Abril/Maio - 2015 Edição 45 www.eulerhermes.com.br

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Sinergia entre financiamento e seguro de crédito à exportaçãoAs turbulências na economia global pós-2008 fizeram crescer a aversão a riscos e re-fluir a liquidez internacional, murchando as linhas de trade finance, aumentando custos e travando o comércio internacional, já afe-tado pela queda na demanda.

A indústria bancária buscou demonstrar, com base no histórico de seu potfólio, que a modalidade crédito de exportação apresen-ta elevado grau de mitigação de riscos e bai-xa taxa de sinistralidade, conseguindo que, a partir de 2014, se reduzisse a 20% o requeri-mento de capital previsto no acordo Basileia III, no caso de créditos de comércio externo de curto prazo.

Embora a tradicional carta de crédito ou cré-dito documentário ainda responda por cerca de 44% de financiamento e garantia de ex-portações mundiais, seus custos e minúcias de procedimentos fizeram com que expor-tadores e importadores desenvolvessem es-tratégias de mitigação de riscos via mixed de instrumentos, dos quais o Seguro de Cré-dito à Exportação (SCE) é um dos mais im-portantes.

Falta de tradição dos exportadores, custos envolvidos (além do já elevado custo-Brasil), pequena participação de manufaturados na exportação (os que mais demandam a mo-dalidade de seguro), baixo interesse do mer-cado privado, têm determinado a pequena participação do SCE no país. Contudo, este quadro está mudando, com algumas das se-guradoras globais já atuando no SCE, como é o caso da Euler Hermes.

Wagner de MedeirosCoordenador de Câmbio, Financiamento e Seguro de Crédito à Exportação da AEB

Neste sentido, a Associação de Comércio Exterior do Brasil (AEB), como contribuição ao Plano Nacional de Exportação, em ela-boração pelo governo, ofereceu uma série de sugestões, entre as quais ações da Agên-cia brasileira Gestora de Fundos Garantido-res e Garantias (ABGF), para, interagindo com o setor segurador e bancos nacionais, tornar operativas modalidades de crédi-to/SCE que permitam expandir o funding privado para financiamento de exportações, em especial de manufaturados e das Micro, Pequenas e Médias Empresas (MPME). Há um grande potencial de crescimento do uso dos instrumentos de cobertura de riscos de crédito à exportação, inclusive para diversi-ficar mercados de destinos de nossos produtos. Temos que aproveitá-lo!

Acontece Exportações brasileiras de veículos: buscando novos mercados

Marcos ConejeroSenior industry sector credit analyst Risk Department

§ Crescimento de 1,7% no volume de faturamento: 2,527 bilhões de euros§ Lucro operacional, crescimento de 1,1%: 436,2 milhões de euros§ Lucro líquido 8,7% maior em base comparável: 302,1 milhões de euros§ Aumento do dividendo proposto de 4,8% em comparação ao ano anterior: 4,4 euros por ação

"Em 2014, Euler Hermes voltou a demonstrar sua liderança", disse Wilfried Verstraete, presidente do Conselho de Administração da Euler Hermes. "Depois de um início otimista, o ambiente econômico foi, essencialmente, uma decepção, neste ano, particularmente na Europa. A resposta da Euler Hermes foi se concentrar na expansão de mercado fora da Europa, inovar em produto e distribuição, e manter a vigilância sobre o risco. Em um mercado desafiador, esta estratégia permitiu-nos tanto continuar crescendo como entregar resultados sólidos, mais uma vez ".

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Grupo Euler Hermes termina 2014 com bons resultados:

O setor automotivo brasileiro sempre apresentou

uma característica exportadora, entretanto, nos úl-

timos anos, o resultado da balança comercial do se-

tor tem diminuído.

Alguns fatores contribuíram para a redução deste resultado comercial, entre eles: a valorização do real frente ao dólar, o que estimula as importações e a

redução do volume de exportações para alguns paí-

ses, entre eles EUA e México, pelo fato de a nossa in-

dústria ainda não ser bastante competitiva no que se

refere a preços e a tecnologia.

Em 2014, o mercado doméstico apresentou queda

na produção e nas vendas da ordem de 15% e 7%, respectivamente, na comparação com o ano anterior, entre outros motivos devido à desaceleração da eco-nomia, à maior seletividade dos bancos no processo de concessão de crédito e à queda nas exportações, o que fez a Associação Nacional dos Fabricantes de Veí-culos Automotivos (Anfavea) repensar o atual mode-lo de exportação de veículos brasileiro.

A Argentina, principal destino dos carros brasileiros no exterior, é a maior responsável pelo desempenho negativo, uma vez que é o tradicional destino de pra-ticamente quatro de cada cinco veículos exportados por aqui. Tal comércio tem sido frequentemente afetado por restrições do governo de Cristina Kirchner, além de sofrer com a escassez de dólares

para pagamento de importações.

Por isso, tem-se procurado reduzir a dependência ao

mercado argentino, buscando negociações que se estendam a outros países da América do Sul e da

África.

Um bom exemplo tem sido a Colômbia, onde as ex-portações subiram mais de 33%. De janeiro a no-

vembro de 2014, os colombianos importaram 10 mil veículos produzidos no Brasil, conforme dados da Secretaria de Comércio Exterior. O volume ainda é

pequeno, equivalente a apenas 3% dos embarques

totais. No entanto, é mais do que o dobro do per-

centual verificado um ano antes, de 1,4%.

Retomar mercados internacionais é fundamental para que o setor automotivo brasileiro cubra a diferença entre o consumo doméstico e a capacida-de industrial que entra em operação. Volkswagen, General Motors, Fiat, Ford e Renault são os maiores exportadores de automóveis no Brasil. Neste ano, a GM suspendeu embarques à Argentina.

O delayed effect, ou atraso nos efeitos do cancela-mento ou redução do limite de crédito, diz respeito aos casos em que a seguradora envia ao segurado um aviso por escrito de redução ou anulação relativa a um dado comprador ou a um ou mais países em que o segurado opera.

O delayed effect passa a ter efeitos a partir da data de emissão da nota/endosso, sendo que o prazo será determinado caso a caso quando da contratação. Com base nos termos e condições da apólice, o Segurado será coberto por bens despachados e/ou serviços fornecidos antes do início dos efeitos do cancelamento ou da redução dos limites.

Cobertura delayed effect

Karen R. PachecoCardieriSenior Legal & Claims Analyst

Com uma equipe exclusivamente dedicada, a EH World Agency promove a integração das Condições do Seguro de Crédito para empresas multinacionais, desde que a companhia esteja localizada em dois ou mais países e cujo faturamento anual seja superior a 500 milhões de euros. Com profissionais especializa-dos em cada unidade de negócios, a EHWA entrega um serviço personalizado, respeitando o que foi negociado globalmente alinhado à legislação e às necessidades das várias empresas alocadas nos diferentes países envolvidos.

A EHWA traz a vantagem de melhoria global de fluxo de caixa e de compartilhamento do risco de crédito e promove seu controle de forma prática e com soluções diferenciadas. É possível que o segurado tenha uma visão de seu Programa Global ou, ainda,

Euler Hermes World Agency

Sheila Diniz SaraivaCommercial Officer

Gestão deApólice

Análisede Risco

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Neste ponto, cabe um alerta, o segurado não será coberto pelo endosso relativo a bens despachados e/ou serviços fornecidos para um comprador, caso:

(a) a qualquer momento, quando o segurado tenha

ciência ou deveria ter tido conhecimento de um

estado negativo em relação a esse comprador e não

posicionou a seguradora, o que ocorrer primeiro; ou

(b) no momento em que a apólice for encerrada.

A grande aplicação da cobertura do delayed effect é de cunho comercial, em que se visa a manutenção do relacionamento comercial entre o segurado e seus compradores em ramos que demandam uma relação recorrente e duradoura entre segurado e comprador.

que enxergue os resultados individuais de cada país, através da utilização da ferramenta virtual SmartView.

A estrutura da EHWA, embora traduza a complexida-de e a seriedade dos programas internacionais, possui uma forma simples de gestão. Por intermédio do Contrato Master, a matriz negocia as condições das apólices e as replica para as unidades locais; estas, por sua vez, recebem todo o suporte das equipes Euler Hermes espalhadas pelo mundo.

Hoje, a EHWA representa uma significativa parte do portfólio do Brasil e caminha para uma franca expansão, amparada por profissionais qualificados, sempre primando pela excelência no atendimento e criando parcerias duradouras e assertivas!

Matriz

EntidadeLocal

EntidadeLocal

EntidadeLocal

Acordo MasterNegociação global

Apólice

Apólice

Apólice

EHWAEquipe regional

EHWAEquipe regional

EHWAEquipe regional

EHWA:Provedor de

serviços globais

Modelode Programa

EHWA

Como parte da execução de nosso plano estratégico divulgado na primeira edição do Jornal Insight de 2015, estamos investindo fortemente em aprimora-mentos tecnológicos e digitalização aqui no Brasil. Além do recente infográfico sobre as exportações brasileiras e do Boletim Setorial semanal disponível em nosso website, tivemos recentemente o lança-mento de um novo “collections app”, chamado “Land of Payment”, desenvolvido em parceria com a equipe de Pesquisa Econômica e repleto de conteúdo. O “Land of Payment” inclui:

Ÿ Um novo aplicativo para dispositivos Apple e Android, incluindo mapa interativo, perfis de cobrança e ratings de complexidade EH;

Ÿ 43 perfis de cobrança, detalhando a cultura de pagamento local, os processos judiciais e de insolvência em países onde a EH tem escritório;

Ÿ Nova seção web no site eulerhermes.com – também inclui o mapa interativo, resumo do perfil de cobrança do país e acesso aos perfis completos;

Ÿ Relatório especial Economic Outlook, elaborado pelo Departamento de Pesquisas Econômicas – “International Debt Collection: the Good, the Bad and the Ugly”.

Agora você pode baixar o aplicativo em seu dispositi-vo Apple ou Android, pesquisando por Euler Hermes

Inovações tecnológicas na Euler Hermes Brasil

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Colaboradores Euler Hermes: Fernando Cirelli, Karen R. Pacheco Cardieri, Marcos Conejero, Rodrigo Jimenez e Sheila Diniz Saraiva

Coordenação geral: SR2 Comunicação e Eventos

Projeto gráfico, textos e editoração: Nexis Comunicação

Revisão: Viviane Akemi Uemura

Tiragem: 8.500 exemplares

Expediente

Rodrigo Rincon JimenezCEO

Collections. Você também pode visualizar o conteú-do on-line em www.eulerhermes.com (na página Debt Collection).

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