ILAESE

ArcelorMittal Brasil S.A.&

BMB - Belgo-Mineira BekaertAnálise econômica 2016

OBSERVAÇÕES INICIAISOBSERVAÇÕES INICIAIS

Todos os dados deste estudo foram retirados de relatórios oficiais fornecidos pela própria ArcelorMittal e Belgo-Mineira ao governo de Minas

Gerais e disponibilizados do Diário Oficial.

Este estudo foi elaborado pelo ILAESE (Instituto Latino Americano de Estudos Sócio-Econômicos) em parceria com a Federação Democrática dos Metalúrgicos de Minas Gerais sob coordenação de Gustavo Henrique Lopes Machado. Todos os gráficos e dados foram organizados e elaborados pelo

ILAESE.

ArcelorMittal Brasil S.A.ArcelorMittal Brasil S.A.

ArcelorMittal Brasil S.A.ArcelorMittal Brasil S.A.

A ArcelorMittal Brasil S.A.(“Companhia” ou “ArcelorMittal Brasil”), controlada pela ArcelorMittal S.A. (sediada em Luxemburgo), é uma sociedade anônima de capital fechado, com sede em Belo Horizonte-MG. A Companhia, com suas controladas no Brasil e exterior, tem, dentre suas atividades, a instalação e exploração de indústrias e empreendimentos no setor siderúrgico e metalúrgico e a participação no capital de outras sociedades de mesmo objeto ou complementares, incluindo a produção e comercialização de energia ou outros insumos da atividade siderúrgica e/ou metalúrgica.

ArcelorMittal Aços Longos é a atual denominação da Belgo, uma das mais tradicionais produtoras de aços em atividades no País desde 1921. Suas unidades têm capacidade instalada para 4,9 milhões de toneladas/ano de laminados nas plantas de Monlevade, Juiz de Fora, Piracicaba, Cariacica e Itaúna.

Mesmo com a crise atual, a ArcelorMittal teve um crescimento de 23,7% em sua receita, a maior receita registrada pela empresa

até o presente momento.

RECEITA LÍQUIDARECEITA LÍQUIDA

2010 2011 2012 2013 2014 20150

5000000

10000000

15000000

20000000

25000000

16.962.999 17.285.534

15.704.03016.629.407

17.989.071

22.241.573

Receita Líquida (em milhões de reais)

SETOR SIDERÚRGICO – Receita LíquidaSETOR SIDERÚRGICO – Receita Líquida

A produção siderúrgica ficou estagnada no país em 2015. A maior parte das empresa registraram queda na receita. Esta queda foi abocanhada pela

ArcelorMittal que, como vimos, registrou um crescimento expressivo:23,7%.

2011 2012 2013 2014 20150

5000000

10000000

15000000

20000000

25000000

2.799.038 3.205.858 3.470.863 3.317.6712.597.931

11.901.95912.710.881 12.829.467

11.741.62910.185.570

5.044.610 5.158.042 5.091.631 5.374.930 5.648.690

17.285.53415.704.030

16.629.40717.989.071

22.241.573

Setor Siderúrgico - Receita Líquida (Em Milhares de Reais)

Vallorec Usiminas Gerdau Arcellor Mittal

O lucro bruto também ficou em alta, mais de 3,5 bilhões de reais, muito superior as demais empresas do setor, como mostra o slide

a seguir.

LUCRO DE BRUTOLUCRO DE BRUTO

2010 2011 2012 2013 2014 20150

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

3.483.896

2.234.691

1.773.273

3.287.801

3.804.7733.580.745

Lucro Bruto (em milhões de reais)

SETOR SIDERÚRGICO – Lucro BrutoSETOR SIDERÚRGICO – Lucro Bruto

O lucro bruto da Arcellor Mittal mantêm o alto patamar. O da Gerdau é constante, já a Vallourec e, principalmente, a Usiminas, registraram queda. Como podemos ver, hoje a Arcelor domina completamente o

segmento.

2011 2012 2013 2014 20150

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

1.409.574 1.325.418 1.384.638

1.128.558

688.964

1.294.168

481.184

1.475.803

1.036.765

172.552

592.395 599.735 563.900 556.264 592.315

2.234.691

1.773.273

3.287.801

3.804.773

3.580.745

Setor Siderúrgico - Lucro Bruto (Em Milhares de Reais)

Vallorec Usiminas Gerdau Arcellor Mittal

No exercício, a Empresa teve prejuízo líquido consolidado de R$ 1,8 bilhão, resultado obtido principalmente pelo impacto nega-

tivo de R$ 1,4 bilhão da Unki de Venezuela (controladora da Unicon) devido à adversidade econômica daquele país. Mas

também se deve a investimentos da empresa.

LUCRO LÍQUIDOLUCRO LÍQUIDO

2010 2011 2012 2013 2014 2015

-2000000

-1500000

-1000000

-500000

0

500000

1000000

15000001.447.729

-173.163 -878.208

379.711

1.495.792

-1.786.277

Lucro Líquido (em milhões de reais)

Se a receita cresceu 23,7%, os custos com salário caíram mais de 12% em 2015, como mostra o gráfico acima.

GASTOS COM SALÁRIOSGASTOS COM SALÁRIOS

2010 2011 2012 2013 2014 20150

50000

100000

150000

200000

250000

300000

350000

400000

450000

500000

379.390

433.590 433.590419.195

480.819

420.669

Salários e encargos (em milhares de reais)

Como podemos perceber no gráfico acima, os custos com salário representam uma parcela ínfima dos gastos da ArcelorMittal. Representam unicamente esta linha em verde assinalada no

gráfico.

COMPARAÇÃO: RECEITAS, LUCROS, COMPARAÇÃO: RECEITAS, LUCROS, CUSTOSCUSTOS

2010 2011 2012 2013 2014 20150

5000000

10000000

15000000

20000000

25000000

16.962.999 17.285.534

15.704.03016.629.407

17.989.071

22.241.573

13.479.103

15.050.84313.930.757 13.341.606

14.184.298

18.660.828

3.483.8962.234.691 1.773.273

3.287.801 3.804.773 3.580.745

379.390 433.590 433.590 419.195 480.819 420.669

Comparação: Receita, custos e salários

Receita Líquida (em milhões de reais) Custos de produção

Lucro Bruto (em milhões de reais) Salários e encargos (em milhares de reais)

BMB - Belgo-Mineira BekaertBMB - Belgo-Mineira Bekaert

BMB - Belgo-Mineira BekaertBMB - Belgo-Mineira Bekaert

A BMB - Belgo-Mineira Bekaert é uma sociedade por quotas de responsabilidade limitada, constituída em 6 de maio de 1975. Visa a fabricação e venda de aço revestido para reforço de pneus, fios de aço para reforçar produtos de borracha e outros produtos de aço de fabricação própria.

A Sociedade possui duas unidades fabris localizadas nos municípios de Vespasiano e Itaúna, no Estado de Minas Gerais, com capacidade instalada de 30.000 toneladas por ano em cada unidade.

As compras de fio-máquina são substancialmente realizadas junto à empresa controladora, por meio da unidade fabril da ArcelorMittal em João Molevade.

Mesmo com a crise econômica, o ano de 2015 foi um dos melhores da história da Belgo-Mineira, sua receita cresceu mais

de 27%, atingindo cerca de 340 milhões de reais.

RECEITA LÍQUIDARECEITA LÍQUIDA

2012 2013 2014 20150

50000

100000

150000

200000

250000

300000

350000

255.293

283.194266.202

339.317

Receita Líquida (em milhares de reais)

O lucro bruto, po sua vez, disparou. De 33 para 85 milhões de reais. Um crescimento de 153% em apenas um ano.

LUCRO DE BRUTOLUCRO DE BRUTO

2012 2013 2014 20150

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

90000

34.692

46.981

33.674

85.011

Lucro Bruto (em milhares de reais)

A empresa também acumula lucro líquido positivo nos últimos 4 anos. No entanto, o lucro líquido de 2015 foi significativamente

grande. Cresceu mais de 10 vezes, isto é, mais de 1000%.

LUCRO LÍQUIDOLUCRO LÍQUIDO

2012 2013 2014 20150

5000

10000

15000

20000

25000

30000

5.515

15.466

2.446

27.753

Lucro Líquido (em milhares de reais)

Os salários, de sua parte, cresceram menos de 10%. Isto é, muito menos que o crescimento das receitas e lucro bruto no período.

GASTOS COM SALÁRIOSGASTOS COM SALÁRIOS

2012 2013 2014 20150

2000

4000

6000

8000

10000

12000

7.294

9.962 9.672

10.584

Salários e encargos (em milhares de reais)

Como sempre, os custos com salário representam uma parcela ínfima dos gastos da Belgo. Representam unicamente esta linha em verde assinalada no gráfico. Vejamos com mais detalhes nos

próximo slides.

COMPARAÇÃO: RECEITAS, LUCROS, COMPARAÇÃO: RECEITAS, LUCROS, CUSTOSCUSTOS

2012 2013 2014 20150

50000

100000

150000

200000

250000

300000

350000

400000

255.293

283.194266.202

339.317

220.601236.213 232.564

254.306

34.69246.981

33.674

85.011

7.294 9.962 9.672 10.584

Comparação: receita, custos e salários

Receita Líquida (em milhares de reais) Custos de produção (em milhares de reais)

Lucro Bruto (em milhares de reais) Salários e encargos (em milhares de reais)

GRAU DE EXPLORAÇÃO DO GRAU DE EXPLORAÇÃO DO TRABALHADORTRABALHADOR

Nos números acima, podemos ver que o espaço usado para pagar os trabalhadores é cada vez menor na ArcelorMittal. Apenas 3,1% da receita em 2015.

A taxa de exploração é altíssima e cresce a cada ano. Só em 2015 foi de 803%.

Com 55 minutos o trabalhador paga seu salário em uma jornada de 8 horas.

2012 2013 2014 2015

Capital Constante – Custos com meios de produção etc.

86,4% 83,4% 87,4% 74,9%

Capital variável – O que fica com o trabalhador

2,9% 3,5% 3,6% 3,1%

Mais Valia – O que sobra para o proprietário

13,6% 16,6% 12,6% 25,1%

Taxa de Mais-valia ou grau de exploração do trabalhador

475,6% 471,6% 348,2% 803,2%

GRAU DE EXPLORAÇÃO DO GRAU DE EXPLORAÇÃO DO TRABALHADOR em 2015TRABALHADOR em 2015

O que mostramos acima fica mais claro no gráfico acima. A parcela em azul é pra pagar os custos com equipamentos e maquinas etc. Em amarelo é o lucro da belgo, a fatia em vermelho é para pagar os salários.

72,7%

3,0%

24,3%

Exploração do Trabalhador em 2015

Capital Constante – Custos com equipamentos e material hospitalar etc.

Capital variável – O que fica com o trabalhador

Mais Valia – O que sobra para os patrões

RELAÇÃO ENTRE LUCRO E SALÁRIORELAÇÃO ENTRE LUCRO E SALÁRIO

Como podemos ver, o abismo entre o valor gasto com salários e o lucro bruto nunca foi tão alto como no ano de 2015. Do valor excedente em 2015, 11% é para pagar os salários e 89% é o excedente da empresa.

2012 2013 2014 20150

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

90000

34.69283%

46.98183%

33.67478%

85.01189%

7.29417%

9.96217%

9.67222%

10.58411%

Relação entre lucro e salário (em milhares de reais)

Lucro Bruto Custos com salário

CONCLUSÕESCONCLUSÕES

Apesar da crise econômica, tanto a ArcelorMittal, quanto sua subsidária, a Belgo-Mineira apresentaram expressivo crescimento na receita e no lucro bruto. Sendo que os resultados da Belgo-

Mineira estão entre os melhores da sua história.

Apesar da estagnação do setor siderúrgico no Brasil em 2015, a ArcelorMittal cresceu, ocupando o espaço de outras empresas do

setor.

Na Belgo-Mineira, a taxa de exploração bateu record em 2015, resultado do crescimento dos resultados (receita e lucro) não

acompahado pelos custos com salário.

Até o presente momento, não existe crise na ArcelorMittal e na Belgo-Mineira