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Governança Corporativa: Governança Corporativa: Uma Questão de QSustentabilidade
Pedro M. [email protected]
NOSSA MISSÃO É ....
Promover o investimento sustentávelno setor privado em países emno setor privado em países emdesenvolvimento, ajudando a reduzira pobreza e melhorar as condições devida das pessoas.
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A CORPORAÇÃO FINANCEIRA INTERNACIONAL (IFC) FOI FUNDADA EM 1956 PARA FUNDADA EM 1956 PARA ....
• Promover e apoiar o crescimento economico catalizando investimentos no setor privado dos países em desenvolvimento
• É legalmente constituída como uma subsidiária do Grupo Banco Mundial, compartilhando do mesmo Conselho e Presidente, mas com objetivos, gestão, equipes, capital e políticas separadas e
ífiespecíficas
• O IFC é a maior e única fonte multilateral de crédito e capital para a iniciativa privada no países em desenvolvimento
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para a iniciativa privada no países em desenvolvimento
QUADRO DE ACIONISTAS ....
Países-Membro do IFC (179)
Classificação de Risco:
•Moody's: Aaa
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•S & P: AAA
PRINCIPAIS NÚMEROS (2008) ....( )
•Total de Ativos: US$ 42 bilhões• Patrimônio Líquido: US$ 15 bilhõesq $
Principais Riscos Por País em Relação à Carteira Totalp ç
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NOSSA MISSÃO É ....•Empréstimos bilaterais
•PRODUTOS E SERVIÇOS
p•Empréstimos sindicalizados•Participação de Capital e Quase-Capital
- Produtos de gestão de risco SERVIÇOS FINANCEIROS
(derivativos)•Financiamento ao comércio exterior•Operações estruturadas
G ti d édit i i- Garantias de crédito parciais- Securitização- Operações de divisão de riscos
•Financiamentos em moeda local
•ASSISTÊNCIA TÉCNICA E
•Financiamentos em moeda local
•Ambiente para facilitação de negócios•Agregação de valor a emprêsasTÉCNICA E
•SERVIÇOS DE ASSESSORIA
Agregação de valor a emprêsas•Sustentabilidade ambiental e social•Governança corporativa•Infraestrutura
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•Inclusão financeira
PORQUE O IFC SE PREOCUPA COM GC• Missão: desenvolvimento sustentável
Governança Corporativa R bilid d S i lResponsabilidade SocialResponsabilidade ambiental
• Desempenho da CarteirapGovernança corporativa deficiente aumenta o riscoMelhor governança adiciona valorMelhor governança adiciona valor
• Risco de ReputaçãoIFC também é visto como um agente de reputaçãoreputação
« Considerações de governança corporativa são tão importantes para o IFC quanto as questões sociais e de meio ambiente »
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para o IFC quanto as questões sociais e de meio ambiente »
A SUSTENTABILIDADE É A PRINCIPAL MISSÃO DA IFC ....
• Pioneirismo em investimentos social e ambientalmente responsáveis
• Processos de due diligence social e ambiental rigorosos
•60 das principais instituições • Processos de due diligence social e ambiental rigorosos
• Forte atuação em Governança Corporativa (caso de sucesso: Novo Mercado)
• Avalia G C de todos clientes especialmente quando
instituições financeiras de 22 países já adotaram os • Avalia G.C. de todos clientes, especialmente quando
investe capital• Os Princípios do Equador introduzidos pelo IFC estão-se
tornando padrão da indústria bancária
adotaram os Princípios do Equador, cobrindo 95% das p
• IFC co-patrocina os Sustainable Banking Award com o jornal Financial Times
• - Premia anualmente instituições inovadoras da
operações de financiamentos de projetos
indústria bancária mundial cujas práticas de negócios• Ajudou e financiou estudos técnicos para o I.S.E. (índice
de sustentabilidade empresarial) da BOVESPAP i l l ti G i E d S t t bilid d
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• Painel seletivo para o Guia Exame de Sustentabilidade.
ALGUMAS DEFINIÇÕES DE GCÇ
“Governança corporativa refere-se às estruturas e processos di ã t l d ” para a direção e o controle das empresas .”
- IFC
“Governança corporativa refere-se ao conjunto de relacionamentos entre a gerência de uma empresa, seu conselho de administração, seus acionistas e outras partes i d G i bé f interessadas. Governança corporativa também oferece uma estrutura através da qual os objetivos da companhia são estabelecidos, assim como são determinados os meios para atingi los e os métodos de avaliação do seu desempenho atingi-los e os métodos de avaliação do seu desempenho.
- OECD Corporate Governance Principles, 2004
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DEFINIÇÃO DE GOVERNANÇA CORPORATIVAÇ Ç
••GC se refere às estruturas eGC se refere às estruturas e••AcionistasAcionistas
••processos para a gestão e processos para a gestão e
••controle das empresascontrole das empresas
•Relatórios Periódicos•Orientação e Supervisão
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••ConselhoConselho••GestãoGestão
PORQUE AS EMPRESAS SE PREOCUPAM COM GC
O ponto de vista de negócios…
Ad
Ad
MelhoraMelhora o o acessoacesso e e reduzreduz o o custocusto de capitalde capital
dicionadicionaMelhoraMelhora eficiênciaeficiência operacionaloperacional; ; gerenciagerencia riscosriscos aa
valorvalor
MelhoraMelhora eficiênciaeficiência operacionaloperacional; ; gerenciagerencia riscosriscos
MelhoraMelhora a a reputaçãoreputação dada empresaempresa
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EMPRESA FAMILIAR
Definição:
Controle nas mãos de uma família e que pretendem família e que pretendem passá-lo a descendentes.
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O MODELO DOS TRÊS CÍRCULOS DAS EMPRESAS FAMILIARESFAMILIARES
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ESTRUTURAS BÁSICAS DE GOVERNANÇA DE EMPRESAS FAMILIARESEMPRESAS FAMILIARES
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RELAÇÕES ENTRE AS ESTRUTURAS DE GOVERNANÇA
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EVOLUÇÃO DA GOVERNANÇA
Initial Phase Growth/Development Maturity
Fonte: GERSICK, Kelin E., DAVIS, John A., HAMPTON, Marion M., and LANSBERG, Ivan I. Generation to Generation: Life Cycles of the Family Business. (1997)
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EMPRESAS FAMILIARES
Pontos fortes:
• Compromisso;
• Continuidade do conhecimento;Continuidade do conhecimento;
• Confiabilidade e orgulho;
• Visão estratégica de longo prazo;• Visão estratégica de longo prazo;
• Alinhamento entre gestão e acionistas.
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EMPRESAS FAMILIARES
Pontos vulneráveis:
• Perenidade: 95% não chegam à 3ª geração;
• Qualidade de gestão x família;Qualidade de gestão x família;
• Desalinhamento entre membros da família;
• Práticas e processos excessivamente informais;• Práticas e processos excessivamente informais;
• Insularidade.
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COMO UMA BOA GOVERNANÇA PODE AJUDAR?Ç
• Comunicando os valores e a visão de longo prazo a g ptodos os familiares;
• Mantendo os familiares informados;
• Comunicando questões / decisões que podem afetar emprego, dividendos e outros benefícios;
• Estabelecendo canais formais de comunicação;
• Permitindo que a família se mantenha unida.
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INSTITUIÇÕES DA GOVERNANÇA FAMILIARÇ Ç
Assembléia da Família:
Fórum de discussão das questões familiares.
C lh d F íliConselho da Família:
Órgão de governança da assembléia, que coordena os i t f ili gó iinteresses familiares no negócio.
Escriório da Família:
É o “family office”, que cuida dos investimentos e assuntos administrativos familiares.
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INSTÂNCIAS DA GOVERNANÇA FAMILIAR
Reunião Familiar Assembléia Familiar Conselho de Família Estágio Fundador(es) Parceria entre irmãos/
Confederação deParceria entre irmãos/Confederação deç
primos ç
primos
Status Geralmente informal Formal Formal
Composição Geralmente a participação é aberta a
Geralmente a participação
Membros da família eleitos em assembléiaé aberta a
todos os membros da família. Outros critérios de participação podem ser estabelecidos
l ( ) f d d (
participação é aberta atodos os membros da família. Outros critérios de participação
d
eleitos em assembléia familiar. Critérios deseleção definidos pela família.
pelo(s) fundador(es).
podem ser estabelecidos pela família.
Tamanho Pequeno enquanto afamília ainda estiver
Depende do tamanho da família e dos
Depende dos critérios definidos parafamília ainda estiver
no estágio do(s) fundador(es).Geralmente conta de6 a 12 membros da
da família e doscritérios de aceitação como membro.
definidos para aceitação como membro.Idealmente de 5 a 9membros.
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família.
INSTÂNCIAS DA GOVERNANÇA FAMILIAR (cont.)Reunião Familiar Assembléia Familiar Conselho de Família
Número deEncontros
Depende do estágio de desenvolvimento da empresa. Quanto
1- 2 vezes por ano. 2 a 6 vezes ao ano.
esta estiver crescendorápido, a freqüência pode chegar a sersemanal.
P i i i C i ã d Di ã R l ã dPrincipais Atividades
Comunicação dosvalores e da visão dafamília.• Discussão e geração de novas idéias de
• Discussão e comunicação de idéias, visão e diferenças de ponto de vista.
•Resolução deconflitos.•Elaboração dasprincipais políticas eprocedimentos
negócios.• Preparação do(s)próximo(s) líder(es) da empresa.
• Aprovação das principais políticas e procedimentos relativos à
prelativos à família.•Planejamento.•Educação.•Coordenação dotrabalho junto àrelativos à
família.• Educação dos membros da família sobre
trabalho junto àDireção e ao conselho de administração,buscando equilibrar os interesses da
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questões de negócios.• Eleição do conselho de família e de membrosde outros comitês.
empresa e da família.
CONSTITUIÇÃO FAMILIARÇ
Codifica as estruturas familiares
• Valores, visão e missão;
• Instituições familiares (assembléia, conselho da família, ç ( , ,comitê educacional, “family office”, etc.);
• Conselho de Administração (ou consultivo);
• Corpo de executivos;
• Autoridade, responsabilidade e relação entre família, conselho e admin. ;
• Principais políticas da governança familiar.
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PRINCIPAIS POLÍTICAS DA GOVERNANÇA FAMILIAR:Ç
• Emprego de familiares;
• Negociação de participações de familiares ;
• Distribuição de dividendos;
• Nomeação de conselheiros familiares;
• Educação de familiares;Educação de familiares;
• Resolução de conflitos;
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CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃOÇ
• É a principal instituição da governança familiar;
• Conselho consultivo é um bom passo inicial;
• Deve assumir papel central em promover perenidade;
• Movimento gradual para incluir membros externos;
• Conselho deve ter papel separado das instituições familiares;Conselho deve ter papel separado das instituições familiares;
• Deve ter autonomia para dirigir e controlar a empresa;
Deve ter autonomia para nomear e destituir presidente e fazer • Deve ter autonomia para nomear e destituir presidente e fazer plano de sucessão.
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ESTRUTURA DE BOAS PRÁTICAS
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