatório + e#plicado se12o QNG >mplementa12oe aspectos de aplica12o s2o re)istos se12o QOG " cap@tulo + conclu@docom os conceitos de cálculo de capital econômico, aloca12o de capital emedidas de desempen9o a.ustados ao risco sec12o QG" Cap@tulo & conclui este li)ro com uma )is2o detal9ada sobre o Basel >> Acordo de Capital " acordo de capital consiste em tr/s refor1am mutuamentepilares Em primeiro lugar, os componentes do capital do banco s2o descritos sec12o&%G'ilar P define os re0uisitos m@nimos de capital para cr+dito, de mercado erisco operacional se12o &SG 'ilar % descre)e a re)is2o proL super)is2ocesso para )erificar se o banco det+m capital suficiente para cobrir todos os seus riscos

pae $42+i Cap3t%o por cap3t%o +isão erasection&G 'illarSdefinest9emar6etdisclosuretocatal*Heprudentialris6 gest2o e capitaliHa12o suficiente sec12o &QG Após a descri12odo no)o acordo de capital, + discutido o impacto prático ;em tnciaimplica1Ies tantes para a tecnologia de informa12o e comunica12o do banco:os dados precisam ser coletadas em )ários n@)eis: informa1Ies sobre riscos, e#posi12o,perdamedidasX motores de computa12o calcular o risco em transa1Ies e portfoLliosX os dados precisam ser transferidos corretamente entre os diferentes n@)eisX eorisco

relatórios precisam ser comunicadas aos reguladores, 0uadros superiores e domercados financeiros sec12o &&G As regras de Basileia >> faHem e#ig/ncias de capitalmais sens@)el ao risco, o 0ue terá impacto, ao entre outrosG, a precifica12o de cr+ditoing e necessidades de capital para os bancos com diferentes perfis de risco se12o&NG (MA discuss2o sobre e)olu1Ies futuras conclui este cap@tulo se12o &OG

pae $5$. A estão de risco do Banco$.$ Introd%&ãoBancos e acti)idades bancárias e)olu@ram significati)amente ao longo do tempo Z&,PQ, %P&, %&, P&, QO[ Com a introdu12o de din9eiro, ser)i1os financeiros

como capta12o de depósitos, emprestar din9eiro, cmbio e transfer/ncias de din9eirotornouLse importante 'or causa do papel central de din9eiro, os bancos tin9am eainda tem um papel importante na economia "s bancos atuam como corretores entrea oferta ea procura de )alores mobiliários, e eles transformam depósitos de curto praHoem cr+ditos de m+dio e longo praHo >nforma1Ies especialiHadas sobre financeiraproductsisgat9eredb*ban6stoimpro)ein)estmentdecisionsandtomanageo riscoComo 0ual0uer outra empresa, os bancos est2o e#postos a riscos operacionais clássicoscomocolapso da infraLestrutura, problemas de abastecimento, riscos ambientais, etc Maist@pico e importante para um banco s2o os riscos financeiros 0ue le)a por sua transLforma12o e corretagem fun12o Z%&[ (m banco capta recursos, atraindo

depósitos, empr+stimos no mercado interbancário ou emiss2o de instrumentos ded@)ida no

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o mercado financeiro Z&[ Essencialmente, a principal ati)idade do banco + comprare )ender produtos financeiros com fins lucrati)os e de risco diferentescaracter@sticas estetransforma12o de abastecimento para o lado da demanda n2o + sem risco "s bancoss2oe#postos a cr+dito, de mercado, de ta#a de .uro operacional e risco de li0uideH ogest2o ade0uada desses riscos + uma 0uest2o fundamental para reduHir os gan9osrisco do banco, e para reduHir o risco de 0ue o banco se torna insol)ente e0ue os depositantes n2o pode ser reembolsado3este cap@tulo introdutório, uma )is2o ampla do sistema bancário e do risco manLagement + dado (m panorama resumido sobre 9istória bancária + relatada emsec12o P% " papel fundamental dos bancos na economia como corretores e financeiraintermediários + analisada no ponto PS A partir da estrutura do banco balan1o discutido na se12o P, tornaLse claro 0ue os bancos utiliHam um altoala)ancagem para gerar um n@)el aceitá)el de lucro A alta ala)ancagem e#ige

pae $*' estão de risco do Bancouma compreens2o ade0uada dos riscos financeiros de um banco le)a, 0ue s2o enuLmerated no ponto PQ As principais 0uestIes relati)as J gest2o destesriscos s2o discutidos na se12o P& De)ido ao seu papel central na mianomia, os bancos est2o su.eitos a regulamenta12o nacional e internacional, comoe#plicadoinsectionPN sectionPOconcludest9ec9apter4it9ano)er)ie4offinancialprodutos 'ara informa1Ies mais completas, o leitor + remetido para o geralli)ros sobre a ati)idade bancária, como ZO, PP, PN, SPP, S%, P%, P[6ist7ria $.' Ban8in" setor bancário tem uma longa 9istória e tem tido uma influ/ncia importantesobre a pol@tica de economia e at+ mesmo ZPQ, %P&, P&, QO[ " desen)ol)imento de

bancos está fortemente relacionada com o desen)ol)imento de din9eiro, sob 0ual0uerformaBarter foi a primeira forma de com+rcio 'rodutos foram produHidos por a0ueles0ue eram bons nisso e eles trocaram seu e#cedente com outros para o benef@cio de ambos (m elemento crucial para a troca + a dupla coincid/ncia de0uer: ambos os 9omólogos no com+rcio de)e estar interessado na trocade bens "utros problemas s2o a indi)isibilidade de alguns produtos e a faltade uma unidade clara para calcular se um faH um lucro com a troca 7omemin)entou o din9eiro como um meio de faHer pagamentos e ter em conta as d@)idas ecr+ditos ZP%O[: ela ser)iu para resol)er disputas .ur@dicas, para dar 9omenagensreligiosas,e para ser uma mercadoria intermediário para a troca e com+rcio a indireta

troca com din9eiro supera as grandes dificuldades de troca e foi umgrande passo em frente no desen)ol)imento económico " din9eiro + um altamentedi)is@)ele mercadoria durá)el 3a maioria dos pa@ses e ci)iliHa1Ies, ouro e pratater sido mercadorias dominantes para o din9eiro "utros tipos de din9eiro 0uet/m sido utiliHados em passado s2o, A", mbar, gado, conc9as, o)os, gr2os, marfim,metais preciosos, arroH, sal e sementes A sociedade inca era


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no BC s+culo $>>>, e#istem registrosPde empr+stimos feitos por sacerdotes daP(ma tabuleta de pedra datado de cerca de % Antes de Cristo BCG tem a inscri12o\Duas moedas de pratater sido emprestado por MasL!c9amac9, fil9o de Adadrimeni, do !ol sacerdotisa AmatL!c9amac9,

pae '16ist7rico 9anc"rio (templo Ban6ing tornouLse importante o suficiente para definir leis para regularopera1Ies bancáriasBan6ing desen)ol)ido durante o grego antigo e ci)iL RomanliHa12o Z%[ ;ransa1Ies financeiras, como capta12o de depósitos, empr+stimo dedin9eiro ecasa de cmbio foram feitas por empresários pri)ados, templos e p


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a fil9a de aradLEnlil Ele )ai pagar .uros de DeusL!ol 3a +poca da col9eita, ele )aipagarapoiar a soma e os .uros sobre ela \ ZSS, NQ[

pae '$, Gestão de risco do Bancoem 0ue os encargos de .uros esta)am presentes ou recompensas para o risco assumidopelo ban0ueiroEm contraste, os ban0ueiros papais foram os mais bem sucedidos na Europa "cidentaleFloren1a era a capital financeira da Europa "s cambistas ombardmudouLse de cidade em cidade, .untamente comercial importante e rotas deperegrina12o lombardoseram muitas )eHes agiotas 0ue emprestam din9eiro em troca de garantia Delesposi12o de lideran1a no financiamento do com+rcio internacional foi apoiada pelaflorin,moeda de refer/ncia As fam@lias Bardi e 'eruHHi feH uma fortuna ban6ing, mas seus negócios faliram no s+culo $>, 0uandoEd4ard >>>, rei da >nglaterra, omiss2o sobre um grande empr+stimo durante o Cemuerra ano com a Fran1aFlorence permaneceu, no entanto, um poderoso centro financeiro o 'aHHie as fam@lias Medici eram ban0ueiros prósperos no s+culo $ A pala)ra \banco\ tem origem na pala)ra italiana \banca\, 0ue refereLse J banco onde os cambistas faHiam negócios no nas pra1as Wuando um foifalido, seu banco foi 0uebrado ou \rotta banca\ em latim Este praHo aindasobre)i)e na pala)ra de fal/ncia 0ue + 9o.e geralmente utiliHado para as empresasem dificuldades financeiras 3o final do s+culo $>, n2o ocorreuuma escasseH de prata em toda a Europa Como conse0u/ncia, muitos balas fec9ada e bancos fal9ou

As for1as pol@ticas se )oltaram contra ban0ueiros italianos em muitos da Europa"cidentalpa@ses depois de P A fam@lia Fugger assumiu o papel de lideran1a financeirano s+culo $, 0uando o centro do poder europeu alterado para o7absburgos A fam@lia Fugger construiu sua ri0ueHa em empr+stimos garantidos paralocaise os go)ernos nacionais ;empo de guerra for1ou reis e imperadores para emprestardin9eiro de ban0ueiros para financiar seus e#+rcitos Ban0ueiros, 0ue esta)am cientesdefaults soberanos passados, garantiu os seus empr+stimos com fontes de rendimentoreal: >mpostoreceitas, minas de prata, 000 Ban6ing para reis era rentá)el 3o fim deo s+culo $>, a fam@lia Fugger retirouLse suas acti)idades bancárias

depois de alguns desastres financeiros, ao, o padr2o de Filipe >>, rei da Espan9a;ornouLse uma fam@lia aristocrática As ta#as de .uros foram legaliHadas na >nglaterra pelo rei 9enr*)iii em PQQ com ummá#imo de P] por ano Economicamente, a descoberta de no)as regiIesandcontinentsbroadenedt9escopeofinternationaltradeandbroug9t4ealt9para a Europa " com+rcio internacional, os empr+stimos em larga escala, sociedadesde economia mistae mercados de cmbio come1ou a desen)ol)er " Ro*al E#c9ange foiconstru@do em meados do s+culo $>, 0uando ondres tornouLse um centro paraestrangeirostroca 3o entanto, 9ou)e tamb+m uma des)antagem: por )olta de P& 9ou)e0uase um s+culo de infla12o continuamente ele)ado, causada por um ele)ado influ#o de

pae ''


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6ist7rico 9anc"rio /ouro e prata das colônias e por um ele)ado crescimento da popula12o semum aumento correspondente na produ12o econômicaradualmente, bancário e)oluiu de ser)i1os financeiros para os ricos e poderososa ser)i1os financeiros a uma gama mais ampla de clientes Este tipo de moderno, banca comercial surgiu no in@cio do s+culo $>>"s bancos tornaramLse organiHado em agiotas, bancos pri)ados, as trocas da cidade,andstateban6ers 'a4nbro6ersandpri)ateban6spro)idedfinancialser)icespara os comerciantes e cidad2os trocas cidade e ban0ueiros do Estado feH negócios 4it9t9ego)ernmentand9eadsofstateAnalread*mentionede#ampleist9edinastia Rot9sc9ild 0ue deu cr+dito aos inimigos de 3apole2o o Rot9sc9ild ban6ers9adane#cellentreputationforreliabilit*, efficienc*andinformation0ualidade em toda a sua rede bancária europeia(ma des)antagem dos bancos pri)ados foi o alto risco de fal/ncia bancosn2o esta)am muito seguros e muitos bancos desapareceu em crises subse0uentes áLtona, a cidadeLestado de eneHa abriu o banco estatal \Banco della 'iaHHa diRialto \no final do s+culo $> " banco estatal le)ou depósitoscomerciantes e transa1Ies financeiras 9abilitadas por c9e0ue L letra de cmbio Lsem transfer/ncia de moedas, como .á ocorreu com os gregos antigos oCidade Estado paga as despesas do banco "utras iniciati)as con9ecidas do estado dacidade foramBarcelona, +no)a, Amesterd2o, 7amburgo e 3uremberg 3o final dos anos se)eLs+culo nteent9, os portos de 7amburgo, Amesterd2o e ondres foram osmaiores centros de com+rcio, onde as ati)idades bancárias importantes desen)ol)idos"s indi)@duos poderiam participar do lucrati)o com+rcio East >ndia usando contas dede cr+dito dos bancos " com+rcio foi, no entanto, ainda + um negócio arriscado, ao,de)ido Jguerra, pirataria, e do na)io perdas Em ondres, os detentores do caf+ publicou umalista

dos pre1os das a1Ies e dados de na)ega12o em suas portas >sto le)ou Jondon !toc6 E#c9angeEn0uanto isso, o conceito de bancos cidade tin9a e)olu@do para bancos nacionais 0ueforam estabelecidos por uma parceria com o Estado " banco da !u+cia foifundada em P&&O e + o banco mais antigo sobre)i)ente 9o.e Foi o primeiro bancários emiss2o de notas fretados em P&&P " Banco da >nglaterra come1ou em P&Ele e)oluiu para um banco central 0ue organiHou a )enda de t@tulos do go)erno,feH cancelando para departamentos go)ernamentais e tornouLse um banco para outros bancosem ondres, e atra)+s deles os pe0uenos bancos pri)ados em todo o pa@sWuando um dos bancos está em crise, o Banco da >nglaterra fornece cr+dito eage como um emprestador de


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em empr+stimos 9ipotecários Acesso Capital permitiu 0ue os empresários 0uetrabal9am duroconfigurar e e#pandir o negócio sem muita inter)en12o do Estado na economiaromances Esta forma de capitalismo mais tarde foi copiado por empresas nos EstadosMembros 3o final do s+culo $>>>, a acti)idade bancária cresceu"s bancos de poupan1a foram estabelecidos na Aleman9a, .untamente com bancospri)ados,en0uanto pa@s spread bancário na >nglaterra e 'a@s de ales A maioria dos bancostin9a pertorela1Ies com determinadas acti)idades da ind


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A guerra entre os E(A ea r2LBretan9a te)e o seu impacto na banca omargem do c9arter Estados (nidos n2o foi reno)ado por raHIes pol@ticas,ao, a presen1a de acionistas do Reino (nido como Barings Ban6 !em o controle deo banco central, muitos bancos emitiu no)as notas apoiados por esp+cie, causandoinfla12o durante a guerra " segundo banco dos Estados (nidos foram fundadospara restringir nota emissora Após a crise bancária dos Estados (nidos em meados dos+culo $>$s+culo, ele entrou em colapsoEmbora 9ou)esse muitos no)os desen)ol)imentos, tamb+m 9ou)e )áriascrises bancárias 3a >nglaterra e 'a@s de ales, cerca de & bancos fal9aram durante ocrise de PO%QLPO%&, 0ue + atribu@do J menor, os bancos dos pa@ses mais fracos0ue emitiu muitas pe0uenas notas " c9o0ue de li0uideH foi ali)iado pelaBanco da >nglaterra e do Ro*al Mint 0ue trou#e din9eiro adicional emcircula12o " desen)ol)imento descontrolado dos bancos em os E(A foi paradopor uma crise financeira em POSN, 0ue resultou, ao, no acidente da !egundaBan6 of t9e (nited !tates Muitos bancos regionais em Fran1a eram fracos efal9ou durante PONLPOO, feliHmente, o Banco da Fran1a preenc9eu a lacuna DentroPOQN, uma crise em os E(A for1aram os bancos a suspender pagamentos emesp+cie 'or0uedos importantes in)estimentos europeus em bancos norteLamericanos, a crise foicontaLreliL e atingiram principalmente bancos do Reino (nido e da rec+mLfundada industrialalem2o bancos 'rata e, especialmente, o ouro tornouLse um padr2o para as notas de bac6up 3"! bancos nacionais foram criados em PO&S para financiar a guerra ci)ile para criar uma moeda nacional uniforme Esses bancos nacionais foram subL?EC; a padrIes mais ele)ados do 0ue os bancos estaduais e foram super)isionados peloescritório

do \Controlador da Moeda\ "CCG "s bancos tamb+m aprendeu do passadoe#peri/ncias: durante a pró#ima pnico banco norteLamericano, foram utiliHadas notaspara interbancáriotransa1Ies, en0uanto o ouro esta)a dispon@)el para os clientes apa)orados3o in@cio de P, 3e45or6 come1ou a emergir como um centro financeiro mundial>ndi)@duos e empresas de todo os Estados (nidos, mas tamb+m deEuropa, eram depositantes e tomadores de empr+stimos ati)os nos bancos de 3o)a 5or6 3o)o 5or6 foi um ponto de contacto em 0ue os mercados financeiros europeus e norteLamericanos se encontraram DentroPN, 3e45or6 foi atingido por uma crise financeira 0ue causou centenas de bancos

pae '/5 de estão de risco do Bancofal9ou Embora a crise se espal9ou por todo o mundo, os danos em outros pa@sescomo a r2LBretan9a era limitado Ele moti)ou a cria12o de um sistema de centro bancos A Reser)a Federal foi criado atra)+s da Reser)eAct Federal em PPScomo um sistema de P% bancos da Reser)a Federal, em igual n


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no conflito Em os E(A, os mercados de a1Ies cresceu at+ 0ue o rande Bater emP% Era o fim da e#pans2o bancária 3e45or6 "s mercados de a1Ies caiue)er*49ereatt9esametime Man*ban6sfailedduringt9ereatDepressionper@odo 0ue se seguiu Foi um e)ento global, sist/mica, 0ue era muito grande paracurarpor uma inter)en12o do Estado ou regulamentar Muitos mutuários inadimplentes eaati)os do banco diminuiu significati)amente em )alor 3o nternational!etLdireitos ao B>!G foi fundada em PS para a.udar com pagamentos de repara12o apóso firstorldar, e com grandes transfer/ncias financeiras para a reconstru12o estetarefa rapidamente desapareceu e + focada na coopera12o entre o centro bancos ;ornouLse o principal fórum de bancos centrais e outras ag/ncias emprossecu12o da estabilidade financeira e monetária$.( Pape dos 9ancos"s bancos s2o empresas 0ue de forma eficiente oferecem uma ampla gama de ser)i1osfinanceiros

para o lucro 32o + surpreendente, os bancos t/m um papel importante na economia ea sociedade como um todo !eu papel central + faHer surL da comunidade



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al+m de depósitos e aplica1Ies


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3a fun12o de corretagem, bancos agir como um agente ou intermediário em umafinanceiratransa12o, por e#emplo, no mercado de a1Ies ou de obriga1Ies " corretor poderepresentar umacomprador ou )endedor de um ati)o financeiro e compra ou )ende, em nome dacliente " corretor facilita o com+rcio e sua e#ecu12o, ele corresponde aocomprar e )ender os lados do mercado e traHLlos .untos 3oteLse 0ue onatureHa do produto financeiro negociado n2o + alterado pelo corretor"s custos de transa12o e de informa12o s2o significati)amente reduHidos pelo corretor,0uem se beneficia com importantes economias de escala informa1Ies sobresistemas de recol9a e de e#ecu12o de opera1Ies 3a maioria dos casos, o corretor pedeumta#a em troca de seus ser)i1os Esta ta#a pode ser fi#a ou com base em percentualComiss2o, ou uma combina12o de ambosf%n&ão de transfor-a&ão $.(.' Ati+os A fun12o de transforma12o de ati)os traduH as especifica1Ies do produtosolicitadas pelos poupadores para produtos solicitados pelos mutuários !a)ers, pore#emplo,poupadores de depósitos de )are.o, s2o mais atra@dos por produtos com risco de pre1omais bai#o,custos de li0uideH e custos de monitoramento ;omadores de empr+stimos, pore#emplo, as grandes corpora1Ies est2omais interessado em d@)ida de longo praHo, mas t/m um risco mais ele)ado, ou se.a, aincerteHa0ue pagar a d@)ida + maior Bancos transformar o cofre, a curto praHoe pe0uenas 0uantidades de l@0uidos de depósitos de poupan1a para a d@)ida de risco delongo praHo para

pae '5

Pape dos 9ancos $$empresas ou tomadores firme 3o processo de transforma12o ati)o, o caracteriHa12oticas dos fundos 0ue fluem dos poupadores para os mutuários + alterado " bancoin)este os ati)os dos poupadores de forma di)ersificada As fam@lias com menorunidades de ati)os optar por um in)estimento de bai#o risco, com correspondentediminui12oRetorna 'or uma boa di)ersifica12o, os bancos podem in)estir esses ati)os no maiorunidades com menores custos de transa12o, maior risco e maior retorno por E#ploitLing a lei dos grandes n


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miHec9angesinutilit*and9oldli0uidreser)estoabsorbtemporar*s9oc6sdo poder de compra, por e#emplo, de)ido a despesas de desemprego ou inesperadas'or e#emplo, um carro 0uebradoG "s in)estidores precisam de financiamento delongo praHo para longo praHopro.etos e podem ter dificuldades de cai#a de curto praHo Este financiamento tem umamaior risco Esses empr+stimos ou d@)ida n2o tem li0uideH para 0uem o forneceBancos oferecem contas de poupan1a depósitos 0ue fornecem a seguradoras de li0uideH Ance para os consumidores " custo do pr+mio de li0uideH + coberto pelauma ta#a de .uro reduHida Ao mesmo tempo, os bancos utiliHar os depósitos depoupan1apara proporcionar os in)estimentos n2o l@0uidos a longo praHo >sto + poss@)el 0uando o0uantidade de depósitos de um banco det+m + suficientemente está)el ao longo dotempo pela leide grandes nsto + poss@)el gra1as a uma boa gest2o de riscos e suficientedi)ersifica12o "s bancos det/m carteiras suficientemente di)ersificadas em 0ue orisco de um empr+stimo indi)idual + reduHida 3em todos os empr+stimos )2o padr2oao mesmo

pae '*$' estão de risco do Banco;empo Em geral, os bancos transformam diferentes tipos de risco cr+dito, mercado,ta#a de cmbio, risco de ta#a de .uro, 000 G e acondicionáLlo em uma ade0uadaproduto para todos os agentes económicos "utro e#emplo + a securitiHa12oati)idade, onde uma carteira de risco está estruturado em )ários produtos comperfis de risco espec@ficos adaptados Js necessidades dos diferentes agentes

económicosInter-edia&ão infor-a&)es : A coleta de informa1Ies + importante para e)itararmadil9as económicos de)ido J assimetria de informa12o empresários empresa s2onormalmente muito mel9or informados do 0ue os poupadores de consumo talinforma12oassimetria 12o podem ter impactos ad)ersos sobre a economia con9ecido como oo risco moral e problema de sele12o ad)ersa De)ido J as*mmetLinforma1Ies ric, os poupadores n2o s2o capaHes de discriminar entre alta emutuários de bai#o risco e, portanto, tendem a cobrar o mesmo interesseta#a >sto irá desencora.ar os mutuários de alta 0ualidade com bai#o risco e apenasmutuários de alto risco permanecem no mercado de d@)ida !a)ers s2o dei#ados semoutra escol9a do 0ue in)estir em mutuários de alto risco " )i+s resultante +

calledt9ead)erseselectionbiasinmicroeconomict9eor*andoccursatt9ecome1ando do empr+stimo ou financeiro do contrato Z[ " )i+s risco moral podeocorrer durante o contrato 'or0ue o mutuário ou empresário tem maisinforma12o do 0ue o credor, o mutuário pode ser tentado a le)ar maisrisco de modo a ma#imiHar o seu lucro ou e#trair )alor inde)ida do pro.eto,sem o credor perceber seu desfa)or Este gan9o de lucro + ades)antagem de o )alor da empresa (m bom contrato de d@)ida e direta )igilncia s2o rem+dios ade0uados ZOQ, O&, PPP, PSS, P, %, NO[ )igilncia suficiente irá desencora.ar o empreendedor de se comportarabai#o do ideal !e ele fosse pego, o banco iria parar o relacionamento eo empreendedor encontra a sua reputa12o danificada e n2o tem financiamento para asua

in)estimentos- demorado e caro para os aforradores indi)iduais para reunir inforL


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ma1Ies sobre as empresas "s bancos t/m os meios ea ala)anca para a eficienterecol9a de informa12o, processamento e análise de enfrentar o risco morale sele12o ad)ersa Eles podem faHer uma análise de toda a sua deposi12ores, en0uanto cada poupador teria 0ue gastar muito tempo analisando muitosmutuários 3este conte#to, os bancos t/m o papel de monitores delegadospara a comunidade dos poupadores ZP[Em uma economia teoricamente perfeita e eficiente, atores ou agentes os mutuários,in)estidores, credores, poupadores, consumidores, 000 G foram mostrados para serindiferenteentre as principais fontes de financiamento de capital: d@)ida e capital Em taleconomia, in)estimentos de capital nos mercados financeiros de)e ser suficiente

pae (1Pape dos 9ancos $(para a empresa de financiamento e in)estimentos em pro.etos e empr+stimos bancáriosn2o + absolutamentere0uerido ZS&%[ 3o entanto, suc9aneconom*doesnote#istinpractice: ;9ereisassimetria de informa12o, contratos incompletos, fric12o fiscal, 000 3o imperfeitamercados financeiros, 9á uma necessidade tanto para d@)ida e capital "s bancos t/mespecialiHada em gest2o da d@)ida Eles transformam sua própria d@)ida aos aforradorescomo um recurso para transformáLlo em empr+stimos para empresas e outrosmutuários em geralEm teoria bancário, o banco + definido pela sua miss2o para o benef@cio daeconomia Em teoria microeconômica, um banco + a coaliH2o mais ade0uada deagentes 0ue satisfa1a as tr/s fun1Ies de intermedia12o mencionadosacima ZN, O, PQ, P, SQ&, %[ A coliga12o mais ade0uada indicao óptimo de 'areto: a fun12o utilidade de um agente n2o pode ser mel9orado, sem reduHir a fun12o de utilidade de um outro A efici/ncia crescente de mercados financeiros tende a reduHir a difeL

ference entre d@)ida e capital !imultaneamente, as diferen1as entre bancos e os mercados financeiros se torna mais )ago "s bancos tamb+m tendem acolocar mais /nfase na fun12o de media12o em )eH da transforma12ofun12o Com a escol9a da fun12o de corretagem, 0ue geram um negócio de ta#a0ue + baseado em capacidades de comercialiHa12o e de distribui12o 3a transforma12oacti)ofun12o disso, os resultados de gera12o de renda a partir de tomada e gest2o de riscos A mistura ideal entre a fun12o de corretagem + uma gest2o estrat+gicadecis2o com base no desempen9o riscoLretorno$.(.( Acti+idades de %- 9anco %ni+ersa(ma )is2o geral das diferentes acti)idades de um banco uni)ersal + descrita noF> P% ?untamente com a sua principal fun12o de intermediário financeiro, tamb+m

fun1Ies relacionadas como banco de in)estimento e corretora gan9ou importnciafun1Ies importantes em um banco uni)ersal s2o: Acti+idades 9anc"rias centrais : As acti)idades bancárias centrais s2o os ser)i1osfinanceirosdepósitos, empr+stimos, contas correntes, 000 G a )ários grupos de clientes" banco de )are.o especialiHada seus ser)i1os para clientes de )are.o residencial9ipotecas, empr+stimos pessoais, cartIes de cr+dito, contas correntes, sisL pagamentotems, cmbio, contas de poupan1a, contas a praHo, 000 G, en0uantoos bancos comerciais se especialiHam para pe0uenas e grandes empresascomercialmentecialmortgages, empr+stimos, tradefinance, o)erdraftfacilities, cas9 managementandpa*ments, currentaccounts, depósitosG 'ublicsectorentities, localand

os go)ernos regionais t/m necessidades espec@ficas, entre as 0uais a curto praHoe empr+stimos de longo praHo para financiar suas opera1Ies, in)estimentos e mais


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pae ($$, estão de risco do Banco"pera1Ies;esouraria Administra12o eralRiscogest2o>n)estimento bancárioBancário!ubscri12oe s*ndicationfinan1as firmaconsulti)o'roperietar* com+rcio are.oComercial!etor p


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as necessidades de financiamento do banco para apoiar as outras ati)idades "srelógios de gest2o de riscoos riscos 0ue o banco está e#posto a por suas diferentes acti)idades recursos 9umanos,informa1Iestecnologia, log@stica e tarefas de auditoria s2o agrupados sob outras ati)idades "es0uema resumeas principais ati)idades do banco, dependendo do banco e da sua organiHa12odesen)ol)imento ;9eseser)icesarebroug9ttot9ecustomers)iaanet4or6of ramos Estes ramos podem ser espec@ficas para os diferentes tipos de clientesou podem sobreporLse, por e#emplo, ramos para clientes de )are.o e pe0uenasempresas!obreposi1Ies tamb+m pode e#istir para os ser)i1os de seguros e de gest2o de ri0ueHa,onde ag/ncias do banco ser)ir como agentes>s -ercados financeiros : Muitas acti)idades dos mercados financeiros est2olocaliHados eme relacionado com a sala de negocia12o dos bancos A mesa de negocia12o proprietáriafaH com 0ue os in)estimentos para o propósito do banco produtos financeiros pode ser

pae ('Pape dos 9ancos $/comprado ou )endido ao p


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ati)idades e outras sinergias da rede de retal9o como agentes de segurosempresas e administra12o de ri0ueHa "s bancos de poupan1a e sociedades deconstru12otamb+m realiHam banca de retal9o Eles oferecem produtos de poupan1a e 9ipotecasa todos os estratos da popula12o bancos de aforro t/m um perfil semel9ante!ua rede está associada com os ser)i1os postais nacionais Bancos comerciaisconcentrar em todos os aspectos bancários puros Em os E(A, a banca comercial a 0uese refereJs acti)idades bancárias puros, en0uanto os bancos de in)estimento focada em capitalmercados bancos comerciais se concentrar em grandes clientes e n2o in)estir em umgrande rede de )are.o Eles eram tradicionalmente especialiHada em financiamento aocom+rcio7o.e em dia, a diferen1a de bancos de in)estimento tornaLse mais e mais

pae (($! estão de risco do Banco )ago "s bancos de in)estimento se concentrar especialmente na banca de in)estimentoacti)iLdade e as ati)idades do mercado financeiro Eles n2o oferecem ser)i1os de retal9o,e#ceto para os muito ricos clientes de pri)ate ban6ing "s bancos pri)ados seconcentrar em finanLser)i1os oficiais e gest2o de ati)os para indi)@duos muito ricos a separa12ode ati)idades comerciais e de in)estimento foi imposta por lei após a randeDepress2o 7o.e em dia, a propriedade separada n2o + mais imposta, 0ueresultou na cria12o de bancos uni)ersais ou uma empresa de ser)i1os financeiros;ais bancos atender J crescente demanda dos clientes para \oneLstopLs9opping\fornecendo todos os produtos ao mesmo tempo e lugar ati)idades especialiHadas s2opri)ate ban6ing, gest2o de ati)os, de depósito bancários e de banco de corretores As duas primeiras ati)idades est2o relacionadas com a gest2o de ri0ueHa: os bancos

pri)ados est2oespecialiHada na presta12o de ser)i1os financeiros dedicados e especialiHados paramuitoos indi)@duos e as fam@lias ricas A gest2o de acti)os faH in)estimentos emnome dos clientes, por e#emplo, atra)+s de fundos m


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coopera12o com eles "s bancos centrais agir como um emprestador de G,log@stica, recursos 9umanos, conformidade e auditoria "s ser)i1os de tesouraria s2oresponsá)el pelas necessidades de financiamento por e#emplo, a emiss2o de d@)ida bancáriaG do banco para apoiar as outras ati)idades A gest2o do risco relógios os riscoso banco está e#posto a por suas diferentes acti)idades 3este li)ro, o foco +

pae (,Baan&o $4sobre a gest2o de risco das diferentes acti)idades bancárias e sobre a sua principalcomponente: risco de cr+ditofo:a de $?, Baance As ati)idades do banco determinar a estrutura do balan1o deo banco "s bancos de )are.o )ai ter um monte de produtos relacionados com a retal9ona sua balan1os, en0uanto 0ue as acti)idades directas A", consultoriaG do in)estimentoos bancos s2o menos )is@)eis nos balan1os "s bancos de in)estimento t/m tipicamentee#posi1Ies de curto praHo, os ati)os permanecem em seu balan1o at+ 0ue se.am )endido Abalances9eetisaformalboo66eepingandaccountingtermt9atpro)idesuma e#posi12o dos ati)os Acti)aG e passi)os 'assi)aG da empresa em umdeterminada data " balan1o + uma imagem da empresa "s ati)os geramlucro direto ou indireto: esto0ue U in)entário, contas a receber, má0uinas,edif@cios, din9eiro A parte de responsabilidade consiste em d@)ida para de)edores de

longo praHo do bancod@)ida, d@)ida com fornecedores, d@)ida de curto praHoG e passi)os para os proprietáriosdea empresa e0uit*G 'elo princ@pio da contabilidade de dupla entrada, tantoos lados do balan1o somaLse J mesma 0uantidade de total de ati)os ou totalpassi)os A diferen1a entre os ati)os e passi)os para os de)edores + apatrimônio l@0uido Ela reflete o )alor dos accionistas receberia no casode li0uida12o da empresa Aban6 gera sua renda principal de acti)os financeiros, uma grande parte destess2o empr+stimos a indi)@duos, bancos, empresas e go)ernos estes empr+stimoss2o financiados por d@)ida para com os depositantes, outros bancos, in)estidoresinstitucionais o

composi12o do balan1o re)ela suas principais ati)idades de negócios 'ara um banco uni)ersal, o balan1o tem a estrutura apresentada na ;abela PP Emlado do acti)o, as seguintes entradas s2o os mais importantes:Din:eiro e acti+os 3


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pae (/ta9ea $.$Balan1o de um banco "s ati)os geram renda 0ue ser)e para pagar as despesas, de)idoaos passi)os 'ara um banco comercial clássica,os ati)os mais importantes s2o de interesse ati)os de gera12o de renda: empr+stimos et@tulos Esses ati)os s2o pagos com empr+stimos, depósitos e t@tulos de d@)ida emlado do passi)o As reser)as, etc, s2o parte do \capital\ do banco, 0ue normalmente +uma pe0uena propor12o do balan1o A renda U net netperda do ano + adicionada U deduHida do \capital\ de propriedade dos acionistas Asoma dos ati)os + igual J soma dos passi)os a engrenagemAti)o total U patrimônio l@0uidoG deste banco + igual a S,Q Ati)os Acti)aGdmil92oG'assi)os e patrimônio l@0uido 'assi)aGdmil92oGDin9eiro, bancos centrais e contas correntes postaisNpassi)oPS,Po) sec eleg@)eis para refinanciamento do banco centralO,Nempr+stimos e depósitos interbancáriosP%,empr+stimos interbancários e a)an1osN&,%"s depósitos de clientes

PQ%," cr+dito a clientesPS,%"s t@tulos de d@)idaP%P,%"briga1Ies e outros t@tulos de rendimento fi#o, Acr+scimos e outros passi)osO,N Ac1Ies e t@tulos de rendimento )ariá)elN,Pderi)ati)os

P&,deri)ati)osPN,pro)isIesS>n)estimentos de longo praHo%,capital subordinadoOP Ati)os intang@)eis,'roper* e e0uipamentos

P,QCapital próprio


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P, Ati)o permanenteP%capital subscritoPNoutros ati)osSReser)a CapitalQOucros acumuladosP" lucro consolidado,outras reser)asPP>nteresses minoritários, Acti)a total%N,P'assi)a total%N,P

pae (!Baan&o $*E-présti-os inter9anc"rios : Bancos com um e#cedente de financiamentoemprestar din9eiro a outros bancos no mercado interbancário " praHo de )encimento )aria de dias ameses As ta#as de .uro de refer/ncia para esses ati)os s2o a Euribor eibor

%> crédito a cientes : "s empr+stimos feitos a )ários clientes do banco:de )are.o, pe0uenas empresas, empresas de m+dio porte, grandes empresas eespecialiHadaempr+stimos E#istem diferentes produtos 0ue )2o desde cartIes de cr+dito e sobreLpro.ectos de cr+ditos em contas correntes, para empr+stimos de in)estimento einsegurosempr+stimos garantidos como 9ipotecas " )encimento desses empr+stimos pode )ariar deinferior a um ano a )ários anos A composi12o do clienteempr+stimos dá uma boa )is2o geral de in)estimento do banco e negóciosestrat+gia

Bondsandfi2edinco-esec%rities : Bonds9a)e, li6eloans, t*picall*afi#edta#a de .uro pre)ista no contrato "briga1Ies s2o emitidas por outros bancos,firmsandalsogo)ernmentstoraisemone*fromcapitalmar6etsAlt9oug9o produto + semel9ante a um empr+stimo clássica, este produto + aberto para cadatipo de in)estidor indi)@duos, in)estidores, fundos de pens2o, bancos, 000 G Wuando bancos comprar t@tulos, em 0ue aparecem nessa entrada do balan1o Wuanto aosempr+stimos,a estrat+gia de in)estimento e de risco apetite do banco irá determinar oa decomposi12o da carteira de obriga1Ies De renda fi#a obriga1Ies e empr+stimos s2oprodutos: a menos 0ue os clientes ou de obriga1Ies defaults emittor, eles fornecem fi#oreceitas Ac&)es e t3t%os de rendi-ento +ari"+e : Esses ati)os incluem deri)ado

produtos, in)estimentos comerciais e in)estimentos de capital estes in)estimentosn2o garantem o flu#o de renda A renda obtida com esses ati)os + mais


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)olatileAsacompensationfort9e9ig9erris6, t9eseassetss9ouldpro)ideum maior retorno, em m+diaIn+esti-entos de ono pra=o : Estes acti)os s2o in)estimentos estrat+gicos do bancomantidos por um longo praHo, por e#emplo, in)estimentos de capital em grandesempresas, outra bancos ou compan9ias de seguros% A ibor + a abre)ia12o de ondon >nterban6 "ffered Rate - a ta#a de .uro de refer/nciautiliHada parainterban6borro4ingofferedb*t9ema.orondonban6sandpublis9edb*t9eBritis9Ban6ers Association- uma ta#a de .uro de refer/ncia para o financiamento n2o garantido em libra esterlinaB', _G, dólar (!D, (! ^G,mas tamb+m o franco su@1o C7FG, o iene ?'5G, e o dólar canadense CADG e#istemta#as similaresem outros mercados, como o 'ibor em 'aris, o F>B"R em Fran6furt eo Ribor emRoma "s nterban6 "ffer RateG, 0ue + a ta#a interbancária derefer/ncia oferecido ema Hona Euro para os fundos n2o garantidos em euro E(R,dG Ele + fi#ado diariamente Js PP: 9ora da Europa Centralpela Federa12o Bancária Europeia Estas ta#as tamb+m ser)em como ta#as derefer/ncia para os produtos deri)adoscomo contratos a praHo, contratos de futuros e s4aps de ta#as de .uros

pae (4'1 estão de risco do Banco

Entre as outras entradas do lado do acti)o s2o principalmente ati)os fi#os pore#emplo, edif@ciosGou ati)os relacionados com a opera12o do banco Estes acti)os n2o s2o uma grandefra12odo balan1oDo lado do passi)o, o balan1o + composto de )ários produtostipos Bancos le)antar fundos por depósitos atraindo, por pedir o din9eiro deoutros bancos no mercado interbancário e por emiss2o de instrumentos financeiros"s principais tipos de responsabilidade da d@)ida s2o:Inter9an8oansanddeposits : ;9eban6borro4sfromot9erban6stobridgefinanciamento de curto praHo precisa ou aceitar depósitos de outros bancos>s dep7sitos de cientes : Depósitos em contas correntes e contas de poupan1a s2o

uma importante fonte de financiamento para a maioria dos bancos comerciais Estesdepósitos podemn2o tem uma data de )encimento especificada Depositantes podem recuperar seudin9eiro em0ual0uer momento De um modo geral, tornaLse impro)á)el 0ue um grande grupo dedepositantesiria recuperar o seu din9eiro em um curto espa1o de tempo `s )eHes, esse risco +c9amadorisco comportamentalT3t%os de d3+ida : " financiamento + obtido atra)+s da emiss2o de t@tulos de d@)idasobre o capitalmercado A fonte de financiamento clássica s2o t@tulos emitidos pelo banco

D3+ida s%9ordinada e instr%-entos :39ridos de capita : D@)ida subordinada+ mais .


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fal/ncia do banco, o contrato de d@)ida especifica 0ue os detentores de d@)ida mais altosDepositantes, detentores de )alores mobiliáriosG s2o reembolsados em primeirolugar capital 9@bridotem aspectos de instrumentos de d@)ida e de capital próprio 0ue tem menor direito deprioridadede de)edores de alto n@)el em caso de fal9a As obriga1Ies de d@)ida s2o de origem e#terna in)estorsAlt9oug9 estes instrumentoss2o de)idos a in)estidores e#ternos, esse passi)o + muitas )eHes )isto como capital doperspecti)a regula12o bancária por causa da sua prioridade mais bai#a no caso defal9a " próprio banco tem tamb+m responsabilidades para com seus proprietários, osacionistasReser+as : Afinancialbufferfordo4nturnperiodso4nedb*t9es9are9oldersdo bancoReser+as risco 9anc"rio : in)estimentos do Banco em ati)os suportar um certorisco 'aracobrir a perda esperada, os bancos construir uma reser)a risco bancárioCapita socia : o capital in)estido pelos acionistas na empresa A parte inferior do lado do passi)o + de propriedade do acionista Estesentradas e os instrumentos de d@)ida 9@bridos e subordinados s2o em grande partedecorrenteo capital regulamentar Entre os ati)os e passi)os, n2o s2o diferentes

pae (5Baan&o '$tipo de acti)os: instrumentos de ta#a de .uro fi#as e )ariá)eisX l@0uido e illi0Linstrumentos uidX De curto praHo e )encimento de longo praHo produtos, como serádiscutido na se12o PO A administra12o do banco aceita passi)os e seleciona os in)estimentos emati)os para faHer lucro para os acionistas A renda + gerada a partir de ati)os

e de negócios ta#a Do lado do acti)o, as receitas de .uros s2o e#tra@dasa maior parte dos ati)os din9eiro, curto, ati)os de m+dio e longo praHo, )aloresmobiliáriosG" banco tamb+m recebe 9onorários de suas ati)idades comerciais concess2o de cr+dito9onorários, comissIes de corretagem, gest2o de acti)os, 000 G 'ara os passi)osDepósitos, fundos e t@tulosG, as despesas com .uros precisam ser pagos o banco tamb+m tem custos operacionais despesas com pessoal, infraLestrutura,mar6etinging despesas e 9onoráriosG Al+m disso, o banco tamb+m terá perdas doin)estimentos 0ue faH " lucro antes de impostos + o resultado de todas as receitas,despesas e perdas de imparidade Este lucro + su.eito a impostos A redeo lucro ou o lucro l@0uido depois de impostosG + o retorno para os acionistas >sto +

distribu@do entre os acionistas di)idendos, reser)as, a participa12oes0uemas de recompraG Z%PO[ ;al informa12o + relatada na demonstra12o deperda ' G declara12o ;abela P%G " gráfico Du 'ont da Fig PS ilusL;rate como lucro para o acionista + gerado (m alto retorno sobre o capital próprioR"E lucro l@0uido U capital próprioG + obtido por um multiplicador de altapatrimônioSEM total de ati)os U capital próprioG e um bom retorno sobre ati)os R"A lucro U totall@0uidoati)osG:Resultado l@0uido

Capital próprio


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Resultado l@0uido" total de ati)os" total de ati)osCapital próprio,ouR"E R"A EM(m bom R"A + obtido por uma boa margem de .uros margem deati)os L Despesas de .uros sobre os passi)osG, bai#os custos operacionais bai#as perdas,despesas operacionais, 000 G, uma boa ta#a e resultados em opera1Ies A 0uantidade deimpostos a serem pagos + determinado pela regulamenta12o fiscal Agood R"Aisobtidos por bons con9ecimentos bancários pela obten12o de uma margem financeira forte e por boagest2o para controlar os custosS" multiplicador de e0ui)al/ncia patrimonial está intimamente relacionado comala)ancagem d@)ida total U patrimônio l@0uidoG

pae (*'' estão de risco do Bancota9ea $.'an9os e perdas ' G declara12o de um banco A principal fonte de rendas2o as receitas de .uros de ati)os do banco 0ue ser)em para pagar os .uros de)idossobre opassi)os do banco "utras fontes de receitas e despesas s2o as comissIes e ta#as .untamente com os resultados em opera1Ies ou perda " produto l@0uido bancário de)eabranger geral

despesas, perdas financeiras e impostos " resultado l@0uido + a compensa12o pelosriscostomadas pelos acionistas "s resultados intermediários s2o indicados em scripts emnegrito e itálico" banco faH um lucro total dedPQ mil9Ies 'ara o balan1o da ;abela PP, oretorno sobre ati)os e o retorno sobre o capital próprio s2o iguais a ,SQ] e PP],respecti)amenteDemonstra12o de resultadosdmil92oG

Rendi-entos de @%ros$(.$?uros e ta#as sobre empr+stimosQO"s .uros sobre depósitos em bancos%&?uros sobre opera1Ies de mercado monetárioPS?uros e di)idendos sobre t@tulos de in)estimentoP?uros sobre conta de negocia12o ati)osP,Q

A despesa de @%ros4.5


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?uros de depósitosP?uros sobre opera1Ies de mercado monetárioP%?uros sobre o outro din9eiro emprestadoP&?uros sobre a d@)ida de longo praHoSP Receita l+4uida de 5uros 607Co-issão e o%tras Banc"rio,.1;a#as e comissIes%%conta de negocia12o,O"s rendimentos de in)estimentos de renda )ariá)el, t@tulos e )alores mobiliários,&"utro produto bancário,Co-issão e >%tras Despesas Ban8in'.4;a#as e comissIesP"utras despesas bancárias,O produto l+4uido /anc.rio808Despesas operacionais Gera

(.'!alários, encargos sociais e benef@cios dos empregados% Aluguel,S>mpostos e#ceto impostosG,Despesas administrati)as,QDeprecia&ão e a-orti=a&ão1?!9 resultado operacional antes su/s+dios

:0; As perdas l@0uidas e pro)isIes para de)edores du)idosos e itens fora do balan1o,Q"s gan9os l@0uidos e recupera1Ies de subs@dios sobre in)estimentos de longo praHo,%afecta12o l@0uida para a pro)is2o de riscos bancários gerais,% AmortiHa12o de ágio,P9 resultado operacional após as licen)as:0:'ro)eitos e#traordinários

,Pdespesas e#cepcionais,P


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" imposto de renda firmes,N !ucro o1?,6

p"ina ,1

As fontes de risco '(Resultado l@0uidoCapital próprioResultado l@0uido" total de ati)osinc l@0uida de .uros" total de ati)osinc interesse" total de ati)ose#p interesse" total de ati)osperda de empr+stimo pro)" total de ati)ose#p operacional" total de ati)os"utros re)" total de ati)osop 3et custos" total de ati)os@0uido, com e#cep12o itens" total de ati)os>mposto de Renda" total de ati)os

" total de ati)osCapital próprio;IG. $.(gráfico de Du 'ont para entidades financeiras (m alto retorno sobre o patrimôniol@0uido + obtido por umforte retorno sobre os ati)os e um bom multiplicador de e0ui)al/ncia patrimonial (mforte retorno sobre os ati)os + obtido pelacontrole de custos internos, a margem financeira boa e outras receitas, por e#emplo,ta#as de corretagem e"s resultados em opera1Ies$./ ;ontes de risco" principal negócio da banca + atrair fundos e re)ender ou in)estir

>n)estingisnot4it9outris6 Ban6sneedtota6eris6tomaintaint9eirmarginse para cumprir o seu papel na economia (m banco 0ue toma e#cessi)a de riscos +propensos a correr em dificuldade e podem, e)entualmente, em si fal9ar as suasobriga1Ies etornarLse insol)ente" risco + a incerteHa ou probabilidade de 0ue um e)ento negati)o ocorre Dentrofinancialterms, anegati)ee)entisaloss Ris6managementist9ebroadtermpara controlar o risco na medida do poss@)el En0uanto 0ue para as empresas, o riscoestá essencialmenterelatedtoinsuranceris6t*pes mac9inebrea6do4n, ecologicaldisaster, 000 G,risco bancário está relacionada principalmente com o risco financeiro relacionado comas potenciais perdas de

produtos financeiros ZNO[



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Bancos enfrentam diferentes elementos de risco 0ue necessitam de ser identificados,compreens2ole)antouLse, medido e gerenciado " Basel >> Capital Accord Z&S[ identificat9reemainsourcesofris6: CreditRis6, mar6etris6andoperationalris6 Estesriscos s2o e#plicados nas pró#imas se1Ies "utros riscos e intera12o entretipos de risco s2o identificados na


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pae ,';ontes de risco '/feito atra)+s do banco ainda n2o foi transferido para os destinatários 0uando o bancopadroniHadas (ma maneira de reduHir o risco de li0uida12o + de compensa12o:transferindoapenas )alores l@0uidos, o montante e#posto a risco de li0uida12o + reduHida" risco de cr+dito + normalmente representado por meio de tr/s fatores: risco deincumprimento,risco de perda e risco de e#posi12o:Risco de inc%-pri-ento PD : " risco de inadimpl/ncia + a probabilidade de 0ueum e)ento de defaultocorre Esta probabilidade + c9amado a probabilidade de incumprimento 'DG oprobabilidade tem )alores entre e P E#istem )árias defini1Ies de ume)ento padr2o A defini12o mais comum de um e)ento de default + um pagamentoatraso de pelo menos S meses "utras defini1Ies podem adicionar e)entos espec@ficos" risco de incumprimento depende de muitos fatores Contrapartes com uma fracasitua12o financeira, o peso da d@)ida alta, bai#a e instá)el de renda t/m ummaior probabilidade de default Al+m de fatores 0uantitati)os, 0ualitati)osfatores como a informa12o do sector e 0ualidade de gest2o tamb+m permitem disLcrimina12o entre as partes com risco alto e bai#o padr2o Dentromercados com o aumento da concorr/ncia, reduHindo as margens da ind>, este tro


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eter + con9ecido como perda dado o incumprimento DG 3o caso de nen9umaperda,D + igual a Hero Wuando se perde a 0uantidade de e#posi12o completa,D + igual a P] A D negati)o indica um lucro por e#emplo,de)ido a multas e ta#a de .urosG Em alguns casos, a D podeestar acima de P], por e#emplo, de)ido a custos de lit@gio e 0uase Hero derecupera12odo colega de incumprimento Em alguns li)ros de te#to, tamb+m se utiliHa oconceito relacionado da ta#a de recupera12o: a fra12o do montante total 0ueum se recupera ;anto a perda em caso de inadimpl/ncia ea ta#a de recupera12oResumindopara um A ta#a de incumprimento e de recupera12o de perda de dados n2o s2o parmetrosfi#os Estes"s )alores )ariam de um produto padroniHado para outro alguns 9omólogospode curar a partir de padr2o e reembolsar todas as d@)idas e pagamentos ematraso 'araoutros, um acordo entre o de)edor inadimplente e todos os credorespode resultar em um acordo de troca de angustiado, onde todas as partes en)ol)idasrealiHar parte da perda 3o pior dos casos, os resultados padr2o em uma fal/nciaprocesso com perdas ele)adas e no final da rela12o clienteLbanco" tipo de padr2o pode ter um grande impacto sobre a perda real, mas poden2o ser con9ecida no momento de padr2o e certamente n2o no momentodo in)estimento 3o caso de incumprimento, os bancos t/m o direito de tomara1Ies legais " calendário e tipo de a1Ies tamb+m podem impactar o realrecupera12o3a prática, os )alores de D s2o obser)ados a )ariar muito e dependemsobre o tipo de padr2o, ea sua resolu12o:C%ra : A sa


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se + .ur@dica e materialmente poss@)el para apro)eitar a garantia e )enda Wuando s2o tomadas as garantias, uma mel9or protec12o + obtido com umgarante financeiramente sólida 0ue n2o + dependente de risco do de)edor"s bancos 0ue in)estem em d@)ida mais altos ter2o mais direitos em ume)entual procedimento padr2o A antiguidade representado na Fig P definea prioridade regras para os detentores de d@)ida no caso de incumprimento !eniordetentores de d@)ida t/m um primeiro bicadas mesmo no caso de inadimpl/ncia,emborades)ios da regra de prioridade absoluta pode ocorrer ZSSO[ "bser)e 0uegarantia tamb+m + usado para mel9orar a antiguidade de empr+stimos"utros fatores 0ue determinam a perda em caso de inadimpl/ncia t/m sido estudados,mas dependem do caso particular Estes incluem caracter@sticas domutuário risco de incumprimento, montante da d@)ida, renda, 000 G, caracter@sticas deempr+stimos!enior garantido!enior unsecured!enior subordinadasubordinada?


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sobre a 0uantidade e#ata em risco no momento mesmo de um padr2o futuro+ o risco de e#posi12o contratos de produtos deri)ados negociados em pri)ado tamb+msuportar o risco de e#posi12o: se a contrapartida dos produtos deri)ados defaultsdurante o contrato, uma + e#posta ao )alor positi)o l@0uido docusto de reposi12o do contrato Este tipo espec@fico de risco + c9amadao risco de cr+dito de contraparte(ma obser)a12o comum + 0ue as contrapartes financeiramente estressadas t/malta necessidades de li0uideH e tendem a usar a maioria dos limites " banco )ai tentar protegerLse contra tais desen9os adicionais por adicionalcláusulas do contrato 0ue permitem limites reduHidas ou renegocia12o de contrato12o 0uando ocorrem e)entos espec@ficos por e#emplo, de rebai#amento de rating,principais rácios 0uedaabai#o dos limites de limiarG Estas cláusulas s2o c9amados de con)/nios ou materialcláusulas ad)ersos Alguns bancos gerir acti)amente limites de sua mais arriscada9omólogos Al+m de propriedades do produto e da alian1a, podeLse esperar 0ue orisco de e#posi12o depende de caracter@sticas do tomador e no geralestado da economia " risco de e#posi12o + normalmente e#pressa namoeda do produto ou do banco euro, dólar, iene, 000 GEsses fatores de risco tamb+m dependem do )encimento do contrato o maiso contrato, mais ele)ada a incerteHa e risco 3a maioria das aplica1Ies de ummedidas ou e#pressa o risco de cr+dito em um 9oriHonte de P ano A estimati)a,

pae ,! As fontes de risco '*modelagem e gest2o do risco de inadimpl/ncia + a mais desen)ol)ida AmbosD e do risco EAD recebeu muita aten12o com o no)o Basel Capital Acordo'ara uma medi12o e gest2o do risco de cr+dito coerente, + necesL

sário ter defini1Ies consistentes A D e EAD depender dodefini12o padr2o e D + a perda proporcional em rela12o aodefini1Ies EAD;9ese precisa ser consistente e coerente para e#pressar o riscocorretamente e para permitir a compara12o e a)alia12o dos n@)eis de risco em toda adiferentes produtos, lin9as de negócios e institui1Ies financeiras " Basel >>Capital Accord tem proporcionado um primeiro passo para um padr2o uniformedefini12o12o e fornece orienta1Ies para D e EAD, bem como: o capital do bancore0uisitos irá depender dos n@)eis estimados de risco definidos pelo internamenteregras de Basileia >>$./.' > risco de -ercadoBancos tomar posi1Ies no mercado para in)estimentos ou para 9edge

sua posi12o1Ies parcialmente para reduHir o risco As posi1Ies no mercado atra)+s de din9eiro ouderi)adoprodutos faHem o banco )ulnerá)el a grande e inesperada cado ad)ersomo)imentos 6et fontes clássicas de risco de mercado s2o grandes mo)imentos emos pre1os das ac1Ies, ta#as de cmbio, pre1os de commodities e ta#as de .urosZP, NO, Q, %&, %&[:Risco de ac&)es : "s pre1os das a1Ies s2o )oláteis e podem apresentar )aria1Iessignificati)asao longo do tempo " risco de ac1Ies na carteira denota o poss@)el para bai#o )aria1Ies de pre1o da e0uidade na carteira "s principais produtos su.eitos

a risco de mercado s2o a1Ies ordinárias )otantes e n2o )otantesG, con)ers@)elt@tulos, compromissos para comprar ou )ender ac1Ies e produtos deri)ados


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Risco ca-9ia : risco cambial decorre de mudan1as de pre1os de uma moedacontra a outra Ela ocorre 0uando a realiHa12o de in)estimentos em currenL diferentecies, especiall*49enma6ingcrossLborderin)estments 9enaEuropeanBanco in)este nos esto0ues dos E(A, surge o risco de riscos patrimoniais sobre osesto0ues,mas tamb+m do risco cambial na ta#a de cmbio dólar U euro " ouro + )isto tantoasacommodit*orasacurrenc* >ntermsof)olatilit*, itbe9a)esmoreli6euma moeda risco de moedas + aplicá)el aos produtos e compromissos em ummoeda estrangeira " risco cambial + percebida menor em moeda fi#a" termo de cobertura refereLse a tomada de posi1Ies e faHer arran.os para proteger o banco contraposs@)eis perdas futuras sobre os in)estimentos

pae ,4(1 de estão de risco do Bancoregimes do 0ue os regimes de flutua12o, mas mesmo nesses casos des)aloriHa1Ies ourea)alia1Ies 0ue mudam o )alor de paridade das moedas e mudan1asde fi#o para flutuante regimes representam risco cambialCo--odityris8 : Commodit*ris6arisesfromuncertainfuturemar6etpricealtera1Ies das commodities A mercadoria + um produto f@sico 0ue pode sertradedont9esecondar*mar6et E#amplesofcommoditiesareagriculturalprodutos gr2os, gadoG, metais preciosos prata, cobreG e mineraisMin+rio de ferro, gás, electricidadeG "s pre1os dependem significati)amente sobre asmudan1as de apoiopl* e da procura "s mercados de commodities pode ser menos l@0uido do 0ue ta#a de .uroe mercados de di)isas, o 0ue torna a gest2o de risco das commoditiesmais comple#o

Risco de ta2a de @%ro : " pre1o de alguns in)estimentos depende do interesseta#a As ta#as de .uros s2o e#pressos em n@)eis ou como a diferen1a no 0ue diH respeitoa uma ta#a de refer/ncia ou de refer/ncia escol9ido por e#emplo, a ta#a de go)erno,>B"R ou a ta#a de s4apG A diferen1a propaga12o de rendimentoG pode ser de)ido a0ualidade de cr+dito!pread de cr+ditoG, li0uideH spread de li0uideHG, raHIes fiscais propaga12o impostosGou o )encimento praHo spreadG Aparticular e#emplo, s2o obriga1Ies com uma ta#a fi#a para um determinado per@odode tempoWuando as ta#as de .uro subir entre ] e &], um )@nculo com um cupom de ]

+ menos interessante e perde )alor A perda + maior se a )ida


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Risco de ta#a de .uros tamb+m está presente sobre os ati)os e passi)os do banco, o 0ue+muitas )eHes tratados separadamente das ta#as de .uros, causando altera1Ies de pre1osEste tipo de risco de ta#a de .uro + discutido na se12o PQ 3esta sec12o,risco de li0uideH tamb+m + discutida, 0ue muitas )eHes + gerida no risco de mercadodepartamento definido em sentido amploG A medida padr2o para risco de mercado + o )alor em risco aRG >sto + operda má#ima sobre a carteira dentro de um determinado 9oriHonte de tempo com umdeterminadope0uena probabilidade " risco de mercado + normalmente e#pressa em um per@odo dediasa semanas Em contraste com o risco de cr+dito com uma fre0u/ncia muito mais bai#a e0ue +

pae ,5;ontes de risco ($t*picall*measuredona*earl*basis, mar6etpricesaremuc9morefre0uentl* dispon@)el, o 0ue permite uma )erifica12o mais fre0uente de a medida do risco'ara alguns produtos, como t@tulos, podeLse perguntar se eles est2o subL?EC; ao risco de cr+dito ou de risco de mercado especifica1Ies (m faH uma di)is2o ema carteira de negocia12o e de gest2o e normas de risco carteira bancária a negocia12oli)ro do banco consiste de posi1Ies em instrumentos financeiros e comLmodities 0ue s2o mantidos com a inten12o de negocia12o ou destinadas a 9edge deoutros elementosda carteira de negocia12o A carteira de negocia12o est2o su.eitas a risco de mercadomedi12onormas de gest2o e de gest2o As posi1Ies da carteira de negocia12o s2ofre0uentementee com precis2o )aloriHados e s2o gerenciados ati)amente posi1Ies da carteira de

negocia12o s2odetidos para re)enda a curto praHo ou com o ob.ecti)o de beneficiar de reais ouesperadosmo)imentos de pre1os de curto praHo A carteira bancária normalmente se refere aposi1Ies0ue s2o mantidos at+ o )encimento e está su.eita a regras de gest2o de risco de cr+dito As posi1Ies da carteira de ban6ing correspondem ao papel de intermediário financeirodo banco (m )@nculo mantido para negocia12o de curto praHo + reser)ado nanegocia12oli)roX um )@nculo mantido at+ o )encimento da carteira bancária regras e#pl@citase#istem 0uedefinir a diferen1a entre a carteira de negocia12o e bancária para e)itar a regula12o

tor* arbitragem e cere.a col9eita da medida de risco mais con)enienteabordagem$./.( Risco >peraciona" risco operacional + definido como o risco de perda directa ou indirecta resultantedos processos internos inade0uados ou deficientes, pessoas e sistemas, ou dee)entos e#ternos Z&S[ A defini12o tamb+m inclui riscos legais decorrentes dea1Ies regulatórias e assentamentos pri)ados "s riscos resultantes estrat+gicadecisIes de negócios e perda ou dano de reputa12o n2o est2o inclu@das Z&, P%&,SN, OS[ A classifica12o dos tipos de risco operacional + fornecida na ;abela PScom a defini12o Basileia >> Z&S[:;ra%de interna : 'erdas decorrentes de actos destinados intencionalmente paracometer fraudes,

apropria12o inde)ida de acti)os ou a contornar regulamenta1Ies, a lei ou empresapol@tica, e#cluindo e)entos diferencia12o U discrimina12o, 0ue en)ol)e, pelo menos,


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Gestão de Risco de Crédito