MERCADOS MUNDIAIS DE CARBONO: QUESTÕES ESTRATÉGICAS

Jeanicolau Simone de Lacerda

KEYASSOCIADOS/Instituto Totum

30 de setembro de 2008

Protocolo de Protocolo de Protocolo de Protocolo de KyotoKyotoKyotoKyoto, , , , Mercados Mercados Mercados Mercados Voluntários Voluntários Voluntários Voluntários e a potencial aprovação da e a potencial aprovação da e a potencial aprovação da e a potencial aprovação da LiebermanLiebermanLiebermanLieberman----Waner ActWaner ActWaner ActWaner Act: : : :

Uma Visão Geral do Mercado Uma Visão Geral do Mercado Uma Visão Geral do Mercado Uma Visão Geral do Mercado de Carbono Atual e de Carbono Atual e de Carbono Atual e de Carbono Atual e de Carbono Atual e de Carbono Atual e de Carbono Atual e de Carbono Atual e Perspectivas para o FuturoPerspectivas para o FuturoPerspectivas para o FuturoPerspectivas para o Futuro

Mercados de Carbono

Protocolo de Kyoto

CAP = limite obrigatorio, meta estabelecida pelo

governo

Primeiro esquema global cap-and-trade

Situação especifica na Parte Anfitriã

Situação específica na Parte Anfitriã

Projeção

Parte inclusa no Anexo I adquire

os CERs

Os CERs adquiridos

são adicionadosa cota de de emis-sões da parte

Fluxo da geração e aquisição de CERs

Cenário de linha de base

Cenário de projeto

Projeçãode emissã

o de GEE

Emissõesde GEE

As Partes não-Anexo I beneficiar-se-ão de atividades de projetos que resultem em CERs

parte interessa-da, regu-larizando assim a

situação da mesma.

Estrutura atual do mercado de carbono

Mercado regulado Mercado voluntário

…atingir as metas regulatórias …sem metas obrigatórias(podem ser voluntárias)

Kyoto (CDM & JI)EUETS– União Europea

NSW- Australia

UK ETSCCXOTC

Transações no mercado de carbono

Allowances

Permissõesp/ emissõesliberadas no esquema cap-and-trade

AAUs,EUAs

Project-based

Reduções de emissõesgeradaspelosprojetosesp

ecíficos

ex.: CERs (CDM), ERUs(JI), etc...

“Moedas” no mercado de carbono

Kyoto EU ETS RGGI CCX Volunt.

AAU

CER

t/l CER

ERU

RMU

EUA

CFI

VER

sem limitações limites quant. e/ouqualit.

Mercado Global

1o semestre de 2008

1,8GT CO2e = 59bn USD…62 bn / 2007…

Fonte: PointCarbon

…62 bn / 2007…

$32USD /tCO2e …$21 / 2007…

EU ETS (EU'sEmissions Trading Scheme)

70%

Fonte: PointCarbon

70%

1,3 GT CO2e = $47 bn USD

Mercado Voluntário - volumes relativos

CCX(Chicago Climate Exchange)

metas voluntárias

Mercado de Balcão (Over-The-Counter)

• Sem metas

• Motivação dos compradores: gerenciamento de impactos, filantropia, relações públicas, possível regulamentação.

Fonte: PointCarbon

filantropia, relações públicas, possível regulamentação.

• VER’s – Verified Emission Reduction

• Fornecedores: desenvolvedores CDM, voluntário, aggregators, brokers.

37%

20%

3%

5%3%

15%

18%

18%

4. Mercado Voluntário de CarbonoFontes de Crédito sem mercado OTC

2006 2007

37%

32%

20%

3%5%

3%Projeos em Silvicultura Energias Renováveis

Gás Industrial Destruição de Metano

Eficiência Energética Outros

32%

31%

2%16%

18%

Fonte: Ecosystem Marketplace, New Carbon Finance

2007

Voluntário vs Regulado

“sem regras”

Custos e preços mais baixos

“sem regras”

+ créditos retroativos

+ microprojetos

...período mais longo para emissão de créditos no MR comparado ao MV

6. Padrões do Mercado VoluntárioCaracterísticas

� Baixa exigência,

credibilidade e qualidade

� Necessidade de padrões e métodos de verificação

� Os compradores têm

dificuldade em decidir

sobre fornecedor

2007

9%2%

2%

1%

2%7%

12%0%

Gold Standard

Retailer

ISO 14064

Green E

Padrões - % de certificações

29%

2%9%3%

6%

16%

Green E

CCB

VCS

Social Carbon

VER+

VOS

Greenhouse Friendly

CDM/JI

CCX

Outros

Nenhum

7. Compradores e Mercado AtualTransações por tipo de comprador (2007)

Fonte: Ecosystem Marketplace, New Carbon Finance

Produção Total em MB Por

Região

2%

27% 7%

13%

Consumo Total em MB Por

Região

34%

7. Compradores e Mercado AtualPerfil do mercado de balcão (OTC)

39%

7%

5%

Asia Africa

América do Norte América Latina

Europa e Russia Austrália e NZ

Outros

3%47%

8%

1%7%

CanadáUnião EuropéiaEUAAustrália e NZAsia, América Latina e Oriente Médio Outros

Fonte: Ecosystem Marketplace, New Carbon Finance

LIEBERMAN ACT - METASLieberman-Warner Act (S.3036)

Projeto do esquema cap-and-trade nível nacional

Caps planejados

2012 4%

2020 18%Reduções base

2030 36%

2050 71%

Reduções base nível 2005

Com a introdução do esquema cap-and-trade nos EUA o mercado global de carbono poderia chegar no

valor de $3,1 trilhão, com volume

total de transações de 38 GtCO2e

por ano até 2020

“

”- PointCarbon

”- PointCarbon

Algumas características

� Projeto de lei apoiado por Mc-Cain e por Barack Obama

� 15% das emissões podem ser compensadas com projetos externos

� Os limites de emissões da lei não serão aplicáveis aos � Os limites de emissões da lei não serão aplicáveis aos setores agrícola e residencial.

� Qualquer entidade abrangida que não cumpra com os seus limites de emissões deverão ser multados por cada tonelada de GEE acima do limite à taxa de três vezes o valor de mercado de uma tonelada de GEE.

O primeiro esquema mandatório dos EUA

1/1/2009

10 estados-participantes(Connecticut, Delaware,

RGGI (Regional Greenhouse Gas Initiative)

Maine, Maryland, Massachusetts, New Hampshire, New Jersey, New York, Rhode Island, and Vermont)

Cap para o setor de

energia: 10%até 2018

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Jeanicolau Simone de Lacerda(11) 3372 9575

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