Long & Short - Vivt4 x Timp3

quinta-feira, 4 de julho de 2013

Par - VIVT4 / TIMP3LONG VIVT4 R$ 48,06

SHORT TIMP3 R$ 8,13

Entrada 5,9114Stop Loss 5,6159

1º Preço Target 6,35552º Preço Target 6,4073

Potencial de ganho 8,39%

300 Dias300 Dias300 Dias300 Dias 200 Dias200 Dias200 Dias200 Dias 100 Dias100 Dias100 Dias100 Dias

Ultimo:Ultimo:Ultimo:Ultimo: 5,91145,91145,91145,9114 5,91145,91145,91145,9114 5,91145,91145,91145,9114MédiaMédiaMédiaMédia 5,71685,71685,71685,7168 6,11156,11156,11156,1115 6,32786,32786,32786,3278MínimoMínimoMínimoMínimo 4,27344,27344,27344,2734 5,09795,09795,09795,0979 5,89825,89825,89825,8982

MáximoMáximoMáximoMáximo 6,81486,81486,81486,8148 6,81486,81486,81486,8148 6,81486,81486,81486,8148

DVPDVPDVPDVP 0,66670,66670,66670,6667 0,33720,33720,33720,3372 0,22670,22670,22670,2267

CorrelCorrelCorrelCorrel 0,49150,49150,49150,4915 0,52520,52520,52520,5252 0,55320,55320,55320,5532

Modelo puramente ESTATÍSTICO, não sendo levado em conta os múltiplos das empresas, podendo com isto divergir em nossos

fundamentos macroeconômicos.

Custo do Aluguel: 3,0% a.a.

LONG & SHORT STRATEGIESRADAR – Spread Trades Proposed

Pedro Garcia [email protected]

Spread Proposto 1 Gráficos Bollinger MACD Índice Força Relativa 2 100 Dias 200 Dias 300 Dias 3 Calls Propostos Calls Fechados 4 Métodos de Cálculos Disclaimer 5

FATOR EQUITY SALES

São Paulo – (55 11) 3049-9560

Frederico Lukaisus Eduardo Nóbrega Eduardo Whitaker

Rio de Janeiro – (55 21) 3861-2308

Renato Ornelas Daniel Mendes

FATOR MESA VAREJO

São Paulo – (55 11) 3049-9500

Alfredo Sequeira Cristiane Di Nieri Pedro Garcia

Rio de Janeiro – (55 21) 3861-2509

Luiz Henrique Martins Edmur Lana Márcio Bressan

São Paulo

R. Dr. Renato Paes de Barros, 1017

11º ao 13º andares - Itaim Bibi

04530-001 - São Paulo - SP

(11) 3049-9100

Rio de Janeiro

Av. Presidente Antônio Carlos, 51

8º andar - Centro

20020-010 – Rio de Janeiro - RJ

(21) 3861-2500

Par - VIVT4 / TIMP3

Histórico de Preço

3,9939

4,2800

4,5662

4,8523

5,1384

5,4245

5,7106

5,9967

6,2828

6,5689

6,8550

26

-04

-20

12

10

-05

-20

12

24

-05

-20

12

07

-06

-20

12

21

-06

-20

12

05

-07

-20

12

19

-07

-20

12

02

-08

-20

12

16

-08

-20

12

30

-08

-20

12

13

-09

-20

12

27

-09

-20

12

11

-10

-20

12

25

-10

-20

12

08

-11

-20

12

22

-11

-20

12

06

-12

-20

12

20

-12

-20

12

03

-01

-20

13

17

-01

-20

13

31

-01

-20

13

14

-02

-20

13

28

-02

-20

13

14

-03

-20

13

28

-03

-20

13

11

-04

-20

13

25

-04

-20

13

09

-05

-20

13

23

-05

-20

13

06

-06

-20

13

20

-06

-20

13

04

-07

-20

13

VIVT4 / TIMP3 Inf Media Sup

0,00

20,00

40,00

60,00

80,00

100,00

MACD

0

20

40

60

80

100IFR

39,43

41,43

43,43

45,43

47,43

49,43

51,43

53,43

55,43

57,43

6,50

7,00

7,50

8,00

8,50

9,00

9,50

10,00

10,50

11,00

11,50

26

-04

-…

10

-05

-…

24

-05

-…

07

-06

-…

21

-06

-…

05

-07

-…

19

-07

-…

02

-08

-…

16

-08

-…

30

-08

-…

13

-09

-…

27

-09

-…

11

-10

-…

25

-10

-…

08

-11

-…

22

-11

-…

06

-12

-…

20

-12

-…

03

-01

-…

17

-01

-…

31

-01

-…

14

-02

-…

28

-02

-…

14

-03

-…

28

-03

-…

11

-04

-…

25

-04

-…

09

-05

-…

23

-05

-…

06

-06

-…

20

-06

-…

04

-07

-…

TIMP3 VIVT4


300 Dias

200 Dias

100 Dias

3,8810

4,2544

4,6278

5,0012

5,3746

5,7480

6,1214

6,4948

6,8682

7,2416

7,6150

26

-04

-20

12

10

-05

-20

12

24

-05

-20

12

07

-06

-20

12

21

-06

-20

12

05

-07

-20

12

19

-07

-20

12

02

-08

-20

12

16

-08

-20

12

30

-08

-20

12

13

-09

-20

12

27

-09

-20

12

11

-10

-20

12

25

-10

-20

12

08

-11

-20

12

22

-11

-20

12

06

-12

-20

12

20

-12

-20

12

03

-01

-20

13

17

-01

-20

13

31

-01

-20

13

14

-02

-20

13

28

-02

-20

13

14

-03

-20

13

28

-03

-20

13

11

-04

-20

13

25

-04

-20

13

09

-05

-20

13

23

-05

-20

13

06

-06

-20

13

20

-06

-20

13

04

-07

-20

13

VIVT4 / TIMP3 Intercepção 300 Resistência Suporte

5,0979

5,2868

5,4757

5,6646

5,8536

6,0425

6,2314

6,4203

6,6092

6,7982

6,9871

10

-09

-20

12

24

-09

-20

12

08

-10

-20

12

22

-10

-20

12

05

-11

-20

12

19

-11

-20

12

03

-12

-20

12

17

-12

-20

12

31

-12

-20

12

14

-01

-20

13

28

-01

-20

13

11

-02

-20

13

25

-02

-20

13

11

-03

-20

13

25

-03

-20

13

08

-04

-20

13

22

-04

-20

13

06

-05

-20

13

20

-05

-20

13

03

-06

-20

13

17

-06

-20

13

01

-07

-20

13


5,8953

5,9873

6,0792

6,1712

6,2631

6,3551

6,4470

6,5390

6,6309

6,7229

6,8148

08

-02

-20

13

15

-02

-20

13

22

-02

-20

13

01

-03

-20

13

08

-03

-20

13

15

-03

-20

13

22

-03

-20

13

29

-03

-20

13

05

-04

-20

13

12

-04

-20

13

19

-04

-20

13

26

-04

-20

13

03

-05

-20

13

10

-05

-20

13

17

-05

-20

13

24

-05

-20

13

31

-05

-20

13

07

-06

-20

13

14

-06

-20

13

21

-06

-20

13

28

-06

-20

13



Calls Propostos em Aberto

Recomendações Entrada Stop Target Data Hoje Potencial X L/P%

JHSF3 / CYRE3 0,4224 0,4012 0,4740 5-abr-13 0,3398 12,23% Stop -19,54%

BPHA3 / BOVA11 0,2456 0,2333 0,2620 12-abr-13 0,2189 6,68% Stop -10,88%

AMAR3 / HGTX3 0,7627 0,7246 0,8218 17-abr-13 0,7367 7,75% -3,41%

KLBN4 / SUZB5 1,6380 1,5561 1,7960 5-jun-13 1,4126 9,65% Stop -13,76%

HGTX3 / NATU3 0,7091 0,6737 0,7908 11-jun-13 0,6381 11,52% Stop -10,02%

BBDC4 / SANB11 2,0575 1,9409 2,2318 18-jun-13 2,0672 8,47% 0,47%

LREN3 / LAME4 4,1357 3,9289 4,4229 28-jun-13 4,1434 6,94% 0,19%

HYPE3 / DASA3 1,2601 1,1971 1,4392 28-jun-13 1,2534 14,21% -0,54%

MDIA3 / JBSS3 12,4246 11,8033 13,4391 2-jul-13 12,4970 8,17% 0,58%

0,00 0,0000 0,0000 0,0000 0-jan-00 0,0000 0,00% 0,00% 0,00%

Calls Fechados

Recomendações Propostos STOP GAIN STOP LOSS P/L Médio

março-13 7 2 0 9,42%

abril-13 10 7 1 5,19%

maio-13 7 7 1 3,72%

junho-13 8 8 1 2,08%


Métodos de Cálculo

BOLLINGER: As bandas de Bollinger demonstram um canal esperado na qual o preço do ativo deverá estar. Utilizando 2 desvios

padrões da média móvel analisada, 95% das amostras deverão estar dentro deste canal. Uma amostra acima da banda superior

ou abaixo da banda inferior indica uma possibilidade de reversão de tendência.

MACD: O MACD demonstra características de um indicador de tendência e oscilador. Enquanto sua função primária é identificar

pontos na qual a tendência de uma ação muda, o nível na qual ela ocorre determina sua força. Esse indicador apresenta duas

linhas. A linha MACD representa a diferença entre as médias móveis exponenciais de 12 e 26 dias. A segunda linha, chamada de

Sinal, é a média móvel exponencial de 9 dias da linha MACD. Um indicador de compra se dá quando a linha MACD cruza para

cima a linha Sinal. Esse indicador é mais forte no ponto mais inferior que a linha MACD atingiu, sendo o inverso verdadeiro para

um indicador de venda.

IFR: O índice de força relativa mensura o momentum por trás dos movimentos do preço de uma ação. Utilizam-se bandas nos

valor de 70 para verificar se o mercado precificou para cima o ativo e de 30 para verificar se o mercado precificou o ativo para

baixo. Ou seja, uma posição extremamente comprada é verificada quando seu RSI é superior a 70, isso significa que a

possibilidade do preço da ação aumentar é relativamente baixo e, se seu RSI estivar abaixo de 30, significa que a posição do

mercado em relação ao ativo é de extremamente vendida, ou seja, a possibilidade do preço da ação cair é baixa.

Disclosures

Este relatório foi preparado pela Fator S/A Corretora de Valores para uso exclusivo do destinatário, não podendo ser

reproduzido ou distribuído por este a qualquer pessoa sem expressa autorização da Fator S/A Corretora de Valores. Este

relatório é distribuído somente com o objetivo de promover informações e não representa, em nenhuma hipótese, uma oferta

de compra e venda ou solicitação de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste

relatório são consideradas confiáveis na data na qual este relatório foi publicado. Entretando, as informações aqui contidas não

representam por parte da Fator S/A Corretora de Valores garantia de exatidão das informações prestadas ou julgamento sobre

a qualidade das mesmas, e não devem ser consideradas como tal.

1. A remuneração recebida pelo(s) analista(s) de investimento está condicionada ao cumprimento de premissas qualitativas e

quantitativas estabelecidas pela Corretora/Banco de Investimento, dentre as quais a receita proveniente dos negócios e

operações financeiras realizadas por essas instituições.

2. Os analistas de investimento declaram, ainda, que participam de esforço de colocação de oferta pública da corretora/banco

de investimento, de alguns dos emissores objeto deste relatório de análise, tais como exposições públicas, apresentações,

reuniões e conferências telefônicas das quais participe para divulgação ou discussão a respeito das companhias analisadas neste

relatório.

3. Victor Berndorf Silva, analista de investimento responsável pela elaboração deste relatório, bem como todos os demais

analistas envolvidos em tal elaboração, em conformidade ao artigo 17, na Instrução CVM nº 483/10, declara que: - Suas

recomendações refletem única e exclusivamente que sua opinião pessoal e que foram elaboradas de forma independente

inclusive com relação às empresas pertencentes ao conglomerado Fator; - Não estão em qualquer em situação que possa afetar

a imparcialidade do relatório ou que configure ou possa configurar conflito de interesses.

4. Os instrumentos financeiros discutidos neste relatório podem não ser adequados para todos os investidores. Este relatório

não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de cada investidor. Os

investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma

decisão de investimento. A rentabilidade de instrumentos financeiros pode apresentar variações, e seu preço ou valor pode

aumentar ou diminuir. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma

declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste relatório em relação a desempenhos futuros. O Banco Fator

se exime de responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório

ou seu conteúdo.

5. Este relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o

propósito, sem o prévio consentimento. Informações adicionais sobre os instrumentos financeiros discutidos neste relatório se

encontram disponíveis quando solicitadas.


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