Magnesita apres institutional_agosto13_port

Magnesita Refratários S.A.Magnesita Refratários S.A.

Agosto, 2013Agosto, 2013

O material a seguir é uma apresentação confidencial do histórico da companhia e de suas subsidiarias. As informações são

sumárias e não tem a intenção de serem completas e não devem ser confiadas como parâmetro de decisão para investimento

na companhia.Nem a Companhia nem qualquer de suas afiliadas, consultores ou representantes, aceita qualquer

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As informações aqui apresentadas estão atualizadas até a presente data e estão sujeitas a mudanças sem prévio aviso.

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Esta apresentação não deve ser interpretada como orientação jurídica, fiscal ou investimento. As informações desta

apresentação foram obtidas de diversas fontes, e a companhia não verificou cada fonte independentemente. A companhia não

faz menção quanto a exatidão e completude de tais dados, já que estes envolvem riscos e incertezas com base em diversos

fatores.

Esta apresentação contém informações sobre o futuro, e refletem apenas as expectativas da administração. As palavras

“antecipa”, “deseja”, “espera”, “estima”, “projeta”, “planeja”, “prevê”, “projeta”, e outras palavras similares são utilizadas para

identificar estas expectativas. Apesar da companhia e da administração acreditarem que estas são razoáveis e estarem baseadas

nas informações disponíveis, a companhia não pode garantir os resultados e eventos futuros. As projeções e expectativas não

2

devem ser confiadas, já que resultados reais podem diferir.

Essa apresentação e/ou nenhuma de suas partes constituem uma oferta ou uma sugestão de investimento nas ações da

companhia, e nenhuma de suas partes deve servir de base para nenhum contrato ou compromisso relacionado.

Índice

Visão geral da Indústria

Visão geral da Companhia

Destaques financeiros

3

Visão geral da indústria

Visão GeralO que são refratários: Materiais com alta resistência

térmica consumidos em diversos processos produtivos,

mantendo sua propriedades físicas e químicas quando

expostos a condições extremas

Matéria prima: Minerais com alto ponto de fusão,

incluindo magnesita, dolomita, e alumina.

Monolíticos

Tipos de refratários

Refratários são consumíveis em processos de altas temperaturas

Fonte: Estimativa Freedonia 2011

Maiores consumidores globais

~15%

~15%

Não Ferrosos(alumio, cobre,

niquel, prata, zinco)

Não metálicos(Cimento, vidro, cal)

Aço

Refratários são consumidos continuamente na produção de aço...

Forno de Arco elétrico Unidade de

refino de aço

Minériode Ferro

PANELAS DE AÇO

Volume: 70 t

Vida útil: 1 mês

…e na produção de cimento

incluindo magnesita, dolomita, e alumina.

São cruciais, mas representam apenas 3& do CPV da

produção de aço e menos de 1% na produção de cimento

Refratários são consumíveis: ~10kg por tonelada de aço e

~0,6kg por tonelada de cimento

Tijolos

Válvulas

RESFRIADOR

Volume: 500 ton

Vida útil: 1 - 3 anos

~60%~10%

niquel, prata, zinco)

Outros

Arco elétricorefino de aço

Lingotamento Contínuo

ConvertedorAço reciclado

ReduçãoDireta

Injeção de carvão

Carvão

Forno de coque

CalcárioAlto Forno

GásNatural

FORNO DE ARCO ELÉTRICO

Volume: 120 t

Vida útil: 1 mês

ALTO FORNO

Volume refratário: 900 t

Vida útil: 15 anos

CARRO TORPEDO

Volume: 200 t

Vida útil: 2 anos

CONVERTEDOR

Volume: 800 t

Vida útil: 6 meses

LINGOTAMENTO CONTÍNUO

Volume: 25 t

Vida útil: 10 horas

Fonte: Companhia

4


TORRE DE PRÉ-AQUECIMENTO

Volume: 1,000 ton


FORNO ROTATIVO

Volume: 250 ton

Vida útil: 10 meses

Tecnologia

Principais drivers

Apenas Produção

Technologia, presença local

Mineração Produção de refratários

ServiçosCPP

(baseada em performance)

Magnesita detém modelo de negócio único

Destaques dos segmentos de negócio

Escala global, presença local

Produtos e serviços com amplitude e profundidade de alcance

Acesso a matérias primas de alta qualidade

Escala global, presença local

Produtos e serviços com amplitude e profundidade de alcance

Inteiramente integrada

CPP-Integrada

Acesso a matérias primas de alta

qualidadeProdução

Integrada

Technologia, presença local Serviços integrados

profundidade de alcance

Relacionamento com clientes+-

Margem bruta no 1S13* (%)

27,2%

Vesuvius

33,6%

23,6%

RHI Shinagawa

16,5%

Magnesita

16,3%

Krosaki*Fonte: Bloomberg (Krosaki e Shinagawa referentes ao 1Q13, Ano Fiscal acaba em Março )

Índice




6

Visão Geral da Companhia

Mais de 100 anos de expertise em refratários e minerais industriais

3º maior player mundial na indústria de refratários, presente nos principais mercados de aço

Líder nas indústrias de aço e cimento no Brasil e na América do Sul

Líder na indústria de aço inox na América do Norte e Europa

Magnesita é uma líder global em soluções refratárias e minerais industriais

Líder na indústria de aço inox na América do Norte e Europa

Maior verticalização da indústria (aproximadamente 80%), totalmente autossuficiente em magnesita de alta

pureza

Melhor, maior e de menor custo mina de magnesita fora da China

Significante número de direitos minerarios não explorados no Brasil

Sólida base financeira

Magnesita em númerosMagnesita em números

Receita de R$2,46 bilhões em 2012

Produção em 4 continentes, suprindo globalmente mais de 850 clientes

6.500 colaboradores

28 instalações industriais com uma produção de mais de 1 milhão de toneladas de refratários em 2012

Destaques dos segmentos de negócio

Engenharia, montagem e

Soluções Refratárias ServiçosMinerais Industriais

Modelo de negócio alavanca nossas vantagens competitivas em toda a cadeia de valor

Refratários com formas e

UPSTREAM DOWNSTREAM

Detalhes/Descrição

Atualmente: Talco, magnésia caustica e sínter de magnesita

Em desenvolvimento: Grafita e expansão do talco

Engenharia, montagem e

instalação de refratários

Serviços de valor agregado,

incluindo contratos spot

Aplicações

Talco: Plásticos, cosméticos, farmacêuticos, alimentos, cerâmicas, papel e celulose, etcMagnésia cáustica: Fertilizantes, abrasivos, nutrição animal , etcSínter: refratários

Refratários com formas e

composições sob medida, assim

como forte suporte técnico

2 modelos comerciais (CPP e

convencional)

Siderurgia

Industrial (cimento, não ferrosos,

não metálicos)

Siderurgia

Industrial (cimento, não ferrosos,

não metálicos)

Mineração

Receita líquida(2012)

R$ 148 milhões

(6% das receitas totais)

R$ 130 milhões


Margem bruta(2012)

11%43%

R$ 2.186 milhões


31%

Mineração

Administração experiente

Octavio Pereira Lopes - CEO

� Bem sucedido como CEO da Equatorial

e como Managing Director na GP

Investments

Experiência

anterior

Ingressou na Magnesita em 2007

como membro do Conselho

e assumiu a presidencia em 2012

Experiência na indústria

Mais de 70 anos de experiência conjunta na indústria

Otto Levy Reis - VP Comercial

Peter Estermann - COO Global

Vinícius Silva - VP Minerais

José Roberto Beraldo - CFO

Felipe Sommer- VP People and MGMT

Time Corporativo

Time Operacional

� Sólida experiência financeira

� Posições seniors e extensa

experiência em empresas globais

� Mais de 70 anos de

experiência conjunta na

indústria

� Relacionamento próximo

com os principais

Experiência na Indústria: +11 anos








Martin Bartmann – Suprimentos Global

Luis Rodolfo Bittencourt - VP R&D

com os principais

stakeholders da indústriaExperiência na Indústria: +27 anos

27 anos de Magnesita




9

Unidades produtivas de Valenciennes and Flaumont (FRA)Unidades produtivas de Hagen-Hilden, Oberhausen e Kruft (DEU)

Mina de Dolomita Sinterco JV (BEL)

Presença global irreplicávelEscala global, com presença local nos principais mercados, com estrutura única de Supply Chain

Unidade produtiva de York (EUA)

Unidade produtiva de Contagem (BRA)

Unidade produtiva de Chizhou (CHN)

Mina de Dolomita em York (EUA)

Mina de dolomita em Qingyang (CHN)

Mina de Magnesita (Brumado - BRA)

Mina de Cromita (BRA)

Mina de Talco (BRA)

Unidade produtiva de Taiwan JV (CHN)

Unidade produtiva de Dalian CHN)

Unidade produtiva de Coronel Fabriciano (BRA)Unidade produtiva de San Nicolás (ARG)

Escritórios erepresentantes comerciais

MinasProdução de refratários

10

. .

Sales per region 1H13

13%19%

22%

8%

39%

Other

Europe

North America

South America

Brazil

Nova Visão Estratégica

Visão:Ser a melhor fornecedora de soluções

em refratárias e minerais industriais, alavancando e desenvolvendo nossos recursos minerais

Expandir o nosso Garantir Crescer

Um

a o

rgan

izaç

ão g

lob

al

Expandir o nosso portfólio de recursos

minerais

Garantirliderança em nossos

mercados chaves

Manter uma base global de custos competitivos

Cresceragressivamente,

mas seletivamente

Continuar a desenvolver matérias primas de

qualidade com baixo custo para sustentar nosso atual negócio, assim como novos

negócios onde possamos ter uma vantagem

competitiva sustentável

Empenhar-separa continuar

oferecendo produtos inovadores e de

qualidade, serviços incomparáveis e custo

benefício

Otimizar a produção globalmente para

aumentar a eficiência e sustentar o crescimento

Desenvolver uma gestão global da cadeia de

suprimentos

Buscar oportunidades de crescimento a longo

prazo em mercado selecionados onde

podemos agregar valor para nossos clientes e

acionistas

▪Meritocracia▪Ética

▪ Lucro▪Gestão e Método

▪Agilidade e Transparência▪Respeito por Segurança, Meio Ambiente e Comunidades

▪Clientes▪Gente

Nossos valores

11

Dolomíticos na Am. do Norte:

Dolomíticos na Europaocidental

I – Garantir liderança em nossos mercado chaves

~50% Aço Inox~20% Mini-mills

~60% Aço Inox~15% Mini-mills

Nossa posição competitiva diferenciada e liderança em mercados chaves apoiam nosso crescimento a medida que

eles se recuperam

Produtora verticalizada e de baixo custo

Investimentos contínuos em P&D e tecnologia

Assistência técnica especializada

Produtora verticalizada e de baixo custo

Investimentos contínuos em P&D e tecnologia

Assistência técnica especializada

Vantagens competitivas da Magnesita em mercados chavesVantagens competitivas da Magnesita em mercados chaves Market Share da Magnesita em mercados chavesMarket Share da Magnesita em mercados chaves

Am. do Sul

~20% Mini-mills

~65% Aço~60% Cimento

Relacionamento de longo prazo com diversos clientes blue chip

*Estimativa da Companhia

Vantagens logística através de localizações privilegiadas

Contratos cativos de CPP com alinhamento de interesses

Reconhecimento da marca e liderança histórica

Vantagens logística através de localizações privilegiadas

Contratos cativos de CPP com alinhamento de interesses

Reconhecimento da marca e liderança histórica

Buscar oportunidades de crescimento a longo prazo em mercados selecionados onde podemos agregar valor

II - Crescer agressivamente, mas seletivamente

Acesso a matérias primas de alta qualidade e baixo custo, especialmente boa para clientes industriais

Escala global com supply chain integrado

Melhor classe técnica e P&D com reconhecimento da marca

Alcance cada vez maior com uma nova estrutura comercial e força de vendas

Vendas de Refratários Magnesita 1T13¹

Consumo de RefratáriosMercado Global ²

Historicamente pouco exposta em mercados importantes

Oportunidade para crescimento dentro da indústria global Oportunidades para diversificação em industriais não aço

Market Share Global (em USD)

RHI ~ 9%

Vesuvius-~10%

Magnesita ~ 5%Players

Chineses

IndustrialIndustrial

17%

Fonte: Estimativa da Companhia Fonte: ¹Estimativa da Companhia e ²Freedonia

~13% ~16%

~10%

Players Globais

Players de segmento

Players regionais

ShinagawaKrosakiANHQinghuaMagnezit

RefratechnikSaint GobainCalderysMinteq

Pequenos players locais

Chineses~37%

40%

Siderurgia60%

Siderurgia

83%

III - Expandir o nosso portfólio de recursos mineraisAlavancar nossa expertise interna e oportunidade em minerais industriais no Brasil

Posição estratégica

da Magnesita

� Portfólio inicial com atrativos direitos minerários

� 70 anos de experiência em mineração no Brasil (DBM, talco, etc)

� Conhecimento dos requisitos locais para licenças, geologia, pesquisa e ambientais

� Relacionamento com stakeholders locaisMagnesita

Oportunidade Brasil

Foco de atuação

� Relacionamento com stakeholders locais

� Equipe dedicada em prospectar, analisar e desenvolver negócios

� Brasil é fértil; geografia muito favorável

� Historicamente inexplorado

� Visto como uma fonte confiável ( vs.China)

� Atrativo devido ao descasamento de oferta e demanda

� Minerais fora do radar dos grandes players

� Logística não é predominante

Magnesita está muito bem posicionada para se apropriar desta oportunidade

14

atuação � Logística não é predominante

� Necessário desenvolvimento comercial

� US$2bi – US$10bi mercados globais

Nossa meta é ter pelo menos um projeto avançando para a próxima fase a cada 12- 18 meses

III - Expandir o nosso portfólio de custos minerais

1.Preliminar5 à 10 análises de projetos por ano

2.DesenvolvimentoGrafita

Expansão do talco

3.Instalação 4.OperacionalDBM, Talco, CCM

projetos por ano Expansão do talco

� Trabalho geológicopreliminar� Análise de mercado� Capex baixo; Alto risco

� Trabalho geológicocompleto e certificação da reserva� Licenciamento ambiental� Projeto industrial� Desenvolvimentocomercial� Capex médio; médio risco

� Investimento naplanta industrial� Capex alto; baixorisco

� Geração de caixa� Capex de manutenção

Grafita Expansão do Talco

15

Se tornar auto suficiente para atender o business de refratários

Excedente para atender terceiros, focados em usos com alto valor

agregado

Visão geral positiva e demanda crescente para novas aplicações

Restrições de exportações chinesas (~80% da produção global)

Licença ambiental concedida em Março/2013

Líder no Brasil, produção de ~40kton/ano

~50% margem bruta

Baixo risco geológico e de licenciamento ambiental

Desenvolvimento comercial já iniciado

Projeto deve dobrar capacidade em 2 anos

Mina de dolomita Sinterco JV (Belgium)

Reserva de 31 milhões de toneladas

Expectativa de vida: 30 anosInstalações Americanas (PA-USA)

Instalações Europeias (3 na Alemanha e 2 na França)

Instalação DMR(Dalian-China)

IV - Manter uma base global de recursos competitivosOportunidades para otimização industrial e supply chain

Brumado (Bahia-Brasil)

Reserva de 830 milhões de toneladas (549

Mina de Dolomita en York (PA-EUA)


Expectativa de vida: 45 anos

Mina de dolomita em Qingyang (China)


Expectativa de vida: 50 anos

Instalações Sulamericanas(MG-Brazil e Argentina)

Instalações asiáticas (Chizhou-China)

(Dalian-China)

Reserva de 830 milhões de toneladas (549 milhões mensuradas)

Única mina que permite económicamente a produção de DBM, comalta concentracão de MgO, 98,3%

Expectativa de vida: ~200 anos

A mina está conectada ao Porto de Aratu através da ferrovia FCA

(MG-Brazil e Argentina)

16

Fluxo de materia prima

Fluxo de productos acabados

Brumado detém a matéria prima de melhor qualidade no mundo, com 200 anos de reserva

Índice




17

Receita EBITDA e margem EBITDA (excl. não recorrentes)

Destaques Financeiros (milhões de reais) Crescimento orgânico estável

Resiliência comprovada em condições adversas de mercado

CAPEX financiado confortavelmente com o fluxo de caixa operacional

+8,5%

2.46417,2%15,5%15,1%14,5%

18,7%17,7%

CAPEX Margem bruta Magnesita vs clients

45%49%

Magnesita¹CSNGerdauUsiminas

+1,3%

1S13

1.261

1S12

1.244

2012

2.464

2011

2.319

2010

2.276

2009

1.927

217193

373337425

340

+12,7%

+3,1%

1S131S12

15,5%

2012

15,1%

2011

14,5%

20102009

CAPEX

Brumado expansion

Fonte: Releases das Companhias (apenas controladoa para Usiminas and CSN)¹Magnesita em 2011 foi ajustado por realocações contábeis

18

25%

3%

12%

34%

30%

24%

12%

-3%

30%

33%

14%

1%

34%

45%

18%

14%

33%

36%

17%

11%

38%

26%

34%

2008 2009 2010 2011 2012 1H13

2012

257

74165

118

2011

171

120

1S12

92

44

60

51

1S132010

78

2009

37

Endividamento e Alavancagem

Total Excluindo Bond Perpétuo

Sólido balanço sem risco de refinanciamento

1.205

3,03x2,84x2,85x2,88x

Net debt / EbitdaEbitda LTMNet Debt

2,88x

Net debt / EbitdaEbitda LTMNet Debt

Cronograma de amortização (R$ milhões) Dívida líquida por moeda

*EBITDA excluindo não recorrentes *EBITDA excluindo não recorrentes

Perpetual bond

1.2051.0581.002971

397373352338

4T122T124T11 2T13

639536490

971

397373352338

1,61x1,44x

2T12

1,39x

4T11 2T134T12

19

633

77781123338

946

554

2018+

1.500

20172016201520142013Jun-13

Cash position

Amortization

Others

EUR

-4%-3%

USD73%

19%13%

104%

BRL12%

-14%

Jun-13

Dez-12

Player global verticalmente integrado com presença geográfica única

Oportunidade de crescimento e diversificação em mercados e indústrias selecionados

Principais mensagensFocados em entregar maior retorno aos nossos acionistas

indústrias selecionados

Modelo único de soluções baseado em perfomance (CPP), P&Daplicada

Significativo valor de reservas minerais com oportunidade para expansão da base de minerais industriais

Sólida base financeira

Forte equipe de gestão e práticas de governança corporativa

Anexo

21

Apenas ações ordinárias

2 membros independentes do Conselho da Administração

Listada no Novo Mercado (Ticker MAGG3), que corresponde ao mais alto nível de governança

corporativa

Estrutura societária Governança Corporativa

GP

34,2%

Forte suporte de nossos acionistas

Free float 58,6% (mínimo exigido 25%)

Tag-along para todos os acionistas

Resultados trimestrais em inglês de acordo com o IFRS

(International Financing Report Standards)

Ações participantes dos Índices IGC - Índice de Governança

Corporativa Diferenciada e ITAG - Índice de Tag Along

Líder na América Latina e no mundo em Private Equity

7,2% Rhône

Free Float58,6%

34,2%

Grupo de Controle

ADR Nível I (Ticker: MFRSY)

Gestão ativa

Cultura meritocrática de promoção

Experiência comprovada no mercado de capitais brasileiro e

mundial, com participação em diversos casos de sucesso

OTC: Mercado Balcão norte-americano

Programa lançado em 2010

1ADR = 2 ações ordinárias

MFRSY

Produção de aço bruto (m ton) e share da Magnesita² (%)

Projeção de crescimento e share da Magnesita %

%

Share da Magnesita’

Cresc. Merc. (CAGR)

+3%138

118120

82

206209

162

+2%

229+3%

12811411198

+4%

595048

+7%58

+4%365

308300

238

CISOriente Médio e África

Asia ex-ChinaEuropaAmérica do NorteAmérica Central e do Sul

+5%

Europa Asia Outros

Produção de cimento (m ton) share da Magnesita² (%)

América do NorteAmérica Central e do Sul

Source: ¹CRU (Report May/2013) and ²Company estimates

2017(f)2013(f)2012(e)

2009

82

16%

2013(f)2012(e)

2009 2017(f) 2017(f)2013(f)2012(e)

2009

9.6% 0.3%

2017(f)

59

2013(f)

50

2012(e)

48

2009

38

2012(e)

42

2009

35

2017(f)

58

2013(f)

45

2017(f)2013(f)

2012(e)

2009

65% 2.1% 1%

140130123115

2014(f)2013(f)2012(e)

2011

+7%345328317327

2014(f)2013(f)2012(e)

2011

+4%3.093

2013(f)

2.947

2012(e)

2.781

2011

2.618

+5%

2014(f)

133124116108

+7%

2014(f)2013(f)2012(e)

2011

338315295270

2014(f)2013(f)2012(e)

2011

+7%

25% <5% <1%60% <1%

Fonte: ¹CW Group and ²Estimativa da Companhia

23

DMR (unidade de produção na China)

Baixo custo de produção: Planta fica localizada em Dalian, nordesteda China, região que detém aproximadamente 20% das reservas mundiaisde magnesita, sendo um local estratégico para produção de refratários

Novos mercados: A nova planta permitirá que sejamos mais competitivos em mercados onde temos hoje market share marginal e onde queremos expandir

Aquisições recentesManter uma base globalde custos

competitivos

Cresceragressiva-

mente, mas seletivamente

mercados onde temos hoje market share marginal e onde queremos expandir nossas vendas de maneira seletiva

Localização: Dalian é um importante pólo de exportação na China,com excelente logística

Capacidade: 50.000 ton/na

A aquisição foi concluída em 01 de julho de 2013

24

Vista externa da DMRChina

CHINA

Reframec (51% do capital)

Garantir a liderança em mercados chave: Com a aquisição, a Magnesita

fortalece sua liderança em um de seus principais mercados, soluçõesrefratárias para segmentos industriais na América do Sul,

com a extensão da sua oferta de serviços fora da indústria de aço

Garantirliderança em

nossos mercados

chaves

Aquisições recentes

A Reframec: Empresa líder em instalação e manutençãode refratários utilizados na indústria de cimento no Brasi

A aquisição foi concluída em 28 de junho de 2013

25

Montagem de refratário em forno rotativo

Contato Relações com Investidores

Octavio Pereira Lopes CEO

Eduardo Gotilla Diretor de Relações com Investidores e Tesoureiro Global

Daniel Domiciano SilvaRelações com Investidores

Fone: 55 11 3152-3202/[email protected]

www.magnesita.com

MFRSY

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