13/03/2014

Análise de Investimentos

O Mercado Financeiro e as principais formas de aplicação financeira

O conjunto de instituições e operações ocupadas como fluxo de recursos monetários entre os agentes econômicos é chamado de MERCADO FINANCEIRO.

É basicamente o mercado de quem empresta e de quem toma empréstimos.

A remuneração destes empréstimos é chamado de JUROS, que nada mais é do que a remuneração que os emprestadores obterão e o custo que os tomadores terão que arcar.

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Nos chamamos de Intermediários Financeiros, as instituições que desempenham essa função de criação de mercado que reúne os tomadores e os emprestadores.

Os corretores e os bancos são exemplos de intermediários financeiros no mundo moderno.

Você como correntista de um banco empresta seu dinheiro depositado ao banco sem nenhum tipo de remuneração e ainda com um custo para manter o seu dinheiro no banco.

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Os Bancos ao mesmo tempo que são tomadores são emprestadores, pois o seu dinheiro depositado no Banco é emprestado a outros tomadores.

O mercado financeiro não é diferente dos demais mercados, ele para funcionar precisa estar em perfeito equilíbrio.

Mas para os poupadores efetuarem seus depósitos a necessidade de os intermediários oferecer taxas de juros atraentes.

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Dentro do sistema financeiro o mesmo está subdividido em:

• Mercado Monetário;

• Mercado de Crédito;

• Mercado de Câmbio;

• Mercado de Capitais;

• Outros Mercados.

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O Mercado Financeiro apresenta uma referência comum para as diversas negociações financeiras, a taxa de juros, entendida como a moeda de trocas desses mercados.

As operações de curto e curtíssimo prazos, estão concentradas exatamente no Mercado Monetário, pela sua agilidade e liquidez.

O Mercado de Crédito engloba as operações de financiamento de curto e médio prazos, que são normalmente direcionados a financiamento de ativos permanentes e capital de giro.

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O Mercado de Câmbio inclui as operações de conversão (troca) de

moeda de um país para outro, determinada, sobretudo, pela

necessidade da prática do comércio internacional.

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O Mercado de Capitais tem um papel relevante no processo de desenvolvimento econômicos.

Deveria ser o grande financiador recursos permanentes para a economia.

O Mercado de Capitais está estruturado de forma a suprir as necessidades de investimentos dos agentes econômicos por meio de diversas modalidades de financiamento a médio e a longo prazo para capital de giro e capital fixo.

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PRINCIPAIS APLICAÇÕES FINANCEIRAS NO BRASIL

Quando possuímos recursos disponíveis em caixa sobrando, normalmente aplicamos este recurso com o intuito de receber juros pela aplicação e manter o poder aquisitivo do dinheiro.

Estas pessoas ou empresas, tem uma grande preocupação com essas aplicações, dadas as altas taxas de juros, podem significar uma considerável fonte de receita para a empresa.

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As principais opções de aplicaçõesfinanceiras disponíveis no Brasil são:

v CDB;v Caderneta de Poupança;v Debêntures;v Ações de Empresas;v Fundos de Investimentos;v Títulos Públicos.

Esses investimentos podem ser classificados como de renda fixa ou renda variável , ou mesmo mistos de renda fixa e variável.

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Renda Fixa

• Aplicações pré fixadas

• Aplicações pós fixadaso Taxa Selic

(taxa básica de juros da economia, determinada pelo Banco Central periodicamente nas chamadas reuniões do Copom – Comitê de Política Monetária)

o CDI Certificado de Depósito Interfinanceiro(taxa valor próximo ao da Selic, é utilizada para empréstimos entre instituições financeiras a curto prazo).

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Renda Variável

A renda variável são investimentos nos quais pode haver perda do montante investido inicialmente além da perda de juros ou rendimentos.

Assim, são aplicações mais arriscadas que as de renda fixa.

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CDB

Certificado de Depósito Bancário é emitido por uma instituição financeira publica ou privada, é tem flexível que pode ser emitido tanto com taxa pré ou pós fixada.

Os CDBs pré fixado são normalmente de curo prazo, (dois ou três meses).

Os CDBs pós fixado são referenciados na taxa Selic ou no CDI, com um período mais longo, até dois anos, com o compromisso por parte do banco de recompra no período.

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Caderneta de Poupança

Um investimento tradicional de renda fixa, atualmente sua rentabilidade depende do patamar da taxa Selic.

Situação 1: Taxa Selic acima de 8,5% ao ano

Neste caso a rentabilidade da poupança será de 0,5% ao mês + TR (taxa referencial).

A TR ou Taxa Referencial, não é um indexador de inflação. A TR é uma média de rentabilidade de CDBs ajustadas (diminuídas) por um fator redutor determinando pelo governo. Criada no Plano Collor como tentativa de desindexar a economia sobrevive até hoje.

Situação 2: Taxa Selic abaixo de 8,5% ao ano

Neste caso a rentabilidade da poupança será de 70% da taxa Selic + TR (taxa referencial).

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Debêntures

São títulos emitidos por empresas privadas, normalmente de longo prazo (de três a cinco anos).

São de renda fixa, que além da credibilidade da empresa, pode oferecer como garantia adicional de conversão no final do período em ações.

A taxa de juros normalmente é pós fixada, como a taxa Selic ou o CDI, em alguns casos pode ser mista com uma taxa pré fixada mais um índice de inflação como o IGP-M.

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Ações de Empresas Negociadas na Bovespa

A Bolsa de Valores de São Paulo tem por objetivo facilitar a transação das ações entre as corretoras.

Para comprar ações é necessário contratar uma corretora de ações que opere na Bovespa e solicitar a compra.

As ações são instrumentos de renda variável, o retorno do investimento se da de duas formas:

• Recebimento de dividendos (equivalentes à distribuição de lucros);

• Ganhos de capital quando as ações aumentam de valor.

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Fundos de Investimentos

Fundos de Investimento nada mais são do que “Condomínios” de investidores que se unem para obter melhores condições de negociação.

Estes condomínios são normalmente ligados a algum banco mas possuem CNPJ e regras próprias.

Os fundos podem ser de várias modalidades, sendo as duas principais:

• Conservadores: investem apenas em renda fixa, como CDBs, debêntures, títulos públicos.

• Agressivos: investem em um misto de renda fixa e varável, como ações, moedas estrangeira, derivativos.