Saneamento AmbientalDiagnóstico, Atuação e Propostas do BNDES para os

Serviços de Saneamento

Jorge Assalie

Gerente

Departamento de Saneamento Ambiental

12/07/2013

Agenda

� Diagnóstico e Impressões Gerais

� Atuação do BNDES

� Apoio a projetos de redução de perdas

Situação Atual da Prestação dos ServiçosÁgua e Esgoto

Brasil: 81,7%

Perdas (%)

Consumo médio (l/h.d)

� 25% dos municípios tem problemas de falta ou de racionamento de água.

� 10 milhões de pessoas não têm acesso a água potável.Fonte: SNIS 2009 / IBGE - PNSB 2011

ÁguaAbastecimento

Tratamento do esgoto gerado (%)

� 51,5% da população (74 milhões) urbana brasileira não tem acesso a rede de esgoto.

� 67,8% da população (97 milhões) urbana brasileira não tem esgoto tratado.

Brasil: 44,5%

EsgotoColeta e Tratamento

Fonte: SNIS 2009 / IBGE - PNSB 2011

Censo IBGE 2010

População Brasileira

Necessidade:

0,60 a 0,70% PIB

Fonte: Plansab / Abcon

Realidade:

0,20 a 0,30% PIB

Fonte: SNIS

R$ milhões, constantes @ IPCA dez/2011

Evolução e destino dos investimentos

Evolução e Necessidades de InvestimentoÁgua e Esgoto

Configuração Geral da Prestação dos ServiçosÁgua e Esgoto

Fonte: SNIS – Elaboração ABCON 2008

2007 2010

Fonte: SNIS – Elaboração AS/DESAM 2012

Tipo de Operador Nº Municípios*

CESB´s 3.990

Autarquias Municipais 886

Empresas Públicas e Soc. Econ. Mista Municipais 17

Privados 54

4.947 Fonte: SNIS (*) Municípios que declararam.

2010

� Lei nº 11.445/07 não interferiu na configuração geral da prestação dos serviços (2007-10).

� Setor privado e CESB s bem estruturadas avançaram (2011-12).

Impressões:

Situação geral dos Prestadores de Serviços: As CESB s

Fontes: (1) para Tarifas: AESBE e site das empresas (referência: julho/2011), (2) para Perdas: SNIS 2009.

Tarifas (Residencial Normal)Comparativo entre contas de consumo de água

de 10 m³/mês, em R$.

Perdas % de Faturamento

Uma indústria com padrões bastante heterogêneos de tarifação e perdas:

• As empresas que possuem maiores valores de tarifação não são necessariamente as que apresentam menor nível de perdas.

• Menores índices de perdas estão associados a racionalização e correta priorização do investimento.

Agenda

� Diagnóstico e Impressões Gerais

� Atuação do BNDES

� Apoio a projetos de redução de perdas

Contratações por Produto

Desembolsos por Produto

Fonte: BNDES (atualizado em 28/02/2013)

� Os financiamentos tradicionais do

BNDES (FINEM Direto) foram

fortemente influenciados a partir de

2008 pelo PAC Saneamento, que

viabilizou operações de crédito,

sobretudo às CESB s.

� As operações de financiamento ao

Setor Privado também tiveram

influência nos níveis operacionais

obtidos pelo BNDES a partir de 2008.

� Entre 2007 e 2011, o BNDES realizou

operações significativas de renda

variável junto ao Setor, envolvendo

operações de debêntures conversíveis

e de private equity.

� Em 2009 e 2010, o BNDES iniciou

programa de emissão privada de

debêntures simples, totalizando 10

emissões no valor de R$ 2,1 bi, sendo

R$ 700 milhões nomeados em IPCA,

viabilizando cerca de R$ 3,0 bilhões de

investimentos em A&E.

� O financiamento indireto é

inexpressivo.

Indicadores operacionais do BNDES, desde 2001:Por Produto (não inclui Automáticas)

Contratações por Segmento

Desembolsos por Segmento

Indicadores operacionais do BNDES, desde 2001:Por Segmento (não inclui Automáticas)

� A vasta maioria dos investimentos

apoiados pelo BNDES no Setor de

Saneamento é direcionada aos

segmentos de água e esgoto.

� Os demais investimentos (“outros”) são

relacionados a projetos de

desenvolvimento institucional

sobretudo de CESB s.

� Os projetos de resíduos sólidos

apoiados referem-se exclusivamente a

projetos patrocinados pelo setor

privado, envolvendo aterros ou

unidades de tratamento.

� Os financiamentos relacionados a

projetos de macrodrenagem devem-se

às seleções do PAC.

Fonte: BNDES (atualizado em 28/02/2013)

Agenda

� Diagnóstico e Impressões Gerais

� Atuação do BNDES

� Apoio a projetos de redução de perdas

Características da Operação:

� Custo: (1 e 3 séries) 70% TJLP + 0,9% a.a. + spread de risco (0,46% - 3,57%). (2 série) 30% IPCA + taxa de referência ( aprox NTN -B) 0,9% a.a. +

spread de risco (0,46% - 3,57%).

� Prazo total: - Desenvolvimento Institucional: 10 anos

� Carência: - Tempo de implantação do empreendimento + 6 meses

� Garantias: - Cessão fiduciária de recebíveis e outro s direitos

� Covenants: - Obrigações de fazer ou não fazer.

Linha de Saneamento Ambiental: DebênturesLinha de Saneamento Ambiental: Debêntures

Objetivo: Alternativa de funding mais tradicional.Na emissão de debêntures as CESB´s não ficam sujeitas aocontingenciamento de crédito imposto pela Resolução nº 2.8 27/01do Conselho Monetário Nacional.

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Emissões de debêntures no setor de Saneamento

Emissões de debêntures relevantes das Companhias Estaduais de Saneamento Básico -CESB

• SABESP – Já está na 10ª Emissão de debêntures, sendo a mais recente realizada com o BNDES no valor de R$ 826 milhões.

• COPASA – Já realizou 3 emissões privadas com o BNDES.

• CORSAN – Realizou emissão privada com BNDES para suportar programa de eficiência energética e redução de perdas.

• Outras emissões: EMBASA e CESAN

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Emissão de Debêntures CORSAN

Emite Debênture Subscreve a emissão privada

Projetos de redução de perdas

Alavancagem Financeira

Captação independente do descontigencianento de recursos

Substitui financiamentos de curto-prazo

Atende necessidade de recurso do cliente

Contribui para universalização dos serviços de água e esgoto

Promove modernização das empresas –Desenvolvimento Institucional e Comercial

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