ADMINISTRADORA SUL AMEacuteRICA INVESTIMENTO DTVMSA

GESTORA SUL AMEacuteRICA INVESTIMENTOS GESTORA DERECUSRSOSSA

-

INSTITUTO Df GESTAtildeOPREVIDENCIAacuteRIA DO

ESTADO DO ARAacute

TERMO DE ANAacuteLISE DE CREDENCIAMENTO

~GOVERNODO

IIII~PARA

Nuacutemero do Termo de Anaacutelise de CredenciamentoNuacutemero do Processo (Nordm protocolo ou processo)

03170100102017

I REGIME PROacutePRIODE PREVIDEcircNCIASOCIAl- RPPSEnte Federativo ESTADODO PARAacute NPjUnidade Gestora do RPPS INSTITUTODEGESTAtildeOPREVIDENCIAacuteRIODOESTADO -NPj 058739100001-00

DOPARAacute- IGEPREV

Possui criteacuterios preestabelecidos para credenciamento ou alocaccedilatildeo de recursos do RPPS(X ) SIM ( )NAtildeOTipo de ato normativoedital I Data I

2 Criteacuterios Preliminares

a) A Gestora possui atos de registro ou autorizaccedilatildeo para funcionamento expedido pelo BC ou CVM

SIM I X I NAtildeO Ib) A Gestora possui coacutedigo de conduta e eacutetica

SIM I X I NAtildeO Ic) A Gestora ou Algum dos dirigentes estatildeo livres de processo junto a CVM que desaconselhem um

relacionamento seguro

SIM I X I NAtildeO Id) A Gestora estaacute adimplente quanto a sua Regularidade Fiscal e Previdenciaria

SIM I X I NAtildeO Ie) A Gestora possui sob Administraccedilatildeo pelo menos O equivalente do Patrimocircnio liacutequido do

FUNPREVIGEPREV

SIM I X I NAtildeO I 1 1783S bi

f) A GestoraAdministradora possui segregaccedilatildeo das atividades - chinese wall

SIM I X I NAtildeO I Ig) A Gestora estaacute ranqueada entre as 40 primeiras colocadas conforme ranking ANBIMA

SIM I X I NAtildeO I I 20 posiccedilatildeo11-Instituiccedilatildeo a ser credenciada

IAdministrado~ x t3estor I ~dministradorGestor IorretoraDistribuidor I butros

azatildeo Social Sul Ameacuterica Investimentos DTVM SA CNPJ 322064350001-83

ndereccediloRua dos Pinheiros 1673 - 12ordm andar Pinheiros Satildeo b C - 17011997PauloSP l_ata onstltulccedilao

mariacaroli namattossulamericacombr I 11 3779 4989 11 3779-mail (s)

rumikogush ikensulamericacombrTelefone (s)

4817

ata do registro na CVM 117011997 ~ategOria(s)Administrador de Carteira de ValoresMobiliaacuterios

Principal contato com RPPS icargo E-mail TelefoneGiuliana Crivellaro Gerente giUlianacrive lia rosulamericacombr ecirc13348-9131

111- Relaccedilatildeo dos documentos referentes agrave anaacutelise da Instituiccedilatildeo (art S2E 111Portaria MP5 n2 5192011) IData do Data de Paacutegina na internet em que o

Identificaccedilatildeo dodocumento analisado doc validade das documento foi consultado oucertidotildees disponibilizado pela instituiccedilatildeo

1Questionaacuterio Padrotildea DueDiligence para Fundashttpwwwmzwebcombrsulamericoinvesti

Del16 men tos20 1Zwebconteudo _pt osp idioma=O

de Investimento - Seccedilatildeo 1 e seus Anexos amp tiacutepo=5 76 76amp con to= 28amp id=Z 16753

httpwwwmzwebcombrsufameriacutecainvesti

2 Ata Constitutivo Estatuto ou Contrata Social 7011997 mentos2012webconteudo_praspidioma=Oamp tipo=5 7676amp con to= 28amp id =216 753htrp wwwmzwebcombrsuamericoinvesti

3 Certidatildeo da Fazenda Municipal 16a7Z017 mentos201Zwebconteudo_pt asp iacutediomo=Oamp tipo= 5 7676ampconta= 2Bamp id= 216753

Av Serzedelo Correa 122 - Bairro Nazareacute - Beleacutem (PA)CEP 66035-400 - Fone (91) 3223-9800httpwwwigeprevpagovbr- e-mail Igeprevlgeprevpagovbr

INSTITUTO Df GESTAtildeOPREVIDENCIAacuteRIA DO

ESTADO DO ARAacute

TERMO DE ANAacuteLISE DE CREDENCIAMENTO

~GOVERNODO

IIII~PARA

Nuacutemero do Termo de Anaacutelise de CredenciamentoNuacutemero do Processo (Nordm protocolo ou processo)

03170100102017

I REGIME PROacutePRIODE PREVIDEcircNCIASOCIAl- RPPSEnte Federativo ESTADODO PARAacute NPjUnidade Gestora do RPPS INSTITUTODEGESTAtildeOPREVIDENCIAacuteRIODOESTADO -NPj 058739100001-00

DOPARAacute- IGEPREV

Possui criteacuterios preestabelecidos para credenciamento ou alocaccedilatildeo de recursos do RPPS(X ) SIM ( )NAtildeOTipo de ato normativoedital I Data I

2 Criteacuterios Preliminares

a) A Gestora possui atos de registro ou autorizaccedilatildeo para funcionamento expedido pelo BC ou CVM

SIM I X I NAtildeO Ib) A Gestora possui coacutedigo de conduta e eacutetica

SIM I X I NAtildeO Ic) A Gestora ou Algum dos dirigentes estatildeo livres de processo junto a CVM que desaconselhem um

relacionamento seguro

SIM I X I NAtildeO Id) A Gestora estaacute adimplente quanto a sua Regularidade Fiscal e Previdenciaria

SIM I X I NAtildeO Ie) A Gestora possui sob Administraccedilatildeo pelo menos O equivalente do Patrimocircnio liacutequido do

FUNPREVIGEPREV

SIM I X I NAtildeO I 1 1783S bi

f) A GestoraAdministradora possui segregaccedilatildeo das atividades - chinese wall

SIM I X I NAtildeO I Ig) A Gestora estaacute ranqueada entre as 40 primeiras colocadas conforme ranking ANBIMA

SIM I X I NAtildeO I I 20 posiccedilatildeo11-Instituiccedilatildeo a ser credenciada

IAdministrado~ x t3estor I ~dministradorGestor IorretoraDistribuidor I butros

azatildeo Social Sul Ameacuterica Investimentos DTVM SA CNPJ 322064350001-83

ndereccediloRua dos Pinheiros 1673 - 12ordm andar Pinheiros Satildeo b C - 17011997PauloSP l_ata onstltulccedilao

mariacaroli namattossulamericacombr I 11 3779 4989 11 3779-mail (s)

rumikogush ikensulamericacombrTelefone (s)

4817

ata do registro na CVM 117011997 ~ategOria(s)Administrador de Carteira de ValoresMobiliaacuterios

Principal contato com RPPS icargo E-mail TelefoneGiuliana Crivellaro Gerente giUlianacrive lia rosulamericacombr ecirc13348-9131

111- Relaccedilatildeo dos documentos referentes agrave anaacutelise da Instituiccedilatildeo (art S2E 111Portaria MP5 n2 5192011) IData do Data de Paacutegina na internet em que o

Identificaccedilatildeo dodocumento analisado doc validade das documento foi consultado oucertidotildees disponibilizado pela instituiccedilatildeo

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Av Serzedelo Correa 122 - Bairro Nazareacute - Beleacutem (PA)CEP 66035-400 - Fone (91) 3223-9800httpwwwigeprevpagovbr- e-mail Igeprevlgeprevpagovbr

~~

URV~Vcrlt bullbullvuvINSTITUtO DE GUTAtildeOPREVIOENCIAacuteIlIA 00

EStADO 00 PARAacute

httpwwwmzwebcombrsuamericainvesti4 Certidatildeo do Fazendo Estoduo ou Distrito 704zo17 mentos2012webconteudo_ptosp idiomo=O

amp tipo=5 76 76ampcon to=28amp id= 2167 53

5 Certidatildeo de Deacutebitos reotivos o Creacuteditos 25042017 httpwwwmzwebcombrsuomericoiacutenvesti

Tributaacuterios Federais e agrave Diacutevida Ativa da Uniatildeomentos2012webconteudo_ptasp idiomo=Oamp tipo=5 7676ampconta=28ampid=216753

7042017 httpwwwmzwebcombrsuomericainvesti6 Certidatildeo quanto o Contribuiccedilatildees poro o FGTS men rosl012webconreudo _pro asp idiom 0=0

amp tipo=5 7676amp con to=2 8amp id= 216 753httpwwwmzwebcombrsuomericainvesti

7 Relatoacuterios de Gestatildeo de Qualidade IA mentos2012webconteudo_pt ospidiomo=Oamp tipo=576 76ampconta=28amp id=216 753

20042016 httpwwwmzwebcombrsulomericoinvesti8 Relatoacuterios de Roting mentos2012webconreudo_pt aspidioma=O

ampripo=5 76 76 ampconto=28amp id=216 753

112Informaccedilotildees relativas agrave pesquisa de padratildeo eacutetico de conduta (art 3ordm 91ordm Portaria MP5 nordm 5192011)Resultado de pesquisas ao site da CVM (ex httpsistemascvmgovbr) sobre Processos Administrativos e ProcessosAdministrativos Sancionadores no site do Bacen(ex httpwwwbcb gov br (crs fn( crsfn htm I sobre ProcessosAdministrativos Punitivos aleacutem de outras pesquisas de processos administrativos judiciais ou informaccedilotildees deconhecimento puacuteblico que possam caracterizar indiacutecio de irregularidades na atuaccedilatildeo da Instituiccedilatildeoseus controladoressoacutecios ou executivos

ProcessoDecisatildeo Assunto(objeto Data Fonte da informaccedilatildeo

N(D N(D N(D

Resultado da onoacutelisedestos Ato Declaratoacuterio devidamente registrado sob o nordm 4172 de 17(D2(1997 conforme pesquiltinformoccedilatildees na CVM A Instituiccedilatildeo possui processos em andamento mas sem decisatildeo concluiacuteda Poss

certidatildeo positiva com efeitos de negativa de deacutebitos relativos aos tributos federais e agrave diacutevidativa da uniatildeo a qual confirma sua regularidade fiscal e previdenciaacuteria

113bull Classificaccedilatildeo do Risco da Instituiccedilatildeo (art 15 92ordm da Resoluccedilatildeo CMN nordm 39222010)

ipo de Nota Agecircncia Classificaccedilatildeo obtida DataQualidade de Gestatildeo Muito Forte 5tandardampPoors AMP-l 01042016

Em nossa visatildeo a Sami continua a enfrentar o desafio de operar em um difiacutecil ambientemacroeconocircmico para a induacutestria de Fundos decorrente da alta volatilidade do mercado

Principais riscos associados agrave Instituiccedilatildeobrasileiro que continua a ser bastante competitivo e da concorrecircncia com produtosbancaacuterios isentos de impostos e outras gestoras com produtos mais sofisticadosConsideramos tambeacutem que continuar aumentando sua participaccedilatildeo no segmento de taxasmais elevadas ainda eacute um desafio para a gestora - relatoacuterio SampPde 12 de Abril de 2016

114bull Dados Gerais da Instituiccedilatildeo e do Portfoacutelio sob sua administraccedilatildeoGestatildeo(art 3ordm 92ordm I b Portaria MP5 nordm 5192011)

Patrimocircnio da Patrimocircnio PatrimocircnioNordm de Nordm de cotistas

Nordm de cotistas

Mecircs(Ano Instituiccedilatildeo Totalsob atai dos RPPS sobfundos jos fundos sob

RPPS dos fundosobadmin( sob admin(

(R$) admin( gestatildeo (R$) dmin( gestatildeo (R$)gestatildeo

admin( gestatildeogestatildeo

Jun(2016 R$2049 mil R$2202 Bilhoes R$44400414203 191 1920 37Oez(2015 R$8862 mil R$2119 Bilhoes R$24805392859 197 6009 31Oez(2014 R$51803 mil R$2836 Bilhotildees R$27958569165 177 2189 37Oez(2013 R$45169 mil R$2468 8ilhotildees R$24561283850 137 2238 33Oez(2012 R$45973 mil R$2617 Bilhotildees R$ 17596376301 128 2516 23

Comparaccedilatildeo histoacuterico experiecircncia de volume de recursos rentabilidade e riscos com outras Instituiccedilotildees credenciadasque ofertam mesma classe de produtos

R- Pelo volume de patrimocircnio a Instituiccedilatildeo ocupa a 20ordf posiccedilatildeo de acordo com ranking AMBIMA referente a fevereiro de2017

Av Serzedelo Correa 122 - Bairro Nazare - Belem (PA)

CEP 66035-400 - Fone (91) 32239800httpwwwigeprevpagovbr- e-mail igeprevigeprevpa90vbr

INSTITUTO DE GUTAtildeOPREVIDENCIAacuteRIA 00

ESTADO 00 PARAacute

115- Poliacutetica de Distribuiccedilatildeo -Integrantes do sistema de distribuiccedilatildeo que atuam na abrangecircncia do RPPS

NomeRazatildeo Social Sul Ameacuterica Investimentos DTVM SA

Informaccedilotildees sobre a Poliacutetica de Temos uma aacuterea dedicada agrave investidores Institucionais e esta manteacutem contatoDistribuiccedilatildeo estreito com as 220 maiores EFPCs nos maiores RPPS nas 50 maiores

seguradoras e 300 maiores empresas das quais boa parte jaacute satildeo clientes daSulAmeacuterica Seguros gerando cross-selling ativo entre as aacutereas

1I6-Dados gerais de Fundos sob sua administraccedilatildeogestatildeo (art 3ordm 92ordm I b Portaria MP5 nordm 5192011)

Fundos de Investimento sobPatrimocircnio total dos Nordm total de cotistas Nordm de cotistas RPP5

administraccedilatildeogestatildeo por Nordm de fundos fundos (R$)classificaccedilatildeo Resoluccedilatildeo CMN

FI 100 titulas do TN 1 51426000000 286 1

FI Renda FixaReferenciadosFI de iacutendices Referenciados emRenda FixaFI de Renda Fixa 1 7574000000 100 1

FI de iacutendices Referenciados em 2 37393000000 484 13

Renda FixaFI em Direitos CreditoacuteriosFI Renda Fixa Creacutedito Privado 1 108249000000 4354 5

FI Accedilotildees referenciadosFI de iacutendices Referenciados emAccedilotildeesFI em Accedilotildees 1 4700000400 69 6

FI Multimercado 2 43228000000 286 11

FI em ParticipaccedilotildeesFI ImobiliaacuterioFI Accedilotildees referenciados

17 - Perfil Atuai da Carteira do RPPS

Fundos de Investimento sobSituaccedilatildeo do segmento da

administraccedilatildeogestatildeo por classificaccedilatildeo do Total de recursos PosiccedilatildeoAtual (R$)

carteira quanto ado RPP5 performance comportamento

Resoluccedilatildeo CMN dos riscos (texto)

FI 100 titulas do TN ND ND ND

FI Renda FixaReferenciados ND ND ND

FI de iacutendices Referenciados em Renda Fixa ND ND ND

FI de Renda Fixa ND ND ND

FI de iacutendices Referenciados em Renda Fixa ND ND ND

FI em Direitos Creditoacuterios ND ND ND

FI Renda Fixa Creacutedito Privado ND ND ND

FI Accedilotildees referenciados ND ND ND

FI de iacutendices Referenciados em Accedilotildees ND ND ND

FI em Accedilotildees ND ND ND

FI Multimercado ND ND ND

FI em Participaccedilotildees ND ND ND

FI Imobiliaacuterio ND ND ND

FI Accedilotildees referenciados ND ND ND

Av Serzedelo Correa 122 - Bairro Nazare - Belem (PA)CEP 66035-400 - Fone (91) 3223-9800hUplfwwwigeprevpagovbr- e-mail igeprevigeprevpagovbr

~~

UV~~VIlUOV UVINStitUTO DE GESTAtildeOPREVIDENCIAacuteRIA DO

ESTADO 00 PARAacute

III-FUNDO(S) DE INVESTIMENTO DA INSTITUiCcedilAtildeO FINANCEIRA PARA FUTURA DECISAtildeO DE INVESTIMENTOAderecircncia ao benchmarking do

Nome dos) Fundo(s) de Investimento(s) CNPJdo fundo Classificaccedilatildeo Resoluccedilatildeo CMNmercado ao perfil da carteira doRPPS e agraves estrateacutegias dapoliticade investimentos

SUL AM~RICA EXClUSIVE REFERENCIADO DI 048390170001-98 FI Renda FixaReferenciados (IMA Vide quadro de rentabilidade 1DKA IRFMetc) Art 72 111~a aderecircncia no Iink

httpwwwrnzwebcombrlsulamerica investim e nt052012 webl con teu do _ptasp idioma=Oamptipo=S766amp conta =28ampid =216 7S3

SUL AMEacuteRICA EX(ElLENCE FI RF CREacuteDITO PRIVADO 048991280001-90 FI Renda Fixa Creacutedito Privado - Art Vide quadro de rentabilidade I72 VII b aderecircncia no link

httpwwwmzwebcombrsulam

e ricainves t imentos20 12 web co nteu do _pta sp id ioma =0amp t ipo= 5766ampconta=28ampid=2167S3

SUL AMtRICA RENDA FIXA ATIVO FO LONGO PRAZO 073816530001- FI de Renda Fixa - Art 79 IV a Vide quadro de rentabilidade aderecircncia no link

httpwwwmzwebcombrsulamerica investime nt os20 12 web co nteudo_ptasp idioma=0amptipo=5 76

6ampconta=28ampid=216753

URO REAL CURTO FI RF LP 168921160001-12 Fundos de fndices de Renda Fixa Vide quadro de rentabilidade

(IMA 1DKA) - Art 79 111b aderecircncia no Iink

httpwwwmzwebcombrsulame rica inve st ime ntos2012web conte ud o_ptasp id ia ma =0amp tipo=5 766ampconta=28ampid=216753

SUL AMtRICA INFLAT1E FI RF LONGO PRAZO 093267080001-01 FI de Renda Fixa - Art 79 IV a Vide quadro de rentabilidade aderecircncia no linkhttpwwwmzwebcombrsulamerica investime nto s20 12we b conteu do _pt asp id ioma =0amp tipo =5 76

6ampconta =28amp id =216753

SUL AMtR1CA CREacuteDITO ATIVO FI MULTlMERCADO 138230840001-05 FI Multimercado - aberto - Art 89 IV Vide quadro de rentabilidade

CRtOITO PRIVAOO aderecircncia no Iinkhttpwwwmzwebcombrsulam

e rica i nve stim entos20 12we b conte ud o_pta spidio ma=Oamp tipo=5 7 6

6ampconta=28ampid-216753

SUL AMtRICA HIGH YIELD FIM CREacuteDITO PRIVADO 192257090001-13 FI Multimercado - aberto - Art 82 IV Vide quadro de rentabilidade

aderecircncia no linkhttpwwwmzwebcombrlsulam

eri ca investi mentos20 12webl co nteudo_ptasp idioma=0amptipo=5 76

6ampconta=28ampid=216753

SUL AMEacuteRICA TOTAL RETURN FIA 114581440001-02 FI em Accedilotildees - Art 89 111 Vide quadro de rentabilidade 1aderecircncia no linkhttpwwwmzwebcombrsuJamerica invest ime ntos 2012we bl conteudo _pt asp id iom a=0amp tipo=S 7 6

6amp conta =28amp id =216753

Anexar Termo de Anaacutelise referente a cada fundoproduto conforme modelo - Anexo 1S o Termo de Anaacutelise podeser anexadoatuali2ado posteriormente proacuteximo agrave decisatildeo de investimento_

Av Serzedelo Correa 122 - Bairro Nazareacute - Beleacutem (PA)

CEP 66035-400 - Fone (91) 3223-9800hUpllwwwJgeprevpagovbr-e-maUigeprevtrigeprevpagovbr

bull ~~uv~~v bullbullvuvINSTITUTO DE GESTAtildeO

PREVIDENCIAacuteRIA DOESTADO 00 PARAacute

Anaacutelise da Instituiccedilatildeo administradoragestora objeto do presente Processo de CredenciamentoResumo - C0317010 - Sul Ameacuterica Investimentos DTVM SA

1- A GestoraAdministradora possui experiecircncia com clientes do segmento de investidor Institucional (RPPSFundo de Pensatildeo Seguradoras ) haacute mais de 10 anos

SIMD NAtildeO [gJ2 - A Gestora Administradora administra recurso de Regime Proacuteprio de Previdecircncia haacute mais de 6 anos

SIMD NAtildeO [gJ3 - A Gestora Administradora administra o equivalente do Patrimocircnio liacutequido do FUNPREV

SIM [gJ NAtildeoD4 - A Gestora Administradora possui no miacutenimo os Rating de Gestatildeo MQ3 M3(bra) ou AMP3

SIM [gJ NAtildeoDS - A Gestora Administradora possui no miacutenimo os Rating de Risco A+ ou A1

SIMD NAtildeO [gJ6 - A Gestora Administradora estaacute livre de Processos Administrativos e Processos AdministrativosSancionadores investigatoacuterio direto ou indireto (ativos em fundos de investimento participaccedilatildeo em empresasclientes etc ) que envolva corrupccedilatildeo eou fraude fiscal que afete o risco de imagem da instituiccedilatildeo

SIM [gJ NAtildeoD7 - O Head da Gestora Administradora possui experiecircncia como gestor de carteira eou fundo de investimento

SIM [gJ NAtildeoD8 - A Gestora Admiacutenistradora possui no miacutenimo SO do corpo teacutecnico com titulaccedilatildeo acima da graduaccedilatildeo

SIM [gJ NAtildeoD9 - A equipe de gestatildeo permanece a mesma nos uacuteltimos S anos

SMO NAtildeO [gJ10 - As Gestora Administradora atenderam de forma satisfatoacuteria a demanda do credenciamento junto ao RPPS

SIMD NAtildeoD11- A GestoraAdministradora atendeu a todos os criteacuterios de anaacutelise preacute-estabelecidos pelo ente federativopara credenciamento ou alocaccedilatildeo de recursos do RPPS-Item I do Termo de Anaacutelise de Credenciamento

SIM [gJ NAtildeoD12 - Existe processos e controles que visem acompanhar identificar e dar soluccedilatildeo para possiacuteveis riscos deimagem dos representante das GestorasAdministradoras

SIM [gJ NAtildeoD13 - O Gestor reuacutene competecircncias para cumprir suas obrigaccedilotildees perante a CVM e os cotistas (Formulaacuterio deReferecircncia atualizado junto a CVM-funcionamento normal)

SIM [gJ NAtildeoD14 - A Administradora possui Regras Controles para atendimento agrave Normas Politicas e Regulamentos vigentesque visem a controlar os riscos das operaccedilotildees e o desempenho dos gestores

SIMD NAtildeO [gJAv Serzedelo Correa 122 - Bairro Nazareacute - Belem (PA)CEP 66035-400 - Fone (91) 3223-9800httpwwwigeprevpagovbr - e-mail igeprevigeprevpagovbr

i ~

UVVCt(NV UVINSTITUTO DE GESTAtildeO ~ ~~PREVIDENCIAacuteRIA DO

ESUOO 00 rARAacute

15 - A Administradora apresentou praacuteticas e controles que resguarde a Iiquidez da carteira do fundo para queseja compatiacutevel nos pedidos de resgate e cumprimento das obrigaccedilotildees do fundo

SIM [ZJ NAtildeO O16 - A GestoraAdministradora atingiu a nota miacutenima para credenciament baseado na avaliaccedilatildeo NUGIN

SIMD NAtildeO [ZJ

08S A Administradora apresentou Regulamentos e Normas estabelecidos pela CVM Foramapresentadas atraveacutes de relatoacuterios e coacutedigos de eacutetica e normas e controles internos e a adesatildeo acoacutedigos de autorregulaccedilatildeo conduta e governanccedila que satildeo indicativos importantes poreacutem a Instituiccedilatildeonatildeo atiacutengiu a nota miacutenima para o credenciamento (700) tendo como nota final 653

- CONCLUSAtildeO DA ANAacuteLISE da Instituiccedilatildeo AdministradoraGestora objeto do presente credenciamentoSITUACcedilAtildeO

APROVADO O

REPROVADO

ATESTADO DE CREDENCIAMENTODe acorda com a Portaria nordm 519 de 24 de Agosto de 2011 do MPS em seu Art 3ordm incisa XI paraacutegrafo 1ordm e 2ordmeu Alfan Gomes Moreira Presidente da IGEPREV atesto o credenciamento da Gestara Administradora Ratifica aconclusatildeo da anaacutelise com o Termo de Credenciamento _Anexa 2

Ali

Av Serzedelo Correa 122 - Bairro Nazareacute - Beleacutem (PA)CEP 66035-400 - Fone (91) 32239800hUplfwwwlgeprevpagovbr - emall igepreVigeprevpagovbr

bullbull

bullINSTITUTO DE GESTAtildeOPREVIDENCIAacuteRIA DO

ESfADO DO PARAacute

TERMO DE ANAacuteLISE DE CREDENCIAMENTO

-- GOVERNO DO

~~PARA

Nuacutemero do Termo de Anaacutelise de CredenciamentoNuacutemero do Processo (N2 protocolo ou processo)

C03170100102017

1- REGIME PROacutePRIODEPREVIDEcircNCIASOCIAl- RPPSEnte Federativo ESTADODO PARAacute R-NPJUnidade Gestora do RPPS INSTITUTODEGESTAtildeOPREVIDENCIAacuteRIODOESTADO ~NPJ 058739100001-00

DOPARAacute- IGEPREV

Possuicriteacuterios preestabelecidos para credenciamento ou alocaccedilatildeo de recursos do RPPSX ) SIM ( )NAtildeOTipo de ato normativoedital I Data I

2 Criteacuterios Preliminares

a) A Gestora possui atos de registro ou autorizaccedilatildeo para funcionamento expedido pelo BC ou CVM

SIM I X I NAtildeO Ib) A Gestora possui coacutedigo de conduta e eacutetica

SIM I X I NAtildeO Ic) A Gestora ou Algum dos dirigentes estatildeo livres de processo junto a CVM que desaconselhem um

relacionamento seguro

SIM I X I NAtildeO Id) A Gestora estaacute adimplente quanto a sua Regularidade Fiscal e Previdenciaria

SIM I X I NAtildeO Ie) A Gestora possui sob Administraccedilatildeo pelo menos o equivalente do Patrimocircnio liacutequido do

FUNPREVIGEPREV

SIM I X I NAtildeO I 21636 bi

f) A GestoraAdministradora possui segregaccedilatildeo das atividades - chinese wall

SIM I X I NAtildeO Ig) A Gestora estaacute ranqueada entre as 40 primeiras colocadas conforme ranking ANBIMA

SIM I X I NAtildeO I I 20 posiccedilatildeo11-Instituiccedilatildeo a ser credenciada

itldministradorl tiestor Ix itldministradorGestor torretoraDistribuidor I butros

~azatildeo SocialSul Ameacuterica Investimentos Gestora de Recursos FNPJ b81329100D1-07SA

~ndereccediloRua dos Pinheiros 1673 - 122 andar Pinheiros Satildeo b C - 05012015Paulo SP ata onstltUlccedilao

-mai (5)madacaroli namaltossulamericacombr Telefone (5) 11 3779 4989 11 3779ru mikogushikensulamericacombr 4817

ata do registro na CVM 114042015 categoria(s)Administrador de Carteira de ValoresMobiliaacuterios

Principal contato com RPPSI E-mail Telefonercargo

Giuliana Crivellaro Gerente ~iu Iianacrivei larosulamericacombr tu 3348-9131

111- Relaccedilatildeo dos documentos referentes agrave anaacutelise da Instituiccedilatildeo (art 62-E 111Portaria MP5 n2 5192011) IData do Data de Paacutegina na internet em que o documento

Identificaccedilatildeo dodocumento analisado doc validade das consultado ou disponibilizado pelacertidotildees instituiccedilatildeo

1Questionoacuterio Padratildeo DueDiligence poro Fundoshttpwwwmzwebcombrjsulomericainvestimento

Dez16 12webconteudo_ptaspidiomo=Oamp tipo=57676ampcde Investimento - Seccedilatildeo 1 e seus Anexos a=2Bampid=216753

httpwwwmzwebcombrsulomericainvestimento2 Ato Constitutivo Estatuto ou Controto Social 05012015 12webconteudo_pr ospidiomo=Oamp tipo=57676ampc

a=2Bampid=216753

3 Certidatildeo da Fazenda Municipal httpwwwmzwebcombrsulamericoinvestimenro

Av Serzedelo Correa 122 - Bairro Nazare - Belem (PA)CEP 66035-400 - Fone (91) 3223-9800httpwwwigeprevpagovbr- e-mail igeprev1Ugeprevpagovbr

INSTITUTO DE GESTAtildeOPREVIDENCIAacuteRIA 00

ESTADO00 Ad

bullbullbull GOVERNO DO

~~PARA26042017 12webcon feudo _pt Osp idioma - 0amp tipo-S 76 76ampc

o=28ampid=Z16753

httpwwwmzwebcombrsulamericaiacutenvestimenro 204 Certidatildeo do Fazendo Estadual ou Distritol 17042017 12webcon feudo _pt osp idioma =0amp tipo= 5 76 76amp c

o=28ampid-216753

205 Certidatildeo de Deacutebitos relativos o Creacuteditos 13092017 hrtp wwwmzwebcombrsulomericainvestimenro

Tributaacuterios Federais e agrave Diacutevida Ativa da Uniatildeo12webconteudo_pt QSP idiomo=Oamp tipo=57676ampc ra=28ampid=216753

11042017 httpwwwmzwebcombrsulamericainvestimento 206 Certidatildeo quanto o Contribuiccedilatildees paro a FGTS lZwebconreudo_ptosp idiomaOamp tipo=57676ampc nt

o=28ampid=216753

htrp wwwmzwebcombrsulamericoinvestimento 207 Relatoacuterios de Gestatildeo de Qualidade NA 12webcon reudo _pt DSp idiom 0=0amp tipo=5 76 76amp c ra=28ampid=216753

20042016 httpwwwmzwebcombrsulamericainvestimento 208 Relatoacuterios de Rating 12webconteudo_ptasp idiomo=Oamp tipo=5 7676ampc nt

a=28ampid=216753

112-Informaccedilotildees relativas agrave pesquisa de padratildeo eacutetico de conduta (art 3 ~1 Portaria MP5 n 5192011)Resultado de pesquisas ao site da CVM (ex httpsistemascvmgovbr) sobre Processos Administrativose ProcessosAdministrativos Sancionadores no site do Bacen(ex htt pwww bcbgov br crs fn crsfn htm) sobre ProcessosAdministrativos Punitivos aleacutem de outras pesquisas de processos administrativos judiciais ou informaccedilotildees deconhecimento puacuteblico que possam caracterizar indiacutecio de irregularidades na atuaccedilatildeo da Instituiccedilatildeoseus controladoressoacutecios ou executivos

ProcessoDecisatildeo Assuntbjeto Data Fonte da informaccedilatildeo

ND ND ND

Resultada da onoacutelisedestas Ato Declaratoacuterio devidamente registrado sob o n 306 de 05051999 conforme pesquisa ninfarmaccedilatildees CVM A Instituiccedilatildeo possui processos em andamento mas sem decisatildeo concluiacuteda Poss

certidatildeo negativa de deacutebitos relativos aos tributos federais e agrave diacutevida ativa da uniatildeo a quconfirma sua regularidade fiscal e previdenciaacuteria

113- Classificaccedilatildeo do Risco da Instituiccedilatildeo (art 15 ~2 da Resoluccedilatildeo CMN n 39222010)

ipo de Nota Agecircncia Classificaccedilatildeo obtida Dataflualidade de Gestatildeo Muito Forte 5tandardampPoors AMP-1 01042016

Em nossa visotildeo a Somi continuo o enfrentar o desafio de operar em um difiacutecil ambientemacroeconocircmico para a induacutestria de Fundos decorrente da alta volatifidode do mercado

Principais riscos associados agrave Instituiccedilatildeobrasileiro que continuo a ser bastante competitivo e do concorrecircncia com produtosbancaacuterios isentos de impostos e outras gestoras com produtos mais sofisticadosConsideramos tambeacutem que continuar aumentando sua participaccedilotildeo no segmento de taxasmais elevadas ainda eacute um desafio para a gestora - relatoacuterioSampPde 19 de Abril de 2016

114- Dados Gerais da Instituiccedilatildeo e do Portfoacutelio sob sua administraccedilatildeoGestatildeo(art 3 ~2 I b Portaria MP5 n 5192011)

Patrimocircnio da Patrimocircnio PatrimocircnioN de

Nordm de cotistasNordm de cotistas

MecircsAno Instituiccedilatildeo Totalsob atai dos RPP5 sob fundos os fundos sobRPP5 dos fundos

abadmin sob admin(R$) admin gestatildeo (R$) dminf gestatildeo (R$) gestatildeo adminf gestatildeo gestatildeo

Jun2016 R$2049 mil R$2202 Bilhoes R$44400414203 191 1920 37Oez2015 R$B862mil R$2119 Bilhaes R$24805392859 197 6009 31Oez2014 R$51803 mil R$2836 Bilhotildees R$27958569165 177 2189 37Oez2013 R$45169 mil R$2468 Bilhotildees R$24561283850 137 2238 33Oez2012 R$45973mil R$2617 Bilhotildees R$17596376301 128 2516 23

Comparaccedilatildeo histoacuterico experiecircncia de volume de recursos rentabilidade e riscos com outras Instituiccedilotildees credenciadasque ofertam mesma classe de produtos

R- Pelo volume de patrimocircnio a Instituiccedilatildeo ocupa a 20i posiccedilatildeo de acordo com ranking AMBIMA referente a fevereiro de2017

Av Serzedelo Correa 122 - Bairro Nazareacute - Beleacutem (PA)CEP 66035-400 - Fone (91) 3223-9BOOhttpwwwigeprevpagovbr - e-mail igeprevftigeprevpagovbr

INSTITUTOOE GESTAtildeOPREVIOENCIAacuteRIA 00

ESTADO 00 PAlAacute

~GOVERNODO

~~PARA115- Poliacutetica de Distribuiccedilatildeo Integrantes do sistema de distribuiccedilatildeo que atuam na abrangecircncia do RPPS

NomeRazatildeo Social Sul Ameacuterica Investimentos DTVM SA

Informaccedilotildees sobre a Poliacutetica de Temos uma aacuterea dedicada agrave investidores Institucionais e esta manteacutem contatoDistribuiccedilatildeo estreito com as 220 maiores EFPCs nos maiores RPPS nas SO maiores

seguradoras e 300 maiores empresas das quais boa parte jaacute satildeo clientes daSulAmeacuterica Seguros gerando cross-selling ativo entre as aacutereas

1I6-Dados gerais de Fundos sob sua administraccedilatildeogestatildeo (art 32 ~22 I b Portaria MPS n2 5192011)

Fundos de Investimento sobPatrimocircnio total dos NOtotal de cotistas NOde cotistas RPPSadministraccedilatildeogestatildeo por N2de fundos

fundos (R$)classificaccedilatildeo Resoluccedilatildeo CMN

FI 100 tiacutetulos do TN 1 51426000000 286 1

FI Renda FixaReferenciadosFI de iacutendices Referenciados emRenda FixaFI de Renda Fixa 1 7574000000 100 1

FI de iacutendices Referenciados em 2 37393000000 484 13

Renda FixaFI em Direitos CreditoacuteriosFI Renda Fixa Creacutedito Privado 1 108249000000 4354 5

FI Accedilotildees referenciadosFI de iacutendices Referenciados emAccedilotildeesFI em Accedilotildees 1 4700000400 69 6

FI Multimercado 2 43228000000 286 11

FI em ParticipaccedilotildeesFI ImobiliaacuterioFI Accedilotildees referenciados

117 bull Perfil Atual da Carteira do RPPS

Fundos de Investimento sob Situaccedilatildeo do segmento da

administraccedilatildeogestatildeo por classificaccedilatildeo do Total de recursosPosiccedilatildeoAtual (R$) carteira quanto a

do RPPS performance comportamentoResoluccedilatildeo CMNdos riscos (texto)

FI 100 tiacutetulos do TN ND ND NDFI Renda FixaReferenciados ND ND NDFI de iacutendices Referenciados em Renda Fixa ND ND NDFI de Renda Fixa ND ND NDFI de iacutendices Referenciados em Renda Fixa ND ND NDFI em Direitos Creditoacuterios ND ND NDFI Renda Fixa Creacutedito Privado ND ND NDFI Accedilotildees referenciados ND ND NDFI de iacutendices Referenciados em Accedilotildees ND ND NDFI em Accedilotildees ND ND NDFI Multimercado ND ND NDFI em Participaccedilotildees ND ND NDFI Imobiliaacuterio ND ND NDFI Accedilotildees referenciados ND ND ND

Av Serzedelo Correa 122 - Bairro Nazare - Belem (PA)CEP66035-400 - Fone (91) 32239800httpwwwigeprovpagovbr- emai igeprov~lgeprevpagovbr

INSTITUTO DE GESTAtildeOPREVIDENCIAacuteRIA 00

ESTADO 00 PARAacute

~GOVERNODO

1IIl~PARAUI-FUNDO(S) DE INVESTIMENTO DA INSTITUiCcedilAtildeO FINANCEIRA PARA FUTURADECISAtildeODE INVESTIMENTO

Aderecircncia ao benchmarking do

Nome doIs) Fundo(s) de lnvestimento(s) CNPJ do Fundo Classificaccedilatildeo Resoluccedilatildeo CMNmercado ao perfil da carteira doRPPS e agraves estrateacutegias dapoliticade investimentos

SUL AMEacuteRICA EXClUSIVE REfERENCIADO DI 048390170001-98 FI Renda FixaReferenciados (IMA Vide quadro de rentabilidade lDKA IRFMetc)- Art 72 111a aderecircncia no link

httpwwwmzwebcombrsulam

erica investimento s20 12we b conteu do _pt asp id iom a=0amp tipo=S 76

6ampconta =28ampid =2167 S3SUL AMEacuteRICA EXCELLENCE FI RF CREacuteDITO PRIVADO 048991280001-90 FI Renda Fixa Creacutedito Privado - Art Vide quadro de rentabilidade

79 VII b aderecircncia no link

httpwwwmzwebcombrsulamerica i nves ti mentos2012web co nteud o_ptasp id ioma =0amp ti po=5 76

6ampconta=28ampid=216753

UL AMEacuteRICA RENDA FIXA ATIVO FO LONGO PRAZO 073816530001- FI de Renda Fixa - Art 79 IV a Vide quadro de rentabilidade aderecircncia no Iink

httpwwwmzwebcombrsulam

erica investi me ntos2012we b cooteu do Jlta sp id iom a=Oamp tipo=5 766ampconta =28ampid= 216 7S3

URO REAL CURTO FI RF LP 168921160001-12 Fundos de fndices de Renda Fixa Vide quadro de rentabilidade (IMA IDKA) bull Art 79 111b aderecircncia no link

httpwwwmzwebcombrsulamerica invest ime nto s20 12web co nt

eu do _pta sp id iam a=0amp tipo= 57676amp conta =28ampid =216753

SUL AMEacuteRICA INFLAT1E FI RF LONGO PRAZO D9326708ooo1-01 FI de Renda Fixa - Art 79 IV a Vide quadro de rentabilidade aderecircncia no linkhttpwwwmzwebcombrsulam

erica invest ime otos20 12we b conte udo Jlta sp id iom a=0amp tipo=5 766ampconta =28amp id= 216753

SUL AMEacuteRICA CREacuteDITO ATIVO FI MUlTIMERCADO 138230840001-05 FI Multimercado - aberto - Art 89 IV Vide quadro de rentabilidade CREacuteDITO PRIVADO aderecircncia no link

httpwwwmzwebcombrsulameri ca invest ime ntos20 12we b co oteu do Jlta sp id ioma =0amp tipo=5 766amp conta =28amp id= 216753

SUL AMEacuteRICA HIGH YIElD fiM CREacuteDITO PRIVADO 192257090001-13 FI Multimercado - aberto Art 89 IV Vide quadro de rentabilidade aderecircncia no Iiokhttpwwwmzwebcombrsulam

erica investi mentos20 12we b cooteu do _pt asp id ioma =0amp ti po=5 766ampconta =28amp id =216 753

SUL AMEacuteRICA TOTAL RETURN FIA 114581440001-02 FI em Accedilotildees - Art 8 JIl Vide quadro de rentabilidade aderecircncia no Jinkhttpwwwmzwebcombrsulamerica investi me ntos20 12web cooteu do Jlta sp id iam a=0amp tipo=5 767

6ampconta =28amp id= 216753

Anexar Termo de Anaacutelise referente a cada fundoproduto conforme modelo - Anexo 15 o Termo de Anaacutelise podser anexadoatualizado posteriormente proacuteximo agrave decisatildeo de investimento

Av Serzedelo Correa 122 - Bairro Nazareacute - Beleacutem (PA)

CEP 66035-400 - Fone (91) 3223-9800httpwwwlgeprevpagovbr-e-malrigeprev~lgeprevpagovbr

J ~~~V~VI~VUVINSTITUTO DE GESTAtildeO

PREVIDENCIAacuteRIA DOESTADO00 AlAacute

Anaacutelise da Instituiccedilatildeo administradoragestora objeto do presente Processo de CredenciamentoResumo - C0317010 - Sul Ameacuterica Investimentos Gestora de Recursos SA1- A GestoraAdministradora possui experiecircncia com clientes do segmento de investidor Institucional (RPPSFundo de Pensatildeo Seguradoras ) haacute mais de 10 anos

SIMD NAtildeO [8J2 - A Gestora Administradora administra recurso de Regime Proacuteprio de Previdecircncia haacute mais de 6 anos

SIMD NAtildeO [8J3 - A Gestora Administradora administra o equivalente do Patrimocircnio liacutequido do FUNPREV

SIM [8J NAtildeoD4 - A Gestora Administradora possui no miacutenimo os Rating de Gestatildeo MQ3 M3(bra) ou AMP3

SIM [8J NAtildeoD5 - A Gestora Administradora possui no miacutenimo os Rating de Risco A+ ou A1

SIMD NAtildeO [8J6 - A Gestora Administradora estaacute livre de Processos Adm inistrativos e Processos AdministrativosSancionadores investigatoacuterio direto ou indireto (ativos em fundos de investimento participaccedilatildeo em empresasclientes etc ) que envolva corrupccedilatildeo eou fraude fiscal que afete o risco de imagem da instituiccedilatildeo

SIM [8J NAtildeoD7 - O Head da Gestora Administradora possui experiecircncia como gestor de carteira eou fundo de investimento

SIM [8J NAtildeoD8 - A Gestora Administradora possui no mini mo 50 do corpo teacutecnico com titulaccedilatildeo acima da graduaccedilatildeo

SIM [8J NAtildeoD9 - A equipe de gestatildeo permanece a mesma nos uacuteltimos 5 anos

SIMD NAtildeO [8J10 - As Gestora Administradora atenderam de forma satisfatoacuteria a demanda do credenciamento junto ao RPPS

SIM [gj NAtildeoD11- A GestoraAdministradora atendeu a todos os criteacuterios de anaacutelise preacute-estabelecidos pelo ente federativopara credenciamento ou alocaccedilatildeo de recursos do RPPS- Item I do Termo de Anaacutelise de Credenciamento

SIM [8J NAtildeoD12 - A AdministradoraGestora estatildeo focadas nas estrateacutegia e gestatildeo mais integradas dos riscos de mercadodevido ao atual cenaacuterio econocircmico nacional e internacional (Risco Sistecircmico)

SIM [8J NAtildeoD13 - Existe processos e controles que visem acompanhar identificar e dar soluccedilatildeo para possiacuteveiacutes riscos deimagem dos representante das GestorasAdministradoras

SIM [8J NAtildeoD14 - O Gestor reuacutene competecircncias para cumprir suas obrigaccedilotildees perante a CVM e os cotistas (Formulaacuterio deReferecircncia atualizado junto a CVM-funcionamento normal)

SIM [8J NAtildeO O15 - A estrutura da Instituiccedilatildeo possui Comitecircs e Conselhos de Gestatildeo e fundos

SIM [8J NAtildeoDAv Serzedelo Correa 122 - Bairro Nazareacute - Beleacutem (PA)eEP 66035-400 - Fone (91) 3223-9600httpwwwigeprevpagovbr - e~mail igeprevttlgeprevpagovbr

~~uAv~vultvUVINSTITUTO DE GESTAtildeO

fREVIDENCIAacuteRIA 00ESTADO00 AIAacute

16 - Existe uma estrutura gerencial quanto ao Risco de Creacutedito afim de determinar sua compatibilidade com oobjetivo da instituiccedilatildeo e com as condiccedilotildees de mercado (Resol 3721- BC)

SIM [gj NAtildeoD17- Existe algum processo de tomada de decisatildeo adotado no caso de extrapolaccedilatildeo do limite de aplicaccedilatildeo dofundo (Resol 439214 -CMN)

SIM [gj NAtildeoD18 - A GestoraAdministradora apresenta ferramenta de avaliaccedilatildeo dos riscos assumidos pelos fundos tais comoexposiccedilatildeo ao VaR comprometimento do limite de risco

SIM [gj NAtildeoD

19 - A GestoraAdministradora atingiu a nota miacutenima para credenciament baseado na avaliaccedilatildeo NUGIN

SIM [gj NAtildeoD

OBS A Gestora estaacute de acordo com as Normas e Regulamentos estabelecidos pela CVM e atendeu

todos os requisitos do credenciamento estabelecido pelo IGEPREV em observacircncia dos princiacutepios eregras obrigatoacuteria para as Instituiccedilotildees Participantes Foram apresentadas atraveacutes de relatoacuterios e

coacutedigos de eacutetica e normas e controles internos e a adesatildeo a coacutedigos de autorregulaccedilatildeo conduta egovernanccedila que satildeo indicativos importantes a serem considerados para aprovaccedilatildeo da Instituiccedilatildeo A

Instituiccedilatildeo atingiu a nota 778

bull CONCLUSAtildeO DA ANAacuteLISE da Instituiccedilatildeo AdministradoraGestora objeto do presente credenciamentoSITUACcedilAtildeO

APROVADO Itl Data 26 O 5 FI

REPROVADO D Data----l-----l

ATESTADO DE CREDENCIAMENTODe acorda com a Portaria n 519 de 24 de Agosto de 2011 do MPS em seu Art 3 inciso XI paraacutegrafo 10 e 2eu Allan Gomes Moreira Presidente do IGEPREVatesto o credenciamento da Gestora Administradora Ratifico aconclusatildeo da anaacutelise com o Termo de Credenciamento Anexa 2

ri LJ)vulv )AII~es MEi prefdente IGEPREV

CPF 70 143002-53CPA 20 - A mMA (19052019)

Av Serzedelo Correa 122 - Bairro Nazareacute - Beleacutem (PA)CEP66035-400 - Fone (91) 32239800httpWNWigeprevpagovbr- e-mail 1gepreVigeprevpagovbr