Renda Fixa | Relatórios

TEXTO Item Montante

Renda Fixa Total: R$ 5,11 trilhões 1,45% ↑    Títulos Públicos: R$ 2,69 trilhão 2,08% ↑    Títulos Privados: R$ 2,42 trilhão 0,76% ↑

Renda Fixa Total: R$ 17,58 bilhões 0,79% ↑    Títulos Públicos (Extra‐Grupo): R$ 15,79 bilhões 6,88% ↑    Títulos Privados: R$  1,79 bilhões ‐32,97% ↓

Renda Fixa Total: R$ 983,93 bilhões ‐1,78% ↓    Títulos Públicos: R$ 977,55 bilhões ‐1,70% ↓    Títulos Privados: R$ 6,38 bilhões ‐12,98% ↓

Saldo das Operações de Mercado Aberto do Banco Central junto ao mercado

R$ 1.022,77 bilhões ‐4,33% ↓

Resultado Líquido das Colocações e Resgates de TPF do Tesouro Nacional

VariaçãoRenda Fixa em Números (Mai/2016):

Ano VI - N° 70 - Junho/2016

Volume Médio Diário de NegóciosOperações Definitivas

Atuações do Tesouro Nacional/Banco Central

Colocação Líquida de R$ 43,143 bilhões

Estoque

Operações Compromissadas

Em maio, os preços dos ativos de renda fixaapresentaram uma trajetória volátil, sobretudo naúltima semana do mês, em função das dúvidasdos investidores quanto às condições políticaspara a aprovação das medidas na áreaeconômica. Além disso, os últimos resultados deinflação, principalmente o IPCA-15 e o IGP-M demaio, que ficaram acima das expectativas domercado, alimentaram dúvidas sobre a trajetória dosjuros que impactaram a valorização dos ativos, emespecial os de maior duration.

Neste cenário, os sub-índices do IMA explicitaram omelhor desempenho das carteiras de menor duration.Entre os títulos indexados, o IMA-B5 (NTN-Bs atécinco anos) variou 0,80% contra -0,73% do IMA-B 5+(NTN-Bs acima de cinco anos). Esse mesmomovimento foi observado nos títulos prefixados. OIRF-M1, carteira prefixada até um ano, apresentouvariação de 1,07%, enquanto os títulos acima de um

ano (IRF-M 1+) registrou retorno negativo (-0,14%)no mês. Vale atentar que na última semana domês, o IRF-M 1+ e o IMA-B 5+ sofreramdesvalorizações de 0,71% e 2,40%,respectivamente, como reflexo do acirramento doquadro de incerteza. As LFTs marcadas amercado, replicadas na trajetória do IMA-S,obtiveram o melhor resultado mensal, de 1,16%,superando o retorno da carteira dos títulosprefixados e indexados.

No mercado secundário, os títulos prefixadosregistraram volume de negócios de R$ 9,5 bilhões,uma queda de 1,7% em relação ao mês anterior. Ovencimento mais negociado foi a LTN 01/04/18, quecorrespondeu a 17% do giro de LTN/NTN-F. Poroutro lado, as operações com NTN-Bs sofreramaumento de 34,1% em relação a abril, com amaturidade mais líquida, 15/5/21, representando23,5% do volume total negociado desses títulos.

Destaque do Mês

Em maio, a rentabilidade mensal do IMA-S, que reflete as LFTs marcadas a mercado, superou pela primeira vez em 2016 o retorno da carteira do IRF-M 1, índice composto por títulos prefixados até um ano, com variações de 1,10% e 1,07%, respectivamente. Desde o final de janeiro, com a perspectiva de um cenário de inflação mais baixa abrir espaço para o início da trajetória de queda dos juros, criou-se um ambiente propício à valorização das carteiras prefixadas e indexadas, limitando a atratividade das LFTs junto aos investidores. Mesmo com a postergação deste cenário e a recuperação da rentabilidade dos títulos atrelados à Selic, o IMA-S continua apresentando o pior desempenho entre os sub-índices do IMA no ano, com retorno acumulado de 5,41% até maio.

Índices de maior duration registram retornos mensais negativos

2.686 

614 

554 

778 

440  36 

Mercado de Renda Fixa ‐Mai/16

Títulos Públicos Federais Títulos de Crédito CDB

Debentures Letra Financeira Outros Tit. Privados

Total = R$ 5.108 bilhões

1,05 0,98 

1,12 1,04 

1,10 

1,64

1,09

1,26

1,07 1,07

 ‐

 0,20

 0,40

 0,60

 0,80

 1,00

 1,20

 1,40

 1,60

 1,80

Jan/16 Fev Mar Abr Mai

IMA‐S IRF‐M 1

Retorno Mensal do IMA-S x IRF-M 1 (%)

Fonte: ANBIMA

Taxas de Juros no Mercado Brasileiro de Títulos Públicos Renda Fixa | Relatórios

2

12

13

14

15

16

17

jun/15

jul/15

ago/15

set/15

out/15

nov/15

dez/15

jan/16

fev/16

mar/16

abr/16

mai/16

% a.a.Taxas de Juros Prefixada ‐ nos últimos 12 meses

12

13

14

15

16

17

252

463

674

885

1096

1307

1518

1729

1940

2151

2362

2573

% a.a.

d.u.

Curva Zero Prefixada

4

5

6

7

8

jun/15

jul/15

ago/15

set/15

out/15

nov/15

dez/15

jan/16

fev/16

mar/16

abr/16

mai/16

% a.a. Taxas de Juros IPCA ‐ nos últimos 12 meses

5

6

7

8

9

10

jun/15

jul/15

ago/15

set/15

out/15

nov/15

dez/15

jan/16

fev/16

mar/16

abr/16

mai/16

% a.a.Inflação Implícita ‐ nos últimos 12 meses

1 Ano 3 Anos 5 Anos

5

6

7

8

252

1249

2246

3243

4240

5237

6234

7231

8228

9225

1022

2

% a.a.

d.u.

Curva Zero IPCA

5

6

7

8

9

10

252

463

674

885

1096

1307

1518

1729

1940

2151

2362

2573

% a.a.

d.u.

Inflação Implícita

31/03/2016 29/04/2016 31/05/2016

Dólar Médio - Venda 3,539290 3,5951

3,538686 3,5945

-2,07 6,46

0,49 4,31

3

TR

Outros Indicadores ‐ Maio/2016

Dólar Médio - CompraPTAX Venda- fim de mês

*Foi utilizado como proxy do rendimento mensal do CDB a taxa da TBF do 1º dia útil do mês de referência, que reflete a média aritmética das 30 maiores taxas de captação bancária coletadas pelo Banco Central do Brasil. Fontes: ANBIMA, CETIP, Banco Central e BMF&BOVESPA.

PTAX Compra- fim de mês

Indicadores do Mercado de Renda Fixa e seus Referenciais Renda Fixa | Relatórios

* A coluna em verde e vermelho correspondem as projeções ANBIMA do IPCA e do IGP-M, respectivamente. ** Incorporando a projeção da ANBIMA. Fontes: ANBIMA, FGV e IBGE.

Selic Real Ex-ante ( 1 ano)Selic Real Ex-post ( 1 ano)

Obs.: A taxa da TR é referem-se às do primeiro dia do mês com vencimento no primeiro dia do mês posterior e está expressa em % ao mês. A taxa da TJLP está expressa em % ao ano. As cotações de dólar estão expressas em R$/US$. Fonte: Banco Central.

0,1245

7,50TJLPCupom Cambial Ex-ante (1 ano)Cupom Cambial Ex-post (1 ano)

14,11 13,98 14,0012,70

8,33

13,29 13,10

‐8,13

15,09

‐10

10

IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro

% em 12 meses

0,42 1,11 1,11 0,98 0,62 0,69

4,18

‐10,09 ‐1,89

‐12

‐10

‐8

‐6

‐4

‐2

0

2

4

6

8

IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro

% no mês Rentabilidade dos Ativos ‐Maio/2016

0,961,27

0,90

0,430,61

0,75

0,330,49

1,141,29

0,510,33

0,82

0,55

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

dez

jan

fev

mar abr

mai jun

IPCA Projeção IPCA IGP‐M Projeção IGP‐M

IPCA em 12 meses: 9,43** | IGP-M em 12 meses: 11,56

Variações Mensais de Inflação ‐Maio/2016 (em %*)

1,07

1,181,11 1,11 1,11 1,06

1,161,06 1,00

1,161,06 1,11

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

jun jul ago set out nov dez jan fev mar abr mai

% a.a.%

Evolução da Taxa Selic

Rentabilidade mês Selic Meta Selic

Mês Ano 12 Meses 24 MesesIRF‐M 948,49 36,14 2,1 19 0,26 11,98 14,41 26,24IRF‐M 1 320,04 12,19 0,4 5 1,07 6,27 14,79 27,53IRF‐M 1+ 628,45 23,94 3,0 14 ‐0,14 16,48 14,57 25,99IMA‐B 841,36 32,06 7,2 16 ‐0,10 13,95 14,21 29,84IMA‐B 5 329,97 12,57 2,0 6 0,80 7,82 16,83 31,29IMA‐B 5+ 511,38 19,48 10,5 10 ‐0,73 17,79 13,37 29,77IMA‐C NTN‐C 107,27 4,09 6,5 3 1,34 15,10 19,45 32,22IMA‐S LFT 727,54 27,72 0,0 11 1,10 5,41 13,91 27,05IMA Geral ex‐C IRF‐M + IMA‐B + IMA‐S 2.517,39 95,91 3,20 46 0,38 10,68 13,89 27,26IMA Geral Todos 2.624,66 100,00 3,34 49 0,42 10,85 14,11 27,45Obs.: Posições de fim de período. Fonte: ANBIMA.

Mês Ano 12 Meses 24 MesesIDkA Pré 3M 1,11 5,56 14,26 27,34IDkA Pré 1A 0,98 7,87 15,05 26,64IDkA Pré 2A 0,62 12,65 15,09 25,96IDkA Pré 3A ‐0,07 16,95 14,14 24,90IDkA Pré 5A ‐1,47 24,06 11,60 22,48IDkA IPCA 2A 0,63 7,57 16,89 32,04IDkA IPCA 3A 0,47 9,15 17,41 31,88IDkA IPCA 5A 0,39 12,33 17,56 31,34IDkA IPCA 10A 0,26 19,86 15,51 31,06IDkA IPCA 15A ‐0,51 25,99 12,55 30,49IDkA IPCA 20A ‐2,02 30,89 8,90 29,00IDkA IPCA 30A ‐6,45 38,66 0,42 24,14* Desvio‐padrão dos retornos diários em uma janela de 20 dias úteis de análise. Fonte: ANBIMA.

Variação no mês (%) Variação no Ano (%) Variação 12 meses (%)

Variação 24 meses (%)

Duration (anos) Peso (%)

1,37 5,52 14,50 29,01 1,5 56,190,67 7,94 11,70 ‐‐ 4,5 18,070,58 6,66 13,83 ‐‐ 3,0 24,180,61 7,14 13,22 26,85 3,7 42,241,03 6,19 14,00 28,03 2,4 100,00

Fonte: ANBIMA.

4

Valor de Mercado (R$ milhões)

IDA ‐ DIIDA ‐ IPCA Infraestrutura

IDA ‐ IPCA ex‐InfraestruturaIDA ‐ IPCAIDA ‐ GERAL 58.763,26

IDA ‐ Índice de Debêntures ANBIMA

IPCA

1,873,206,1011,5615,8920,0229,56

IDA

33.019,6010.616,1014.207,0324.823,14

Prefixado

0,080,742,524,9310,56

Nº de Títulos Rentabilidade (em %)

LTN / NTN‐F

NTN‐B

IDkA Indexador Rentabilidade (em %) Volatilidade (% a.a.) *

Duration(anos)

Fontes: ANBIMA, Banco Central e Cetip.

IMA Descrição Valor de Mercado R$ bi

Peso %

Índices ANBIMA de Renda Fixa Renda Fixa | Relatórios

Resultados de Maio

19,4516,83

14,79 14,57 14,41 14,21 14,11 14,00 13,98 13,91 13,89 13,37

02468

101214161820

IMA‐C IMA‐B 5 IRF‐M 1 IRF‐M 1+ IRF‐M IMA‐B IMA Geral Taxa Selic Taxa DI IMA‐S IMA Geral ex‐C IMA‐B 5+

%Performance do IMA em 12 meses

Obs.: Posição do dia 27/5/16. Fonte: Banco Central.

Obs.: Posição de 31/5/16. Fonte: ANBIMA e Tesouro Nacional

ExtraGrupo* Total Overnight Intradia Outros Registro NegociaçãoAbr/16 14.778 21.689 978.725 2.423 13.288 1.016.125 ND ND 1.579,7                              Mai/16 15.794 22.024 972.060 3.314 2.180 999.578 ND ND 1.985,5                              

* O volume das operações definitivas extragrupo corresponde a uma estimativa, já que nas operações que envolvem corretagem é utilizado o preço de fechamento da ANBIMA. Fontes: Banco Central, BM&FBOVESPA e CETIP.

5

Obs.: Os títulos selecionados são os mais negociados, para cada tipo, dentre os que foram ofertados em leilão no último mês.Fontes: ANBIMA e Selic.

Mercados Primário e Secundário de Títulos Públicos Renda Fixa | Relatórios

Plataforma CetipTotal994.436977.554

Obs.: Inclui todas as operações de leilões públicos realizados pelo Tesouro, além dos resgates, pagamentos de juros e amortizações ocorridas no mês.  Fontes: Banco Central e Tesouro Nacional.

 Mercado Secundário de Títulos Públicos Federais (R$ milhões)

Data

SELIC Sistemas Eletrônicos

Definitivas  (Intra + ExtraGrupo) CompromissadasTotal Geral

Por ambiente eletrônicoSISBEX

5

6

7

8

12

13

14

15

16

17

mar/16 abr/16 mai/16

IPCA % a.a.

Pré % a.a.

Taxas Indicativas e Leilões de Venda

LTN ‐ 01/4/18 LTN ‐ 01/4/18 NTN‐F ‐ 01/01/23

NTN‐F ‐ 01/01/23 NTN‐B ‐ 15/5/21 NTN‐B ‐ 15/5/21

Taxa Indicativa Leilão156.408

671.572

92.663

82.128

0 150.000 300.000 450.000 600.000

Curtíssimo prazo

De 2 semanasa 3 meses

3 meses

6 meses

Operações de Mercado Aberto Posição líquida de financiamento – Média Diária por tipo de operação ‐Mai/16 (R$ milhões)

Doador Tomador

3.566

7.220

6.422

35.439

0

‐9.504

‐50.000 ‐25.000 0 25.000 50.000

NTN‐C

LFT

NTN‐B

NTN‐F

LTN

Colocações e Resgates ‐Mai/16 (R$ milhões)

Resgate Colocação

‐15.000 ‐10.000 ‐5.000 0

Prefixados

Índices de Preços

Pós Fixados

Resga…

Cronograma de Vencimentos para Jun/16 (R$ milhões)

--> Total Negócios Título Cessão de Crédito (R$ milhões) - mai/15 = 8.287,8 ; mai/16 = 6.384,6.

--> Total Negócios Título Corporativo (R$ milhões) - mai/15 = 19.713,4 ; mai/16 = 19.634,9.Obs.: Os negócios referem-se às operações definitivas. Fonte: CETIP.

10

Mercado de Títulos Privados Renda Fixa | Relatórios

Mercado de Títulos de Cessão de Crédito - MAI/16 (em R$ milhões)

Obs: Títulos do Segmento Agrícola: CDCA, CRA e LCA; Títulos do Segmento Comercial: CCB e CCCB; Títulos do Segmento Exportador: CCE, Export Notes e NCE; e Títulos do Segmento Imobiliário: CCI, CRI, LH, LCI. Os negócios referem-se às operações definitivas. Desde agosto/2013, os negócios referentes a LCA não estão disponíveis.

Mercado de Títulos Corporativos - MAI/16 (em R$ milhões)

19.515 19.496

10.000

20.000

Debêntures

704.307 777.732

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

Debêntures

-

102 96

-

129

11 0

50

100

150

CIA - Audiovisual LAM Notas Promissórias

Negócios com Títulos Corporativos

94.809 58.821

1.209

189.415

6.133 222 13.950 29.812

376 3.282 2.586

181.380

103.541 60.624

1.140

205.435

3.482 -9.937

17.603 428 3.005 9.325

199.248

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

CCI CRI LetraHipotecária

LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA

Estoque de Títulos de Cessão de Crédito

72

2.723

-600

- - - 162 6 42 41

4.641

54 382

1

1.180

- - - 93 20 171 440

4.043

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

CCI CRI Letra Hipotecária LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA

Negócios com Títulos de Cessão de Crédito

20 1.203

9.432

16 1.544

6.707

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

CIA - Audiovisual LAM Notas Promissórias

Estoque de Títulos Corporativos

Mercado Secundário de Títulos Públicos 

R$ mil Peso (%) R$ mil Peso (%)LTN ‐ 1/7/2016 70.946.140,68             7,09 21 379 24.319.037 12,22 34,28LTN ‐ 1/10/2016 99.425.517,76             9,94 X 21 348 16.351.439 8,22 16,45LTN ‐ 1/1/2017 62.191.118,16             6,22 21 223 8.943.517 4,49 14,38NTN‐F ‐ 1/1/2017 75.282.004,76             7,52 21 295 5.678.670 2,85 7,54LTN ‐ 1/4/2017 25.250.727,89             2,52 X 21 86 5.092.219 2,56 20,17LTN ‐ 1/7/2017 56.719.145,84             5,67 21 145 8.189.263 4,12 14,44LTN ‐ 1/10/2017 30.372.414,96             3,04 18 61 2.771.885 1,39 9,13LTN ‐ 1/1/2018 56.930.533,43             5,69 21 235 11.840.301 5,95 20,80NTN‐F ‐ 1/1/2018 15.307.972,28             1,53 20 111 1.543.545 0,78 10,08LTN ‐ 1/4/2018 45.952.427,73             4,59 X 20 604 33.754.519 16,96 73,46LTN ‐ 1/7/2018 51.166.372,53             5,11 16 95 2.747.767 1,38 5,37LTN ‐ 1/1/2019 80.276.912,80             8,02 21 435 9.252.659 4,65 11,53NTN‐F ‐ 1/1/2019 11.022.723,31             1,10 17 66 553.428 0,28 5,02LTN ‐ 1/7/2019 32.473.177,64             3,25 20 240 8.323.299 4,18 25,63LTN ‐ 1/1/2020 44.810.396,80             4,48 X 21 552 17.811.236 8,95 39,75NTN‐F ‐ 1/1/2021 95.841.108,47             9,58 21 476 6.051.466 3,04 6,31NTN‐F ‐ 1/1/2023 68.927.129,96             6,89 X 21 821 16.546.757 8,32 24,01NTN‐F ‐ 1/1/2025 60.644.071,13             6,06 21 832 11.778.724 5,92 19,42NTN‐F ‐ 1/1/2027 16.942.147,17             1,69 X 21 394 7.443.024 3,74 43,93

R$ mil Peso (%) R$ mil Peso (%)NTN‐B ‐ 15/8/2016 82.679.144,17             9,79 21 486 10.881.371 9,84 13,16NTN‐B ‐ 15/5/2017 45.376.387,43             5,37 21 472 5.339.872 4,83 11,77NTN‐B ‐ 15/8/2018 57.762.884,91             6,84 21 624 6.005.243 5,43 10,40NTN‐B ‐ 15/5/2019 66.320.077,51             7,85 21 1364 15.803.777 14,30 23,83NTN‐B ‐ 15/8/2020 55.996.174,89             6,63 21 538 6.415.629 5,80 11,46NTN‐B ‐ 15/5/2021 24.382.480,02             2,89 X 21 2177 25.941.851 23,47 106,40NTN‐B ‐ 15/8/2022 86.814.045,72             10,28 21 768 7.335.837 6,64 8,45NTN‐B ‐ 15/3/2023 48.049,72                     0,01 ‐‐ ‐‐ ‐‐ ‐‐ ‐‐NTN‐B ‐ 15/5/2023 47.322.779,38             5,60 21 943 8.318.121 7,52 17,58NTN‐B ‐ 15/8/2024 48.567.581,10             5,75 21 197 1.207.531 1,09 2,49NTN‐B ‐ 15/8/2026 3.434.757,72               0,41 X 21 337 3.955.300 3,58 115,16NTN‐B ‐ 15/8/2030 30.894.548,79             3,66 20 143 269.387 0,24 0,87NTN‐B ‐ 15/5/2035 47.309.135,87             5,60 X 21 458 2.734.963 2,47 5,78NTN‐B ‐ 15/8/2040 39.482.011,27             4,67 20 94 302.221 0,27 0,77NTN‐B ‐ 15/5/2045 75.485.149,21             8,93 21 441 4.193.357 3,79 5,56NTN‐B ‐ 15/8/2050 118.887.264,30           14,07 21 1475 10.895.104 9,86 9,16NTN‐B ‐ 15/5/2055 14.140.934,24             1,67 X 19 154 942.555 0,85 6,67

6

* Maio/2016 teve 21 dias úteis. Fonte: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional.

Giro %(Volume/Estoque)

* Maio/2016 teve 21 dias úteis. Fonte: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional.

Liquidez dos Títulos Indexados ao IPCA ‐ ExtraGrupo

TítuloEstoque em Mercado Participações

nos LeilõesNº de Dias comNegócios*

Nº deOperações

Volume Negociado Giro %(Volume/Estoque)

Renda Fixa | Relatórios

Liquidez dos Títulos Prefixados ‐ ExtraGrupo

TítuloEstoque em Mercado Participações

nos LeilõesNº de Dias com

Negócios*Nº de

OperaçõesVolume Negociado

42% 45% 57% 60% 30% 30%

36%38%

33%

29%

50% 52%

22%

17%

10%

11%

20% 18%

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

dez/2015 jan/2016 fev/2016 mar/2016 abr/2016 mai/2016

Até 1 ano Entre 1 e 5 anos Acima de 5 anos

Volume Negociado de Títulos Públicos Prefixadospor Prazo de Vencimento

14% 13% 13% 10% 5% 11%

45% 48% 42% 31% 34%

41%

42% 39%

45%58% 62%

48%

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

dez/2015 jan/2016 fev/2016 mar/2016 abr/2016 mai/2016

Até 1 ano Entre 1 e 5 anos Acima de 5 anos

Volume Negociado de Títulos Públicos Indexadoao IPCA por Prazo de Vencimento

* Os títulos indexados ao IPCA são compostos pela NTN‐B. *** O gráfico contempla aplicações de investidores não residentes, com participação de R$ 22,7 bilhões.** Os títulos prefixados são compostos pelas LTN e NTN‐F.

7

Fonte: Banco Central e Tesouro Nacional. Fonte: Banco Central e Tesouro Nacional.

Valor do estoque em mercado = R$ 1,16 trilhão

Indexados ao IPCA*

Prefixados**

Tesouraria de Instituições Financeiras

Fundos de Investimento***

Valor do estoque em mercado = R$ 865 bilhões

Valor do estoque em mercado = R$ 955 bilhões

Valor do estoque em mercado = R$ 552 bilhões

Detentores dos Títulos Públicos em Mercado ‐ Abril/16

Títulos Públicos em Mercado

Títulos Públicos Federais na Carteira ‐ Abril/16

Não Residentes

Valor do estoque em mercado = R$2,64 trilhões Valor do estoque em mercado = R$ 464 bilhões; e corresponde a 17,6% do Total

Detentores dos Títulos Públicos em Mercado Renda Fixa | Relatórios

43,2%

20,9%1,7%

17,6%

11,6%

4,9%

23,8%

21,5%

0,7%

41,9%

12,0%

0,0%

Fundos de Investimento

Carteira Própria ‐ Tesouraria

Pessoa Física

Não Residentes

Títulos Vinculados

Outros

44,7%

23,2%

3,7%

6,2%9,3%

13,0%

48,0%

38,1%

11,5%

1,9% 0,5%

13,8%

7,1%

33,7%

40,6%

4,8%

LTN NTN‐F NTN‐B LFT Outros

27,0%

10,2%36,4%

25,3%

1,1%

Obs.: Em R$ bilhões. Fonte: CETIP e BM&FBovespa

‐‐> Total Negócios Título Bancário (R$ milhões) ‐ mai/15 = 21.185,8; mai/16 = 11.469,4.Obs.: Os títulos privados bancários são compostos por CDB, Cédula de Debêntures, DPGE, Letras de Câmbio, Letra Financeira e RDB. Fonte:  CETIP e BM&FBovespa

Emissões de Títulos Bancários 

Mercados Primário e Secundário de Títulos Privados Renda Fixa | Relatórios

Mercado de Títulos Bancários ‐ MAIO/16 (em R$ milhões)Estoque de Títulos Privados ‐ mai/16 (R$ bilhões)

Estoque dos Títulos Bancários

Negócios com Títulos Bancários 

1.013

786

614

9

Bancário Corporativo Títulos de Crédito Operações Estruturadas

Total: 2.422 bilhões

511.420

554.023

450.000

500.000

550.000

600.000

CDB

5.225

4.105

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

CDB

‐ 20.410  4.771 

382.959 

615 ‐ 13.620  5.651 

439.520 

683 0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

Cédula de Debêntures DPGE Letras de Câmbio Letra Financeira RDB

- 90 151

15.720

-- 137 109

7.118

-0

2.0004.0006.0008.000

10.00012.00014.00016.00018.00020.000

Cédula deDebêntures

DPGE Letras de Câmbio Letra Financeira RDB

164.035210.711

0

100.000

200.000

300.000

400.000

CDB

‐ 83  477 

17.804 

218 ‐ 245  290 

3.450 

109 

‐1.000

2.000

5.000

8.000

11.000

14.000

17.000

20.000

Cédula deDebêntures

DPGE Letras deCâmbio

Letra Financeira RDB

mai/15 mai/16

Ranking Código R$ mil Volume / Total (%) Nº Ranking Código Dias1º PMAV11 303.319,47 11,10% SAIP11 (*) 577 1º RDVT11 (*) 21 2º CPGT11 230.706,59 8,44% RDVT11 (*) 564 2º VALE29 (*) 21 3º CCRD18 190.788,97 6,98% SNTI23 (*) 403 3º SAIP11 (*) 21 4º RDVT11 (*) 122.758,90 4,49% VALE29 (*) 370 4º AGRU12 (*) 21 5º CEMT25 100.012,13 3,66% VNTT11 (*) 218 5º ECOV22 (*) 21 6º LORT10 90.579,76 3,31% SNTI13 (*) 215 6º VNTT11 (*) 21 7º CIEL14 86.830,33 3,18% CTEL11 (*) 178 7º VLIM11 (*) 20 8º CTEL11 (*) 57.208,21 2,09% AGRU12 (*) 156 8º SNTI13 (*) 20 9º ENGI25 48.139,66 1,76% VALE19 (*) 135 9º VALE19 (*) 19

10º SBESB7 48.067,29 1,76% ECOV22 (*) 131 10º CCRD18 19 11º SAES12 (*) 46.242,42 1,69% FGEN13 (*) 130 11º FGEN13 (*) 19 12º MRVE17 45.675,24 1,67% CART12 (*) 128 12º CTEL11 (*) 19 13º BNDP36 (**) 45.614,37 1,67% CCRD18 123 13º SNTI23 (*) 19 14º CCCI22 38.145,53 1,40% SBESB7 121 14º GASP14 (*) 19 15º NATU36 35.751,22 1,31% SAES12 (*) 97 15º ODTR11 (*) 18

2.733.535,30 100,00% 6.331 21

Renda Fixa | RelatóriosMercado Secundário de Debêntures

Total de Negócios

Código

9º10º11º12º13º14º

4º5º

Ranking das Debêntures mais negociadas no Mercado Secundário (excluindo as empresas de leasing )

3º

Por Volume Negociado Por Dias que tiveram Negócios

Spreads de Crédito AAA - Maio/2016

10

Total Negociado Total de Dias no Mês

Spreads de Crédito A - Maio/2016

Obs.1: Posição do último dia útil do mês de referência. As debêntures "Percentual do DI" foram convertidas em "DI + Spread". Obs.2: Consideradas apenas as séries que não possuem cláusula de resgate antecipado. Obs 3: As séries INBD12 e RSCC14, ambas no nível de risco A, foram desconsideradas devido ao nível de seus spreads, 23,7580% e 12,5576%, respectivamente. Fonte: ANBIMA.

Spreads de Crédito AA - Maio/2016

Obs.1: 211 séries de debêntures foram negociadas em maio/2016. Obs.2: Os ativos em destaque são aqueles contemplados nos três critérios de ranking.Obs.3: Os ativos com um asterisco são aqueles contemplados na Lei 12.431. Obs.4: Os ativos com dois asteriscos são aqueles contemplados no Novo Mercado. Fonte: CETIP.

15º

Por Número de NegóciosRanking

1º

6º

2º

8º7º

CMTR13

CMTR23

CCPE12

CMTR33

ENGI15CSMG26

ENGI25

BRPR11

BRPR21

ELSPA5

SBSPB5SBESB7

ODTR11STEN13 STEN23

JSML18

JSML26

OVTL23

TPIS14

MMGP13

CMDT13

SBESA7

CMDT23CMDT33

SBESC7

JSML16OVTL13

EBEN14

JSML36

CSMG16VNRT12

CMTR15

TERP24

JSML38

VALE19 VALE29

JSML28

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

0 250 500 750 1000 1250 1500 1750

Taxa a.a %

Duration

ECCR22

ECOV22

ALPA14

CYRE22

LRNE14

MRVP15UNDA12

BRML12BNDP36

BRML22

FLRY11

GEPA13

IGTA13LRNE15CNCP15

MRSS15

ECCR32

LRNE25

TAEE23

TAEE33

ECCR12

ALGA22

TAEE13

IGTA14

ECOV12

GASP13

ANHB15GASP23GASP33

CMDT13

AVIA13

ENMA14

MRSL16

MRVE16

CPEL15SULM13

FLRY12

IGTA24

TAES22

SULM23

ANHB24

SSBR21

CSMG17

ALGA12

OHLB12

VOES15

MRSL17 MRSL27VOES25

MRVE17

RVIO14

SSBR11

APAR16

LJDE11

GASP14GASP24 GASP34

ENBR34

TIET34VLIM11

CMTR14

FLRY21

-0,9

0,1

1,1

2,1

3,1

4,1

0 250 500 750 1000 1250 1500 1750 2000

Taxa a.a %

Duration

RESA21

RESA31

ANHB16VALE18

VALE28

RESA11

VALE38 VALE48

CIEL14

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

0 250 500 750 1000 1250 1500 1750 2000

Taxa a.a %

Duration

11

Relatório estatístico que traz o retrato do mercado no mês com base nos dados coletados pela ANBIMA.

Boletim de Renda Fixa

RIO DE JANEIRO: Avenida República do Chile, 230 • 13º andar • CEP 20031-170+ 21 3814 3800

SÃO PAULO: Av. das Nações Unidas, 8501 21º andar • CEP 05425-070+ 11 3471 4200

www.anbima.com.br

Texto • Marcelo CidadeGerência de Preços e Índices • Sandro BaroniGerência de Estudos Econômicos • Enilce MeloSuperintendência de Representação Técnica • Valéria Arêas CoelhoSuperintendência Geral • José Carlos Doherty

Presidente • Robert van Dijk

Vice-presidentes • Carlos Ambrósio, Flavio Souza, José Olympio Pereira, Márcio Hamilton Ferreira, Pedro Lorenzini, Reinaldo Le Grazie, Sérgio Cutolo e Valdecyr Gomes

Diretores • Alenir Romanello, Celso Scaramuzza, Felipe Campos, Fernando Rabello, José Eduardo Laloni, Luiz Chrysostomo, Luiz Fernando Figueiredo, Luiz Sorge, Renato Oliva, Richard Ziliotto, Saša Markus e Vital Menezes 

Comitê Executivo • José Carlos Doherty, Ana Claudia Leoni, Guilherme Benaderet, Patrícia Herculano, Valéria Arêas Coelho, Marcelo Billi, Soraya Alves e Eliana Marino

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índices

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