MERCADO LIVRE PARA

RENOVÁVEIS

MERCADO LIVRE PARA

RENOVÁVEIS

Fabio Zanfelice – Votorantim Energia

Fontes Renováveis e o Mercado Livre

O crescimento do mercado livre é uma realidade e cada vez mais os consumidores irão expressar o desejo

de escolher o seu provedor ou a sua fonte de energia

As fontes renováveis possuem características importantes no atendimento desse mercado

• É escalável

• Rapidez de construção com baixo impacto ambiental

• Explora a diversidade de fontes de energia, é sustentável e não emite gases de efeito estufa

• Possibilita a composição de portfolios de forma a minimizar os diversos riscos (operacional,

hidrológico, intermitência, sazonalidade...)

O ponto de atenção sempre foi a competitividade em razão da economia de escala frente as fontes

convencionais

127

245

240

29

94

298

157

348

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2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Pre

ços

(R$/M

Wh)

Custo Energia Cativo (Real.) Custo Energia Cativo (Proj.)

PLD Médio Preço de Mercado

Preço I5 Custo Energia Cativo + Desc. TUSD

Evolução das Renováveis no Mercado Livre Brasileiro

4.235

4.088

1.025

1.169

4.017

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

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jan/1

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4

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6

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7

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17

Consum

o (

MW

med)

e N

um

. C

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idore

s

Consumidor Especial Num Cons.

Evolução do Consumo de Consumidores Especiais e do

Subsidio de Fontes Incentivadas

Evolução do custo de energia no ACR, PLD, Preços de

Mercado de Energia Convencional e Incentivada

“Até dez/16, havia uma pequena sobra de lastro de garantia física para os próximos anos, o que ficou comprometido a partir de jan/17 pela evolução de novas cargas frente à expansão do sistema” (Relatório CCEE sobre Lastro de Energia Incentivada – Abril/2017)

Alguns temas e reflexões que os agentes tem debatido e que são cruciais para a evolução do mercado

Qual a razão de um nicho de mercado, que mais cresce no Setor, não atrair investimentos na expansão da oferta para atender esse segmento?

A dificuldade de obtenção de linhas de financiamento é uma causa raiz ou é consequência decomo é organizado o mercado?

Como as propostas apresentadas pela CP 33 afetam a evolução das Renováveis no atendimento ao Mercado Livre?

Como os agentes reagem frente a oportunidade de expandir a oferta para o

mercado livre

2,9

9,5

12,411,9

11,5

9,6

4,6

2,42,4

78,9

82,5

85,487,4 87,9

66,468,4

70,6

73,1

76,4

4,4% 13,9% 17,6% 16,3% 15,1%

18,8% 20,6% 21,0% 19,6% 15,1%

2017 2018 2019 2020 2021

Balanço Conjuntural Perda por condição hidrica

Oferta (VE) Carga (ONS)

% Sobra com restrição Sobra sem restrição

86%

70%

83%

68%

70%

68%

67%

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78%

74%

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117%

76%

200 166

122 121 128

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371 411

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ou

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18

ENA

(%

MLT

)

ENA Relizada Proj. Jan Proj. Fev Proj. MarProj. Abr Proj. Mai Proj. Jun Proj. JulProj. Ago MLT PLD (R$/MWh)

Balanço Oferta x Demanda considerando aspectos conjunturais

(GW méd.)

Projeções mensais de Energia Natural Afluente (% MLT) e

PLD (R$/MWh)

A dependência entre os preços de mercado e o PLD e a dificuldade de construir

instrumentos de hedgeA natureza da matriz energética brasileira, os aspectos conjunturais (sobra sistêmica com cenário hidrológico adverso) e a formação de preços de curto prazo acrescentam mais risco aos projetos que necessitam de visibilidade de longo prazo

Evolução dos Preços Médios de Energia Incentivada (I50) para

contratos de 5 anos

Evolução do Preço de Mercado e da Inflação

(2007- 2017)

A inflação elevada nos últimos anos também é um vetor de incertezaOs preços de mercado não conseguiram acompanhar a inflação do período, apenas recentemente os preços de mercado de energia incentivada atingiram patamares que podem viabilizar a expansão para o mercado livre, contudo, parte da elevação deve-se a escassez de oferta

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dez/15 mar/16 jul/16 set/16 dez/16 mar/17 jul/17P

reços

(R$/M

Wh)

Convencional (Média 5 anos) Incentivada (Média 5 anos)

Incentivada (Média dos últimos 2 anos)

183,6

155,5

50,0

75,0

100,0

125,0

150,0

175,0

200,0

225,0

250,0

jan-0

7

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7

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7

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7

IPC

A e

Pre

ço d

e M

erc

ado (

base 1

00 jan/0

7)

IPCA Preço Contrato de 3 anos

+16

+46

Evolução da CDE e dos Subsidios (2013- 2017) (R$ MM)

Os subsídios para as fontes renováveis possuem o seu papel, mas deve ser reavaliado

como todo o conjunto de encargos do Setor

Os subsídios de fontes incentivadas representam R$ 1,3 Bi e quase dobraram em 3 anos e tendem a crescer com o crescimento dosegmento de consumidores especiais. Contudo, é preciso rever todos os encargos e não somente o associado a fontes incentivadas eprincipalmente aqueles que estão ligados a políticas públicas

186

163

161

151156

100

130

30,9 38,4 54,7 39,9

1,3 1,5 2,1 2,3

2013 2014 2015 2016

F. Incentivadas Irrigação Distribuidora Saneamento

Rural CDE CDE (R$/MWh) F. Inc. (R$/MWh)

691 882 1.167 1.285398

543493 649

31

394563

633

461

501665

6941.687

1.961

2.7732.630

3.268

4.280

5.660 5.89114.121

18.074

25.246

18.291

-3.000

2.000

7.000

12.000

17.000

22.000

27.000

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2.000

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2013 2014 2015 2016C

DE

(R

$ M

M)

Subsid

ios

(R$ M

M)

F. Incentivadas Irrigação Distribuidora

Saneamento Rural CDE

Crescimento da CDE e dos Subsidios (2013- 2017)

Como as medidas para aprimoramento do Setor podem viabilizar as Renováveis no

Mercado Livre

• Facilitador para a expansão da oferta;

• Deve tratar o trade off entre o atributo da

despachabilidade e geração com CVU nulo;

• Deve considerar as externalidades positivas

das fontes renováveis

• Racionalidade na formação de preços

• Sinalização econômica com o foco no

incremento da produtividade e criação

de mecanismo de mitigação de risco;

• Dúvida: Como serão consideradas as

Renováveis?

• Melhor opção para os consumidores que

possuem recursos para investir em sua fonte de

energia

• Possui contrapartida pelo investimento através

de não incidência de encargos sobre a energia

autoproduzida

• Racionalidade na aplicação dos subsídios;

• Respeito aos contratos existentes;

• Dúvida: Aplicação em 2018 pode

desestimular empreendimentos em

desenvolvimento mas que não possuem

outorga

• Foco na redução da CDE

• Alívio na despesa de total de

energia pode levar os

consumidores a valorizar os

atributos das Renováveis

• Potencializa as oportunidades das

Renováveis (fontes escaláveis e rápida

implementação)

• Elimina a reserva de mercado das fontes

incentivadas. Positivo ou Negativo?