1. INFORMAÇÕES SOBRE A OFERTA1.1. Deliberações Societárias: A Primeira Emissão de Notas Promissórias Comerciais (“Oferta ou Emissão” e “Notas Promissórias”)foi aprovada e deliberada, respectivamente, pela Assembléia Geral Extraordinária da COBRA TECNOLOGIA S.A. (“Emissora” ou“Companhia” ou “Cobra”), realizada em 14 de outubro de 2008, cuja ata foi registrada na Junta Comercial do Estado do Rio de Janeiro(“JUCERJA”) em 19 de novembro de 2008, sob o nº 1859851, e pela Diretoria Executiva, em reunião realizada em 14 de novembro de 2008,cuja ata foi registrada na JUCERJA em 3 de dezembro de 2008, sob o nº 1863667.

1.2. Valor Total da Emissão: O valor total da Emissão é de R$50.000.000,00 (cinqüenta milhões de reais).

1.3. Séries: As Notas Promissórias são emitidas em série única.

1.4. Quantidade: Serão emitidas 50 (cinqüenta) Notas Promissórias.

1.5. Valor Nominal Unitário: As Notas Promissórias terão valor nominal unitário de R$1.000.000,00 (um milhão de reais) na data deemissão (“Valor Nominal Unitário”).

1.6. Forma: As Notas Promissórias serão emitidas fisicamente, em forma cartular, e ficarão depositadas no BANCO DO BRASIL S.A.(“Custodiante”). As Notas Promissórias serão nominativas e circularão por endosso em preto, de mera transferência de titularidade, do qualdeverá constar a cláusula “sem garantia”, exceto na hipótese de circularem sob a forma escritural, se for o caso, quando serão transferidaspor termo de transferência.

1.7. Data de Emissão: Para todos os fins e efeitos, a data de emissão das Notas Promissórias será a data de sua efetiva subscrição eintegralização (“Data de Emissão”).

1.8. Prazo de Vencimento: As Notas Promissórias terão prazo de vencimento de 180 (cento e oitenta) dias a contar da Data de Emissão(“Prazo de Vencimento”).

1.9. Preço de Subscrição: A subscrição das Notas Promissórias dar-se-á pelo Valor Nominal Unitário (“Preço de Subscrição”).

1.9.1. Forma de Precificação: As Notas Promissórias serão ofertadas aos investidores com os Juros Remuneratórios referidos no item 1.11abaixo, sem mecanismos de formação de mercado.

1.10. Procedimento de Subscrição e Integralização: A subscrição das Notas Promissórias será realizada de acordo com os procedimentosda CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos (“CETIP”) por meio do Sistema Nota Promissória (“NOTA”). As Notas Promissóriasserão integralizadas à vista, no ato de subscrição, em moeda corrente nacional.

1.11. Remuneração: Incidirá sobre o Valor Nominal Unitário taxa de juros remuneratórios equivalente a 121,50% (cento e vinte e uminteiros e cinqüenta centésimos por cento) da taxa média diária dos DI - Depósitos Interfinanceiros de um dia, over extra-grupo (“TaxaDI”), calculada e divulgada pela CETIP, base 252 (duzentos e cinqüenta e dois) dias úteis, calculados de forma exponencial e cumulativa,pro rata temporis, desde a Data de Emissão até o encerramento do Prazo de Vencimento (“Juros Remuneratórios”), apurados de acordocom a seguinte fórmula:

J = VNe x (FatorJuros – 1), onde:

J = Valor unitário dos juros remuneratórios, calculado com 6 (seis) casas decimais, sem arredondamento, devidos na data dotérmino do Prazo de Vencimento;

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INFORMAÇÕES RESUMIDAS REFERENTES À DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA DE NOTAS PROMISSÓRIAS COMERCIAIS DA 1ª EMISSÃO DA

COBRA TECNOLOGIA S.A.Estrada dos Bandeirantes, nº 7966 - Rio de Janeiro - RJ

CNPJ nº 42.318.949/0001-84

Código ISIN: BRCOBRNPM008

Emissão aprovada e deliberada, respectivamente, pela Assembléia Geral Extraordinária da Companhia, realizada em 14 de outubro de 2008, e pela Reunião da Diretoria Executiva, realizada em 14 de novembro de 2008.

O pedido de registro da Emissão foi protocolado na CVM em 05 de dezembro de 2008.

No montante de

R$50.000.000,00

VNe = Valor Nominal Unitário, informado/calculado com 6 (seis) casas decimais, sem arredondamento;FatorJuros = Produtório da Taxa DI, acrescido exponencialmente de um fator percentual, da Data de Emissão, inclusive, até a data do

término do Prazo de Vencimento, exclusive, calculado com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento, apurado daseguinte forma:

n = Número total de Taxas DI consideradas na atualização do ativo, sendo “n” um número inteiro;P = 121,50 (cento e vinte e um inteiros e cinqüenta centésimos); TDIk = Taxa DI expressa ao dia, calculada com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento, da seguinte forma:

DIk = Taxa DI divulgada pela CETIP, válida por 1 (um) dia útil (overnight), utilizada com 2 (duas) casas decimais.

sendo que:

i) o fator resultante da expressão será considerado com 16 (dezesseis) casas decimais sem arredondamento, assim comoseu produtório;

ii) efetua-se o produtório dos fatores diários , sendo que a cada fator diário acumulado, trunca-se o resultado com 16(dezesseis) casas decimais, aplicando-se o próximo fator diário, e assim por diante até o último considerado;

iii) uma vez os fatores estando acumulados, considera-se o fator resultante do produtório “FatorJuros” com 8 (oito) casas decimais, comarredondamento; e

iv) a Taxa DI deverá ser utilizada considerando idêntico número de casas decimais divulgado pelo órgão responsável pelo seu cálculo.

A Taxa DI deverá ser utilizada considerando idêntico número de casas decimais divulgado pelo órgão responsável pelo seu cálculo.

Se, a qualquer tempo, até o término do Prazo de Vencimento, não houver divulgação da Taxa DI, será aplicada a última Taxa DI disponível,não sendo devidas quaisquer compensações entre a Emissora e os titulares de Notas Promissórias quando da divulgação posterior da TaxaDI que seria aplicável.

Caso a Taxa DI deixe de ser divulgada por prazo superior a 10 (dez) dias, ou caso seja extinta ou haja a impossibilidade legal de aplicaçãoda Taxa DI às Notas Promissórias, será utilizado em sua substituição o parâmetro legal que vier a ser determinado, se houver. Caso não hajaum parâmetro legal substituto para a Taxa DI, será utilizada então a taxa média ponderada de remuneração dos títulos públicos federaisbrasileiros de curto prazo, à época de tal verificação, que tiverem sido negociados nos últimos 30 (trinta) dias, com prazo de vencimentode 180 (cento e oitenta) dias.

1.12. Encargos Moratórios: Ocorrendo impontualidade no pagamento de qualquer quantia devida aos titulares de Notas Promissórias,os débitos em atraso ficarão sujeitos a (a) multa moratória convencional, irredutível e de natureza não compensatória de 2% (dois por cento)sobre o valor devido e não pago; e (b) juros de mora calculados desde a data do inadimplemento até a data do efetivo pagamento, à taxade 1% (um por cento) ao mês ou fração de mês, sobre o montante devido e não pago, independentemente de aviso, notificação ouinterpelação judicial ou extrajudicial.

1.13. Regime de Colocação, Procedimento de Distribuição e Rateio: O BB BANCO DE INVESTIMENTO S.A. (“Coordenador Líder”)realizará a distribuição das Notas Promissórias sob o regime de garantia firme de subscrição.

O prazo de colocação da totalidade das Notas Promissórias será de até 2 (dois) dias úteis, contados do término do prazo previsto no artigo3º da Instrução CVM nº 429, de 22 de março de 2006. Caso, ao final deste prazo, a totalidade das Notas Promissórias não tenha sidodistribuída, o Coordenador Líder estará obrigado a subscrever todas as Notas Promissórias não colocadas.

As Notas Promissórias serão objeto de distribuição pública, com intermediação do Coordenador Líder, não existindo lotes máximos oumínimos e independentemente de ordem cronológica. O procedimento de rateio será proporcional ao volume das ordens colocadas pelosinvestidores. Não será constituído fundo de sustentação de liquidez ou firmado contrato de garantia de liquidez para as Notas Promissórias.Não será firmado contrato de estabilização do preço das Notas Promissórias. Não será concedido qualquer tipo de desconto peloCoordenador Líder aos investidores interessados em adquirir Notas Promissórias.

A colocação das Notas Promissórias somente terá início, nos termos do artigo 3º da Instrução CVM nº 429/06, no prazo de 5 (cinco) diasúteis após a adoção das seguintes providências: (i) protocolo do pedido de registro da Emissão na CVM; (ii) publicação do Anúncio de Inícioda Oferta e (iii) disponibilização deste documento aos investidores.

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FatorJuros = 1 + TDIk x p100

, onde:∏n

k = 1( )

TDIk = – 1,

1252DIk + 1

100onde:( )

1 + TDIk x p100( )

1 + TDIk x p100( )

Caso a CVM não conceda o registro automático previsto na Instrução CVM nº 429/06, os termos e condições da presente Oferta

continuarão em vigor; entretanto, o prazo de 5 (cinco) dias referido no item anterior será substituído pelos prazos a que se refere a

Instrução CVM nº 134, de 1º de novembro de 1990.

Observadas as disposições da regulamentação aplicável, o Coordenador Líder deverá realizar a distribuição pública das Notas Promissórias

de forma a assegurar: (i) que o tratamento conferido aos investidores seja justo e eqüitativo; e (ii) a adequação do investimento ao perfil

de risco dos seus clientes.

O Coordenador Líder poderá alienar, até a data de publicação do Anúncio de Encerramento de Distribuição Pública de Notas Promissórias

(“Anúncio de Encerramento”), as Notas Promissórias adquiridas em virtude do exercício da garantia firme de subscrição prevista acima,

pelo seu Valor Nominal Unitário acrescido da respectiva remuneração, calculados pro rata temporis desde a Data de Emissão até a data da

alienação. A alienação das Notas Promissórias pelo Coordenador Líder após a publicação do Anúncio de Encerramento poderá ser feita pelo

preço a ser apurado de acordo com as condições de mercado verificadas à época. A alienação das Notas Promissórias, conforme aqui

mencionada, deverá respeitar a regulamentação aplicável.

1.14. Público Alvo: A Oferta será destinada, única e exclusivamente, a investidores qualificados, conforme definido no artigo 109 da

Instrução CVM nº 409, de 18 de agosto de 2004 (os “Investidores Qualificados”).

Todos os outros investidores, que não os Investidores Qualificados, devem atentar para a inadequação da presente Oferta, uma vez que esta

destina-se exclusivamente a Investidores Qualificados que tenham a especialização e o conhecimento suficientes para tomar uma decisão

independente e fundamentada de investimento.

1.15. Garantia: As Notas Promissórias não contam com qualquer tipo de garantia.

1.16. Hipóteses de Vencimento Antecipado: Poderão ser declaradas automática e antecipadamente vencidas todas as obrigações

descritas neste instrumento e exigido o imediato pagamento, pela Emissora, do Valor Nominal Unitário acrescido dos Juros Remuneratórios

e dos encargos, calculados pro rata temporis, a partir da Data de Emissão, independentemente de aviso, interpelação ou notificação, judicial

ou extrajudicial, na ocorrência de quaisquer dos seguintes eventos:

i) (a) pedido de autofalência da Companhia; (b) decretação de falência da Companhia; (c) pedido de recuperação judicial ou de recuperação

extrajudicial da Companhia; ou (d) liquidação, dissolução ou extinção da Companhia;

ii) descumprimento, pela Companhia, de qualquer obrigação não pecuniária referente à emissão de Notas Promissórias, caso tal

descumprimento não seja sanado no prazo de 10 (dez) dias contados da data de recebimento de aviso escrito que lhe for enviado pelos

titulares das Notas Promissórias;

iii) declaração de vencimento antecipado, por descumprimento contratual, de qualquer dívida da Companhia cujo valor seja, em conjunto,

igual ou superior a R$10.000.000,00 (dez milhões de reais) e, isoladamente, igual ou superior a R$5.000.000,00 (cinco milhões de reais);

iv) inadimplemento de qualquer dívida da Companhia cujo valor seja, em conjunto, igual ou superior a R$10.000.000,00 (dez milhões de

reais) e, isoladamente, igual ou superior a R$5.000.000,00 (cinco milhões de reais);

v) trânsito em julgado de uma ou mais sentenças ou emissão de um ou mais laudos arbitrais definitivos contra a Companhia que resulte(m)

ou possa(m) resultar, em conjunto ou isoladamente, em obrigação de pagamento para a Companhia de valor igual ou superior a

R$5.000.000,00 (cinco milhões de reais), exceto se essa obrigação, cujo valor seja líquido e certo e sobre cujo valor e pagamento não caiba

qualquer recurso, ação judicial ou embargo que, em qualquer caso, suspenda a execução, (a) for paga nos termos e prazos estabelecidos

na(s) sentença(s) ou no(s) laudo(s) arbitral(is) ou (b) for garantida, na Data de Emissão, por ativos suficientes da Companhia, seguro garantia

ou carta de fiança no âmbito da execução, desde que, em qualquer dos casos desta alínea (b), seja aceita pelo juízo competente;

vi) autuação(ões) por entidades da administração pública direta ou indireta que imponha(m) obrigações em valor que seja, em conjunto

ou isoladamente, igual ou superior a R$5.000.000,00 (cinco milhões de reais);

vii) aprovação de qualquer reestruturação societária envolvendo a Companhia e/ou suas controladas;

viii) transformação da Companhia em sociedade limitada, nos termos dos artigos 220 a 222 da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976,

conforme alterada;

ix) caso a Nota Promissória torne-se inválida, ineficaz ou inexeqüível contra a Companhia ou caso a exeqüibilidade desse instrumento seja

contestada pela Companhia ou, ainda, caso a Companhia negue que tem responsabilidade sobre esse instrumento;

x) alteração da composição societária da Companhia e de suas controladas, exceto se houver prévia anuência do BANCO DO BRASIL S.A.; ou

xi) realização, por qualquer autoridade governamental, de ato com o objetivo de seqüestrar, expropriar, nacionalizar, desapropriar ou de

qualquer modo adquirir, compulsoriamente, a totalidade ou parte substancial dos ativos, propriedades ou ações do capital social da Emissora.

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1.17. Resgate Antecipado: As Notas Promissórias poderão ser resgatadas antecipadamente pela Companhia de acordo com o seguinteprocedimento:

i) a Companhia poderá resgatar antecipadamente as Notas Promissórias a partir do 31º (trigésimo primeiro) dia contado da respectiva Datade Emissão, mediante notificação aos titulares das Notas Promissórias com antecedência mínima de 10 (dez) dias úteis contados da datado resgate antecipado, informando a data, o local e o procedimento para realização do resgate antecipado;

ii) o resgate antecipado, total ou parcial, será realizado mediante o pagamento do Valor Nominal Unitário acrescido (a) da Remuneraçãoindicada no item 1.11 acima, calculada pro rata temporis desde a Data de Emissão até a data do efetivo resgate, e (b) de prêmio equivalentea 0,30% (trinta centésimos por cento), incidente sobre o valor apurado nos termos do subitem (a) acima; e

iii) na hipótese de resgate antecipado parcial, será adotado o critério de sorteio, que será realizado com base no número de cada NotaPromissória, observada a proporcionalidade entre os titulares de Notas Promissórias. Neste caso, a Companhia será responsável pelaorganização do sorteio, devendo comunicá-lo no prazo previsto no item 1.17 (i) acima aos titulares das Notas Promissórias, os quais poderãoser representados por seus mandatários devidamente constituídos para esse fim.

O prêmio indicado no item (ii) (b) acima não será devido pela Companhia caso o Coordenador Líder ou seu controlador sejam titulares dasNotas Promissórias e os recursos utilizados no resgate tenham sido captados por intermédio do Coordenador Líder ou seus controladores,em valor igual ou superior ao saldo devedor das Notas Promissórias. Nesta hipótese, a exclusão do referido prêmio será aplicada a todosos titulares das Notas Promissórias na ocasião do resgate.

1.18. Local de Negociação: As Notas Promissórias serão registradas e negociadas no âmbito do sistema NOTA da CETIP.

1.19. Local do Pagamento: Os pagamentos referentes às Notas Promissórias, especificamente os Juros Remuneratórios e o Valor NominalUnitário, serão efetuados em conformidade com os procedimentos adotados pela CETIP, para as Notas Promissórias registradas no NOTA,ou na sede da Emissora, para os titulares de Notas Promissórias que não estiverem vinculados ao NOTA.

1.20. Local de Obtenção das Notas Promissórias

BB BANCO DE INVESTIMENTO S.A.At.: Sr. Renato Bezerra dos SantosRua Senador Dantas, 105, 36º andar, 20031-923 - Rio de Janeiro - RJTelefone: (21) 3808-3625 - Fac-símile: (21) 3808-3239Correio Eletrônico: renatobezerra@bb.com.br/gemec@bb.com.br

1.21. Prorrogação de Prazos: Considerar-se-ão prorrogados os prazos referentes ao pagamento de qualquer obrigação relativa às NotasPromissórias, até o primeiro dia útil subseqüente, se o vencimento coincidir com dia em que não haja expediente comercial ou bancário nolocal de pagamento das Notas Promissórias, sem nenhum acréscimo aos valores a serem pagos, ressalvados os casos em que os pagamentosdevam ser realizados por meio da CETIP, hipótese em que somente haverá prorrogação quando a data de pagamento coincidir com feriadonacional.

1.22. Coordenador Líder e Banco Mandatário: O item 1.20 acima identifica o Coordenador Líder e indica seu endereço. A identificaçãoe o endereço no qual o Banco Mandatário pode ser contatado segue abaixo:

BANCO DO BRASIL S.A.At.: Carlos Augusto Nobrega de Souza / Ivanaldo Rodrigues da SilvaRua Lélio Gama, 105, 38º Andar - Centro - 20031-201 - Rio de Janeiro - RJTelefone: (21) 3808-3427 / (21) 6025 / 3352 - Fax: (21) 3808-3466 E-mail: custodia.dimec @ bb.com.br

1.23. Destinação dos Recursos: Os recursos captados por meio da distribuição pública de Notas Promissórias serão utilizados para reforçode caixa para adequação dos fluxos de pagamento e recebimentos da Emissora.

1.24. Alteração dos Termos e Condições da Oferta: Na hipótese de revogação da Oferta, a Emissão e os atos de aceitação anterioresou posteriores tornar-se-ão ineficazes, devendo ser restituído integralmente aos investidores o valor dado em contrapartida às NotasPromissórias.

A eventual modificação dos termos e condições da Emissão das Notas Promissórias deverá ser divulgada imediatamente ao menos pelosmesmos meios utilizados para a divulgação do Anúncio de Início e o Coordenador Líder deverá se acautelar e se certificar, no momento dorecebimento das aceitações da Oferta, de que o manifestante está ciente de que a Oferta original foi alterada e de que tem conhecimentodas novas condições. Nesta hipótese, os investidores que já tiverem aderido à Oferta deverão ser comunicados diretamente a respeito daalteração dos termos e condições das Notas Promissórias, para que confirmem, no prazo de 5 (cinco) dias úteis do recebimento dacomunicação, o interesse em manter a declaração de aceitação, presumida a manutenção em caso de silêncio.

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1.25. Condições Precedentes: A colocação das Notas Promissórias está condicionada ao atendimento dos requisitos listados na cláusula

5 do “Contrato de Distribuição de Notas Promissórias Comerciais sob o Regime de Garantia Firme de Subscrição, em Série Única,

da 1ª Emissão Pública da COBRA TECNOLOGIA S.A.”, cuja cópia encontra-se disponível na sede da Emissora e do Coordenador Líder.

1.26. Divulgação da Emissão e Material Publicitário: De acordo com a faculdade prevista no artigo 1º da Instrução CVM nº 155/91,

não haverá, para os fins da presente distribuição, utilização de prospecto ou qualquer material publicitário destinado à divulgação pública,

além do Anúncio de Início, do Anúncio de Encerramento e de informações resumidas contidas nesta Lâmina.

2. SUMÁRIO DA COMPANHIA

2.1. Breve Histórico: A COBRA TECNOLOGIA S.A. foi constituída em 18 de julho de 1974 para atuar no mercado de tecnologia da

informação (“TI”), sendo uma das maiores empresas brasileiras neste segmento.

A COBRA é uma companhia de capital fechado, portanto sem registro na CVM, com prazo de duração indeterminado, sediada na Estrada

dos Bandeirantes, nº 7966, na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro. Em 6 de março de 1990, o BANCO DO BRASIL S.A. tornou-

se seu acionista controlador, passando a exercer influência na direção dos negócios da Companhia.

A COBRA não possui participações em outras sociedades, e não investiu em nenhuma sociedade durante os últimos três exercícios sociais.

A Companhia jamais distribuiu valores mobiliários no mercado.

A Cobra não passou por transformações ou reestruturações societárias nos últimos cinco anos.

2.2. Objeto Social: De acordo com seu estatuto social, a Companhia tem por objeto desenvolver, fabricar, comercializar, alugar, integrar,

importar e exportar equipamentos e sistemas de eletrônica digital, periféricos, programas e produtos associados, insumos e suprimentos,

bem como prestar serviços afins, abrangendo:

i) assistência técnica, serviços técnicos de informática, automação eletrônica, adaptação, personalização, implantação, instalação, reparação,

manutenção, projeto e implantação de redes de comunicação de voz, dados e imagens, gerenciamento eletrônico, digitalização, digitação,

processamento de dados e teleprocessamento;

ii) microfilmagem, fitoteca, impressão, reprografia, retaguarda de atividades bancárias e de quaisquer outras;

iii) assessoria, consultoria, modernização, planejamento, gestão de projetos, programação, análise de sistemas, treinamento, gerenciamento

e apoio logístico;

iv) supervisão e execução de atividades inerentes a terminais eletrônicos de auto-atendimento e a centros de atendimento; e

v) correspondente bancário.

2.3. Composição do Capital Social: Em 30 de junho de 2008, o capital social da Companhia era de R$ 17.182.540,56, totalmente

integralizado e dividido em 4.125.991 ações ordinárias e 474 ações preferenciais, todas nominativas e sem valor nominal.

Atualmente, o capital social da Companhia encontra-se distribuído da seguinte forma:

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2.4. Atividades da Companhia: Visão Geral dos Negócios

Atuando como prestadora de serviços na área de TI, a Companhia é detentora de um dos mais abrangentes portfólios de produtos

(equipamentos para infra-estrutura em TI, software, e serviços) para empresas públicas, privadas e órgãos do governo, destacando-se na

prestação de serviços para instituições financeiras. Ressaltamos abaixo os produtos de maior relevância em termos de faturamento.

• Equipamentos para Infra-Estrutura em TI

i) Servidores Departamentais - linha completa (própria e de terceiros) de servidores para ambiente de departamento, eficazes para um

grupo de trabalho, assim como capazes de gerenciar aplicações de banco de dados;

ii) Estações de Trabalho - linha completa e própria de equipamentos, nas mais diversas configurações, passíveis de integração à rede interna

e externa, para uso doméstico e profissional;

iii) Superservidores Corporativos - linha completa de servidores e superservidores com arquitetura de multiprocessamento compatível com

os mais diversos ambientes operacionais, caracterizados pelo alto desempenho, alta capacidade de configuração, portabilidade, e alto nível

de confiabilidade, disponibilidade e de serviços; e

iv) Produtos de Rede LAN/WAN - produtos de alta tecnologia compatíveis com os principais padrões de conectividade estabelecidos no

mercado, com soluções baseadas em interfaces de rede, hubs, switches, roteadores, produtos para comunicação multimídia, gerenciadores

de ambiente distribuídos, entre outros.

• Software

i) Produtos de Software - linha de produtos baseada em plataformas e sistemas abertos de padrão mundial, disponibilizando os mais

variados ambientes operacionais, diversos padrões de conectividade, banco de dados, compiladores, linguagens, software de gerenciamento,

comércio eletrônico e outros.

• Serviços

i) Assistência Técnica em infra-estrutura de TI - assistência técnica em equipamentos, redes convergentes (voz e dados) e telecomunicações,

com sistemas de transmissão de dados via satélite e por fibra ótica, atendimento 0800, análise e diagnóstico remoto de problemas de

hardware e software, atualização de software, atualização tecnológica, extensão de garantia, certificação e auditoria do parque de

equipamentos, fornecimento de suprimentos, instalação de hardware e software, infra-estrutura elétrica e lógica, manutenções corretiva,

preventiva e preditiva, reposição de peças, suporte técnico em 1º nível (help desk) e 2º nível (atendimento nas instalações do cliente),

treinamentos e 7 níveis de Service Level Agreement (modelos de atendimento que se adaptam às necessidades do cliente);

ii) Serviços Profissionais de TI:

a) desenvolvimento de sistemas e aplicações, com a utilização de metodologias consagradas no mercado e profissionais especializados em

tecnologias de código aberto;

b) suporte especializado em software e hardware, incluindo suporte telefônico para esclarecimento de dúvidas e orientações sobre

equipamentos e software;

c) manutenção e atualização de programas e sistemas produzidos pela Companhia e por terceiros;

d) implantação de sistemas de TI, customizações de ambientes de alto desempenho e de servidores para missão crítica; e

planejamento, implantação, operação e gerenciamento de redes corporativas de voz e dados, incluindo a certificação dos sistemas e do

cabeamento estruturado.

iii) Impressão - capacidade para tratamento e impressão de dados variáveis, com personalização, produção de documentos e acabamento,

num processo que envolve equipamentos com capacidade para produção de grandes volumes;

iv) Locação - locação de infra-estrutura de TI com o gerenciamento integral de todos os recursos de hardware, software e humanos de uma

corporação;

v) Microfilmagem - microfilmagem de documentos e cheques, arquivamento e conservação de microfilmes originais e cópias e reprodução

de documentos; inclui ainda serviços agregados tais como: (a) retirada e devolução de documentos, (b) guarda de documentos,

(c) organização e tratamento de documentos, (d) consultoria em microfilmagem, (e) otimização de arquivos, e (f) serviços híbridos de

microfilmagem e digitalização;

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vi) Contact Center - prestação de serviços especializados de atendimento telefônico; incluindo o fornecimento de recursos humanos, gestão

e infra-estrutura; integração de soluções de Contact Center e outros serviços correlatos, tais como suporte técnico, desenvolvimento de

ferramentas, consultoria em projetos e treinamento;

vii) Back-Office - processamento de numerário e de documentos financeiros e não financeiros, com tecnologias de imagem, oriundos de

agências bancárias; e

vii) Data Center - site com infra-estrutura em TI, com todos os requisitos de segurança e disponibilidade adequados para oferecer ao

mercado serviços de hospedagem, gerenciamento e armazenamento de dados e aplicações, propiciando aos clientes foco no seu negócio.

• Composição da Receita Bruta por Tipo de Negócio

A tabela abaixo mostra a composição da receita bruta da Companhia por tipo de negócio nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2005,

2006 e 2007 e nos trimestres encerrados em 30 de setembro de 2007 e 2008:

Receita Bruta por Negócio (R$ Mil) 2007 % 2006 % 2005 %

Hardware/Software 4.473 1,03% 43.307 8,54% 131.130 20,75%

Assistência Técnica 263.330 60,87% 343.807 67,82% 377.589 59,75%

Serviços Profissionais de TI 55.166 12,75% 18.216 3,59% 4.716 0,75%

Impressão 56.643 13,09% 54.022 10,66% 47.100 7,45%

Locação 2.403 0,56% 8.893 1,75% 17.431 2,76%

Microfilmagem 18.001 4,16% 15.837 3,12% 16.239 2,57%

Contact Center 19.812 4,58% 14.563 2,87% 14.296 2,26%

Back Office (Processamento eletrônico de envelopes) 12.301 2,84% 5.742 1,13% 7.835 1,24%

Outros 451 0,10% 2.586 0,51% 15.617 2,47%

Total do Faturamento 432.580 100,00% 506.973 100,00% 631.953 100,00%

Receita Bruta por Negócio (R$ Mil) 3º Trimestre/2008 % 3º Trimestre/2008 %

Hardware/Software 3.520 1,17% 570 0,18%

Assistência Técnica 178.464 59,14% 200.173 62,28%

Serviços Profissionais de TI 22.982 7,62% 41.798 13,01%

Impressão 47.029 15,58% 44.082 13,72%

Locação 719 0,24% 1.903 0,59%

Microfilmagem 11.807 3,91% 13.089 4,07%

Contact Center 17.335 5,74% 13.202 4,11%

Back Office (Processamento eletrônico de envelopes) 19.780 6,55% 6.417 2,00%

Outros 144 0,05% 161 0,05%

Total do Faturamento 301.780 100,00% 321.395 100,00%

• Mercados de atuação

A atuação da Companhia atinge mais de 3.500 municípios. A Companhia possui 5 unidades regionais, 29 centros de atendimento técnico

e 278 técnicos residentes, que lhe proporcionam cobertura de âmbito nacional.

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3. INFORMAÇÕES FINANCEIRAS SELECIONADASAs tabelas abaixo apresentam os principais dados financeiros consolidados da Emissora, que devem ser lidos em conjunto com suasdemonstrações financeiras completas e não as substituem.

• Demonstração de resultadoConsolidado (R$ mil) Exercício encerrado em

31.12.07 31.12.06 31.12.05Receita Operacional Bruta 432.580 506.972 631.952

Vendas 3.232 35.683 106.837Serviços 429.348 471.289 525.115

Deduções (58.842) (70.945) (92.816)Impostos s/ vendas e serviços (58.842) (70.945) (90.095)Cancelamento de Serviços 0 0 (2.721)

Receita Operacional Líquida 373.738 436.027 539.136Custo dos Produtos Vendidos e Serviços Prestados (335.954) (352.601) (479.120)Lucro bruto 37.784 83.426 60.016Despesas operacionais (48.288) (59.299) (96.932)

Despesas com vendas (5.469) (7.462) (17.741)Despesas gerais e administrativas (28.465) (42.834) (54.139)Despesas tributárias (4.050) (5.014) (6.114)Provisões para contingências e riscos de crédito (10.304) (3.919) (18.938)

Lucro (Prejuízo) Operacional antes dos Encargos Financeiros Líquidos (10.504) 24.197 (36.916)Despesas Financeiras Líquidas (22.003) (15.411) (24.990)Lucro (Prejuízo) Operacional após os Encargos Financeiros Líquidos (32.507) 8.786 (61.906)Outros Resultados Não Operacionais 13 (4.230) (3.165)Resultado antes do Imposto de Renda e Contribuição Social (32.494) 4.556 (65.071)Provisão Para Imposto de Renda e Contribuição Social 0 (3.993) 0Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 42 1.949 7.788Lucro Líquido (Prejuízo) do Exercício (32.452) 2.512 (57.283)

• Balanço patrimonial

Consolidado (R$ mil) Exercício encerrado em 31.12.07 31.12.06 31.12.05

ATIVOCirculante 117.116 182.329 204.123

Caixas e bancos 6.471 17.018 17.332Aplicações de liquidez imediata 32.700 38.472 0Clientes 28.077 64.326 83.621Estoques 13.187 22.640 22.235Adiantamento a fornecedores 2.676 3.494 2Impostos e taxas a recuperar 29.797 25.456 8.587Impostos e taxas a restituir 0 0 65.007Cauções e depósitos 235 606 894Ativo fiscal diferido 1.504 598 466Outros créditos 1.183 8.226 2.463Despesas do exercício seguinte 1.286 1.493 3.526

Realizável a Longo Prazo 155.081 119.853 16.413Empréstimos compulsórios 325 325 325Investimentos a longo prazo 23.602 21.892 4Depósitos judiciais 11.366 6.915 6.203Cauções e depósitos 0 106 287Despesas pagas antecipadamente 386 957 222Ativo fiscal diferido 10.325 11.189 9.372Impostos e taxas a restituir 109.077 78.469 0

Permanente 25.233 37.482 60.306Imobilizado 24.953 36.783 59.188Diferido 280 699 1.118

Total do Ativo 297.430 339.664 280.842

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PASSIVOCirculante 160.665 195.704 281.573

Adiantamento de clientes 452 580 49Fornecedores 33.340 57.314 165.504Empréstimos 116.549 122.223 104.789Impostos e contribuições 4.993 6.311 5.731Provisões 4.009 4.575 4.408Dividendos 5 705 612Crédito de pessoal 1.314 3.995 480Outras obrigações 3 1 0

Exigível a Longo Prazo 99.438 171.577 18.362Impostos e contribuições 488 125 0Adiantamento de Clientes 740 1.082 0Empréstimos 81.987 156.560 0Provisões para contingências 16.223 13.810 18.362

Patrimônio Líquido 37.327 (27.617) (19.093)Capital social 17.182 17.182 17.182Reserva de reavaliação 2.959 3.030 3.103Prejuízos acumulados (81.614) (47.829) (39.378)Recursos para aumento de capital 98.800 0 0

Total do Passivo 297.430 339.664 280.842

• Demonstrações de ResultadoConsolidado (R$ mil) Exercício encerrado em

30.09.08 30.09.07Receita Operacional Bruta 31.527 34.162

Vendas 4 1.412Serviços e Locação 31.523 32.750

Deduções (4.215) (4.740)Impostos sobre Vendas (1) (310)Impostos sobre Serviços e Locação (4.214) (4.430)

Receita Operacional Líquida 27.312 29.422Vendas 3 1.102Serviços 27.309 28.320

Custo dos Produtos Vendidos e Serviços Prestados (25.827) (24.236)Custos de Venda 24 (1.488)Custos dos Serviços e Locação (25.851) (22.748)

Lucro bruto 1.485 5.186Vendas 27 (386)Serviços e Locação 1.458 5.572

Despesas operacionais antes do Resultado Financeiro (2.652) (3.378)Despesas com vendas (159) (439)Despesas administrativas (2.325) (2.436)Honorários (126) (129)Tributárias (42) (374)

Resultado Operacional antes das Provisões (1.167) 1.808Provisão para contingências 390 (1.151)Provisão para Devedores Duvidosos 14 (60)

Resultado Operacional antes do Resultado Financeiro (763) 597Resultado Financeiro Líquido (14) (1.090)

Encargos Financeiros (1.925) (2.126)Receitas Financeiras 1.911 1,036

Lucro (Prejuízo) Operacional (777) (493)Resultado Não Operacional 0 0Resultado antes da Contribuição Social e Imposto de Renda (777) (493)Contribuição Social e Imposto de Renda (121) 0Resultado do Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 0 0Resultado do Exercício (898) (493)

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• Balanço patrimonialConsolidado (R$ mil) Exercício encerrado em

30.09.08 30.09.07ATIVOCirculante 91.395 128.161

Disponível 18.637 15.393Caixas e bancos 5.311 10.685Aplicações de liquidez imediata 13.326 4.708Clientes 18.335 44.208Estoques 14.902 14.714Créditos e Valores 37.397 52.434Adiantamento a fornecedores 2.577 3.133Adiantamentos para Despesas 64 342Crédito Trabalhista 352 432Impostos a recuperar 34.113 45.502Cauções e depósitos vinculados 235 681Outros créditos 56 2.344Ativo fiscal diferido 1.504 598Despesas do exercício seguinte 620 814

Realizável a Longo Prazo 181.174 130.943Despesas Judiciais Trabalhistas 4.784 5.656Despesas Judiciais Tributárias 1.778 1.857Despesas Judiciais Cíveis 3.956 3.925Empréstimos compulsórios 325 325Aplicações financeiras - FIDC 27.289 23.202Impostos a recuperar 132.456 84.241Despesas/custos do exercício seguinte 0 515Ativo fiscal diferido 10.325 11.189Cauções e depósitos 256 29Outros 5 4

Permanente 22.300 26.699Imobilizado 22.071 26.315Diferido 229 384

Total do Ativo 294.869 285.803

• PASSIVOCirculante 157.983 167.474

Adiantamento de clientes 382 432Fornecedores 32.790 37.037Empréstimos e Financiamentos 112.275 117.395Capital de Giro 12.258 24.386FIDC 100.019 93.009Impostos e contribuições 6.183 3.913Provisões 5.940 5.059Outras Obrigações a pagar 413 3.638Dividendos 6 768Crédito de pessoal 399 2.849Outras obrigações 8 21

Exigível a Longo Prazo 30.139 121.160Adiantamento de Clientes 484 826Impostos e contribuições 395 253Provisão para processos trabalhistas 8.605 11.492Provisão para processos tributários 2.069 2.224Provisão para processos cíveis 3.991 3.893Empréstimos FIDC 14.595 102.472

Patrimônio Líquido 106.747 (2.831)Capital social 17.183 17.183Reserva de reavaliação 2.906 2.977Recursos para aumento de capital 171.700 54.500Lucros/Prejuízos acumulados (85.042) (77.491)

Total do Passivo 294.869 285.803

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O Coordenador Líder agiu diligentemente e averiguou a suficiência, veracidade, qualidade e precisão das informações prestadas pelaEmissora no presente instrumento sem o auxílio de auditores contratados para tal fim, bem como se certificou de que tais informaçõesrefletem exatamente as informações contidas nas demonstrações financeiras da Companhia auditadas e publicadas.

4. AUDITOR INDEPENDENTE

As demonstrações financeiras da Companhia foram auditadas por UHY Moreira - Auditores.

5. FATORES DE RISCO

Antes de tomar uma decisão de investimento nas Notas Promissórias, os potenciais investidores devem considerar cuidadosamente, à luzde suas próprias situações financeiras e objetivos de investimento, todas as informações disponíveis neste documento e, em particular,avaliar os fatores de risco descritos a seguir.

• Riscos relativos ao ambiente macroeconômico

Riscos relativos à política econômica e à conjuntura econômica e política brasileira

A economia brasileira tem sido marcada por freqüentes, e por vezes significativas, intervenções do Governo Federal, o qual modifica aspolíticas monetária, de crédito, fiscal e outras. As medidas tomadas pelo Governo Federal para controlar a inflação, além de outras políticase normas, freqüentemente implicaram aumento das taxas de juros, mudanças das políticas fiscais, controle de preços, desvalorizaçãocambial, controle de capital e limitação às importações, entre outras medidas. As atividades, situação financeira e resultados operacionaisda Companhia poderão ser prejudicados de maneira relevante por modificações nas políticas ou normas que envolvam ou afetem fatores,tais como:

i) taxas de juros;

ii) flutuações cambiais e controles de remessas para o exterior

iii) inflação;

iv) instabilidade de preços;

v) racionamento de energia elétrica;

vi) liquidez dos mercados financeiros e de capitais domésticos;

vii) política monetária; e

viii) política fiscal.

A incerteza quanto à implantação de mudanças por parte do Governo Federal nas políticas ou normas que venham a afetar esses ou outrosfatores no futuro pode contribuir para a incerteza econômica no Brasil e para aumentar a volatilidade do mercado de valores mobiliáriosbrasileiro, sem prejuízo da ocorrência de outros acontecimentos políticos, diplomáticos, sociais e econômicos no país que possam afetar aeconomia brasileira e/ou mundial e, conseqüentemente, afetar os resultados da Companhia.

• Risco de inflação

No passado, o Brasil registrou índices de inflação extremamente altos. A inflação e algumas medidas tomadas pelo Governo Federal nointuito de controlá-la, combinada com a especulação sobre eventuais medidas governamentais a serem adotadas, tiveram efeito negativosignificativo sobre a economia brasileira, contribuindo para a incerteza econômica existente no Brasil e para o aumento da volatilidade domercado de valores mobiliários brasileiro. As medidas do Governo Federal para controle da inflação têm freqüentemente incluído amanutenção de política monetária restritiva com altas taxas de juros, restringindo assim a disponibilidade de crédito e reduzindo ocrescimento econômico. Como conseqüência, as taxas de juros têm flutuado de maneira significativa.

Futuras medidas do Governo Federal, inclusive alteração das taxas de juros, intervenção no mercado de câmbio e medidas para ajustar oufixar o valor do Real poderão desencadear aumento de inflação. Se o Brasil experimentar inflação elevada no futuro, a Companhia poderáexperimentar dificuldades no acesso ao crédito, bem como poderá não ser capaz de reajustar os preços de seus serviços para compensaros efeitos da inflação sobre a sua estrutura de custos, afetando negativamente seus resultados.

• Risco de desvalorização cambial

Em decorrência de diversas pressões, a moeda brasileira sofreu desvalorizações periódicas em relação ao Dólar e outras moedas ao longodas últimas quatro décadas. Durante todo esse período, o Governo Federal implementou diversos planos econômicos e utilizou diversaspolíticas cambiais, incluindo desvalorizações repentinas, pequenas desvalorizações periódicas durante as quais a freqüência dos ajustesvariou de diária a mensal, sistemas de mercado de câmbio flutuante, controles cambiais e mercado de câmbio duplo. De tempos emtempos, houve flutuações significativas da taxa de câmbio entre o Real e o Dólar e outras moedas. Não se pode garantir que o Real nãosofrerá desvalorização ou valorização em relação ao Dólar novamente.

As desvalorizações do Real em relação ao Dólar podem criar pressões inflacionárias adicionais no Brasil e acarretar aumentos das taxas dejuros, podendo afetar de modo negativo a economia brasileira como um todo, e conseqüentemente os resultados da Companhia.

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• Riscos relativos à taxa de juros

As taxas de juros são formadas no mercado de títulos da dívida pública federal e são definidas em função dos objetivos da política monetária.A volatilidade dessas taxas reflete riscos institucionais, variando em função das conjunturas econômicas interna e externa. A taxa de jurosé um dos instrumentos que balizam toda a economia de um país, repercutindo na atividade e na saúde econômico-financeira de todos ossetores da sua economia. Um aumento nas taxas de juros pode trazer como conseqüências imediatas: (i) o aumento no custo incorrido pelaCompanhia com passivos financeiros e (ii) a redução da demanda agregada pelos seus serviços, sendo que ambas as conseqüências podemacarretar um efeito adverso nos resultados da Companhia.

Fatores relativos ao setor de TI

• Riscos relativos à concorrência no setor

A Companhia enfrenta forte competição de um grupo concentrado de concorrentes locais e internacionais em todas suas áreas de atuação.Os principais concorrentes da Companhia são empresas pertencentes a grupos internacionais que possuem presença global, capacidadetecnológica de ponta e acesso ao mercado financeiro e de capitais a custos menores e prazos maiores do que aqueles a que a Companhiatem acesso. Alguns dos concorrentes da Companhia estão envolvidos em uma gama mais abrangente de negócios que os por ela operados,sendo que, alguns deles possuem maior base instalada de clientes para seus produtos e serviços, incrementando, assim, suas capacidadesde concorrência em relação à Companhia. O alto nível de competição do setor em que a Companhia atua pode limitar sua capacidade decrescimento e expansão, impactar seus resultados financeiros e de pagamento das Notas Promissórias.

• Risco relativo à necessidade de aplicação intensiva de capital e acesso ao crédito

O setor de TI demanda a realização de constantes e elevados investimentos em atualização e em pesquisa e desenvolvimento de novastecnologias, devido à rápida obsolescência dos produtos e serviços oferecidos e/ou prestados pelas empresas que nele atuam. A Companhiapode enfrentar dificuldades na captação dos recursos necessários para realizar tais investimentos, o que poderá afetar sua capacidade deatualização tecnológica e de aperfeiçoamento e inovação de seus serviços e produtos e, conseqüentemente, sua competitividade no setor.

• Risco relativo à necessidade de mão-de-obra qualificada

A prestação de serviços relacionados à TI exige da companhia que atua neste setor a manutenção de uma quantidade significativa defuncionários qualificados na prestação de tais serviços. Atualmente, a Companhia depende da qualificação e competência de cerca de umterço de seus funcionários, já que seus negócios estão focados na prestação de serviços relacionados a TI. Tendo em vista a competitividadecaracterística do setor de TI, a Companhia não pode assegurar que terá sucesso em atrair e manter tais funcionários, o que poderá afetaradversamente os seus negócios.

Fatores relativos à Emissora

• Riscos relativos a contingências judiciais

A Companhia é parte em diversos processos judiciais, de natureza cível, trabalhista e fiscal, decorrentes do exercício regular de suasatividades, que totalizam cerca de R$15 milhões em contingência, dos quais aproximadamente R$10milhões estão depositados judicialmente.Caso tais contingências tornem-se exígiveis, o valor total das provisões da Companhia poderá ser insuficiente para fazer frente a elas.Assim, na hipótese de a Companhia ter que pagar, em razão de tais contigências, valor superior ao efetivamente provisionado, seusresultados serão afetados negativamente, o que poderá comprometer a capacidade de pagamento das Notas Promissórias.

• Risco da concentração das atividades da Companhia em relação ao Banco do Brasil S.A.

O Banco do Brasil S.A. é o acionista controlador e maior cliente da Companhia, responsável por cerca de 85% de seu faturamento.Alterações no cenário macroeconômico que possam comprometer a capacidade de pagamento do Banco do Brasil S.A., bem comoalterações nas suas condições financeiras podem impactar negativamente o faturamento da Companhia, diminuindo sua capacidade depagamento das Notas Promissórias.

Ademais, o Banco do Brasil S.A. é uma sociedade de economia mista controlada pela União e, portanto, alterações no Governo Federal (taiscomo eleição de nova administração que não a atual, ou implementação de plano de privatizações), podem acarretar mudanças significativasna administração e nas diretrizes hoje adotadas pelo Banco do Brasil S.A. com relação à Companhia. É possível que tais mudanças, pordiversos motivos, afetem adversamente a prestação de serviços da Companhia ao Banco do Brasil S.A. o que pode impactar negativamenteo faturamento da Companhia, diminuindo sua capacidade de pagamento das Notas Promissórias.

• Risco de variação cambial

Muito embora os negócios da Companhia estejam altamente focados na prestação de serviços relacionados à TI, parte dos componentese/ou matérias-primas utilizados pela Companhia tem seus preços direta ou indiretamente atrelados ao Dólar, variando de acordo com a taxacambial. Tradicionalmente, diversos fatores que estão e continuarão a estar fora do controle da Companhia contribuíram para a variaçãodos preços desses componentes e/ou matérias-primas no mercado internacional e o aumento significativo nos seus preços poderá afetaras margens de lucro e os negócios da Companhia.

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Riscos relacionados à Oferta

• Volatilidade e liquidez dos mercados de valores mobiliários brasileiro

Investir em valores mobiliários de mercados emergentes, tais como o brasileiro, envolve um risco maior do que investir em valores mobiliáriosde emissores de países mais desenvolvidos, e tais investimentos são tidos como sendo de natureza especulativa. Os investimentos emvalores mobiliários brasileiros, como as Notas Promissórias, estão sujeitos a diversos riscos dentre os quais mudanças nos ambientesregulatório, fiscal, econômico e político que podem afetar a capacidade dos investidores de receber pagamentos, no todo ou em parte, comrelação a seus investimentos.

• Baixa liquidez do mercado secundário

O mercado secundário existente no Brasil para negociação de Notas Promissórias apresenta baixa liquidez e não há nenhuma garantia deque este mercado se desenvolverá ou de que, ainda, existirá no futuro um mercado de negociação das Notas Promissórias que permita aostitulares das Notas Promissórias a sua alienação no preço e no momento desejados.. Caso este mercado se desenvolva, diversos fatores aindapoderão afetar negativamente a liquidez e o mercado para as Notas Promissórias, independentemente das perspectivas de desempenhofinanceiro da Emissora.

• Operação de curto prazo

Caso a Emissora não tenha sucesso na estruturação de novas fontes de financiamento durante o prazo desta Oferta, a mesma poderá nãodispor de recursos suficientes para resgatar as Notas Promissórias dentro do Prazo de Vencimento.

• Hipóteses de vencimento antecipado das Notas Promissórias

A cártula das Notas Promissórias estabelece hipóteses que ensejam o vencimento antecipado automático das obrigações da Companhiarelativas às Notas Promissórias. Não há garantias de que a Companhia terá recursos suficientes em caixa para fazer face ao pagamento dasNotas Promissórias na hipótese de ocorrência de vencimento antecipado de suas obrigações. Ademais, o vencimento antecipado poderácausar um impacto negativo relevante nos resultados e atividades da Emissora.

• A validade da estipulação da Taxa DI

A Súmula n° 176, editada pelo Superior Tribunal de Justiça, enuncia que é nula a cláusula que sujeita o devedor ao pagamento de juros deacordo com a taxa divulgada pela Associação Nacional das Instituições Financeiras (“ANDIMA”) e pela CETIP. De acordo com os acórdãosque deram origem a esta Súmula, a ANDIMA e a CETIP são entidades de direito privado, destinadas à defesa dos interesses de instituiçõesfinanceiras. Apesar as decisões do Poder Judiciário não vincularem a presente Oferta, existe a possibilidade de, numa eventual disputajudicial, a referida Súmula ser aplicada pelo Poder Judiciário para considerar que a Taxa DI não é válida como fator de remuneração das NotasPromissórias. Nesse caso, um novo índice deverá ser determinado pelo Poder Judiciário, podendo representar remuneração inferior à TaxaDI prejudicando a rentabilidade das Notas Promissórias.

6. RELACIONAMENTO ENTRE A EMISSORA E O COORDENADOR LÍDER

O único relacionamento da Companhia com o Coordenador Líder decorre da presente Oferta. Contudo, a Companhia possui relacionamentosocietário e comercial com o Banco do Brasil S.A., acionista controlador do Coordenador Líder, que consiste em:

i) prestação de serviços bancários em geral, tais como conta-corrente, pagamento de fornecedores, pagamento de salário de funcionários etc.;

ii) contratação de operações comerciais usuais do mercado financeiro, tais como o cartão de crédito corporativo e o cartão de vale refeiçãopara funcionários, em montante de aproximadamente R$800 mil e R$300 mil, respectivamente; e

iii) aplicações financeiras em certificado de depósito bancário (CDB) e operações compromissadas de títulos públicos, em montante deaproximadamente R$510 mil.

Ademais, na qualidade de acionista controlador da Companhia, o Banco do Brasil S.A. realizou 3 (três) adiantamentos para futuro aumentode capital (“AFAC”), a saber:

i) AFAC efetuado em 9 de agosto de 2007, no montante de R$54.500.00,00, aprovado pelo Conselho de Administração do Banco do Brasil S.A.em 3 de agosto de 2007;

ii) AFAC efetuado em 30 de novembro de 2007, no montante de R$44.300.000,00, aprovado pelo Conselho de Administração do Bancodo Brasil S.A. em 26 de novembro de 2007; e

iii) AFAC efetuado em 2 de maio de 2008, no montante de R$72.900.000,00, aprovado pelo Conselho de Administração do Banco do Brasil S.A.em 11 de abril de 2008.

Embora os recursos já tenham sido liberados para a Companhia, o aumento de capital correspondente aos referidos AFAC estão sujeitos à(i) aprovação por Assembléia Geral, conforme disposto no artigo 12 do estatuto social da Companhia; e (ii) obtenção de prévia autorizaçãodo Departamento de Coordenação e Controle das Empresas Estatais do Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão, conforme previstono artigo 2º, I do Decreto nº 3.735, de 24 de janeiro de 2001.

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7. DECLARAÇÃO DA COMPANHIA E DO COORDENADOR LÍDER

Nos termos da regulamentação aplicável, a Emissora é responsável pela veracidade das informações contidas neste documento, bem comoaquelas que venham a ser fornecidas ao mercado por ocasião do registro e da distribuição pública das Notas Promissórias, e declara que asmesmas são verdadeiras, corretas, consistentes e suficientes, conforme declaração prestada pela Emissora de acordo com o disposto no artigo56 da Instrução da CVM nº 400, de 29 de dezembro de 2003 (“Instrução CVM nº 400/03”), a qual foi assinada pelos Srs. Jorge WilsonLuiz Alves e José Odilon Gama da Silva.

O Coordenador Líder declara que tomou todas as cautelas e agiu com elevados padrões de diligência para assegurar que todas asinformações fornecidas ao mercado por ocasião do registro e da distribuição pública das Notas Promissórias sejam verdadeiras, consistentes,corretas e suficientes, nos termos da declaração prestada pelo Coordenador Líder de acordo com o artigo 56 da Instrução CVM nº 400/03,a qual foi assinada pelo Sr. Francisco Cláudio Duda.

8. INFORMAÇÕES ADICIONAIS

Para informações adicionais a respeito da Oferta e das Notas Promissórias, os interessados deverão dirigir-se à sede do Coordenador Líder,indicada no item 1.20 acima, ou, ainda, à sede da Emissora, à CVM ou à CETIP nos endereços indicados abaixo:

• COBRA TECNOLOGIA S.A.At.: Sr. José Odilon Gama da SilvaEstrada dos Bandeirantes, nº 7.966, Rio de Janeiro - RJTelefone: (21) 2442-8800 - Fac-símile: (21) 2441-2888Correio Eletrônico: odilon.silva@cobra.com.br

• COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS - CVMRua Sete de Setembro, nº 111, 5º andar, Rio de Janeiro - RJRua Cincinato Braga, nº 340, 2º, 3º, e 4º andares, São Paulo - SP

• CETIP S.A. - BALCÃO ORGANIZADO DE ATIVOS E DERIVATIVOSAvenida República do Chile, nº 230, 11º andar, Rio de Janeiro - RJRua Líbero Badaró, nº 4.252, 4º andar, Centro, CEP 01009-000, São Paulo - SP

Este documento encontra-se à disposição na CVM para consulta e reprodução apenas.

“O REGISTRO DA PRESENTE DISTRIBUIÇÃO NA COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS OBJETIVA SOMENTE GARANTIR O ACESSO ÀSINFORMAÇÕES QUE SERÃO PRESTADAS PELA EMISSORA A PEDIDO DOS SUBSCRITORES NO LOCAL MENCIONADO NESTE AVISO, NÃOIMPLICANDO, POR PARTE DA CVM, GARANTIA DA VERACIDADE DAQUELAS INFORMAÇÕES, NEM JULGAMENTO QUANTO À QUALIDADEDA COMPANHIA EMISSORA OU SOBRE AS NOTAS PROMISSÓRIAS A SEREM DISTRIBUÍDAS.”

“As informações aqui apresentadas constituem resumo dos termos e condições da 1ª Emissão de Notas Promissórias da COBRA TECNOLOGIA S.A.,as quais encontram-se descritas nas Notas Promissórias. Referidos termos e condições são meramente indicativos e não é assegurado que asinformações aqui constantes estarão totalmente reproduzidas nas Notas Promissórias.”

“O investimento nas Notas Promissórias envolve uma série de riscos que devem ser observados pelo potencial investidor. Esses riscos incluem fatoresde liquidez, crédito, mercado, regulamentação específica, entre outros, que se relacionam tanto à Emissora como às próprias Notas Promissórias.”

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“A(O) presente oferta pública (programa) foi elaborada(o) de acordo com as normas de Auto-Regulação da ANBID para asOfertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários, atendendo, assim, a(o) presente oferta pública/programa,aos padrões mínimos de informação exigidos pela ANBID, não cabendo à ANBID qualquer responsabilidade pelas referidasinformações, pela qualidade da emissora e/ou ofertantes, das instituições participantes e dos valores mobiliários objeto da(o) oferta pública (programa). Este selo não implica recomendação de investimento. O registro ou análise prévia da presentedistribuição não implica, por parte da ANBID, garantia da veracidade das informações prestadas ou julgamento sobre a qualidade da companhia emissora, bem como sobre os valores mobiliários a serem distribuídos.”

COORDENADOR LÍDER