Intermediárias - Vale...Balanço Patrimonial Condensado em 31 de março de 2013, 31 de dezembro 2012 e 1º de janeiro de 2012 5 ... Obrigações para desmobilização de ativos 19

Demonstrações Contábeis Intermediárias

31 de março de 2013

IFRS

Arquivado na CVM, SEC e HKEx em 24 de abril de 2013

2

Vale S.A. Índice das Demonstrações Contábeis Intermediárias

Página

Relatório de Revisão dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Contábeis Intermediárias Condensadas 3

Balanço Patrimonial Condensado em 31 de março de 2013, 31 de dezembro 2012 e 1º de janeiro de 2012 5

Demonstração Consolidada Condensada do Resultado dos períodos de três meses findos em 31 de março de 2013 e 31 de março de 2012

7

Demonstração Consolidada Condensada do Resultado Abrangente dos períodos de três meses findos em 31 de março de 2013 e 31 de março de 2012

8

Demonstração Condensada das Mutações do Patrimônio Líquido dos períodos de três meses findos em 31 de março de 2013 e 31 de março de 2012

9

Demonstração Consolidada Condensada dos Fluxos de Caixa dos períodos de três meses findos em 31 de março de 2013 e 31 de março de 2012

10

Notas Explicativas Selecionadas às Demonstrações Contábeis Intermediárias 12

3

4

Balanço Patrimonial Condensado Consolidado Em milhões de dólares norte-americanos

(não auditado)

Notas 31 de março de 2013 31 de dezembro de 2012 1º de janeiro de 2012

Ativo (i) (i) Circulante Caixa e equivalentes de caixa 8 6.042 5.832 3.531 Investimentos financeiros 9 567 246 - Derivativos a valor justo 25 256 281 595 Contas a receber 10 6.143 6.795 8.505 Partes relacionadas 31 372 384 82 Estoques 11 5.392 5.052 5.251 Tributos a recuperar ou compensar 13 2.309 2.260 2.230 Adiantamento a fornecedores 350 256 393 Outros 988 963 946

22.419 22.069 21.533 Ativos não circulantes mantidos para venda 12 457 457 -

22.876 22.526 21.533

Não circulante Partes relacionadas 31 406 408 509 Empréstimos e convênios a receber 257 246 210 Despesas antecipadas 137 - - Depósitos judiciais 18 1.591 1.515 1.464 Imposto de renda e contribuição social diferidos 20 4.250 4.058 1.900 Tributos a recuperar ou compensar 13 650 658 587 Derivativos a valor justo 25 118 45 60 Depósito por incentivo e reinvestimento 217 160 229 Outros 322 489 538

7.948 7.579 5.497 Investimentos 14 6.402 6.384 8.013 Intangíveis 15 9.308 9.211 9.521 Imobilizados 16 86.620 84.882 82.342

110.278 108.056 105.373

Total do ativo 133.154 130.582 126.906

(i) Período ajustado conforme nota 4.

5

Balanço Patrimonial Consolidado Condensado Em milhões de dólares norte-americanos

(continuação) (não auditado)

Notas 31 de março de 2013 31 de dezembro de 2012 1 de janeiro de 2012

Passivo (i) (i) Circulante Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros 4.095 4.529 4.814 Salários e encargos sociais 851 1.481 1.307 Derivativos a valor justo 25 387 347 73 Parcela do circulante de empréstimos de longo prazo 17 3.250 3.471 1.495 Empréstimos e financiamentos - - 22 Partes relacionadas 31 194 207 24 Tributos, contribuições e royalties 272 324 524 Provisão para imposto de renda 763 641 507 Obrigações com benefícios de aposentadoria 21 203 205 169 Obrigações para desmobilização de ativos 19 45 70 73 Dividendos e juros sobre o capital próprio - - 1.181 Outros 1.156 1.127 904

11.216 12.402 11.093 Passivos relacionados a ativos não circulantes mantidos para venda 12 177 180 -

11.393 12.582 11.093

Não circulante Derivativos a valor justo 25 738 783 663 Empréstimos e financiamentos 17 26.689 26.799 21.538 Partes relacionadas 31 57 72 91 Obrigações com benefícios de aposentadoria 21 3.189 3.244 2.428 Provisões de contingências 18 1.785 2.065 1.686 Imposto de renda e contribuição social diferidos 20 3.504 3.386 5.447 Obrigações para desmobilização de ativos 19 2.624 2.678 1.849 Debêntures Participativas 1.840 1.653 1.336 Participação resgatável de acionistas não controladores 489 487 505 Operações de Ouro 28 1.415 - - Outros 1.895 1.907 2.398

44.225 43.074 37.941

Total do passivo 55.618 55.656 49.034

Patrimônio líquido 24 Ações preferenciais classe A - 7.200.000.000 ações autorizadas, sem valor nominal e 2.108.579.618 (2012 - 2.108.579.618) emitidas 22.907 22.907 22.907 Ações ordinárias - 3.600.000.000 ações autorizadas, sem valor nominal e 3.256.724.482 (2012 - 3.256.724.482) emitidas 37.671 37.671 37.671 Títulos obrigatoriamente conversíveis em ações ordinárias - - 191 Títulos obrigatoriamente conversíveis em ações preferenciais - - 422 Ações em tesouraria - 140.857.692 (em 2012 - 140.857.692) ações preferenciais e 71.071.482 (em 2012 - 71.071.482) ações ordinárias (4.477) (4.477) (5.662) Resultado de operações com acionistas não controladores (400) (400) 7 Resultado na conversão/emissão de ações (152) (152) - Ajustes de avaliação patrimonial (2.098) (1.859) (523) Ajustes acumulados de conversão (19.496) (18.816) (20.665) Reservas de lucros 42.047 38.464 41.809

Total do patrimônio líquido dos acionistas controladores 76.002 73.338 76.157 Participação dos acionistas não controladores 1.534 1.588 1.715

Total do patrimônio líquido 77.536 74.926 77.872

Total do passivo e patrimônio líquido 133.154 130.582 126.906


As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

6

Demonstração Condensada Consolidada do Resultado do Período Em milhões de dólares norte-americanos , exceto quando indicado de outra forma

Períodos de três meses findos em (não auditado)

Notas 31 de março de 2013 31 de março de 2012 (i)

Receita de venda, líquida 10.935 11.552 Custos dos produtos vendidos e serviços prestados 27 (5.720) (6.145)

Lucro bruto 5.215 5.407

Receitas (despesas) operacionais Com vendas e administrativas 27 (374) (529) Pesquisa e desenvolvimento 27 (176) (299) Outras despesas operacionais, líquidas 27 (134) (367) Despesas pré operacionais e capacidade ociosa (375) (319)

(1.059) (1.514)

Lucro operacional 4.156 3.893

Receitas financeiras 28 629 877 Despesas financeiras 28 (974) (747) Resultado de participações societárias em coligadas 13 172 246

Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 3.983 4.269 Imposto de renda e contribuição social Corrente 20 (1.100) (813) Diferido 20 169 279

(931) (534) Lucro líquido do período 3.052 3.735

Prejuízo atribuído aos acionistas não controladores (57) (58) Lucro líquido atribuído aos acionistas da controladora 3.109 3.793

Lucro por ação atribuídos aos acionistas da controladora: Lucro básico e diluído por ação Preferencial e ordinária 0,60 0,74 (i) Período ajustado conforme nota 4.


7

Demonstração Consolidada Condensada do Resultado Abrangente Em milhões de dólares norte-americanos


31 de março de 2013 31 de março de 2012

(i) Lucro líquido do exercício 3.052 3.735

Outros lucros abrangentes Ajustes acumulados de conversão de moedas (251) 865

Ganho (perdas) não realizado em investimentos disponíveis para venda Saldo bruto (205) -

(205) - Obrigações com benefícios de aposentadoria Saldo bruto 25 120 Benefício (despesa) de imposto de renda - (35)

25 85 Hedge de fluxo de caixa Saldo bruto (45) 24 Efeito de imposto de renda 5 (15)

(40) 9

Total do resultado abrangente do exercício 2.581 4.694

Resultado abrangente atribuído aos acionistas não controladores (83) (53) Resultado abrangente atribuído aos acionistas da controladora 2.664 4.747

2.581 4.694



8

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Condensada Em milhões de dólares norte-americanos


Capital social

Resultado na conversão de

ações

Títulos obrigatoriamente conversíveis

em ações Reserva de

lucro Ações em

tesouraria Ajustes de avaliação

patrimonial

Resultado de operações com acionistas não controladores

Ajustes acumulados de

conversão Lucros

Acumulados

Patrimônio líquido dos

acionistas da controladora

Participação dos acionistas não controladores Patrimônio líquido

1 de janeiro de 2013 60.578 (152) - 38.390 (4.477) (1.859) (400) (18.816) 74 73.338 1.588 74.926

Lucro líquido do período - - - - - - - - 3.109 3.109 (57) 3.052 Capitalização de adiantamento de acionistas não controladores - - - - - - - - - - 4 4 Hedge de fluxo de caixa, líquido de impostos - - - - - (40) - - - (40) - (40) Obrigações com benefício a empregados - - - - - 25 - - - 25 - 25 Resultado não realizado de avaliação a mercado - - - - - (205) - - - (205) - (205) Ajustes de conversão do período - - - 474 - (19) - (680) - (225) (26) (251) Participação resgatável dos acionistas não controladores - - - - - - - - - - 25 25

31 de março de 2013 60.578 (152) - 38.864 (4.477) (2.098) (400) (19.496) 3.183 76.002 1.534 77.536

1 de janeiro de 2012 60.578 - 613 41.806 (5.662) (523) 7 (20.665) 3 76.157 1.715 77.872

Lucro líquido do período - - - - - - - - 3.793 3.793 (58) 3.735 Capitalização de adiantamento de acionistas não controladores - - - - - - - - - - 11 11 Remuneração adicional aos títulos - - (20) - - - - - - (20) - (20) Obrigações com benefícios de aposentadoria - - - - - 85 - - - 85 - 85 Hedge de fluxo de caixa, líquido de impostos - - - - - 9 - - - 9 - 9 Ajustes de conversão do período - - - (3.584) - (41) - (3.923) - (7.548) 5 (7.543) Dividendos de acionistas não controladores - - - - - - - - - - (4) (4) Participação resgatável dos acionistas não controladores - - - - - - - - - - 51 51 Aquisições e baixas de participações de acionistas não controladores - - - - - - (10) - - (10) (62) (72)

31 de março de 2012 (i) 60.578 - 593 38.222 (5.662) (470) (3) (24.588) 3.796 72.466 1.658 74.124

(i) Período ajustado conforme nota 4. As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

9

Demonstração Consolidada Condensada dos Fluxos de Caixa Em milhões de dólares


31 de março de 2013 31 de março de 2012 (i)

Fluxo de caixa das atividades operacionais: Lucro líquido do exercício 3.052 3.735 Ajustes para reconciliar o lucro líquido do exercício com recursos provenientes de atividades operacionais: Resultado de participações societárias em coligadas (172) (246) Ganhos na realização de ativos (244) - Depreciação, amortização e exaustão 1.046 1.013 Imposto de renda e contribuição social diferidos (169) (279) Variações monetárias e cambiais, líquidas (77) (92) Perda na baixa de bens do imobilizado 78 44 Perdas (ganhos) líquidos não realizados com derivativos (9) (114) Debentures participativas 167 97 Outros (51) 17 Redução (aumento) nos ativos: Contas a receber de clientes 377 645 Estoques (338) (445) Tributos a recuperar ou compensar 12 355 Outros 184 (21) Aumento (redução) nos passivos: Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros (366) (391) Salários e encargos sociais (658) (601) Tributos e contribuições (25) (472) Operações de Ouro 1.319 - Outros (258) (50)

Recursos líquidos provenientes das atividades operacionais 3.868 3.195

Fluxo de caixa proveniente das (utilizado nas) atividades de investimentos: Investimentos a curto prazo (321) - Empréstimos e adiantamentos 24 (38) Depósitos e garantias (24) (12) Adições em investimentos (182) (217) Adições ao imobilizado (3.547) (2.961) Dividendos/juros sobre o capital próprio recebidos de joint ventures e coligadas - 60 Recursos provenientes da alienação de investimentos mantidos para venda 95 - Produto das operações de ouro 581 -

Recursos líquidos utilizado nas atividades de investimentos (3.374) (3.168)

Fluxo de caixa proveniente das (utilizado nas) atividades de financiamentos: Empréstimos e financiamentos a curto prazo Adições - 507 Pagamentos (14) (43) Empréstimos e financiamentos captados a longo prazo Adições 129 1.014 Pagamentos (410) (63) Transações com acionistas não controladores - (76)

Recursos líquidos proveniente das (utilizado nas) atividades de financiamentos (295) 1.339

Aumento no caixa e equivalentes de caixa 199 1.366 Caixa e equivalentes de caixas no início do período 5.832 3.531 Efeito de variações da taxa de câmbio no caixa e equivalentes de caixa 11 25

Caixa e equivalentes de caixa no final do período 6.042 4.922

Pagamentos efetuados durante o exercício por: Juros de curto prazo - (1) Juros de longo prazo (434) (325) Imposto de renda e contribuição social (824) (656) Transações que não envolveram caixa: Adições ao imobilizado com capitalizações de juros 117 56 (i) Período ajustado conforme nota 4.


10

Notas Explicativas Selecionadas às Demonstrações Contábeis Intermediárias Em milhões de dólares, exceto quando indicado de outra forma

1. Contexto Operacional A Vale S.A, (“Vale” ou “Controladora”) é uma sociedade anônima de capital aberto com sede na cidade do Rio de Janeiro, Av. Graça Aranha, 26 - Centro, estado do Rio de Janeiro, Brasil e tem seus títulos negociados nas bolsas de valores de São Paulo (“BM&F BOVESPA”), de Nova York (“NYSE”), de Paris (“NYSE Euronext”) e de Hong Kong (“HKEx”). A Vale e suas controladas diretas e indiretas (“Grupo” ou “Companhia”) têm como atividade preponderante a pesquisa, produção e comercialização de minério de ferro e pelotas, níquel, fertilizantes, cobre, carvão, manganês, ferroligas, cobalto, metais do grupo de platina e metais preciosos. Além disso, atuam nos segmentos de energia, logística e siderurgia.

2. Sumário das Principais Práticas e Estimativas Contábeis a) Demonstrações contábeis intermediárias consolidadas e individuais

As demonstrações contábeis intermediárias consolidadas da Companhia foram elaboradas tomando como base o Pronunciamento IAS 34 – Interim Financial Reporting emitido pelo International Financial Reporting Standards (“IFRS”). As demonstrações contábeis intermediárias foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor e ajustadas para refletir o valor justo de ativos financeiros disponíveis para venda e ativos e passivos financeiros (inclusive instrumentos derivativos) mensurados a valor justo contra o resultado do período. As informações financeiras dos saldos e transações relacionadas com os períodos de três meses encerrados em 31 de março de 2013 e 31 de março de 2012 não foram auditadas. No entanto, os princípios, as estimativas, as práticas contábeis, métodos de medição e normas adotadas são consistentes com os apresentados nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2012, exceto quando divulgados. As demonstrações financeiras foram preparadas pela Vale para atualizar os usuários sobre as informações relevantes apresentadas no período e devem ser analisadas em conjunto com as demonstrações financeiras completas relativas ao exercício findo 31 de dezembro de 2012. A Companhia avaliou os eventos subsequentes até 22 de abril de 2013, que é a data de aprovação pela diretoria executiva, às demonstrações financeiras intermediárias. b) Moeda funcional e moeda de apresentação As operações em outras moedas são convertidas para a moeda funcional da Controladora, o Real (“R$” ou “BRL”), utilizando a taxa de câmbio vigente na data das transações ou das mensurações (ou, se não disponível, a taxa de câmbio do primeiro dia útil subsequente disponível). Os ganhos e as perdas cambiais resultantes da liquidação dessas transações e da conversão pela taxa de câmbio do fim do exercício dos ativos e passivos monetários em outras moedas são reconhecidos na demonstração do resultado, como despesa ou receita financeira. Para fins de apresentação, estas demonstrações contábeis intermediárias estão apresentadas em dólares norte-americanos (“USD” or “US$”) por compreendemos que essa é a moeda que os investidores internacionais utilizam para analisar nossas demonstrações contábeis e tomar suas decisões. As taxas de câmbio das principais moedas que impactam nossas operações contra a moeda funcional foram: Cotações utilizadas para conversões em reais

31 de março de 2013 31 de dezembro de 2012

Dólar Norte-Americano (“US$”) 2,0186 2,0435 Dólar Canadense (“CAD”) 1,9819 2,0546 Dólar Australiano (“AUD”) 2,0996 2,1197 Euro (“EUR” ou “€”) 2,5953 2,6954

As variações cambiais de ativos e passivos financeiros não monetários são reconhecidas no resultado como ganho ou da perda do valor justo. As variações cambiais de ativos financeiros não monetários, tais como, os investimentos em ações classificadas como disponíveis para venda, estão incluídas no patrimônio líquido na rubrica de Ajustes de Avaliação Patrimonial.

11

3. Estimativas e Julgamentos Contábeis Críticos As estimativas contábeis críticas são as mesmas que aquelas adotadas na elaboração das demonstrações contábeis do exercício findo em 31 de dezembro de 2012. 4. Mudanças de Práticas Contábeis

A partir de 1º de janeiro de 2013, a Companhia passou a adotar o revisado pronunciamento IAS 19 – Employee benefits, cujas alterações eliminam o método do “corredor”; racionalizam as alterações entre o ativo e o passivo dos planos, reconhecendo no resultado do período o custo financeiro e o retorno esperado do ativo do plano e no lucro abrangente as remensurações de ganhos e perdas, e retorno do ativo (excluindo o montante dos juros sobre retorno de ativos reconhecidos no resultado); e as mudanças no efeito do teto do plano. 31 de dezembro de 2012

Balanço Patrimonial Saldo original antes das alterações do

IAS 19 Efeito das alterações Saldo considerando as alterações do

IAS 19

Ativo (não auditado) (não auditado) Ativo circulante Caixa e equivalente de caixa 5.832 - 5.832 Outros 16.694 - 16.694

22.526 - 22.526 Não circulante Imposto de renda e contribuição social diferidos 3.981 77 4.058 Outros 104.113 (115) 103.998

108.094 (38) 108.056

Total dos ativos 130.620 (38) 130.582

Passivo Passivo circulante Benefícios pós emprego 205 - 205 Passivo não circulante associado a ativo não circulante mantido para a venda 160 20 180 Outros 12.197 - 12.197

12.562 20 12.582 Passivo não circulante Benefícios pós emprego 1.660 1.584 3.244 Imposto de renda e contribuição social diferidos 3.795 (409) 3.386 Outros 36.444 - 36.444

41.899 1.175 43.074 Patrimônio líquido Capital social 60.578 - 60.578 Ajuste de avaliação patrimonial (552) (1.307) (1.859) Ajuste acumulado de conversão (18.816) - (18.816) Lucros acumulados 38.390 74 38.464 Lucro do período 73.338 - 73.338 Participação dos não controladores 74.926 - 74.926 Outros (151.705) - (151.705)

Total do Patrimônio líquido 76.159 (1.233) 74.926

Total do Passivo e Patrimônio líquido 130.620 (38) 130.582

12

1 de janeiro de 2012

Balanço Patrimonial Saldo original desconsiderando as

alterações do IAS 19 Efeito das alterações Saldo considerando as alterações do

IAS 19

Ativo (não auditado) (não auditado) Ativo circulante Caixa e equivalente de caixa 3.531 - 3.531 Outros 18.002 - 18.002

21.533 - 21.533 Não circulante Imposto de renda e contribuição social diferidos 1.894 6 1.900 Outros 103.473 - 103.473

105.367 6 105.373

Total dos ativos 126.900 6 126.906

Passivo Passivo circulante Benefícios pós emprego 169 - 169 Outros 10.924 - 10.924

11.093 - 11.093 Passivo não circulante Benefícios pós emprego 1.550 878 2.428 Imposto de renda e contribuição social diferidos 5.681 (234) 5.447 Outros 30.066 - 30.066

37.297 644 37.941 Patrimônio líquido Capital social 60.578 - 60.578 Ajuste de avaliação patrimonial 118 (641) (523) Ajuste acumulado de conversão (20.665) - (20.665) Lucros acumulados 41.806 3 41.809 Lucro do período 76.157 - 76.157 Participação dos não controladores 77.872 - 77.872 Outros (157.356) - (157.356)

Total do Patrimônio líquido 78.510 (638) 77.872

Total do Passivo e Patrimônio líquido 126.900 6 126.906



Resultado Saldo original desconsiderando as


IAS 19

Receita de vendas, liquida 11.552 - 11.552 Custo dos produtos vendidos e serviços prestados (6.146) 1 (6.145)

Lucro bruto 5.406 1 5.407 Receitas (despesas) operacionais (1.514) - (1.514) Resultado financeiro líquido 139 (9) 130 Resultado de participações societárias 246 - 246

Lucro antes do imposto de renda e da contribuição Social 4.277 (8) 4.269 Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido (537) 3 (534)

Lucro líquido do período 3.740 (5) 3.735

Prejuízo atribuido aos acionistas não controladores (58) - (58) Lucro líquido atribuído aos acionistas da controladora 3.798 (5) 3.793



Resultados abrangentes Saldo original desconsiderando as


IAS 19

Resultado do período 3.740 5 3.735 Ajuste acumulado de conversão 853 (12) 865

4.593 (7) 4.600 Benefício pós emprego - (85) 85 Hedge de fluxo de caixa 9 - 9

Total dos resultados abrangentes 4.602 (92) 4.694

Resultados abrangentes atribuídos aos acionistas da controladora 4.602 (92) 4.694

13

5. Pronunciamentos Contábeis Nenhum pronunciamento ou interpretação foi emitido pelo IFRS no período.

6. Gestão de Riscos

No período, não houve mudança significativa em relação às políticas de gestão de risco divulgadas nas demonstrações contábeis do exercício findo em 31 de dezembro de 2012.

7. Aquisições Durante o exercício de 2012, a Vale realizou a opção de compra sobre participação adicional de 24,5% no Projeto de Carvão Belvedere detidos pela Aquila Resources Limited (“Aquila”) pelo montante de AUD150 milhões (US$156). Após a aprovação do governo local, a Vale

pagou o montante total de US$338 por 100% do Belvedere.

8. Caixa e Equivalentes de Caixa 31 de março de 2013 31 de dezembro de 2012

(não auditado) Caixa e banco 1.788 1.194 Aplicações financeiras 4.254 4.638

6.042 5.832

9. Investimentos de curto prazo 31 de março de 2013 31 de dezembro de 2012

(não auditado) Aplicações financeiras 567 246

10. Contas a Receber 31 de março de 2013 31 de dezembro de 2012

(não auditado) Denominados em reais 913 849 Denominados em outras moedas, principalmente em US$ 5.342 6.060

6.255 6.909 Estimativa de perdas para créditos de liquidação duvidosa (112) (114)

6.143 6.795

As contas a receber de clientes relacionados ao mercado siderúrgico representam 82,36% e 71,26% dos recebíveis em 31 de março de 2013 e 31 de dezembro de 2012, respectivamente. No período de três meses findos em 31 de março de 2013, nenhum cliente isoladamente representou mais de 10% dos recebíveis ou das receitas. As estimativas de perdas para crédito de liquidação duvidosa registradas no resultado dos períodos findos em 31 de março de 2013 e 31 de março de 2012 totalizaram US$2 e US$0, respectivamente. Baixamos em 31 de março de 2013 e 31 de dezembro de 2012, o total de US$5 e US$16, respectivamente.

14

11. Estoques 31 de março de 2013 31 de dezembro de 2012

Estoques do produtos (não auditado) Bulk Material Minério de ferro 1.094 860 Pelotas 127 94 Manganês e ferroligas 95 88 Carvão 262 248

1.578 1.290 Metais básicos Níquel e outros produtos 1.731 1.895 Cobre 79 29

1.810 1.924 Fertilizantes Potássio 20 20 Fosfatados 397 332 Nitrogênado 34 20

451 372 Outros 24 11

3.863 3.597

Produtos acabados 2.432 2.244 Produtos em processo 1.431 1.353

Estoque de produtos 3.863 3.597 Estoques de materiais de consumo 1.529 1.455

Total dos estoques 5.392 5.052

Em 31 de março de 2013, os estoques incluem provisões para ajuste a valor de realização para o produto manganês, cobre e carvão no montante de US$ 3, US$ 0 e US$ 120 (em 31 de dezembro de 2012 US$ 3, US$ 3 e US$ 0), respectivamente. Períodos de três meses findos em (não auditado)

Estoques de produtos 31 de março de 2013 31 de março de 2012

Saldo no início do período 3.597 3.975

Adições 4.551 4.856 Transferência de materiais de consumo 959 1.017 Vendas (5.117) (5.648) Baixa por ajuste de inventário (124) - Ajustes acumulados de conversão (3) 45

Saldo no final do período 3.863 4.245


Mudança no estoque de peças de reposição e manutenção 31 de março de 2013 31 de março de 2012


Adições 1.035 1.004 Transferência para uso (959) (1.017) Ajustes acumulados de conversão (2) 25


15

12. Ativos e Passivos Não Circulantes Mantidos para Venda Em dezembro de 2012 a Vale assinou com a Petróleo Brasileiro S.A. (“Petrobras”) acordo para a venda de Araucária, operação para produção de nitrogenados, localizada em Araucária, estado do Paraná, pelo valor de US$234. O preço de aquisição será pago pela Petrobras em parcelas apuradas trimestralmente, corrigidas por 100% da taxa do CDI, em valores equivalentes aos royalties devidos pela Vale relativos ao arrendamento de ativos de potássio e direitos minerários de Taquari-Vassouras e do projeto Carnalita. A conclusão da transação está sujeita a condições precedentes, inclusive, a aprovação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE). Os ativos líquidos classificados como mantidos para venda são:

31 de março de 2013 31 de dezembro de 2012

Ativos mantidos para venda (não auditado) Contas a receber 13 14 Impostos a recuperar 14 20 Estoques 22 20 Imobilizado 378 389 Outros 30 14

Total 457 457

Passivos associados a ativos mantidos para venda Fornecedores 12 12 Imposto diferido 107 110 Outros 58 58

Total 177 180

13. Tributos a Recuperar ou Compensar 31 de março de 2013 31 de dezembro de 2012

(não auditado) Imposto sobre lucro líquido 1.213 1.160 Imposto sobre circulação de mercadorias e serviços 1.104 1.023 Contribuições Federais Brasileiras (PIS - COFINS) 584 670 Outras 58 65

Total 2.959 2.918

Circulante 2.309 2.260 Não circulante 650 658

Total 2.959 2.918

14. Investimentos Períodos de três meses findos em (não auditado)



Adições 182 214 Baixas (21) - Ajuste acumulado de conversão (87) 177 Equivalência patrimonial 172 246 Ajustes de avaliação patrimonial (201) 15 Dividendos declarados (27) (51)

Saldo no fim do período 6.402 8.614

16

Investimentos (Continuação)

Investimentos Resultado de participações societárias

Saldo em


Entidades Localização da

sede Atividade % de

participação % de capital

votante 31 de março de

2013

31 de dezembro de

2012 1 de janeiro de

2012 31 de março de


2012

Coligadas diretas e indiretas (não auditado) (i) (i)

Baovale Mineração S.A. - BAOVALE Brasil Minério de ferro

e pelotas

50.00 50.00 31 28 35 3 - California Steel Industries, INC EUA Siderurgia 50.00 50.00 174 167 161 6 6 Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO (d) Brasil Pelotas 51.00 51.11 182 178 199 2 6 Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - HISPANOBRÁS (d) Brasil Pelotas 50.89 51.00 94 104 115 (4) 2 Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - KOBRASCO (d) Brasil Pelotas 50.00 50.00 109 107 112 1 7 Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRASCO (d) Brasil Pelotas 50.90 51.00 63 64 80 - 6 CSP- Companhia Siderúrgica do PECEM Brasil Siderurgia 50.00 50.00 653 499 267 (1) (1) Henan Longyu Energy Resources CO., LTD. China Carvão 25.00 25.00 360 341 282 9 18 Korea Nickel Corp Korea Níquel 25.00 25.00 22 24 4 (1) - LOG-IN - Logística Intermodal S/A (a) Brasil Logística 31.33 31.33 99 94 114 4 (10)

Minas da Serra Geral S.A. - MSG Brasil Minério de ferro

e pelotas

50.00 50.00 27 26 29 1 3 Mineração Rio Grande do Norte S.A. - MRN Brasil Bauxita 40.00 40.00 121 136 133 2 7 MRS Logística S.A. Brasil Logística 47.59 46.75 606 586 551 13 40 Norsk Hydro ASA (b) Noruega Aluminio - - 1.937 2.237 3.227 - 28 Norte Energia S.A. Brasil Energia 9.00 9.00 148 120 75 - - Samarco Mineração S.A. (e) Brasil Minério de ferro 50.00 50.00 797 630 399 161 212 Shandong Yankuang International Company Ltd China Carvão 25.00 25.00 (64) (60) (43) (4) (4) Teal Minerals Incorporated Zambia Cobre 50.00 50.00 249 252 234 (3) (1) Tecnored Desenvolvimento Tecnologico S.A. (c) Brasil Minério de ferro 49.21 49.21 43 38 48 (2) (2) Thyssenkrupp CSA Companhia Siderúrgica do Atlântico Brasil Siderurgia 26.87 26.87 499 534 1.607 (7) (39) Zhuhai YPM Pellet Co China Pelotas 25.00 25.00 24 23 23 - - Outras 228 256 361 (8) (32)

6.402 6.384 8.013 172 246

(i) Período ajustado conforme nota 4. (a) Valor de mercado em 31 de março de 2013 foi US$134 e em 31 de dezembro de 2012 foi US$98. Investimento mensurado por equivalência patrimonial; (b) Investimento mensurado ao valor de mercado; (c) Saldo de investimento contempla os valores de adiantamento para futuro aumento de capital; (d) Embora a Vale detenha a maioria dos votos nas investidas contabilizadas pelo método de equivalência patrimonial, a consolidação é impedida em função do direito de veto detido pelos acionistas não controladores; (e) Principais dados da Samarco: Resultado Operacional US$ 374, Resultado Financeiro US$ 18, Depreciação (US$25), Imposto de Renda (US$ 73) and Resulta do período US$316.

No primeiro trimestre de 2013 foi finalizado o lock-up period para negociação das ações da Hydro. A partir dessa data, as ações da Hydro podem ser transacionadas no mercado e por essa razão descontinuamos o cálculo da equivalência patrimonial para essa participação, sendo esta tratada como um ativo financeiro disponível para a venda. No período de três meses findos em 31 de março de 2013 e 31 de março de 2012, a Companhia recebeu o montante de US$0 e US$60 a título de dividendos consolidados, respectivamente.

17

15. Ativos Intangíveis

31 de março de 2013 (não auditado) 31 de dezembro de 2012

Vida útil indefinida Custo Amortização Líquido Custo Amortização Líquido

Ágio 4.600 - 4.600 4.603 - 4.603

Vida útil definida Concessões e subconcessões 5.595 (1.708) 3.887 5.375 (1.618) 3.757 Direito de uso 355 (61) 294 358 (56) 302 Outros 1.247 (720) 527 1.225 (676) 549

7.197 (2.489) 4.708 6.958 (2.350) 4.608

Total 11.797 (2.489) 9.308 11.561 (2.350) 9.211

A vida útil das concessões e sub-concessões não se alterou durante o trimestre. Os direitos de uso referem‐se basicamente a contrato de usufruto celebrado com acionistas minoritários para uso das ações da Empreendimentos Brasileiros de Mineração S.A. (detentora das ações da MBR) e intangíveis identificados na combinação de negócios da Vale Canadá. A amortização do direito de uso será finalizada em 2037 e dos intangíveis da Vale Canadá finaliza em 2046. Abaixo, demonstramos as movimentações dos ativos intangíveis ocorridas no período: Períodos de três meses findos em (não auditado)


Ágio Concessões e

subconcessões Direito de uso Outros Total Total

Saldo no início do período 4.603 3.757 302 549 9.211 9.521

Adição - 161 - 8 169 215 Baixa - (2) - - (2) - Amortização - (73) (5) (37) (115) (97) Ajuste de conversão (3) 44 (3) 7 45 168

Saldo no final do período 4.600 3.887 294 527 9.308 9.807

16. Imobilizado 31 de março de 2013 (não auditado) 31 de dezembro de 2012

Custo Depreciação

acumulada Líquido Custo Depreciação

acumulada Líquido

Terrenos 866 - 866 676 - 676 Edificações 8.135 (1.751) 6.384 7.710 (1.617) 6.093 Instalações 16.551 (4.797) 11.754 16.320 (4.564) 11.756 Equipamentos 1.001 (632) 369 985 (609) 376 Ativos minerarios 22.396 (4.955) 17.441 23.705 (4.838) 18.867 Outros 27.435 (8.944) 18.491 26.754 (8.576) 18.178 Imobilizado em curso 31.315 - 31.315 28.936 - 28.936

107.699 (21.079) 86.620 105.086 (20.204) 84.882

Em março de 2013, a Companhia suspendeu a execução do projeto Rio Colorado, na Argentina, porque os parâmetros atuais de projeto não são suficientemente favorável para garantir que o projeto atenda a alocação de capital da Companhia e as metas de criação de valor. A Companhia continuará honrando seus compromissos relacionados a concessões e alternativas revisando para melhorar o resultado do projeto, a fim de determinar as perspectivas de desenvolvimento futuro do projeto. Com base nas análises de retorno esperado atuais e investimentos previstos, a Companhia concluiu que nenhuma provisão para impairment é necessária neste momento. A questão continua a ser acompanhada de perto pela administração. O imobilizado líquido, instalações e equipamentos dados em garantia para demandas judiciais 31 de março de 2013 e 31 de dezembro de 2012 correspondem a US$99 e US$96, respectivamente.

18

17 - Empréstimos e Financiamentos a) Captados em longo prazo Passivos circulantes Passivos não circulantes

31 de março de 2013 31 de dezembro de 2012 31 de março de 2013 31 de dezembro de 2012

Contratados a longo prazo no exterior (não auditado) (não auditado) Empréstimos e financiamentos em: Dólares norte-americanos 388 604 3.328 3.380 Outras moedas 18 14 253 261 Dólares norte-americanos 124 124 13.457 13.457 Euro - - 1.929 1.979 Encargos decorridos 216 324 - -

746 1.066 18.967 19.077

Contratados a longo prazo no Brasil Indexados por TJLP, TR, IGP-M e CDI 202 175 6.086 6.066 Cesta de moedas 2 2 10 10 Empréstimos em dólares norte-americanos 164 170 1.232 1.267 Debêntures não conversíveis em ações 1.982 1.957 394 379 Encargos decorridos 154 101 - -

2.504 2.405 7.722 7.722

3.250 3.471 26.689 26.799

As parcelas de longo prazo em 31 de março de 2013 têm vencimento nos seguintes anos: 2014 1.172 2015 1.216 2016 1.946 2017 2.299 2018 em diante 20.056

26.689

Em 31 de março de 2013, as taxas de juros anuais sobre as dívidas de longo prazo eram como segue: Até 3% 5.134 3,1% até 5% (*) 5.559 5,1% até 7% 12.496 7,1% até 9% (**) 3.888 9,1% até 11% (**) 1.096 Acima de 11% (**) 1.766

29.939

(*) Inclui a operação de eurobonds, para a qual foi contratado instrumento financeiro derivativo a um custo de 4,51% a.a em dólares norte-americanos. (**) Inclui debêntures não conversíveis e outros empréstimos em reais, cuja remuneração é igual à variação acumulada da taxa do CDI e TJLP mais spread. Para estas operações foram contratados instrumentos financeiros derivativos a fim de proteger a exposição da Companhia as variações da dívida flutuante em reais. O total contratado para estas operações é de US$ 8.482, dos quais US$ 8.136 têm taxas de juros originais acima de 5,1 % a.a. Após a contratação dos derivativos o custo médio das dívidas não denominadas em dólares norte-americanos é de 2,99% a.a.

Todos os títulos emitidos pela Companhia através de sua 100% controlada financeira Vale Overseas Limited, estão total e incondicionalmente garantidos pela Vale.

19

b) Captações e Linhas de crédito rotativa Não houve contratação de novas dívidas no período, no entanto foram realizados desembolsos nos financiamentos existentes. Linhas de crédito

Montante utilizado até

Instituições Financeiras Moeda de

contrato Data da abertura Prazo Total disponível

para uso 31 de março

de 2013

31 de dezembro de

2012

Linhas de crédito rotativos Linhas de créditos rotativos - Vale/ Vale International/ Vale Canada US$ Abril 2011 5 anos 3.000 - - Linhas de crédito Nippon Export and investment Insurance ("Nexi") US$ Maio 2008 * (a) 5 anos ** 2.000 300 300 Japan Bank for International Cooperation ("JBIC") US$ Maio 2008 * (b) 5 anos ** 3.000 - - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico Social ("BNDES") R$ Abril 2008 * (c) 5 anos ** 3.616 1.774 1.774 Empréstimos Export-Import Bank of China e Bank of China Limited US$ Setembro 2010 (d) 13 anos 1.229 898 837 Export Development Canada (“EDC”) US$ Outubro 2010 (e) 10 anos 1.000 975 975 Korean Trade Insurance Corporation (“K-Sure”) US$ Agosto 2011 (f) 12 anos 528 409 409 Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico Social (“BNDES”) Vale Fertilizantes R$ Novembro 2009 (g) 9 anos 20 20 20 Programa de Sustentação do Investimento 4,50% ("PSI") R$ Junho 2010 (h) 10 anos 383 349 347 Vale Fertilizantes R$ Outubro 2010 (i) 8 anos 122 111 111 PSI 5,50% R$ Março 2011 (j) 10 anos 51 51 43 CLN 150 R$ setembro 2012 (k) 10 anos 1.924 1.045 1.045 Vale Fertilizantes R$ Outubro 2012 (l) 6 anos 44 44 44 PSI 2,50% R$ Dezembro 2012 (m) 10 anos 90 - -

* Data da assinatura do Memorandum of Understanding ("MOU"). ** O prazo para aplicação de projetos a serem financiados é de 5 anos. (a) Projetos de mineração, logística e geração de energia. Através da subsidiária PT Vale Indonesia Tbk (PTVI), a Vale solicitou o financiamento e desembolsou

integralmente a linha, no montante de US$ 300, para a construção da usina hidrelétrica de Karebbe (Indonésia). (b) Projetos de mineração, logística e geração de energia. (c) Linha de crédito para financiamento de projetos. O prazo dos financiamentos de 10 anos é contado a partir da data de assinatura de cada aditivo. (d) Aquisição de doze navios de grande porte para o transporte de minério junto a estaleiro chinês. (e) Financiamento aos investimentos feitos no Canadá e à aquisição de bens e serviços canadenses. (f) Aquisição de cinco navios de grande porte e dois navios capesizes junto a dois estaleiros coreanos. Prazo para repagamento é contado a partir da entrega de cada navio. (g) Armazenamento de gesso na unidade industrial de Uberaba. (h) Aquisição de equipamentos nacionais. (i) Expansão das capacidades de produção de ácidos fosfórico e sulfúrico na unidade industrial de Uberaba (Fase III) (j) Aquisição de equipamentos nacionais. (k) Projeto Capacitação Logística Norte 150 (CLN 150). (l) Suplementação de recursos à expansão das capacidades de produção de ácidos fosfórico e sulfúrico na unidade industrial de Uberaba (Fase III) (m) Aquisição de vagões pela VLI Multimodal.

c) Garantias Em 31 de março de 2013, da dívida total da Companhia, US$ 1.494 do total agregado do saldo de empréstimos e financiamentos estão garantidos por bens e recebíveis. d) Covenants Nossos principais covenants nos obrigam a manter certos índices, como a dívida sobre o EBITDA e de cobertura de juros. Não identificamos nenhum evento de não conformidade em 31 de março de 2013.

20

18 - Provisões para processos judiciais A Vale e suas controladas são partes envolvidas em ações trabalhistas, cíveis, tributárias e outras em andamento e estão discutindo estas questões tanto na esfera administrativa quanto na judicial, as quais, quando aplicável, são amparadas por depósitos judiciais. As provisões para as perdas decorrentes destes processos são estimadas e atualizadas pela Administração, amparada pela opinião da diretoria jurídica da Companhia e de seus consultores legais externos. Períodos de três meses findos em (não auditado)


Provisões

tributárias Provisões cíveis Provisões

trabalhistas Provisões ambientais Total de passivos

provisionados Total de passivos

provisionados

Saldo no início do período 996 287 748 34 2.065 1.686

Adições 14 7 55 3 79 104 Reversões (22) (42) (50) - (114) (45) Pagamentos (223) (1) (5) - (229) (13) Atualizações monetárias (52) 3 10 1 (38) 48 Ajustes acumulados de conversão 10 3 9 - 22 29

Saldo no final do período 723 257 767 38 1.785 1.809

No trimestre, a Companhia pagou US$224 de CFEM. Em 31 de março de 2013 e 31 de dezembro de 2012, os montantes totais no passivo relativo ao CFEM apresentado no contencioso tributário na tabela acima foi de US$ 306 e US$ 519 dólares, respectivamente. Os depósitos judiciais estão assim representados: 31 de março de 2013 31 de dezembro de 2012

(não auditado) Processos tributários 468 435 Processos cíveis 181 172 Processos trabalhistas 936 903 Processos ambientais 6 5

Total 1.591 1.515

A Companhia discute nas esferas administrativa e judicial ações para as quais existe expectativa de perdas possíveis, e entende que para estas não cabe provisão, visto que existe um forte embasamento jurídico para o posicionamento da Companhia. Estes passivos contingentes estão assim representados: 31 de março de 2013 31 de dezembro de 2012

(não auditado) Processos tributários 16.963 16.492 Processos cíveis 1.061 1.124 Processos trabalhistas 1.873 1.728 Processos ambientais 1.367 1.672

Total 21.264 21.016

O mais relevante dentre os processos tributários classificados como de risco de perda possível, se refere, ao processo contra a Vale para a cobrança do Imposto de Renda e da Contribuição Social sobre o ganho de equivalência patrimonial sobre controladas no exterior. O montante atualizado para o processo, adicionado a juros e multa, totalizava em 31 de março de 2013 e em 31 de dezembro de 2012, US$15.567 e US$15.210, respectivamente.

21

19 - Obrigações para desmobilização de ativos

A Companhia utiliza substancialmente os mesmos critérios adotados em na demonstração contábil de 31 de dezembro de 2012 para mensurar as obrigações referentes à descontinuação de uso de ativos fixos. A taxa de juros de longo prazo utilizada para desconto a valor presente e atualização da provisão foi de 5,03% a.a. para 31 de março de 2013 e 31 de dezembro de 2012. A variação na provisão para desmobilização de ativos está demonstrada como segue: Períodos de três meses findos em(não auditado)



Acréscimo de despesas 50 34 Liquidação financeira no exercício corrente (2) (4) Revisões estimadas nos fluxos de caixa (129) 35 Ajustes acumulados de conversão 2 22


Circulante 45 69 Não circulante 2.624 1.940

2.669 2.009

20 - Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos A Companhia analisou o potencial impacto fiscal associado aos lucros não distribuídos de cada uma de nossas subsidiárias. Para aquelas em que os lucros não distribuídos são destinados a serem reinvestidos indefinidamente, o imposto diferido não é reconhecido. Os lucros não distribuídos das subsidiárias consolidadas nos quais nenhum imposto de renda diferido foi reconhecido por possíveis remessas futuras à Controladora, totalizaram aproximadamente US$ 27 em 31 de março de 2013 e US$ 27 em 31 de dezembro de 2012. Esses valores são considerados permanentemente como reinvestimentos no negócio internacional da Companhia. Não é possível determinar o valor do imposto de renda diferido passivo associado a estes montantes. Se a Companhia decidisse repatriar esses ganhos, haveria vários métodos de avaliação disponíveis, e cada um com consequências fiscais diferentes. Haveria também a incerteza quanto ao momento e o montante, se fosse o caso, de créditos fiscais estrangeiros que estariam disponíveis, cujo cálculo é dependente do momento de repatriação e projeções de importantes eventos futuros e incertos. A grande variedade de potenciais resultados que podem ser gerados devido a esses fatores, entre outros, torna impraticável calcular o montante do imposto que hipoteticamente seria reconhecido nesses ganhos se eles fossem repatriados. A movimentação dos tributos diferidos apresenta‐se como segue: Períodos de três meses findos em (não auditado)


Ativo Passivo Total Ativo Passivo Total

Saldo no inicio do período 4.058 3.386 672 1.900 5.447 (3.547)

Efeitos no Resultado 156 (13) 169 229 (50) 279 Ajustes acumulados de conversão 13 131 35 21 91 (70) Outros resultados abrangentes 23 - (130) (15) 35 (50)

Saldo no final do período 4.250 3.504 746 2.135 5.523 (3.388)

Não houve alterações nas alíquotas dos tributos nos países onde temos operações. Abaixo demonstramos o total do imposto de renda e contribuição social demonstrado no resultado do período: Períodos de três meses findos em (não auditado)


Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 3.983 4.269 Resultado de participações societárias (172) (246) Efeito tributário decorrente de moeda funcional não tributada - (200)

3.811 3.823 Imposto de renda e contribuição social às alíquotas da legislação - 34% (1.296) (1.300) Ajustes que afetaram o cálculo dos tributos: Imposto de renda e contribuição social de juros sobre o capital próprio 314 379 Incentivos fiscais 130 90 Resultados de empresas no exterior tributadas a alíquotas diferentes às da controladora 80 296 Reversão de imposto de renda Diferido (32) - Outros (127) 1

Imposto de renda e contribuição social no resultado do exercício (931) (534)

No período, não houve mudanças nos incentivos fiscais recebidos pela Companhia.

22

21. Obrigações com Benefícios a Funcionários a) Obrigações com Benefícios de Aposentadoria Nas demonstrações contábeis de 31 de dezembro de 2012, a Companhia divulgou que espera desembolsar em 2013 com contribuição nos planos de pensão e outros benefícios US$407. Até 31 de março de 2013 as contribuições somaram US$77. A Companhia não espera mudanças significativas nas estimativas divulgadas em 2012. Períodos de três meses findos em (não auditado)


Planos

superavitários Planos

deficitários

Outros benefícios

deficitários Planos

superavitários Planos

deficitários

Outros benefícios

deficitários

Custo de serviço corrente - 33 11 - 7 1 Despesa de juros sobre obrigações 80 91 26 85 45 10 Receita de juros sobre os ativos do plano (98) (90) - (130) (39) - Despesa de juros sobre o efeito do (teto do ativo)/passivo oneroso 18 - - 45 - -

Total dos custos liquidos - 34 37 - 13 11

(i) A Companhia não registrou em seu balanço patrimonial o ativo e suas contrapartidas decorrentes de avaliação atuarial de planos superavitários, por não haver claramente uma evidência de realização do ativo. Períodos de três meses findos em (não auditado)


Despesas operacionais 60 167 Custo de produtos vendidos 96 126

Total 156 293

b) Plano de incentivos de longo prazo Os termos, as premissas, a metodologia de cálculo e o tratamento contábil aplicados ao ILP (plano de incentivo de longo prazo) no período são as mesmas apresentadas nas demonstrações contábeis de 31 de dezembro de 2012. O total de ações vinculadas ao plano em 31 de março de 2013 e 31 de dezembro de 2012 são de 4.543.719 ações e 4.426.046 com o total de provisão de US$98 e US$87, respectivamente.

23

22 - Classificação dos instrumentos financeiros A classificação dos ativos e passivos financeiros é demonstrada nas tabelas a seguir: 31 de março de 2013 (não auditado)

Ativos Financeiros Empréstimos e

recebíveis (a) Valor justo por meio

do resultado (b)

Derivativos designados como

hedge (c) Total

Circulantes Caixa e equivalentes de caixa 6.042 - - 6.042 Investimentos financeiros a curto prazo - 567 - 567 Derivativos a valor justo - 256 - 256 Contas a receber 6.143 - - 6.143 Partes relacionadas 372 - - 372

12.557 823 - 13.380

Não Circulantes Partes relacionadas 406 - - 406 Empréstimos e financiamentos 257 - - 257 Derivativos a valor justo - 118 - 118

663 118 - 781

Total dos Ativos 13.220 941 - 14.161

Passivos Financeiros Circulantes Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros 4.095 - - 4.095 Derivativos a valor justo - 364 23 387 Parcela do circulante de empréstimos de longo prazo 3.250 - - 3.250 Partes relacionadas 194 - - 194

7.539 364 23 7.926

Não Circulantes Derivativos a valor justo - 731 7 738 Empréstimos e financiamentos 26.689 - - 26.689 Partes relacionadas 57 - - 57 Debêntures participativas - 1.840 - 1.840

26.746 2.571 7 29.324

Total dos Passivos 34.285 2.935 30 37.250

(a) Instrumentos financeiros não derivativos com fluxo financeiro determinável. (b) Instrumentos financeiros adquiridos com propósito de negociação no curto prazo. (c) Vide nota 25(a).

31 de dezembro de 2012

Ativos Financeiros Empréstimos e

recebíveis (a) Valor justo por meio do

resultado (b) Derivativos designados

como hedge (c) Total

Circulantes Caixa e equivalentes de caixa 5.832 - - 5.832 Investimentos financeiros a curto prazo - 246 - 246 Derivativos a valor justo - 265 16 281 Contas a receber 6.795 - - 6.795 Partes relacionadas 384 - - 384

13.011 511 16 13.538

Não Circulantes Partes relacionadas 408 - - 408 Empréstimos e financiamentos 246 - - 246 Derivativos a valor justo - 40 5 45

654 40 5 699

Total dos Ativos 13.665 551 21 14.237

Passivos Financeiros Circulantes Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros 4.529 - - 4.529 Derivativos a valor justo - 346 1 347 Parcela do circulante de empréstimos de longo prazo 3.471 - - 3.471 Partes relacionadas 207 - - 207

8.207 346 1 8.554

Não Circulantes Derivativos a valor justo - 783 - 783 Empréstimos e financiamentos 26.799 - - 26.799 Partes relacionadas 72 - - 72 Debêntures participativas - 1.653 - 1.653

26.871 2.436 - 29.307

Total dos Passivos 35.078 2.782 1 37.861

(a) Instrumentos financeiros não derivativos com fluxo financeiro determinável. (b) Instrumentos financeiros adquiridos com propósito de negociação no curto prazo. (c) Vide nota 25(a).

24

23 - Estimativa do Valor Justo A Companhia considerou as mesmas premissas e metodologia de cálculo apresentadas na demonstração contábil de 31 de dezembro de 2012, para mensurar o valor justo dos ativos e passivos no período. As tabelas abaixo apresentam os ativos e passivos mensurados pelo valor justo no período.

31 de março de 2013 (não auditado) 31 de dezembro de

2012

Nível 1 Nível 2 Total Total

Ativos Financeiros Circulantes Derivativos Derivativos ao valor justo por meio do resultado 3 253 256 265 Designados como hedge - - - 16

3 253 256 281 Disponíveis para venda Não Circulante Derivativos Derivativos ao valor justo por meio do resultado - 118 118 40 Designados como hedge - - - 5

- 118 118 45

Total de Ativos 3 371 374 326

Passivos Financeiros Circulantes Derivativos ao valor justo por meio do resultado - 364 364 346 Designados como hedge - 23 23 1

- 387 387 347 Não Circulantes Derivativos Derivativos ao valor justo por meio do resultado - 731 731 783 Designados como hedge - 7 7 - Debêntures participativas - 1.840 1.840 1.653

- 2.578 2.578 2.436

Total de Passivos - 2.965 2.965 2.783

Adicionalmente, mensuramos nossos empréstimos e títulos de dívida ao valor de mercado e comparamos com o saldo contábil. As premissas e metodologias de cálculo aplicados também são os mesmos que os apresentados nas demonstrações contábeis de 31 de dezembro de 2012. Os valores justos e os saldos contábeis dos empréstimos não circulantes (líquidos de juros) são demonstrados no quadro abaixo: 31 de março de 2013 (não auditado)

Saldo contábil Valor justo (a) Nível 1 Nível 2

Passivos financeiros Empréstimos (longo prazo) (i) 29.569 31.612 24.606 7.006 Notas perpétuas (ii) 57 57 - 57 (i) líquido de juros de US$ 370 (ii) classificados em "Partes relacionadas" (Passivo não circulante) (a) Não houve classificação de acordo com o nível 3. 31 de dezembro de 2012

Saldo contábil Valor justo (a) Nível 1 Nível 2

Passivos financeiros Empréstimos (longo prazo) (i) 29.845 32.724 25.817 6.907 Notas perpétuas (ii) 72 72 - 72 (i) líquido de juros de US$ 425 (ii) classificados em "Partes relacionadas" (Passivo não circulante) (a) Não houve classificação de acordo com o nível 3.

25

24 - Patrimônio Líquido a) Capital social Em 31 de março de 2013, o capital social é de US$60.578, representado abaixo: 31 de março de 2013

Acionistas ON PNA Total

Valepar S.A. 1.716.435.045 20.340.000 1.736.775.045 Governo Brasileiro (Golden Share) - 12 12 Investidores estrangeiros em ADRs 678.752.292 740.850.726 1.419.603.018 FMP - FGTS 93.278.145 - 93.278.145 PIBB - BNDES 1.921.106 2.859.336 4.780.442 BNDESPar 206.378.881 67.342.071 273.720.952 Investidores institucionais estrangeiros no mercado local 251.342.812 442.520.400 693.863.212 Investidores institucionais 181.510.919 366.954.770 548.465.689 Investidores de varejo no país 56.033.800 326.854.611 382.888.411 Ações em tesouraria no país 71.071.482 140.857.692 211.929.174

Total 3.256.724.482 2.108.579.618 5.365.304.100

d) Ações em tesouraria Em 31 de março de 2013, o montante de ações em tesouraria era de US$ 4.477, representado como segue: Preço de aquisição (US$)

Classes das ações (milhares) 31 de dezembro

de 2012 Adições Baixas 31 de março de

2013 Médio Minimo(*) Máximo 31 de março de

2013 31 de dezembro

de 2012

Preferencias 140.857.692 - - 140.857.692 18,58 6,95 23,66 18,22 39,58 Ordinárias 71.071.482 - - 71.071.482 17,82 9,94 27,16 18,96 38,50

Total 211.929.174 - - 211.929.174

e) Lucros básicos e diluídos por ação Os valores dos lucros por ação básicos e diluídos foram calculados como segue: Períodos de três meses findos em (não auditado)


Lucro líquido atribuído aos acionistas da controladora 3.109 3.793 Lucro básico e diluído por ação: Lucro disponível aos acionistas preferencialistas 1.187 1.461 Lucro disponível aos acionistas ordinários 1.922 2.332

Total 3.109 3.793

Média ponderada de número de ações em circulação (em milhares de ações) - ações preferenciais 1.967.722 1.974.765 Média ponderada de número de ações em circulação (em milhares de ações) - ações ordinárias 3.185.653 3.188.229

Total 5.153.375 5.162.994

Lucro básico e diluído por ação Lucros básico por ação preferencial 0,60 0,74 Lucros básico por ação ordinária 0,60 0,74 f) Remuneração aos acionistas Em 16 de abril de 2013 (evento subsequente), o Conselho de Administração aprovou o pagamento da primeira parcela da remuneração aos acionistas no valor de US$2.250 milhões, correspondente a US$0,436607084 por ação ordinária e preferencial em circulação, sendo R$ 3.661 milhões (aproximadamente US$1,850) na forma de juros sobre capital próprio e R$792 milhões (aproximadamente US$400) na forma de dividendos.

26

25 - Derivativos a) Efeitos dos derivativos no balanço patrimonial Ativo


Circulante Não circulante Circulante Não circulante

Derivativos não designados como hedge Risco de câmbio e taxa de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ 213 2 249 1 Swap EuroBonds - 22 - 39 Swap pré-dolar 17 1 16 -

230 25 265 40 Riscos de preços de produtos Níquel: Compra/ Venda de níquel a preço fixo 3 - - - Óleo combustível 23 - - -

26 - - - Garantias Opções SLW - 93 - -

- 93 - - Derivativos embutidos: Derivativos designados como hedge Niquel estratégico - - 13 - Fluxo de caixa - - 3 5

- - 16 5

Total 256 118 281 45

Passivo


Circulante Não circulante Circulante Não circulante

Derivativos não designados como hedge Risco de câmbio e taxa de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ 284 668 340 700 Swap EuroBonds 41 - 4 18 Swap pré-dolar - 61 - 63

325 729 344 781 Riscos de preços de produtos Níquel: Compra/ Venda de níquel a preço fixo - - 2 - Óleo combustível 39 - - -

39 - 2 - Derivativos embutidos: Gás - 2 - 2

- 2 - 2 Derivativos designados como hedge Óleo combustível 15 - 1 - Fluxo de caixa 8 7 - -

23 7 1 -

Total 387 738 347 783

27

b) Efeitos dos derivativos no Resultado Períodos de três meses findos em (não auditado)

Quantidade de ganho ou (perda)

reconhecido como receita financeira (despesa)

A liquidação financeira (Recebimentos)/Pagamentos

Quantidade de ganho ou (perda) reconhecido no OCI

31 de março de


2012



31 de março de


2012

Derivativos não designados como hedge Risco de câmbio e de taxas de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ 142 208 (82) (129) - - Swap EuroBonds (40) 19 5 4 - - Futuro de tesouraria - 9 - (3) - - Swap pré-dolar 8 12 (5) (4) - -

110 248 (82) (132) - - Risco de preços de produtos Níquel Compra/ Venda de níquel a preço fixo 1 (4) 3 6 - - Óleo combustível (15) - (1) (4) - -

(14) (4) 2 2 - - Garantias (7) - - - - -

(7) - - - - - Derivativos designados como hedge Óleo combustível - - - - (13) - Niquel estratégico 13 52 (13) (52) (13) (43) Fluxo de caixa 4 - (4) - (14) 52

17 52 (17) (52) (40) 9

Total 106 296 (97) (182) (40) 9

Receitas Financeiras 179 301 (106) (191) (Despesas) Financeiras (73) (5) 9 9

Total 106 296 (97) (182)

Informações adicionais sobre os instrumentos financeiros derivativos i. Metodologia de cálculo do valor em risco das posições Os pressupostos da metodologia de cálculo e os parâmetros dos contratos apresentados nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2012 não mudou no período. ii. Curvas de Mercado Na construção das curvas utilizadas para a precificação dos derivativos foram utilizados dados públicos da BM&F, Banco Central do Brasil, London Metals Exchange (LME) e Bloomberg. Os preços dos derivativos calculados para 31 de março de 2013 referem-se aos valores calculados com base nos dados de mercado de 28 de março de 2013, uma vez que para fins de precificação a mercado dos instrumentos em questão, a data de 31 de março de 2013 não é considerada dia útil e, portanto, não possui dados de mercado disponíveis.

28

1. Curvas de Produtos

Níquel

Vencimento Preço (US$/ton) Vencimento Preço (US$/ton) Vencimento Preço (US$/ton)

SPOT 16.540,00 SET13 16.725,50 MAR14 16.839,72

ABR13 16.614,83 OUT13 16.746,17 MAR15 17.031,20

MAI13 16.639,11 NOV13 16.766,14 MAR16 17.203,65

JUN13 16.662,64 DEZ13 16.786,64 MAR17 17.312,18

JUL13 16.685,05 JAN14 16.804,25

AGO13 16.705,14 FEV14 16.820,07

Cobre

Vencimento Preço (US$/lb) Vencimento Preço (US$/lb) Vencimento Preço (US$/lb)

SPOT 3,41 SET13 3,43 MAR14 3,46

ABR13 3,41 OUT13 3,44 MAR15 3,50

MAI13 3,42 NOV13 3,44 MAR16 3,53

JUN13 3,42 DEZ13 3,45 MAR17 3,56

JUL13 3,43 JAN14 3,45

AGO13 3,43 FEV14 3,45

Óleo Combustível

Vencimento Preço (US$/ton) Vencimento Preço (US$/ton) Vencimento Preço (US$/ton)

SPOT 635,00 SET13 625,21 MAR14 616,39

ABR13 632,99 OUT13 623,58 MAR15 599,05

MAI13 631,16 NOV13 621,90 MAR16 583,32

JUN13 629,93 DEZ13 620,44 MAR17 571,31

JUL13 628,17 JAN14 618,94

AGO13 626,79 FEV14 617,43

2. Curvas de Taxas

Cupom Cambial - US$ Brasil

Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)

02/05/2013 3,79 01/07/2015 2,03 02/01/2018 2,85

03/06/2013 2,63 01/10/2015 2,08 02/04/2018 2,93

01/07/2013 2,27 04/01/2016 2,15 02/07/2018 3,00

01/10/2013 1,87 01/04/2016 2,23 01/10/2018 3,06

02/01/2014 1,81 01/07/2016 2,30 02/01/2019 3,15

01/04/2014 1,82 03/10/2016 2,37 01/04/2019 3,23

01/07/2014 1,84 02/01/2017 2,50 01/07/2019 3,30

01/10/2014 1,89 03/04/2017 2,58 01/10/2019 3,39

02/01/2015 1,94 03/07/2017 2,70 02/01/2020 3,45

01/04/2015 1,99 02/10/2017 2,76 04/01/2021 3,70

Curva de Juros US$


US$1M 0,21 US$6M 0,33 US$11M 0,35

US$2M 0,25 US$7M 0,33 US$12M 0,35

US$3M 0,28 US$8M 0,34 US$2A 0,42

US$4M 0,31 US$9M 0,34 US$3A 0,54

US$5M 0,32 US$10M 0,35 US$4A 0,73

TJLP


02/05/2013 5,00 01/07/2015 5,00 02/01/2018 5,00

03/06/2013 5,00 01/10/2015 5,00 02/04/2018 5,00

01/07/2013 5,00 04/01/2016 5,00 02/07/2018 5,00

01/10/2013 5,00 01/04/2016 5,00 01/10/2018 5,00

02/01/2014 5,00 01/07/2016 5,00 02/01/2019 5,00

01/04/2014 5,00 03/10/2016 5,00 01/04/2019 5,00

01/07/2014 5,00 02/01/2017 5,00 01/07/2019 5,00

01/10/2014 5,00 03/04/2017 5,00 01/10/2019 5,00

02/01/2015 5,00 03/07/2017 5,00 02/01/2020 5,00

01/04/2015 5,00 02/10/2017 5,00 04/01/2021 5,00

29

Curva pré em Reais


02/05/2013 7,03 01/07/2015 8,80 02/01/2018 9,60

03/06/2013 7,06 01/10/2015 8,93 02/04/2018 9,64

01/07/2013 7,15 04/01/2016 9,03 02/07/2018 9,68

01/10/2013 7,49 01/04/2016 9,12 01/10/2018 9,71

02/01/2014 7,77 01/07/2016 9,24 02/01/2019 9,74

01/04/2014 7,93 03/10/2016 9,32 01/04/2019 9,77

01/07/2014 8,13 02/01/2017 9,39 01/07/2019 9,80

01/10/2014 8,32 03/04/2017 9,44 01/10/2019 9,83

02/01/2015 8,49 03/07/2017 9,48 02/01/2020 9,86

01/04/2015 8,64 02/10/2017 9,55 04/01/2021 9,99

Curva de Juros EUR


EUR1M 0,06 EUR6M 0,32 EUR11M 0,40

EUR2M 0,10 EUR7M 0,34 EUR12M 0,41

EUR3M 0,14 EUR8M 0,36 EUR2A 0,50

EUR4M 0,23 EUR9M 0,38 EUR3A 0,61

EUR5M 0,28 EUR10M 0,39 EUR4A 0,76

Curva de Juros CAD


CAD1M 1,05 CAD6M 1,24 CAD11M 1,27

CAD2M 1,13 CAD7M 1,25 CAD12M 1,28

CAD3M 1,19 CAD8M 1,26 CAD2A 1,33

CAD4M 1,22 CAD9M 1,26 CAD3A 1,46

CAD5M 1,23 CAD10M 1,27 CAD4A 1,60

Cotação de Fechamento

CAD/US$ 0,9841 US$/BRL 2,0138 EUR/US$ 1,2822

ii. Análise de Sensibilidade – Derivativos da Controladora e Controladas Os quadros a seguir apresentam os ganhos/perdas potenciais de todas as posições em aberto em 31 de março de 2013 considerando os seguintes cenários de stress: • Valor Justo: cálculo do valor justo considerando as curvas de mercado de 28 de março de 2013; • Cenário I: deterioração de 25% - perdas potenciais considerando um choque de 25% nas curvas de mercado utilizadas para precificação a mercado, impactando negativamente o valor justo das posições de derivativos da Vale; • Cenário II: evolução de 25% - ganhos potenciais considerando um choque de 25% nas curvas de mercado utilizadas para precificação a mercado impactando positivamente o valor justo das posições de derivativos da Vale; • Cenário III: deterioração de 50% - perdas potenciais considerando um choque de 50% nas curvas de mercado utilizadas para precificação a mercado, impactando negativamente o valor justo das posições de derivativos da Vale; • Cenário IV: evolução de 50% - ganhos potenciais considerando um choque de 50% nas curvas de mercado utilizadas para precificação a mercado, impactando positivamente o valor justo das posições de derivativos da Vale.

30

Análise de Sensibilidade (valores em US$ milhões) Análise de sensibilidade - Derivativos de câmbio e juros

Valores em US$ milhões

Programa Instrumento Risco Valor justo Cenário I

Cenário II

Cenário III

Cenário IV

Programa de proteção dos empréstimos e financiamentos em reais indexados ao CDI

Swap CDI vs. taxa fixa em USD Flutuação do BRL/USD (384) (1.148) 1.148 (2.297) 2.297

Flutuação do cupom cambial (41) 39 (83) 77

Flutuação da taxa pré em reais (9) 9 (20) 17

Variação USD Libor (0) 0 (1) 1

Swap CDI vs. taxa flutuante em USD Flutuação do BRL/USD (39) (64) 64 (128) 128

Flutuação da taxa pré em reais (0,2) 0,2 (0,5) 0,5

Variação USD Libor (0,06) 0,06 (0,13) 0,13

Item Protegido - Dívidas atreladas a reais Flutuação do BRL/USD n.a. - - - -

Programa de proteção dos empréstimos e financiamentos em reais indexados à TJLP

Swap TJLP vs. taxa fixa em USD Flutuação do BRL/USD (270) (706) 706 (1.412) 1.412



Flutuação TJLP (96) 95 (194) 190

Variação USD Libor 0 0 0 0

Swap TJLP vs. taxa flutuante em USD Flutuação do BRL/USD (42) (80) 80 (160) 160



Flutuação TJLP (10) 10 (21) 21



Programa de proteção dos empréstimos e financiamentos em reais com taxa fixa

Swap taxa fixa em BRL vs. Taxa fixa em USD Flutuação do BRL/USD (45) (101) 101 (203) 203




Programa de proteção para empréstimos e financiamentos em euros

Swap taxa fixa em EUR vs. taxa fixa em USD Flutuação do BRL/USD (18) 4 (4) 9 (9)

Flutuação do EUR/USD (359) 359 (717) 717

Flutuação da Euribor (24) 26 (47) 54

Flutuação da Libor Dólar (29) 27 (61) 51

Item Protegido - Dívida atrelada ao Euro Flutuação do EUR/USD n.a. 359 (359) 717 (717)

Programa de hedge Cambial para desembolsos em Dolares Canadense (CAD)

Termo de CAD Flutuação do BRL/USD (15) 4 (4) 8 (8)

Flutuação do CAD/USD (309) 309 (619) 619

Flutuação da Libor CAD (4) 5 (9) 9

Flutuação da Libor Dólar (1) 1 (3) 3

Item Protegido - Desembolsos em Dolares Canadenses

Flutuação do CAD/USD n.a. 309 (309) 619 (619)

Análise de sensibilidade - Derivativos de commodities Valores em US$ milhões


Cenário II

Cenário III

Cenário IV

Programa de proteção para operações de compra de níquel

Contratos de venda de níquel com liquidação futura

Flutuação do preço do níquel 0,2 (0,7) 0,7 (1,5) 1,5


Flutuação USD/BRL (0,0) 0,0 (0,1) 0,1

Item Protegido - Parte da receita da Vale atrelada ao preço do níquel

Flutuação do preço do níquel n.a. 0,7 (0,7) 1 (1)

Programa de venda de níquel a preço fixo

Contratos de compra de níquel com liquidação futura

Flutuação do preço do níquel (1,5) (10) 10 (20) 20


Flutuação USD/BRL (0) 0 (1) 1

Item Protegido - Parte da receita das vendas de Níquel com preços fixos

Flutuação do preço do níquel n.a. 10 (10) 20 (20)

Programa de proteção para operações de compra de sucata de cobre

Contratos de venda de cobre com liquidação futura

Flutuação do preço do cobre 0,2 (0,7) 0,7 (1,4) 1,4


Flutuação USD/BRL (0,1) 0,1 0,1 (0,1)

Item Protegido - Parte da receita da Vale atrelada ao preço do cobre

Flutuação do preço do cobre n.a. 0,7 (0,7) 1 (1)

Programa de proteção para compra de óleo combustível

Contratos de compra de bunker com liquidação futura e opções

Flutuação do preço do Combustível

(15) (513) 521 (1.062) 1.070



Item Protegido - Parte dos custos da Vale lincados ao preço do óleo combustível


n.a. 513 (521) 1.062 (1.070)

Programa de hedge para compra de óleo combustível

Contratos de compra de bunker com liquidação futura


(13) (219) 219 (437) 437



Item Protegido - Parte dos custos da Vale lincados ao preço do óleo combustível


n.a. 219 (219) 437 (437)

Venda de parte da produção futura de ouro (subproduto) da Vale

10 milhões em warrants da SLW Flutuação do preço da ação da SLW

93 (36) 41 (66) 85


Flutuação USD/BRL (23) 23 47 (47)

Venda de parte da produção futura de ouro (subproduto) da Vale

Flutuação do preço da ação da SLW

n.a. 36 (41) 66 (85)

31

Análise de sensibilidade - Derivativos embutidos Valores em US$ milhões


Cenário II

Cenário III

Cenário IV

Derivativo embutido - Compra de matéria-prima (Níquel)

Derivativo Embutido - Compra de matéria-prima

Flutuação do preço do níquel (0,8) (11) 11 (21) 21


Derivativo embutido - Compra de matéria-prima (Cobre)

Derivativo Embutido - Compra de matéria-prima

Flutuação do preço de cobre (1,3) (15) 15 (30) 30


Derivativo embutido - Compra de gás para companhia de pelotização em Omã

Derivativo Embutido - Compra de gás Flutuação do preço da pelota (2,6) (4) 2 (10) 2


Análise de sensibilidade - Dívida e Investimentos de caixa Valores em US$ milhões

Programa Instrumento Risco Cenário

I Cenário

II Cenário

III Cenário IV

Financiamento Dívida denominada em BRL Sem flutuação - - - -

Financiamento Dívida denominada em USD Flutuação do BRL/USD (4.718) 4.718 (9.436) 9.436

Investimentos de caixa Investimentos denominados em BRL Sem flutuação - - - -

Investimentos de caixa Investimentos denominados em USD Flutuação do BRL/USD (1.432) 1.432 (2.864) 2.864

Investimentos de caixa Investimentos denominados em EUR Flutuação do BRL/EUR (5) 5 (9) 9

Investimentos de caixa Investimentos denominados em CAD Flutuação do BRL/CAD (17) 17 (33) 33

Investimentos de caixa Investimentos denominados em GBP Flutuação do BRL/GBP (1) 1 (3) 3

Investimentos de caixa Investimentos denominados em AUD Flutuação do BRL/AUD (24) 24 (47) 47

Investimentos de caixa Investimentos denominados em Outras

Moedas Flutuação Outras Moedas

(25) 25 (49) 49

32

26 - Informações por Segmento de Negócios e Receitas por Área Geográfica Consolidadas As informações apresentadas à alta administração com o respectivo desempenho de cada segmento são geralmente derivadas dos registros contábeis mantidos de acordo com as práticas contábeis, com algumas realocações entre os segmentos. a) Resultado por segmento Períodos de três meses findos em (não auditado)


Bulk Materials Metais Básicos Fertilizantes Logística Outras Total

Resultado Receita líquida 7.895 1.842 721 288 189 10.935 Custos e despesas (3.484) (1.145) (639) (302) (163) (5.733) Depreciação, exaustão e amortização (413) (463) (119) (40) (11) (1.046)

3.998 234 (37) (54) 15 4.156 Resultado financeiro (308) 39 (8) (17) (51) (345) Resultado de participações societárias; em coligadas 163 (1) - 17 (7) 172 Imposto de renda e contribuição social (894) (25) 2 (5) (9) (931)

Lucro líquido do período 2.959 247 (43) (59) (52) 3.052

Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas não controladores (24) (28) 5 - (10) (57) Lucro atribuído aos acionisas da controladora 2.983 275 (48) (59) (42) 3.109

Vendas classificadas por área geográfica: América, exceto Estados Unidos 185 311 11 - - 507 Estados Unidos 3 288 - - 25 316 Europa 1.415 620 33 - - 2.068 Oriente Médio/África/Oceania 435 17 7 - 7 466 Japão 362 136 - - - 498 China 4.191 251 - - - 4.442 Ásia, exceto Japão e China 576 216 13 - - 805 Brasil 728 3 657 288 157 1.833

Receita líquida 7.895 1.842 721 288 189 10.935



Bulk Materials Metais Básicos Fertilizantes Logística Outras Total

Resultado Receita líquida 8.575 1.775 780 336 86 11.552 Custos e despesas (3.929) (1.455) (626) (345) (291) (6.646) Depreciação, exaustão e amortização (464) (374) (109) (64) (2) (1.013)

4.182 (54) 45 (73) (207) 3.893 Resultado financeiro 135 - 4 (9) - 130 Resultado de participações societárias; em coligadas 248 34 - 30 (66) 246 Imposto de renda e contribuição social (490) (15) (9) (19) (1) (534)

Lucro líquido do período 4.075 (35) 40 (71) (274) 3.735

Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas não controladores 14 59 (18) - 3 58 Lucro atribuído aos acionisas da controladora 4.089 24 22 (71) (271) 3.793

Vendas classificadas por área geográfica: América, exceto Estados Unidos 184 254 13 36 11 498 Estados Unidos 29 356 22 - 1 408 Europa 1.362 475 44 - 13 1.894 Oriente Médio/África/Oceania 322 52 - - - 374 Japão 1.183 150 - - 2 1.335 China 3.878 156 - - - 4.034 Ásia, exceto Japão e China 662 263 16 - 2 943 Brasil 955 69 685 300 57 2.066

Receita líquida 8.575 1.775 780 336 86 11.552

33

31 de março de 2013 (não auditado)

Bulk Materials Receita líquida Custos Despesas

Pesquisa e desenvolvimento

Despesas pré operacionais e

capacidade ociosa

Lucro operacional

Depreciação, exaustão e

amortização Resultado

Operacional

Imobilizado e intangível

líquido

Adições ao imobilizado e

intangível Investimentos

Minério de ferro (a) 6.139 (1.961) (347) (61) (50) 3.720 (299) 3.421 39.833 1.765 101 Pelotas 1.409 (461) - (3) (36) 909 (39) 870 2.087 70 1.269 Ferroligas e manganês 117 (76) (23) - - 18 (5) 13 253 11 - Carvão 211 (261) (155) (10) (11) (226) (42) (268) 3.831 120 296 Outros produtos e serviços ferrosos 19 (49) 20 - - (10) (28) (38) - - -

7.895 (2.808) (505) (74) (97) 4.411 (413) 3.998 46.004 1.966 1.666 Metais básicos Níquel e outros produtos (b) 1.581 (861) (49) (47) (190) 434 (421) 13 29.613 769 23 Cobre (c) 261 (198) (29) (13) (2) 19 (42) (23) 4.616 184 249 Outros - - 244 - - 244 - 244 - - - Produtos de alumínio - - - - - - - - - - 2.058

1.842 (1.059) 166 (60) (192) 697 (463) 234 34.229 953 2.330 Fertilizantes Potássio 51 (28) 3 (1) (7) 18 (19) (1) 2.275 219 - Fosfatados 482 (382) (57) (3) (13) 27 (72) (45) 7.734 75 - Nitrogênio 171 (144) (1) (2) (2) 22 (28) (6) - - - Outros produtos de fertilizantes 17 - - (2) - 15 - 15 333 - -

721 (554) (55) (8) (22) 82 (119) (37) 10.342 294 - Carga Geral 288 (254) (44) (4) - (14) (40) (54) 3.277 205 705 Outros 189 (118) (15) (30) - 26 (11) 15 2.076 129 1.701

10.935 (4.793) (453) (176) (311) 5.202 (1.046) 4.156 95.928 3.547 6.402

(a) O custo do minério de ferro inclui US$600 referente a frete. (b) Inclui o produto níquel e sub-produtos (cobre, metais preciosos, cobalto e outros). (c) Inclui concentrado de cobre e não inclui o cobre sub-produto do níquel.

34

31 de março de 2012 (não auditado)

Bulk Materials Receita líquida Custos Despesas Pesquisa e

desenvolvimento

Despesas pré operacionais e

capacidade ociosa

Lucro operacional

Depreciação, exaustão e

amortização Resultado

Operacional

Imobilizado e intangível

líquido

Adições ao imobilizado e

intangível Investimentos

Minério de ferro (a) 6.392 (2.104) (371) (120) - 3.797 (331) 3.466 36.229 1.678 114 Pelotas 1.642 (723) - - (72) 847 (55) 792 2.107 97 1.129 Ferroligas e manganês 152 (133) (9) - - 10 (19) (9) 343 - - Carvão 389 (307) (64) (19) (7) (8) (59) (67) 4.582 108 254

8.575 (3.267) (444) (139) (79) 4.646 (464) 4.182 43.261 1.883 1.497 Metais básicos Níquel e outros produtos (b) 1.555 (936) (81) (63) (162) 313 (355) (42) 31.988 552 13 Cobre (c) 220 (173) (4) (33) (3) 7 (19) (12) 4.464 235 234 Outros - - - - - - - - - 3.583

1.775 (1.109) (85) (96) (165) 320 (374) (54) 36.452 787 3.830 Fertilizantes Potássio 66 (37) (4) (11) - 14 (6) 8 2.220 20 - Fosfatados 530 (371) (9) (4) (25) 121 (74) 47 7.426 73 - Nitrogênio 168 (149) (16) - - 3 (29) (26) 894 7 - Outros produtos de fertilizantes 16 - - - - 16 - 16 367 1 -

780 (557) (29) (15) (25) 154 (109) 45 10.907 101 - Carga Geral 336 (290) (54) (1) - (9) (64) (73) 2.963 66 706 Outros 86 (51) (192) (48) - (205) (2) (207) 2.110 124 2.581

11.552 (5.274) (804) (299) (269) 4.906 (1.013) 3.893 95.693 2.961 8.614

(a) O custo do minério de ferro inclui US$ 483 referente a frete. (b) Inclui o produto níquel e sub-produtos (cobre, metais preciosos, cobalto e outros). (c) Inclui concentrado de cobre e não inclui o cobre sub produto do níquel.

35

27 - Custos dos Produtos Vendidos e Serviços Prestados, Despesas por Natureza com Vendas e Administrativas e Outras Despesas (receitas) Operacionais, Líquidas Os custos de produtos vendidos e serviços prestados Períodos de três meses findos em (não auditado)


Pessoal 786 828 Material 959 1.014 Óleo combustível e gases 461 483 Serviços contratados 868 1.096 Energia 160 217 Aquisição de produtos 284 398 Depreciação e exaustão 927 871 Frete 603 498 Royalties 113 136 Outros 559 604

Total 5.720 6.145

Despesas com vendas e administrativas Períodos de três meses findos em (não auditado)


Pessoal 154 201 Serviços (consultoria, infra-instrutora e outros) 72 109 Propaganda e publicidade 7 11 Depreciação 54 55 Despesas de viagem 5 19 Aluguéis e impostos 9 8 Outras 35 74 Vendas 38 52

Total 374 529

Outras despesas (receitas) Operacionais, líquidas, incluindo pesquisa e desenvolvimento Períodos de três meses findos em (não auditado)


Provisão para perdas com créditos de ICMS 15 19 Provisão para remuneração variável 60 170 Provisão para baixa de materiais/inventário 142 21 Pré operacionais, paradas de usina e capacidade ociosa 375 319 Operações de ouro (244) - Pesquisa e desenvolvimento 176 299 Outras 161 157

Total 685 985

36

28 - Venda dos fluxos de ouro Em fevereiro de 2013, a Companhia firmou uma transação corrente de ouro com Silver Wheaton Corp. ("SLW") para vender 25% do ouro extraído como um subproduto durante a vida útil da mina de cobre Salobo e 70% do ouro extraído como um subproduto durante os próximos 20 anos, das minas de níquel de Sudbury. Recebemos uma antecipação de caixa de US$1,9 bilhão, mais de dez milhões de bônus da SLW com preço de exercício de US$ 65, exercíveis nos próximos dez anos, cujo valor justo é US$ 100. O valor de US$ 1.330 foi pago pela transação Salobo e US$570 mais os dez milhões de bônus da SLW foram pagos para a transação Sudbury. Além disso, como o ouro é entregue a SLW, a Vale receberá um pagamento igual ao menor de: (a) US$ 400 por onça de refinado ouro entregues, sujeitos a um aumento anual de 1% ao ano que começa em 1º de Janeiro de 2016, cada 1º de janeiro posterior, e (b) o preço de mercado de referência sobre a data de entrega. Esta operação foi bifurcada em dois componentes identificáveis da transação sendo: (i) a venda dos direitos minerários e, (ii) os serviços para a extração de ouro na parte em que a Vale atua como um agente de extração de ouro SLW. O resultado da venda dos direitos minerários foi estimado, no valor de US$244 e foi reconhecido na demonstração dos resultados na rubrica Outras despesas operacionais, líquidas, enquanto que a parcela relativa à prestação de serviços futuros para a extração de ouro, foi estimado em US$1.419 e é registrado como receita diferida (passivo) e será reconhecida na demonstração do resultado conforme o serviço for prestado e o ouro extraído. A receita diferida será reconhecida no futuro, com base nas unidades de ouro extraído em comparação com a reserva total de reservas provadas e prováveis de ouro negociados com SLW. Definindo o ganho e a parte da transação de receita diferida requer o uso de estimativas contábeis críticas como segue: - As taxas de desconto utilizadas para mensurar o valor presente de futuras entradas e saídas; - Alocação de custos entre os produtos básicos (cobre e níquel) e ouro com base nos preços relativos; - Margem esperada para os elementos independentes (venda de direitos minerários e de serviços para a extração de ouro) com base em nossa melhor estimativa. As mudanças nas premissas acima podem mudar significativamente o reconhecimento inicial da operação.

29 - Resultado Financeiro Os resultados financeiros ocorridos nos exercícios, registrados por natureza e competência, são: Períodos de três meses findos em (não auditado)

Despesas financeiras 31 de março de 2013 31 de março de 2012

Juros (333) (338) Contingências trabalhistas, cíveis e fiscais (17) (36) Derivativos (73) (5) Variações monetárias e cambiais (a) (297) (129) Debentures Participativas (172) (104) IOF (14) (18) Outras (68) (117)

(974) (747)

Receitas financeiras Partes relacionadas Aplicações financeiras Derivativos 179 301 Variações monetárias e cambiais (b) 379 457 Outras 71 119

629 877

Resultado financeiro líquido (345) 130

Resumo das Variações monetárias e cambiais Caixa e equivalentes de caixa - 32 Empréstimos 300 402 Partes Relacionadas 3 (11) Outros (221) (95)

Líquido (a + b) 82 328

37

30 - Compromissos a) Projeto Níquel – Nova Caledônia

Em relação à construção e instalação de nossa planta de processamento de níquel em Nova Caledônia, fornecemos garantias para os acordos de financiamentos, os quais estão relacionados a seguir. Em conexão com a determinação da lei tributária francesa Girardin – que concede vantagem para operações de arrendamento mercantil financeiro patrocinados pelo governo francês, a Vale garante ao BNP Paribas, na condição de investidor beneficiário tributário de acordo com a lei francesa, certos pagamentos devidos pela Vale Nouvelle-Calédonie SAS (“VNC”). Consistente com o compromisso, os ativos foram substancialmente finalizados em 31 de dezembro de 2012. A Vale também assumiu o compromisso de que os ativos associados ao arrendamento mercantil financeiro determinado pela Lei Girardin operariam por um período de cinco anos a partir daí e sob critérios específicos de produção, o que permanece consistente com nossos planos atuais. A Vale acredita que a probabilidade da garantia ser reclamada é remota. Em outubro de 2012, a Vale entrou em um acordo com a Sumic, acionista da VNC, onde a Sumic concordou em diluir sua participação na VNC de 21% para 14,5%. A Sumic tem originariamente uma opção de vender à Vale suas ações da VNC se o custo definido do projeto inicial de desenvolvimento de níquel, conforme definido pelo financiamento concedido a VNC em moeda local e convertido para dólares norte-americanos a taxas de câmbio específicas, exceder o limite de US$4,6 bilhões e um acordo não fosse alcançado sobre como proceder com relação ao projeto. Em maio de 2010, o limite foi atingido e a Vale discutiu e decidiu por uma extensão da opção. Como resultado do acordo de outubro de 2012, o gatilho da opção foi mudado, de um limite de custo para um limite de produção. O exercício da opção foi postergado para o primeiro trimestre de 2015, o primeiro prazo possível de ser exercido. b) Planta de Níquel – Indonésia Durante 2012, nossa subsidiária PT Vale Indonesia TBK (“PTVI”), uma companhia listada na Indonesia, submeteu sua estratégia de crescimento ao governo local em linha com a renovação da licença para sua operação chamada Contrato de Trabalho (Contract of Work - “CoW”). Durante o processo, o governo identificou os seguintes pontos para renegociação (1) tamanho da área CoW; (2) termo e forma de extensão do CoW; (3) obrigações financeiras (royalties e impostos); (4) processamento interno e refinamento; (5) desinvestimento obrigatório; e (6) uso prioritário de produtos e serviços internos. Até que o processo de renegociação seja completado, PTVI não é capaz de determinar totalmente a extensão na qual CoW será afetado. As operações de PTVI e a implementação da estratégia de crescimento são dependentes do resultado da renegociação do CoW. c) Planta de Níquel - Canada Em 28 de março de 2013, Vale Canada, Vale Newfoundland & Labrador Limited e a Província de Newfoundland e Labrador firmaram um aditamento a quinta emenda do acordo de desenvolvimento de Voisey’s Bay, o qual regula o desenvolvimento e operação do projeto de Voisey´s Bay. Segundo o acordo, a Companhia obteve tempo adicional para completar a construção da planta de processamento de Long Harbour e reafirmou o compromisso para construir uma mina subterrânea em Voisey´s Bay, sujeito a certos termos e condições. Para manter a continuidade operacional na mina de Voisey´s Bay, pendente a conclusão da construção e ramp-up da planta de processamento, a Província concordou em isentar um adicional de 84.000 toneladas de níquel concentrado do requerimento para completar o processamento primário na província, além do limite anterior de 440.000. Estas exportações podem ocorrer entre 2013 e 2015. Adicionalmente, durante este período, se a Vale Canada importar mais de 15.000 toneladas de níquel-in-matte para os primeiros estágios de processamento na planta de processamento em Long Harbour, então Vale Canada poderá obter uma isenção maior para os requisitos de processamento primário, em toneladas. Vale concordou em fazer certos pagamentos para o Governo em relação à isenção adicional utilizada cada ano. Além disso, Vale irá constituir um passivo contingente, segurado por cartas de crédito e outros títulos, baseado na isenção adicional utilizada em cada ano, o qual poderá se tornar devido e pagável no evento de certos compromissos em relação a construção da mina subterrânea estar atrasada ou não ocorrer. Além disso, no decorrer de nossas operações, fornecemos cartas de crédito e garantias no valor de US$ 822 que estão associados a itens como reclamações ambientais, compromissos com desmobilização de ativos, contratos de eletricidade, benefícios pós-aposentadoria, acordos de serviço à comunidade e compromissos de importação e exportação. d) Debêntures participativas No período, não ouve emissão de novas debêntures, ou qualquer alteração no valor nominal ou nos indicadores de correção da debênture emitida. Em 31 de março de 2013 e 31 de dezembro de 2012 o valor das debêntures a valor justo totalizava US$1.845 e US$1.653, respectivamente. E a companhia pagou em abril de 2013 (evento subsequente) o valor de US$7 a título de remuneração semestral.

38

e) Lease operacional As bases contratuais dos arrendamentos mercantis firmados não sofreram alterações no período. f) Contratos de Concessões e Subconcessões As bases contratuais e os prazos de término das concessões de transporte ferroviário e de terminais portuários não sofreram alterações no período. g) Garantia concedida a coligadas A Companhia concedeu garantias corporativas, no limite de sua participação, a uma linha de crédito adquirida por sua Coligada Norte Energia junto ao BNDES, Caixa Econômica Federal e Banco BTG Pactual. Em 31 de março de 2013 o valor garantido pela Vale era de US$233.

31 - Partes Relacionadas

As bases das transações com partes relacionais permanecem as mesmas que as divulgadas nas demonstrações contábeis de 31 de dezembro de 2012. Os saldos das operações com partes relacionadas e seus efeitos nas demonstrações contábeis podem ser identificados como segue: 31 de março de 2013 (não auditado) 31 de dezembro de 2012

Ativo Passivo Ativo Passivo

Clientes Partes

relacionadas Fornecedores Partes

relacionadas Clientes Partes

relacionadas Fornecedores Partes

relacionadas

Baovale Mineração S.A. 5 10 34 - 5 10 28 - Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - KOBRASCO - - 4 34 - - - 33 Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - HISPANOBRÁS 2 7 1 - 2 - 10 - Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRASCO 1 2 1 - - - - - Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO - - 5 160 2 - 1 174 Minas da Serra Geral S.A. 11 - 10 - - - 8 - Mineração Rio do Norte S.A. - 19 - - - - - - Mitsui Co. 4 - 31 - 22 - 45 - MRS Logistica S.A. 8 33 - 57 9 35 - 72 Norsk Hydro ASA - 394 - - - 405 - - Samarco Mineração S.A. 25 182 - - 33 180 - - Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS (*) - - 23 - - - 46 - Outros 19 131 3 - 61 162 8 -

Total 75 778 112 251 134 792 146 279 Circulante 75 372 112 194 134 384 146 207 Não Circulante - 406 - 57 - 408 - 72

Total 75 778 112 251 134 792 146 279 Períodos de três meses findos em (não auditado)

Receita Custo/ Despesa

31 de março de 2013 31 de março de 2012 31 de março de 2013 31 de março de 2012

Baovale Mineração S.A. - - 6 6 Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - KOBRASCO - - 4 51 Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - HISPANOBRÁS - 149 1 108 Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRASCO - - 4 7 Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO - - 5 19 Log-in S.A. - - 1 - Mitsui & Co Ltd 27 - - 10 MRS Logistica S.A. 2 4 144 180 Samarco Mineração S.A. 78 97 - - Outras 43 3 30 -

Total 150 253 195 381

Remuneração do pessoal chave da administração:


31 de março de 2013 31 de março de 2012 Benefícios de curto prazo: 15 19 - Salário ou pró-labore 3 2 - Benefícios direto e indireto 3 6 - Bônus 9 11 Benefícios de longo prazo: 1 7

- Baseada em ações 1 7 Cessação do cargo - 3 16 29

39

32 - Conselheiros, Membros dos Comitês e Diretores Conselho de Administração Comitê de Governança e Sustentabilidade Gilmar Dalilo Cezar Wanderley Dan Antônio Marinho Conrado Renato da Cruz Gomes Presidente Ricardo Simonsen Tatiana Boavista Barros Heil Mário da Silveira Teixeira Júnior Vice-Presidente Conselho Fiscal Fuminobu Kawashima Marcelo Amaral Moraes João Batista Cavaglieri Presidente José Mauro Mettrau Carneiro da Cunha Luciano Galvão Coutinho Aníbal Moreira dos Santos Marcel Juviniano Barros Antonio Henrique Pinheiro Silveira Nelson Henrique Barbosa Filho Arnaldo José Vollet Oscar Augusto de Camargo Filho Renato da Cruz Gomes Suplentes Robson Rocha Oswaldo Mário Pêgo de Amorim Azevedo Paulo Fontoura Valle Suplentes Valeriano Gomes Caio Marcelo de Medeiros Melo Eduardo de Oliveira Rodrigues Filho Diretoria Executiva Eduardo Fernando Jardim Pinto Francisco Ferreira Alexandre Murilo Pinto de Oliveira Ferreira Hajime Tonoki Diretor-Presidente Hayton Jurema da Rocha Luiz Carlos de Freitas Vânia Lucia Chaves Somavilla

Luiz Maurício Leuzinger Diretora-Executiva da Área de Recursos Humanos, Saúde e Segurança, Sustentabilidade e Energia

Marco Geovanne Tobias da Silva Sandro Kohler Marcondes Luciano Siani Pires

Diretor-Executivo da Área de Finanças, Suprimentos, Serviços Compartilhados e de Relações com Investidores

Comitês de Assessoramento ao Conselho de Administração Roger Allan Downey Comitê de Controladoria Diretor Executivo da Área de Operações e Marketing de Fertilizantes e Carvão Luiz Carlos de Freitas Paulo Ricardo Ultra Soares José Carlos Martins Paulo Roberto Ferreira de Medeiros Diretor-Executivo da Área de Operações e Marketing de Ferrosos Comitê de Desenvolvimento Executivo Galib Abrahão Chaim Laura Bedeschi Rego de Mattos Diretor-Executivo da Área de Projetos de Capital Luiz Maurício Leuzinger Marcel Juviniano Barros Humberto Ramos de Freitas Oscar Augusto de Camargo Filho Diretor Executivo da Área de Logística e Exploração Mineral Comitê Estratégico Gerd Peter Poppinga

Murilo Pinto de Oliveira Ferreira Diretor-Executivo da Área de Operações e Marketing de Metais Básicos e Tecnologia da Informação

Dan Antônio Marinho Conrado Luciano Galvão Coutinho Mário da Silveira Teixeira Júnior Oscar Augusto de Camargo Filho Marcelo Botelho Rodrigues Diretor Global de Controladoria Comitê Financeiro Luciano Siani Pires Marcus Vinicius Dias Severini Eduardo de Oliveira Rodrigues Filho Diretor do Departamento de Controladoria Luciana Freitas Rodrigues Luiz Maurício Leuzinger Vera Lucia de Almeida Pereira Elias Gerente Geral de Controladoria CRC-RJ - 043059/O-8

Documents

Intermediárias - Vale...Balanço Patrimonial Condensado em 31 de março de 2013, 31 de dezembro 2012 e 1º de janeiro de 2012 5 ... Obrigações para desmobilização de ativos 19