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Millennium bcp Gestão de Activos – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. com sede na avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3 – 2744-002 Porto Salvo, o Capital Social de 1.000.000,00 Euros,

matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Cascais sob o número único de matrícula e identificação fiscal 502 151 889

1

MILLENNIUM EUROCARTEIRA

Fundo de Investimento Aberto de Acções

RELATÓRIO E CONTAS

1º. Semestre 2014



2

ÍNDICE

Síntese da evolução dos mercados 3

Principais eventos 6

Desempenho dos fundos de ações 8

Informação financeira do fundo 9



3

Síntese da evolução dos mercados

O primeiro semestre de 2014 ficou marcado pela interrupção do movimento de subida das taxas de

médio e longo prazo nos EUA, a melhoria das condições económicas e da convergência interna na

Zona Euro, pelo arrefecimento da economia chinesa, pela estabilização da generalidade dos

mercados emergentes à medida que foram sendo tomadas medidas restritivas para travar a fuga de

capitais e a depreciação cambial, e pela instabilidade na Ucrânia e no Médio Oriente.

A larga maioria dos mercados acionistas registou uma evolução positiva na primeira metade do ano

com os investidores a reforçarem o seu investimento em ativos de risco, na perspetiva de uma

aceleração do ritmo do crescimento económico global, num enquadramento monetário claramente

expansionista nos principais blocos regionais.

A economia norte-americana foi negativamente afetada por condições climatéricas adversas que

contribuíram para a contração do PIB no primeiro trimestre. O caráter transitório deste

abrandamento resultou evidente no trimestre subsequente, justificando a decisão da Reserva

Federal de manter a redução progressiva dos estímulos monetários à economia. Na ausência de

surpresas no plano da política monetária e com a economia ainda a digerir os aumentos anteriores

das taxas de juro, estas acabaram por corrigir, induzindo um comportamento do mercado

obrigacionista melhor do que o esperado. Nem a subida da taxa de inflação para 2% nem o ritmo

relativamente robusto de criação de emprego do segundo trimestre foram suficientes para induzir o

regresso das taxas de juro a uma trajetória ascendente. Nos Estados Unidos, o índice S&P500

valorizou 7,1% em dólares e 5,9% em euros, beneficiando da convicção da retoma da taxa de

crescimento económico para o seu valor potencial suportado numa política de taxas de juro

reduzidas e estáveis durante um prolongado período de tempo.

A melhoria dos indicadores económicos na Europa, em particular na periferia, contribuiu para a

redução de spreads de crédito e um bom desempenho dos mercados acionistas, embora este último

aquém do esperado. Na Zona Euro, o índice de ações mais representativo SXXE valorizou 6,4%,

beneficiando da recuperação económica e da agressiva contração do prémio de risco soberano e

empresarial. A combinação da descida de taxas de juro de médio e longo prazo com a redução de

spreads permitiu à dívida pública registar um desempenho no semestre superior ao das ações. Note-



4

se que estas foram negativamente afetadas pelo fraco crescimento dos resultados, com a

depreciação das moedas dos mercados emergentes a penalizar a generalidade das empresas

multinacionais. Se o movimento de valorização da dívida pública europeia surpreendeu pela sua

amplitude, o bom comportamento do crédito, designadamente do segmento de elevado

rendimento, correspondeu às expetativas.

A instabilidade política na Ucrânia, o efeito riqueza negativo que representa a subida do preço do

petróleo associada ao agudizar das tensões políticas no Iraque entre sunitas e xiitas, e a fraqueza

persistente da economia francesa representam fatores de risco que condicionaram a confiança dos

investidores na Europa.

O mercado acionista português registou uma valorização de 6,1% medida pelo PSI20TR, tendo

beneficiado do movimento de convergência de custos de financiamento soberano para os pares

europeus e da inversão do ciclo de contração económica interno. Contudo, o dececionante

comportamento da economia no primeiro trimestre, os chumbos de medidas de redução da despesa

pública por parte do Tribunal Constitucional e um acréscimo da aversão ao risco penalizaram o

mercado nacional no final do semestre.

Os indicadores para a economia japonesa foram distorcidos pelo aumento do imposto sobre

transações a 1 de abril, que determinou a antecipação de compras e produção para o primeiro

trimestre. No Japão, o índice Nikkei valorizou 4,7% em euros e 2,3% em ienes, suportado no

lançamento de políticas macroeconómicas fortemente expansionistas e inflacionárias.

A economia chinesa tem vindo a exibir sinais de desaceleração económica, mais intensos no primeiro

trimestre na atividade industrial, e mais óbvios na construção no segundo trimestre. Esta evolução

motivou algum fine tuning da política económica para assegurar o cumprimento das metas de

crescimento. Os países emergentes optaram por um endurecimento da política monetária e

orçamental, bem como outras medidas suscetíveis de afetar mais diretamente os fluxos de capitais,

por forma a proteger as suas economias do impacto da subida de taxas de médio e longo prazo norte

americanas. No final do período em apreço, as suas moedas davam sinais de recuperação,

beneficiando também da descida de yields nos EUA, sugerindo um contexto menos adverso, mas

ainda de risco, dada a expectativa de retoma da trajetória ascendente das taxas norte-americanas. A

dívida destes países exibiu um desempenho melhor e uma recuperação mais rápida do que os

correspondentes mercados de ações.

O mercado de ações asiático exibiu um comportamento globalmente positivo com o índice de

mercados emergentes MSCI a valorizar 8,8% no semestre. Após um mês de janeiro muito negativo

para esta classe de ativos e um abrandamento no primeiro trimestre, verificou-se no segundo

trimestre uma recuperação sustentada da confiança dos investidores nas bolsas dos emergentes,

alicerçada quer na expectativa de maior crescimento nos blocos norte-americano e europeu, quer na

manutenção duradoura dos estímulos monetários nessas economias.

No que se refere à gestão dos investimentos dos fundos de ações, foi seguida uma abordagem

específica por região geográfica.



5

As preferências de investimento no mercado norte-americano recaíram em ativos com bom dividend

yield nos setores dos transportes, media e retalho.

Na Europa, a gestão suportou uma política de investimento focada no setor financeiro, farmacêutico

e biotecnológico e investiu em ativos cíclicos, com boas posições competitivas, balanços fortes e

generosas políticas de distribuição de dividendos.

Nas ações nacionais, privilegiou-se o investimento em setores cíclicos como os setores financeiro, de

retalho e de media. Procurou-se investir em empresas com boas perspetivas de resultados e geração

de fluxos de caixa, diversificação geográfica e suscetíveis de beneficiarem da redução dos custos de

financiamento da sua dívida.

Nas economias emergentes, a abordagem da gestão privilegiou empresas com balanços robustos e

valorizações atrativas, preferencialmente nos mercados da Índia e China e nos sectores da tecnologia

e da banca.

Até ao final do ano, espera-se que o ritmo moderado de expansão da economia mundial continue a

contribuir para um desempenho positivo do mercado de ações e do crédito de taxa variável,

existindo riscos dos instrumentos de taxa fixa e dos mercados emergentes voltarem a ser penalizados

num cenário de subida de yields.

O aumento da alavancagem das empresas, em particular nos EUA, afigura-se favorável aos

acionistas, mas indutor de maiores riscos para os credores. As perspetivas para o mercado acionista

norte-americano são moderadamente otimistas, em face da recuperação do emprego e do consumo

privado no segundo trimestre e da esperada normalização da política monetária, que permitem

antever um relançamento da economia norte-americana para o resto do ano.

Em contrapartida, a Europa mostra-se mais vulnerável aos riscos geopolíticos, tanto da Ucrânia (ónus

do apoio financeiro), como do Médio Oriente (maior dependência do petróleo importado). O ritmo

da recuperação económica vem-se revelando lento num ambiente marcadamente desinflacionário e

onde se verificam avaliações genericamente mais atrativas do que nos Estados Unidos. Para o

mercado acionista europeu perspetiva-se a continuação do crescimento económico, suportada na

recuperação da confiança dos consumidores com melhoria nos resultados e dividendos das empresas

europeias.

É esperado também um cenário mais positivo para o mercado acionista nacional no segundo

semestre, em face da recuperação económica em curso e do potencial de valorização fundamental

existente em vários títulos. Contudo, no curto prazo, o incremento de volatilidade que atingiu os

setores financeiro e de telecomunicações do mercado nacional poderá condicionar negativamente a

confiança e a rendibilidade dos ativos portugueses.

Em relação aos mercados emergentes, os sinais apontam para uma melhoria do sentimento do

mercado e para um maior interesse dos investidores, sendo que a sua evolução depende em larga

medida do desempenho da economia chinesa.



6

Principais eventos

Principais alterações legislativas

Destacam-se em seguida as temáticas regulamentares de maior relevo para a atividade da MGA e

dos fundos de investimento.

O ano de 2014 iniciou-se com a autorização legislativa concedida pelo artigo 241º da Lei nº

83/C/2013 de 31 de Dezembro de 2013, que aprovou o Orçamento do Estado para 2014, para a

alteração do regime de tributação dos Organismos de Investimento Coletivo. A MGA tem

acompanhado as iniciativas neste domínio, em particular a contribuição para a redação de Decreto-

Lei desenvolvida pela associação das sociedades gestoras portuguesas, com a preocupação de avaliar

e preparar em tempo útil as adaptações necessárias em termos contabilísticos, operacionais e

comerciais.

A 16 de fevereiro entrou em vigor o Aviso 5/2013 do Banco de Portugal, que introduz diversas

alterações ao enquadramento jurídico de prevenção da atividade de Branqueamento de Capitais e de

Financiamento ao Terrorismo. Alarga o âmbito de aplicação, passando a incluir as instituições de

pagamento e moeda eletrónica e estabelece medidas adicionais de exame e diligência e mecanismos

e procedimentos que concretizam as normas de comportamento genericamente previstas na

legislação anterior. O referido Aviso integra os diversos princípios e regras de comportamento sob

uma “abordagem diferenciadora de riscos”, estabelecendo que os meios disponíveis devem ser

alocados em função de uma prévia identificação, seleção e ordenação dos diversos riscos, segundo

uma lógica de prioridades, organizada através de um modelo global de riscos, adequado aos

objetivos específicos de cada instituição.

Em abril foi aprovada pelo Parlamento Europeu a Diretiva UCITS V, que visa regular e redefinir a

elegibilidade e a responsabilidade dos depositários, que introduz novas regras na política de

remuneração dos gestores e uniformiza os regimes sancionatórios, e o Regulamento PRIIP (Packaged

Retail and Insurance-based Investment Products), que estabelece a informação básica a disponibilizar

aos investidores de retalho relativamente a esses produtos.

Em 18 de abril entrou em vigor o Decreto-Lei 40/2014, publicado a 18 de março, que assegura, na

ordem jurídica interna, a execução do Regulamento Comunitário 648/2012 do Parlamento Europeu e

do Conselho de 4 de julho de 2012, designado por EMIR (European Market Infrastructure

Regulation), relativo aos derivados de mercado de balcão, às contrapartes centrais e aos repositórios

de transações, bem como dos atos delegados e atos de execução que o desenvolve.

Está prevista para janeiro de 2015 a entrada em vigor do FATCA (Foreign Account Tax Compliance

Act), relativo ao combate à evasão fiscal dos contribuintes norte-americanos detentores de

investimentos fora dos EUA. Os fundos de investimento serão registados como Sponsored Investment

Entity. Até ao final do corrente ano, é esperado que Portugal venha a assinar com os EUA um IGA



7

(Acordo InterGovernamental) para envio pelas instituições financeiras portuguesas à Autoridade

Tributária e Aduaneira daquele país a identificação de todos os seus clientes norte-americanos

(cidadãos ou residentes) e das contas por eles detidas.

Atualização anual dos documentos constitutivos dos fundos geridos pela sociedade

Em março foi concluído o processo de atualização anual dos Prospetos e das Informações

Fundamentais destinadas aos Investidores (IFIs) de toda a oferta de fundos da MGA.

Publicação dos Relatórios e Contas para o exercício de 2013 dos fundos geridos pela

sociedade

Em 1 de abril foram publicados no sítio da CMVM os Relatórios e Contas dos fundos de investimento

geridos pela sociedade, relativos ao exercício findo a 31 de dezembro de 2013.

Atribuição pela Morningstar de prémio à sociedade gestora na gestão de ações

Em 26 de maio, a MGA recebeu o prémio da Melhor Sociedade Gestora em Portugal na categoria

Ações, em reconhecimento do facto de os fundos da sociedade desta classe de ativos terem, no seu

conjunto, apresentado em 2013 o desempenho mais sólido quando ajustado em termos de risco.

Este prémio foi recebido no âmbito da edição de 2014 dos Prémios Melhores Fundos Morningstar,

que decorreu em Lisboa.



8

Desempenho dos fundos de ações

De uma forma geral, os fundos de investimento mobiliário da MGA registaram níveis de rendibilidade

muito apreciáveis a um ano, face a outras alternativas, tais como produtos bancários e produtos de

indústrias concorrentes.

Os fundos de ações Millennium apresentaram no final de junho as seguintes rendibilidades:

Fundo Millennium

Indicador

Sintético

de Risco

Rendibilidades Anualizadas

(30 junho 2014)

1 Ano 3 Anos 5 Anos

Millennium Acções Portugal 6 30,76% 3,90% 1,46%

Millennium PPA 6 35,06% 3,88% 1,72%

Millennium Eurocarteira 6 8,79% 7,32% 10,36%

Millennium Acções América 6 10,48% 10,87% 13,99%

Millennium Mercados Emergentes 6 4,42% -2,64% 5,38%

Millennium Global Equities Selection 5 ND ND ND

Millennium Eurofinanceiras 7 21,24% 6,50% 7,09%

Fonte: APFIPP

ND = Rendibilidades não disponíveis pelo facto de os fundos não terem completado ainda 1, 3 ou 5 anos de atividade ou

por alteração da respetiva classe há menos de 1, 3 ou 5 anos.

Indicador Sintético de Risco = resulta do cálculo da volatilidade do valor da unidade de participação (UP) de cada fundo

nos últimos cinco anos, calculada tendo por base dados históricos de rendibilidades.

As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura porque o

valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco, que varia entre 1 (risco

mínimo) e 7 (risco máximo). As rendibilidades anualizadas a 3 e 5 anos indicadas apenas seriam obtidas se o investimento

fosse efetuado durante a totalidade do período de referência.

Em termos de desempenho competitivo em relação à concorrência no mercado doméstico, de

acordo com o ranking nacional de rendibilidades a 1 ano por classes publicado pela Associação

Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP), o fundo Millennium Acções

América ficou em segundo lugar na respetiva classe no final do semestre.

Considerando o conjunto de fundos com notação MorningstarTM de 3, 4 e 5 estrelas, a MGA ocupa o

segundo lugar entre as principais sociedades gestoras nacionais, com um total de 12 fundos

merecedores dessas classificações, de um total de 16 fundos elegíveis.

Os 7 fundos de ações geridos pela MGA apresentaram em junho de 2014 as seguintes notações

MorningstarTM:



9

Fundo Millennium Categorias Morningstar Overall Rating

(jun. 2014) (dez. 2013)

Millennium Acções Portugal Ações Portugal *** ***

Millennium PPA Ações Portugal *** ***

Millennium Eurocarteira Ações Europa Cap. Grande Misto ** ***

Millennium Acções América Ações EUA Cap. Grande Misto ** **

Millennium Mercados Emergentes Ações Emergentes Global ** **

Millennium Global Equities

Selection Ações Global Cap. Grande Misto *** ***

Millennium Eurofinanceiras Ações Setor Serviços Financeiros ** **

Fonte: Morningstar.pt

Informação financeira do fundo

O fundo de investimento aberto de ações Millennium Eurocarteira apresentou em junho de 2014

uma rendibilidade anualizada a 1 ano de 8,79%. Atingiu no final do semestre um volume líquido

global de 53.291.078,72 euros, inferior aos 82.208.870,73 euros de dezembro 2013.

Desde o início do ano, registou vendas líquidas negativas de 28,4 milhões de euros, com subscrições

de 1.854.932,38 euros e resgates de 30.225.364,34 euros.

Sendo um fundo de capitalização, não procedeu à distribuição de rendimentos.


Millennium Eurocarteira

Elementos Identificativos


19 de março de 1990

Millennium bcp Gestão de Activos -

- Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.

F&C Management,Ltd (Investment Adviser)

Banco Comercial Português, S.A.

53.291 M Euros

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

semestral

5,9% 23,0% 16,9% 5,2% -50,4% 33,2% 7,1% -10,8% 19,3% 15,0% -0,7%

4 3 4 4 6 6 5 6 4 6 4

EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

Rendibilidade

Risco (nível)

Valor da Carteira em 30 junho de 2014:

POLÍTICA DE INVESTIMENTO

Tipo de Fundo:

Data de Constituição:

Sociedade Gestora:

Banco Depositário:

EVOLUÇÃO DE RENDIBILIDADE E RISCO

O OIC procurará proporcionar aos participantes um nível de rendibilidade a longo prazo que reflita aproximadamente a rendibilidade agregada dos mercados acionistas da União Europeia, Suíça e Noruega, através do investimento em ações maioritariamente europeias, numa perspetiva global, diversificada e tendencialmente proporcional às capitalizações bolsistas daquelas regiões. Investirá os seus capitais predominantemente em ações de empresas da União Europeia, de países da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico (OCDE), nomeadamente Noruega e Suíça, e, complementarmente, em outros mercados internacionais desenvolvidos. O OIC deverá ter em permanência um mínimo de 80% do seu valor líquido global investido em ações. A política de investimentos tem em consideração a composição do Índice FT Europe. Este índice integra as maiores empresas da Europa sendo ponderado por países em percentagens que se aproximam das respetivas capitalizações bolsistas relativas, em termos de mercados mundiais. O OIC pode utilizar instrumentos derivados para exposição adicional sem que da mesma resulte uma exposição ao ativo subjacente superior a 10% do valor líquido global do OIC. Pode também utilizar derivados para cobertura de risco de preço das ações.

Financeiras 27%

Consumo n/ Cíclico 16%

Materiais 13%

Tecnologias Informação

5%

Saúde 12%

Energia 7%

Consumo Cíclico 12%

Indústria 5% Utilities

1%

Telecomuni-cações

2%

A rendibilidade do ano 2004 considera a última cotação divulgada para as datas de referência. A rendibilidade do ano 2005 considera a cotação de fecho do último dia útil desse ano versus a última cotação publicada para o ano de 2004. Para as rendibilidades dos anos seguintes são consideradas as cotações de fecho do último dia útil do início e do fim do período. A rendibilidade não inclui comissões de subscrição e resgate. Estas comissões são cobradas de acordo com o estabelecido no prospeto, designadamente: Comissão de Subscrição: 0% Comissão de Resgate: 2% até 90 dias, 1% entre 91 e 180 dias, 0% mais de 180 dias As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo).

95

100

105

110

115

120

Dez-1

2

Fe

v-1

3

Ab

r-1

3

Ju

n-1

3

Ag

o-1

3

Ou

t-1

3

Dez-1

3

Fe

v-1

4

Ab

r-1

4

Ju

n-1

4

Unidades: milhares €

Mercado Região

Volume /

Mercado

Custos de

transação e

Comissões

Volume /

Mercado

Custos de

transação e

Comissões

Volume /

Mercado

Custos de

transação e

Comissões

Volume /

Mercado

Custos de

transação e

Comissões

Mercado Nacional Portugal 1.187 0,0 1.691 0,0 1.804 0,0 1.156 3,9

Mercados União Europeia Alemanha 8.593 13.456 11.897 13.316

França 6.167 9.584 9.325 6.256

Holanda 5.905 10.688 8.478 6.430

Espanha 469 473 2.832 3.042

Itália 1.413 1.634 542 550

Bélgica 1.053 852

UK 10.786 16.932 17.749 30.741

Irlanda 3.694 4.878 5.069 4.133

Chipre 2 2 6

Suiça 11.607 16.290 13.362 11.932

Suécia 3.048 5.646 4.760 4.376

Noruega 689 844 2.158 987

Finlandia 666 687 990 706

sub-total 53.039 26,4 81.114 77,1 78.215 95,6 83.327 147,5

Outros Mercados

Guernsey - Channel Island 621 1.078

sub-total 621 7,7 1.078 12,5 0 11,6 0 17

Total 54.847 34,1 83.883 89,6 80.019 107,2 84.483 168,4

2013 2012 201130-06-2014

31-Dez-10 31-Dez-11 31-Dez-12 31-Dez-13 30-Jun-14

Nº UP's em circulação 12.557.015,5968 9.340.199,8881 7.472.353,2305 6.611.269,1593 4.301.668,0497

Valor Unitário UP (Euros) 10,1692 9,0668 10,8144 12,4347 12,3885



Elementos Identificativos


19 de março de 1990

Millennium bcp Gestão de Activos -

- Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.

F&C Management,Ltd (Investment Adviser)

Banco Comercial Português, S.A.

53.291 M EurosValor da Carteira em 30 junho de 2014:

Tipo de Fundo:

Data de Constituição:

Sociedade Gestora:

Banco Depositário:


Mercado Região

Volume /

Mercado

Custos de

transação e

Comissões

Volume /

Mercado

Custos de

transação e

Comissões

Volume /

Mercado

Custos de

transação e

Comissões

Volume /

Mercado

Custos de

transação e

Comissões



França 6.167 9.584 9.325 6.256

Holanda 5.905 10.688 8.478 6.430

Espanha 469 473 2.832 3.042

Itália 1.413 1.634 542 550

Bélgica 1.053 852

UK 10.786 16.932 17.749 30.741

Irlanda 3.694 4.878 5.069 4.133

Chipre 2 2 6

Suiça 11.607 16.290 13.362 11.932

Suécia 3.048 5.646 4.760 4.376

Noruega 689 844 2.158 987

Finlandia 666 687 990 706

sub-total 53.039 26,4 81.114 77,1 78.215 95,6 83.327 147,5

Outros Mercados


sub-total 621 7,7 1.078 12,5 0 11,6 0 17

Total 54.847 34,1 83.883 89,6 80.019 107,2 84.483 168,4

2013 2012 201130-06-2014




EVOLUÇÃO DO NÚMERO UP'S E DO VALOR UNITÁRIO UP

CUSTOS E COMISSÕES


Mercado Região

Volume /

Mercado

Custos de

transação e

Comissões

Volume /

Mercado

Custos de

transação e

Comissões

Volume /

Mercado

Custos de

transação e

Comissões

Volume /

Mercado

Custos de

transação e

Comissões



França 6.167 9.584 9.325 6.256

Holanda 5.905 10.688 8.478 6.430

Espanha 469 473 2.832 3.042

Itália 1.413 1.634 542 550

Bélgica 1.053 852

UK 10.786 16.932 17.749 30.741

Irlanda 3.694 4.878 5.069 4.133

Chipre 2 2 6

Suiça 11.607 16.290 13.362 11.932

Suécia 3.048 5.646 4.760 4.376

Noruega 689 844 2.158 987

Finlandia 666 687 990 706

sub-total 53.039 26,4 81.114 77,1 78.215 95,6 83.327 147,5

Outros Mercados


sub-total 621 7,7 1.078 12,5 0 11,6 0 17

Total 54.847 34,1 83.883 89,6 80.019 107,2 84.483 168,4

2013 2012 201130-06-2014




MILLENNIUM EUROCARTEIRA

FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE ACÇÕES

NOTA 1: CAPITAL DO OIC

O Património do OIC é constituído por unidades de participação, desmaterializadas em regime de copropriedade,

aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de mil escudos

cada, à data do início do OIC. O valor da unidade de participação para efeitos de subscrição, é o valor da primeira

avaliação subsequente ao dia da subscrição. O preço de reembolso tem como subjacente o mesmo cálculo, tendo

como base o valor do património liquido do OIC, do dia seguinte ao do pedido de reembolso.

30 junho 2014

N.º

UPs -

-

-

-

3

5.499

NÚMERO DE PARTICIPANTES POR ESCALÃO

ESCALÕES

25%

10% UPs < 25%

5% UPs < 10%

2% UPs < 5%

0,5% UPs < 2%

UPs < 0,5%

(Valores em Euro)

Descrição No Início Subscrições Resgates Dist. Result. OutrosResultados do

ExercícioNo Fim

Valor base 32.976.809,81 746.179,31 12.266.395,41 21.456.593,71

Diferença p/ Valor Base 61.193.906,79 1.108.753,07 17.958.968,93 44.343.690,93

Resultados distribuídos 0,00 0,00

Resultados acumulados -23.060.985,27 11.099.139,40 -11.961.845,87

Resultados do período 11.099.139,40 -11.099.139,40 -547.360,05 -547.360,05

SOMA 82.208.870,73 1.854.932,38 30.225.364,34 0,00 0,00 -547.360,05 53.291.078,72

N.º de Unidades de Participação 6.611.269 149.596 2.459.196 4.301.668

Valor da Unidade de Participação 12,4347 12,3996 12,2908 12,3885

NOTA 3: INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TÍTULOS

(em anexo)

LIQUIDEZ DO OIC

A evolução ocorrida nestas rubricas durante1ºsemestre de 2014 foi a seguinte:

NOTA 4: CRITÉRIOS DE VALORIZAÇÃO

a) O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão do

valor líquido global do OIC pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido global

do OIC é apurado deduzindo, à soma dos valores que o integram, o montante de comissões e encargos até

ao momento da valorização da carteira.

b) O valor das unidades de participação será calculado às 22.00h, hora portuguesa, sendo este o momento de

referência para o cálculo.

(Valores em Euro)

VLGF VALOR UPN.º de U.P.s em

Circulação

Ano 2014

jan 79.993.198,28 12,2741 6.517.283

fev 55.947.035,55 12,4190 4.501.153

mar 54.963.442,59 12,3044 4.460.416

abr 54.300.919,04 12,2734 4.417.799

maio 54.622.897,44 12,5189 4.360.437

jun 53.291.078,72 12,3854 4.301.668

EVOLUÇÃO DO OIC

Observação: Os valores das unidades de participação constantes deste

quadro referem-se à última publicada no respetivo mês.

(Valores em Euro)

Contas Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final

Caixa

Depósitos à ordem 1.912.090,61 2.303.118,03

Depósitos a prazo e com pré-aviso

Certificados de depósito

Outras contas de disponibilidades

TOTAL 1.912.090,61 2.303.118,03

c) Os ativos denominados em moeda estrangeira serão valorizados diariamente utilizando o câmbio indicativo

divulgado pelo Banco de Portugal e pelo Banco Central Europeu, com exceção para aqueles cujas divisas

não se encontrem cotadas. Neste caso utilizar-se-ão os câmbios difundidos ao meio-dia de Lisboa, por

entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade

Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários.

d) Contam para efeitos de valorização da unidade de participação para o dia da transação as operações sobre

os valores mobiliários e instrumentos derivados transacionadas para o OIC e confirmadas até ao momento

de referência. As subscrições e resgates recebidas em cada dia (referentes a pedidos do dia útil anterior)

contam, para efeitos de valorização da unidade de participação, para esse mesmo dia.

e) A valorização dos valores mobiliários e instrumentos derivados admitidos à cotação ou negociação em

mercados regulamentados será feita com base na última cotação conhecida no momento de referência;

não havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser

utilizada, designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação

de fecho conhecida, desde que a mesma se tenha verificado nos 15 dias anteriores ao dia em que se

esteja a proceder à valorização.

f) Tratando-se de valores representativos de dívida admitidos à negociação num mercado regulamentado,

caso os preços praticados em mercado não sejam considerados representativos, podem ser considerados

para efeitos de avaliação:

- as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra

e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se

encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos

20º e 21º do Código de Valores Mobiliários;

g) Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os valores mobiliários e instrumentos

derivados são considerados como não cotados para efeitos de valorização, aplicando-se o disposto na

alínea seguinte.

h) A valorização de valores mobiliários e instrumentos derivados não admitidos à cotação ou negociação em

mercados regulamentados será feita com base nos seguintes critérios:

- as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra

e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se

encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos

20º e 21º do Código de Valores Mobiliários;

- modelos teóricos de avaliação, que a Sociedade Gestora considere mais apropriados atendendo às

características do ativo ou instrumento derivado. A avaliação pode ser efetuada por entidade

subcontratada;

i) Os valores representativos de dívida de curto prazo serão avaliados com base no reconhecimento diário do

juro inerente à operação.

NOTA 11: COBERTURA DO RISCO CAMBIAL

NOTA 13: COBERTURA DO RISCO DE COTAÇÕES

NOTA 15: CUSTOS IMPUTADOS AO OIC

Os custos imputados ao OIC no 1ºsemestre de 2014, são analisados como se segue:

(Valores em Euro)

AÇÕES E

VALORES

SIMILARES FUTUROS (1) OPÇÕES (2) SWAPS (1)

Ações 54.846.863,37 0,00 0,00 0,00 54.846.863,37

As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-)

(1) Pelo preço de referência

(2) Pelo delta da Opção

QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO COTAÇÕES

MONTANTEEXTRA-PATRIMONIAIS

SALDO

TABELA DE CUSTOS (Valores em Euro)

Custos Valor %VLGF (1)

Comissão de Gestão Fixa 673.990,55 1,10%

Comissão de Depósito 22.718,76 0,04%

Taxa de Supervisão 4.691,95 0,01%

Custos de Auditoria 4.920,00 0,01%

Outros Custos Correntes 61,50 0,00%

TOTAL 706.382,76

TAXA DE ENCARGOS CORRENTES

(1) Média relativa ao período de referência.

1,16%

TOTAL

A

FUTUROS FORWARDS SWAPS OPÇÕES PRAZO GLOBAL (1)

CHF 10.155.499,39 10.155.499,39

DKK 86,04 86,04

GBP 7.561.912,96 7.561.912,96

NOK 3.127.720,97 3.127.720,97

SEK 30.154.085,13 30.154.085,13

Contravalor

Euro21.447.334,43 21.447.334,43

As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-)

(1) É constituída pela soma aritmética das posições cambiais à vista, a prazo e em opções.

QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO CAMBIAL

MOEDAS À VISTAA PRAZO POSIÇÃO


Inventário da Carteira de Aplicações em 30-06-2014

-19.634.166,06 -1.130.641,34 1.753.470,83 -19.011.336,57

(Valores em Euro)

QUANT./ PREÇO/ CUSTO DE MAIS MENOS VALOR DA JUROS VALOR

MONTANTE COTAÇÃO AQUISIÇÃO VALIAS VALIAS CARTEIRA CORRIDOS TOTAL

COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

1 VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS 41.401.603,57 14.443.622,88 998.363,08 54.846.863,37 0,00 54.846.863,37

11 Mercado cotações oficiais bolsas valores portuguesas 924.605,53 262.659,67 0,00 1.187.265,20 0,00 1.187.265,20

114 Acções 924.605,53 262.659,67 0,00 1.187.265,20 0,00 1.187.265,20

EDP-Energias de Portugal SA 149.752,00 3,66 360.399,67 188.291,66 0,00 548.691,33 0,00 548.691,33

GALP Energia SGPS SA-B Shrs 47.726,00 13,38 564.205,86 74.368,01 0,00 638.573,87 0,00 638.573,87

13 Mercado cotações oficiais bolsa valores da UE 31.171.469,25 10.502.256,97 930.812,03 40.742.914,19 0,00 40.742.914,19

134 Acções 31.171.469,25 10.502.256,97 930.812,03 40.742.914,19 0,00 40.742.914,19

AXA SA 46.856,00 17,46 607.620,05 210.251,43 0,00 817.871,48 0,00 817.871,48

Accor, SA 18.699,00 37,99 473.391,42 236.983,59 0,00 710.375,01 0,00 710.375,01

Adidas AG 10.447,00 74,06 871.734,30 0,00 98.029,48 773.704,82 0,00 773.704,82

Aegon NV 108.046,00 6,37 419.646,39 269.038,81 0,00 688.685,20 0,00 688.685,20

Air Liquide SA 9.034,00 98,60 809.516,64 81.235,76 0,00 890.752,40 0,00 890.752,40

Akzo Nobel NV. 13.572,00 54,75 585.082,23 157.984,77 0,00 743.067,00 0,00 743.067,00

Allianz AG Holding 8.802,00 121,70 770.126,78 301.076,62 0,00 1.071.203,40 0,00 1.071.203,40

Amer Group Ltd. 44.546,00 14,95 441.678,00 224.284,70 0,00 665.962,70 0,00 665.962,70

Anheuser-Bush Inbev NV Strip VVPR 75.936,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Aviva Plc 122.804,00 5,10 798.555,42 0,00 16.378,98 782.176,44 0,00 782.176,44

BAYER AG Reg 13.450,00 102,96 695.327,59 689.484,41 0,00 1.384.812,00 0,00 1.384.812,00

BNP Paribas-Banque Nationale de Paris SA 18.585,00 49,55 970.018,87 0,00 49.225,04 920.793,83 0,00 920.793,83

BP Plc (British Petroleum) 141.914,00 5,15 824.498,93 87.185,64 0,00 911.684,57 0,00 911.684,57

Banco Bilbao & Vizcaya Argentaria SA. 48.401,00 9,31 259.115,57 191.449,34 0,00 450.564,91 0,00 450.564,91

Banco Santander SA 2.412,00 7,63 0,00 18.403,56 0,00 18.403,56 0,00 18.403,56

Bank of Cyprus 9.069,00 0,21 27.170,77 0,00 25.293,49 1.877,28 0,00 1.877,28

Barclays Bank Plc. 336.232,00 2,13 1.083.848,05 0,00 191.144,75 892.703,30 0,00 892.703,30

Basf AG NPV 15.875,00 84,94 885.582,30 462.840,20 0,00 1.348.422,50 0,00 1.348.422,50

Berendsen PLC 57.411,00 9,79 318.412,05 382.840,21 0,00 701.252,26 0,00 701.252,26

Booker Group Plc 285.380,00 1,30 142.112,83 319.693,61 0,00 461.806,44 0,00 461.806,44

C&C Group Plc 134.772,00 4,55 368.824,29 244.388,31 0,00 613.212,60 0,00 613.212,60

CRH PLC (IE) 34.149,00 18,74 497.812,77 142.139,49 0,00 639.952,26 0,00 639.952,26

Continental AG. 4.396,00 168,92 568.635,45 173.936,87 0,00 742.572,32 0,00 742.572,32

Deutsche Boerse AG 10.868,00 56,61 628.608,46 0,00 13.370,98 615.237,48 0,00 615.237,48

Deutsche Post AG. 34.206,00 26,35 269.246,36 632.081,74 0,00 901.328,10 0,00 901.328,10

Deutsche Telekom AG. 62.280,00 12,79 702.798,12 93.763,08 0,00 796.561,20 0,00 796.561,20

Diageo Plc. 43.700,00 18,66 845.637,47 171.757,41 0,00 1.017.394,88 0,00 1.017.394,88

Ericsson LM-B SHS 95.652,00 80,75 830.576,20 11.155,56 0,00 841.731,76 0,00 841.731,76

Glanbia Plc 67.889,00 11,02 173.416,31 574.720,47 0,00 748.136,78 0,00 748.136,78

GlaxoSmithkline Plc. 34.005,00 15,64 606.324,58 57.229,01 0,00 663.553,59 0,00 663.553,59

HSBC Holdings Plc (Ord) 188.258,00 5,93 1.356.439,35 36.176,60 0,00 1.392.615,95 0,00 1.392.615,95

Heineken NV. 10.987,00 52,43 628.218,61 0,00 52.170,20 576.048,41 0,00 576.048,41

ING Groep N.V.-CVA 90.937,00 10,26 584.971,85 348.041,77 0,00 933.013,62 0,00 933.013,62

Intesa Sanpaolo Spa 350.520,00 2,26 537.701,23 253.071,89 0,00 790.773,12 0,00 790.773,12

Kerry Group PLC-A 15.791,00 54,85 354.691,28 511.445,07 0,00 866.136,35 0,00 866.136,35

Kingfisher Plc. 164.981,00 3,59 551.106,71 187.859,96 0,00 738.966,67 0,00 738.966,67

Koninklijke Philips NV 31.391,00 23,18 686.222,15 41.264,28 0,00 727.486,43 0,00 727.486,43

Lloyds TSB Group. 791.115,00 0,74 329.412,43 403.467,03 0,00 732.879,46 0,00 732.879,46

Michelin (CGDE)-B 4.911,00 87,26 265.567,81 162.966,05 0,00 428.533,86 0,00 428.533,86

Providence Resources Plc 7.341,00 1,77 57.369,92 0,00 44.376,35 12.993,57 0,00 12.993,57

Providence Resources Plc 93.470,00 1,39 460.816,26 0,00 298.132,98 162.683,28 0,00 162.683,28

Publicis Groupe SA 9.656,00 61,94 546.980,27 51.112,37 0,00 598.092,64 0,00 598.092,64

Reed Ellsevier NV 52.541,00 16,75 452.958,85 427.102,90 0,00 880.061,75 0,00 880.061,75

Royal Dutch Shell Plc-A (XLON) 47.551,00 24,18 989.656,86 445.178,99 0,00 1.434.835,85 0,00 1.434.835,85

SAP AG. 17.016,00 56,38 501.231,56 458.130,52 0,00 959.362,08 0,00 959.362,08

SKF AB - Ser. B 45.747,00 170,50 773.325,95 76.684,24 0,00 850.010,19 0,00 850.010,19

Sandvik AB (SEK) 60.675,00 91,30 615.792,03 0,00 12.096,87 603.695,16 0,00 603.695,16

Schneider Electric SE. 15.085,00 68,75 821.842,29 215.251,46 0,00 1.037.093,75 0,00 1.037.093,75

Smiths Group Plc 47.233,00 12,97 659.126,15 105.205,74 0,00 764.331,89 0,00 764.331,89

Smurfit Kappa PLC.. 38.958,00 16,71 491.072,03 159.721,36 0,00 650.793,39 0,00 650.793,39

Svenska Handelsbanken AB - A 21.104,00 327,10 486.655,01 265.630,08 0,00 752.285,09 0,00 752.285,09

Total SA 14.460,00 52,78 565.541,87 197.656,93 0,00 763.198,80 0,00 763.198,80

UniCredit Spa. 101.707,00 6,12 565.236,65 56.701,66 0,00 621.938,31 0,00 621.938,31

Unilever NV - CVA. 42.466,00 31,96 991.337,55 365.663,48 0,00 1.357.001,03 0,00 1.357.001,03

Vodafone Group Plc. 120.136,00 1,95 422.876,38 0,00 130.592,91 292.283,47 0,00 292.283,47

15 Mercado cotações oficiais bolsas valores não UE 9.305.528,79 3.678.706,24 67.551,05 12.916.683,98 0,00 12.916.683,98

154 Acções 9.305.528,79 3.678.706,24 67.551,05 12.916.683,98 0,00 12.916.683,98

Autoliv, Inc - Sweden Dep Receipt (SDR) 7.973,00 715,00 579.680,14 41.567,76 0,00 621.247,90 0,00 621.247,90

DnB ASA 51.594,00 112,20 371.605,08 317.256,32 0,00 688.861,40 0,00 688.861,40

Efg International AG 80.743,00 10,35 755.022,30 0,00 67.551,05 687.471,25 0,00 687.471,25

Leonteq AG 4.179,00 212,80 154.701,38 576.864,27 0,00 731.565,65 0,00 731.565,65

Nestle SA-Reg 21.213,00 68,70 851.370,30 347.488,78 0,00 1.198.859,08 0,00 1.198.859,08

Novartis AG-Reg Shs 45.511,00 80,30 2.230.152,06 776.209,65 0,00 3.006.361,71 0,00 3.006.361,71

Partners Group Holdings AG 3.961,00 242,40 465.431,40 324.422,50 0,00 789.853,90 0,00 789.853,90

Roche Holding AG-Genusss 13.280,00 264,50 2.181.673,96 707.894,98 0,00 2.889.568,94 0,00 2.889.568,94

Syngenta AG. 2.750,00 330,30 628.705,58 118.518,01 0,00 747.223,59 0,00 747.223,59

The Swatch Group AG-BR 1.273,00 535,50 389.285,95 171.500,08 0,00 560.786,03 0,00 560.786,03

UBS AG - Reg 74.332,00 16,27 697.900,64 296.983,89 0,00 994.884,53 0,00 994.884,53

DESIGNAÇÃO DOS TÍTULOS

Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.

Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, 2744-002 Porto Salvo

Capital Social: 1.000.000 €

Matriculada na C.R.C. Cascais com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

(Valores em Euro)

ATIVO CAPITAL E PASSIVO

30-jun-13

BRUTO Mv mv / P LÍQUIDO LÍQUIDO

Outros Ativos CAPITAL DO OIC

32 Ativos fixos tangíveis das SIM 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 61 Unidades de Participação 21.456.593,71 32.656.775,85

33 Ativos fixos intangíveis das SIM 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 62 Variações Patrimoniais 44.343.690,93 60.737.723,25

TOTAL DE OUTROS ATIVOS DAS SIM 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 64 Resultados Transitados -11.961.845,87 -23.060.985,27

65 Resultados Distribuídos 0,00 0,00

67 Dividendos antecipados das SIM 0,00 0,00

CARTEIRA DE TITULOS 66 Resultado Líquido do Exercício -547.360,05 4.176.044,32

21 Obrigações 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL DO CAPITAL DO OIC 53.291.078,72 74.509.558,15

22 Ações 41.401.603,57 14.443.622,88 998.363,08 54.846.863,37 73.858.199,94

23 Outros Títulos de Capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

24 Unidades de Participação 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 PROVISÕES ACUMULADAS

25 Direitos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 481 Provisões para Encargos 1.534.437,90 0,00

26 Outros Instrumentos de Dívida 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL DE PROVISÕES ACUMULADAS 1.534.437,90 0,00

TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS 41.401.603,57 14.443.622,88 998.363,08 54.846.863,37 73.858.199,94

Outros Ativos

31 Outros ativos da carteria 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

TOTAL DE OUTROS ATIVOS 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

TERCEIROS TERCEIROS

411+...+418 Contas de Devedores 88.013,43 0,00 0,00 88.013,43 32,51 421 Resgates a Pagar aos Participantes 183.929,47 96.192,12

TOTAL DOS VALORES A RECEBER 88.013,43 0,00 0,00 88.013,43 32,51 422 Rendimentos a Pagar aos Participantes 0,00 0,00

423 Comissões a Pagar 103.373,98 143.652,77

424+...+429 Outras Contas de Credores 2.180.088,14 559.804,56

DISPONIBILIDADES 43+12 Empréstimos Obtidos 0,00 0,00

11 Caixa 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 44 Pessoal 0,00 0,00

12 Depósitos à Ordem 2.303.118,03 0,00 0,00 2.303.118,03 1.358.696,18 46 Acionistas 0,00 0,00

13 Depósitos a Prazo e com Pré-aviso 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL DOS VALORES A PAGAR 2.467.391,59 799.649,45

14 Certificados de Depósito 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

18 Outros Meios Monetários 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 2.303.118,03 0,00 0,00 2.303.118,03 1.358.696,18

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS

51 Acréscimos de Proveitos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 55 Acréscimos de Custos 4.919,99 4.920,00

52 Despesas com Custo Diferido 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 56 Receitas com Proveito Diferido 0,00 0,00

53 Outros Acréscimos e Diferimentos 59.833,37 0,00 0,00 59.833,37 97.198,97 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 0,00 0,00

58 Contas Transitórias Ativas 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 59 Contas Transitórias Passivas 0,00 0,00

TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. ATIVOS 59.833,37 0,00 0,00 59.833,37 97.198,97 TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. PASSIVOS 4.919,99 4.920,00

TOTAL DO ATIVO 43.852.568,40 14.443.622,88 998.363,08 57.297.828,20 75.314.127,60 TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO 57.297.828,20 75.314.127,60

NÚMERO TOTAL DE UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO EM CIRCULAÇÃO: 4.301.668 6.547.107 VALOR UNITÁRIO DA UN. DE PARTICIPAÇÃO: 12,3885 11,3806

MILLENNIUM EUROCARTEIRA - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE ACÇÕES

BALANÇO

30-jun-14 30-jun-13CÓDIGO DESIGNAÇÃO CÓDIGO DESIGNAÇÃO30-jun-14





(Valores em Euro)

DIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS

OPERAÇÕES CAMBIAIS OPERAÇÕES CAMBIAIS

911 À Vista 0,00 0,00 911 À Vista 0,00 0,00

912 A Prazo (Forwards Cambiais) 0,00 0,00 912 A Prazo (Forwards Cambiais) 0,00 0,00

913 Swaps Cambiais 0,00 0,00 913 Swaps Cambiais 0,00 0,00

914 Opções 0,00 0,00 914 Opções 0,00 0,00

915 Futuros 0,00 0,00 915 Futuros 0,00 0,00

TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00

OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO

921 Contratos a Prazo (FRA) 0,00 0,00 921 Contratos a Prazo (FRA) 0,00 0,00

922 Swap de Taxa de Juro 0,00 0,00 922 Swap de Taxa de Juro 0,00 0,00

923 Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0,00 0,00 923 Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0,00 0,00

924 Opções 0,00 0,00 924 Opções 0,00 0,00

925 Futuros 0,00 0,00 925 Futuros 0,00 0,00

TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00

OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES

934 Opções 0,00 0,00 934 Opções 0,00 0,00

935 Futuros 0,00 0,00 935 Futuros 0,00 0,00

TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00

COMPROMISSOS DE TERCEIROS COMPROMISSOS COM TERCEIROS

942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0,00 0,00 941 Subscrições de títulos 0,00 0,00

944 Valores Recebidos em Garantia 0,00 0,00 942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0,00 0,00

945 Empréstimo de Títulos 0,00 0,00 943 Valores Cedidos em Garantia 0,00 0,00

TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00

TOTAL DOS DIREITOS 0,00 0,00 TOTAL DAS RESPONSABILIDADES 0,00 0,00

99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 0,00 0,00 99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 0,00 0,00


CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS

CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-jun-14 30-jun-13CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-jun-14 30-jun-13





(Valores em Euro)

CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS

CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-jun-14 30-jun-13 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-jun-14 30-jun-13

CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES

JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS: JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS:

711+...+718 De Operações Correntes 0,00 425,19 812+813 Da Carteira de Títulos e outros Ativos 0,00 0,00

719 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00 811+814+817+818 De Operações Correntes 1.712,80 155,03

COMISSÕES E TAXAS 819 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00

722+723 Da Carteira de Títulos e outros Ativos 34.133,18 48.064,29 RENDIMENTO DE TÍTULOS E OUTROS ATIVOS

724+...+728 Outras, de Operações Correntes 701.462,76 901.041,33 822+...+824/5 Da Carteira de Títulos e outros Ativos 1.447.921,54 1.953.010,47

729 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00 829 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00

PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS

732+733 Na Carteira de Títulos e Outros Ativos 38.943.278,32 55.068.616,32 GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS

731+738 Outras, de Operações Correntes 0,00 0,00 832+833 Na Carteira de Títulos e Outros Ativos 38.374.726,46 59.489.803,99

739 Em Operações Extrapatrimoniais 3.128.228,16 7.855.449,03 831+838 Outros, em Operações Correntes 0,00 0,00

IMPOSTOS 839 Em Operações Extrapatrimoniais 4.189.836,59 7.437.001,48

7411+7421 Impostos Sobre o Rendimento de Capitais e Incrementos Patrimoniais 2.345.434,37 854.681,75

7412+7422 Impostos Indiretos 1,94 38,03 REPOSIÇÃO E ANULAÇÃO DE PROVISÕES

7418+7428 Outros Impostos 0,00 0,00 851 Provisões para Encargos 10.067.628,43 7.569.380,23

75 PROVISÕES DO EXERCÍCIO

751 Provisões para Encargos 9.473.171,77 7.569.380,23

77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 4.920,87 4.920,04 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 866,97 0,21

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 54.630.631,37 72.302.616,21 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 54.082.692,79 76.449.351,41

79 OUTROS CUSTOS E PERDAS DAS SIM 0,00 0,00 89 OUTROS PROVEITOS E GANHOS DAS SIM 0,00 0,00

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS DAS SIM (C) 0,00 0,00 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS DAS SIM (D) 0,00 0,00

CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS

781 Valores Incobráveis 0,00 0,00

782 Perdas Extraordinárias 0,00 0,00 PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS

783 Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores 0,00 0,00 881 Recuperação de Incobráveis 0,00 0,00

788 Outros Custos e Perdas Eventuais 0,00 0,00 882 Ganhos Extraordinários 578,53 29.309,12

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (E) 0,00 0,00 883 Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores 0,00 0,00

888 Outros Proveitos e Ganhos Eventuais 0,00 0,00

63 IMPOSTOS SOBRE OS RENDIMENTOS DO EXERCÍCIO 0,00 0,00 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (F) 578,53 29.309,12

66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 0,00 4.176.044,32 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 547.360,05 0,00

TOTAL 54.630.631,37 76.478.660,53 TOTAL 54.630.631,37 76.478.660,53

(8X2/3/4/5)-(7X2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Ativos 845.236,50 6.326.133,85 F-E Resultados Eventuais 578,53 29.309,12

8X9-7X9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais 1.061.608,43 -418.447,55 B+D-A-C+74X1 Resultados Antes de Impostos s/o Rendimento 1.798.074,32 5.030.726,07

B-A Resultados Correntes -547.938,58 4.146.735,20 B+D-A-C Resultado Líquido do Período -547.360,05 4.176.044,32


DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS




Matriculada na C.R.C. Cacais com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

(Valores em Euro)

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS

OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC

RECEBIMENTOS: 1.854.932,38 2.698.613,78

Subscrição de unidades de participação 1.854.932,38 2.698.613,78

...

PAGAMENTOS: 30.122.971,53 13.199.073,30

Resgates de unidades de participação 30.122.971,53 13.199.073,30

Rendimentos pagos aos participantes

...

Fluxo das operações sobre as unidades do OIC -28.268.039,15 -10.500.459,52

OPERAÇÕES COM A CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ATIVOS

RECEBIMENTOS: 34.401.478,02 19.071.574,19

Venda de títulos e outros ativos 32.802.432,63 16.917.953,42

Reembolso de títulos e outros ativos

Resgates de unidades de participação noutros OIC

Rendimento de títulos e outros ativos 1.599.045,39 2.153.620,77

Vendas de títulos e outros ativos com acordo de recompra

Juros e proveitos similares recebidos

...

Outros recebimentos relacionados com a carteira

PAGAMENTOS: 3.277.418,21 6.796.785,51

Compra de títulos e outros ativos 3.243.285,03 6.748.721,22

Subscrições de títulos

Subscrições de unidades de participação noutros OIC

Comissões de bolsa suportadas 9.581,95 19.425,46

Vendas de títulos com acordo de recompra

Juros e custos similares pagos

Comissões de corretagem 24.503,51 28.599,50

Outras taxas e comissões 47,72 39,33

...

Outros pagamentos relacionados com a carteira

Fluxo das operações da carteira de títulos e outros ativos 31.124.059,81 12.274.788,68

OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS

RECEBIMENTOS: 0,00 0,00

Juros e proveitos similares recebidos 0,00 0,00

Operações cambiais

Operações de taxa de juro

Operações sobre cotações

Margem inicial em contratos de futuros e opções

Comissões em contratos de opções

Outras comissões

....

Outros recebimentos de operações a prazo e de divisas 0,00 0,00

PAGAMENTOS: 5.842,50 5.842,50

Juros e custos similares pagos 0,00 0,00

Operações cambiais

Operações de taxa de juro

Operações sobre cotações

Margem inicial em contratos de futuros e opções

Comissões em contratos de opções

....

Outros pagamentos de operações a prazo e de divisas 5.842,50 5.842,50

Fluxo das operações a prazo e de divisas -5.842,50 -5.842,50


DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

30-jun-201330-jun-2014




Matriculada na C.R.C. Cacais com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

(Valores em Euro)

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS


DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

30-jun-201330-jun-2014

OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE

RECEBIMENTOS: 1.712,80 155,07

Cobranças de crédito vencido

Compras com acordo de revenda

Juros de depósitos bancários 1.712,80 155,03

Juros de certificados de depósito

Contracção de empréstimos

Comissões em operações de empréstimo de títulos

....

Outros recebimentos correntes 0,00 0,04

PAGAMENTOS: 2.462.308,17 1.774.313,27

Despesas com crédito vencido

Compras com acordo de revenda

Juros devedores de depósitos bancários 0,00 425,19

Comissão de gestão 625.211,85 877.109,82

Comissão de depósito 21.116,38 29.914,42

Taxa de supervisão 5.076,56 6.308,20

Impostos e taxas 1.810.836,04 860.453,09

Reembolso de empréstimos

....

Outros pagamentos correntes 67,34 102,55

Fluxo das operações de gestão corrente -2.460.595,37 -1.774.158,20

OPERAÇÕES EVENTUAIS

RECEBIMENTOS: 1.445,50 29.309,33

Ganhos extraordinários 578,53 29.309,33

Ganhos imputáveis a exercícios anteriores

Recuperação de incobráveis

....

Outros recebimentos de operações eventuais 866,97 0,00

PAGAMENTOS: 0,87 0,04

Perdas extraordinárias

Perdas imputáveis a exercícios anteriores

....

Outros pagamentos de operações eventuais 0,87 0,04

Fluxo das operações eventuais 1.444,63 29.309,29

SALDO DOS FLUXOS DE CAIXA DO PERÍODO (A) 391.027,42 23.637,75

DISPONIBILIDADES NO INÍCIO DO PERÍODO (B) 1.912.090,61 1.335.058,43

DISPONIBILIDADES NO FIM DO PERÍODO (C)=(B)+(A) 2.303.118,03 1.358.696,18

Documents

MILLENNIUM EUROCARTEIRA - web3.cmvm.ptweb3.cmvm.pt/sdi/fundos/docs/A285462-FRC0006040049020140630.pdf · depreciação das moedas dos mercados emergentes a penalizar a generalidade