Investidor Institucional – Junho/Julho de 2013

RENDA VARIÁVEL

Diversificação de Estratégias

Por que diversificar?

• Cenário Internacional ainda incerto

EUA – retirada de estímulos com recuperação gradual da economia

China – desaceleração do PIB

Europa – estagnação econômica e continuidade dos estímulos

• Brasil – cenário cada vez mais desafiador

Inflação em patamar elevado

Aceleração do aperto monetário

Queda na confiança do consumidor

Desvalorização cambial

Revisão do crescimento do PIB para baixo

Diversificação de estratégias em ações no Brasil

• Foco em diferentes estratégias em fundos de:

Dividendos

Infraestrutura

Valor

Composto: IBrX , Small Caps e Dividendos

• Fundos que investem em empresas no exterior

BDRs

Latam

Diversificação de estratégias em ações no Brasil

-1.5%-2.1%

-3.9%

-5.6% -6.0%

-12.2%-13.0%

-11.0%

-9.0%

-7.0%

-5.0%

-3.0%

-1.0%

IVBX IBrX IBrX 50 Small IDIV Ibov

Rentabilidade Anual

40

60

80

100

120

140

160

IBOV IBRX IVBX IDIV

Elaboração: BRAMElaboração: BRAM

* Até 18/06/2013

Diversificação de estratégias em empresas no Exterior

• BDRs – Brazilian Depositary Receipts

Certificados de depósito de valores mobiliários emitidos no Brasil

Possibilidade de exposição a empresas americanas

Diversificação do risco país da carteira (câmbio)

Diversificação de setores (laboratórios farmacêuticos e tecnologia)

70 empresas e market cap de USD 6 trilhões

• Vantagens

Não é necessário abrir conta em broker no exterior, etc. (menor

custo transacional)

Negociação e recebimento de proventos no Brasil

Elaboração: BRAMElaboração: BRAM

Bradesco FIA BDR Nível I

YTD * Ibov

BDR Nível I 23,3% -18,9% 42,2%* Até 18/06/2013

RentabilidadePL R$ milhões

0

50

100

150

200

Dec

-11

Jan-

12

Feb-

12

Mar

-12

Apr-12

May

-12

Jun-

12

Jul-1

2

Aug

-12

Sep

-12

Oct

-12

Nov-

12

Dec

-12

Jan-

13

Feb-

13

Mar

-13

Apr-13

May

-13

80

90

100

110

120

130

140

150

160Bradesco FIA BDR S&P Ibovespa

MSCI Brazil

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

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MSCI Mexico

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

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30%

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13MSCI Chile

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

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México

Brasil

Chile

Diversificação de estratégias em empresas no Exterior

• Latam – transformação secular

Região em transformação: ascensão da classe média gera aumento do consumo doméstico

Diversificação: amplo leque de setores e empresas em diferentes estágios de crescimento

“Buy opportunity” técnico no curto prazo devido à fraca performance das bolsas da região

Elaboração: BRAMElaboração: BRAM

Bradesco Global Funds – Latin America Equity

Brasil 52%

México 24%

Chile 10%

Peru 3%

Panamá 2%

Colômbia 2%

Alocação do Fundo (31.05.2013)

Ênfase em stock picking e criterioso processo de investimento

Diversificação de investimento em países e moedas

Gestão Bradesco Asset Management: relacionamento, praticidade e agilidade

Fundo constituído em Luxemburgo: transparência e forte regulamentação

• Gestão:

YTD *MSCI Latam

BGF Latam -9,3% -12,7% 3,5%* De 21/12/2012 a 18/06/2013 em US$

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