Perfi l do Banco

O Itaú é um dos maiores bancos privados do país, com patrimônio líquido de R$ 9 bilhões e ativos de R$ 111 bilhões. Com a capitalização de mercado de R$ 18 bilhões, o Itaú é a empresa de maior valor de mercado entre os bancos brasileiros.

No Brasil, opera com uma rede de atendimento de 3.086 agências e postos de atendimento bancário. Além disso, tem operações na América do Norte, na União Européia e no Mercosul.

O Itaú atua em todos os segmentos do mercado fi nanceiro brasileiro, com ênfase no varejo e conta com estruturas totalmente especializadas para atender grandes, médias e pequenas empresas, clientes de alta renda (Personnalité) e clientes de elevado patrimônio (Private), com produtos e serviços sob medida para suas necessidades.

A forte e consistente política de investimentos em tecnologia tem permitido ao Itaú a constante melhoria na qualidade de seus produtos e serviços, e a consolidação de sua imagem de liderança em inovação tecnológica. Esse aspecto, aliado à solidez e performance fi nanceira do Banco, traz para a marca Itaú destacado prestígio no mercado brasileiro e importante diferencial competitivo.

Diversas instituições de prestígio, tanto em nível nacional como internacional, têm conferido ao Itaú o reconhecimento como “o melhor banco brasileiro”.

Banco Itaú S.A.Pça. Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 - Torre ItaúsaSão Paulo - SP04344-902www.itau.com.br B

an

co

Ita

ú S

.A.

R

ela

tóri

o A

nu

al

20

02

Perfi l do Banco

O Itaú é um dos maiores bancos privados do país, com patrimônio líquido de R$ 9 bilhões e ativos de R$ 111 bilhões. Com a capitalização de mercado de R$ 18 bilhões, o Itaú é a empresa de maior valor de mercado entre os bancos brasileiros.

No Brasil, opera com uma rede de atendimento de 3.086 agências e postos de atendimento bancário. Além disso, tem operações na América do Norte, na União Européia e no Mercosul.

O Itaú atua em todos os segmentos do mercado fi nanceiro brasileiro, com ênfase no varejo e conta com estruturas totalmente especializadas para atender grandes, médias e pequenas empresas, clientes de alta renda (Personnalité) e clientes de elevado patrimônio (Private), com produtos e serviços sob medida para suas necessidades.

A forte e consistente política de investimentos em tecnologia tem permitido ao Itaú a constante melhoria na qualidade de seus produtos e serviços, e a consolidação de sua imagem de liderança em inovação tecnológica. Esse aspecto, aliado à solidez e performance fi nanceira do Banco, traz para a marca Itaú destacado prestígio no mercado brasileiro e importante diferencial competitivo.

Diversas instituições de prestígio, tanto em nível nacional como internacional, têm conferido ao Itaú o reconhecimento como “o melhor banco brasileiro”.

Banco Itaú S.A.Pça. Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 - Torre ItaúsaSão Paulo - SP04344-902www.itau.com.br B

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O Relatório Anual 2002 também está disponível no site do Itaú (www.itau.com.br) com acesso a informações atualizadas sobre os resultados do Banco.

2

689

121414182526

303233

34

384042

444650525455565657585960

Mensagem da Administração

Nossos Resultados Principais Indicadores Financeiros Desempenho das Ações do Banco Itaú

Quem Somos Posicionamento do Banco Itaú Ética e Valores Governança e Sustentabilidade Corporativas Administração e Diretoria Relações com Investidores

Como Somos Vistos Reconhecimentos Ratings

Gestão de Pessoas

Responsabilidade Social Atuação Social Instituto Itaú Cultural

Nossas Operações em 2002 Principais Realizações do Exercício Ativos e Empréstimos Gerenciamento de Riscos, Política de Crédito e Provisões Recursos Captados e Administrados Mercado de Capitais Itaú Corretora Banco Itaú Europa Banco Itaú Buen Ayre Rede de Distribuição, Tecnologia, Produtividade e Serviços Prestados Seguros, Previdência e Capitalização Glossário de Termos Estrangeiros

B a n c o I t a ú S . A . 2

Mensagem da Administração

Senhores Acionistas

O ambiente político e econômico de 2002

foi dos mais desafiadores para a gestão das

empresas. Os agentes econômicos, em escala

global, mani festaram generalizada aversão

ao risco após o 11 de setembro de 2001,

cortando investimentos e linhas de crédito que

fatalmente iriam se refletir sobre a atividade

econômica dos países em desen volvimento.

E, exatamente nesse contexto, o Brasil viveu

ano eleitoral, com a troca de comando em

todas as esferas de governo, exceto em nível

municipal.

Particularmente, a perspectiva da troca do

comando na esfera federal, com a provável

vitória do partido oposicionista de orientação de

esquerda, exacerbou as expectativas negativas

dos agentes econômicos, com refl exos diretos

sobre o câmbio e a infl ação, elevação do risco

Brasil e desvalorização dos papéis brasileiros

nos mercados internacionais.

Essas expectativas acabaram por se

mostrar distorcidas, à luz das decisões ini-

ciais do novo Governo, que sinalizam o

prevalecimento de uma gestão prudente e

alinhada com as expectativas da sociedade no

sentido de aprofundar as reformas necessárias

ao modelo institucional do país e, ao mesmo

tempo, preservar as grandes conquistas desta

última década. É nossa expectativa que o novo

Governo persevere nessa linha de prudência e

correta percepção do cenário global em que o

Brasil se insere, com peso cada vez maior.

Solidez, visão internacional, diversifi cação

fo ca da e especialização: as marcas do Itaú

neste exercício

O Itaú encerrou o exercício de 2002 com

um ba lanço extremamente sólido, ostentando

forte ca pi talização, com notável diversificação

das fontes de receitas e riscos rigidamente

controlados. Es sa posição nos faz prever que

a volatilidade prevalecente nos mercados

serão absorvidas com tranqüilidade pelo

Banco, pois as provisões excedem largamente

quaisquer riscos operacionais, de crédito e de

mercado.

O lucro líquido consolidado do exercício

chegou a R$ 2.377 milhões, praticamente o

mesmo do ano anterior apesar do cenário mais

adverso, expressando rentabilidade de 26,3%

sobre o pa tri mônio líquido. Esse resultado

mantém-se em li nha com aqueles obtidos

nos últimos seis anos, evidenciando sua

sustentabilidade no longo prazo. O patrimônio

líquido consolidado de R$ 9.036 mi lhões evo-

luiu apreciáveis 19,2% sobre dezembro de 2001

e o patrimônio líquido de referência atingiu

R$ 16.573 milhões.

Em função da conjuntura desfavorável nos

mercados de ações, que acarretou queda de

17,0% no Ibovespa, as ações PN do Banco

Itaú recuaram 2,6%, no ano, e as ações ON

10,9%. A capitalização de mercado do Itaú

diminuiu 7,5%, situando-se em R$ 17.743

milhões, mas ainda assim mantendo-se a

maior dentre os bancos brasileiros. Ao final do

exercício, o valor de mercado das ações (PN)

Olavo Egydio Setubal

Presidente do Conselho de

Administração

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 3

do Itaú correspondia a 2,1 vezes o seu valor

patrimonial.

O índice de eficiência (relação entre

despesas e receitas) atingiu o nível recorde de

49,3% em 2002, em função da boa evolução

das receitas e forte controle das despesas.

Esse índice coloca o Itaú dentro dos padrões

dos melhores bancos internacionais. O coefi-

ciente de solvabilidade (índice de Basiléia)

era de 18,4%, no final do exercício.

Dois importantes movimentos estratégicos

foram realizados em 2002: a associação com

o Banco BBA Creditanstalt e a aquisição do

Banco Fiat.

Com o primeiro, o Itaú adquiriu 95,75% do

capital total do Banco BBA-Creditanstalt S.A. O

negócio inclui o Banco BBA e suas subsidiárias

no país e no exterior (Fináustria Companhia de

Crédito, Financia mento e Investimento, BBA

Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, BBA

Investimentos Distribui dora de Títulos e Valores

Mobiliários e Fináustria A rren damento Mercantil),

a totalidade do capital do investidor estrangeiro

e a participação minoritária detida por terceiro

na Fináustria Participações Ltda. O preço do

conjunto dessas empresas corresponde a

aproximadamente R$ 3,3 bilhões. Como resultado

desse investimento, será criado um novo banco -

o Banco Itaú-BBA S.A. (Itaú-BBA), com autonomia

operacional e controle compartilhado. O Itaú-BBA

nasce como o maior banco de atacado do país,

e reforçará signifi cativamente a segmentação

do Itaú nos negócios corporate e de banco de

investimento.

Com o segundo, o Itaú realizou aliança

estratégica com a Fiat Automóveis S.A., no

Brasil, pa ra aquisição de 99,99% do capital

total do Banco Fiat S.A., líder entre as

financeiras e bancos associados a montado-

ras no Brasil, por aproximadamente R$ 897

milhões, com ágio de R$ 462 milhões, ou

1,06 vezes o patrimônio líquido. Com esta

aliança, o Itaú fortalecerá sua posição no mer-

cado de financiamento, leasing e consórcio

de automóveis e ampliará seu potencial de

negócios com clientes, concessioná rias e re-

ven dedores da marca Fiat.

Por força do crescimento interno e destas

a qui sições, os ativos consolidados alcançaram

R$ 111.141 milhões, com evolução de 36,5%

nos últimos doze meses. A carteira de crédito

cresceu 32,5% em relação a 2001, atingindo

R$ 45.414 milhões, evolução resul tante prin-

ci palmente do desempenho do segmento

Sustentabilidade

Os resultados e realizações de 2002 estão apoiados em pilares construídos pelo Itaú ao longo dos anos: a forte base de capital, a tecnologia de ponta, a marca forte, ampla diversifi cação de receitas, ampla base de clientes, segmentação do mercado, crescente expansão internacional, equipes altamente capacitadas, política de riscos con servadora e transparência e governança corporativa em linha com os mais modernos padrões.

B a n c o I t a ú S . A . 4

as sim se tornará sua subsidiária integral. O

Banco Itaú-BBA S.A. também será subsidiária

do Itaú Holding. O Banco Itaú S.A. concentrará

todas as operações de varejo, middle market,

private bank, fundos de investimentos, finan-

ceira e corretora de va lores. O Banco Itaú-BBA

S.A. operará as áreas corporate e banco de

investimentos.

Essa reorganização societária não altera a

participação acionária dos atuais acionistas

nem os administradores. Adicionalmente, será

requerida ao Federal Reserve (Banco Central

Americano) a transferência do status de

Financial Holding Company conferido em 2002

ao Itaú, para o Banco Itaú Holding Financeira.

Na área de Governança Corporativa,

des ta cam-se a ampliação dos direitos dos

acionistas pre ferencialistas, estendendo a

eles direitos previstos na Lei das S.As. apenas

corporate, e da con solidação das operações

do BBA. Com as aquisições do Banco Fiat

e da Fináustria, o Itaú passará a deter apro-

ximadamente 15% do mercado brasileiro no

segmento automóveis.

Aspectos estratégicos, como o apro funda-

mento da segmentação e o investimento no

BBA, de ram ensejo a uma importante reor-

ganização so cietária, resultando na criação

do Banco Itaú Holding Financeira S.A. (Itaú

Holding), que atuará exclusivamente na área

de serviços fi nanceiros e centralizará as áreas

de controle de risco, auditoria e tesouraria do

conglomerado fi nanceiro.

As empresas e os vários segmentos de

negócios financeiros serão abrigados sob o

controle societário do Banco Itaú Holding,

instituição financeira que in corporará a tota-

lidade das ações do Banco Itaú S.A., que

Retorno sobre Ativos - (%)

Lucro Líquido Consolidado Recorrente

Lucro Líquido Consolidado

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

1,92,0

2,3

2,92,8

2,9

2,1

1,41,6

1,8

3,6

2,6

2,9

2,8

Lucro Líquido Consolidado - (R$ milhões)

Lucro Líquido Consolidado Recorrente

Lucro Líquido Consolidado

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

939

610

1.518

1.9182.354

3.080

1.128

592721

880

1.869

1.841

2.389

2.377

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 5

Ativos Totais (R$ Milhões)

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

32.068

46.357 48.995 51.911

69.555

81.416

111.141

trans parência e governança corporativa em

linha com os mais modernos preceitos admi-

nistrativos. Este conjunto de atributos nos dá a

con fiança na sustentabilidade da performance

do Itaú no futuro.

Nosso mais sincero agradecimento pe lo per-

manente apoio às iniciativas desta administração.

aos acionistas minoritários detentores de

ações ordinárias (tag along) e a pre sença de

profissionais independentes nos Conselhos

de Administração e Fiscal. Foi, também,

a pro vada a política de “Divulgação de Ato ou

Fato Relevante” e de “Negociação de Valores

Mobiliários” pelo Conselho de Administração.

Os resultados e realizações de 2002 estão

apoiados em vários pilares construídos pelo

Itaú ao longo dos anos: a forte base de capital,

a tecnologia de ponta, a marca mais admirada

do país de acordo com várias pesquisas,

ampla diversificação de receitas, base de

clientes com contas ativas que já supera os

nove milhões, di versificação especializada em

todos os mercados e segmentos de mercado,

crescente expansão internacional, quadros

gerenciais e funcionais de capacitação des-

tacada, política de riscos con servadora,

Olavo Egydio SetubalPresidente do Conselho de Administração

Retorno Sobre o Patrimônio Líquido - (%)

Lucro Líquido Consolidado Recorrente

Lucro Líquido Consolidado

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

15,9

22,4 25,7

28,931,5

34,1

15,417,2

31,6

27,7

31,1

26,3

18,9

24,2

B a n c o I t a ú S . A . 6

Nossos Resultados

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 7

Principais Indicadores Financeiros

Desempenho das Ações do Banco Itaú

B a n c o I t a ú S . A . 8

Principais Indicadores Financeiros

2002(1) 2001 2000 1999 1998Evolução %(2002/2001)

Resultados – R$ milhões

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 7.183 5.892 4.541 3.814 3.383 21,9

Resultado Operacional 4.252 3.140 2.511 2.282 1.663 35,4

Lucro Líquido Consolidado Recorrente 3.080 2.354 1.918 1.518 1.128 30,8

Lucro Líquido Consolidado 2.377 2.389 1.841 1.869 880 (0,5)

Lucro Líquido Individual 2.215 2.872 1.830 1.956 1.301 (22,9)

Resultados por Lote de Mil Ações – R$

Lucro Líquido Consolidado 21,36 21,41 15,99 15,85 7,46 (0,2)

Valor Patrimonial 81,23 67,89 57,70 50,09 39,45 19,6

Juros Sobre o Capital Próprio 7,45 7,24 5,46 5,11 2,91 2,9

Preço da Ação PN(2) 159,49 174,69 170,81 142,52 60,16 (8,7)

Preço da Ação ON(2) 149,39 174,50 178,89 122,80 53,99 (14,4)

Juros Totais Sobre o Capital Próprio – R$ milhões 829 808 629 602 343 2,6

Capitalização de Mercado – R$ milhões(3) 17.743 19.499 19.664 16.804 7.093 (9,0)

Balanço Patrimonial – R$ milhões

Ativos Totais 111.141 81.416 69.555 51.911 48.995 36,5

Empréstimos Totais 45.414 34.282 27.253 20.005 16.586 32,5

Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados 152.907 123.970 98.542 74.881 60.589 23,3

Dívidas Subordinadas 5.707 1.433 - - - 298,3

Patrimônio Líquido Individual 9.885 8.564 7.145 6.420 5.078 15,4

Patrimônio Líquido Consolidado 9.036 7.578 6.642 5.907 4.651 19,2

Patrimônio de Referência(4) 16.573 10.585 7.676 6.420 5.078 56,6

Índices Financeiros (%)

Lucro Líquido Consolidado Recorrente / Patrimônio Líquido 34,1 31,1 28,9 25,7 24,2

Lucro Líquido Consolidado / Patrimônio Líquido 26,3 31,5 27,7 31,6 18,9

Lucro Líquido Consolidado / Ativos Totais 2,1 2,9 2,6 3,6 1,8

Lucro Líquido / Patrimônio Líquido em Moeda Constante(5) 20,6 - - - -

Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia) 18,4 16,9 14,4 21,0 21,3

Índice de Eficiência 49,3 55,0 57,8 58,0 58,3

Índice de Imobilização 33,1 36,7 47,7 60,8 68,9

(1) A consolidação do BBA ocorre apenas no Balanço Patrimonial, não afetando os resultados.(2) Com base na cotação média do mês de dezembro. (3) Calculado com base na cotação média das ações preferenciais em dezembro.(4) Desde 2000, base de capital, calculada conforme a Resolução 2837, com base no consolidado econômico-financeiro.(5) Lucratividade em moeda constante com base no IPCA (12,5%).

Impostos

Foram recolhidos ou provisionados impostos

e contribuições no montante de R$ 2.365 milhões,

destacando-se os que incidiram sobre lucros

(R$ 729 milhões), receitas (R$ 647 milhões) e

fo lha de pagamento (R$ 760 milhões). Além

disso, foram retidos de clientes e recolhidos

R$ 4.439 milhões, que incidiram diretamente sobre

a intermediação fi nanceira. Esta alta incidência

de impostos na atividade bancária onera

intensamente o custo fi nal dos empréstimos.

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 9

Em função da conjuntura desfavorável

nos mercados de ações (queda de 17,0% no

Ibovespa), as ações PN do Banco Itaú recuaram

2,6%, no ano, e as ações ON 10,9%. Em con-

seqüência, a capitalização de mercado do Itaú

diminuiu 7,5%, porém manteve-se como a maior

entre os bancos brasileiros. Ao fi nal do exercício,

o valor de mercado das ações (PN) do Itaú

correspondia a 2,1 vezes o seu valor patrimonial.

Desempenho das Ações do Banco Itaú

Volume de Negócios das Ações do Banco Itaú nas Principais Bolsas (de 21/02 a 31/12/2002)

71,0%

Bovespa PN

NYSE ADR

29,0%

Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações e Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

148 362 343 602 629 808 829

Dividendos e Juros sobre Capital Próprio - R$ milhões

Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações - R$

4,956,04

7,46

15,8515,99

21,41 21,36

Mercado Local

As ações do Banco Itaú são negociadas nas

Bolsas de Valores de São Paulo (BOVESPA),

Buenos Aires (MERVAL) e Nova York (NYSE). O

capital social do Itaú representado pelas ações

em free fl oat soma 58 bilhões. Atualmente 71% do

volume fi nanceiro negociado ocorre no mercado

local (BOVESPA).

B a n c o I t a ú S . A . 1 0

Liquidez das Ações do Itaú

A ação do Banco Itaú possui liquidez acima

da média do mercado. Na década de 90, foi a

mais rentável, inclusive superando a infl ação

do período. Tomando como referência o dólar

americano, a ação preferencial (PN) é a mais

valorizada dos últimos 20 anos.

1992 2002200120001999199819971996199519941993

Performance das Ações PreferenciaisEvolução de US$ 100 investidos em Dezembro de 1992

Banco Itaú com Reinvestimento de Dividendos

Banco Itaú sem Reinvestimento de Dividendos

Bovespa

672

475

209

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 1 1

Os Índices da Bovespa

A Bolsa de Valores de São Paulo criou quatro

índices compostos por ações de empresas

listadas que são escolhidas segundo parâmetros

específi cos, representando a par ticipação da

Empresa no mercado de capitais. O Itaú tem

destacada presença nesses índices (referentes

ao 1º trimestre de 2003):

• IGC (Índice de Governança Corporativa) - O Itaú

tem a maior participação neste índice, somando

20% da carteira. As empresas incluídas no IGC

são as que aderiram ao Nível 1 de Governança

Corporativa. Com põem esse índice as ações

ordinárias e pre ferenciais do Itaú;

• Ibovespa (Índice da Bolsa de Valores de São

Paulo) - Este é o indicador da lucratividade

mé dia de uma carteira formada pelas ações

mais negociadas de forma representativa nos

pregões das Bolsas de Valores de São Paulo. A

participação do Banco Itaú neste indicador é de

4,0%, representadas pelas ações pre ferenciais

do Banco.

• IBX (Índice Brasil) - Este índice representa o

retorno de uma carteira composta por ações de

companhias abertas, selecionadas en tre as mais

negociadas na Bolsa de Va lores de São Paulo, em

termos de nú me ro de negócios e volume fi nanceiro.

Os índices apontam as ações das 50 (IBX – 50) e

100 (IBX – 100) maiores companhias abertas.

A ação PN do Itaú é apontada em ambos os

índices, apresentando 6% e 5% respectivamente

em suas participações.

Participação do Banco Itaú no Índices da Bolsa de Valores de São Paulo - Bovespa

5%

3% ON

4%

IGC

IBX-100

6%

17% PN

20%

IBX-50

Ibovespa

Quem Somos

Posicionamento do Banco Itaú

Ética e Valores

Governança e Sustentabilidade Corporativas

Administração e Diretoria

Relações com Investidores

B a n c o I t a ú S . A . 1 4

Posicionamento do Banco Itaú: Especialistas em Brasil com Visão Internacional

O Itaú é uma organização estritamente

focada no negócio bancário e seus cor-

relatos, atuando nos mercados financeiros

e de capitais, no Brasil e no exterior. Seu

posicionamento é multifocado, tanto em

termos de negócios, como de produtos e

mercados-alvo, atuando por meio da operação

articulada de suas estruturas comerciais, fun-

cionais, de produtos e empresas controladas

ou coligadas, cada uma delas especializada

em diferentes segmentos de mercado.

O varejo bancário doméstico é sua ope-

ração de maior dimensão. Tem, porém,

posição destacada também nas áreas de

private banking, administração de fundos

de investimento e recursos de terceiros,

corporate banking, ope rações estruturadas,

financiamento ao comércio exterior brasileiro,

câmbio, mercado de capitais, investidores

institucionais, underwriting, custódia, cor-

retagem de valores mobiliários, cartões de

crédito, leasing, seguros, capitalização e

previdência privada.

No varejo, o Itaú atua por meio de política

de segmentação de clientes claramente de-

finida. O número de pessoas e empresas que

têm relacionamento comercial com o Banco

Ética e Valores

Valores organizacionais do Itaú: - A valorização das pessoas;- O estrito cumprimento das normas e regulamentos;- A permanente vocação para o desenvolvimento.

Visão Itaú

“Ser o Banco líder em performance, reconhecidamente sólido e confi ável, destacando-se pelo uso agressivo do marketing, tecnologia avançada e por equipes capacitadas comprometidas com a qualidade total e a satisfação dos clientes.”

e suas controladas é de 13,5 milhões. Sua

rede de agências e postos de atendimento

bancário (PABs), em conjunto com a rede dos

bancos controlados, totaliza 3.086 pontos,

distribuídos nas principais cidades brasileiras.

Além disso, oferece serviços de conveniência,

com mais de 17 mil caixas eletrônicos e

serviços completos por telefone, fax, Intranet

e Internet, responsáveis por 1,8 bilhão de

transações anuais.

O Itaú tem estruturas comerciais espe-

cializadas para atender pessoas jurídicas,

in di vi dualizando os segmentos de pequenas

empresas (UPJ - Unidades Pessoa Jurídica),

médias empresas (Itaú Empresas), corporativo

(Itaucorp), Poder Público e Investidores Institu-

cionais, e também pessoas físicas, focando

clientes de alta renda, para os quais é des-

tinada a rede de agências Personnalité, e os

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 1 5

clientes de elevado patrimônio financeiro (Itaú

Private).

Nos últimos dez anos, o Banco ampliou sua

presença no mercado interno, consolidando

sua posição como um dos grandes líderes

do mercado brasileiro e buscou adquirir

competências para atuar nos segmentos mais

complexos e sofi sticados do mercado fi nanceiro

e de capitais. Além disso, ampliou fortemente

sua atuação internacional, sua competência

em bancassurance, sua penetração no grande

mercado dos cartões de crédito e no mercado

de fi nanciamento e consórcio de automóveis. O

Itaú se posiciona com vigor também no espaço

virtual, destacando-se como o melhor Internet

Banking no Brasil.

Processos de fusões e aquisições sempre

fizeram parte da história do Itaú, que com

isso adquiriu a capacidade de rapidamente

As principais políticas do Itaú incluem:

- O estrito foco no negócio bancário;- O crescimento contínuo e sustentado;- A liderança em performance, enfatizando os aspectos qualitativos dos

resultados;- A transparência nas relações com o público, investidores e mercado;- A ética nos negócios;- A força da marca;- A forte base de capital;- A imagem de solidez e confi abilidade;- O rigoroso controle de riscos de imagem, operacionais e de mercado;- A tecnologia no estado-da-arte, em todos os seus setores de atuação;- Alianças e parcerias estratégicas com os melhores parceiros do mercado;- A ampla diversifi cação de receitas;- A operação em larga escala (mais de 9 milhões de clientes com contas

correntes ativas);- A governança corporativa estritamente profi ssional;- A acumulação de aprendizagem organizacional e capital intelectual;- A agressividade mercadológica;- A atração, o desenvolvimento e a retenção de talentos humanos;- A qualidade diferenciada em todas as suas operações.

incorporar com sucesso as empresas adqui-

ridas. Nos últimos anos, o Banco optou por

intensificar seu crescimento adquirindo

bancos públicos estaduais que passaram por

processos de privatização, como forma de se

adaptar às mudanças do mercado financeiro

brasileiro e ao mesmo tempo contribuir pa ra

o fortalecimento do sistema financeiro nacio-

nal. Entre 1997 e 2001, o Itaú adquiriu os

Bancos Banerj, Bemge, Banestado e BEG,

fortalecendo sua posição nos Estados do Rio

de Janeiro, Minas Gerais, Paraná e Goiás, que

estão entre os mais importantes mercados

brasileiros, e no importante segmento de

clientes associados ao Poder Público.

As aquisições dos Bancos Francês e

Brasileiro (1995), da LAM – Lloyds Assets

Management Brasil (2001) e do Banco

BBA Creditanstalt (2002), reforçaram as

B a n c o I t a ú S . A . 1 6

competências do Itaú, dando-lhe a liderança

em vários dos mercados mais sofisticados

e competitivos do sistema financeiro, como

em operações estruturadas internacionais,

administração de ativos, private banking,

corporate banking, investidores institucionais e

pessoas físicas de alta renda.

Após a aquisição do Banco BBA Creditanstalt

e suas subsidiárias, neste exercício de

2002, iniciou-se um profundo processo de

reestruturação societária que contempla a

criação do Banco Itaú Holding Financeira S.A.,

à qual estarão subordinadas como subsidiárias

integrais o Banco Itaú S.A. e o Banco Itaú BBA

S.A., este focado no segmento corporate e

banco de investimentos e o Banco Itaú nos

demais segmentos. O Banco Itaú Holding Fi-

nan ceira atuará exclusivamente na área de

serviços fi nanceiros e centralizará as áreas de

controle de risco, auditoria e tesouraria de todo

o conglomerado fi nanceiro Itaú.

Esta reestruturação, que terá sua consu-

mação ao longo de 2003, prepara o Itaú para

o crescimento e ainda maior diversifi cação

futuros.

O Grupo Itaú se posiciona entre os grupos

econômicos privados de capital nacional

com maior presença no exterior, quer na

abrangência de pontos de atendimento, quer

na capitalização de suas unidades externas. É

um dos poucos bancos estrangeiros a deter o

status de “Financial Holding Company” o qual

lhe foi conferido pelo FED, o Banco Central

dos EUA. Esta presença se traduz na solidez

das agências New York e Cayman Islands,

do Banco Itaú Buen Ayre, dos escritórios

de representação em Frankfurt e Miami,

da subsidiária Itaubank Ltd. (Cayman), do

Banco Itaú Europa e do Banco Itaú Europa

Luxemburgo, estes dois últimos controlados

pela holding do conglomerado, a Itaúsa -

Investimentos Itaú S.A.

Na Argentina o Banco começou a atuar

em 1979, por meio de uma agência em

Buenos Aires. O crescimento do Mercosul e

a importância do país motivaram a criação do

Banco Itaú Argentina, em 1994. Em 1998, para

conquistar maior escala operacional e adquirir

escopo competitivo mais amplo, o Itaú adquiriu

o Banco del Buen Ayre, com atuação focada

no segmento de pessoas físicas de média e

alta renda. O Banco, que passou a denominar-

se Banco Itaú Buen Ayre, tem uma rede de

distribuição de 102 pontos entre agências e

postos de atendimento bancário.

Constituído em 1994, o Banco Itaú Europa

(BIE) atua na União Européia, apoiando a

operação das empresas do Mercosul na-

quele mercado, concentrando-se na área

de comércio exterior. O Banco Itaú Europa

Luxembourg atua em sinergia com o BIE,

atendendo ao segmento private.

No setor de seguros, previdência e

capitalização o Itaú opera por meio da Itaú

Seguros, Itaú Vida e Previdência, Banerj

Seguros, Bemge Seguradora, Cia. Seguradora

Gralha Azul e Itaú Capitalização.

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 1 7

Financial Holding Company

O Banco Itaú foi autorizado pelo Federal

Reserve, Banco Central dos EUA, em fevereiro de

2002 a operar nos Estados Unidos em condições de

igualdade com os bancos locais, ao ser distinguido

com o status de “Financial Holding Company”.

Esta qualifi cação é atribuída a 641 bancos em

todo o mundo sendo apenas 33 não americanos e

o Itaú o único de origem em mercado emergente. A

avaliação considera os rígidos fatores estabelecidos

pela legislação americana e outros fatores impor-

tantes, como, no caso do Itaú, o alto nível de

capitalização, qualidade superior da administração,

o histórico das operações desenvolvidas em

seu país de origem, a experiência e capacidade

de estabelecer atividade bancária nos EUA e a

existência de controles e práticas já estabelecida

de compliance exigidas pela legislação norte-ame-

ricana, bem como nas operações do Itaú em outros

países.

Esta qualifi cação tende a melhorar a per cepção

dos investidores norte-americanos em relação aos

valores mobiliários de emissão do Itaú no Brasil e

exterior e, por conseqüência, poderá reduzir o custo

de captação desses recursos, além da valorização

de suas ações.

Itaú Securities

A Itaú Corretora recebeu autorização da National

Association of Securities Dealer (NASD) - órgão

que regulamenta as corretoras nos EUA - para

iniciar as operações da subsidiária em Nova York,

referendado pelo status de “Financial Holding

Company” concedido ao Itaú.

A subsidiária da Itaú Corretora localizada em

Nova Iorque iniciou as suas operações em julho

de 2002 e oferece para investidores institucionais

americanos e estrangeiros apenas ativos brasileiros

como American Depositary Receipts (ADR) de

empresas brasileiras, títulos privados (commercial

papers e eurobônus) e papéis da dívida externa

(bradies e global bônus), além de todas as análises

de empresas, da economia e do mercado de

renda fi xa preparadas pelos profi ssionais da Itaú

Corretora.

B a n c o I t a ú S . A . 1 8

Governança e Sustentabilidade Corporativas

Governança Corporativa é o conjunto de

práticas para otimizar o desempenho da Com-

pa nhia. Enfatiza a transparência e eqüidade de

tratamento dos acionistas e ampla prestação

de contas. Nos dias atuais, o mercado de

capitais, as empresas, os investidores e a

mídia especializada consideram as boas práti-

cas de Governança Corporativa como política

fundamental nas estratégias de negócios.

A Sustentabilidade Corporativa é a

capacidade das empresas criarem valor para

os acionistas no longo prazo e é determinada

pelo aproveitamento das oportunidades e o

correto gerencia mento dos riscos associ ados

a fatores econômicos, ambientais e sociais.

O Banco Itaú tem perseguido as melhores

práticas de Governança e de Sustentabilidade

Corporativas, com o objetivo de elevar consis-

tentemente o valor para os acionistas. Sua

sus tentabilidade contempla a reco nhecida

so lidez financeira, o aumento do lucro por

ação, o cres cimento contínuo sem aumento de

capital e a redução nos custos de capital, agre-

gando um valor reconhecidamente positivo

aos acionistas do Banco. Essas políticas

têm levado a resultados superiores e grande

reconhecimento pelo mercado.

Melhores Práticas de Governança Corporativa

O Banco Itaú é controlado pela Itaúsa – In-

vestimentos Itaú S.A., holding do conglomerado

Itaú.

A Administração Superior é constituída pe los

órgãos estatutários do Banco: a Assembléia Ge-

ral de Acionis tas, o Conselho de Administração,

a Diretoria, o Conselho Consultivo, o Comitê

Con sultivo Internacional, o Comitê de Controles

Internos e o Conselho Fiscal.

O órgão soberano é a Assembléia Geral

de Acionistas que se reúne ordinária e extraor-

dinariamente na forma da lei. A Assembléia

aprova o Estatuto Social, elege os membros

do Conselho de Administração, do Conselho

Consultivo e do Conselho Fiscal.

O Conselho de Administração, composto de

5 a 20 membros, não tem função executiva, mas

orienta e fi s ca liza os atos da Diretoria. Compete-

lhe eleger a Diretoria, o Comitê Consultivo In-

ternacional e o Comitê de Controles Internos.

O acompanhamento das atividades do

Banco pelos órgãos superiores da Itaúsa

realiza-se pelo Colegiado das Diretorias da

Itaúsa e do Banco Itaú. Este órgão é cons-

tituído pelos diretores da Itaúsa que par-

ticipam do Conselho de Administração do

Banco e pelos membros do Grupo Executivo

da Diretoria do Banco.

A Diretoria é composta de 40 a 85 membros,

comandados pelo Grupo Executivo, o qual é

composto atual mente por 19 membros, reunindo

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 1 9

os Vice-Presidentes, o Consultor Jurídico e os

Diretores Executivos coor denados pelo Presidente

e Diretor Geral.

Merecem menção especial os Conselhos e

Comitês estatutários: o Conselho Consultivo,

o Conselho Fiscal, o Comitê Consultivo In-

ter nacional, orientador das operações inter-

nacionais do Banco, o Comitê de Contro les

Internos, este responsável pela avaliação

da eficiência e confiabilidade do Sistema

de Controles Inter nos e da conformidade

das operações e negócios do Banco com os

dispositivos legais, regulamentos inter nos e a

política do Banco, além de supervisionar os

serviços de Auditoria Interna.

Essencialmente colegiada, a administração

do Itaú é coordenada por várias Comissões

e Comitês multidis ciplinares, com membros

fi xos e agendas detalhadamente previstas,

em cronogramas anuais, nos quais todos os

diretores do Banco, de acordo com sua área de

atuação, participam da tomada de decisões.

Independência dos Conselhos

O Conselho de Administração conta

com a presença de profissionais de notória

experiência e capacidade técnica e inde-

pendência em relação à Administração. Em

2002, a Assembléia elegeu para o Conselho

Alcides Lopes Tápias, pessoa de enorme

vivência no mercado financeiro. Foi Ministro

de Estado do Desenvolvimento, Indústria

e Comércio Exterior, membro do Conselho

Monetário Nacional e Presidente da Febraban.

Foram re-eleitos Pérsio Arida (ex-Presidente

do Banco Central do Brasil e PhD pelo

Massachusetts Institute of Technology) e

Roberto Teixeira da Costa (1º Presidente da

Comissão de Valores Mobiliários).

Para o Conselho Fiscal foram re-eleitos os

seguintes profi ssionais independentes: Gustavo

Jorge L. Loyola (Doutor em Economia pela FGV e

ex-Presidente do Banco Central do Brasil), Alberto

Sozin Furuguen (Eco nomista pós-graduado pela

FGV, ex-Diretor do Banco de Desenvolvimento

do Estado do RJ e ex-Diretor do Banco Central

do Brasil) e Iran Siqueira Lima (Mestre e Doutor

em Contabilidade e Controladoria pela USP, ex-

Diretor da Área de Mercado de Capitais e da Área

de Fiscalização do Banco Central do Brasil).

A presença de profissionais independentes

nos Conselhos vem reforçar o objetivo de

propiciar uma gestão cada vez mais aberta,

profissional e consistente com as melhores

práticas de governança corpora tiva e que

possam garantir o bom desempenho do Itaú

de forma permanente.

O Banco Itaú tem perseguido as melhores práticas de Governança e de Sustentabilidade Corporativas. A reco nhecida solidez fi nanceira, o aumento do lucro por ação, o crescimento contínuo sem aumento de capital e a redução nos custos de capital têm agregado valor para os acionistas do Banco.

B a n c o I t a ú S . A . 2 0

Nível 1 de Governança Corporativa

O Nível 1 de Governança Corporativa da Bolsa de

Valores de São Paulo é uma indicação designada às

empresas que se guem requisitos básicos exigidos

pela Bovespa nas práticas de Governança. O Itaú

é membro voluntário do Nível 1 de Governança

Corporativa da Bovespa desde o pre gão de adesão

conjunta em 26 de junho de 2001.

Dentre os requisitos do Nível 1 de Governança

Corporativa, além do destaque ao relevante papel

de orien tação e controle conferidos ao Conselho

de Administração, à Auditoria Independente e ao

Conselho Fiscal, destacam-se os compromissos de:

• Manter em circulação uma parcela mínima de

ações representando 25% do capital;

• Não ter Partes Benefi ciárias em circulação e

vedar expressamente a sua emissão;

• Estabelecer prazo mínimo de 15 dias de ante-

cedência para convocação de Assembléia Geral;

• Realizar ofertas públicas de colocação de

ações por mecanismos que favoreçam a

dispersão do capital;

• Adequar as informações contábeis pres tadas

trimestralmente;

• Cumprir as regras de transparência em ne-

go ciações envolvendo ações de emissão da

Companhia por parte de acionistas controla-

dores ou administradores da Empresa;

• Divulgar programas de stock options para os

administradores;

• Disponibilizar calendário anual de eventos

corporativos.

O estudo “Efeitos da Migra ção para os Níveis de

Governança Corporativa da Bovespa”, realizado pelo

Professor Antonio Gledson de Carvalho, divulgado

em janeiro de 2003 pela Bovespa, destaca que a

adesão aos níveis de Governança Corporativa tem

impacto sobre a valorização das ações e aumenta o

volume de negociação e a liquidez.

Evolução de Investimento de R$ 100

Ibovespa

IGC

Jun/01 Set/01 Dez/01 Mar/02 Jun/02 Set/02 Dez/02

Dow Jones

ADR Nível II

Tag Along

Política de Negociação

e Divulgação

Dow Jones

115

100

85

70

55

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 2 1

O Índice IGC

O Índice de Ações com Governança Corporativa

Diferenciada - IGC objetiva medir o desempenho

de uma carteira teórica composta por ações de

empresas que apresentem bons níveis de go-

vernança cor po rativa. As empresas devem ser

negociadas no Novo Mercado ou estar classifi cadas

nos Níveis 1 ou 2 da Bovespa.

O Banco Itaú, listado como companhia do

Nível 1 de Governança Corporativa, compõe a

carteira do IGC e possui a maior participação

relativa das ações da carteira, infl uindo di-

retamente na variação do índice.

American Depositary Receipts - ADR

Os ADRs são papéis emitidos e nego ciados

no mercado de capitais dos EUA, com lastro em

ações de uma empresa não norte-americana.

O ADR foi criado para possi bilitar o acesso de

empresas estrangeiras ao mercado de capitais

dos EUA, além de ser o meio mais utili zado

pela maioria dos investidores americanos para

diversifi car seus investimentos em empresas não-

americanas. Existem três níveis de ADR, cada um

com exigências crescentes de transparência e

ade quação às normas norte-americanas.

Em 2 de julho de 2001, o Itaú lançou o programa

de ADR Nível I, negociado no mercado de balcão

norte-americano (OTC – Over the Counter). Em 21

de fevereiro de 2002, o Itaú lançou seu programa

de ADR Ní vel II, iniciando a negociação de suas

ações no pregão da Bolsa de Valores de New York

(NYSE) sem emis são de novas ações, o que gera

maior visibilidade ao Itaú no mercado internacional

de capitais e facilita a negociação com as ações do

Banco neste mercado, pois oferece a investidores

do mundo inteiro a opção de negociarem as ações

em dólar. Estes dois fatores possibilitam o aumento

na liquidez e eleva o potencial de valorizações das

ações do Itaú.

Os programas de ADR Nível II devem

estar em conformidade com as exigências de

registro e divulgação de informações da SEC

(U.S. Securities and Exchange Commission).

Isso implica, entre outras exigências, a ela-

boração do Formulário 20-F com as demons-

trações contábeis no for mato US GAAP.

Cada ADR Nível II equivale a 500 ações

preferenciais negociadas no mercado local

(Bovespa – Bolsa de Valores de São Paulo), e

são negociados pelo símbolo “ITU”.

Com a listagem na bolsa de NYSE, o Itaú

reafirma seu objetivo de valorização de suas

ações, visando criar consistentemente valor

para seus acionistas no Brasil e no Exterior.

Principais Características do Programa de ADR Nível II do Banco Itaú

Símbolo ITUData da Listagem 21 de fevereiro de 2002Bolsa New York Stock Exchange - NYSEMoeda USD – Dólar Norte-AmericanoBanco Depositário Bank of New YorkBanco Custodiante Banco ItaúFirma Especialista na NYSE LaBranche & Co.Relação de Ações 1 ADR = 500 Ações Preferenciais

B a n c o I t a ú S . A . 2 2

A listagem das ações do Itaú na NYSE aumentou

a visibilidade e a liquidez destas ações no mercado

local e norte-americano. Após dez meses do início do

programa de ADR Nível II, a média diária do volume

fi nanceiro em Reais referente aos negócios com as

ações PN do Itaú aumentou 44% na Bovespa, e

considerando-se os negócios realizados na NYSE o

aumento foi de 101%.

Tag Along

Em 30 de abril de 2002, a assembléia de acionis-

tas do Banco Itaú reafi rmou o com prometimento da

institui ção com as melhores práticas de Governança

Corporativa, ao adotar o Tag Along para todos os

acionistas não controladores desta instituição. O Itaú

foi a primeira empresa brasileira a implantar o Tag

Along no seu estatuto social. Esta importante alte-

ração aproxima os direitos das ações preferenciais

do Itaú aos direitos usu almente concedidos nos

mercados internacionais, ampliando o interesse de

investidores estrangei ros pela ação. É também uma

forte demonstração de confi ança dos acionistas

controladores na capacidade do Itaú ser vitorioso

frente aos desafi os trazidos pela globalização dos

mercados fi nanceiros.

O Tag Along é um direito adquirido pelos

acionistas não controladores, no caso de haver

venda do controle da Companhia. O comprador da

Companhia tem a obrigação de realizar uma Oferta

Pública de Ações e pa gar ao grupo não controlador

detentor de ações ON e Ações PN, 80% do ágio

pago a cada ação do grupo controlador, caso haja

ágio ao grupo controlador. Se a venda do controle

ocorrer por um preço abaixo do seu valor contábil,

o comprador é obrigado a pagar ao grupo não

controlador o valor patrimonial das ações.

+44%

(R$ milhares)

De 21 fev/01 a 20 fev/02

15.035

21.605

De 21 fev/02 a 31 dez/02

Listagem da NYSE (21/fev/2002)

NYSE - New York Stock Exchange

OTC - Over the Counter

Bovespa

6.981

30.266

1.680

+57%

+101%

Oferta pelo controle (Valor Patrimonial + Prêmio)

Oferta pública de Ações (Valor Patrimonial + 80% do prêmio aos Controladores

Comprador

Grupo ControladorAções: ON não controladas

e Preferenciais

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 2 3

Auditoria Independente - Instrução CVM nº 381

Nos termos da Instrução CVM nº 381 de

14 de janeiro de 2003 – que dispõe sobre a

necessidade de divul gação, pelas Entidades

Auditadas, de informações sobre a prestação,

pelo auditor independente, de outros serviços

que não sejam de auditoria externa – destaca-

se que, no exercício, não foram contratados

ou prestados pela PricewaterhouseCoopers

Au ditores Independentes ao Conglomerado Itaú

serviços não relacionados à auditoria externa em

patamares superiores a 5% do total dos custos

de auditoria externa.

A política de atuação do Itaú, empresas

controladas, controladora ou integrantes de

um mesmo grupo eco nômico na contratação

de serviços, não relacionados à auditoria ex-

terna, dos nossos auditores inde pendentes se

fundamenta nos princípios internacionalmente

aceitos que preservam a independência do

auditor. Estes princípios consistem em: (a) o

auditor não deve audi tar o seu próprio trabalho,

(b) o auditor não deve exercer funções gerenciais

no seu cliente e (c) o auditor não deve promover

os interesses de seu cliente.

Políticas de “Divulgação de Ato ou Fato Re le vante” e

de “Negociação de Valores Mobiliários”

A CVM, através da Instrução nº 358, tornou

obrigatória a elaboração e divulgação, pelas

companhias aber tas, de Política de Divulgação

de Ato ou Fato Relevante e tornou opcional a

elaboração de Política de Ne go ciação de Valores

Mobiliários de emissão da própria Companhia.

O Itaú adotou ambas as políticas e am pliou

signifi cativamente o escopo contido na instrução

CVM. Dentre as inovações, foi criado o Comitê de

Divulga ção, composto por membros da Diretoria

e do Conselho de Administração, foi defi nido

com rigor o conceito de “pessoas vinculadas” à

Companhia, expandindo a sua abrangência além

do quadro de funcioná rios do Itaú, e fi nalmente,

a nova política também inovou ao atender a Reg

FD (Fair Disclosure) e as regras de di vulgação

específi cas da NYSE, comu nicando previamente

a data de envio dos relatórios exigidos pela

Securities Exchange Commission (SEC).

Em relação à política de Negociação de

Valores Mobiliários, foi instituído o Comitê de

Negociação, com posto por membros da Diretoria

e do Conselho de Administração, foi ampliado

o conceito de pessoas impe didas de negociar

valores mobiliários do Itaú e estabeleceu-se

maior rigidez na permissão de negociação dos

valores mobiliários da Empresa por pessoas

vinculadas a ela.

Conselho Fiscal

Organograma

Comitê ConsultivoInternacional

Presidência ExecutivaRoberto Egydio Setubal

Diretor Presidente e Diretor Geral

Comitê de ControlesInternos

Assembléia Geral de Acionistas

Conselho Consultivo Conselho de AdministraçãoOlavo Egydio Setubal

Presidente

Órgãos Colegiados

Comissões Executivas Bancárias

Comissões de Crédito

Comissão Executiva Financeira

Comissão de Mercado de Capitais

Comissões Operacionais

Comissão Executiva do Programa Itaú Social

Comissão Executiva de Recursos Humanos

Comissão de Auditoria e Acompanhamento de Riscos Operacionais

Comissão de Racionalização de Processos e Custos

Comissão de Administração de Ativos Financeiros

Comissão de Crédito Imobiliário

Comitê de Desenvolvimento das Plataformas Itaú Empresas

Grupo Executivo da Diretoria

Área de Controle EconômicoHenri Penchas

Área ItaucorpSergio Silva de Freitas

Área InternacionalAlberto Dias de Mattos Barretto

Área de Mercado de CapitaisAlfredo Egydio Setubal

Área de Apoio ao Desenvolvimento e MarketingAntonio Jacinto Matias

Área de Auditoria e CréditoHumberto Fábio Fischer Pinotti

Área de Projetos CorporativosMilton Luís Ubach Monteiro

Área de Recursos OperacionaisRenato Roberto Cuoco

Área de Consultoria JurídicaLuciano da Silva Amaro

Área de Internet e Sistemas de GestãoAntonio Carlos Barbosa de Oliveira

Área ItaucardHélio de Mendonças Lima

Área EmpresasJoão Jacó Hazarabedian

Área de Recursos Humanos e Suporte AdministrativoLuiz Cristiano de Lima Alves

Área Vida e PrevidênciaOsvaldo do Nascimento

Área FinanceiraRodolfo Henrique Fischer

Área de Operação Comercial de AgênciasRonald Anton de Jongh

Área Personnalité e Itaucred Ruy Villela Moraes Abreu

Diretoria Executiva de ControladoriaSilvio Aparecido de Carvalho

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 2 5

Administração e Diretoria

PresidenteOlavo Egydio Setubal

Vice-PresidentesAlfredo Egydio Arruda Villela FilhoJosé Carlos Moraes AbreuRoberto Egydio Setubal

ConselheirosAlcides Lopes TápiasCarlos da Câmara PestanaHenri PenchasJosé Vilarasau SalatLuiz Assumpção Queiroz GuimarãesLuiz de Moraes BarrosMaria de Lourdes Egydio VillelaPersio AridaRoberto Teixeira da CostaSergio Silva de Freitas

Diretoria

Grupo Executivo

Diretor Presidente e Diretor GeralRoberto Egydio Setubal

Vice-Presidentes SenioresHenri PenchasSergio Silva de Freitas

Vice-Presidentes ExecutivosAlberto Dias de Mattos BarrettoAlfredo Egydio SetubalAntonio Carlos Barbosa de OliveiraAntonio Jacinto MatiasHumberto Fábio Fischer PinottiMilton Luís Ubach MonteiroRenato Roberto Cuoco

Consultor JurídicoLuciano da Silva Amaro

Diretores ExecutivosHélio de Mendonça LimaJoão Jacó HazarabedianLuiz Cristiano de Lima AlvesOsvaldo do NascimentoRodolfo Henrique FischerRonald Anton de JonghRuy Villela Moraes AbreuSílvio Aparecido de Carvalho

Diretores Gerentes SenioresCarlos Henrique MussoliniCláudio Rudge OrtenbladFernando Tadeu Perez José Geraldo Borges FerreiraLywal Salles FilhoMarco Ambrogio Crespi BonomiPaulo Roberto SoaresSergio Ribeiro da Costa Werlang

Diretores GerentesAlberto FernandesAldous Albuquerque GallettiAlexandre de BarrosAlexandre Zákia AlbertAlmir VignotoAluísio Paulino da CostaAntonio Carlos MorelliAntonio Sivaldi Roberti FilhoArnaldo Pereira PintoEdelver CarnovaliGian Paolo AslanHeli de AndradeJackson Ricardo GomesJaime Augusto ChavesJoão Antonio Dantas Bezerra LeiteJoão Batista Videira MartinsJoão CostaJoaquim Marcondes de Andrade WestinJosé Alfonso Fuentes HernandezJosé Antonio Lopes José Carlos Quintela de CarvalhoJosé Caruso Cruz Henriques José Valério MacucciJúlio Abel de Lima TabuaçoLuiz Antonio Fernandes ValenteLuiz Antonio Nogueira de FrançaLuiz Antonio Ribeiro Luiz Antonio RodriguesLuiz Eduardo ZagoLuiz Fernando de Assumpção FariaLuiz Henrique CampigliaManoel Antonio GranadoMarcelo Habice da MottaMarco Antonio AntunesMarcus Aurélio ManginiMaria Cristina LassMaria Elizabete Vilaça LopesMarta AlvesMáximo Hernández GonzálezOsvaldo Ribeiro dos SantosPaschoal Pipolo BaptistaPatrick Pierre DelfossePedro de Alcântara Nabuco de AbreuRicardo Terenzi NeuenschwanderRonaldo FioriniVilson Gomes de Brito

Conselho ConsultivoDaniel Machado de CamposFernando de Almeida Nobre Neto Joaquim Francisco Monteiro de CarvalhoLício Meirelles FerreiraLuiz Eduardo CampelloOlavo de Queiroz Guimarães Filho

Comitê Consultivo Interna cionalOlavo Egydio SetubalRoberto Egydio SetubalAlberto Dias de Mattos BarrettoArtur Eduardo Brochado dos Santos SilvaCarlos da Câmara PestanaDieter RamplHenri PenchasIsidro Fainé CasasJosé Carlos Moraes AbreuMaria de Lourdes Egydio VillelaRoberto Teixeira da CostaSergio Silva de Freitas

Comitê de Opções ItaubancoPresidenteOlavo Egydio Setubal

MembrosCarlos da Câmara PestanaJosé Carlos Moraes AbreuRoberto Egydio SetubalRoberto Teixeira da Costa

Comitê de Controles Internos I tau bancoPresidenteCarlos da Câmara Pestana

Membros EfetivosAlcides Lopes TápiasLuiz Assumpção Queiroz Guimarães

Conselho Fiscal Membros EfetivosGustavo Jorge Laboissiere LoyolaAlberto Sozin FuruguemIran Siqueira Lima

Membros SuplentesJosé Marcos Konder ComparatoJosé Roberto Brant de CarvalhoWalter dos Santos

Conselho de Administração

B a n c o I t a ú S . A . 2 6

Relações com Investidores

Atendimento aos Agentes do Mercado de Capi tais

e Reuniões Públicas

A política de Relações com Investidores

do Banco Itaú prioriza a transparência,

a tempestividade, a democratização das

infor mações e o relacionamento do Itaú

com os agentes do mercado de capitais

(analistas, acionistas, investidores, entidades

e instituições), por meio de postura pró-ativa

buscando melhorar o atendimento e antecipar

as demandas da comunidade. O ineditismo

caracteriza as iniciativas do Itaú, cujo trabalho

é apoiado pela alta administração que atende

aos analistas e coordena reuniões públicas,

levando a todos os interessados infor mações

sobre o Banco.

Em recente pesquisa da Selulloid/Ernst &

Young, abrangendo os executivos de relações

com investidores, analistas e investidores,

o Itaú foi apontado como referência neste

mercado, obtendo indicação de 67% dos

executivos de relações com investidores.

O Itaú foi a primeira companhia aberta

a realizar reuniões com os associados da

Abamec - Associação Brasileira dos Analistas

do Mercado de Capitais em 11 capitais

brasileiras, no exercício de 2002. Ainda em

2002, foram realizadas cinco teleconferências

em português e inglês, seis road shows no

exterior e atendidos, através de diversos canais

de comunicação disponibiliza dos ao mercado,

todos os acionistas, investidores e analistas.

Também em 2002, o Itaú participou de

reuniões com analistas nos EUA e Europa,

apre sentando à comunidade internacional

os resultados financeiros e expectativas da

administração. Assim também é feito nas

teleconferências, nas quais todos têm acesso

pela Internet a fazerem perguntas, ouvirem e

verem a apresenta ção, realizada em Inglês

e Português, atendendo às necessidades

globais e programada em horário conveniente

para as pessoas localizadas no exterior.

Foram, ainda, realizadas teleconferências

so bre assuntos específicos logo após a di-

vulgação da infor mação para esclarecer

prontamente dúvidas dos analistas.

A seguir, os principais mecanismos que

propiciam a constante melhoria do aten di-

A política de Relações com Investidores do Itaú prioriza a transparência, a tempestividade, a democratização das informações e o relacionamento do Itaú com os agentes do mercado de capitais, por meio de postura pró-ativa que tem permitido melhorar continuamente o atendimento e antecipar as demandas da comunidade.

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 2 7

mento e das informações fornecidas, devido à

intensa inter ação entre o Itaú e os agentes do

Mercado de Capitais:

• carta encaminhada aos novos acionistas

informando sobre todos os serviços e

informações disponíveis;

• reuniões públicas e teleconferências para a

apresentação dos resultados do Banco;

• teleconferências realizadas após fatos

relevantes;

• pesquisa com acionistas para avaliar a

qualidade do atendimento e das informa-

ções disponíveis;

• pesquisa com os participantes das tele-

con ferências para avaliar o conteúdo

apresentado;

• envio de mensagens por e-mail para

qualquer pessoa interessada que solicite a

informação, de acordo com os assuntos de

interesse do usuário;

• análise do resultado de avaliação das

reuniões públicas realizada pelas instituições

do Mercado de Capitais;

• questionamentos dirigidos aos usuários das

informações divulgadas com a finalidade de

melhor atendê-los.

Compromisso com o Desenvolvimento do

Mercado de Capitais

Comprometido com o crescimento e forta-

lecimento do mercado de capitais brasileiro,

que re flete também no desenvolvimento do

Brasil, o Itaú apóia as iniciativas promovidas

por entidades como a Abamec (Associação

Brasileira dos Analistas do Mercado de

Capitais), Abrasca (Associação Brasileira das

Companhias Abertas), Animec (Associação

Nacional de Investidores do Mercado de

Capitais), Bovespa (Bolsa de Valores de

São Paulo), IBGC (Instituto Brasileiro de

Governança Corporativa) e o IBRI (Instituto

Brasileiro de Relações com Investidores),

entre outras, que trabalham em iniciativas

importantes, como o Plano Diretor para o

Mercado de Capitais. Entre as ações apoiadas

pelo Itaú destacam-se:

• Patrocinador Master do XVII Congresso Abamec

realizado em abril/2002 em Porto Alegre;

• Sócio Patrocinador do IBGC, categoria iden-

tificada pelo Conselho de Administração

do IBGC como empresa que assumiu com-

promisso com a boa governança;

B a n c o I t a ú S . A . 2 8

• Patrocinador do 4º Encontro Nacional de

Relações com Investidores e Mercado de

Capitais reali zado em junho/2002 em São

Paulo pelo IBRI e Abrasca;

• Patrocinador dos Encontros Regionais

para a Divulgação do Plano Diretor para o

Mercado de Capi tais, que iniciaram-se em

outubro/2002 em Salvador, numa iniciativa

da Bovespa e das entidades responsáveis

pela sua elaboração;

• Patrocinador de seminário “Como Agregar

Valor às Ações na Visão dos Investidores”

realizado pela Animec no Rio de Janeiro e

São Paulo no primeiro semestre de 2002;

• Patrocinador exclusivo da Abamec São

Paulo na comunicação com o mercado

através do “Perfil Abamec São Paulo” que

divulga as iniciativas desta entidade em

benefício do mercado de capitais.

Site de Relações com Investidores

O site de Relações com Investidores (RI),

com mais de oito mil páginas, disponibilizado

em português, inglês e espanhol, é acessado

por mais de 31 mil visi tantes por mês. O site

apresenta as informações do Banco de forma

transparente, uni forme e democrática. Na

política de RI, é um canal de comunicação

importante entre o Itaú e os agentes do

mercado de capitais, com um acesso fácil

e tempestivo. Em maio, o site foi eleito pela

Investor Relations Magazine, considerada a

publicação de RI mais importante do mundo,

como o melhor de RI da América Latina. O

Itaú recebeu também o prêmio da MZ Consult

como melhor site de RI da América Latina.

O site conta com um mailing list com mais

de 7 mil cadastros. Por meio do cadastro

feito pelo próprio usuário, ele pode receber

mensagens sobre o Itaú por e-mail ou celular

(WAP).

O Banco Itaú lançou, em dezembro de 2002,

a quarta versão do seu site de RI, com foco na

personalização da informação. As páginas

foram reformuladas de modo a permitir ao

usuário melhor visualização do conteúdo, de

maneira mais rápida e intuitiva. Foi instituída

nova seção de Governança Corporativa, para

que o usuário co nheça as principais práticas

realizadas pelo Banco Itaú.

Principais Recursos do Site de RI:

• Simuladores Gráficos - consultas sobre in-

ves timentos e cotações de ações no Brasil

e das ADRs do Banco Itaú, com histórico de

12 anos;

• Cotações on-line - ofertas de compra e

venda de ações da Companhia e a evo lução

do mercado;

• Histórico de Cotações - consultas de co-

tações do Banco Itaú on-line, na data de sua

escolha, com histórico de 12 anos;

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 2 9

• Stock Alert - envio de e-mail ou SMS (men-

sagem de texto para o telefone celular)

ao usuário quando a oferta de compra ou

venda de uma ação alcança o preço pré-

estabelecido pelo usuário;

• Agenda com Reminder - envio de e-mail,

lembrando o usuário sobre a proximidade

da data do evento selecionado;

• Demonstrações Contábeis completas,

desde 31/03/1996;

• Análise Gerencial da Operação - relatório

que fornece a visão gerencial do Banco e

de suas operações para complementar o

critério contábil. Desde 30/06/1999;

• Demonstração do Resultado Dinâmica -

consultas de contas escolhidas pelo usuário

no período desejado: anual, semestral e

trimestral;

• Comunicado e Fatos Relevantes da empresa,

disponíveis desde 1997;

• Relatórios Impressos - área que permite a

solicitação de relatórios impressos a serem

enviados pelo Correio;

• Fale Conosco - permite ao usuário fazer

perguntas sobre diversos assuntos e áreas

do Banco;

• Webcast - teleconferências e reuniões

Abamec disponíveis em formato Real Player

ou Windows Media.

Como Somos Vistos

R e c o n h e c i m e n t o sR a t i n g s

B a n c o I t a ú S . A . 3 2

Reconhecimentos

Destaques de 2002

Melhor Banco Brasileiro (5º ano consecutivo)Euromoney Melhor Banco Brasileiro (3º ano consecutivo)The BankerMelhor Banco no Brasil (2º ano consecutivo)Global FinanceInclusão no Dow Jones Sustainability World Index (DJSI World) (3º ano consecutivo)1ª marca entre os bancos latino-americanos e 3ª marca mais valiosa de toda a regiãoBrandchannelEmpresas mais Admiradas no Brasil – 1º lugar em seus setores para o Banco Itaú, Itaú Previdência e Itaú SegurosInterscience/Revista Carta CapitalPrêmio Companhia Aberta (pela 2ª vez)Abamec Nacional (Associação Brasileira dos Analistas de Mercado de Capitais)Destaque em Transparência (5º ano consecutivo)Atlantic RatingMelhor captador de recursos do sistema fi nanceiro - América LatinaEuromoneyMelhor Governança Corporativa do Setor de BancosRevista Institutional InvestorMelhor Governança Corporativa entre as maiores empresas da América Latina Credit LyonnaisMelhor Site de RI da América Latina e 5 menções honrosas nas categorias Melhor Relações com Investidores da América Latina e do Brasil, Melhor Relatório Anual da América Latina, Melhor Comunicação com o Mercado de Varejo da América Latina, Melhor Governança Corporativa da América Latina.Investor Relations MagazinePrêmio ECO Especial 20 Anos, com o Projeto Raízes e AsasCâmara Americana de São PauloPrêmio Top SocialInstituto ADVB de Responsabilidade Social

Como resultado do esforço e dedicação de todos os funcionários e administradores do Itaú, foram obtidos importantes reconhecimentos.

Novamente, o Banco Itaú foi considerado o melhor banco brasileiro pelas revistas The Banker (3º ano consecutivo), Euromoney (5º ano consecutivo) e Global Finance (2º ano consecutivo).

Pesquisa inédita da Revista Seleções revelou que o Banco Itaú tem a marca mais confi ável entre os bancos brasileiros. A pesquisa avaliou critérios como imagem, qualidade, percepção das necessidades dos clientes e custo/benefício. Um indicador importante de sustentabilidade: dos participantes que apontaram Itaú como a marca de maior confi ança entre bancos, 93% deles informaram que a comprariam no futuro.

O empenho do Itaú quanto a boas práticas de Governança e Sustentabilidade Corporativas trouxeram os seguintes reconhecimentos: • “Empresa de Melhor Governança Corporativa

do Setor de Bancos e Serviços Financeiros” - Institutional Investor Magazine;

• “Prêmio Maior Transparência” por cinco vezes consecutivas - Atlantic Rating;

• Compõe, há três anos consecutivos, o Índice Dow Jones de Sustentabilidade (DJSI World) que contempla as empresas de reconhecida

sustentabilidade corporativa, por conseguirem aproveitar as oportunidades e gerenciar os riscos associados a fatores econômicos, ambientais e sociais, levando em consideração não apenas a performance fi nanceira, mas principalmente a qualidade da gestão da empresa, que deve integrar o valor econômico à atuação social e ambiental como forma de sustentabilidade no longo prazo.

• Destaque como alternativa de investimento em dois relatórios internacionais do CLSA Emerging Markets, reconhecida Entidade de Pesquisas Globais dos mercados emergentes. O Jet Stream Global Strategy 2002 que relaciona apenas 20 empresas de mercados emergentes para fazer parte do Jet Stream Index como as melhores alternativas de investimento de longo prazo nestes mercados. O Itaú é o único banco a constar nessa lista. O segundo relatório é o CG Watch, que analisa especifi camente a governança corporativa das empresas e dos mercados emergentes, abrangendo 475 empresas em 20 países. O Itaú foi uma das 3 empresas latino-americanas de maior destaque, a 5ª empresa com a melhor governança cor-porativa em mercados emergentes e o 1o Banco da América Latina.

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 3 3

Ratings

Ratings do Itaú

Nacional InternacionalFitch RatingsCurto Prazo F1+(bra) BLongo Prazo AA-(bra) BIndividual - CLegal - 4T

Moody’sFinancial Strength - C-Bank Deposits - Foreign Currency - B3/NPBank Deposits - Local Currency - A3/P-2Long-term Deposit Aaa.br -Short-term Deposit BR-1 -Deposit Notes/CD Program - B3Senior Unsecured - Ba3

Standard & Poor’sMoeda Estrangeira – Longo Prazo - B+Moeda Estrangeira – Curto Prazo - B

Moeda Nacional – Longo Prazo br.AA BBMoeda Nacional – Curto Prazo br.A-1 B

Atlantic Rating AAA

Gestão de Pessoas

B a n c o I t a ú S . A . 3 6

O Banco Itaú e empresas controladas

contavam com 42.051 funcioná rios (43.215 no

Itaú + BBA), ao final de 2002. A remuneração

fixa do pessoal somada aos seus encargos

e benefícios totalizou R$ 2.335 milhões,

representando R$ 54 mil por funcionário em

média, no ano. A parcela variável (participação

nos lucros, comissões, premiações, etc.)

evoluiu 4,7% sobre 2001, atingindo R$ 266

milhões, paga diretamente aos funcionários.

No ano, os benefícios sociais proporcionados

aos funcionários e seus dependentes foram de

R$ 439 milhões.

O Itaú busca continuamente fortalecer sua

gestão de pessoas e atrair, desenvolver e reter

talentos, investindo fortemente na formação e

desenvolvimento de seus colaboradores. Em

2002, o montante desses investimentos foi de

R$ 43 milhões aplicados, principalmente, em

ações educacionais integradas, vinculadas

às competências estratégicas do negócio e

alinhadas à visão, cultura, valores e objetivos

do Banco. Visando a melhoria contínua da

gestão do Banco, o conjunto de Políticas de

Gestão de Pessoas e Práticas Gerenciais foi

consolidado e divulgado, em 2002, deixando

ainda mais explícito o compromisso do Itaú

com seus colaboradores e com o futuro.

Um dos programas de desenvolvimento

de maior destaque no Itaú é aquele que

propicia a formação de executivos por meio

do patrocínio a cursos de mestrado nas mais

renomadas escolas dos Estados Unidos,

Europa e Brasil. Em 2002, mais 19 profi ssionais

foram para as melhores escolas de Master

Business Administration (MBA), totalizando 38

profi ssionais que estão cursando mestrado fora

do País, além de outros 99 funcionários que

participam de programas de mestrado e MBA

em renomadas universidades brasileiras.

Gestão de Pessoas

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 3 7

Visando à melhoria contínua da gestão do Banco, o conjunto de Políticas de Gestão de Pessoas e Práticas Gerenciais foi consolidado e divulgado, em 2002, deixando ainda mais explícito o compromisso do Itaú com seus colaboradores e com o futuro.

Implementado em 2001, para incentivar

o processo de mobilidade interna, o desen-

volvimento profissional e a retenção de

talentos, o Programa Oportunidades de

Carreira está consolidado. Neste ano foram

registradas 964 transferências de pessoas

entre as diversas áreas do Banco, por iniciativa

do próprio funcionário.

Por meio de Programa de Contratação

permanente, o Itaú vem ampliando as o por-

tunidades a pessoas portadoras de neces-

sidades especiais, possibilitando sua inserção

no mercado de trabalho e seu desenvolvimento

profissional. O programa tem como premissas

fundamentais a preservação da igualdade de

oportunidades e a compatibilidade entre o

per fil do candidato e as exigências do cargo,

permitindo a admissão de pessoas com de-

ficiência física em todas as áreas do Banco.

O processo de Gestão de Desempenho

foi ampliado. Seus principais objetivos são

a melhoria do estabelecimento prévio de

obje tivos e metas, a prática de feedback e o

aprimoramento do perfil do Gestor Itaú.

Em 2002, também merecem destaque, para

o aprimoramento da relação do Banco com

seus funcionários as seguintes iniciativas:

• Fortalecimento da área especializada

em Saúde e Segurança do Trabalho para

coordenação de programas de promoção à

saúde e prevenção de doenças ocupacionais

e para programas de conscientização e

melhoria na qualidade de vida.

• Ampliação das regiões de abrangência

da Comissão de Conciliação Voluntária e

da Comissão Extrajudicial de Solução de

Conflitos Individuais.

• Incremento das funções de auto-serviço

no Portal RH, agilizando a relação entre

o funcionário e as atividades de recursos

humanos.

• Implementação da Central Telefônica

Fale com RH, para facilitar a interação

do funcionário com atividades de recur-

sos humanos, por meio da recepção

e coordenação de todas as dúvidas

pertinentes aos assuntos de pessoal.

• Criação do comunicado Diretrizes de RH

que aborda assuntos relacionados às

políticas de gestão de pessoas.

Responsabilidade Social

Atuação Social

Instituto Itaú Cultural

B a n c o I t a ú S . A . 4 0

Atuação Social

Desde sua fundação, o Banco Itaú

sempre apoiou projetos sociais nas diversas

comunidades onde atua. Em 1993, o Itaú

criou o Programa Itaú Social, com o principal

objetivo de investir em projetos voltados às

áreas de Educação e Saúde no País.

Em 2000, o Banco criou a Fundação Itaú

Social. Com patrimônio de R$ 244 milhões,

a Fundação gera recursos aos programas

sociais e assegura seu direcionamento, de

forma permanente, ao Programa Itaú Social.

Nos últimos nove anos, a instituição investiu

R$ 86 milhões na implantação e apoio a

cerca de 500 projetos sociais. Em 2002,

os investimentos foram da ordem de R$ 13

milhões e para o próximo ano, a Fundação

prevê investir R$ 14,5 milhões na continuidade

e desenvolvimento de novos programas.

Os projetos da Fundação Itaú Social são

sempre desenvolvidos por meio de parcerias

com entidades governamentais e da so-

ciedade civil. Os principais parceiros na área

de educação são o Unicef - Fundo das Nações

Unidas para a Infância, Cenpec - Centro de

Estudos e Pesquisas em Educação, Cultura e

Ação Comunitária e Undime - União Nacional

dos Dirigentes Municipais de Educação. Na

área da saúde, destacam-se o IDS - Instituto

para o Desenvolvimento da Saúde e a Facul-

dade de Saúde Pública da Universidade de

São Paulo.

São apoiadas, ainda, iniciativas afinadas

com sua filosofia de atuação, tais como

Futura, o Canal do Conhecimento; Fundação

Dorina Nowill; Fundo Brasil sem Fome/Natal

sem Fome; e os programas Capacitação

Solidária e Alfabetização Solidária.

Com o objetivo de contribuir para a

melhoria da qualidade de vida de crianças

e jovens de baixa renda, os principais

programas implementados, em 2002, foram:

Prêmio Escrevendo o Futuro, Melhoria da

Educação no Município, Jornada Ampliada,

Ges tores de Aprendizagem, Encontro Regional

de Educadores e Saúde & Cidadania.

O Prêmio Escrevendo o Futuro é dirigido a

crianças de 4ª e 5ª séries do ensino público

fundamental e envolveu professores e alunos

O Itaú investe em projetos sociais nas áreas de educação e saúde, sempre por meio de parcerias com entidades especializadas e órgãos governamentais, o que amplia a efi cácia e os resultados dos projetos.

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 4 1

em projeto de aperfeiçoamento da elaboração

de textos. Mais de 4,5 mil escolas públicas

se inscreveram, atingindo cerca de 190 mil

crianças. O tema “O lugar onde vivo” teve o

objetivo de fazer com que a criança refletisse

sobre o seu contexto social e o transmitisse na

escrita, colaborando para o fortalecimento da

cidadania.

Entre as propostas desenvolvidas pelo

Programa Melhoria da Educação no Município

está o apoio à formação e fortalecimento

de equipes que possam criar políticas para

a Educação, adequadas às necessidades

e características regionais. Desde a sua

implantação, há três anos, o programa

atingiu aproximadamente 60 mil educadores,

beneficiando indiretamente cerca de 1,5

milhão de alunos do ensino fundamental, em

15 estados brasileiros.

B a n c o I t a ú S . A . 4 2

Ao completar 15 anos, o Itaú Cultural passa

também por uma mudança conceitual. O

primeiro passo foi a reinauguração da sede, na

avenida Paulista, coração da cidade de São

Paulo, enfatizando o maior acesso da população

aos bens culturais. O público passou a contar

com cerca de 1400 m² de área expositiva, dois

auditórios, duas salas para ofi cinas e workshops,

o Centro de Documentação e Referência, com

biblioteca, videoteca e hemeroteca e o Ponto

Considerando a cultura um eixo estratégico para a construção da identidade do país e uma das ferramentas mais efi cazes na luta pela promoção da cidadania, o Itaú Cultural busca democratizar o acesso da população à cultura, por meio de programação gratuita e diversifi cada. Por outro lado, mapeia, auxilia e estimula a produção e difusão de manifestações culturais.

Digital, uma sala de estar cibernética com

com putadores conectados à internet de alta

velocidade, equipamentos de CD, televisões

individuais e telas de plasma, com programação

variada. A entrada continua franca.

Iniciado em janeiro de 2002, o Itaulab é o primeiro

laboratório com enfoque em media art no Brasil com

projetos virtuais em Inteligência Artifi cial e 3D, e

objetiva criar um espaço de ponta para pesquisas

e desenvolvimento tecnológico. O Laboratório

de Mídias Interativas do Itaú Cultural pesquisa

a convergência entre arte, ciência e tecnologia.

Mapeia o trabalho de realizadores iniciantes,

promove exposições, encontros, workshops e

seminários voltados às questões sobre mídias

interativas. Em agosto de 2002, foi realizado o maior

evento de mídia arte da América Latina: a exposição

e simpósio internacionais Emoção art.fi cial.

O Laboratório dos Sentidos é fruto de parceria

fi rmada, em janeiro de 2002, entre o Itaú Cultural

e a Secretaria de Ensino Médio e Tecnológico do

Ministério da Educação - com apoio do Banco

Interamericano de Desenvolvimento e da Unesco, e

benefi cia, em um primeiro momento, 24.000 alunos

do Ensino Médio de escolas do interior de Goiás,

Paraíba, Pernambuco e Santa Catarina. O Projeto

contempla a realização de exposições culturais

Instituto Itaú Cultural

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 4 3

itinerantes, utilização de kits temáticos e integração

de conceitos a outras disciplinas tradicionais.

Desta forma, integra arte e cultura ao currículo

escolar das escolas públicas de ensino médio,

permitindo aos professores ministrar as disciplinas

tradicionais a partir das informações artísticas e

culturais agregadas pelo Projeto. Até o 1º semestre

de 2004, 1.600 Escolas Públicas do Ensino Médio

e Fundamental serão benefi ciadas, atingindo um

universo de cerca de 1 milhão de alunos.

Em sua nova fase, o Itaú Cultural está mais

atuante na área educativa. O Núcleo de Ação

Educativa promove atividades que visam cola-

borar para a compreensão e interação do público

com os objetos e conceitos artísticos presentes

nas exposições realizadas pelo Instituto. Além

de visitas acompanhadas por monitores,

são realizados encontros com professores,

orientadores e coordenadores pedagógicos que,

como multiplicadores de conhecimento, recebem

orientação sobre como trabalhar a arte em sala de

aula, auxiliando os alunos a formar seu repertório

artístico. O núcleo realiza monitorias especiais

para portadores de defi ciências, trabalho que

amplia o signifi cado social do Instituto.

O Itaú Cultural levou programação gratuita nas

áreas de artes visuais, cinema e vídeo, dança,

literatura, mídias interativas, música e teatro a

32 cidades brasileiras e 2 países, recebendo

310 mil visitantes. Foram realizadas monitorias

com 25 mil estudantes e implantados projetos

de ação educacional que deverão atingir, até

2003, 1,5 milhão de estudantes da rede pública

de ensino em todo o Brasil. O novo site recebeu

350 mil acessos únicos nesse período. Nos

eventos internacionais, o Itaú Cultural contou com

a participação de 116 profi ssionais de 19 países.

Além disso, fechou convênio para gerar 3 horas de

programação semanal para 100 bibliotecas pelo

Brasil e transmissão via Internet.

Nossas Operações em 2002

Principais Realizações do Exercício

Ativos e Empréstimos

Gerenciamento de Riscos, Política de Crédito e Provisões

Recursos Captados e Administrados

Mercado de Capitais

Itaú Corretora

Banco Itaú Europa

Banco Itaú Buen Ayre

Rede de Distribuição, Tecnologia, Produtividade e Serviços Prestados

Seguros, Previdência e Capitalização

B a n c o I t a ú S . A . 4 6

Principais realizações no exercício

Para propiciar ao Banco Itaú-BBA a necessária

autonomia operacional e gestão diferenciada

de pessoal, será concretizada sua segregação

operacional e administrativa, bem como a in-

corporação de executivos do Itaú ao atual grupo de

executivos do BBA. Esse grupo de executivos do

BBA controlará 50% do capital votante do Itaú-BBA

(através de 4,25% do capital total) e estará à frente

da gestão do Banco em estreita integração com o

Itaú, garantida através de acordo de acionistas. O

presidente do Conselho de Administração do Itaú-

BBA será Roberto Egydio Setubal, e seu presidente

executivo será Fernão Carlos Botelho Bracher,

que também passará a integrar o Conselho de

Administração do Itaú.

O Itaú-BBA terá a sua base de capital

consolidada à do Itaú, em acordo com a Re sol ução

2.837 do Bacen. O capital de R$ 16.573 milhões

tornou o Itaú o conglomerado fi nanceiro de maior

base de capital do Brasil, no encerramento do

exercício de 2002.

As atividades de administração de fundos,

carteiras e de private bank, bem como a corretora do

BBA serão integradas aos respectivos segmentos no

Itaú, ou em suas controladas, reforçando a liderança

que o Itaú já tem nessas áreas.

O controle e gestão da Fináustria Companhia de

Crédito, Financiamento e Investimento, bem como

sua expressiva carteira de crédito ao consumidor,

passarão integralmente para o Itaú, expandindo sua

presença no importante mercado de fi nanciamento

de veículos.

Após aprovação pelo Bacen, comunicada em

26/12/2002, esta operação foi concluída e liquidada

fi nanceiramente em 26/02/2003.

Associação com o Banco BBA-Creditanstalt S.A.

O Banco Itaú adquiriu 95,75% do capital total

do Banco BBA-Creditanstalt S.A. Trata-se de uma

aquisição de elevado potencial de geração de valor

para os acionistas, dada a complementaridade

existente entre as organizações, efeito que deverá

ser sentido a partir de 2003.

O negócio inclui o Banco BBA e suas subsidiárias

no País e no exterior (Fináustria Companhia de

Crédito, Financiamento e Inves timento, BBA

Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, BBA

Investimentos Distribuidora de Títulos e Valores

Mobiliários e Fináustria Arrendamento Mercantil),

a totalidade do capital do investidor estrangeiro

e a participação minoritária detida por terceiro na

Fináustria Participações Ltda. O preço do conjunto

dessas empresas corresponde a aproximadamente

R$ 3,3 bilhões, pagos por meio de recursos

fi nanceiros, títulos de dívida subordinada e ações. A

emissão de ações preferenciais é equivalente a

3,0% do total de ações do Itaú.

Como resultado desse investimento, será

criado um novo banco – o Banco Itaú-BBA S.A.

(Itaú-BBA), com autonomia operacional e controle

compartilhado. Serão transferidos ao Itaú-BBA ativos

e passivos vinculados às operações corporate e

de banco de investimento, atualmente detidos pelo

Itaú. O Itaú-BBA nasce como o maior banco de

atacado do País, reunindo aspectos marcadamente

complementares das duas instituições, os quais

serão potencializados pelo alinhamento cultural

existente entre as mesmas. Esse novo banco

reforçará sobremaneira a segmentação do Itaú nos

negócios corporate e de banco de investimento.

Itaú BBA Total Evolução %Ativos 95.943 15.198 111.141 15,8Empréstimos

Corporate 21.761 6.458 28.219 29,7CDC 4.802 259 5.061 5,4Veículos 1.647 985 2.632 59,8Outros 8.811 691 9.502 7,8

Depósitos 34.662 4.335 38.997 12,5Fundos e Carteiras Administradas 52.282 6.885 59.167 13,2Base de Capital 13.724 - 16.573 20,8Índice de Basiléia (%) 16,9 - 18,4 -

Principais efeitos da consolidação do BBA ao ItaúR$ milhões

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 4 7

As aquisições e alianças estratégicas feitas pelo Itaú têm reforçado sua posição em vários segmentos do mercado fi nanceiro, ampliando sua sustentabilidade.

Aquisição do Banco Fiat S.A.

O Itaú realizou aliança estratégica com a Fiat

Automóveis S.A., no Brasil, para aquisição de

99,99% do capital total do Banco Fiat S.A., líder

dentre as fi nanceiras e bancos associados a mon-

tadoras no Brasil, o qual concentra as ope rações

de fi nanciamento e leasing de veículos, serviços

fi nanceiros e administração de consórcio da marca

Fiat.

O preço de aquisição será de aproximadamente

R$ 897 milhões, implicando apuração de ágio de

R$ 462 milhões, ou 1,06 vezes o Patrimônio Líquido.

A aliança estratégica prevê que o Banco Fiat

S.A., sob controle do Itaú, terá exclusividade, no

Brasil, por dez anos:

• Em fi nanciamentos e leasing de veículos

novos em todas as promoções organizadas

pela montadora Fiat, visando às vendas aos

consumidores;

• Na comercialização de quotas do consórcio com

a marca Fiat, para consumidores fi nais;

• No fornecimento de serviços fi nanceiros, aos

atuais e futuros clientes do Banco Fiat S.A.;

• Na utilização da marca Fiat nas operações

vinculadas às atividades acima descritas.

A Fiat recomendará, ainda, o Banco Fiat S.A. à

sua rede de concessionárias para a contratação de

fi nanciamentos de veículos.

Para o Itaú esta aquisição signifi cará expressivo

fortalecimento de sua posição no mercado de

fi nanciamento, leasing e consórcio de automóveis

e a ampliação de seu potencial de negócios com

clientes, concessionárias e revendedores da marca

Fiat.

Principais efeitos da consolidação do BBA ao Itaú

Banco Itaú + BBA Banco Fiat Total Evolução % Ativos Totais 111.141 2.619 113.760 2,4Financiamentos de Automóveis e Leasing de Veículos 2.632 2.144 4.776 81,5Consórcio de AutomóveisContribuições a Receber 61 999 1.060 1.648,1Número de Consorciados Ativos 3.853 93.207 97.060 2.419,1Participação Estimada de Mercado (%) 0,5 11,6 12,1 -Índice de Basiléia (%) 18,4 - 17,6 -

R$ milhões

B a n c o I t a ú S . A . 4 8

Reestruturação Societária: Criação do Banco Itaú

Holding Financeira S.A.

Tendo iniciado a implementação de sua

es tra tégia de segmentação há mais de duas

décadas, o Itaú é hoje uma organização

que atua em todos os segmentos e áreas

de negócios do mercado financeiro, caracte-

rizando-se por grande diversificação, porém

com foco estrito no negócio bancário e aqueles

diretamente afins. Aspectos estratégicos,

como a segmentação e o investimento no

BBA, ensejaram a reorganização societária,

com a criação do Banco Itaú Holding

Financeira S.A. (Itaú Holding), que continuará

atuando estritamente em atividades bancárias

e financeiras.

As empresas e os vários segmentos de

ne gócios financeiros serão abrigados sob o

con trole societário do Banco Itaú Holding,

instituição financeira que incorporará a

totalidade das ações do Banco Itaú S.A., que

assim se tornará sua subsidiária integral. O

Banco Itaú-BBA S.A. também será subsidiária

do Itaú Holding. O Banco Itaú S.A. concentrará

todas as operações de varejo, middle market,

private bank, fundos de investimentos, finan-

ceira e corretora de valores. O Banco Itaú-BBA

S.A. operará as áreas corporate e banco de

investimentos.

A reorganização societária visa dar maior

autonomia e transparência às operações e às

de monstrações contábeis, pois possibilitará

a identificação das operações do segmento

corporate e de investimentos do Itaú-BBA e

maximizar a alocação e utilização de capitais

nos vários segmentos. O Bacen aprovou esta

reorganização em 27/02/2003.

A administração do Banco Itaú Holding

terá os atuais membros do Conselho de Admi-

nistração e alguns membros da Diretoria

Executiva do Itaú. Assim, a estratégia de

alocação de recursos, a conduta ética e de

estrita legalidade, os padrões de governança

corporativa e o compromisso com a criação

de valor para os acionistas permanecem

inalterados no Banco Itaú Holding. Este será

um banco múltiplo com supervisão do Banco

Central do Brasil, e exercerá fundamentalmente

a função de “holding fi nanceira”, centralizando

as áreas de controle de riscos, auditoria e

tesouraria do conglomerado fi nanceiro. O Banco

Itaú Holding não manterá relacionamento com

clientes que terão seus negócios desenvolvidos

com as empresas subsidiárias.

A reorganização reforça a segmentação

e autonomia operacional dos negócios,

per mi tindo melhor aproveitamento das opor-

tunidades recen temente surgidas, porém

mantendo forte controle centralizado. Além

disto, a reorganização socie tária criará as

condições para que, no futuro, ou tras unidades

de negócios do Conglomerado possam vir a

ter maior autonomia.

A criação do Banco Itaú Holding não altera

a participação da Itaúsa - Investimentos Itaú

S.A. (Itaúsa), ou dos demais acionistas do

Itaú, que continuarão a manter exatamente

a mesma participação no mesmo conjunto

de ativos, que serão apenas reorganizados

com a criação do Banco Itaú Holding. A

relação de substituição de ações do Banco

Itaú por ações do Banco Itaú Holding será

paritária, sem qualquer diluição de sua

participação acionária: uma ação ordinária

escritural do Itaú equivalerá a uma ação

or dinária escritural do Banco Itaú Holding

e uma ação preferencial escritural do Itaú

equivalerá a uma ação preferencial escritural

do Banco Itaú Holding. Isso será possível

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 4 9

Governors of the Federal Reserve System”) a

transferência para o Itaú Holding do status de

Financial Holding Company que este conferiu

em 2002 ao Itaú.

porque o Banco Itaú Holding deterá o mesmo

patrimônio líquido e a mesma quantidade

de ações atualmente detidas pelo Itaú.

Com a reorganização societária, será reque-

rida ao Banco Central dos EUA (“The Board of

Reorganização Societária

Banco

Itaú Holding

Financeira S.A.

Intermediária

Investimentos

Itaú S.A. - Itaúsa

Banco Itaú S.A.

Mercado

52,15%

47,85%

100%

Investimentos

Itaú S.A. - Itaúsa

Banco Itaú S.A.Banco Itaú-BBA S.A.

Final

Mercado

Banco

Itaú Holding

Financeira S.A.

100%

46,46%

53,54%

95,75%

Mercado

Anterior

Investimentos

Itaú S.A. - Itaúsa

Banco Itaú S.A.

47,85%

52,15%

B a n c o I t a ú S . A . 5 0

Ativos e Empréstimos

No Itaú, os ativos totais alcançaram R$ 95.943

milhões, com evolução de 17,8% nos últimos

12 meses, atingindo R$ 111.141 milhões ao

consolidar o Banco BBA.

A carteira de crédito, incluindo avais e

fianças, cresceu 8,0% em relação a 2001,

atingindo R$ 37.020 milhões, evolução resul-

tante principalmente do desempenho do

seg mento corporate, em grande parte devido

aos efeitos da variação cambial ocorrida no

ano, cujos efeitos vão se prolongar ao longo

do tempo. A consolidação das operações do

BBA teve também forte impacto (24,5%, ou

R$ 8.394 milhões) na expansão da carteira

de empréstimos a grandes empresas e fi-

nanciamentos de veículos, elevando a car teira

de crédito para R$ 45.414 milhões.

As aplicações interfinanceiras e em títulos

e valores mobiliários evoluíram 13,9% (43,4%

no Itaú + BBA).

No segmento de CDC, deve-se notar que,

com a contribuição expressiva das aquisições

do Banco Fiat e da Fináustria, o Itaú passará

a deter aproximadamente 15% do mercado

brasileiro no segmento automóveis.

Distrato da aquisição do Banco Sudameris

O contrato de aquisição do Banco Sudameris

Brasil, fi rmado em maio/2002, foi desfeito,

tendo em vista que as partes Banco Itaú S.A.,

INTESA BCI S.p.A. e Banque Sudameris S.A. não

alcançaram um acordo satisfatório com relação

ao ajuste de preço. As partes reconheceram

estar consubstanciado no distrato o seu melhor

interesse e a decisão não resultará em penalidade

de qualquer natureza para as partes envolvidas.

Não houve, portanto, nenhum impacto no lucro

nem no patrimônio líquido do Itaú por força do

distrato.

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 5 1

No Itaú as operações em moeda estrangeira

representam 28,5% do total da carteira de

empréstimos (31,1% no Itaú + BBA), sendo que

deste total, 75,1% representam operações de

Trade Finance, estas com um crescimento muito

expressivo de 76,9% em Reais e 16,2% em dólar

no exercício (104,3% em Reais e 34,2% em dólar

no Itaú + BBA).

(em R$ Milhões) 31/12/2002 Itaú + BBA 31/12/2002 ITAÚ 31/12/2001Evolução %

(Itaú + BBA/ Dez/01)Empréstimos Totais 45.414 37.020 34.282 32,5Moeda Nacional 31.286 26.473 25.878 20,9Pessoas Físicas 12.451 11.336 11.738 6,1Micro, Pequenas e Médias Empresas 3.985 3.430 3.132 27,2Grandes Empresas 14.850 11.707 11.008 34,9Moeda Estrangeira 14.128 10.547 8.404 68,1Comércio Exterior 9.145 7.916 4.476 104,3Banco Itaú Buen Ayre 476 476 732 (34,9)Outros 4.507 2.155 3.196 41,0

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 16.972 12.522 10.070 68,5Títulos e Valores Mobiliários 25.188 20.967 19.321 30,4

O volume de liquidez externa consolidada

do Conglomerado (disponibilidades, aplica-

ções interfi nanceiras de liquidez e títulos) man-

teve-se elevado, situando-se em US$ 3.168

milhões (US$ 3.684 milhões no Itaú + BBA), ao

fi nal do exercício.

B a n c o I t a ú S . A . 5 2

Gerenciamento de Riscos, Política de Crédito e Provisões

O Itaú manteve elevado o nível da qualidade

da carteira, estando 78,9% (81,5% no Itaú + BBA)

dos créditos classifi cados nos níveis de risco

“AA”, “A” e “B” segundo os critérios da Resolução

2682 do BACEN (79,8% em dezembro de 2001).

Houve melhora nos índices de inadimplência do

Banco, com redução de 5,0% para 4,6% (4,2% no

Itaú + BBA) na participação dos valores vencidos

sobre o total, conseqüência da maior seletividade

adotada no início do ano.

No exercício, em função da conjuntura, foram

lançados R$ 2.566 milhões em despesas na

rubrica “provisões para devedores duvidosos”.

Com esse elevado volume de provisões efetuadas

no exercício, a carteira de crédito encontra-se

confortavelmente protegida na avaliação dos

administradores. Além das provisões mínimas

exigidas pela Resolução 2682 do Banco Central

do Brasil, equivalentes a R$ 2.332 milhões,

o Itaú manteve a provisão excedente em

R$ 841 milhões, para absorver eventuais perdas

associadas à volatilidade das conjunturas

econômica nacional e internacional, valendo-se

de suas bases históricas. O valor total dessas

provisões, de R$ 3.172 milhões, representa

8,3% do saldo fi nal das operações de crédito

(8,7% ao fi nal de 2001) e excede em R$ 1.569

milhões os valores de créditos sem apropriação

de receita (non-accrual). Estes, por sua vez,

representam 4,2% do total da carteira (5,0% em

dezembro/2001). No período, foram baixados

R$ 2.284 milhões e recuperados R$ 305 milhões

de créditos anteriormente baixados.

Risco de Mercado

O ano de 2002 caracterizou-se pela

alta volatilidade dos mercados nacionais e

internacionais, defl agrando assim um ambiente

extremamente complexo do ponto de vista da

gestão dos riscos de mercado.

Vale ressaltar o alto grau de adequação dos

modelos do Itaú na determinação do VaR-Valor em

Risco, tanto empregando metodologia estatística

quanto simulações de rápida deterioração das

condições de mercado (VaR – Stress), os quais

permitiram a adoção de estratégias com resultado

altamente positivo e nível de risco bastante

controlado, inclusive nas situações de stress de

mercado verifi cadas ao longo do 2º semestre. O Itaú

conseguiu assim manter sua política conservadora

de gestão de risco, de modo que, ao fi nal de

2002, o VaR Global das posições Brasil e exterior,

com intervalo de confi ança de 99%, representava

apenas 1% do patrimônio líquido consolidado.

O Itaú manteve R$ 760 milhões de provisão

adicional para a carteira de títulos e valores

mobiliários. Desse total, R$ 208 milhões são para

cobrir o ajuste a mercado dos títulos classifi cados

como disponíveis para venda que poderiam vir a

afetar o resultado do Banco, caso esses papéis

sejam negociados. A provisão restante, de R$ 552

milhões visa antecipar possível deterioração do

valor dos ativos face às instabilidades e incertezas

dos mercados nacionais e internacionais, consi-

derando-se cenários de alta volatilidade como os

observados ao longo do último ano.

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 5 3

Risco de Liquidez

Em 2002, o Banco Central editou diversas

medidas que contribuíram para a redução

do nível de liquidez do sistema fi nanceiro

nacional, por meio do aumento das alíquotas de

recolhimento compulsório sobre depósitos de

poupança e depósitos à vista. Entretanto, como

fruto de sua tradicional política de gestão do

caixa, o Itaú manteve níveis bastante elevados de

liquidez no Brasil e no exterior, mesmo diante da

situação de contração do mercado internacional

que, de modo geral, reduziu o volume de linhas

de comércio para o Brasil no 2º semestre de

2002.

Risco Operacional

O Banco Itaú, em 2002, continuou a realizar

grandes investimentos na identifi cação, controle

e gestão do risco operacional.

Antecipando-se às determinações do Novo

Acordo de Capital da Basiléia, previsto para en-

trar em vigor em 2007, o qual também defi ne a

exigência de alocação de capital para cobertura

dos riscos operacionais das instituições fi nan-

ceiras, o Itaú está desenvolvendo modela gem de

risco sofi sticada com objetivo de adotar modelos

internos para alocação de capital tão logo a

legislação brasileira venha a permitir.

Com base em ocorrências passadas e

estimativas de impacto de possíveis falhas de

processos de alto risco, o modelo avançado

de alocação de capital para risco operacional

permitirá a quantifi cação do capital a ser alocado

para cobrir perdas inesperadas para as diversas

naturezas de eventos operacionais previstas no

Novo Acordo de Basiléia.

Além de se preparar para as futuras exigências,

o Banco identifi cou também a oportunidade de

revisão e melhoria dos processos que apoiam

a grande diversidade de seus produtos. Para

melhor atingir esse objetivo, o Itaú utiliza sua

estrutura de controles internos e compliance,

na qual profi ssionais especializados auxiliam

os gestores na identifi cação e monitoramento

dos riscos e na elaboração e implementação de

planos de melhoria de processos.

O Banco Itaú considera a gestão de riscos estratégica para a criação de valor aos seus acionistas e vem aprimorando constantemente sua gestão, por meio do uso de modelos sofi sticados para o total monitoramento dos riscos de crédito, de mercado, de liquidez e operacional.

B a n c o I t a ú S . A . 5 4

Recursos Captados e Administrados

No ano, a evolução dos recursos captados

atingiu 16,5% (37,6% no Itaú + BBA), com

des taque para o crescimento na captação de

depósitos a prazo e de poupança. A evolução

das obrigações de câmbio, empréstimos e dívida

subordinada também foi fortemente infl uenciada

pela variação da taxa de câmbio.

No âmbito internacional, o Itaú privilegiou as

operações estruturadas, quando comparadas

às clean bonds, com o sentido de mitigar os

riscos para os investidores internacionais, que

se manifestaram bastante conservadores. A forte

redução das linhas de crédito tradicionais (cerca

de 35%) foi mais do que compensada pelas

operações estruturadas (incluindo a International

Finance Corporation - IFC) que foram fechadas no

período. O volume total de linhas para comércio

exterior aumentou de US$ 2.058 milhões em

dezembro de 2001 para US$ 2.111 milhões no

fi nal de 2002, com tal efeito.

Apesar das difi culdades de mercado, o

Itaú em 2002, emitiu US$ 881 milhões entre

clean bonds e operações estruturadas, tendo

sido o maior emissor dentre todas as empresas

brasileiras. Considerando outras operações (IFC

e outros empréstimos) o Itaú atingiu o total de

US$ 1.191 milhões, ao fi nal do exercício.

Administração de Recursos

O Itaú encerrou o exercício com o montante

acumulado de R$ 52.282 milhões em recursos

administrados (R$ 59.167 milhões incluindo o

BBA), com a participação de mercado de 13,6%

(15,4% com o BBA). O Itaú ocupa a 1ª posição

no mercado brasileiro entre os bancos privados,

o que refl ete a capacidade tecnológica e de

processamento da orga nização, também neste

setor altamente especializado.

O Itaú, que já detinha a liderança do mercado

brasileiro na área de Private Banking, teve essa

posição reforçada pela consolidação dos clien-

tes e recursos provenientes do Banco BBA e

pela absorção de destacados profi ssionais no

negócio de asset management provenientes

daquele Banco, os quais vêm se somar à pré-

existente equipe do Itaú. O montante de recursos

administrados nas carteiras Private nacional e

internacional atingiu R$ 15.540 milhões, sendo

que a contribuição do BBA, na composição deste

montante, foi de R$ 3.850 milhões. Um novo

posicionamento estratégico ora em curso dará ao

Itaú ampliada competitividade neste segmento.

Igualmente, a destacada liderança do Itaú na

área de Investidores Institucionais foi ampliada

com a incorporação das carteiras oriundas do

Banco BBA. O número de clientes ascende a

248, com volume de recursos administrados da

ordem de R$ 21.689 milhões.

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 5 5

(em R$ milhões)31/12/2002

Itaú+BBA (A)31/12/2002

Itaú (B)31/12/2001

(C)Evolução %

(A/B)Evolução %

(A/C)

Recursos Totais 152.907 130.841 123.970 16,9 23,3Recursos Próprios Livres 6.606 4.793 4.843 37,8 36,4Recursos Captados 87.134 73.766 63.331 18,1 37,6Depósitos à Vista 10.196 9.634 6.836 5,8 49,1Depósitos de Poupança 17.757 17.757 15.694 - 13,1Depósitos a Prazo 9.930 6.296 4.325 57,7 129,6Captações no Mercado Aberto 11.876 10.100 12.524 17,6 (5,2)Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 4.555 3.400 2.906 34,0 56,8Depósitos Interfinanceiros 533 392 501 35,9 6,4Obrigações por Repasses 4.552 3.326 3.327 36,9 36,8Obrigações por Empréstimos 10.017 6.201 5.821 61,5 72,1Cobrança e Arrecadação de Tributos 318 318 660 - (51,8)Carteira de Câmbio 6.708 5.826 5.004 15,1 34,1Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 4.403 4.403 3.224 - 36,6Dívidas Subordinadas 5.707 5.531 1.433 3,2 298,3Itaú Buen Ayre 582 582 1.076 - (45,9)Recursos Administrados 59.167 52.282 55.796 13,2 6,0Fundos de Investimento 54.200 48.090 49.711 12,7 9,0Carteiras Administradas 4.967 4.192 6.085 18,5 (18,4)

Mercado de Capitais

Durante 2002 o Itaú assessorou clientes em

25 operações no mercado de capitais do méstico.

Em renda fi xa, o Itaú atuou em 16 operações,

totalizando um volume de R$ 11,7 bilhões,

representativos de 63% do total dos recursos

captados no mercado local de renda fi xa. Em

particular, o Itaú atuou como coordenador

líder em 8 operações incluindo-se as ofertas

públicas da Petróleo Brasileiro S/A - Petrobrás,

Telecomunicações de São Paulo S/A Telesp,

Companhia Brasileira de Distribuição, entre

outras. Em renda variável, destaca-se a oferta

global de ações da Companhia Vale do Rio

Doce, de R$ 4,5 bilhões, junto a investidores

institucionais e por meio de oferta no varejo,

com utilização de recursos do FGTS. O Itaú

participou ainda, em 2002, de 6 ofertas públicas

de aquisição de ações, além de ter assessorado

o Grupo Ultra no processo de reestruturação

societária.

No mercado internacional de capitais o Itaú

originou e distribuiu emissões brasileiras e atuou

na venda de títulos de emissores majoritariamente

brasileiros no mercado de renda fi xa em montante

que totalizou US$ 4.377 milhões, destacando-se

sua participação no empréstimo sindicalizado

da Embratel e no lançamento de bond do Banco

Votorantim.

O Itaú manteve-se como líder na prestação

de serviços ao mercado de capitais, incluindo

o serviço de ações e debêntures, a custódia e

a controladoria para fundos de investimento e

fundações de seguridade, abrangendo ADR,

BDR, trustee e outros ativos, em montante de

R$ 423 bilhões.

B a n c o I t a ú S . A . 5 6

Itaú Corretora

A Itaú Corretora apresentou desempenho

destacado no exercício, colocando-se entre as

cinco maiores corretoras em operação no país;

transacionou R$ 13,4 bilhões na Bovespa e cerca

de 4,7 milhões de contratos na BM&F. O Itautrade,

o home broker (canal internet para pessoas físicas)

da Itaú Corretora, terminou o ano como a segunda

maior corretora online atingindo 15% do mercado.

Incorporadas as operações da BBA Corretora

pela Itaú Corretora, esta assume o segundo lugar

no ranking de volume fi nanceiro elaborado pela

Bovespa. As equi pes de analistas, de sales e de

traders, das duas corretoras, tanto no Brasil quan-

to no exterior, foram unifi cadas, com o máximo

apro veitamento das competências e do capital

hu mano de ambas, dotando o Itaú de um potencial

operacional diferenciado nesse mercado. Há si-

ner gia entre as duas corretoras, com evidentes

afi nidades culturais e complementaridade de

po sicionamento: a Itaú Corretora no investidor

nacional, nas pessoas físicas e em home broker e

a BBA Corretora em investidores internacionais e

institucionais. Esta complementaridade cria o emba-

samento necessário para forte expansão futura do

Itaú nesse mercado.

A Itaú Securities Inc., subsidiária da Itaú Cor-

retora em Nova York, iniciou suas operações em

julho de 2002 no mercado internacional de renda

fi xa e de ações e conquistou várias contas de im-

portantes investidores institucionais estrangeiros.

Banco Itaú Europa

O Banco Itaú Europa, banco europeu com rating

investment grade (desde 2000) tem concentrado

sua atuação na crescente relação comercial e de

investimentos entre os países europeus e o Brasil,

como também na estruturação de fi nanciamentos

para apoio às atividades internacionais das

empresas brasileiras.

Os ativos consolidados nos livros locais do

Itaú Europa mantiveram seu ritmo de expansão

e atingiram no encerramento do exercício a

ci fra de EUR 1.932 milhões, com crescimento

de 8,7% sobre 2001. Para este crescimento, foi

signifi cativa a atuação do Banco nas suas emis-

sões no mercado de capitais europeu. Em 2002,

o Banco realizou três emissões no mercado de

capitais internacional, as quais foram bem aceitas

e amplamente colocadas em uma vasta base de

instituições e investidores, na sua grande maioria

europeus, sendo que o total de papéis próprios

emitidos alcançou cerca de EUR 230 milhões.

A associada Banco BPI, S.A. (anteriormente BPI

- SGPS, S.A.), holding de um dos mais importantes

grupos bancários portugueses, na qual o Conglo-

merado Itaú detém participação de 15,1% apre-

sentou, no fi nal do ano, ativos consolidados de EUR

25,7 bilhões e lucro líquido de EUR 140,1 milhões.

A participação do Conglomerado Itaú no Banco

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 5 7

Os níveis de provisões continuam sendo

con si derados sufi cientes pela administração

para absorver as perdas esperadas. Neste ba-

lanço os títulos a serem recebidos do Tesouro

Argentino, resultantes da desvalorização cambial

assimétrica, no valor total de R$ 78 milhões estão

provisionados em 70% deste valor.

O extraordinário resultado nos livros locais

deve-se principalmente às estratégias de hedge

existentes no balanço ainda em 31/12/2001. No

balanço consolidado o resultado do Itaú Buen

Ayre foi neutro.

Em função de sua privilegiada situação de li-

quidez no sistema fi nanceiro argentino, o Itaú Buen

Ayre liberou totalmente a movimentação dos recursos

depositados por seus clientes. Esta iniciativa, em

benefício de seus clientes, vai além daqueles

impostos pelo Banco Central da Argentina.

(em R$ milhões) ITAÚ BUEN AYRE

2002 2001 Evolução %

Ativos Consolidados 1.045 1.563 (33,1)Operações de Crédito 476 732 (34,9)Recursos Próprios Livres e Captados 837 1.329 (37,0)Recursos Administrados 2 6 (70,1)Patrimônio Líquido 338 346 (2,4)Lucro Líquido 182 2 7.598,6ROE % 53,8 0,7 -ROA % 17,4 0,2 -Coeficiente de Solvabilidade % 74,0 50,3 -

(em R$ milhões) Itaú Europa + Itaú Luxemburgo

2002 2001 Evolução %

Ativos Consolidados 10.183 4.071 150,1Operações de Crédito 2.745 1.363 101,4Recursos Próprios Livres e Captados 9.874 3.900 153,2Recursos Administrados 1.269 661 92,0Patrimônio Líquido 868 490 77,0Lucro Líquido 82 44 86,0ROE % 9,5 9,0 -ROA % 0,8 1,1 -Coeficiente de Solvabilidade % 24,5 25,9 -

BPI, S.A. está concentrada na IPI – Itaúsa Portugal

Investimentos SGPS, Ltda. em cujo capital social a

Itaúsa Portugal detém quota de 51% e o Banco Itaú

os 49% restantes.

Banco Itaú Buen Ayre

Apesar das difi culdades econômicas na

Argentina, o Banco Itaú Buen Ayre apresentou

resultados positivos no exercício, em função da

liquidez e da qualidade de seus ativos. Durante

todo o ano manteve-se em posição líquida, doador

permanente de recursos no mercado fi nanceiro,

e também efetuando novos empréstimos para

clientes. O Banco implantou processo de redução

de custos para compatibilizar sua estrutura ope-

racional com sua nova dimensão operacional.

B a n c o I t a ú S . A . 5 8

Rede de Distribuição, Tecnologia, Produtividade e

Serviços Prestados

O total de clientes ativos do Itaú, ao fi nal

de 2002, superava 9 milhões (13,5 milhões se

incluídos poupadores e outros não-correntistas),

atendidos pela rede de 3.086 agências e postos

de atendimento bancário instalados nas principais

cidades brasileiras. A rede de caixas eletrônicos,

com a adição de 4.167 novas unidades no ano,

chegou a 17.636 terminais. No exterior, a rede do

Itaú era de 82 agências, 24 PABs e 290 caixas

eletrônicos.

Em 2002, os investimentos em informática

totalizaram R$ 1.226 milhões. Os signifi cativos

in vestimentos em tecnologia têm propiciado o

constante aprimoramento dos serviços prestados

aos clientes. Em 2002, foram realizadas 1,85 bilhão

de transações pelos clientes do Itaú e bancos

coligados, sem a intermediação de funcionários

– 76% das transações que podem ser feitas por

meio de auto-atendimento (78,6% em dezembro/

2002). O índice de efi ciência atingiu o nível recorde

de 49,3% em 2002 em função da boa evolução das

receitas e forte controle das despesas.

A seguir a evolução nos serviços de conveniência

aos clientes. Destaca-se o crescimento de 54,9%

nas transações de Home & Offi ce Banking (Bankline).

AUTO ATENDIMENTO – VOLUMES ANUAIS (em milhões) 2002 2001 Variação %

Caixas Eletrônicos 946,2 797,3 18,7Home & Office Banking (Bankline) 344,1 222,1 54,9Débitos Automáticos Pré-Programados 284,7 248,1 14,8Transações por Telefone via URA 135,2 136,1 (0,7)Compras com Cartão de Débito 89,8 73,4 22,3Centrais de Atendimento Telefônico 40,0 42,4 (5,7)Transações por fax via URA 11,0 15,6 (29,5)Total Geral 1.851,0 1.535,0 20,6

R e l a t ó r i o A nu a l 2 0 0 2 5 9

Seguros, Previdência e Capitalização

O Conglomerado Itaú atingiu no ano de

2002 a segunda posição no ranking de prêmios

auferidos de seguros de vida e patrimoniais

(exceto saúde), com um total de R$ 2.320

milhões com crescimento de 55,1% no ano.

Itaú Seguros

Itauseg e suas subsidiárias apresentaram lu-

cro líquido de R$ 312 milhões no período, com

rentabilidade de 19,1% sobre o patrimônio líquido

de R$ 1.634 milhões. Computando-se apenas os

re sultados da própria Itauseg (sem subsidiárias) o

lucro, o patrimônio líquido e a ren tabilidade seriam

respectivamente R$ 185 milhões, R$ 635 milhões

e 29,1%. Os prêmios con solidados auferidos

a tin giram R$ 1.649 milhões, com crescimento de

10,2% no ano e as provisões técnicas de balanço

R$ 788 milhões. O índice de sinistralidade foi de

53,9%, contra 58,9% observado em 2001. As

despesas de comercialização mais despesas

administrativas e outras despesas operacionais

totalizaram 44,7% sobre os prêmios ganhos,

a presentando um aumento de 5,1 pontos percen-

tuais em relação ao ano anterior. Com isso, o

combined ratio atingiu 98,6%, contra 98,5% em

2001.

Itaú Vida e Previdência

Durante o exercício foram consolidados os

ramos “Vida” e “Previdência” na Itaú Previdência

e Seguros - Itauprev, operação que permite maior

sinergia estratégica na comercialização desses

ramos centrais ao conceito de bancassurance.

As reservas dos planos de previdência e VGBL

cresceram 81,5%, chegando a R$ 2.459 milhões.

Como resultado desse forte crescimento (cerca

de 138% a mais que o ritmo de crescimento do

mercado como um todo), passou a ocupar o 3º

lugar no ranking em provisões técnicas e o 2º lugar

em receitas e provisões técnicas nas famílias de

produtos PGBL e VGBL. As contribuições dos

planos de previdência e os prêmios auferidos de

VGBL atingiram R$ 1.155 milhões.

Itaú Capitalização

Na Itaú Capitalização – Itaucap destaca-se

a bem sucedida comercialização do Plano de

Capitalização PIC Primavera, com mais de 200 mil

títulos vendidos. As provisões técnicas da Itaucap

totalizaram R$ 904 milhões enquanto que sua

carteira acumula 2.036 milhões de títulos ativos.

A empresa distribuiu, em 2002, R$ 19 milhões em

prêmios destinados a 477 clientes sorteados.

B a n c o I t a ú S . A . 6 0

Glossário de Termos Estrangeiros

Asset Management: Administração de ativos (fundos de in ves timento de renda fi xa e variável e administração de carteiras).

American Depositary Receipts-ADR: (Recibo de depósitos de ações). Certifi cado representativo de ações de uma companhia sediada fora dos EUA, emitido por uma instituição depositária nos EUA.

Bancassurance: Termo utilizado para se referir a operações conjugadas entre instituições fi nanceiras e de seguros.

Brazilian Depositary Receipts-BDR: Certifi cado representativo de valores mobiliários de emissão de companhia aberta, ou assemelhada, com sede no exterior e emitido por instituição depositária no Brasil.

Clean Bonds: Títulos de dívida tradicionais.

Combined ratio: (Índice combinado de seguros). Índice utilizado no mercado de seguros que mede o quanto as Despesas Operacionais representam dos Prêmios Ganhos. Despesas Operacionais são compostas por Sinistros Retidos, Despesas de Comercialização, Despesas Administrativas e Outras Receitas/Despesas Operacionais.

Compliance: (Conformidade). Estrutura e processos de controle criados com o objetivo de supervisionar o cumprimento das normas internas e externas.

Corporate: Segmento de clientes identifi cados como de grande porte.

Feedback: (Resposta). Comentários e informações sobre algo que já foi feito com o objetivo de avaliação.

Financial Holding Company: (Holding fi nanceira) qualifi cação atribuída pelo banco central norte-americano a instituições fi nanceiras, inclusive estrangeiras, que atendam diversos critérios defi nidos por aquela instituição, e que lhe permitem exercer atividades fi nanceiras de todo o tipo nos Estados Unidos da América, diretamente ou através de subsidiárias.

Hedge: Estratégia usada para compensar investimentos de risco.

Home broker: (Corretora em Casa). Sistema no qual os clientes podem aplicar em ações via rede mundial de computadores.

Internet: Rede mundial de computadores.

Investment grade: (Classifi cação do investimento/crédito). Melhor faixa de classifi cação de títulos e valores mobiliários e do risco de crédito de empresas, efetuadas por agências especializadas.

Leasing: Arrendamento Mercantil.

Master Business Administration-MBA: Mestrado em Administração.

Middle Market: Segmento de clientes identifi cados como de médio porte.

Non Accrual: Não apropriação de receitas sobre operações de crédito pactuadas.

Private bank/banking: Área de banco especializada em operações voltadas a pessoas físicas de alta renda.

Ranking: Classifi cação, categorização.

Rating: (Classifi cação). Classifi cação de ativos fi nanceiros ou empresas pelo risco de crédito.

Reg FD- Regulation Fair Disclosure: Nova regulamentação criada pela Securities and Exchange Commission (SEC) para combater a divulgação seletiva de informações. Divulgação seletiva refere-se à disponibilização de informações relevantes para um número limitado de pessoas selecionadas, como analistas de investimentos e investidores institucionais, antes de tais informações tornarem-se amplamente conhecidas e públicas.

Road shows: viagens através de uma região ou país para palestras e apresentações de esclarecimento.

Sales: Vendas.

Stress: Tensão.

Tag Along: Direito de venda de ações conjuntamente com o bloco controlador.

Trade fi nance: operações de fi nanciamento ao comércio exterior.

Traders: Operadores de Mesa.

Trustee: (agente fi duciário). Responsável pela administração e custódia dos bens de terceiro.

VaR-Value at Risk: (Valor em Risco). Valor monetário da maior perda que uma determinada carteira pode sofrer, calculada a partir de observações estatísticas relacionadas a movimentos adversos nos preços de mercado dos ativos/passivos que a compõem num dado intervalo de tempo, com determinado grau de confi ança.

VaR-Global: Valor em risco de todas as carteiras do Banco Itaú, considerando-se as devidas correlações entre os diversos fatores de risco.

VaR-Stress: Valor em risco em cenários históricos e/ou hipotéticos de alta volatilidade dos mercados.

Website: página na rede mundial de computadores.

Workshops: Reunião de pessoas com profi ssionais especializados em áreas específi cas, nos quais os participantes exercem atividades práticas relacionadas às áreas em questão.

Informações Corporativas

SedePraça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 – Torre ItaúsaCEP 04344-902 - São Paulo (SP)Internet: http://www.itau.com.br/

Atendimento Aos Acionistas

Belo Horizonte (MG)Av. João Pinheiro, 195 – térreoCEP 30130-180

Brasília (DF)SCS Quadra 3 – Edifício Dona Angela – sobrelojaCEP 70300-500

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Porto Alegre (RS)Rua Sete de Setembro, 746 – térreoCEP 90010-190

Rio de Janeiro (RJ)Rua Sete de Setembro, 99 – subsoloCEP 20050-005

Salvador (BA)Av. Estados Unidos, 50 – 2º andar – Edifício SesquicentenárioCEP 40010-020

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Outros locaisAgências do Banco Itaú S.A.

Relações Com InvestidoresGeraldo SoaresPraça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100CEP 04344-902 - São Paulo (SP)Telefone: (0xx11) 5019-1549Fax: (0xx11) 5019-1133e-mail: relacoes.investidores@itau.com.br

Apoio a Clientes

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Clientes Itaú: Localidades com DDD 11 - fone: 3012-4828 Localidades com DDD 21 - fone: 2202-4828 Demais localidades - fone: 0800-118944Clientes Banerj, Bemge, Banestado e Beg - fone: 0800-7030044

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Perfi l do Banco

O Itaú é um dos maiores bancos privados do país, com patrimônio líquido de R$ 9 bilhões e ativos de R$ 111 bilhões. Com a capitalização de mercado de R$ 18 bilhões, o Itaú é a empresa de maior valor de mercado entre os bancos brasileiros.

No Brasil, opera com uma rede de atendimento de 3.086 agências e postos de atendimento bancário. Além disso, tem operações na América do Norte, na União Européia e no Mercosul.

O Itaú atua em todos os segmentos do mercado fi nanceiro brasileiro, com ênfase no varejo e conta com estruturas totalmente especializadas para atender grandes, médias e pequenas empresas, clientes de alta renda (Personnalité) e clientes de elevado patrimônio (Private), com produtos e serviços sob medida para suas necessidades.

A forte e consistente política de investimentos em tecnologia tem permitido ao Itaú a constante melhoria na qualidade de seus produtos e serviços, e a consolidação de sua imagem de liderança em inovação tecnológica. Esse aspecto, aliado à solidez e performance fi nanceira do Banco, traz para a marca Itaú destacado prestígio no mercado brasileiro e importante diferencial competitivo.

Diversas instituições de prestígio, tanto em nível nacional como internacional, têm conferido ao Itaú o reconhecimento como “o melhor banco brasileiro”.

Banco Itaú S.A.Pça. Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 - Torre ItaúsaSão Paulo - SP04344-902www.itau.com.br B

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